Quản trị công ty chứng khoán theo pháp luật việt nam

IH QU GI HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC LUẬT NGUYỄN TNG HOA QUảN TRị CÔNG TY CHứNG KHOáN THEO PHáP LUËT VIÖT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ LUẬT HỌC HÀ NỘI - 2022 IH QU GI HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HC LUT NGUYN TNG HOA QUảN TRị CÔNG TY CHứNG KHO¸N THEO PH¸P LT VIƯT NAM Chun ngành: Luật Kinh tế Mã số: 8380101.05 LUẬN VĂN THẠC SĨ LUẬT HỌC Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: TS ĐẶNG VŨ HUÂN HÀ NỘI - 2022 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Luận văn cơng trình nghiên cứu riêng tơi Các kết nêu Luận văn chưa công bố cơng trình khác Các số liệu, ví dụ trích dẫn Luận văn đảm bảo tính xác, tin cậy trung thực Tơi hồn thành tất mơn học tốn tất nghĩa vụ tài theo quy định Trường Đại học Luật, Đại học Quốc gia Hà Nội Tôi xin chân thành cảm ơn! NGƢỜI M O N Nguyễn Tùng Hoa MỤC LỤC Trang Trang phụ bìa Lời cam đoan Mục lục Danh mục kí hiệu, chữ viết tắt MỞ ĐẦU Chƣơng 1: NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN PHÁP LUẬT VỀ QUẢN TRỊ CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Khái quát mơ hình quản trị cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm cơng ty chứng khốn 1.1.2 Hình thức pháp lý cơng ty chứng khốn 1.1.3 ặc điểm cơng ty chứng khốn 12 1.1.4 Khái niệm đặc điểm quản trị cơng ty chứng khốn 14 1.1.5 Nguyên tắc quản trị công ty chứng khoán 19 1.1.6 Vai trị quản trị cơng ty chứng khoán 23 1.2 Lý luận pháp luật quản trị cơng ty chứng khốn 25 1.2.1 Khái niệm pháp luật quản trị công ty chứng khoán 25 1.2.2 Nội dung pháp luật quản trị cơng ty chứng khốn đại chúng 25 1.2.3 Nguồn văn pháp luật quy định quản trị cơng ty chứng khốn 27 1.2.4 Kinh nghiệm pháp luật số quốc gia giới quản trị cơng ty chứng khốn 29 TIỂU KẾT HƢƠNG 33 Chƣơng 2: THỰC TRẠNG PHÁP LUẬT VỀ QUẢN TRỊ CƠNG TY CHỨNG KHỐN VÀ THỰC TIỄN THỰC HIỆN Ở VIỆT NAM HIỆN NAY 35 2.1 Thực trạng quy định quản trị cơng ty chứng khốn đại chúng theo pháp luật Việt Nam hành 35 2.1.1 Quy định cổ đông ại hội đồng cổ đông 35 2.1.2 Quy định Hội đồng quản trị 43 2.1.3 Quy định Ban kiểm soát, Ủy ban kiểm toán 49 2.1.4 Quy định Tổng giám đốc (Giám đốc) 55 2.1.5 ông khai lợi ích liên quan kiểm sốt hợp đồng, giao dịch cơng ty với ngƣời có liên quan 57 2.1.6 Công bố thông tin 62 2.1.7 hế độ giám sát xử lý vi phạm 63 2.2 Thực tiễn thực quản trị công ty chứng khoán đại chúng theo pháp luật Việt Nam 66 2.2.1 Thực trạng hoạt động quản trị cơng ty chứng khốn đại chúng thị trƣờng Việt Nam 69 2.2.2 Một số bất cập, vƣớng mắc việc thực thi pháp luật quản trị cơng ty chứng khốn đại chúng Việt Nam 75 TIỂU KẾT HƢƠNG 79 Chƣơng 3: MỘT SỐ KIẾN NGHỊ HOÀN THIỆN PHÁP LUẬT VÀ NÂNG CAO HIỆU QUẢ THỰC HIỆN PHÁP LUẬT VỀ QUẢN TRỊ CƠNG TY CHỨNG KHỐN Ở VIỆT NAM 80 3.1 Định hƣớng hồn thiện pháp luật quản trị cơng ty chứng khoán đại chúng Việt Nam 80 3.1.1 Hoàn thiện pháp luật quản trị cơng ty chứng khốn đại chúng Việt Nam cần đáp ứng yêu cầu kinh tế thị trƣờng 80 3.1.2 Hoàn thiện pháp luật quản trị cơng ty chứng khốn đại chúng Việt Nam cần đảm bảo đƣợc yêu cầu hội nhập kinh tế quốc tế 81 3.1.3 Hoàn thiện pháp luật quản trị cơng ty chứng khốn đại chúng Việt Nam cần đảm bảo tính thống nhất, đồng 82 3.2 Giải pháp hoàn thiện pháp luật nâng cao hiệu thực pháp luật cơng ty chứng khốn đại chúng Việt Nam 83 3.2.1 Giải pháp hoàn thiện quy định pháp luật quản trị cơng ty chứng khốn đại chúng 83 3.2.2 Giải pháp nâng cao hiệu thực pháp luật quản trị cơng ty chứng khốn đại chúng 85 TIỂU KẾT HƢƠNG 87 KẾT LUẬN 88 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 90 DANH MỤC CÁC KÍ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT Ký hiệu Chữ viết tắt BKS Ban kiểm sốt CTCK T K CTCP T ơng ty chứng khốn ơng ty chứng khốn đại chúng ơng ty cổ phần ông ty đại chúng CTNY ông ty niêm yết CTTNHH ông ty trách nhiệm hữu hạn H ại hội đồng cổ đông G Giám đốc H QT Hội đồng quản trị H TV Hội đồng thành viên IFC Tổ chức tài quốc tế LDN sửa đổi năm 2022 Luật sửa đổi Luật ầu tƣ công, Luật ầu tƣ theo phƣơng thức đối tác công tƣ, Luật ầu tƣ, Luật Nhà ở, Luật ấu thầu, Luật iện lực, Luật Doanh nghiệp, Luật Thuế tiêu thụ đặc biệt Luật Thi hành án dân 2022 có hiệu lực kể từ ngày 01/03/2022 Nghị định 155/2020/N -CP Nghị định 155/2020/N - P hƣớng dẫn Luật hứng khốn hính phủ ban hành OECD Tổ chức hợp tác phát triển kinh tế QTCT Quản trị công ty Quyết định 04/1998/Q UBCK3 Quyết định 04/1998/Q -UBCK3 ban hành Quy chế tổ chức hoạt động ơng ty chứng khốn hủ tịch Uỷ ban hứng khoán Nhà nƣớc Quyết định 78/2000/Q UBCK Quyết định 78/2000/Q -UB K sửa đổi Quy chế tổ chức hoạt động công ty chứng khoán ban hành kèm theo Quyết định 04/1998/Q -UB K3 hủ tịch Uỷ ban hứng khoán Nhà nƣớc ban hành SGDCK Sở giao dịch chứng khoán TG Tổng giám đốc Thông tƣ 116/2020/TT-BTC Thông tƣ 116/2020/TT-BT hƣớng dẫn QT T áp dụng T Nghị định 155/2020/N - P hƣớng dẫn Luật hứng khoán Bộ Tài ban hành Thơng tƣ 121/2020/TT-BTC Thơng tƣ 121/2020/TT-BT quy định hoạt động cơng ty chứng khốn Bộ trƣởng Bộ Tài ban hành Bộ Tài ban hành Thơng tƣ 96/2020/TT-BTC Thơng tƣ 96/2020/TT-BT hƣớng dẫn công bố thông tin thị trƣờng chứng khốn Bộ Tài ban hành UBCKNN Ủy ban hứng khoán Nhà nƣớc UBKT Ủy ban kiểm toán UPCOM Sàn giao dịch chứng khốn khơng niêm yết WB Ngân hàng Thế giới WTO Tổ chức Thƣơng mại Thế giới T MỞ ĐẦU Tính cấp thiết việc nghiên cứu đề tài Thị trƣờng chứng khoán Việt Nam đƣợc thành lập năm 2000 thị trƣờng non trẻ, chƣa có lịch sử phát triển dài nhƣ thị trƣờng chứng khoán phát triển giới Tuy nhiên bƣớc đầu, thị trƣờng chứng khoán Việt Nam chứng minh kênh huy động phân bổ vốn trung dài hạn quan trọng cho kinh tế Thị trƣờng chứng khốn có vai trị thiết yếu việc phân phối kiểm soát vốn cách hiệu kinh tế đại Thị trƣờng chứng khốn có tham gia đa dạng chủ thể khác nhau, quyền lợi ích nhà đầu tƣ bị xâm hại Bởi lẽ đó, để hạn chế rủi ro cho nhà đầu tƣ nhƣ đảm bảo nguyên tắc hoạt động thị trƣờng chứng khoán mà chủ thể kinh doanh thị trƣờng chứng khốn đời, có cơng ty chứng khoán Trong số chủ thể thực kinh doanh thị trƣờng chứng khốn, cơng ty chứng khốn đóng vai trị quan tồn phát triển thị trƣờng chứng khoán Cùng với đời phát triển thị trƣờng chứng khoán, số lƣợng CTCK ngày tăng Do đó, mà vấn đề quản trị cơng ty chứng khoán thị trƣờng chứng khoán Việt Nam ngày đƣợc quan tâm dần đƣợc cải thiện so với năm đầu, nhiên, so với tình hình quản trị nƣớc khu vực giới loại hình CTCK cịn số hạn chế, thiếu sót Về mặt pháp lý, quy định quản trị CTCK năm qua đƣợc quy định văn pháp luật nhƣ: Luật Doanh nghiệp năm 2000, năm 2005 năm 2014, Luật Chứng khoán năm 2006, sửa đổi 2010 gần Luật Doanh nghiệp 2020 (Luật sửa đổi Luật ầu tƣ công, Luật ầu tƣ theo phƣơng thức đối tác công tƣ, Luật ầu tƣ, Luật Nhà ở, Luật ấu thầu, Luật iện lực, Luật Doanh nghiệp, Luật Thuế tiêu thụ đặc biệt Luật Thi hành án dân năm 2022 sửa đổi số điều khoản Luật Doanh nghiệp năm 2020 có hiệu lực 01/03/2022), Luật Chứng khốn năm 2019 có hiệu lực từ ngày 01/01/2021 ác văn pháp luật tạo hàng lang pháp lý đầy đủ cho cơng ty chứng khốn hoạt động thị trƣờng chứng khoán So với Luật Doanh nghiệp, Luật Chứng khoán trƣớc đây, quy định Luật Doanh nghiệp Luật Chứng khoán hành bƣớc tiếp cận với chuẩn mực thông lệ quốc tế, phù hợp với thực tiễn vấn đề QTCT chứng khốn Tuy nhiên, cịn số nội dung bất cập, chƣa thật bảo vệ đƣợc quyền lợi ích hợp pháp cổ đơng hay ngăn ngừa xung đột lợi ích cách hiệu mà văn pháp luật giải hay hồn thiện Chính vậy, học viên lựa chọn đề tài “Quản trị cơng ty chứng khốn theo pháp luật Việt Nam” để nghiên cứu làm Luận văn Thạc sĩ luật học Tình hình nghiên cứu Cùng với phát triển gia tăng nhanh chóng doanh nghiệp khu vực kinh tế tƣ nhân, QTCT đƣợc nhà đầu tƣ quan tâm trọng nhiều Bởi vậy, cơng trình liên quan đến vấn đề mơ hình QTCT cổ phần nói chung QTCT chứng khốn nói riêng đƣợc thực nhiều góc độ khác Dƣới góc độ kinh tế, kể tới số cơng trình bật nhƣ: - “Hướng dẫn thông lệ tốt quản trị công ty cho Việt Nam” UBCKNN soạn thảo phát hành năm 2002; - Ủy ban chứng khoán Nhà nước Tổ chức Tài Quốc tế (IFC) (2019), Bộ nguyên tắc quản trị công ty theo thông lệ tốt Chƣơng MỘT SỐ KIẾN NGHỊ HOÀN THIỆN PHÁP LUẬT VÀ NÂNG CAO HIỆU QUẢ THỰC HIỆN PHÁP LUẬT VỀ QUẢN TRỊ CƠNG TY CHỨNG KHỐN Ở VIỆT NAM 3.1 Định hƣớng hoàn thiện pháp luật quản trị cơng ty chứng khốn đại chúng Việt Nam 3.1.1 Hồn thiện pháp luật quản trị cơng ty chứng khoán đại chúng Việt Nam cần đáp ứng yêu cầu kinh tế thị trường Kinh tế thị trƣờng loại hình kinh tế - xã hội mà quan hệ kinh tế, trao đổi, mua bán sản phẩm phân chia lợi ích, tìm kiếm lợi nhuận, quy luật thị trƣờng điều tiết chi phối Cho nên nói kinh tế thị trƣờng thành quan trọng phát triển lâu dài văn minh tồn thể nhân loại từ xuất [4] Nền kinh tế Việt Nam trình phát triển, hoàn thiện kinh tế thị trƣờng đầy đủ đại theo định hƣớng xã hội chủ nghĩa hội nhập quốc tế Nội dung đƣợc thể Văn kiện ại hội XIII ảng Theo đó, làm rõ vai trị, định hƣớng phát triển thành phần kinh tế kinh tế thị trƣờng định hƣớng XH N; xác định rõ mối quan hệ Nhà nƣớc, thị trƣờng xã hội chế vận hành kinh tế thị trƣờng định hƣớng XH N đề nhiều nhiệm vụ mới, nội dung để tiếp tục hoàn thiện toàn diện, đồng thể chế kinh tế thị trƣờng định hƣớng XH N, đáp ứng yêu cầu phát triển bền vững đất nƣớc năm tới Theo tinh thần Nghị này, nội dung cốt lõi thể chế kinh tế thị trƣờng định hƣớng xã hội chủ nghĩa quy định pháp luật sở hữu, quyền tài sản, pháp luật đầu tƣ, kinh doanh (nhằm phát triển thành phần kinh tế, loại hình doanh nghiệp), pháp luật loại thị trƣờng (hàng hóa, dịch vụ, lao động, bất động sản, khoa học cơng nghệ, tài 80 v.v.), pháp luật bảo đảm an sinh xã hội bảo vệ môi trƣờng (nhằm gắn kết tăng trƣởng kinh tế với bảo đảm phát triển bền vững, tiến cơng xã hội, quốc phịng, an ninh, bảo vệ mơi trƣờng ứng phó với biến đổi khí hậu), pháp luật giải tranh chấp xử lý vi phạm lĩnh vực kinh tế Pháp luật phận kiến trúc thƣợng tầng phải phù hợp với sở hạ tầng thúc đẩy đƣợc phát triển sở hạ tầng Với vai trò to lớn pháp luật việc xây dựng thị trƣờng, xác lập chuẩn mực kinh doanh giáo dục văn hóa kinh doanh, xây dựng thể chế cơng ty vững mạnh Do đó, kinh tế thị trƣờng địi hỏi phải có hệ thống pháp luật tƣơng ứng Kinh tế thị trƣờng kinh tế đƣợc vận hành theo quy luật đặc trƣng quy luật cung cầu Pháp luật phải đảm bảo cho thành phần kinh tế môi trƣờng hoạt động thuận lợi, an toàn đảm bảo quyền tƣ hữu, tự thỏa thuận, đảm bảo trật tự cơng cộng 3.1.2 Hồn thiện pháp luật quản trị cơng ty chứng khốn đại chúng Việt Nam cần đảm bảo yêu cầu hội nhập kinh tế quốc tế Trong trình phát triển, nƣớc ta đẩy mạnh q trình tồn cầu hóa, hội nhập sâu rộng với khu vực giới Tiến trình hội nhập kinh tế quốc tế Việt Nam đƣợc triển khai tích cực bối cảnh giới có nhiều biến động Trong xu hội nhập, hầu hết nƣớc phải thay đổi hệ thống pháp luật nƣớc để tƣơng thích với hệ thống pháp luật thị trƣờng giới Khi hệ thống pháp luật có tƣơng đồng tạo thuận lợi pháp lý định cho việc hội nhập hợp tác với nƣớc tổ chức kinh tế quốc tế Hiện nay, việc xây dựng đạo luật cụ thể quốc gia trƣớc tiên dựa nguyên tắc xây dựng pháp luật thân quốc gia Bên cạnh đó, trình hội nhập quốc tế nhƣ phát triển quan hệ xã hội, pháp luật nƣớc cần có điều chỉnh để phù hợp Từ đó, yếu tố truyền thống ảnh hƣởng tới 81 trình xây dựng pháp luật nhiều nƣớc nói chung có thay đổi để áp dụng kinh nghiệm nhƣ chuẩn mực quốc tế iều đòi hỏi nỗ lực cải thiện chất lƣợng QTCT doanh nghiệp Việt Nam, khung quản trị cần lấp lỗ hổng Quy định QTCT mặt phải phản ánh điều kiện cụ thể đáp ứng yêu cầu nội kinh tế thị trƣờng Việt Nam, mặt khác cần bƣớc tiệm cận tiêu chuẩn, thông lệ tập quán quốc tế nhƣ đa số thị trƣờng khác tồn cầu, trƣớc mắt quốc gia khu vực nhƣ nƣớc ASEAN Từ yêu cầu thực tiễn trên, nƣớc ta phải triển khai nghiên cứu kinh nghiệm thực tiễn số nƣớc giới việc xây dựng, hoàn thiện pháp luật QTCT Từ đó, đúc rút, đánh giá đầy đủ số kinh nghiệm nhƣ đề cập đến thông lệ quốc tế tốt nhất, làm sở cho việc đƣa kiến nghị nhằm xây dựng, hoàn thiện hệ thống pháp luật QTCT Việt Nam Một điểm tiêu biểu thị trƣờng chứng khoán Việt Nam năm 2019 QTCT việc mắt Bộ Nguyên tắc QTCT theo thông lệ tốt Bộ Nguyên tắc đƣa loạt khuyến nghị thông lệ QTCT tốt theo OECD, trọng tâm dành cho công ty đại chúng Việt Nam Bộ Nguyên tắc bao gồm tiêu chuẩn cao yêu cầu tối thiểu theo quy định pháp luật, doanh nghiệp nên nghiên cứu áp dụng Bộ Nguyên tắc nhằm hƣớng tới thông lệ quốc tế tốt 3.1.3 Hoàn thiện pháp luật quản trị cơng ty chứng khốn đại chúng Việt Nam cần đảm bảo tính thống nhất, đồng Pháp luật QTCT tổng thể quy định pháp luật điều chỉnh QTCT từ Luật Doanh nghiệp năm 2020, Luật Chứng khốn năm 2019, Nghị định 155/2020/N - P, Thơng tƣ 121/2020/TT-BT , Thông tƣ 116/2020/TTBT , Thông tƣ 96/2020/TT-BT … văn pháp luật khác có liên quan Vì vậy, hồn thiện quy định pháp luật điều chỉnh cần có đồng 82 văn pháp luật chuyên ngành văn pháp luật chung ác văn pháp luật vừa phải đảm bảo tính kế thừa, vừa phải khắc phục đƣợc tồn tại, vƣớng mắc thực tiễn, lại phải đảm bảo tính bền vững văn bản, tránh tình trạng có chồng chéo, mâu thuẫn 3.2 Giải pháp hồn thiện pháp luật nâng cao hiệu thực pháp luật cơng ty chứng khốn đại chúng Việt Nam 3.2.1 Giải pháp hoàn thiện quy định pháp luật quản trị cơng ty chứng khốn đại chúng Thứ nhất, vấn đề đối xử công cổ đông, cần sửa đổi, bổ sung quy định nhƣ: Nếu có cổ đơng ngƣời nƣớc ngồi nắm giữ tỷ lệ định, doanh nghiệp phải có thêm thơng báo, tài liệu họp H tài liệu phải công bố thông tin khác tiếng Anh thay quy định nhƣ cho Công ty lựa chọn tiếng Việt song ngữ (tiếng Việt tiếng Anh); Cần bổ sung quy định quan hệ nhà đầu tƣ thu thập ý kiến, xử lý khiếu nại… chƣa đƣợc T K trọng Thứ hai, phía cổ đông thiểu số, cổ đông thiểu số cần tự ý thức việc chủ động bảo vệ thơng qua việc: Tham dự hội nghị cổ đông, phát biểu ý kiến họp; đồng thời cần nghiên cứu, tìm hiểu quyền lợi nghĩa vụ trƣớc tham gia vào công ty Hơn cổ đơng thiểu số liên kết tạo thành “nhóm cổ đơng” để thực quyền tự bảo vệ mình, thơng qua nhiều thể đƣợc tiếng nói cơng ty Thứ ba, chế pháp luật cần hoàn thiện nhằm bảo vệ quyền cổ đông thiểu số T K thơng qua việc nâng cao vai trị tiếng nói cổ đơng thiểu số Chúng ta cần bổ sung thêm điều khoản bảo đảm quyền lợi nhóm cổ đơng thiểu số Thơng qua tiếng nói, họ khơng bảo vệ mà cịn đƣa vấn đề vƣớng mắc cơng ty, qua góp phần hạn chế hành vi vi phạm cổ đông lớn 83 Thứ tư, Luật Doanh nghiệp năm 2020 cần đưa thêm giải thích số định nghĩa quy định số trường hợp, cụ thể nhƣ: nhân, tổ chức nhóm cá nhân, tổ chức “có khả chi phối hoạt động” khoản 23 iều Luật Doanh nghiệp năm 2020; tài liệu liên quan đến “bí mật thƣơng mại” công ty khoản iều 112 Luật Doanh nghiệp năm 2020; ƣa quy định việc trƣờng hợp thành viên H QT có đơn từ chức ( iều 160 Luật Doanh nghiệp năm 2020) nhƣng khơng đƣợc H chấp thuận mà ngƣời nghỉ xử lý nhƣ Thứ năm, xem xét sửa đổi bỏ quy định thành viên HĐQT CTĐC không đồng thời thành viên HĐQT năm công ty khác (khoản iều 275 Nghị định 155/2020/N -CP) làm nhiều hay 05 khơng có nghĩ họ làm tốt vai trị Hơn quy định gây khó khăn cho T K việc lựa chọn thành viên H QT bối cảnh thiếu hụt thành viên H QT có trình độ, chun mơn Trong quan trọng hạn chế mà cần phải xác định rõ nghĩa vụ pháp lý thành viên H QT tiêu chuẩn để đánh giá thành viên H QT Thứ sáu, quy định trách nhiệm người quản lý: Khoản 2, iều 165 Luật Doanh nghiệp năm 2020 có quy định việc chịu trách nhiệm ngƣời quản lý công ty nhƣ sau: “Thành viên Hội đồng quản trị, G TG ngƣời quản lý khác vi phạm quy định khoản iều chịu trách nhiệm cá nhân liên đới đền bù lợi ích bị mất, trả lại lợi ích nhận bồi thƣờng tồn thiệt hại cho cơng ty bên thứ ba” Tuy nhiên, quy định chƣa thật chặt chẽ, đề xuất bổ sung thêm quy định: “Người quản lý doanh nghiệp phải cung cấp đầy đủ thông tin theo yêu cầu trường hợp cổ đông khởi kiện người quản lý doanh nghiệp” 84 Thứ bảy, tăng cường hiệu hoạt động BKS Cần có thêm quy định pháp luật cụ thể việc tăng cƣờng giáo dục chuyên môn nhƣ đạo đức nghề nghiệp cho thành viên BKS để tăng thêm tính minh bạch, tính độc lập, xác việc thực thi nhiệm vụ, báo cáo BKS Thứ tám, quy định Luật Phá sản cần hoàn thiện để tạo điều kiện giải cách dễ dàng trƣờng hợp công ty rơi vào tình trạng phá sản, từ lọc thị trƣờng Hiện nƣớc ta, trình tự, thủ tục phá sản nhiều bất cập gây cản trở q trình phá sản cơng ty nên dù Luật Phá sản đƣợc ban hành từ lâu nhƣng khơng có cơng ty tiến hành phá sản đƣợc theo quy định 3.2.2 Giải pháp nâng cao hiệu thực pháp luật quản trị công ty chứng khoán đại chúng Một là, tăng cường vai trò chủ đạo UBCKNN SGDCK Việt Nam việc tăng cƣờng việc giám sát, xử lý vi phạm hoạt động CTCK nói chung T K niêm yết nói riêng ác quan cần đóng vai trị tích cực việc nâng cao nhận thức cán quản lý, quan quản lý khác cộng đồng lợi ích vai trò QT T T K Hai là, hệ thống tòa án cần cải thiện theo nâng cao khả chun mơn đồng thẩm phán, nhƣ luật sƣ hệ thống tƣ vấn pháp luật để góp phần giải hữu hiệu tranh chấp xảy công ty, bảo vệ quyền lợi cổ đông Ba là, tăng cường khả hệ thống tư vấn, hỗ trợ, dịch vụ kiểm toán Việc thiếu cơng ty tƣ vấn, hỗ trợ, kiểm tốn hoạt động hiệu chuyên môn cao làm giảm tính hộ trợ, nhƣ tính minh bạch, đáng tin cậy báo cáo CTCK Bốn là, đào tạo phổ biến kiến thức QTCT Theo đó, cần xây dựng nâng cao nhận thức QT T ý nghĩa QT T trình phát 85 triển doanh nghiệp kinh tế Xây dựng, nghiên cứu khoa học quản trị, xây dựng hệ thống khái niệm, thuật ngữ phù hợp với chuẩn mực thông lệ quốc tế Bên cạnh QT T cần nghiên cứu, đào tạo, tuyên truyền thị trƣờng chứng khoán, qua nhiều hình thức nhƣ khóa đào tạo trực tiếp, qua truyền hình, báo chí, xuất phẩm, hội nghị tập huấn Khuyến khích việc mở lớp đào tạo QT T nhƣ trƣờng đại học, học viện sở tƣ nhân khác Năm là, nâng cao vai trị, lực tính hiệu hiệp hội tổ chức xã hội hoạt động QTCT T K nhƣ: Thành lập phận chuyên môn để đánh giá, thực khảo sát hàng năm thực trạng QTCT; Hỗ trợ Công ty đƣa kế hoạch, chiến lƣợc cải thiện chất lƣợng QTCT Bên cạnh đó, tổ chức xã hội cần tổ chức diễn đàn, hội thảo QTCT nhằm tạo hội chia sẻ, giao lƣu chuyên gia nhà quản trị đến từ nhiều Doanh nghiệp 86 TIỂU KẾT CHƢƠNG Qua nghiên cứu lý luận thực tiễn cho thấy, khung pháp lý quản trị T K Việt Nam hình thành phát triển mạnh mẽ, song cần phải tiếp tục hoàn thiện để đáp ứng với biến đổi không ngừng từ thị trƣờng chứng khốn sơi động Việt Nam Q trình địi hỏi phải có nghiên cứu, phân tích, đánh giá quy định hành kết hợp với kinh nghiệm từ thực tế áp dụng pháp luật, sở tham khảo kinh nghiệm nƣớc có kinh tế hệ thống pháp luật phát triển Sự hoàn thiện pháp luật quản trị T K chắn đóng vai trị khơng nhỏ việc cải thiện môi trƣờng đầu tƣ môi trƣờng kinh doanh, góp phần cơng ty chúng khốn đại chúng hoạt động hiệu Cùng với nó, hệ thống pháp luật có ngày hồn thiện mà không đƣợc đƣa thực thi hiệu quả, không đƣợc tn thủ T K khơng mang lại tác dụng thúc đầy QTCT phát triển Bởi lẽ đó, tác giả cho rằng, để cải thiện tình hình quản trị T K bên cạnh việc hoàn thiện hệ thống pháp luật, cần giải pháp để hỗ trợ, nâng cao hiệu thực thi pháp luật QT T nhƣ nêu 87 KẾT LUẬN Cơng ty chứng khốn đại chúng doanh nghiệp thành lập theo quy định pháp luật để thực hoạt động kinh doanh chứng khoán đáp ứng điều kiện T theo quy định T K với vai trị CTCK nói chung trung gian tài thị trƣờng chứng khốn, cầu nối nhà đầu tƣ với tổ chức phát hành Và với vai trị T nói riêng huy động nguồn lực từ công chúng, thu hút vốn nhà đầu tƣ khơng nƣớc mà cịn nhà đầu tƣ nƣớc ngồi Qua đó, T K hạn chế đến mức thấp rủi ro mà cơng ty gây ra, đảm bảo mục tiêu trì phát triển thị trƣờng chứng khốn Việt Nam, phục vụ tốt cho công xây dựng đất nƣớc hội nhập kinh tế quốc tế việc QTCT tốt đƣợc trọng ối với kinh tế thị trƣờng định hƣớng xã hội chủ nghĩa Việt Nam nay, QTCT hiệu qủa giảm thiểu khả tổn thƣơng trƣớc khủng hoảng tài chính, giảm chi phí giao dịch chi phí vốn, củng cố quyền lợi ích dẫn đến việc phát triển thị trƣờng vốn, thị trƣờng chứng khoán ối với Công ty, QTCT tốt thúc đẩy hoạt động công ty đó, tăng cƣờng khả tiếp cận cơng ty với nguồn vốn bên ngồi với chi phí thấp hơn, tăng cƣờng giá trị công ty, quản lý rủi ro tốt hơn, tăng cƣờng đầu tƣ phát triển bền vững Trái lại, kinh tế Việt Nam khuôn khổ QTCT yếu làm giảm mức độ tin tƣởng nhà đầu tƣ, tăng rủi ro kinh tế ối với Công ty, nhà đầu tƣ không an tâm đầu tƣ khơng thể kiểm sốt, giám sát đƣợc số tiền đầu tƣ, từ giảm giá trị kinh tế cơng ty Tình hình QTCT nƣớc ta cịn nhiều điểm bất cập khơng đƣợc đánh giá cao khu vực nhƣ giới Tuy nhiên, QTCT ngày đƣợc cải thiện tiến gần với thông lệ QTCT giới, điều đƣợc thể đối chiếu quy định pháp luật 88 nƣớc với Nguyên tắc QTCT OECD, cụ thể nhƣ quyền cổ đơng, đảm bảo bình đẳng cổ đơng, kiểm sốt giao dịch có nguy xung đột lợi ích, cơng khai minh bạch thơng tin, vai trị bên có quyền lợi liên quan Bên cạnh đó, giám sát quan quản lý chế tài xử lý mạnh mẽ có đủ tính răn đe, nhƣ mơi trƣờng kinh doanh phù hợp thực thi quy định QTCT công ty đƣợc hiệu đƣợc Qua đó, nƣớc ta cần nhiều nỗ lực từ nhiều phía để cải thiện chất lƣợng QTCT Pháp luật QTCT T P nói chung T K nói riêng cần tiếp tục hồn thiện, nhƣ thực giải pháp để hỗ trợ, nâng cao hiệu thực thi pháp luật QTCT, xây dựng môi trƣờng kinh doanh phù hợp để thực thi thực tế 89 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Ban tổ chức Cuộc Bình chọn Doanh nghiệp Niêm yết Việt Nam năm 2019 (2019), Báo cáo đánh giá Quản trị công ty doanh nghiệp niêm yết Việt Nam năm 2019 Nguyễn Ngọc Bích, Nguyễn ình ung (2009), Cơng ty vốn, quản lý tranh chấp theo Luật Doanh nghiệp năm 2005, Nxb Tri thức, Hồ Chí Minh Nguyễn Thị Minh Châu, Kinh nghiệm quản trị Công ty niêm yết Thái Lan số đề xuất cho Việt Nam, Trung tâm tƣ vấn đào tạo kinh tế toàn cầu Nguyễn Trọng Chuẩn (2020), “Nền kinh tế thị trƣờng định hƣớng xã hội chủ nghĩa vấn đề ngƣời - tiếp cận từ mục tiêu động lực phát triển”, Tạp chí cộng sản Nguyễn Văn (2016), “ chế ngăn ngừa khả lạm quyền H QT ngƣời quản lý công ty cổ phần theo Luật Doanh nghiệp năm 2014”, Tạp chí Dân chủ pháp luật, ( huyên đề môi trƣờng pháp lý cho doanh nghiệp) Ngơ Huy ƣơng (2013), Giáo trình luật hợp đồng (phần chung), Nxb ại học Quốc gia Hà Nội, Hà Nội Nguyễn hí Dũng, Trần Hữu Xinh (2021), “Kiến nghị hoàn thiện số quy định Luật doanh nghiệp năm 2020”, Tạp chí khoa học kinh tế phát triển đô thị, (10) Nguyễn Thị Dung (chủ biên) (2017), Luật kinh tế chuyên khảo, Nxb Lao động, Hà Nội ại học Quốc gia Hà Nội (2013), Giáo trình Luật thương mại phần chung thương nhân, Nxb ại học Quốc Gia Hà Nội, Hà Nội 10 ại học Quốc gia Hà Nội (2017) Giáo trình Pháp luật thị trường chứng khoán, Nxb ại học Quốc gia Hà Nội 90 11 Phạm Quý ạt (2020), “Hoàn thiện pháp luật H QT công ty cổ phần Việt Nam”, Tạp chí Nghề luật, (5) 12 Phan ăng Hải, Nguyễn Phƣơng Thảo (2021), “Nghĩa vụ công bố thông tin DN niêm yết TTCK Việt Nam”, Tạp chí Khoa học Đào tạo Ngân hàng, (231) 13 Nguyễn Thị Thu Hiền, Lê Hƣng Long (2021) “Những điểm tổ chức quản lý công ty cổ phần theo Luật Doanh nghiệp năm 2020”, Tạp chí Luật sư Việt Nam 14 Hồ ức Hiệp (2020), “Thực trạng quản trị công ty đại chúng Việt Nam nay”, Tạp chí Hịa nhập 15 Phạm Hồi Huấn (2019), Luật Doanh nghiệp Việt Nam tình – Diễn Giải – Bình luận, Nxb Chính trị Quốc Gia, Hà Nội 16 Nguyễn Thị Minh Huệ, ặng Tùng Lâm (2017), “Tác động cấu trúc sở hữu đến hiệu hoạt động công ty niêm yết thị trƣờng chứng khốn Việt Nam”, Tạp chí Khoa học ĐHQGHN 17 Nguyễn Việt Hùng (2022), “Thực trạng thị trƣờng chứng khoán Việt Nam bối cảnh đại dịch Covid-19”, Tạp chí Cơng Thương, Các kết nghiên cứu khoa học ứng dụng công nghệ, (4) 18 Cao Thanh Huyền (2018), “Pháp luật vị trí, vai trị cấu tổ chức H QT công ty cổ phần”, Tạp chí Nhà nước pháp luật, (11) 19 Ngân hàng giới (2015), Báo cáo tình hình tuân thủ chuẩn mực nguyên tắc quản trị công ty; Đánh giá tình hình quản trị cơng ty Việt Nam 20 Phạm Duy Nghĩa (2004), Chuyên khảo luật kinh tế, Nxb gia Hà Nội, Hà Nội 21 Mai Ngọc (2019), Một số vướng mắc định hướng hoàn thiện quy định pháp luật quản trị công ty Việt Nam nay, Công thông tin điện tử Bộ Tƣ pháp 91 ại học Quốc 22 Trƣơng Hữu Ngữ, Dƣơng Minh Lệ Trang (2020), “Những băn khoăn số điểm Luật Doanh nghiệp 2020”, Tạp chí điện tử Luật sư Việt Nam 23 Vũ Thị Phƣợng, Nguyễn nh Dũng, Nguyễn Thế Hùng (2021), “Một số vấn đề pháp lý bảo vệ cổ đông thiểu số theo quy định pháp luật hành”, Tạp chí Luật sư Việt Nam 24 “Quản trị công ty thay đổi thời đại Covid-19 số vấn đề đặt ra”, Tạp chí chứng khốn, (7) 25 Trƣơng Nhật Quang (2016), Pháp luật doanh nghiệp, Nxb Dân Trí 26 Hồng Quyên (2021), “Quản trị công ty theo thông lệ tốt giúp nâng cao giá trị doanh nghiệp”, Thời báo Tài Việt Nam 27 Nguyễn Hƣơng Quỳnh (2019), Thành viên độc lập HĐQT công ty cổ phần theo Luật Doanh nghiệp năm 2014 – thực tiễn thi hành thành phố Hà Nội, luận văn thạc sĩ Luật học, Trƣờng ại học Luật Hà Nội 28 Lƣơng ình Thi (2015), Pháp luật quản trị Công ty đại chúng Việt Nam, Luận văn Thạc sĩ luật học, Trƣờng ại học Quốc Gia Hà Nội 29 Lê Thị Thu (2020), “Vai trị Ủy ban kiểm tốn việc giám sát tính độc lập kiểm tốn viên đồng cung cấp dịch vụ”, Tạp chí Cơng Thương, Các kết nghiên cứu khoa học ứng dụng công nghệ (27) 30 Nguyễn Trần an Thƣ (2015), Nâng cao hiệu quản trị công ty công ty cổ phần Việt Nam, Luận văn Thạc sĩ kinh tế, ại học Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh 31 Bùi Thị Thủy (2017), Mơ hình quản trị công ty cổ phần theo Luật Doanh nghiệp năm 2014, Luật văn Thạc sĩ luật học, Trƣờng ại học Quốc Gia Hà Nội 32 Lê Thị Thu Thủy (2011), Pháp luật cơng ty chứng khốn Việt Nam, Nxb Tƣ pháp, Hà Nội 92 33 Phan Thị Thanh Thủy (2018), “Bàn tính minh bạch quản trị cơng ty cổ phần Việt Nam”, Tạp chí Nghiên cứu lập pháp, (01) 34 Tổ chức Hợp tác phát triển kinh tế (OECD) (2004), Các nguyên tắc quản trị cơng ty 35 Tổ chức Tài Quốc tế (IFC), Ủy ban chứng khoán Nhà nƣớc (2010), Cẩm nang quản trị cơng ty 36 Tổ chức Tài Quốc tế (IFC) (2011), Dự án Quản trị công ty Việt Nam 37 Tổ chức tài Quốc tế (IFC), Tổ chức Hợp tác phát triển kinh tế (OECD) (2015), Bộ nguyên tắc Quản trị công ty G20/OECD 38 Nguyễn Minh Trí (2021), “ ại dịch Covid-19 tác động nhƣ đến nhà đầu tƣ cá nhân thị trƣờng chứng khốn Việt Nam”, Tạp chí Tài doanh nghiệp, (9) 39 Nguyễn Hữu Trinh, Lê Văn Tuấn, Lê Văn ại (2021), “Quản trị công ty cổ phần theo pháp luật doanh nghiệp Việt Nam”, Tạp chí Công Thương, Các kết nghiên cứu khoa học ứng dụng công nghệ, (13) 40 Trung tâm Nghiên cứu khoa học đào tạo chứng khoán (2021), Tài liệu giảng dạy pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán, Trung tâm Nghiên cứu khoa học đào tạo chứng khoán, Hà Nội 41 Trƣờng ại học Luật Hà Nội (2012), Giáo trình Luật chứng khốn, Nxb Cơng an nhân dân, Hà Nội 42 Trƣờng ại học Luật Hà Nội (2015), Giáo trình Luật thương mại, tập 1, Nxb Công an nhân dân, Hà Nội 43 Trƣờng ại học Luật Hà Nội (2015), Giáo trình Luật thương mại, tập 2, Nxb Công an nhân dân, Hà Nội 44 Trƣờng ại học Luật Hà Nội (2018), Tài liệu Hội thảo mơ hình quản trị cơng ty cổ phần theo quy định pháp luật số nước kinh nghiệm cho Việt Nam, Hà Nội 93 45 Lê Quốc Tuấn, Nguyễn Thị Lâm Anh, Lê Thị Bích Ngân (2020), “ o lƣờng lực nhà quản trị công ty chứng khốn Việt Nam”, Tạp chí Tài chính, (Kỳ 2) 46 Phạm Anh Tuấn (2022), “Kinh nghiệm quản trị công ty tốt Thái Lan ài Loan”, Tạp chí chứng khốn, (7) 47 Ủy ban chứng khốn Nhà nƣớc (SSC), Viện thành viên Hội đồng quản trị Việt Nam (VIOD), Tổ chức Tài Quốc tế (IFC) (2019), Thẻ điểm quản trị công ty ASEAN 2019 Báo cáo tóm tắt Việt Nam 48 Ủy ban chứng khốn Nhà nƣớc Tổ chức Tài Quốc tế (IFC) (2019), Bộ nguyên tắc quản trị công ty theo thông lệ tốt 49 Nguyễn Thị Hồng Vân (2018), Pháp luật tổ chức hoạt động HĐQT công ty cổ phần, Luận văn Thạc sĩ luật học, Trƣờng ại học Luật Hà Nội 50 Viện Nghiên cứu quản lý kinh tế Trung ƣơng (2014), Quản trị công ty cổ phần Việt Nam, quy định pháp luật, hiệu lực thực tế vấn đề 51 Phan Thị Bảo Yến (2014), Mơ hình quản trị cơng ty cổ phần Việt Nam nay, Trƣờng ại học Luật Hà Nội 94 ... thiện pháp luật nâng cao hiệu thực pháp luật quản trị cơng ty chứng khốn Việt Nam Chƣơng NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN PHÁP LUẬT VỀ QUẢN TRỊ CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Khái qt mơ hình quản trị cơng ty chứng. .. luận pháp luật quản trị cơng ty chứng khốn 25 1.2.1 Khái niệm pháp luật quản trị cơng ty chứng khốn 25 1.2.2 Nội dung pháp luật quản trị cơng ty chứng khốn đại chúng 25 1.2.3 Nguồn văn pháp. .. Hồn thiện pháp luật quản trị cơng ty chứng khoán đại chúng Việt Nam cần đáp ứng yêu cầu kinh tế thị trƣờng 80 3.1.2 Hồn thiện pháp luật quản trị cơng ty chứng khoán đại chúng Việt Nam cần đảm