Tìm hiểu về quỹ tiền tệ etf tại việt nam

ĐẠI HỌC THƯƠNG MẠI KHOA: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG HỌC PHẦN: THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN Tên đề tài TÌM HIỂU VỀ QUỸ TIỀN TỆ ETF TẠI VIỆT NAM Lớp HP: 2244BKSC2311 Nhóm Giáo viên: Đặng Thị Lan Phương Hà Nội, tháng 10 năm 2022 Mục lục LỜI MỞ ĐẦU I Tổng quan quỹ hoán đổi danh mục Exchange Traded Fund ( ETF ) Khái niệm, phân loại, đặc điểm quỹ ETF Cách thức hoạt động quỹ ETF Ưu nhược điểm quỹ ETF II.Thực trạng hoạt động quỹ Exchange Traded Fund ( ETF) Việt Nam Giới thiệu chung quỹ ETF 1.1 Quỹ FTSE Vietnam index ETF 1.2 Quỹ VanEck Vectors Viet Nam ETF 1.3 Quỹ Ishare MSCI Frontier 100 ETF 1.4 Quỹ ETF VFMVN30 11 1.5 Quỹ ETF VFMVN Diamond 17 1.6 Quỹ SSIAM ETF .19 1.7 Quỹ TCEF TCBS .22 Kết kinh doanh quỹ ETF 24 Kết đạt vấn đề tồn quỹ ETF 24 3.1 Kết đạt quỹ ETF 24 3.2 Lợi ích quỹ ETF 29 3.3 Rủi ro đầu tư ETF 31 III Kết luận khuyến nghị từ nhà đầu tư 32 3.1 Các khuyến nghị đầu tư vào quỹ ETF 32 3.2 KẾT LUẬN 33 TÀI LIỆU THAM KHẢO 35 LỜI MỞ ĐẦU Quỹ hoán đổi danh mục (ETF) loại quỹ trẻ giới, bùng nổ số lượng quỹ quy mô tài sản tăng trưởng qua năm cho thấy tiềm phát triển loại quỹ lớn ETFs xu hướng đầu tư phát triển mạnh mẽ dần thay cách đầu tư truyền thống NĐT vào cổ phiếu quỹ thông thường Tại Việt Nam, ETF cịn mới, xu hướng phát triển dự báo khơng nằm ngồi xu hướng chung giới Thị trường chứng khoán Việt Nam tiến lên tầm cao quỹ ETF nội niêm yết sàn giao dịch HOSE vào ngày 6/10/2014 Các NĐT nước lão luyện đầu tư vào quỹ ETF, sản phẩm có mặt từ lâu thị trường phát triển, NĐT nước lần đầu tiếp cận với loại sản phẩm này, dù thường xuyên giao dịch đón đầu ETFs kỳ cân đối danh mục hai quỹ ETFs nước hoạt động Việt Nam Van Eck FTSE Vậy giao dịch thông qua quỹ ETF, NĐT gặp thuận lợi rủi ro gì? Để trả lời cho câu hỏi đó, viết đưa tranh toàn cảnh giao dịch ETF Việt Nam mà đặc biệt việc thành lập quỹ ETF VFMVN30 xu hướng gần Thông qua quy định, quy trình thành lập cách thức hoạt động Quỹ ETF, NĐT có nhìn tổng quan ETF từ đưa chiến lược đầu tư thích hợp cho Cuối cùng, viết đưa số khuyến nghị cho NĐT tham gia vào thị trường quỹ ETF I Tổng quan quỹ hoán đổi danh mục Exchange Traded Fund ( ETF ) Khái niệm, phân loại, đặc điểm quỹ ETF 1.1 Khái Niệm Quỹ ETF (Exchange Traded Funds) hay quỹ hốn đổi giao dịch là nhóm đầu tư cho phép bạn tiếp cận thị trường cách nhanh an toàn Khi bạn đầu tư vào quỹ ETF bạn giao dịch vào cổ phiếu, hàng hóa, tiền tệ tùy chọn khác mà nhà môi giới cung cấp Điều khiến cho cho ETF khác biệt so với hình thức đầu tư khác bạn chọn mua cổ phiếu từ công ty môi giới nào, đặc biệt khung thời gian giao dịch linh hoạt dựa vào điều kiện thời gian bạn Các giao dịch quỹ giao dịch luôn diễn lúc thị trường mở cửa Bạn mua cổ phiếu vào buổi sáng bán chúng vào buổi tối Do đó, theo khái niệm quỹ hốn đổi giao dịch quỹ đầu tư giao dịch thị trường chứng khốn giống cổ phiếu Quỹ ETF đóng vai trị giữ tài sản cổ phiếu, hàng hóa, trái phiếu với giá trị cải ròng suốt ngày giao dịch Quỹ ETF lựa chọn hàng đầu nhà đầu tư cá nhân chi phí bỏ phải chân, hiệu thuế tính giống cổ phiếu Tuy nhiên, người ủy quyền, nhà môi giới lớn, đại lý ký kết thỏa thuận với nhà mơi giới ETF giao dịch chứng cách 1.2 Phân loại ETF số: Loại quỹ thiết kế nhằm đích theo dõi số cụ thể như chỉ số S&P 500 hoặc NASDAQ ETF trái phiếu: Đây quỹ giao dịch hối đoái đầu tư cụ thể vào trái phiếu chứng khốn có thu nhập cố định khác.  ETF hàng hóa: quỷ chủ yếu giao dịch loại hàng hóa vật chất, chẳng hạn hàng hóa nơng nghiệp, tài nguyên thiên nhiên kim dòng quý.  ETF tiền tệ: quỹ ETF thường đầu tư vào dòng tiền tệ độc hoặc  nhiều loại tiền tệ khác sử dụng phổ biến từ trader Mỹ, Anh, Pháp, Canada  ETF cổ phiếu: ETF nắm giữ danh mục cổ phiếu cổ phiếu cụ thể tương tự số Về chất cổ phiếu khơng khác so với cổ phiếu thơng thường chúng mua bán để sinh lợi nhuận suốt ngày giao dịch 1.3 Đặc điểm quỹ ETF Quỹ ETF loại quỹ đầu tư mà người tham gia không cần phải thực q nhiều cơng việc Để nói cách xác quỹ thụ động Loại quỹ hình thành với mục đích mơ theo số cổ phiếu, hàng hóa hay tài sản, lĩnh vực cụ thể Dù phổ biến biết đặc điểm quỹ ETF Và đặc điểm giúp quỹ ETF tiếng ngày hôm nay: Về giao dịch: Nhà đầu tư hồn tồn giao dịch ETF giống giao dịch cổ phiếu riêng lẻ Không vậy, ETF mua bán theo thời gian thực giao dịch Cách thức hoạt động: Quỹ ETF hoạt động dựa số tham chiếu, ví dụ S&P500 Đối tượng tham gia: Bất kỳ tham gia quỹ ETF Có đặc điểm giống sản phẩm giao dịch Forex: Hiện nay, ETF trở thành sản phẩm cung cấp thị trường Forex – Sàn giao dịch lớn giới Chính thế, ETF hội tụ đầy đủ chức năng, đặc điểm giống với sản phẩm giao dịch CFD khác như: Swap, địn bẩy,… Tính khoản: Quỹ ETF mơ giá trị lĩnh vực ngành hàng cụ thể thị trường Do đó, có ETF có tính khoản tốt khơng thể tránh khỏi ETF thiếu tính khoản Cách thức hoạt động quỹ ETF Quỹ hoán đổi danh mục ( ETF - Exchange Traded Fund ) quỹ đầu tư để mô số chứng khốn, hàng hóa số tài sản, giao dịch cổ phiếu sàn ETF sản phẩm lai mơ hình quỹ cổ phiếu, vừa có đặc điểm quỹ, giao dịch cổ phiếu sàn với giá thay đổi hàng ngày chúng mua bán Nhà đầu tư mua ETF trực tiếp sàn mua sơ cấp qua nhà tạo lập Đối với việc mua sơ cấp từ nhà tạo lập quỹ, nhà đầu tư phải mua tối thiểu lô chứng quỹ Ở Việt Nam, lô đơn vị quỹ ETF gồm tối thiểu 100,000 chứng quỹ ETF Đồng thời, số lượng chứng quỹ ETF không cố định quỹ đóng, mà tùy theo lượng cung cầu, điều chỉnh thơng qua q trình phát hành hay mua lại Quá trình phát hành/ mua lại ETF dành cho nhà tạo lập thị trường Đây tổ chức tài lớn với sức mua cao, ví dụ như: ngân hàng, cơng ty chứng khốn Quỹ ETF giao dịch thị trường chứng khoán gần với giá trị tài sản ròng (NAV) suốt phiên giao dịch nhờ chế kinh doanh chênh lệch giá Cụ thể, giá giao dịch chứng quỹ ETF cao NAV, nhà đầu tư mua chứng khoán sở rổ số để đổi lấy đơn vị quỹ ETF bán chứng thị trường để kiếm lợi nhuận Nhà đầu tư có hai lựa chọn bán chứng quỹ riêng lẻ cho nhà đầu tư khác thị trường thứ cấp bán lô đơn vị quỹ ngược lại cho ETF Kinh doanh chênh lệch giá diễn làm tăng nguồn cung từ tạo áp lực giảm giá, kéo giá chứng quỹ gần NAV Ngược lại, giá giao dịch chứng ETF thấp giá trị NAV, nhà đầu tư mua đơn vị quỹ ETF để đổi lấy chứng khoán sở, sau bán cổ phiếu riêng lẻ để kiếm lời Kinh doanh chênh lệch giá diễn làm tăng lượng cầu, tạo áp lực tăng giá kéo giá chứng quỹ gần NAV Ưu nhược điểm quỹ ETF 3.1 Ưu điểm  Chi phí giao dịch thấp phù hợp với nhà đầu tư cá nhân ETF thường có tỷ lệ mức giá phải đáng kể so với quỹ tương hỗ phân khúc Điều phần tính chất trao đổi họ, thường quỹ ETF có mức chi phí điển hình cho tất nhà môi giới không quỹ tương hỗ bạn phải chịu chi phí tổng hợp cao nhiều lần so với ETF  Khả tiếp cận thị trường Quỹ ETF đời kéo theo đời loại tài sản mà từ trước đến nhà đầu tư nhân khô thể tiếp cận, chẳng hạn thị trường chứng khoán trái phiếu, vàng miếng hàng hóa khác, thị trường forex tiền điện tử Với quỹ ETF bạn bán khống ký quỹ đòn bẩy giúp bạn hoạch định chiến lược giao dịch từ đến phức tạp  Tính minh bạch Các quỹ phịng hộ chí quỹ tương hỗ hoạt động thường có bí mật trader ln thắc mắc tính minh bạch chúng quỹ ETF nhà đầu tư hoàn toàn yên tâm quỹ ETF thường cập nhập danh mục đầu tư thường xuyên hàng ngày, điều giúp nhà đầu tư trì nhận thức thấp xác định hướng đầu tư họ tương lai Tính khoản khám phá gi Bởi chúng mua bán thị trường thứ cấp suốt ngày nên quỹ ETF có tính khoản cao quỹ tương hỗ, mua bán mức giá đóng cửa cuối phiên giao dịch Hiệu thuế Nhìn chung xem xét sau thuế, quỹ ETF tạo lợi lớn quỹ tương hỗ hai lý Đầu tiên, quỹ ETF làm giảm vòng quay danh mục đầu tư phân phối khả giảm thiểu lãi vốn ngắn hạn (dẫn đến thuế suất cao) cách mua lại vật Thứ hai, ETF vượt qua điều cấm bán nhận (yêu cầu) lỗ chứng khoán 3.2 Nhược điểm Ngoài việc đầu tư ETF phát triển tốt, có nhiều nhược điểm sau: Tính đa dạng hóa khơng nhiều, theo dõi nhóm cổ phiếu định nên rủi ro thua lỗ cao Tính khoản thấp nên độ rủi ro gia tăng Có nhiều quỹ ETF hoạt động khơng hiệu quả, khiến giá chứng giảm mạnh Mức độ biến động ngày không cần thiết So với việc mua cổ phiếu riêng lẻ chi phí đầu tư vào quỹ ETF cao Chứng ETF nhiều số vượt trội Giá chứng bị suy giảm số ETF mô giảm Khơng có nhiều lợi ích đặc quyền mua cổ phiếu Tình trạng chênh lệch giá khơng ổn định dựa vào giá trị tài sản ròng/CCQ II Thực trạng hoạt động quỹ Exchange Traded Fund Việt Nam Giới thiệu chung quỹ ETF 1.1 Quỹ FTSE Vietnam index ETF FTSE Vietnam Index ETF trực thuộc ngân hàng Deutsche Bank AG đến từ Đức Đây quỹ đầu tư theo dạng quỹ ETF Việt Nam thành lập vào ngày 15/1/2008 6/10/2014, sau nhiều năm vận hàng đạt mức tăng trưởng ổn định, quỹ FTSE Vietnam Index ETF thức niêm yết  Thơng tin chung quỹ  Vốn điều lệ ban đầu: 5.1 triệu USD  FTSE mô số FTSE Vietnam All-Share Index  Được niêm yết sàn HOSE  Quỹ bao gồm cổ phiếu chiếm 90% vốn hóa thị trường  Tổng giá trị tài sản tính đến tháng 6/2020: 227 triệu USD  Điều kiện xét duyệt danh mục cổ phiếu quỹ  Mức tổng giá trị tài sản tính đến tháng 6/2020 đạt 92%, quỹ đạt top vốn hóa thị trường danh mục  Những nhà đầu tư có khoản khơng đảm bảo tổng giá trị trung bình khơng tiếp tục tham gia vào quỹ để đảm bảo tăng trưởng mức độ ổn định quỹ ETF  Cổ phiếu tự lưu hành quỹ đạt tỷ lệ free float ổn đinh cao mức vốn hóa thị trường khoảng 15%  Ngày công bố điều chỉnh danh mục số: thứ tháng cuối quý (tháng 3-6-9-12)  Ngày thực điều chỉnh danh mục số: thứ tuần thứ tháng cuối quý (tháng 3-6-9-12) ~ tuần sau ngày công bố 1.2 Quỹ VanEck Vectors Viet Nam ETF Được thành lập công ty quản lý đầu tư VanEck Global Ra mắt vào năm 2009 với hình thức đầu tư theo số MVIS Vietnam Index  Thông tin chung quỹ  Vốn điều lệ ban đầu: 14 triệu USD  Giá trị vốn hóa tại: 347.5 triệu USD  Điều kiện xét duyệt danh mục cổ phiếu quỹ  26 mã chứng khoán niêm yết danh mục mà quỹ đầu tư vào;  Dựa vào vốn hóa nhà đầu tư thêm bớt cổ phiếu;  Nhà đầu tư nước ngồi nhận số khoản rơm cịn lại;  Nếu tỷ lệ đầu tư nước ngồi khơng đạt 5% mã cổ phiếu bị loại khỏi danh mục  Ngày công bố điều chỉnh danh mục số: Thứ tuần thứ tháng cuối quý  Ngày thực điều chỉnh danh mục số: Thứ tuần thứ tháng cuối quý 1.3 Quỹ Ishare MSCI Frontier 100 ETF Tìm hiểu chung IShares MSCI Frontier & Select EM ETF tiền thân quỹ iShare MSCI Frontier 100 ETF Sau thay đổi, quỹ mô danh mục theo số MSCI Frontier & Select Emerging Market Index Chỉ số lập nhằm phản ánh thành tích thị trường cận biên phân khúc quy mô thấp rổ thị trường IShares MSCI Frontier 100 ETF – quỹ ETF sử dụng MSCI Frontier Market 100 Index làm số tham chiếu vừa công bố danh mục rổ cổ phiếu sau ngày tái cấu 30/11 vừa qua Theo số lượng cổ phiếu Việt Nam rổ iShares MSCI Frontier 100 ETF tăng từ 26 lên 30 cổ phiếu Bốn cổ phiếu Việt Nam Quỹ iShares mua đợt cổ phiếu PDR, APH, KDC HSG Như vậy, cổ phiếu PDR danh sách 30 cổ phiếu Việt Nam tổ chức nghiên cứu phân tích số chứng khốn hàng đầu giới Morgan Stanley Capital International (MSCI) thức chọn vào rổ MSCI Frontier Market 100 Index sau Kuwait nâng hạng lên thị trường từ ngày 01/12/2020 Theo báo cáo MSCI tháng 11/2020, Việt Nam trở thành nước có tỷ trọng cao rổ MSCI Frontier Markets 100 index sau Kuwait rời khỏi thị trường Cận biên, lên mức 28.76% Việc loại bỏ cổ phiếu Kuwait nâng tỷ trọng, mua vào cổ phiếu Việt Nam quỹ iShares MSCI Frontier 100 ETF chia thành giai đoạn Phân tích tình hình MSCI có thay đổi quan trọng, đưa số MSCI Frontier & Emerging Markets Select Index số thay cho MSCI Frontier Markets 100 Index có hiệu lực từ ngày 1/3/2021 Theo đó, quỹ iShare MSCI Frontier 100 ETF trước đổi tên thành iShares MSCI Frontier and Select EM ETF