Hoàn thiện chính sách quản lý vốn nhà nước trong doanh nghiệp nhà nước sau cổ phần hóa

i LỜI CẢM ƠN Tôi xin chân thành cảm ơn PGS.TS Ngô Thắng Lợi giảng viên khoa Kế hoạch phát triển - Đại học Kinh tế quốc dân, cảm ơn đồng nghiệp công ty Mua bán nợ Việt Nam, Cục Tài DN - Bộ Tài Tổng cơng ty Đầu tư kinh doanh vốn nhà nước gia đình bạn bè góp nhiều ý kiến, cung cấp tài liệu động viên thu xếp thời gian để nghiên cứu viết Luận án Tôi xin gửi lời cảm ơn đặc biệt tới GS.TS Vũ Thị Ngọc Phùng, Người Thầy vô to lớn giúp đỡ, hướng dẫn, bảo tận tình giúp tơi vượt qua nhiều khó khăn để hoàn thành Luận án Tiến sỹ GS.TS suốt năm tháng học tập, nghiên cứu khoa học từ thực tập tốt nghiệp đại học chuyên ngành Kế hoạch hóa kinh tế quốc dân thuộc khoa Kinh tế Kế hoạch năm 1987, hướng dẫn bảo vệ thành công Luận văn Thạc sỹ Kinh tế năm 2001 Luận án tiến sỹ: Hồn thiện sách quản lý vốn Nhà nước doanh nghiệp nhà nước sau cổ phần hóa./ Hà Nội, ngày 10 tháng 02 năm 2012 Nghiên cứu sinh Trần Xuân Long ii LỜI CAM ĐOAN Tôi nghiên cứu sinh Trần Xuân Long cam đoan Luận án: Hoàn thiện sách quản lý vốn Nhà nước doanh nghiệp nhà nước sau cổ phần hóa cơng trình khoa học tơi nghiên cứu độc lập hoàn thành với kết nghiên cứu, đánh giá chưa cơng bố cơng trình khác Các số liệu trung thực, có nguồn gốc rõ ràng từ tài liệu tham khảo trích dẫn luận án nêu rõ xuất xứ ghi danh mục tài liệu tham khảo Tôi xin chịu trách nhiệm trước pháp luật lời cam đoan trên./ Hà Nội, ngày 10 tháng 02 năm 2012 Nghiên cứu sinh Trần Xuân Long iii MỤC LỤC LỜI CẢM ƠN i LỜI CAM ĐOAN ii LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: CỔ PHẦN HĨA DOANH NGHIỆP NHÀ NƯỚC VÀ CHÍNH SÁCH QUẢN LÝ VỐN NHÀ NƯỚC TRONG DOANH NGHIỆP SAU CỔ PHẦN HÓA Ở VIỆT NAM 15 1.1 Cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước Việt Nam sách quản lý vốn nhà nước doanh nghiệp 15 1.1.1 Công ty cổ phần cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước Việt Nam 15 1.1.2.Vốn nhà nước doanh nghiệp nhà nước sau cổ phần hóa 28 1.1.3 Quản lý vốn nhà nước doanh nghiệp nhà nước sau cổ phần hóa 32 1.2 Nội dung sách quản lý vốn nhà nước doanh nghiệp nhà nước sau cổ phần hóa Việt Nam 34 1.2.1 Vấn đề đại diện chủ sở hữu vốn nhà nước doanh nghiệp nhà nước sau cổ phần hóa .34 1.2.2 Vấn đề người đại diện vốn nhà nước doanh nghiệp nhà nước sau cổ phần hóa 37 1.2.3 Quản lý, đầu tư vốn nhà nước doanh nghiệp nhà nước sau cổ phần hóa .40 1.2.4 Phân phối lợi tức sử dụng cổ tức phần vốn nhà nước doanh nghiệp sau cổ phần hóa 42 1.3 Một số kinh nghiệm quốc tế quản lý vốn nhà nước doanh nghiệp 46 1.3.1 Kinh nghiệm quản lý vốn nhà nước đầu tư vào doanh nghiệp Trung Quốc [7] .47 1.3.2 Chính sách quản lý, giám sát vốn nhà nước hoạt động tư nhân hóa đa dạng hóa doanh nghiệp nhà nước Hungary [6] 56 1.3.3 Mơ hình đầu tư kinh doanh vốn nhà nước Singapore [7[ .62 CHƯƠNG 2: TÌNH HÌNH THỰC HIỆN CHÍNH SÁCH QUẢN LÝ VỐN NHÀ NƯỚC TẠI DOANH NGHIỆP SAU CỔ PHẦN HÓA ĐẾN NĂM 2010 Ở VIỆT NAM .66 2.1 Q trình cổ phần hố doanh nghiệp nhà nước Việt Nam .66 2.1.1 Cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước từ năm 1992 đến năm 1998 66 2.1.2.Cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước từ năm 1998 đến 71 2.1.3 Kết thực cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước cần thiết sách quản lý vốn nhà nước doanh nghiệp nhà nước sau cổ phần hóa 77 iv 2.2 Tình hình thực sách quản lý vốn nhà nước doanh nghiệp nhà nước sau cổ phần hóa Việt Nam 84 2.2.1 Tình hình thực vấn đề đại diện chủ sở hữu vốn nhà nước doanh nghiệp nhà nước sau cổ phần hóa .84 2.2.3 Tình hình thực quản lý, đầu tư vốn nhà nước doanh nghiệp nhà nước sau cổ phần hóa 94 2.2.4 Tình hình thực việc phân phối cổ tức sử dụng cổ tức phần vốn nhà nước doanh nghiệp cổ phần hóa 98 2.3 Đánh giá tình hình thực sách quản lý vốn nhà nước doanh nghiệp nhà nước sau cổ phần hóa Việt Nam .105 2.3.1 Những kết đạt thực sách quản lý VNN doanh nghiệp nhà nước sau cổ phần hóa 105 2.3.2.Những tồn tại, vướng mắc thực sách quản lý vốn nhà nước doanh nghiệp cổ phần hóa 108 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG HƯỚNG VÀ GIẢI PHÁP HỒN THIỆN CHÍNH SÁCH QUẢN LÝ VỐN CỦA NHÀ NƯỚC TRONG DOANH NGHIỆP CỔ PHẦN HÓA Ở VIỆT NAM 123 3.1 Phương hướng hồn thiện sách quản lý vốn nhà nước doanh nghiệp nhà nước sau cổ phần hóa 123 3.1.1 Đường lối, chủ trương Đảng, Nhà nước hồn thiện sách quản lý vốn nhà nước doanh nghiệp nhà nước sau cổ phần hóa 123 3.1.2 Phương hướng nội dung hồn thiện sách quản lý vốn nhà nước doanh nghiệp cổ phần hóa Việt Nam 125 3.2 Một số giải pháp chủ yếu để hồn thiện sách quản lý vốn nhà nước doanh nghiệp sau cổ phần hóa 129 3.2.1 Giải pháp sách quản lý vốn nhà nước doanh nghiệp sau cổ phần hóa 129 3.2.2 Giải pháp tổ chức quản lý vốn nhà nước doanh nghiệp nhà nước sau cổ phần hóa 145 3.2.3 Thành lập quan chuyên trách Quản lý giám sát tình hình sử dụng vốn nhà nước tại doanh nghiệp 149 KẾT LUẬN 157 DANH MỤC CÁC CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO DANH MỤC PHỤ LỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT TRONG LUẬN ÁN v Chữ viết tắt Diễn giải CTCP Công ty cổ phần DN Doanh nghiệp DNNN Doanh nghiệp nhà nước CPH Cổ phần hóa DN sau CPH Doanh nghiệp nhà nước sau cổ phần hóa VNN Vốn nhà nước SCIC Tổng công ty Đầu tư kinh doanh vốn nhà nước vi DANH MỤC BẢNG, BIỂU ĐỒ, SƠ ĐỒ VÀ HỘP BẢNG Bảng 2.1: Cơ cấu vốn Điều lệ 05 doanh nghiệp cổ phần hóa 68 Bảng 2.2: Tỷ lệ vốn nhà nước đầu tư vào doanh nghiệp cổ phần hóa 83 Bảng 2.3: Các tiêu đánh giá tình hình hoạt động DN sau chuyển giao quyền đại diện chủ sở hữu SCIC 106 Bảng 2.4 : Một số tiêu tài SCIC qua ba năm hoạt động .107 BIỂU ĐỒ Biểu đồ 2.1: Số doanh nghiệp nhà nước cổ phần hóa giai đoạn 1996-2010 78 Biểu đồ 2.2: Số doanh nghiệp Nhà nước nắm giữ 100% vốn điều lệ .79 Biểu đổ 2.3: Tỷ lệ doanh nghiệp Nhà nước nắm cổ phần .82 Biểu đồ 2.4: Tỷ lệ qui mô điều lệ DN CPH bàn giao SCIC 88 Biểu đồ 2.5: Tỷ lệ vốn nhà nước DN sau CPH bàn giao cho SCIC .89 Biểu đồ 2.6: Kết tiếp nhận quyền đại diện chủ sở hữu vốn nhà nước 90 Biểu đồ 2.7: Kết bán – giảm VNN doanh nghiệp cố phần hóa .98 Biểu đồ 2.8: Cơ cấu người đại diện vốn SCIC DN CPH đến tháng 08/2009 115 SƠ ĐỒ Sơ đồ 1.1: Đại diện chủ sở hữu VNN DN sau CPH 36 Sơ đồ 2.1: Đại diện chủ sở hữu vốn nhà nước .87 Sơ đồ 2.2: phân phối cổ tức doanh nghiệp cổ phẩn hóa 99 Sơ đồ 2.3: Thực nghĩa vụ nộp cổ tức DN CPH .102 Sơ đồ 2.4: Nộp cổ tức DN CPH 103 thành lập từ DNNN trực thuộc Tập đoàn kinh tế, tổng công ty 103 Sơ đồ 2.5: Sử dụng cổ tức phần VNN từ Quỹ hỗ trợ, xếp CPH DNNN 104 HỘP Hộp 2.1: Hệ thống sách cải cách doanh nghiệp nhà nước 75 Hộp 2.2 Chuyển giao quyền đại diện chủ sở hữu VNN từ Bộ Xây dựng làm đại diện chủ sở hữu SCIC làm đại diện chủ sở hữu 91 Hộp 2.3: Một số ví dụ minh họa vấn đề người đại diện vốn nhà nước DN sau CPH 92 Hộp 2.4: Hoạt động quản lý, đầu tư vốn nhà nước công ty CP Bánh kẹo Hải Châu .96 Hộp 2.5: Ví dụ phân phối lợi nhuận quản lý, sử dụng cổ tức phần vốn nhà nước công ty cổ phần bánh kẹo Hải Châu 103 LỜI MỞ ĐẦU Sự cần thiết nghiên cứu đề tài Cổ phần hóa (CPH) doanh nghiệp nhà nước (DNNN) giải pháp quan trọng việc xếp, tổ chức lại, đổi nâng cao hiệu DNNN Theo số liệu tổng hợp Bộ Tài chính, đến ngày 25/5/2011 có 5850 doanh nghiệp (DN) phận DN xếp, chuyển đổi Trong đó, CPH 3948 DN (chiếm 67%) Còn lại gần 1902 DN (chiếm 33%) thực hình thức xếp khác như: chuyển thành cơng ty trách nhiệm hữu hạn (TNHH) thành viên nhà nước; sáp nhập; hợp nhất; giao bán, khoán Trong số 3948 DN CPH có 2294 DN thuộc địa phương (chiếm 58%), 1197 DN thuộc khối Bộ, ngành (chiếm 30%) 457 DN thuộc tập đồn, tổng cơng ty (chiếm 12%) Qua gần 20 năm thực hiện, trình CPH DNNN đạt thành tựu đáng kể như: góp phần thu hút thêm vốn; ngăn chặn trì trệ tiêu cực, thúc đẩy DN làm ăn có hiệu Tuy nhiên, q trình bộc lộ vấn đề bất cập, lên vấn đề hiệu sử dụng vốn DN sau CPH thấp Điều gây ảnh hưởng lớn đến mục tiêu bảo toàn vốn nhà nước (VNN) DN Nguyên nhân chủ yếu công tác quản lý VNN DN sau CPH hạn chế Trước u cầu cấp thiết đó, ngày 06/12/2000 Chính phủ Việt Nam ban hành Nghị định số 73/2000/NĐ-CP Quy chế quản lý VNN DN khác gần Nghị định số 09/2009/NĐCP ngày 5/02/2009 Chính phủ Quy chế quản lý tài công ty Nhà nước quản lý VNN đầu tư vào DN khác Chính sách quản lý VNN DN sau CPH giúp cho công tác quản lý VNN thuận lợi trình triển khai thực phát sinh nhiều bất cập Thêm vào đó, hệ thống sách cịn thiếu chưa đồng nên giải tốt vướng mắc công tác quản lý VNN DN sau CPH Từ thực tế này, yêu cầu đặt cho nhà khoa học cần thực nghiên cứu cách đầy đủ tồn diện q trình CPH DNNN nói chung cơng tác quản lý VNN DN sau CPH nói riêng Đặc biệt sách quản lý VNN DN sau CPH để Nhà nước có can thiệp hợp lý nhằm nâng cao hiêu hoạt động DN sau CPH đảm bảo tốt vai trò chủ đạo DN kinh tế Tổng quan nghiên cứu Thời gian qua có nhiều cá nhân, tổ chức nước thực nghiên cứu CPH DNNN góc độ khác hướng tới mục tiêu đẩy nhanh trình CPH DNNN Việt Nam nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh DN sau CPH để chúng hoàn thành tốt vai trò chủ đạo kinh tế Một số nghiên cứu điển hình CPH trình CPH DNNN Việt Nam Những nghiên cứu thực vào năm 90 kỷ 20 tập trung chủ yếu vào vấn đề lý luận CPH bàn việc tiến hành CPH DNNN Việt Nam “CPH DNNN Việt Nam”(1992) [47] hai tác giả Hồng Cơng Thi Phùng Thị Đoan, hay “Những vấn đề lý luận thực tiễn CPH khu vực kinh tế quốc doanh”(1993)[133] Ủy ban Vật giá nhà nước “Cơ sở khoa học việc chuyển đổi số DNNN thành công ty cổ phần Việt Nam”(1993)[3] Ngồi ra, bên cạnh cơng trình vừa nghiên cứu lý luận CPH DNNN vừa nghiên cứu trình CPH số quốc gia “CPH DN nhà nước sở lý luận kinh nghiệm thực tiễn”(1996)[90] Nguyễn Ngọc Quang, có nghiên cứu tập trung vào kinh nghiệm quốc gia giới Hoàng Đức Tảo với “CPH DN nhà nước- kinh nghiệm giới”(1993)[49] nhằm rút học áp dụng vào trình CPH DNNN Việt Nam Sang giai đoạn tiếp theo, kế thừa nghiên cứu trước đó, loạt nghiên cứu sâu CPH Việt Nam thực nhằm tìm giải pháp thúc đẩy trình CPH Việt Nam, phát vấn đề nảy sinh mà DN đối mặt sau CPH cách thức giải chúng Với mong muốn đẩy nhanh trình CPH địa phương hay lĩnh vực, ngành cụ thể Một loạt nghiên cứu thực hiện, phạm vi địa phương có “Biện pháp đẩy nhanh tiến trình CPH DNNN Hà Nội”(2001)[88] tác giả Nguyễn Mậu Quyết, “Một số giải pháp nhằm thúc đẩy CPH DNNN cơng nghiệp Việt Nam”(2003)[51]của Hồng Kim Huyền “Đẩy mạnh CPH DNNN thuộc ngành Bưu viễn thông Việt Nam”(2005) [97] Nguyễn Thị Ngọc Lan Nghiên cứu phạm vi DNNN tổng cơng ty có tác giả Vũ Đình Hiếu với “Một số giải pháp nhằm thúc đẩy tiến trình CPH DNNN Tổng cơng ty điện nông nghiệp thủy lợi (Bộ Nông nghiệp Phát triển nơng thơn)”(2003)[144] hay Hồng Thị Minh “Đẩy mạnh CPH DNNN thuộc Tổng công ty Lương thực miền Bắc” (2006)[54] Trần Nam Hải “Thực trạng CPH Tổng cơng ty Bưu Viễn thơng Việt Nam: kinh nghiệm giải pháp”(2006)[126] Dù tiếp cận phạm vi nào, điểm chung nghiên cứu tập trung hệ thống hóa sở lý luận CPH, đánh giá cách khoa học diễn biến trình CPH nhằm tìm vấn đề khó khăn bất cập triển khai thực Trên cở sở đó, tác giả đề xuất nhóm giải pháp đẩy nhanh tiến trình CPH DNNN phạm vi nghiên cứu Để giải pháp đề xuất phù hợp với thực tiễn, tác giả ln cố gắng tìm điểm khác biệt DNNN trước sau CPH Điển hình số Bùi Quốc Anh với “Những vấn đề lý luận thực tiễn CPH sau CPH DNNN Việt Nam- lấy ví dụ ngành giao thông vận tải”(2008) [16] Tác giả không dừng mục tiêu nghiên cứu vấn đề lý luận thực tiễn trước sau CPH DNNN nói chung, mà cịn xem xét ngành cụ thể giao thông vận tải Thành công lớn tác giả phản ánh đầy đủ tranh CPH DNNN ngành giao thơng vận tải tình hình hoạt động công ty sau CPH Đặc biệt tác giả vấn đề mà DN phải đối mặt sau CPH như: sở hữu DN sau CPH, quản trị điều hành DN, phân phối lao động DN sau CPH Để giải vấn đề này, tác giả đề xuất phương hướng nhóm giải pháp cụ thể, nhiên áp dụng DNNN ngành giao thông Việc phát vấn đề tồn tại, phát sinh DN sau CPH góp phần nâng cao hiệu hoạt động DN Chính vậy, tác giả Trần Tiến Cường tập trung vào “Các vấn đề tồn phát sinh DN sau CPH đa dạng sở hữu”(2010)[130] Theo ông, vấn đề tài DN khó khăn DNNN thường xun phải đối mặt trước sau CPH Những vướng mắc làm rõ nghiên cứu tác giả Lê Hoàng Hải “ Một số vướng mắc tài DN sau CPH đa dạng sở hữu ”(2001) [67] Ông nhấn mạnh vấn đề tài khơng giải cách triệt để hợp lý ảnh hưởng khơng nhỏ đến tiến trình CPH, đặc biệt hiệu hoạt động DNNN Nhận thức tác động tài tiến trình CPH DNNN Việt Nam, tác giả Vũ Ngọc Khuê thực “Giải pháp tài chính- tín dụng góp phần thúc đẩy q trình CPH DNNN Việt Nam nay”(1999)[145], tiếp “Giải pháp tài góp phần thúc đẩy q trình CPH DNNN Việt Nam nay”(2002)[40] Đặng Thị Bích Thuận –và “Giải pháp tài góp phần thúc đẩy trình CPH DNNN Việt Nam” (2005)[104] Phạm Đình Tồn Trong nghiên cứu này, tác giả khơng có đóng góp lớn lý luận mà thực tiễn đề xuất giải pháp tài góp phần thúc đẩy q trình CPH DNNN vào thời điểm nghiên cứu Không tham vọng giải câu chuyện nước, tác giả Đặng Thanh Vân, Nguyễn Ngọc Hiếu, Nguyễn Quốc Dũng tập trung vào địa bàn Hà Nội “ Giải pháp tài nhằm thúc đẩy trình CPH DNNN địa bàn Hà Nội”(2004)[39]; “Giải pháp tài thúc đẩy CPH DNNN thành phố Hà Nội”(2004)[89] “Giải pháp tài nhằm thúc đẩy tiến trình CPH DNNN Hà Nội”(2004)[92] Còn tác giả Nguyễn Văn Thắng, phạm vi DNNN địa bàn tỉnh Hà Tây với “Giải pháp tài nhằm thúc đẩy q trình CPH ... 1: CỔ PHẦN HĨA DOANH NGHIỆP NHÀ NƯỚC VÀ CHÍNH SÁCH QUẢN LÝ VỐN NHÀ NƯỚC TRONG DOANH NGHIỆP SAU CỔ PHẦN HÓA Ở VIỆT NAM 15 1.1 Cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước Việt Nam sách quản lý. .. hồn thiện sách quản lý vốn nhà nước doanh nghiệp nhà nước sau cổ phần hóa 123 3.1.1 Đường lối, chủ trương Đảng, Nhà nước hồn thiện sách quản lý vốn nhà nước doanh nghiệp nhà nước sau cổ. .. lý vốn nhà nước doanh nghiệp 15 1.1.1 Công ty cổ phần cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước Việt Nam 15 1.1.2 .Vốn nhà nước doanh nghiệp nhà nước sau cổ phần hóa 28 1.1.3 Quản lý vốn nhà