Công ty Cổ phần phát triển đầu tư Hà Nội

Tài liệu tham khảo kinh tế đầu tư: Công ty Cổ phần phát triển đầu tư Hà Nội

MỤC LỤC

LỜI MỞ ĐẦU

Hiện nay, tình hình kinh tế của nước ta phát triển một cách nhanh chóng Với tình hình phát triển như vũ bão hiện nay việc đầu tư có hiệu quả là rất quan trọng

Thực hiện chủ trương của Đảng và Nhà nước về cải cách kinh tế, các chính sách về tự do hóa thương mại - đầu tư và hội nhập kinh tế quốc tế Việt Nam đã và đang hoàn thiện dần cơ chế nhằm đảm bảo cho nền kinh tế phát triển phù hợp với quá trình toàn cầu hóa và khu vực hóa Song song với việc cải cách kinh tế, Việt Nam đang tiến hành công nghiệp hóa, hiện đại hóa đất nước Thực tiễn đặt ra như vậy, đòi hỏi nền kinh tế của Việt Nam trong những năm tiếp theo phải thật sự vững mạnh, thật sự phát triển

Xây dựng nền kinh tế thị trường theo định hướng xã hội chủ nghĩa cùng với công cuộc cải cách mậu dịch, tự do hóa trong thương mại đòi hỏi nhu cầu

về vốn cho nền kinh tế và cho từng doanh nghiệp đang là vấn đề lớn Thực tiễn cho thấy các doanh nghiệp Việt Nam hiện đang phải cạnh tranh hết sức khốc liệt để có thể tồn tại, để có được chỗ đứng trên thương trường mà một trong những yếu tố quyết định cho sự thành công của doanh nghiệp là sử dụng đồng vốn hiệu quả nhất, là làm thế nào huy động nguồn ngân quỹ với chi phí thấp, điều kiện và phương tiện thanh toán nhanh nhất… Doanh nghiệp phải hoạt động kinh doanh có hiệu quả thì mới có thể đứng vững được trong giai đoạn hiện nay và trong tương lai

Với tình hình hiện nay, do Nhà nước ta tập trung đầu tư phát triển kinh tế cộng với sự đầu tư từ nước ngoài mạnh mẽ, các doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực xây dựng đang có rất nhiều thuận lợi Phát huy hiệu quả vốn đầu tư vào các dự án tại các doanh nghiệp xây dựng nói chung và tại “Công ty Cổ phần phát triển đầu tư Hà Nội” nói riêng hiện đang là thách thức được đặt ra.

Nhằm góp phần nâng cao hiệu quả vốn đầu tư vào các dự án của Công ty

Cổ phần phát triển đầu tư Hà Nội, chuyên đề của tôi về vấn đề hiệu quả vốn gồm 3 phần:

Chương I: Tổng quan về Công ty Cổ phần phát triển đầu tư Hà Nội

Chương II: Thực trạng huy động và sử dụng vốn đầu tư vào các dự án của Công ty Cổ phần phát triển đầu tư Hà Nội

Chương III: Giải pháp và kiến nghị nâng cao hiệu quả vốn đầu tư vào các dự án của Công ty cổ phần phát triển đầu tư Hà Nội

Trong quá trình làm chuyên đề không tránh khỏi sai sót, em mong được

sự góp ý của thầy hướng dẫn, Thạc sỹ Mai Xuân Được.

Em xin chân thành cảm ơn Thầy, Thạc sỹ Mai Xuân Được cùng Công ty

Cổ phần Phát triển đầu tư Hà Nội đã giúp đỡ em hoàn thành chuyên đề này.

Chương I:

TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN

PHÁT TRIỂN ĐẦU TƯ HÀ NỘI

1.1 Lịch sử hình thành và phát triển của Công ty cổ phần phát

triển đầu tư Hà Nội

1.1.1 Nguồn gốc hình thành

• Một số thông tin về Công ty

Công ty cổ phần phát triển đầu tư Hà Nội là một doanh nghiệp thuộc Tổng công ty xây dựng Miền Trung - Bộ Xây dựng, tiền thân là chi nhánh của Tổng công ty xây dựng Miền Trung

Công ty cổ phần phát triển Hà Nội có chức năng: thi công xây dựng các công trình kỹ thuật hạ tầng đô thị và khu công nghiệp; thi công lắp đặt máy móc thiết bị , kết cấu kim loại phục vụ xây dựng sản xuất vật liệu xây dựng và phát triển đô thị; sản xuất, kinh doanh vật tư, thiết bị, vật liệu xây dựng, kinh doanh phát triển nhà và đầu tư kinh doanh phát triển hạ tầng đô thị, khu công nghiệp; khai thác mỏ, chế biến khoáng sản phục vụ xây dựng và sản xuất vật liệu xây dựng; tư vấn về đầu tư xây dựng

Trải qua nhiều năm phát triển với đội ngũ cán bộ quản lý, kỹ sư có chuyên môn và công nhân lành nghề được đào tạo cơ bản và trưởng thành trong thực tiễn thi công xây dựng và sản xuất vật liệu xây dựng nên đã thực hiện tốt nhiều công trình xây dựng với chất lượng kỹ thuật cao, mỹ thuật hoàn hảo, đồng thời trên lĩnh vực sản xuất cũng tạo ra nhiều sản phẩm với thiết kế độc đáo và được người tiêu dùng ưa chuộng.

Với bề dày kinh nghiệm, Công ty cổ phần phát triển Hà Nội là một trong số ít những công ty có uy tín trên lĩnh vực sản xuất vật liệu xây dựng và thi công công trình

Bảng 1.1.1: Một số thông tin về Doanh Nghiệp:

Tên doanh nghiệp: Công ty cổ phần phát triển đầu tư Hà NộiTên giao dịch: Chuyển đổi ( CPH ) từ DNNN theo quyết

định số: 1613/QĐ-BXD ngày19/08/2005 của

bộ xây dựngTên viết tắt: Ha Noi development investment joint stock

companyĐịa chỉ trụ sở: 94F Đường Láng, Phường Ngã Tư Sở, Quận

Đống Đa

Số Đăng ký kinh doanh: 0103010123

Ngày cấp: 07/12/2005 Thay đổi lần cuối ngày

13/06/2007Loại hình doanh nghiệp: Công ty cổ phần

Loại hình hoạt động: Doanh nghiệp

Vốn điều lệ: Đồng Việt Nam: 15.000.000.000

Thành viên: - Vốn nhà nước, người trực tiếp quản lý phần

vốn góp: Trần Danh Thanh, Lê Minh Quốc

- 31 cổ đông khác

• Các giai đoạn phát triển

 Giai đoạn I: chi nhánh của Tổng công ty xây dựng Miền Trung

(1999 – 2000 )

Công ty cổ phần phát triển đầu tư Hà Nội tiền thân là chi nhánh của Tổng công ty xây dựng Miền Trung Thời kỳ này công ty còn trong giai đoạn manh nha, nhỏ bé, đang tìm hướng phát triển lâu dài Trong giai đoạn này công ty vẫn còn là chi nhánh nhỏ, với lực lượng lao động còn hạn chế, hoạt động yếu ớt và nhỏ lẻ

 Giai đoạn II: Công ty xây dựng Phương Bắc ( 2001 – 2005 )

Giai đoạn này từ một chi nhánh nhỏ đã thành lập doanh nghiệp nhà nước thành viên của Công ty Xây dựng Miền Trung lấy tên là: Công ty đầu tư

và xây dựng Phương Bắc

Công ty Đầu tư và xây dựng Phương Bắc có tên giao dịch quốc tế là: North - Investment and construction company Viết tắt là: North – Cosevco

Công ty có trụ sở chính đặt tại số 442 đường Trần Khát Chân, quận Hai

Bà Trưng, Thành phố Hà Nội

Công ty đầu tư và xây dựng Phương Bắc là doanh nghiệp nhà nước hoạt động kinh doanh, thành viên hạch toán độc lập của Tổng công ty Xây dựng Miền Trung, có tư cách pháp nhân, có các quyền và nghĩa vụ theo luật định,

có con dấu, có tài sản, có tài khoản mở tại các ngân hàng quy định của nhà nước, được tổ chức và hoạt động theo Điều lệ tổ thức và hoạt động của Tổng công ty xây dựng Miên Trung đã được Bộ trưởng bộ Xây dựng phê chuẩn và theo điều lệ riêng của Công ty do Hội đồng quản trị Tổng công ty xây dựng Miền Trung phê chuẩn

Công ty đầu tư xây dựng Phương Bắc có vốn kinh doanh tại thời điểm thành lập là:

Công ty chuyển sang một giai đoạn mới, trở thành doanh nghiệp cổ phần hoạt động theo một cách thức mới

1.1.2 Lĩnh vực hoạt động, ngành nghề kinh doanh

 Lĩnh vực hoạt động

Lĩnh vực hoạt động chủ yếu của công ty là xây dựng nhưng ngoài ra công ty còn tham gia vào lĩnh vực công nghiệp, do nhận thấy tiềm năng trong lĩnh vực này

Trong tình hình đất nước đang đổi mới như hiện nay, sự đầu tư mạnh mẽ

từ nước ngoài cộng với sự phát triển vượt bậc của đất nước trong những năm qua tạo điều kiện to lớn cho ngành xây dựng nói chung và cho công ty nói riêng

Doanh nghiệp có thể thu hút sự đầu tư của nước ngoài vào từ đó mở rộng quy mô, mua sắm máy móc, trang thiết bị, chuyển giao các công nghệ mới Không chỉ vậy với sự thay đổi cở sở kiến trúc hạ tầng như hiện nay cũng tạo cho Công ty nhiều lợi thế; các khu công nghiệp, nhà chung cư mọc lên nhiều tạo ra không ít cơ hội phát triển cho công ty, tạo công ăn việc làm cho các cán

bộ công nhân viên trong công ty

Cả nước đang chuyển mình mạnh mẽ, tỉnh nào cũng phát triển, tỉnh nào cũng xây dựng các khu công nghiệp, đường xá được nâng cấp lại, mở rộng tạo thuận lợi cho các doanh nghiệp vận chuyển các máy móc thiết bị đi thi công các công trình nhờ vậy mà khả năng cạnh tranh của công ty cũng cao lên

Mặc dù thuận lợi rất nhiều nhưng khó khăn cũng không ít.

Môi trường cạnh tranh ngày càng khốc liệt, các công ty xây dựng mới liên tục được thành lập do thị trường có nhu cầu cao và hiện nay thị trường này đang còn rất nhiều cơ hội cho các công ty khai thác triệt để

Do phải làm việc với các đối tác nước ngoài nên những chuẩn mực phải thay đổi để phù hợp với các thông lệ cũng như chuẩn mực quốc tế gây ra những khó khăn nhất định cho công ty

Sự đổi mới các phương pháp thi công đòi hỏi nhu cầu về nhân lực mạnh

mẽ, đặc biệt là các kỹ sư giỏi, có trình độ chuyên môn tốt

 Ngành nghề kinh doanh

 Thi công xây dựng các công trình dân dụng, công nghiệp, giao thông, thuỷ lợi, thuỷ điện, bưu điện, sân bay, bến cảng, đường dây và trạm biến thế điện, công trình kỹ thuật hạ tầng đô thị và khu công nghiệp, khu dân cư, trang trí nội ngoại thất công trình, xây dựng đường dây và trạm biến thế điện 500 KV trong và ngoài nước

 Thi công lắp đặt máy móc thiết bị, kết cấu kim loại phục vụ công tác xây dựng, sản xuất vật liệu xây dựng và phát triển đô thị trong và ngoài nước

 Sản xuất gạch Granit, gốm sứ dân dụng công nghiệp.

 Sản xuất, kinh doanh vật tư, thiết bị, vật liệu xây dựng, sản xuất

xi măng, đá xây dựng, cấu kiện bê tông đúc sẵn và các loại vật liệu xây dựng khác trong và ngoài nước

 Khai thác tài nguyên, khoáng sản phi kim loại, chế biến gỗ xuất khẩu

 Kinh doanh nhà và đầu tư kinh doanh phát triển hạ tầng khu đô thị, khu công nghiệp, kinh doanh bất động sản, cơ sở hạ tầng

 Tư vấn đầu tư xây dựng các công trình dân dụng, công nghiệp, giao thông, thuỷ lợi, thuỷ điện, sân bay, bến cảng, trạm biến thế diện và đường điện thế cao, hạ áp, công trình kỹ thuật, hạ tàng

đô thị, khu công nghiệp, khu dân cư

 Xuất nhập khẩu các nguyên vật liệu, vật tư,hàng hoá, thiết bị phục vụ cho sản xuất kinh doanh của công ty

 Đại lý ký gửi, mua bán, giao nhận các loại vật tư, hàng hoá, thiết

bị phục vụ cho sản xuất kinh doanh của công ty

 Dịch vụ nghiên cứu hoạch định chiến lược đầu tư, khai thác thị trường trong và ngoài nước

 Dịch vụ vận tải đường bộ, đường thuỷ

 Dịch vụ cho thuê văn phòng, tổ chức hội thảo, hội nghị, triển lãm trong nước và quốc tế

 Kinh doanh khách sạn, nhà hàng và dịch vụ du lịch

1.1.3 Hoạt động kinh doanh chủ yếu

 Xây dựng

Thị trường của doanh nghiệp:

Công ty tập trung vào mảng thi công xây lắp, trong thi công xây lắp thì tập trung vào xử lý nền móng, trong các phương pháp xử lý móng lại tập trung vào phương pháp khoan cọc nhồi Có thể nói đây là đoạn thị trường của doanh nghiệp Doanh nghiệp hiện hoạt động chủ yếu trong đoạn thị trường này

Thị trường chủ yếu là ở các tỉnh phía bắc Tập trung phục vụ khu vực quanh các tỉnh Thái Bình, Nam Định.

1.2.2 Mối quan hệ giữa các phòng ban

Cao nhất và quan trọng nhất, có toàn quyền quyết định và chịu trách nhiệm về mọi hoạt động trong công ty là Tổng Giám đốc

Đại hội đồng cổ đông

Phòng tài chính-kế toán

Phòng tổ chức

Phòng kinh doanh

Các phó tổng giám đốc có trách nhiệm giúp đỡ Tổng Giám đốc trong quá trình ra các quyết định và gánh vác một phần công việc trong phạm vi trách nhiệm của mình.

Các phòng ban là các đơn vị chức năng dưới sự điều hành trực tiếp của tổng giám đốc và các phó tổng giám đốc Mỗi phòng ban chuyên trách về một nhiệm vụ nhất định Phòng kế hoạch có chức năng tham mưu cho Tổng giám đốc trong lĩnh vực kinh tế thị trường, đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh

có hiệu quả kinh tế cao, phòng kỹ thuật trực tiếp quản lý trật tự, thiết bị, xe máy, phòng tổ chức tham mưu trực tiếp cho Giám đốc việc ký kết và thực hiện hợp đồng lao động… Các phòng ban có vị trí ngang nhau và có mối quan

hệ ngang hàng, không lệ thuộc lẫn nhau Các phòng ban tuy chịu trách nhiệm

về các nhiệm vụ khác nhau nhưng giữa các phòng ban có mối quan hệ ràng buộc lẫn nhau

Lấy một ví dụ đơn giản như khi lập một kế hoạch kinh doanh thì kế hoạch này do phòng kế hoạch và phòng kinh doanh phối hợp thực hiện thảo ra bản kế hoạch này Kế hoạch này muốn thực hiện thì cần có sự tham gia của phòng kỹ thuật nhằm cung cấp các phương tiện kỹ thuật hay các giải pháp kỹ thuật Nhưng quan trọng nhất, muốn kế hoạch được triển khai thì cần xây dựng một bảng dự kiến chi phí và bảng dự kiến chi phí này phải được phòng tài chính – kế toán thông qua thì mới có tiền cung cấp cho dự án Nói tóm lại các phòng ban tuy làm những nhiệm vụ chuyên trách khác nhau nhưng vẫn có mối quan hệ hữu cơ ràng buộc lẫn nhau

1.3 Kết quả sản xuất kinh doanh của Công ty cổ phần đầu tư phát triển Hà Nội

Bảng 1.3: Một số kết quả kết sản xuất kinh doanh

Qua kết quả sản xuất kinh doanh ta có thể thấy sau khi cổ phần hoá doanh nghiệp đã rơi vào trạng thái khủng hoảng, doanh thu liên tục giảm: năm

2005 là 70 tỉ nhưng tới năm 2007 chỉ còn 18 tỉ, có thể nói sự sụt giảm này là rất nghiêm trọng Nhà máy ở các tỉnh tạm thời bị ngừng hoạt động, chỉ còn một số ít nhà máy ở Hà Nội là còn hoạt động

Giá trị sản lượng giảm trầm trọng do Công ty chưa thoát khỏi khủng hoảng nên không cạnh tranh được với các doanh nghiệp khác, các công trình trúng thầu rất ít Đây là nguyên nhân chính làm cho sức cạnh tranh của công

ty giảm dẫn tới sản lượng giảm sút

Môi trường kinh doanh của doanh nghiệp xây dựng nói chung khá phức tạp Bởi vì các sản phẩm xây dựng mang tính chất đặc thù, lại không thể mang

đi chào hàng như các hàng hoá khác

Công ty chủ yếu hoạt động ở Miền Bắc Sản phẩm là các công trình xây dựng phân bố khắp các tỉnh phía Bắc

Chương II:

THỰC TRẠNG HUY ĐỘNG VÀ SỬ DỤNG VỐN ĐẦU

TƯ VÀO CÁC DỰ ÁN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN

PHÁT TRIỂN ĐẦU TƯ HÀ NỘI

2.1 Kết quả huy động vốn đầu tư vào các dự án của Công ty Cổ phần phát triển đầu tư Hà Nội

2.1.1 Thực trạng huy động vốn tại các dự án

2.1.1.1 Dự án nhà máy gạch Long Hầu

Nhà máy gạch Long Hầu được khởi công xây dựng tại tỉnh Thái Bình bắt đầu từ những năm 2000 và đi vào hoạt động từ giữa năm 2002 Dự án này được thực hiện do nhận thấy nhu cầu về các loại gạch men sứ tăng cao, đặc

biệt là gạch granit Nhà máy chuyên sản xuất các loại gạch Ceramic Long Hầu, gạch Granite Cosevco, sứ vệ sinh của công ty gạch men sứ Long Hầu Nhà máy được đầu tư xây dựng với tổng số vốn 130 tỷ, trong đó:

- Vốn tự có của công ty: 10 tỷ

và có một chiến lược hợp lý thì dự án mới có thể theo đúng kế hoạch đã đề ra

2.1.1.2 Dự án nhà máy Bao bì Thái Bình

Nhà máy Bao bì Thái Bình được xây dựng từ những năm 2002, nhà máy được xây dựng nhằm mục đích đáp ứng nhu cầu đóng gói bao bì ngày càng tăng tại Việt Nam, tại thời điểm xây dựng nhà máy ước tính tốc độ tăng trưởng của thị trường bao bì carton từ 20 – 25%

Sản phẩm chính của nhà máy Bao bì Thái Bình là bao bì carton khổ lớn, đây là sản phẩm có khả năng tiêu thụ cao, phục vụ cho quá trình chuyển dịch

cơ cấu công nghiệp hóa, hiện đại hóa hiện nay của nước ta

Nhà máy Bao bì Thái Bình được xây dựng với tổng số vốn là: 20 tỷ

2.1.1.3 Dự án nhà văn phòng cho thuê No4.5 Láng Hạ

Dự án này vẫn đang trong giai đoạn xây dựng, dự kiến sau khi xây xong

sẽ cho thuê nhà ở và cho thuê làm văn phòng

Dự án có tổng số vốn 100 tỷ, trong đó:

- Vốn tự có: 10 tỷ

- Vốn vay ngân hàng: 50 tỷ

- Đầu tư thứ phát: 40 tỷ

Có một số các nhà đầu tư khác cũng muốn đầu tư vào dự án này, công ty nhận nguồn vốn này, đây là nguồn vốn đầu tư thứ phát, lợi ích của dự án sẽ được chia cho các nhà đầu tư thứ phát theo tỉ lệ góp vốn

Nguồn vốn tự có của Công ty chỉ chiếm có 10%, vốn vay ngân hàng chiếm 50%, còn lại là vốn của các nhà đầu tư thứ phát chiếm 40% Kêu gọi các nhà đầu tư thứ phát cũng là một trong những phương thức huy động vốn

có hiệu quả

2.1.1.4 Dự án Lý Bôn

Đây là dự án xây nhà tại Thái Bình, sau khi xây xong phần thô công ty

dự định sẽ bán lại khu nhà này Dự án này theo kế hoạch thì năm nay (năm 2008) sẽ hoàn thành xây xong phần thô

Dự án có tổng số vốn là 32 tỷ, trong đó:

- Vốn tự có: 2 tỷ

- Vốn vay ngân hàng: 28 tỷ

- Vốn huy động từ trong dân: 2 tỷ

Hiện nay hình thức huy động vốn từ trong dân đã bị cấm nhưng khi dự

án bắt đầu, tính từ năm 2004 thì khi đó hình thức huy động vốn này vẫn chưa

bị cấm

Đối với dự án này, vốn tự có của công ty chỉ chiếm chưa tới 7% tổng nguồn vốn đầu tư vào dự án, một con số quá nhỏ so với tỉ lệ vốn vay từ ngân hàng là 87,5% Đánh giá một cách khách quan, Công ty Cổ phần phát triển đầu tư Hà Nội bỏ ra lượng vốn quá nhỏ, nguồn vốn chính chủ yếu của Công

ty là đi vay từ các ngân hàng và các tổ chức tín dụng Với tình hình như vậy thì dự án rất khó đảm bảo đúng tiến độ vì khả năng huy động vốn là tương đối thấp

2.1.1.5 Dự án thầu tư vấn – xây lắp Đặng Xá, Gia Lâm

Dự án này hiện vẫn đang trong quá trình thi công, với tổng số vốn ước tính khoảng 30 tỷ, trong đó:

2.1.1.6 Dự án mua sắm máy móc thiết bị thi công

Đối với dự án này, công ty đi thuê tài chính và dự định sẽ kết thúc dự án trong 5 năm Tổng vốn đầu tư cho dự án này là: 20 tỷ

2.1.2 Đánh giá chung về huy động vốn vào các dự án của Công ty Cổ

phần Phát triển đầu tư Hà Nội

Nguồn vốn tự có của công ty tương đối ít so với tổng vốn đầu tư vào các

dự án Thông thường vốn tự có của công ty phải đạt được 50%, đối với các dự

án có tính khả thi cao thì vốn tự có của công ty có thể thấp hơn 50% Các dự

án của Công ty Cổ phần Phát triển đầu tư Hà Nội có tính khả thi tương đối cao vì vậy có thể chấp nhận các dự án này có lượng vốn tự có thấp hơn 50% nhưng không thể quá thấp Các dự án của Công ty đều có số vốn tự bỏ ra dưới 50% Dự án với số vốn tự có thấp nhất chỉ đạt 7-8% tổng số vốn đầu tư, đó là

dự án Lý Bôn và dự án Nhà máy gạch Long Hầu Còn dự án mà lượng vốn tự

có cao nhất là dự án Nhà máy Bao bì Thái Bình, tuy cao nhất nhưng lượng vốn tự có này chỉ đạt 25% tổng số vốn đầu tư

Nhìn vào bảng tỉ lệ nguồn vốn đầu tư vào các dự án ta có thể thấy được rằng nguồn vốn vay ngân hàng để đầu tư cho các dự án là chủ yếu Dự án nào vay ngân hàng ít thì tỉ lệ vốn vay ngân hàng cũng lên tới 50%, còn dự án nào nhiều thì tỉ lệ vốn vay ngân hàng lên tới 88% (điển hình là nhà máy gạch Long Hầu) Một số dự án có vốn vay ngân hàng thấp, đó là các dự án gần đây

do có sự đầu tư của các nhà đầu tư thứ phát

Để có thể vay được lượng vốn lớn như vậy chứng tỏ khả năng vay vốn của Công ty Cổ phần Phát triển đầu tư Hà Nội là rất tốt

Biểu đồ 2.1.2B:

BIỂU ĐỒ TƯƠNG QUAN GIỮA VỐN TỰ CÓ VÀ VỐN VAY NGÂN

HÀNG TẠI CÁC DỰ ÁN

Bao bì Láng

Hạ

Lý Bôn Đặng

Xá Vốn tự có Vay ngân hàng

(Nguồn: Phòng Kế Hoạch)

Nhìn vào biểu đồ trên ta có thể thấy được sự mất cân đối và không hợp

lý giữa vốn tự có của Công ty Cổ phần Phát triển Đầu tư Hà Nội và vốn vay

từ ngân hàng Công ty bỏ ra được một lượng vốn rất nhỏ so với lượng vốn vay từ ngân hàng

2.2 Thực trạng sử dụng vốn tại các dự án của Công ty Cổ phần Phát triển đầu tư Hà Nội

2.2.1 Dự án nhà máy gạch Long Hầu

Nguồn vốn đầu tư vào dự án nhà máy gạch Long Hầu được sử dụng như sau:

Thực tế tại các nhà máy gạch khác vốn lưu động so với vốn cố định có một tỉ lệ cao hơn: Như nhà máy Bạch Mã vốn lưu động chiếm 40% so với vốn cố định, Tiên Sơn 50%, Thạch Bàn 55% Thực tế cho thấy cơ cấu vốn tại nhà máy như vậy là chưa hợp lý

Với cơ cấu vốn như vậy thì mức độ rủi ro sẽ cao hơn và dự án kém tính khả thi

2.2.2 Dự án nhà máy Bao bì

Dự án này có tổng số vốn đầu tư là 20 tỷ

• Vốn lưu động: 2 tỷ

• Vốn cố định: 18 tỷ

- Mua sắm máy móc thiết bị: 15 tỷ

- Xây lắp nhà xưởng: 3 tỷ

2.2.3 Dự án văn phòng cho thuê Láng Hạ

Dự án này với tổng số vốn 100 tỷ, hiện vẫn đang trong giai đoạn thi công kết cấu hạ tầng

Dự kiến kế hoạch

- Xây dựng cơ sở hạ tầng: 20 tỷ

- Xây nhà văn phòng và nhà cho thuê: 80 tỷ

Xây dựng cơ sở hạ tầng chiếm tới 20% tổng vốn đầu tư vào dự án là do Công ty phải giải quyết khâu đền bù đất, giải phóng mặt bằng khá là tốn kém.Thực hiện

riêng khâu giải phóng mặt bằng đã chiếm 50% trong phần xây dựng cơ sở hạ tầng.

2.2.5 Dự án thầu tư vấn – thiết kế Đặng Xá, Gia Lâm

Với tổng vốn đầu tư 30 tỷ, dự kiến theo kế hoạch của dự án này như sau:

• Thầu tư vấn – thiết kế: 3 tỷ

• Xây lắp

- Cơ sở hạ tầng: 5 tỷ

- Xây chung cư: 22 tỷ

Trong xây dựng cơ sở hạ tầng, riêng đền bù giải phóng mặt bằng đã chiếm tới 3,5 tỷ, tức 70% nguồn vốn đầu tư cho xây dựng kết cấu hạ tầng.Thực hiện:

2.2.6 Dự án mua sắm máy móc thiết bị

Tổng số thuê tài chính là 20 tỷ được phân bổ như sau:

- Mua sắm thiết bị thi công khoan cọc nhồi: 15 tỷ

- Máy móc, thiết bị vận tải: 3 tỷ

- Máy móc,thiết bị khác: 2 tỷ

Dự án này được thực hiện từ năm 2004 và dự kiến trả hết nợ sau 5 năm nhưng chỉ sau 3 năm dự án đã trả hết nợ

Bảng 2.2.6:

Tình hình khai thác, trả nợ dự án mua sắm máy móc, thiết bị

2.3.1 Chỉ tiêu giá trị hiện tại thuần (NPV – Net Present Value)

Có thể hiểu là NPV là tổng lãi ròng của dự án quy về thời điểm hiện tại Chính vì vậy để xác định NPV chúng ta xác định số dư thu chi của các năm, quy chúng về thời điểm năm 0 rồi cộng các kết quả với nhau Hay NPV được xác định theo công thức:

n – thời gian hoạt động của dự án

 Dự án Nhà máy gạch Long Hầu

Bảng 2.3.1A: Đầu tư vốn tại dự án Nhà máy Gạch

Dự án nhà máy gạch Long Hầu theo kế hoạch là mỗi năm đạt giá trị sản lượng trên 100 tỷ và sau 5 năm sẽ thu hồi lại vốn đầu tư Nhưng sau khi nhà máy đi vào hoạt động được 3 năm thì nguồn khí tự nhiên tại Thái Bình cung cấp cho nhà máy bị cạn kiệt, đây là nguồn nguyên liệu rất quan trọng đối với nhà máy Sau khi gặp phải khó khăn này nhà máy đã dùng nhiều biện pháp khắc phục nhưng chỉ được phần nào, do vậy giá trị sản lượng liên tục giảm

Và sau 5 năm hoạt động nhà máy vẫn chưa thu hồi lại được số vốn đầu tư đã

bỏ ra

Với kết quả NPV = - 36.2, có thể khẳng định rằng dự án đã không đạt hiệu quả tài chính, dự án đã bị lỗ

 Dự án Nhà máy Bao bì Thái Bình

Bảng 2.3.1B: Đầu tư vốn tại dự án Nhà máy Bao bì