8 năm sau khủng hoảng tài chính, chương trình cứu trợ các nhà băng một lần nữa lại được đưa ra thảo luận tại châu Âu ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN VIỆN ĐÀO TẠO SAU ĐẠI HỌC *** BÀI TẬP NHÓM QUẢN TRỊ NGÂN HÀ[.]
ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN VIỆN ĐÀO TẠO SAU ĐẠI HỌC -*** - BÀI TẬP NHÓM QUẢN TRỊ NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI HIỆN ĐẠI Đề bài: Lý thuyết chung M&A Thương vụ M&A Ngân hàng tiếng giới Tình hình M&A NHTM VN 2005 – NHÓM THỰC HIỆN_NHÓM : HỒ MINH TRANG BÙI ANH TUẤN TRẦN THANH VÂN NGUYỄN THỊ YẾN TRẦN THỊ HẢI YẾN GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN : TS ĐỖ HOÀI LINH HÀ NỘI, 2017 MỤC LỤC I Kiến thức chung M&A 1.1 Khái niệm M&A 1.2 Phân biệt mua bán sáp nhập 1.3 Các hình thức M&A .4 1.4 Mục đích thương vụ M&A II Những thương vụ Sáp nhập Mua lại (M& A) khối tài ngân hàng tiếng giới 2.1 Bank America Corp sáp nhập NationsBank với giá 64 tỷ USD (1988) .5 2.2 Thương vụ sáp nhập ABN Amro (Hà Lan) Barclays PLC (Anh) trị giá 91,16 tỷ USD (23/4/2007) 2.3 Bank of America mua lại Merrill Lynch với giá 50 tỷ USD (5/12/2008) 2.4 Chase Manhattan mua lại JP Morgan với 36 tỷ USD (9/2000) 2.5 Wells-Fargo mua lại ngân hàng Wachovia với giá 15,1 tỷ USD (10/2008) .7 2.6 Mitsubishi Tokyo Financial Group sáp nhập UFJ Holding III.Tình hình M&A ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2005 - 3.1 Động lực dẫn đến M&A NHTM Việt Nam 3.1.1 Nội lực NHTM Việt Nam yếu 3.1.2 Sự lớn mạnh NH nước 3.2 Quá trình thực sát nhập .10 3.3 Thực trạng hoạt động sáp nhập, hợp nhất, mua lại (M&A) NHTM Việt Nam 11 3.4 Đánh giá chung 17 3.4.1 Đánh giá lợi ích đạt NHTM sau sáp nhập, hợp .17 3.4.2 Đánh giá hạn chế, tồn trình M&A .21 3.5 Một số kiến nghị giải pháp nâng cao hiệu hoạt động M&A NHTM giai đoạn 2016 - 2020 21 I Kiến thức chung M&A 1.1 Khái niệm M&A M&A được viết tắt hai từ tiếng Anh: Mergers (sáp nhập) Acquisitions (mua lại) M&A hoạt động giành quyền kiểm soát doanh nghiệp, phận doanh nghiệp (gọi chung doanh nghiệp) thông qua việc sở hữu phần tồn doanh nghiệp Sáp nhập: là hình thức kết hợp mà hai cơng ty thường có quy mô, thống gộp chung cổ phần Công ty bị sáp nhập chuyển toàn tài sản, quyền, nghĩa vụ lợi ích hợp pháp sang cơng ty nhận sáp nhập, đồng thời chấm dứt tồn công ty bị sáp nhập để trở thành công ty Mua lại: là hình thức kết hợp mà cơng ty mua lại thơn tính cơng ty khác, đặt vào vị trí chủ sở hữu Tuy nhiên thương vụ không làm đời pháp nhân 1.2 Phân biệt mua bán sáp nhập a Giống nhau: - Công ty bị sáp nhập thay đổi vị trí tồn thị trường, thay đổi chủ sử hữu, thay đổi ban lãnh đạo - Cơng ty sáp nhập sau q trình M&A công ty lớn công ty cũ quy mô, tiềm lực tài chính, nhân … b Khác nhau: - Mặc dù Mua bán Sáp nhập thường đề cập với thuật ngữ quốc tế phổ biến “M&A” hai thuật ngữ Mua bán Sáp nhập có khác biệt định - Khi công ty mua lại thơn tính cơng ty khác đặt vào vị trí chủ sở hữu thương vụ gọi Mua bán - Dưới khía cạnh pháp lý, cơng ty bị mua lại khơng cịn tồn tại, bên mua “nuốt chửng” bên bán cổ phiếu bên mua không bị ảnh hưởng Theo nghĩa đen, Sáp nhập diễn hai doanh nghiệp, thường có quy mô, đồng thuận hợp lại thành cơng ty thay hoạt động sở hữu riêng lẻ Loại hình thường gọi “Sáp nhập ngang bằng” Cổ phiếu hai công ty ngừng giao dịch cổ phiếu công ty phát hành - Tuy nhiên, thực tế, hình thức “Sáp nhập ngang bằng” khơng diễn thường xuyên nhiều lý Một lý việc truyền tải thơng tin cơng chúng cần có lợi cho cơng ty bị mua công ty sau Sáp nhập Thông thường, công ty mua công ty khác thỏa thuận đàm phán cho phép công ty bị mua tuyên bố với bên rằng, hoạt động “Sáp nhập ngang bằng” cho dù chất hoạt động mua bán.Một thương vụ mua bán gọi Sáp nhập hai bên đồng thuận liên kết lợi ích chung Nhưng bên bị mua không không muốn bị thâu tóm coi thương vụ mua bán Một thương vụ coi mua bán hay sáp nhập hoàn toàn phụ thuộc vào việc, thương vụ có diễn cách thân thiện hai bên hay bị ép buộc thâu tóm Mua bán(Acquisitions) Sáp nhập (Mergers) - Không dùng tiền mặt thường - Giao dịch mua lại doanh thực cách chia sẻ cổ nghiệp thường toán phiếu tiền mặt ngân phiếu - Định giá: cách xác định - Định giá: Không quy giá trị giá trị công ty bị sáp nhập bao công ty bị sáp nhập thành cổ phiếu mà nhiêu cổ phiếu công ty sáp nhập xác định giá trị tiền mặt - Hội đồng quản trị công ty - Hội đồng quản trị công ty bị bị sáp nhập sau sáp nhập có vai trị sáp nhập khơng có tiếng nói quyền vị trí khơng cơng ty sáp nhập hạn việc tái tổ chức cơng ty - Sau sáp nhập cơng ty bị sáp - Sau giao dịch công ty bị sáp nhập thường nhập cịn 1.3 Các hình thức M&A Căn vào chủ thể tham gia thương vụ: hoạt động M&A phân chia thành loại: (1) M&A nước (2) M&A quốc tế Căn vào mục đích thương vụ: hoạt động M&A phân chia sáp nhập hình thức: (1) sáp nhập ngang, (2) sáp nhập dọc, (3) sáp nhập mở rộng thị trường, (4) sáp nhập mở rộng sản phẩm, (5) sáp nhập kiểu tập đoàn Căn cách thức cấu tài chính: hình thức có tác động định tới doanh nghiệp nhà đầu tư (1) sáp nhập mua, (2) sáp nhập hợp Căn góc độ tài doanh nghiệp: hoạt động M&A phân chia thành loại bản: (1) sáp nhập hay hợp cơng ty, (2) thâu tóm cổ phiếu để thâu tóm cơng ty, (3) thâu tóm tài sản dẫn đến thâu tóm cơng ty Căn tính chất thương vụ: đây cách phân loại theo UNCTAD (2011), với loại: (1) M&A thân thiện (Friendly), (2) M&A thù nghịch (Hostile) Căn vào phạm vi, lãnh thổ: M&A phân chia thành loại (1) Inbound M&A, (2) Outbound M&A, (3) Domestic M&A 1.4 Mục đích thương vụ M&A Mục đích M&A giành quyền kiểm sốt doanh nghiệp mức độ định không đơn sở hữu phần vốn góp hay cổ phần doanh nghiệp nhà đầu tư nhỏ, lẻ Vì vậy, nhà đầu tư đạt mức sở hữu phần vốn góp, cổ phần doanh nghiệp đủ để tham gia, định vấn đề quan trọng doanh nghiệp coi hoạt động M&A Ngược lại, nhà đầu tư sở hữu phần vốn góp, cổ phần không đủ để định vấn đề quan trọng doanh nghiệp coi hoạt động đầu tư thông thường II Những thương vụ Sáp nhập Mua lại (M& A) khối tài ngân hàng tiếng giới Xem xét lĩnh vực thực sáp nhập mua lại (M&A), nói ngân hàng ngành có hoạt động sáp nhập mua lại (M&A) diễn sôi động 2.1 Bank America Corp sáp nhập NationsBank với giá 64 tỷ USD (1988) Năm 1988, thương vụ mua lại ngân hàng Bank America Corp NationsBank trở thành vụ sáp nhập ngân hàng lớn lịch sử tính tới thời điểm Về mặt kỹ thuật, việc tập đoàn BankAmerica bị mua lại NationsBank, nhiên thương vụ thực hình thức sáp nhập sau NationsBank đổi tên thành Tập đoàn Bank of America (BoA) Tổng tài sản ngân hàng sau sáp nhập lên tới 570 tỷ USD, với 4.200 chi nhánh 22 bang nước Mỹ BoA trở thành ngân hàng lớn nước Mỹ tính theo vốn hóa thị trường Sau đó, ngân hàng thực loạt thương vụ mua bán sáp nhập lớn có vụ mua lại US Trust với giá 3,3 tỷ USD, mua ABN Amro khu vực Bắc Mỹ LaSalle Bank với tổng giá trị 21 tỷ USD năm 2007, nâng tổng tài sản BoA lên 1.700 tỷ USD 2.2 Thương vụ sáp nhập ABN Amro (Hà Lan) Barclays PLC (Anh) trị giá 91,16 tỷ USD (23/4/2007) Đây coi thương vụ sáp nhập lớn chưa thấy lịch sử ngành ngân hàng châu Âu nói riêng ngành cơng nghiệp tài tồn cầu nói chung ABN Amro ngân hàng với 183 năm kinh nghiệm hoạt động 53 nước giới với 4.500 văn phòng Trong vài năm gần đây, ABN Amro hoạt động hiệu khiến ban lãnh đạo muốn bán tách nhỏ ngân hàng Theo thoả thuận sáp nhập này, tập đồn có tên gọi Barclays có trụ sở Amsterdam (Hà Lan) Ngân hàng có khoảng 47 triệu khách hàng toàn cầu với ban điều hành gồm 10 thành viên từ Barclays thành viên từ ABN Amro. Điều có nghĩa Barclays sáp nhập với ABN Amro tạo tập đoàn ngân hàng lớn giới tính theo số vốn thị trường Ngân hàng ABN Amro tiếp tục sáp nhập với Liên minh Ngân hàng Hoàng gia Scotland RBS, Stantander Tây Ban Nha Fortis Bỉ - Hà Lan Thương vụ có tổng giá trị 101 tỷ USD 2.3 Bank of America mua lại Merrill Lynch với giá 50 tỷ USD (5/12/2008) Cuộc sáp nhập cho đời tập đồn tài hùng mạnh giới Theo đó, Bank of America trở thành ngân hàng thương mại lớn Mỹ tính theo lượng tiền gửi lượng vốn hóa thị trường ngân hàng thành viên thuộc tập đoàn bảo hiểm tiền gửi Mỹ (FDIC) Qua đây, Bank of America thu tới 90% lợi nhuận từ thị trường nội địa nước Mỹ Tại khối ngành ngân hàng Mỹ, tham vọng đứng đầu ngành ngân hàng nội địa Mỹ động lực khiến Bank of America mua lại Merrill Lynch với giá 50 tỷ USD Cuộc sáp nhập cho đời tập đồn tài hùng mạnh giới Theo đó, Bank of America trở thành ngân hàng thương mại lớn Mỹ tính theo lượng tiền gửi lượng vốn hóa thị trường ngân hàng thành viên thuộc tập đoàn bảo hiểm tiền gửi Mỹ (FDIC) Qua đây, Bank of America thu tới 90% lợi nhuận từ thị trường nội địa nước Mỹ Có thể coi thương vụ mua lại Merril Lynch có tính lịch sử thị trường tài Mỹ bối cảnh kinh tế nước đối mặt với nhiều khó khăn 2.4 Chase Manhattan mua lại JP Morgan với 36 tỷ USD (9/2000) Tháng 9/2000, Ngân hàng Chase Manhattan (Mỹ) mua lại JP Morgan đổi tên thành JP Morgan Chase & Co Sau sáp nhập, tài sản ngân hàng hợp lên tới 2.000 tỷ USD, trở thành định chế tài lớn Mỹ tính theo giá trị thị trường quỹ đầu tư lớn thứ nước Giữa năm 2004, J.P Morgan Chase & Co đồng ý mua lại Bank One Corp, ngân hàng lớn thứ sáu Mỹ, với giá 58 triệu USD Thông qua vụ sáp nhập, Morgan Chase nắm giữ mảng kinh doanh thẻ tín dụng hùng mạnh Bank One Corp, hãng phát hành thẻ tín dụng lớn giới 2.5 Wells-Fargo mua lại ngân hàng Wachovia với giá 15,1 tỷ USD (10/2008) Bên cạnh đại gia Bank of America, thương vụ mua lại tiếng giới ngân hàng thời gian gần phải kể đến thương vụ mua lại Wells-Fargo với ngân hàng Wachovia với giá trị 15,1 tỷ đô la Mỹ Sau vượt qua đối thủ Citigroup thương vụ cạnh tranh mua lại Wachovia, Wells Fargo nâng tầm lên ngang hàng với đối thủ ngân hàng lớn khác Mỹ JP Morgan Chase Bank of America Theo đó, ngân hàng có tài sản 1.420 tỷ USD trở thành ngân hàng lớn thứ ba Mỹ 2.6 Mitsubishi Tokyo Financial Group sáp nhập UFJ Holding Tiếp theo phải kể đến thương vụ sáp nhập thành công ngành ngân hàng Nhật Bản Mitsubishi UFJ Financial group kết sáp nhập hai ngân hàng UFJ Holding Mitsubishi Tokyo Financial group Đại ngân hàng thức thành lập vào hoạt động vào 01/10/2005 Mitsubishi UFJ Financial group trở thành tập đồn tài hùng mạnh giới có số vốn lên tới 1.770 tỷ USD với 40 triệu khách hàng, vượt qua ngân hàng Citigroup Mỹ giá trị tài sản Các nhà phân tích cho việc sáp nhập thể hồi phục ngành ngân hàng Nhật Bản sau thời gian nợ nần chồng chất III.Tình hình M&A ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2005 - 3.1 Động lực dẫn đến M&A NHTM Việt Nam 3.1.1 Nội lực NHTM Việt Nam cịn yếu Các ngân hàng Việt Nam có xuất phát điểm cịn thấp trình độ phát triển thị trường, cơng nghệ, trình độ quản trị cịn yếu Quy mô vốn ngân hàng Việt Nam cịn q nhỏ, dẫn đến khó khăn đương đầu với thách thức ngày lớn thị trường Các ngân hàng khơng có khả phát triển sản phẩm dịch vụ, mở rộng mạng lưới, đại hóa cơng nghệ ngân hàng, giảm khả cho vay nhu cầu tín dụng nước tăng ước tính mức 32% năm, không đáp ứng tốc độ tăng trưởng kinh tế Quy mô vốn nhỏ việc tăng vốn điều lệ ngân hàng gặp nhiều khó khăn thu nhập bình qn đầu người cịn thấp, suy giảm thị trường chứng khoán kinh tế, quy định hạn chế tổng công ty, tập đoàn kinh tế nhà nước đầu tư ngành Việc huy động vốn từ tổ chức nước khó khăn khơng đáp ứng tiêu chí họ quản trị rủi ro, tính minh bạch, số tài ảnh hưởng khủng hoảng tài tồn cầu Để đạt mức vốn điều lệ 1.000 tỷ đồng vào năm 2008 ngân hàng quy mơ nhỏ thuộc nhóm gặp nhiều khó khăn Đến tháng 08 năm 2009 có 20 ngân hàng có mức vốn 2.000 tỷ đồng Năm 2008 khủng hoảng tài diễn lúc bộc lộ nhiều yếu hệ thống ngân hàng nước mà xuất phát trước tiên ngân hàng quy mơ nhỏ thuộc nhóm 2, Ở ngân hàng này, công tác quản trị ngân hàng không theo kịp quy mô phát triển biến động kinh tế nên khó khăn chống đỡ, rủi ro xảy gây tác động đến hệ thống Do ngân hàng yếu cần phải giải thông qua việc sáp nhập mua lại nhằm nâng cao lực tài chính, hình thành chỗ đứng vững thị trường, từ tạo nên tập đồn tài đủ sức cạnh tranh với định chế tài nước ngồi phát triển mạnh Việt Nam 3.1.2 Sự lớn mạnh NH nước Hội nhập kinh tế quốc tế xu tất yếu kinh tế giới nói chung Việt Nam nói riêng Trong thời gian qua Việt Nam ký nhiều văn quan trọng liên quan đến ngành ngân hàng Hiệp định thương mại Việt- Mỹ, cam kết gia nhập WTO Theo Việt Nam cam kết bước mở cửa tự hóa ngành ngân hàng, đến năm 2011, thị trường tài chính-ngân hàng Việt Nam mở hồn tồn NHNNg, NHNNg có hội xâm nhập vào thị trường Việt Nam sâu rộng Thực cam kết gia nhập WTO, cuối năm 2008 NHNN cấp giấy phép thành lập cho ngân hàng 100% vốn nước Việt Nam, ngân hàng vào hoạt động ANZ, HSBC, Standard Chartered Hong Leong Trong ngân hàng có kinh nghiệm thị trường Việt Nam trước có hợp tác chiến lược với ngân hàng nước Ngay sau vào hoạt động, ngân hàng triển khai tiếp cận khách hàng với nhiều sản phẩm dịch vụ HSBC tung gói sản phẩm BusinessVantage cho doanh nghiệp vừa nhỏ NH Standard Chartered có mơ hình chun bán lẻ kể từ năm 2007, có gói dịch vụ dành cho doanh nghiệp Khách hàng NHNNg không cịn bó hẹp cơng ty liên doanh, cơng ty nước ngồi mà cịn ngưịi dân, doanh nghiệp nhỏ vừa, NHNNg bước hướng đến mảng thị phần quan trọng doanh nghiệp lớn, doanh nghiệp nhà nước Các NHNNg có kế hoạch mở thêm nhiều chi nhánh, phòng giao dịch, phát triển hệ thống ATM để tiếp cận khách hàng rộng rãi Đến tháng 7/2009, HSBC có phòng giao dịch, chi nhánh Việt Nam Mạng lưới tồn cầu, cơng nghệ, chất lượng đa dạng đại dịch vụ yếu tố lợi cạnh tranh mà NHNNg có so với ngân hàng nước Sự hạn chế sản phẩm dịch vụ ngân hàng nước khiến ngân hàng không tận dụng lợi mạng lưới, khách hàng, kênh phân phối cơng nghệ Bên cạnh đó, tâm lý chuộng ngoại người Việt Nam khó khăn ngân hàng nước Kỹ quản trị điều hành, quản trị rủi ro, kinh nghiệm ngân hàng bán lẻ lợi cạnh tranh NHNNg họ có bề dày kinh nghiệm phạm vi hoạt động tồn cầu Các NHNNg cịn có ưu vốn từ ngân hàng mẹ, lãi suất thị trường giới hoạt động tín dụng Các NHNNg nhìn thấy tương lai thu lợi nhuận lớn Việt Nam, vậy, âm thầm liệt, NHNNg tăng cường thâm nhập thị trường tài - ngân hàng Việt Nam Trong thời gian gần NHNNg tham gia vào thị trường tài Việt Nam hình thức đối tác chiến lược NH TMCP phổ biến, qua thực bước cho kế hoạch thâm nhập tài Việt Nam Sau mua cổ phần ngân hàng nước, NHNNg sâu cách nâng tối đa phần sở hữu NH TMCP theo mức mà Chính phủ Việt Nam cho phép, lập ngân hàng 100% vốn họ Đây khoản đầu tư đảm bảo sinh lời cao an toàn Tuy nhiên, mục đích thứ yếu, mục đích NHNNg tận dụng mạng lưới chi nhánh mạng lưới khách hàng, nhân viên rộng khắp NHTM nội địa, qua vừa tiếp cận, tìm hiểu vừa có hội khiến khách hàng quen thuộc với sản phẩm trước thâm nhập hồn tồn Với tiềm lực tài chính, tính chun nghiệp đại mình, khơng loại trừ khả tổ chức tài lớn nước ngồi muốn thực vụ thâu tóm, mua bán, sáp nhập NHTM Việt Nam bước Việc kết hợp với NHNNg không cân nhắc, tính tốn bị thâu tóm có 10 thể xảy Trong liên doanh mua cổ phiếu, ngân hàng nước không vươn lên bị áp đặt chi phối đương nhiên Trong tương lai cạnh tranh giành thị phần ngày gay gắt ngân hàng nước NHNNg Sáp nhập mua lại ngân hàng yếu biện pháp cần thiết để xây dựng hệ thống tài bền vững, có khả cạnh tranh cao với NHNNg phát triển mạnh Đó quy luật thị trường khơng tránh khỏi Việt Nam 3.2 Quá trình thực sát nhập Quá trình thực sáp nhập trải qua giai đoạn: Giai đoạn 1: Chuẩn bị • Ban nghiên cứu dự thảo Phương án Sáp nhập; Hợp đồng Sáp nhập; điều lệ ngân hàng sau sáp nhập; Nhân ngân hàng sau sáp nhập • Thơng qua ĐHĐCĐ bên hồ sơ tài liệu liên quan; • Thực cơng tác kiểm kê, kiểm tốn cơng tác phục vụ q trình sáp nhập • Xây dựng Bộ hồ sơ Sáp nhập trình NHNN để có chấp thuận nguyên tắc việc sáp nhập Giai đoạn 2: Triển khai thủ tục sáp nhập • Hồn thiện nội dung theo yêu cầu NHNN • Nộp hồ sơ xin phép phát hành lên UBCKNN • Nhận giấy chứng nhận chào bán chứng khốn cơng chứng • Hồn thiện Hồ sơ sáp nhập • Nộp Bộ hồ sơ Sáp nhập trình NHNN để có chấp thuận cuối việc sáp nhập Giai đoạn 3: Hồn tất giao dịch sáp nhập • Chính thức Sáp nhập, đăng ký kinh doanh cho ngân hàng sáp nhập (mạng lưới cơng ty con) • Chuyển giao đăng ký tài sản cho ngân hàng sáp nhập • Chấm dứt hoạt động, đóng mã số thuế 11 • Thực chương trình sau sáp nhập 3.3 Thực trạng hoạt động sáp nhập, hợp nhất, mua lại (M&A) NHTM Việt Nam Trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế ngày sâu rộng, thị trường tài nói chung, ngân hàng nói riêng Việt Nam ngày phát triển mạnh mẽ khẳng định vai trị phát triển kinh tế đất nước Sự đời hàng loạt ngân hàng năm qua cho thấy sức hút mạnh mẽ từ lĩnh vực hoạt động tài giàu tiềm Tuy nhiên, hệ thống Ngân hàng Việt Nam đứng trước thách thức lớn mà tình hình kinh tế đất nước gặp nhiều khó khăn Những yếu hệ thống ngân hàng tích tụ thời gian dài lộ rõ, số lượng NHTM bùng nổ cạnh tranh ngân hàng ngày gay gắt khiến hoạt động mua bán sáp nhập (M &A) ngân hàng trở thành xu tất yếu 3.3.1.Giai đoạn 2005- 2011 Đánh dấu cho hoạt động M&A Việt Nam việc Nhà nước ban hành Luật Doanh nghiệp 2005, khái niệm M&A lần ghi nhận luật pháp Việt Nam tạo sở pháp lý vững cho hoạt động sau Tuy nhiên, thương vụ giai đoạn chủ yếu NH nước bán cổ phần cho tập đồn tài chính, quỹ đầu tư nước ngồi số cổ đơng chiến lược khác Bảng 1: Một số vụ M&A ngân hàng tiêu biểu giai đoạn 2005- 2011 Bên bán Bên mua Tỷ lệ sở hữu VPBank OCBC 15% Abbank MayBank 15% Techcombank HSBC 20% Eximbank Sumito Mitsui Banking corporation (SMBC) 15% Nhà đầu tư VOE mua 5%, Mirate Asset Exim 5% 5% 12 Investment limited (MAE) thuộc tập đoàn Mirate Asset Hàn Quốc 4,5% Mirate Asset Maps opportunity Vn equity balanced fund (OVEBF) 0,5% ANZ 10% IFC & Dragon Financial holding 15% Sacombank Deutsche Bank 10% Seabank Societe Generale 15% Vietinbank IFC 10% Vietcombank Mizuho 15% VIB Commonwealth Bank 20% Habubank Nguồn: Tự tổng hợp qua báo Bảng cho thấy, năm 2011, ngân hàng ngành thực hoạt động M&A sôi động Với tham gia số quỹ đầu tư ngân hàng nước ngoài, số ngân hàng Việt Nam thực thành công việc mua bán cổ phần mình, giúp tăng nguồn vốn kinh doanh, cải thiện tình hình quản trị ứng dụng cơng nghệ, điển hình như: - Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank) bán cho Mizuho 15% vốn tính số cổ phiếu phát hành, lưu hành Khoản đầu tư tương đương 567,3 triệu USD, 11.800 tỷ đồng, lớn từ trước tới hoạt động mua bán- sáp nhập (M&A) Việt Nam - IFC mua 10% cổ phần VietinBank với tổng giá trị lên tới 182 triệu USD thương vụ tiêu biểu đánh dấu hoạt động mua cổ phần nhà đầu tư chiến lược nước ngân hàng Việt Nam thương vụ phát hành cổ phần có giá trị lớn năm 13 - Commonwealth Bank of Australia mua thêm 25 triệu cổ phần Ngân hàng Quốc tế (VIB) với giá lên tới 45.000 đồng/cp; qua tăng tỷ lệ nắm giữ từ 15% lên 20 % Ngồi ra, cịn thương vụ M&A tiêu biểu khác Standard Chartered ACB, Ngân hàng Hồng Kông Thượng Hải (HSBC) Techcombank, OCBC VPBank, Deutsche Bank Habubank, Ngân hàng Singapore (UOB) Ngân hàng TMCP Phương Nam (PNB) hay Maybank ABBank Đặc trưng hoạt động M&A ngân hàng Việt Nam giai đoạn này: - Khơng có thương vụ M&A hoàn toàn mà mua lượng phần trăm cổ phần đó, dừng lại mức hợp tác, hỗ trợ, cổ đông chiến lược - Động lực thương vụ M&A q trình tự thân, khơng phải NHNN hay quan có thẩm quyền định Thay tìm cách chống lại nguy bị thâu tóm, ngân hàng chủ động tìm kiếm đối tác M&A để tồn 3.3.2 Giai đoạn 2012- 2015 Hoạt động M&A ngân hàng thương mại trong giai đoạn diễn sôi động, chủ yếu nằm chương trình tái cấu bắt buộc Ngân hàng Nhà nước nhằm đảm bảo an toàn hệ thống TCTD, ổn định thị trường tiền tệ Trong hai năm 2012 2013, có NHTM nhỏ đưa vào chương trình phải thực tái cấu bắt buộc thông qua biện pháp khác hợp (SCB, Ficombank, Tinnghiabank), sáp nhập (Habubank vào SHB), tự tái cấu (Tienphongbank,Trustbank, Navibank, Westernbank GPbank) Năm 2012 ghi dấu sáp nhập đình đám kể tới: Hợp ngân hàng SCB, Ficombank NH Việt Nam Tín Nghĩa: Ngày 01/01/2012, Ngân hàng Thương mại cổ phần Sài gòn - Ngân hàng hợp có vốn điều lệ 10.000 tỷ đồng, tổng tài sản 150.000 tỉ đồng, có 200 chi nhánh, phịng giao dịch thức vào hoạt động sau hợp từ ngân hàng: Ngân hàng Thương mại cổ phần Sài Gòn (SCB), Ngân hàng Đệ (Ficombank) Ngân hàng Việt Nam Tín nghĩa Đây sáp nhập tự nguyện bảo trợ Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam (BIDV), hỗ trợ Ngân hàng Nhà nước thông qua khoản vay tái cấp vốn 14 Nếu trước hợp nhất, ba ngân hàng nói lâm vào tình trạng khả khoản trầm trọng theo Ngân hàng Nhà nước, sau năm tái cấu, SCB có tiến triển tích cực, cải thiện đáng kể tình trạng khoản, lực tài thơng qua giải pháp tăng vốn điều lệ, gọi vốn nhà đầu tư nước ngoài, củng cố giá trị tài sản đảm bảo, đẩy mạnh xử lý nợ huy động vốn từ kinh tế SCB tăng 35,9% năm 2012 tăng 7% tháng đầu năm 2013 Nhờ vậy, SCB bảo đảm an toàn tài sản Nhà nước, chi trả bình thường đối tác với khoản tiền gửi dân chúng toán hầu hết khoản nợ vay tái cấp vốn NHNN Sáp nhập Habubank vào SHB: Ngày 28/8/2012, Ngân hàng thương mại cổ phần Nhà Hà Nội (Habubank) thức sáp nhập vào ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn – Hà Nội (SHB) Với Habubank, khoản cho vay đầu tư trái phiếu gắn với Tập đồn Cơng nghiệp Tàu thủy Việt Nam (Vinashin) xác định gánh nặng lớn dẫn đến khó khăn phải tính đến sáp nhập Tỷ lệ nợ xấu Habubank trước sáp nhập 23,66% (tương đương 3.729 tỷ đồng) Sau sáp nhập, ngân hàng SHB có hệ số an toàn vốn CAR 11,39%, đạt tiêu chuẩn quốc tế (CAR Habubank trước 4%) Ngoài ra, thị trường ghi nhận hoạt động: TienPhongBank bán cổ phần cho Tập đoàn DOJI với tỷ lệ nắm giữ tối đa 20%, Công ty Dịch vụ tiết kiệm Bưu điện - công ty trực thuộc VNPost - sáp nhập vào Ngân hàng Liên Việt ngân hàng đổi tên thành Ngân hàng Bưu điện Liên Việt… Theo đánh giá chuyên gia, tái cấu ngân hàng đạt kết bước đầu sau năm thực Trong đó, đáng ý an tồn hệ thống TCTD cải thiện rõ rệt; nguy đổ vỡ hệ thống bước đẩy lùi; tài sản Nhà nước nhân dân bảo đảm an tồn; tiền gửi nhân dân chi trả bình thường, kể ngân hàng yếu Các TCTD yếu có nguy đổ vỡ NHNN kiểm soát chặt chẽ bước xử lý giải pháp thích hợp nhờ thị trường tiền tệ dần vào ổn định Năm 2013 tiếp tục với số thương vụ bật: - Khởi động với thương vụ VietinBank ký hợp đồng bán 20% cổ phần cho Ngân hàng Nhật Tokyo Mitsubishi UFJ - giá trị đầu tư lên tới 743 triệu USD - Thương vụ IFC Maybank với ABBank: IFC trở thành cổ đông lớn 15 ABBank với tỷ lệ sở hữu 10% Maybank tiếp tục sở hữu 20% vốn điều lệ Với thương vụ vốn điều lệ ABBank tăng từ gần 200 tỷ đồng lên gần 800 tỷ đồng - Cuộc sáp nhập WesternBank PVFC thành NHTMCP Đại chúng (PV combank) với mức vốn điều lệ 9000 tỷ đồng - Thương vụ DaiABank HD Bank hợp thành HD Bank với mức vốn điều lệ tăng từ 5000 tỷ đồng lên 8100 tỷ đồng Trong năm 2015, có thương vụ M&A, là: - Ngày 22/5/2015, NHTMCP Phát triển nhà đồng song Cửu Long (MHB) thức hồn thành sáp nhập vào BIDV Cùng ngày 22/5/2015, Vietinbank PG Bank ký kết hồ sơ sáp nhập PG Bank vào Vietinbank Ngày 12/8/2015, Ngân hàng thương mại cổ phần phát triển Mê Kơng (MDB) thức sáp nhập vào Maritime Bank Ngoài ra, để đảm bảo ổn định thị trường tiền tệ, NHNN định mua lại NHTMCP yếu với giá đồng Ngân hàng cổ phần Dầu khí tồn cầu (G.PBank), Ngân hàng Đại Dương (Oceanbank) Ngân hàng Xây Dựng (VNCB) NHNN chuyển đổi mơ hình hoạt động NH VNCB OceanBank sang ngân hàng TNHH thành viên Đây giải pháp tái cấu chưa áp dụng trước đây, nâng tổng số NH yếu xử lý lên tới 12 NH năm qua, chưa kể hàng loạt công ty tài khác ạt sáp nhập thời gian qua Hiện dư luận quan tâm chờ đợi thương vụ khác thị trường đồn đoán suốt nửa đầu năm 2015 đến chưa thành thực như: Vietcombank – SaigonBank; Eximbank – Nam A Bank; DongA Bank- ABBank 3.3.3 Giai đoạn năm 2016- 2017 ANZ nhượng mảng bán lẻ Việt Nam cho Shinhan Tháng 4/2017, ANZ cho biết ngân hàng vừa hoàn thành xong thương vụ bán lại mảng bán lẻ Việt Nam cho Ngân hàng Shinhan Việt Nam Thương vụ nằm chiến lược đơn giản hóa ngân hàng tăng hiệu suất vốn ANZ. 16 Theo hợp đồng thương vụ này, ANZ chuyển giao cho Shinhan Việt Nam chi nhánh, phòng giao dịch ANZ Việt Nam Hà Nội TP HCM, nhân viên khối dịch vụ ngân hàng bán lẻ. Mảng dịch vụ ngân hàng bán lẻ ANZ phục vụ khoảng 125.000 khách hàng cá nhân Việt Nam, với khoảng 320 triệu đô la Australia dư nợ cho vay khoảng 800 triệu đô la Australia dư nợ tiền gửi Tuy không tiết lộ giá trị chuyển nhượng, song ANZ khẳng định khoản chênh lệch thương mại thương vụ so với giá trị sổ sách ANZ Việt Nam không đáng kể Tập đoàn ANZ Thời gian hoàn tất thương vụ phụ thuộc vào chấp thuận quan có thẩm quyền ANZ dự kiến chuyển giao mảng dịch vụ ngân hàng bán lẻ cho Shinhan Việt Nam hoàn tất vào cuối 2017 Ngân hàng Shinhan Việt Nam công ty Shinhan Financial Group tập đồn tài Hàn Quốc niêm yết thị trường chứng khoán Hàn Quốc New York VIB thâu tóm ngân hàng ngoại CBA Tháng 7/2017, Ngân hàng TMCP Quốc tế (VIB) công bố nhận chuyển giao toàn hoạt động Ngân hàng Commonwealth Bank of Australia (CBA) Chi nhánh TP HCM CBA Chi nhánh TP HCM bắt đầu hoạt động vào năm 2008 Hai năm sau, ngân hàng mẹ CBA đầu tư vào VIB với phần vốn góp 15% sau nâng tỷ lệ lên 20% - nhà đầu tư chiến lược cổ đông lớn VIB Cuộc chuyển giao dự kiến diễn vài tháng Sau hoàn tất, khách hàng CBA Chi nhánh TP HCM sẽ tiếp tục VIB phục vụ thơng qua 160 chi nhánh, phịng giao dịch VIB, 400 ATM VIB 17.000 ATM ngân hàng nội địa toàn quốc Song song đó, CBA trì Văn phịng đại diện Hà Nội đóng vai trị làm cầu nối với quan chức phủ, tổ chức tài doanh nghiệp Việt Nam Trong số ghế thành viên HĐQT VIB có đến người đến từ CBA 1/3 ghế ban kiểm soát đơn vị nắm. 17 3.4 Đánh giá chung 3.4.1 Đánh giá lợi ích đạt NHTM sau sáp nhập, hợp M&A mang lại giá trị lớn cho bên bán lẫn bên mua đặc biệt hữu ích ngân hàng rơi vào suy thối sức ép cạnh tranh, hay thị trường thay đổi Những lớn kể đến là: Thứ nhất, gia tăng quy mô vốn, tài sản, mở rộng mạng lưới, chi nhánh hoạt động Sau M&A, ngân hàng có hội gia tăng quy mơ vốn, mở rộng mạng lưới hoạt động Việc sát nhập ngân hàng SCB, TinNghiaBank FicomBank thành SCB làm vốn điều lệ SCB tăng 2.5 lần từ ngàn tỷ lên 10 ngàn tỷ đồng, giúp SCB “mới” vươn lên vị trí thứ xét quy mô vốn điều lệ, đứng sau Eximbank, Vietinbank, Vietcombank, BIDV, Agribank Việc sáp nhập Habubank vào SHB làm cho tổng tài sản SHB tăng 28% từ 80.985 tỷ lên 103.785 tỷ đồng (tương đương với quy mô nhà băng khối G14) vốn điều lệ SHB tăng gần gấp đôi lên 8.865 tỷ đồng, rút ngắn chênh lệch với ngân hàng thương mại cổ phần hàng đầu Mặt khác tiếp quản 90 điểm giao dịch, chi nhánh, quỹ tiết kiệm Habubank nâng số lượng chi nhánh phòng giao dịch SHB tăng gấp rưỡi, từ 141 chi nhánh phòng giao dịch lên 211 chi nhánh phòng giao dịch Ngân hàng Liên Việt sau sáp nhập họ trở thành ngân hàng có mạng lưới lớn nước, lớn nhiều so với số 60 điểm giao dịch toàn quốc trước sáp nhập thân đối tác Công ty Dịch vụ Tiết kiệm Bưu điện (VPSC) có hệ thống mạng lưới lớn nước với 10.000 điểm giao dịch bưu cục Tương tự, việc bán cổ phần cho nhà đầu tư nước khiến tổng vốn điều lệ ngân hàng Việt Nam gia tăng đáng kể Sau thương vụ bán cổ phần cho đối tác chiến lược, vốn điều lệ Vietinbank tăng lên 32.661 tỷ VND, đưa VietinBank trở thành ngân hàng thương mại có vốn điều lệ lớn cấu cổ đông mạnh Việt Nam… Hay thông qua giao dịch sáp nhập với PG Bank, VietinBank sử dụng giấy phép 16 chi nhánh, 63 phòng giao dịch quỹ tiết kiệm mạng lưới PG Bank để củng cố chiến lược chiếm lĩnh thị phần nước nhằm tăng lợi cạnh tranh. Sự kết hợp tạo nên hệ thống mạng 18 lưới VietinBank gồm 7.000 điểm giao dịch, cung cấp dịch vụ ngân hàng dày đặc trải khắp nước, phủ đến tận tỉnh vùng sâu vùng xa đến tận tuyến thôn, xã Yếu tố đặc biệt góp phần gia tăng lợi cạnh tranh VietinBank so với Agribank Ngân hàng Bưu điện Liên Việt, đưa VietinBank trở thành ngân hàng có mạng lưới giao dịch lớn thứ toàn quốc Sau sáp nhập với MHB, vốn điều lệ từ 28.112 tỷ lên 31.481 tỷ, tổng tài sản BIDV từ 655.000 tỷ lên đến 695.000 tỷ đồng, đứng thứ tư hệ thống NHTM nội địa tổng tài sản Mạng lưới kênh phân phối từ 760 điểm giao dịch lên gần 1.000 điểm nước, với tổng số lao động gần 24.000 cán nhân viên Hay với MDB, sau sáp nhập số vốn điều lệ Maritime Bank lên gần 11.800 tỷ đồng, tổng tài sản 113.000 tỷ đồng Con số chi nhánh, phòng giao dịch nâng từ 221 lên gần 300, đưa Ngân hàng thuộc top mạng lưới, top vốn điều lệ khối NHTMCP Thứ hai, giúp ngân hàng sau sáp nhập tiết kiệm chi phí, tạo hội gia tăng hiệu hoạt động Với M&A, thay việc gây dựng chi nhánh phịng giao dịch từ đầu với nhiều chi phí thành lập, xây dựng, mở rộng hệ thống, triển khai mạng lưới phân phối, ngân hàng tận dụng hệ thống mạng lưới, người sẵn có đối tác Điều không tiết kiệm chi phí mà cịn giúp giảm đến mức tối đa thời gian thâm nhập thị trường Hoạt động sáp nhập giúp cho ngân hàng sau sáp nhập giảm chi phí th văn phịng, chi phí tiền lương nhân viên, chi phí hoạt động chi nhánh, phịng giao dịch tận dụng lợi kinh doanh từ quy mô, cắt giảm chi nhánh, phòng giao dịch ngân hàng trước có địa bàn hoạt động để trì thành chi nhánh, cắt giảm nhân thừa… Chi phí giảm xuống đồng nghĩa với doanh thu tăng lên yếu tố làm cho hoạt động ngân hàng sau sáp nhập- mua lại hoạt động hiệu cao Thứ ba, gia tăng sở khách hàng Bên cạnh, việc gia tăng số lượng điểm giao dịch, việc mua bán sáp nhập làm tăng sở khách hàng nhờ tận dụng hệ thống khách hàng Vì ngân hàng có đặc thù kinh doanh riêng phù hợp với tiềm vốn có 19 nó, kết hợp lại có lợi riêng để khai thác, bổ sung cho Còn thương vụ mua bán cổ phần, số lượng khách hàng tăng lên không kết phép cộng đơn từ khách hàng đối tác mà nhờ tận dụng lợi cộng hưởng gia tăng vị ngân hàng thị trường Chẳng hạn, sáp nhập với Habubank, số lượng khách hàng cá nhân SHB tăng thêm 9.611 khách hàng; số lượng khách hàng tổ chức tăng thêm 182 khách hàng; số lượng tài khoản cá nhân tăng thêm 115.592 tài khoản tăng thêm 2713 tài khoản tổ chức kinh tế Dự kiến sau sáp nhập với GP Bank, VietinBank tiếp cận sở khách hàng GP Bank, Petrolimex mà cịn số cơng ty thành viên Petrolimex Công ty Bảo hiểm phi nhân thọ PJICO, công ty đứng hàng thứ thị trường Việt Nam bảo hiểm phi nhân thọ Ước tính tổng số lượng khách hàng đạt tới 15 triệu khách hàng Thứ tư, tận dụng nguồn nhân lực chất lượng cao nhau, tăng hội đầu tư, nâng cao vị ngân hàng sau sáp nhập Việc M&A góp phần nâng cao vị ngân hàng sau sáp nhập, không nước mà trường quốc tế, đặc biệt M&A với công ty hay ngân hàng lớn, thương vụ mua bán sáp nhập có yếu tố nước NHTM nước tận dụng nguồn vốn, công nghệ lực quản lý điều hành hội kinh doanh bên ngồi điều kiện lực tài chính, lực kinh doanh kinh nghiệm quản lý NHTM Việt Nam nhiều hạm chế Chẳng hạn như: Sau sáp nhập, năm 2014 tận dụng tốt hội thị trường, thực cấu danh mục đầu tư tập trung chủ yếu vào đầu tư trái phiếu Chính phủ, SCB 10 thành viên có thị phần lớn thị trường trái phiếu Chính phủ theo xếp hạng Sở giao dịch chứng khóa Hà Nội – HNX Điều giúp SCB nâng cao vị thị trường, tăng tỷ trọng tài sản khoản, tài sản có sinh lời, từ nâng cao chất lượng cân đối kế toán Hay với việc IFC nắm giữ 10% hay Mitsubishi Tokyo UFJ nắm giữ 20% cổ phần, vị VietinBank tăng lên đáng kể mắt nhà đầu tư: Ngày 28/12/2012, Công ty xếp hạng danh tiếng Standard & Poor’s tăng mức xếp hạng 20 ... ngành ngân hàng Nhật Bản sau thời gian nợ nần chồng chất III .Tình hình M& A ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2005 - 3.1 Động lực dẫn đến M& A NHTM Việt Nam 3.1.1 Nội lực NHTM Việt Nam yếu Các ngân hàng. .. 1: M? ??t số vụ M& A ngân hàng tiêu biểu giai đoạn 2005- 2011 Bên bán Bên mua Tỷ lệ sở hữu VPBank OCBC 15% Abbank MayBank 15% Techcombank HSBC 20% Eximbank Sumito Mitsui Banking corporation (SMBC)... như: Vietcombank – SaigonBank; Eximbank – Nam A Bank; DongA Bank- ABBank 3.3.3 Giai đoạn n? ?m 2016- 2017 ANZ nhượng m? ??ng bán lẻ Việt Nam cho Shinhan Tháng 4/2017, ANZ cho biết ngân hàng v? ?a hoàn thành