Thuế thu nhập Doanh nghiệp ở VN hiện nay

Luận văn : Thuế thu nhập Doanh nghiệp ở VN hiện nay

1. ĐẶT VẤN ĐỀ : 1.1 Sự cần thiết của đề tài :Hoạt động giao dịch là hoạt động cơ bản của 1 thị trường chứng khoán, không có sự giao dịch thì thị trường chúng khoán không thể tồn tại. Bởi vì thị trường chứng khoán là 1 sản phẩm của nền kinh tế thị trưòng, là 1 cái chợ để các nhà đầu tư có khả năng tài chính và các tổ chức cần thu hút vốn đến trao đổi các loại chứng khóan, và là nơi phân phối thu nhập giữa các bên với nhau. Chính vì đóng vai trò quan trọng như vậy cho nên hoạt động giao dịch thể hiện sự phát triển của thị trường chứng khoán và sự phát triển của cả nền kinh tế.Qủa thật, những năm gần đây nền kinh tế nước ta có sự tăng trưởng mạnh mẽ tác động lớn tới thị trường chứng khoán vì thế hoạt động giao dịch trở nên rất sôi động và đã có sự tiến bộ vượt bậc cả về số lượng, chất lượng, công nghệ…đặc biệt là từ khi Việt Nam gia nhập WTO. Các nhà đầu tư nước ngoài rất quan tâm tới thị trường chứng khoán Việt Nam là vì đây là thị trường mới khả năng sinh lời cao cũng như sự ổn định về môi trường : kinh tế, chính trị, xã hội … Việc các nhà đầù tư nước ngoài tham gia giao dịch ở thị trường chứng khoán Việt Nam đóng góp 1 phần không nhỏ vào sự phát triển hệ thống giao dịch của nước ta gần đây điều đó chứng tỏ nước ta đã tạo được niềm tin cho các nhà đầu tư, tạo được hành lang pháp lí thông thoáng. Đạt được những kết qủa như trên thì là do sự quan tâm đúng mức của Nhà Nước ta thể hiện ở các văn bản,chính sách luật đã ban hành.Luật chứng khoán được soạn thảo thành 1 bộ luật chính thức có hiệu lực từ trung ương đến địa phương, ngoài văn bản luật còn ban hành các nghị quyết, nghị định, thông tư hướng dẫn… do các cấp, các bộ trực thuộc quản lí.Bên cạnh đó, thị trường giao dịch chứng khoán nước ta còn bộc lộ 1 số bất cập, khó khăn mà chúng ta cần phải giải quyết như hệ thống giao dịch chưa đáp ứng được nhu cầu,hoạt động giao dịch thường xuyên ở tình trạng tắc nghẽn, còn có kẽ hở để các tổ chức, cá nhân lợi dụng gây thiệt hại cho các bên liên quan… Nguyên nhân của vấn đề đó nằm ở đâu là do ý thức của các tổ chức, cá nhân hay là do các văn bản luât chưa được hoàn thiện. Vì vậy chúng ta cần phải nhìn nhận lại các chính sách đã ban hành kết hợp với điều kiện thực tế đánh giá hiệu quả, tìm ra những thiếu sót, nguyên nhân để có các đề xuất khắc phục các chính sách đã ban hành.Nhận thấy hoạt động giao dịch ở Việt Nam có nhiều diễn biến rất được sự quan tâm của các cấp, các tổ chức, cá nhân tham gia vì thế em quyết định lựa chọn đề tài “chính sách về thành viên và giao dịch chứng khoán ở Việt Nam được áp dụng tại TPHCM”.Từ đó hiểu thêm được hoạt động giao dịch, cũng như có những nhận định cơ bản về chính sách của Nhà Nước về vấn đề này.1.2 Mục đích : - Nắm được bản chất của chính sách “ thành viên và giao dịch chứng khoán ở Việt Nam” và hệ thống hoá 1 số lí luận về giao dịch. - Tìm hiểu thực trạng áp dụng chính sách này ở thị trường chứng khoán Việt Nam nói chung và thành phố Hồ Chí Minh nói riêng như thế nào, có những thuận lợi hay khó khăn gì, những vấn đề phát sinh trong quá trình áp dụng và nguyên nhân của nó.- Gợi ý đề xuất 1 số giải pháp nhằm hoàn thiện chính sách này.1.3 Phạm vi nghiên cứu :- Về thời gian : thời gian nghiên cứu từ năm 2004 đến năm 2007.- Về không gian : Tìm hiểu sơ bộ về tình hình áp dụng tại toàn thị trường, đồng thời hướng nghiên cứu chính là tại thị trường thành phố Hồ Chí Minh.- Về nôi dung : Nghiên cứu thông tư số 58/2004/TT – BTC ngày 17/06/2004, thông tư “ hướng dẫn thành viên và giao dịch chứng khoán”.2. CƠ SỞ LÍ LUẬN VÀ CƠ SỞ THỰC TẾ CỦA VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU :2.1 Cơ sở lí luận :2.1.1 Bản chất và các khái niệm cơ bản của hoạt động giao dịch :Thị trường chứng khoán là thị trường lâu đời có lịch sử hàng trăm năm cho nên hoạt động giao dịch của thị trường này rất phong phú và đa dạng. Nhìn chung hoạt động giao dịch có 3 hoạt động chính đó là : mua, bán và chuyển nhượng; ngoài ra còn có các hoạt động khác như : đăng kí giao dịch,lưu kí, thanh toán bù trừ … nhằm hỗ trợi cho các hoạt động ở trên. Nghiên cứu về hoạt động của thị trường chứng khoán nói chung và hoạt động giao dịch nói riêng được sự quan tâm của các chuyên gia hàng đầu trên thế giới và đã đưa ra rất nhiều lí luận, các đầu sách làm cơ sở cho chúng ta tiếp cận và hiểu sâu hơn về thị trường chứng khoán. Ở Việt Nam các lí luận, thông tin, các đầu sách về thị trường chứng khoán cũng đã xuất hiện từ lâu và rất đa dạng. Tuy nhiên, văn bản có tính chất pháp lí và được mọi thành viên, các nhà đầu tư làm căn cứ để thực hiện đó chính là văn bản luật, các nghị định, thông tư hướng dẫn…Vì vậy căn cứ vào các văn bản trên, các thông tin trên mạng tôi đã hệ thống được 1 số khái niệm như sau :* Thị trường giao dịch chứng khoán là địa điểm hoặc hình thức trao đổi thông tin để tập hợp lệnh mua, bán và giao dịch chứng khoán.Hệ thống giao dịch là hệ thống máy tính dung cho hoạt động giao dịch chứng khoán.Hệ thống chuyển lệnh là hệ thống thực hiện việc chuyển các lệnh của nhà đầu tư từ thành viên đến SGDCK, TTGDCK.Hoạt động giao dịch diễn ra trên 2 thị trường chính :- Thị trường sơ cấp : là thị trường diễn ra hoạt động mua bán các loại chứng khoán mới ( còn gọi là thị trường phát hành ). Trên thị trường này vốn từ nhà đầu tư sẽ được chuyển sang nhà phát hành thông qua việc nhà đầu tư mua các chứng khoán mới phát hành.- Thị trường thứ cấp : là thị trường diễn ra hoạt động mua bán các loại chứng khoán cũ đã được phát hành trên thị trường sơ cấp, đảm bảo tính thanh khoản các chứng khoán đã phát hành.* Địa điểm giao dịch :- Thị trường chứng khoán tập trung còn gọi là sở giao dịch chứng khoán.Sở giao dịch chứng khoán là nơi tổ chức thị trường giao dịch chứng khoán cho chứng khoán của tổ chức phát hành đủ điều kiện niêm yết tại sở giao dịch chứng khoán.Việc giao dịch được thực hiện trên sàn giao dịch. Có 2 loại hình + Giao dịch có sàn là để giao dịch các thành viên phải đến sàn để tiến hành hoạt động này.+ Giao dịch không sàn: việc giao dịch có thể diên ra bất cứ nơi đâu và được thông qua mạng internet. - Thị trường chứng khoán bán tập trung còn gọi thị trường OTC.Thị trường OTC là thị trường chứng khoán không có trung tâm giao dịch nằm ở 1 vị trí trung tâm. Nó bao gồm các công ty môi giới thành viên khắp trên cả nước. Là thị trường thương lượng của các công ty môi giới chứng khoán thực hiện giao dịch thông qua điện thoại và hệ thống vi tính nối mạng giữa các thành viên. Thị trường phi chính thức là thị trường diễn ra bất cứ nơi đâu do sự thoả thuận trực tiếp giữa người mua và người bán. * Hàng hoá trong giao dịch của thị trường chứng khoán : - Cổ phiếu là chứng khoán xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sỡ hữu đối với 1 phần vốn cổ phần của tổ chức phát hành.- Trái phiếu là loại chứng khoán xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sỡ hữu đối với 1 phần vốn nợ của tổ chức phát hành.- Chứng chỉ quỹ là loại chứng khoán xác nhận quyền sỡ hữu của nhà đầu tư đối với 1 phần vốn góp của quỹ đại chúng.Bên cạnh đó, còn có thêm các loại chứng khoán khác như sau : quyền mua cổ phần, chứng quyền, quyền chọn mua, quyền chọn bán, hợp đồng tương lai, nhóm chứng khoán hoặc chỉ số chứng khoán.* Lệnh mua, bán chứng khoán tại SGDCK :Lệnh là 1 chỉ thị của khách hàng yêu cầu công ty chứng khoán mua hoặc bán cho mình 1 số lượng chứng khoán nhất định, theo 1 giá quy định và trong 1 thời gian ghi rõ trong lệnh đó.Các loại lệnh :- Lệnh giới hạn là lệnh mua hoặc bán chứng khoán tại 1 mức giá xác định hoặc tốt hơn. - Lệnh thị trường ( kí hiệu MP) là lệnh mua chứng khoán tại mức giá bán thấp nhất hoặc lệnh bán chứng khoán tại giá mua cao nhất hiện có trên thị trường. - Lệnh dừng là lệnh đặt của khách hàng đặt cho nhà môi giới để hạn chế tỏn thất cho mình.- Lệnh giao dịch tại mức giá khớp lệnh được xác định giá mở cửa của chứng khoán nhập vào hệ thống gaio dịch có nội dung như lệnh giới hạn nhưng không ghi mức giá mà ghi là ATO.- Lệnh giao dịch tại mức giá khớp lệnh xác định giá đóng cửa của chứng khoán nhập vào hệ thống giao dịch có nội dung như lệnh giới hạn, nhưng không ghi mức giá mà ghi là ATC. * Gía chứng khoán :- Theo hình thức giao dịch:+ Gía tham chiếu là mức giá làm cơ sở để tính giới hạn dao động gía chứng khoán trong ngày giao dịch.+ Gía thực hiện là giá chứng khoán được xác định từ kết quả khớp lệnh hoặc giá hình thành từ giao dịch thoả thuận.+ Gía mở cửa là giá được thực hiên tại lần khớp lệnh đầu tiên trong ngày giao dịch.+ Gía đóng cửa là giá thực hiện tại lần cuối cùng trong ngày giao dịch. Trong trường hợp không có giá thực hiện trong ngày giao dịch, giá đóng cửa được xác định là giá đóng cửa tại ngày giao dịch gần nhất.- Theo hình thức phân biệt giá :+ Mệnh giá là giá ghi hay in trên bề mặt tờ chứng khoán, giá này được hình thành do đặc điểm của từng loại chứng khoán quy định. + Hiện gía là gía trị thực của chứng khoán.+ Thị giá( giá thị trường) là giá chứng khoán trên thị trường tại 1thời điểm nhất định đó chính là giá đang bán trên thị trường.+ Thư giá ( hay là giá kế toán) là giá chứng khoán được tính theo sổ sách kế toán của công tydựa trên bảng tổng kết tài sản theo chuẩn mực kế toán. * Phương thức giao dịch :Các trung tâm giao dịch chứng khoán (TTGDCK) hoặc sở giao dịch chứng khoán ( SGDCK) tổ chức giao dịch thông qua hệ thống giao dịch theo 2 phương thức :- Phương thức khớp lệnh là phương thức giao dịch thông qua hệ thống giao dịch thực hiên trên cơ sở so khớp các lệnh mua và lệnh bán chứng khoán của khách hàng theo nguên tắc quy định.+ Khớp lệnh liên tục là phương thức giao dịch được hệ thống giao dịch thực hiện trên cơ sở so khớp các lệnh mua và lệnh bán chứng khoán ngay khi lệnh được nhập vào hệ thống giao dịch.+ Khớp lệnh định kì : là phương thức giao dịch được hệ thống giao dịch thực hiện trên cơ sở so khớp các lệnh mua và lệnh bán chứng khoán của khách hàng tại 1 thời điểm xác định.- Phương thức thỏa thuận là phương thức giao dịch trong đó các thành viên tự thoả thuận với nhau về các điều kiện giao dịch và được đại diện giao dịch của thành viên nhập thôbng tin vào hệ thống giao dịch để ghi nhận.* Hình thức giao dịch : - Mua chứng khoán của tổ chức phát hành: có 2 loại + Mua trực tiếp tại tổ chức phát hành: nhà đầu tư phải đăng kí mua và nộp tiền trực tiếp tại tổ chức phát hành chứng khoán.+ Mua thông qua trung gian: tức là mua thông qua các đại lí hoặc là bảo lãnh phát hành, thông thường các công ty chứng khoán hoặc ngân hàng thương mại.- Mua, bán chứng khoán niêm yết trung tâm giao dịch chứng khoán.* Các loại giao dịch : Tại điều 50 Quy chế thành viên, niêm yết, công bố thông tin và giao dịch chứng khoán quy định :Đơn vị giao dịch theo phương thức khớp lệnh :-100 cổ phiếu (CP) và bội số của nó.- 10 trái phiếu (TP) và bội số của nó.- 100 chứng chỉ quỹ đàu tư và bội số của nó.Ngoài ra còn 2 loại giao dịch ngoài giao dịch khớp lệnh thông thường:- Giao dịch lô lẻ tức là 1 lô lẻ có khối lượng CK nhỏ hơn 1 đơn vị giao dịch. Do vậy các lô lẻ có khối lượng từ 1 đến 99 CP.- Giao dịch lô lớn là giao dịch có khối lượng tối thiểu 10000 đối với CP, 10000 đối với chứng chỉ quỹ, 30000 đối với TP. Đối với giao dịch thoả thuận yêu cầu khối lượng giao dịch giống với giao dịch lô lớn của giao dịch khớp lệnh và phải là lô chẵn. 2.1.2 Vai trò của hoạt động giao dịch chứng khoán :Cũng như đã đề cập ở trên, hoạt động giao dịch CK đóng vai trò rất quan trọng trong các hoạt động của thị trường chứng khoán (TTCK) cũng như đối với nền kinh tế. Hoạt động giao dịch CK có sôi động thì TTCK mới là đòn bẩy trong thúc đẩy nền kinh tế phát triển. Hoạt động giao dịch bao gồm các vai trò như sau :- Vai trò quan trọng nhất của hoạt động giao dịch là thu hút nguồn vốn từ các nhà đầu tư đem vào tái đầu tư cho sản xuất. Đây là 1 cách thức huy động vốn rất hiệu quả bởi vì đây là 1 hình thức vay vốn mà có thể không phải trả lãi hoặc trả lãi rất thấp, người chơi chứng khoán ít trông chờ vào sự trả lãi của các công ty mà chủ yếu là họ trông chờ vào mua lúc giá thấp và bán khi giá tăng cao. Nền kinh tế nước ta đang trên đà tăng trưởng mạnh rất cần nguồn vốn lớn để xây dựng cơ sở vật chất mà đặc biệt là trong ngành sản xuất công nghiệp đây được coi như là cột sống của 1 nền kinh tế. Một nền kinh tế phát triển là nền kinh tế công nghiệp có sức sản xuất hàng hoá lớn đem lại giá trị cao. Do vậy để tránh sự phát triển giả tạo của TTCK (có nghĩa là hoạt động giao dịch chỉ phân phối lại thu nhập giữa những người tham gia CK mà không tạo nguồn vốn đầu tư tái sản xuất), thì cần phải có chiến [...]... chứng khoán giúp giảm sự bất bình đẳng trong thu nhập Các nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp và nghiệp dư thông qua sự tăng trưởng của giá chứng khoán và phân chia cổ tức đều có cơ hội được phân chia lợi nhuận từ công việc kinh doanh đầy hứa hẹn - Hoạt động giao dịch tạo thận lợi cho các công ty phát triển Các công ty coi nguồn vốn thu được là cơ hội để mở rộng sản xuất, tăng thêm các kênh phân phối,... dịch để thực hiện hoạt động giao dịch Còn ở Việt Nam chưa xuất hiện các chuyên gia giao dịch mà chỉ có các thành viên là các công ty chứng khoán Mỹ thực hiện toàn bộ hình thức giao dịch không sàn bất kì 1 nhà đầu tư nào cũng có thể thực hiện giao dịch tại bất cứ đâu miễn là họ đủ khả năng tài chính Các lệnh đưa vào được thực hiện ngay không chờ khớp lệnh như tại VN khắc phục rất nhiều hiện tượng gian... nhiều hiện tượng gian lận trong giao dịch CK Tại VN đang hướng tới thực hiện theo hình thức này, tuy nhiên chỉ có TP HCM là địa điểm có đủ khả năng thực hiện do vậy đang tiến hành xây dựng cơ sở hạ tầng nhằm đáp ứng các điều kiện cần thiết dự kiến đến 2008 TPHCM hoàn tất việc thực hiện gia dịch không sàn Còn ở HN thì sẽ cần thời gian nhiều hơn trong thực hiện hình thức này Hệ thống giao dịch của Mỹ đã... Còn ở Việt Nam (VN) thì thực hiện giao dịch theo phương thức khớp lệnh bằng cách so giá giữa người đặt mua và đặt bán Cổ phiếu của mỗi công ty ở Mỹ chỉ được giao dịch tại 1 địa điểm nhất định cho nên các nhà đầu tư có thể xem chính xác toàn bộ các hoạt động giao dịch, giảm các hiện tượng giá ảo do 1 số nhà đầu tư cố tình đặt nhiều các lệnh mua và lệnh bán làm sai lệch về giá thực giao dịch như ở thị... khá lớn tương lai sẽ có thêm nhiều công ty gia nhập thị trường vì vậy việc quản lí sẽ trở nên khó khăn Mỗi công ty phải tự chịu trách nhiệm trong các hoạt động của mình trước pháp luật bởi vì sự không minh bạch trong thực hiện giao dịch của các công ty có thể gây mất niềm tin của nhà đầu tư vào hệ thống pháp lí, giảm sự công bằng trong cạnh tranh, ảnh hưởng tới hiệu quả hoạt động của TTCK + Sự tác... đánh giá cao theo ước tính năm 2006 TTCK VN nhận được khoảng 500 triệu USD vốn đầu tư gián tiếp từ nước ngoài Tổng giá trị của thị trường cổ phiếu tính đến tháng 7/2006 tại VN đạt khoảng 7,7% GDP năm 2005.Cơ sở hạ tầng, các hình thức giao dịch được nâng cấp để thực hiện hoạt động trung tâm đang hướng tới hình thức khớp lệnh liên tục và giao dịch không sàn sẽ thực hiện trên toàn trung tâm vào năm 2008... giao dịch của nhà đầu tư nước ngoài đạt 295 triệu CK tương đương 26.620 tỷ đồng Đã thực hiện 94 đợt đấu thầu TP tổng giá trị 17.950 tỷ đồng Bán đấu giá cổ phần lần đầu cho 120 doanh nghiệp nhà nước, tổng CP bán được 338 triệu CP thu về cho ngân sách hơn 10000 tỷ đồng - Số lượng ngày giao dịch : 5 ngày/ 1 tuần - Thực hiện khớp lệnh định kì : 3 lần/ 1 phiên Đanh thử nghiệm hình thức khớp lệnh liên tục -... chứng khoán là 1 thị trường đòi hỏi khá khắt khe khi gia nhập vì thế đây là 1 môi trường kinh doanh khá trong lành thêm nữa các công ty có cơ hội đưa hình ảnh của công ty gần hơn với các nhà đầu tư đây là 1 cách thức quảng cáo rất tốt mà chi phí thấp - Đối với các nhà đầu tư thì hoạt động giao dịch giúp cho các nhà đầu tư có cơ hội tăng thu nhập cho mình từ những đồng vốn đầu tư, nắm giữ cổ phần của... tư còn đựơc hưởng các dịch vụ cũng như sự trợ giúp của các công ty chứng khoán thành viên và các quyền lợi mà luật CK đã quy định 2.1.3 Các yếu tố ảnh hưởng đến hoạt động giao dịch : Có 2 loại yếu tố tác động chủ yếu : - Yếu tố khách quan: + Sự tác động của môi trường bên ngoài đó là tình hình kinh tế, chính trị thế giới Trong điều kiện kinh tế hội nhập thì nền kinh tế thế giới có sự phụ thu c lẫn nhau... tư sẽ dẫn tới sự phân chia hợp lí hơn các nguồn tài nguyên bởi vì nguồn vốn được sử dụng có hiệu quả hơn, làm giảm nguồn vốn tồn trong dân, thúc đẩy hoạt động sản xuất, kinh doanh; làm giảm hiện tượng lạm phát mà gần đây gia tăng nhanh do sự phát triển qua nóng của nước ta - Bằng cách trao cho mọi người 1 cơ hội để mua các cổ phần và nhờ đó trở thành người đồng sỡ hữu ( những người nắm giữ cổ phần để . giúp giảm sự bất bình đẳng trong thu nhập. Các nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp và nghiệp dư thông qua sự tăng trưởng của giá chứng khoán và phân chia. thực hiện hoạt động giao dịch. Còn ở Việt Nam chưa xuất hiện các chuyên gia giao dịch mà chỉ có các thành viên là các công ty chứng khoán.Mỹ thực hiện