Phân tích tình hình tài chính của công ty bibica và so sánh với trung bình ngành

BÁO CÁO MÔN HỌC NHÓM I Chủ đề Phân tích tình hình tài chính của công ty Bibica và so sánh với trung bình ngành NHÓM I STT Họ và tên MSV 1 Mai Vũ Anh 13150340 2 Trần Doãn Hoàng Giang 13150360 3 Phạm Th[.]

BÁO CÁO MƠN HỌC NHĨM I Chủ đề: Phân tích tình hình tài cơng ty Bibica so sánh với trung bình ngành NHĨM I ST T Họ tên Mai Vũ Anh Trần Dỗn Hồng Giang Phạm Thị Thu Thủy Lê Thị Thanh Thủy Phạm Thị Thủy Nguyễn Trí Dũng MSV 13150340 13150360 13150397 13150396 11144201 13150355 NỘI DUNG I Giới thiệu công ty 1.1 Quá trình phát triển Bibica 1.2 Chiến lược phát triển kinh doanh II Phân tích tình hình tài Bibica 2.1 Phân tích cấu vốn tài sản .6 2.2 Phân tích khả tốn .9 2.2.1 Phân tích tính cân đối tài sản ngắn hạn nợ ngắn hạn 2.2.2 Phân tích khả tốn gốc vay nợ dài hạn14 2.3 Phân tích hiệu kinh doanh 16 2.3.1 Ta có số đánh giá khái quát hiệu kinh doanh sau: 16 2.3.2 Phân tích hiệu sử dụng tài sản: 17 2.2.3.Phân tích hiệu sử dụng vốn đầu tư: 19 PHỤ LỤC I: Báo cáo tài cơng ty Bibica qua thời kỳ 20 PHỤ LỤC II: Chỉ số Trung bình ngành 26 I Giới thiệu cơng ty I.1 Q trình phát triển Bibica  1999-2000: Thành lập công ty Ngày 16/01/1999, Công ty Cổ Phần Bánh Kẹo Biên Hòa với thương hiệu Bibica thành lập từ việc cổ phần hóa ba phân xưởng: bánh, kẹo mạch nha Cơng ty Đường Biên Hồ Trụ sở công ty đặt Khu công nghiệp Biên Hịa 1, Đồng Nai Ngành nghề Cơng ty sản xuất kinh doanh sản phẩm: Bánh, kẹo, mạch nha Vốn điều lệ Công ty vào thời điểm ban đầu 25 tỉ đồng Cũng năm 1999, Công ty đầu tư dây chuyền sản xuất thùng carton khay nhựa để phục vụ sản xuất, đồng thời dây chuyền sản xuất kẹo mềm đầu tư mở rộng nâng công suất lên đến 11 tấn/ngày  2000-2005: Tăng vốn điều lệ, thành lập thêm nhà máy Bắt đầu từ năm 2000 Công ty phát triển hệ thống phân phối theo mơ hình Các chi nhánh Hà Nội, Đà Nẵng, Thành phố Hồ Chí Minh, Cần Thơ thành lập để kịp thời đáp ứng nhu cầu tiêu thụ sản phẩm khách hàng nước Tháng năm 2000, Công ty vinh dự đơn vị ngành hàng bánh kẹo Việt Nam cấp giấy chứng nhận đạt tiêu chuẩn ISO 9001 tổ chức BVQI Anh Quốc Ngày 16/11/2001, Công ty Ủy Ban Chứng Khoán Nhà nước cấp phép niêm yết thị trường chứng khốn thức giao dịch trung tâm giao dịch chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh từ đầu tháng 12/2001 Bước sang năm 2004 đánh dấu bước phát triển cho hệ thống sản phẩm Công ty tương lai Trong năm 2005: hợp tác sản xuất với Công ty cổ phần công nghiệp thực phẩm Huế với 27% vốn cổ phần phối hợp sản xuất nhóm sản phẩm Custard cake với thương hiệu Paloma  2006- 2010: Mở rộng lĩnh vực sản xuất Bước vào năm 2006, Công ty triển khai xây dựng nhà máy diện tích khu cơng nghiệp Mỹ Phước I, tỉnh Bình Dương Giai đoạn Công ty đầu tư dây chuyền sản xuất bánh lan kem Hura cao cấp nguồn gốc châu Âu công suất 10 tấn/ngày Công ty Cổ Phần Bánh Kẹo Biên Hịa thức đổi tên thành "Cơng Ty Cổ Phần Bibica" kể từ ngày 17/1/2007 Ngày 4/10/2007, Lễ ký kết Hợp đồng Hợp tác chiến lược Bibica Lotte diễn ra, theo chương trình hợp tác, Bibica chuyển nhượng cho Lotte 30% tồng số cổ phần (khoảng 4,6 triệu cổ phần) Từ cuối năm 2007, Bibica đầu tư vào tòa nhà 443 Lý Thường Kiệt, TP.HCM Địa điểm trở thành trụ sở thức Công ty từ đầu năm 2008 Tháng 04/2009 Công ty khởi công xây dựng dây chuyền sản xuất bánh Chocopie cao cấp Bibica Miền Đông, dây chuyền đầu tư sở hợp tác Bibica đối tác chiến lược Tập địan Lotte Hàn Quốc, sản xuất bánh Chocopie theo cơng nghệ Lotte Hàn Quốc Dây chuyền Chocopie dây chuyền liên tục, đồng bộ, đại hàng đầu Châu Á Tổng vốn đầu tư cho giai đoạn khoảng 300 tỉ đồng, thức vào hoạt động vào cuối tháng 02/2010  2011 đến nay: Trở thành công ty sản xuất bánh kẹo hàng đầu Việt Nam Năm 2011 Cơng ty cải tổ tồn diện hệ thống bán hàng, mở thêm nhà phân phối, tăng số lương nhân bán hàng đầu tư phần mềm quản lý hệ thống bán hàng Kết doanh số năm 2011 Công ty đạt số 1.000 tỉ Năm 2012 Công ty tiếp tục đầu tư hệ thống quản lý bán hàng DMS (quản lý online) hoàn thiện hệ thống đánh giá cho lực lượng bán hàng nhà phân phối Năm 2014, với mục tiêu tăng độ phủ doanh số, Công ty đầu tư công cụ hỗ trợ bán hàng thiết bị PDA, nhằm kiểm soát, thúc đẩy nhân viên viếng thăm cửa hàng tuyến chuyển đơn hàng Nhà phân phối tức thời Năm 2014 đầu tư hệ thống an tồn cơng nghệ thơng tin đưa vào sử dụng từ tháng 9/2014 đảm bảo an toàn hoạt động hệ thống hạ tầng công nghệ thông tin xảy cố điện, cháy nổ Năm 2015 Áp dụng thành công MFCA sản xuất, kiểm sốt lãng phí sản xuất có hiệu triệt để hơn.Cho tới nay, Công ty CP Bibica người tiêu dùng bình chọn Hàng Việt nam chất lượng cao suốt 20 năm liên tục I.2 Chiến lược phát triển kinh doanh a Chiến lược Là công ty bánh kẹo lớn ngành với sản phẩm kẹo chiếm 7.2% thị phần, dịng bánh khơ cơng ty chiếm khoảng 20% thị phần bánh buiscuit Hệ thống phân phối công ty trải khắp tỉnh thành tồn quốc thơng qua kênh bán lẻ, kênh phân phối chủ yếu Hiện cơng ty có 117 nhà phân phối 250 chuỗi siêu thị khắp tỉnh thành tồn quốc Sản phẩm cơng ty xuất sang thị trường Châu Á, Châu Âu, Châu Mĩ Năm 2018, trở thành công ty bánh kẹo hàng đầu Việt Nam, chiếm 15% thị phần với doanh thu 2.500 tỷ đồng Công ty thực đầu tư dây chuyền sản xuất kẹo mềm hoàn chỉnh, nâng công suất dây chuyền swissroll tăng 50%, nâng công suất dây chuyền bánh trung thu nhà máy Biên Hòa lên 50%, tăng suất sản xuất Hura Deli lên 20% b Sản phẩm  Sản xuất kinh doanh sản phẩm bánh kẹo  Xuất sản phẩm bánh kẹo hàng hoá khác  Nhập trang thiết bị, kỹ thuật nguyên vật liệu phục vụ q trình sản xuất cơng ty  Kinh doanh ngành nghề khác theo giấy phép kinh doanh c Rủi ro kinh doanh Cạnh tranh ngày khốc liệt hơn, bánh kẹo nhập ngoại tăng trưởng cao Biến động tăng trưởng kinh tế gây ảnh hưởng đến tỷ giá đồng Việt Nam ngoại tệ mạnh, từ làm tăng chi phí việc nhập nguyên vật liệu phục vụ cho sản xuất Ngồi ra, kinh tế khơng ổn định tạo thay đổi giá chứng khốn thị trường khiến cho cơng ty khơng chủ động việc huy động vốn Với đặc điểm ngành bánh kẹo chịu ảnh hưởng lớn theo thời vụ : mùa Trung thu, Tết Nguyên Đán, mùa học sinh nghỉ hè… Do vậy, thu nhập tăng nhanh vào dịp giảm mạnh vào dịp kia, việc ảnh hưởng lớn đến dòng tiền chi phí thời vụ tăng nhanh II Phân tích tình hình tài Bibica II.1 Phân tích cấu vốn tài sản STT I NỘI DUNG 2014 2015 2016 PHÂN TÍCH CƠ CẤU NGUỒN VỐN 1.1 Hệ số nợ: Nợ phải trả/VCSH 0.39 0.43 0.38 1.2 Vốn chủ sở hữu/Tổng NV 0.72 0.70 0.71 1.3 Vốn vay/Tổng NV 0.28 0.30 0.27 1.4 Phải trả người bán/Tổng NV 0.07 0.07 0.09 II PHÂN TÍCH CƠ CẤU TÀI SẢN 2.1 Tỷ trọng TSNH/tổng TS 0.64 0.72 0.74 2.2 Tỷ trọng TSDH/Tổng TS 0.36 0.28 0.24 2.3 Tiền/Tổng TS 0.05 0.10 0.06 2.4 Hàng tồn kho/Tổng TS 0.10 0.08 0.10 2.5 Nợ phải thu/Tổng Tài Sản 0.22 0.20 0.11 2.6 TSCĐ/ Tổng TS 0.31 0.24 0.19 III PHÂN TÍCH THEO TÍNH ỔN ĐỊNH CỦA NGUỒN TÀI TRỢ 3.2 Vốn hoạt động 332,373 441,088 521,759 So với mức bình quân trung ngành Bibica có hệ số nợ thấp mức 0.39 năm 2014, tăng mức 0.42 vào năm 2015, ổn định mức 0.38 vào năm 2016 cho thấy Bibica có hệ số nợ thấp, Vốn chủ sở hữu lớn có đủ khả đảm bảo cho nguồn nợ nên rủi ro tài cơng ty mức thấp cơng ty có khả sử dụng địn bẩy tài thấp hệ số Vốn chủ sở hữu/Tổng nguồn vốn ta thấy Công ty Bibica giữ qua năm, Vốn vay/tổng ngồn vốn ta thấy doanh nghiệp có hệ số giảm dần, thấp vào năm 2016 tổng nguồn vốn doanh nghiệp tăng từ (893.123 tr đồng lến đến 1,061,692 triệu đồng) cho thấy rủi ro vốn doanh nghiệp ngày tăng vốn nợ tăng, chi phí lãi vay cao doanh nghiệp lại có lợi nhờ chắn thuế Hệ số phải trả người bán/Tổng NV mức thấp năm 2014 lại tăng vào năm 2016 điều chứng tỏ doanh nghieepj chiếm dụng ngày nhiều vốn nhà cung cấp doanh nghiệp chiết khấu thương mại Lượng tiền doanh nghiệp năm cho thấy năm 2015 doanh nghiệp có hệ số cao điều chứng tỏ khả tốn doanh nghiệp vào thời điểm cao ngược lại doanh nghiệp lại sử dụng nguồn vốn không hiệu quả, dẫn để việc lãng phí nguồn vốn Nhưng đến năm 2016 Hệ số giảm điều chứng tỏ doanh nghiệp cố gắng cân khả toán nguồn vốn khiến nguồn vốn sử dụng hiệu Hệ số hàng tồn kho/ tổng TS năm 2016 cao so với 2015 cho thấy doanh nghiệp lãng phí nguồn lực bù lại doanh nghiệp có khả đáp ứng nhu cầu khách hàng, tránh rủi ro cháy kho Chỉ số Nợ phải thu/Tổng tài sản giảm qua năm thấp năm 2016 chứng tỏ Doanh nghiệp hạn chế bị chiếm dụng vốn, khoản phải thu giảm đồng nghĩa với việc doanh thu doanh nghiệp giảm khách hàng mua hàng bị hạn chế trả tiền hàng chậm Vốn hoạt động bibica lớn chứng tỏ tài sản dài hạn phần tài sản dài hạn doanh nghiệp sử dụng bàng vốn dài hạn vòng năm, tài sản chưa chuyển đổi thành tiền đến hạn hoàn trả vốn cho nhà tài trợ vốn Điều làm cho DN phải chịu sức ép việc tìm nguồn tiền để trang trải công nợ đến hạn dẫn tới rủi ro khả toán Mặc dù gánh chịu mức rủi ro cao chi phí sử dụng nguồn vốn DN thấp sử dụng nhiều nguồn vốn ngắn hạn mặt khác, sử dụng nguồn vốn ngắn hạn có tính linh hoạt cao khơng địi hỏi khoản chấp chặt chẽ nguồn vốn dài hạn II.2 Phân tích khả tốn II.2.1 Phân tích tính cân đối tài sản ngắn hạn nợ ngắn hạn S T T CL Chỉ tiêu Tiền & khoản tương đương tiền Đầu tư tài ngắn hạn Phải thu khách hàng Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn Tỷ số khả toán nợ ngắn hạn (4)/(5) Tỷ số khả toán nhanh [(1)+(2)+(3)]/( 5) Tỷ số khả toán tức thời (1)/(5) 2014 2015 2016 252,205 299,793 138,74 37,228 131,270 192,567 203,668 572,942 723,05 240,574 281,964 2.38 2.56 2.81 2.25 2.44 1.05 1.06 0.48 TB 2015 ngành 2014 CL 2016 2015 18,87% -53,72% 252,61% 240,16% 5,76% -42,29% 26,20% 12,04% 17,20% 2,21% 2.43 7,67% 9,62% 1.65 12,36% 8,33% 1,42% -54,72% 446,52 117,53 810,12 288,19 10 Nguồn: BCTC cơng ty Bibica Ta có khả toán tức thời năm 2014 2015 >1 cho thấy công ty đảm bảo khả trả nợ tức thời doanh nghiệp Tuy nhiên, tỷ số đến năm 2016 có tỷ lệ giảm đáng kể -54,7 % so với năm 2015 Có thể lý giải nhận thấy cơng ty dư thừa lượng tiền mặt lớn nên từ giai đoạn 2015 trở đi, công ty chuyển lượng tiền mặt nhàn rỗi để đầu tư chứng khoán ngắn hạn d .Phân tích khả tạo tiền Đvt: tỷ đồng STT Chỉ tiêu 2014 2015 2016 Nợ NH đầu kì 211,942 240,574 281,964 Nợ NH cuối kỳ 240,574 281,964 288,199 Nợ hạn 226,258 261,269 285,08 LC từ hoạt 130,284 151,943 179,071 ngắn bình quân 14 động kinh doanh Tỷ số dòng tiền/ 0.58 0.58 0.63 Nợ NH (4)/(3) Trong giai đoạn công ty khơng có khoản nợ vay đến hạn trả nên khơng đưa tỷ số dịng tiền nợ / nợ vay đến hạn trả Trong đó, BBC có lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh dương, tăng qua năm hệ số dòng tiền/nợ ngắn hạn cao với tiêu đánh giá tính cân đối tài sản ngắn hạn nợ ngắn hạn khả quan thể tính tốn cơng ty tốt.Đặc biệt cơng ty khơng có cákhảc khoản vay nợ đến hạn trả, nên dòng tiền tạo từ hoạt động kinh doanh sử dụng để đầu tư , mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh 15 II.2.2 Phân tích khả tốn gốc vay nợ dài hạn Chỉ tiêu Tỷ số nợ Tỷ số nợ/ VCSH Tỷ số toán TSDH nợ dài hạn tỷ số nợ/ tài sản đảm bảo 2014 0,282 0,39 2015 0,299 0,43 2016 0,0003 0,41 28,15 0,2821 14,68 0,0003 12,13 0,2910 Các tiêu hệ số nợ , hệ số tài trợ hay hệ số nợ phải trả/ vốn chủ sở hữu thể mức độ rủi ro tài mà chủ nợ phải gánh chịu Tỷ số nợ công ty giảm qua năm, đặc biêt năm 2016 tỷ số nợ cịn 0,0003 cho thấy cơng ty vay so với tốc độ tăng tổng tài sản công ty Như vậy, rủi ro tài mà chủ nợ phải gánh chịu giảm bớt Chỉ tiêu tỷ số nợ / VCH thể mức độ tài trợ công ty mức tăng ổn định dao động bình qn 40%, cho thấy cơng ty có khả toán gốc nợ vay dài hạn cao Chỉ tiêu hệ số nợ phải trả/ tài sản bảo đảm phản ánh sát thực thận trọng khả bảo vệ cho chủ nợ trường hợp DN khả tốn Trong thực tế , khơng phải tất tài sản DN sử dụng để toán nợ khi  DN phá sản Khi hoạt động tài sản vô hình có giá trị DN, phá sản hầu hết tài sản vơ hình trở nên vơ nghĩa., phần mềm kế tốn, thương hiệu, lợ thương mại… ngoại trừ quyền sử dụng đất Như vậy, riêng năm 2015 hệ số mức thấp, 16 cơng ty khả bảo vệ cho chủ nợ DN phá sản cao ngược lại Tuy nhiên, năm gần hệ số 0.3 thể khả bảo vệ cho chủ nợ cao Chỉ tiêu hệ số toán tài sản dài hạn nợ dài hạn, có ý nghĩa tương tự, thể khả bù đắp cho chủ nợ dài hạn DN Chỉ tiêu cao , thể khoản nợ dài hạn bảo đảm an tồn Nhìn chung, tiêu cơng ty mức cao nhiên hệ số có phần giảm từ 28,15 (2014) xuống cịn 12,13 (2016) nguyên công ty giảm đầu tư vào tài sản cố định Lưu ý ,các tiêu khơng phản ánh khả bù đắp cho chủ nợ trường hợp DN phá sản sở số liệu tiêu bảng cân đối kế toán với hạng mục tài sản phản ánh theo giá gốc, mà giá thị thường; giá thị trường sở hợp lí để đánh giá khả bù đắp cho chủ nợ DN phá sản Khả tốn cơng ty mức tốt Tuy nhiên, năm gần cơng ty đanh trọng đầu tư vào chứng khốn ngắn hạn tiền mặt giảm sút Đặc biệt, đầu tư chứng khoán đem lại rủi ro cao, doanh nghiệp nên thu hẹp lại khoản đầu tư chứng khoán mà thay vào mở rộng đầu tư vào sản xuất kinh doanh công ty 17 Khả tạo tiền công ty mức tốt Hằng năm, dịng tiền từ hoạt động kinh doanh cơng ty tăng trưởng ổn định Các khoản vay nợ cơng ty tạo điều kiện để mở rộng sản xuất kinh doanh Khả tốn gốc vay dài hạn cơng ty mức tốt Nợ cơng ty ln trì mức tăng nhẹ, tài sản doanh nghiệp tăng qua năm đặc biệt tài sản dở dang dài hạn Ngun nhân cơng ty tạm dừng thực dự án chờ hội đồng quản trị nghị thông qua việc đầu tư dây chuyền sản xuất sản phẩm phù hợp với hoạt động sản xuất kinh doanh thị trường, Bibica có kế hoạch đầu tư dây chuyền sản xuất bánh Hưng Yên với công suất 20 tấn/ngày, tập trung phát triển thị trường Hà Nội, Tp.HCM nâng cấp đầu tư thêm khác 2015 2016 II.3 Phân tích hiệu kinh doanh II.3.1 Ta có số đánh giá khái quát hiệu kinh doanh sau: Chỉ tiêu Tỷ suất lợi nhuận = Kết 2014 2015 2016 5,1% 7,28% 6,27% 34,54% 34,55% 34,26% 1,3 1,2 1,2 Lợi nhuận sau thuế/Doanh thu Tỷ suất lợi nhuận gộp = Lợi nhuận gộp/Doanh thu Số vòng quay tổng tài sản = 18 Doanh thu thuần/Tài sản bình quân ROA 6,47% 8,52% 7,68% ROE 9,01% 12,16% 10,83% Ta thấy tỷ suất lợi nhuận năm 2015 lợi nhuận chiếm 7,28% tổng doanh thu tăng 2,18% so với năm 2014 chứng tỏ năm 2015 công ty theo đuổi sách bán giá cao để tăng doanh thu lại giảm năm 2016 với mức giảm 1,01% kế hoạch kinh doanh năm 2016 không đạt kỳ vọng năm 2015.Tỷ suất lợi nhuận năm 2016 giảm tương đương với mức giảm lợi nhuận sau thuế 4,305 triệu đồng Tỷ suất lợi nhuận gộp tăng 0,01% năm 2015 so với năm 2014 lại giảm 0,29% năm 2016 điều chứng tỏ mức độ hiệu sử dụng yếu tố đầu vào (vật tư, lao động) quy trình sản xuất doanh nghiệp bị giảm năm 2016 Số vòng quay tổng tài sản năm 2015 2016 giảm 0,1 so với năm 2014 cho ta thấy năm 2015 2016 số tài sản tạo 1,2 đồng doanh thu giảm so với 1,3 đồng doanh thu năm 2014 ROA đạt cao vào năm 2015 8,25% thấp vào năm 2014 6,47% so sánh với trung bình ngành 7,69% chứng tỏ năm 2015 cơng ty Bibica có số vượt trội hiệu kinh doanh tốt so với công ty kinh doanh kinh doanh ngành ROE năm 2015 đạt cao năm đạt 12,16% so tăng 3,15% so với năm 2014 đến năm 2016 giảm 1,33%.Đây số quan trọng nội công ty ta thấy số ROE công ty thấp số trung bình ngành 13,96% việc gây ảnh hưởng lớn tới tâm lý nhà đầu tư công ty sử dụng vốn không tốt giá trị cổ phiếu cơng ty giảm sâu 19 II.3.2 Phân tích hiệu sử dụng tài sản: Chỉ tiêu Tỷ suất sinh lời tài Kết 2014 2015 2016 6,47% 8,52% 7,68% 4,06 4,91 6,30 0,25 0,20 0,16 20,71% 35,77% 39,47% 1,6 1,6 0,5 0,6 0,6 sản hoạt động = lợi nhuận sau thuế/Tài sản bình quân Sức sản xuất tài sản cố định = Doanh thu thuần/Tài sản cố định bình quân Suất hoa phí tài sản cố định = Tài sản cố định bình quân/Doanh thu Tỷ suất sinh lời tài sản cố định = lợi nhuận sau thuế/Tài sản cố định bình qn Số vịng quay tài sản ngắn hạn = doanh thu thuần/tài sản ngắn hạn bình quân Hệ số đảm nhiệm tài 20 ... Giới thiệu công ty 1.1 Quá trình phát triển Bibica 1.2 Chiến lược phát triển kinh doanh II Phân tích tình hình tài Bibica 2.1 Phân tích cấu vốn tài sản .6 2.2 Phân tích khả... giảm mạnh vào dịp kia, việc ảnh hưởng lớn đến dịng tiền chi phí thời vụ tăng nhanh II Phân tích tình hình tài Bibica II.1 Phân tích cấu vốn tài sản STT I NỘI DUNG 2014 2015 2016 PHÂN TÍCH CƠ CẤU... 0,1 so với năm 2014 cho ta thấy năm 2015 2016 số tài sản tạo 1,2 đồng doanh thu giảm so với 1,3 đồng doanh thu năm 2014 ROA đạt cao vào năm 2015 8,25% thấp vào năm 2014 6,47% so sánh với trung bình