BÁO CÁO THẨM ĐỊNH KHÁCH HÀNG NGÂN HÀNG VP BANK Dự án đầu tư “Đầu tư mua ô tô 1 Thẩm định về năng lực pháp lý của chủ đầu tư – Công ty cổ phần Đức Thành Công ty Cổ phần Đức Thành được thành lập theo gi.
BÁO CÁO THẨM ĐỊNH KHÁCH HÀNG NGÂN HÀNG VP BANK Dự án đầu tư: “Đầu tư mua ô tô Thẩm định lực pháp lý chủ đầu tư – Công ty cổ phần Đức Thành - Công ty Cổ phần Đức Thành thành lập theo giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 1124679205 Sở kế hoạch đầu tư Hưng Yên cấp ngày 12/06/2008 với ngành nghề kinh doanh sản xuất linh kiện ôtô xe máy - Đến ngày 08/12/2009 Công ty thay đổi thành viên sáng lập cấu tổ chức nhân sự, đồng thời sửa đổi ngành nghề kinh doanh “Sản xuất thức ăn Gia súc” người đại diện theo pháp luật ông Nguyễn Đức Kỳ - Giám đốc Công ty Đồng thời Sở kế hoạch đầu tư Hưng Yên sửa đổi giấy phép đăng ký kinh doanh thành số 1124679307 ngày 08/12/2009 - Trụ sở Cơng ty theo đăng ký Huyện Văn Lâm – Hưng Yên, khu đất UBND Tỉnh Hưng Yên cấp cho Công ty Cổ phần Đức Thành theo Giấy chứng nhận quyền sử dụng đất số 1289067527 cấp ngày 06/10/2009 -Tuy thành lập từ năm 2008 nhiều lần thay đổi chủ sở hữu năm qua Công ty chưa hoạt động kinh doanh thức cấu tổ chức chưa hoàn thiện Nhận xét: o Công ty thành lập chưa vào hoạt động thức thay đổi cấu tổ chức máy tổ chức cịn đơn giản, chưa hồn thiện o Cơng ty Cổ phần Đức Thành ơng – Giám đốc có đủ tư cách pháp lý, lực điều kiện quan hệ với VP Bank Thẩm định lực điều hành chủ đầu tư – Công ty cổ phần Đức Thành Cơng ty điều hành người có trình độ giàu kinh nghiệm Giám đốc: Nguyễn Đức Kỳ - TS Kinh tế Trường ĐH Quốc Gia Hà Nội Phó giám đốc: Đỗ Văn Phức Kế toán trưởng:Nguyễn Thị Anh Hiện Ông Nguyễn Đức Kỳ sở hữu 70% vồn góp Cơng ty cổ phần Hương Giang, đồng thời người đại diện pháp luật Ngành nghề kinh doanh : o Sản xuất, bn bán thức ăn gia súc o Sản xuất buôn bán thực phẩm phục vụ tiêu dùng o Sản xuất buôn bán vật liệu xây dựng… Thẩm định lực tài chủ đầu tư – Công ty cổ phần Đức Thành 3.1 Kết hoạt động sản xuất kinh doanh chủ đầu tư – Công ty cổ phần Đức Thành Do chưa vào hoạt động giai đoạn đầu tư Báo cáo tài Cơng ty chưa phát sinh nhiều Đơn vị: đồng BIỂU 1: BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Chỉ tiêu Tài sản Năm 2009 A Tài sản ngắn hạn I Tiền khoản tương đương tiền 1.Tiền II Các khoản đầu tư tài ngắn hạn III Các khoản phải thu ngắn hạn Các khoản phải thu khác IV Hàng tồn kho V Tài sản ngắn hạn khác B Tài sản dài hạn I- Các khoản phải thu dài hạn II Tài sản cố định Tài sản cố định hữu hình - Nguyên giá - Giá trị hao mòn luỹ kế III Bất động sản đầu tư IV Các khoản đầu tư tài dài hạn V Tài sản dài hạn khác 3,985,772,200 235,772,200 235,772,200 3,750,000,000 3,750,000,000 2,736,250,000 2,736,250,000 2,736,250,000 2,750,000,000 (13,750,000) - Tổng cộng tài sản 6,722,022,200 Nguồn vốn A Nợ phải trả I Nợ ngắn hạn - II Nợ dài hạn B Vốn chủ sở hữu I Vốn chủ sở hữu Vốn đầu tư chủ sở hữu 10 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối II Nguồn kinh phí quỹ khác Tổng cộng nguồn vốn 6,722,022,200 6,722,022,200 6,750,000,000 (27,977,800) 6,722,022,200 Do chưa vào hoạt động nên tình hình tài Cơng ty chưa có phát sinh Doanh thu tài sản ngắn hạn, Nguyên giá tài sản cố định Cơng ty theo báo cáo chi phí nhận chuyển quyền sử dụng đất từ Công ty Cổ phần Việt Phong, khoản phải thu khác khoản phải thu thành viên góp vốn cịn thiếu 3.2 Tình hình tài cơng ty liên quan – Cơng ty cổ phần Hương Giang kiểm toán khơng kiểm tốn Báo cáo thuế Báo cáo nội Đơn vị tính : triệu VNĐ BIỂU 2: BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Tên tiêu/năm 2008 Tài sản A Tài sản ngắn hạn I Tiền khoản tương đương tiền 1.Tiền II Các khoản đầu tư tài ngắn hạn III Các khoản phải thu ngắn hạn Phải thu khách hàng Các khoản phải thu khác IV Hàng tồn kho Hàng tồn kho 2009 28/02/2010 9,542,972,896 9,529,815,419 10,257,889,133 5,050,730,559 5,138,428,067 5,999,757,262 5,050,730,559 5,138,428,067 5,999,757,262 - - - 2,026,194,525 1,425,270,100 1,160,423,790 1,994,478,525 31,716,000 2,442,047,812 2,442,047,812 1,153,644,600 271,625,500 2,942,117,252 2,942,117,252 870,797,720 289,626,070 3,067,708,081 3,067,708,081 V Tài sản ngắn hạn khác Tài sản ngắn hạn khác B Tài sản dài hạn I- Các khoản phải thu dài hạn II Tài sản cố định Tài sản cố định hữu hình - Nguyên giá - Giá trị hao mòn luỹ kế III Bất động sản đầu tư IV Các khoản đầu tư tài dài hạn V Tài sản dài hạn khác 24,000,000 24,000,000 1,854,245,000 1,854,245,000 1,854,245,000 2,067,245,000 (213,000,000) - 24,000,000 24,000,000 4,385,322,000 4,385,322,000 4,385,322,000 4,999,322,000 (614,000,000) - 30,000,000 30,000,000 4,398,774,000 4,398,774,000 4,398,774,000 5,024,322,000 (625,548,000) - - - - - - - Tổng cộng tài sản 11,397,217,896 13,915,137,419 14,656,663,133 Nguồn vốn A Nợ phải trả I Nợ ngắn hạn Vay nợ ngắn hạn Phải trả người bán Các khoản phải trả, phải nộp NH khác II Nợ dài hạn B Vốn chủ sở hữu I Vốn chủ sở hữu Vốn đầu tư chủ sở hữu 10 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối II Nguồn kinh phí quỹ khác Tổng cộng nguồn vốn 708,852,773 708,852,773 686,862,773 1,062,241,479 1,062,241,479 1,013,312,479 1,085,172,241 1,085,172,241 1,037,048,241 21,990,000 48,929,000 48,124,000 10,688,365,123 10,688,365,123 1,250,000,000 12,852,895,940 12,852,895,940 1,250,000,000 13,571,490,892 13,571,490,892 1,250,000,000 9,438,365,123 11,602,895,940 12,321,490,892 - - - 11,397,217,896 13,915,137,419 14,656,663,133 BIỂU 3: KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Chỉ tiêu/năm 2008 2009 28/02/2010 Doanh thu bán hàng cung 38,121,286,859 37,110,861,931 5,796,736,63 cấp DV Các khoản giảm trừ doanh thu (849,027,535) (939,286,632) (75,212,765) 5,721,523,87 Doanh thu BH DV 37,272,259,324 36,171,575,299 (32,541,143,09 (32,599,384,35 (5,140,465,43 Giá vốn hàng bán 1) 6) 3) Lợi nhuận gộp BH DV 4,731,116,233 3,572,190,943 581,058,437 Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài Chi phí bán hàng (1,581,426,786 (1,515,898,405 Chi phí quản lý doanh nghiệp (138,281,228) ) ) 10 Lợi nhuận từ hoạt động 3,149,689,447 2,056,292,538 442,777,209 KD 11 Thu nhập khác 511,337,247 520,956,906 19,437,800 12 Chi phí khác (27,828,950) (45,885,462) 13 Lợi nhuận khác 483,508,297 475,071,444 19,437,800 14 Tổng lợi nhuận kế toán trước 3,633,197,744 2,531,363,982 462,215,009 thuế (1,017,295,368 15 Chi phí thuế TNDN hành (632,840,996) (115,553,752) ) 16 Chi phí thuế TNDN hỗn lại 17 Lợi nhuận sau thuế thu nhập 2,615,902,376 1,898,522,987 346,661,257 DN 3.3 Phân tích số : Chỉ số khả sinh lời : Chỉ số ROS (%) ROE (%) ROA (%) Năm 2008 Năm 2009 7% 24% 23% 28/02/201 5% 6% 15% 3% 14% 2% Lợi nhuận gộp / Doanh thu (%) 13% 10% Lợi nhuận trước lãi thuế / Doanh thu (%) 10% 7% Lợi nhuận trước thuế / Doanh thu (%) 10% 7% Lợi nhuận sau thuế / Tài sản dài hạn (%) 141% 43% Đánh giá chung: Tốt Khá tốt Trung bình Yếu Chỉ số tăng trưởng : Chỉ số Doanh thu (GT tuyệt đối) Tăng trưởng doanh thu (%) Tăng trưởng lợi nhuận ròng (%) Tăng trưởng tổng tài sản (%) Tăng trưởng nợ phải trả (%) 10% 8% 8% 8% 2008 2009 28/02/2010 37,272,259,32 36,171,575,29 5,721,523,8 70 97% 16% 73% 18% 122% 105% 150% 102% Đánh giá chung: Tốt Khá tốt Trung bình Yếu - Doanh thu Công ty năm 2009 sụt giảm so với năm 2008 tỷ đồng tương đương 3% với sụt giảm doanh thu giảm sút lợi nhuận hiệu kinh doanh cụ thể qua tỷ lệ sinh lời Lý giải cho sụt giảm tác động suy thoái kinh tế ảnh hưởng đến tốc độ phát triển ngành chăn ni lĩnh vực cơng nghiệp Ngồi năm 2009 năm diễn biến phức tạp thị trường thức ăn chăn nuôi, biến động giá từ thị trường nguyên liệu giới tỷ giá hối đoái ảnh hưởng đến kết hoạt động kinh doanh Công ty - Lợi nhuận trước thuế năm 2008 Cơng ty 3.633 triệu, sang năm 2009 đạt 2.531 triệu đồng, 73% năm 2008, qua nhận thấy hiệu kinh doanh giảm sút năm 2008 tốc độ giảm lợi nhuận cao doanh thu Sang năm 2010 thị trường có chút biến động tháng năm 2010 nhiên kết kinh doanh giữ mức ổn định hiệu kinh doanh cải thiện so với năm 2009, cụ thể tỷ suất sinh lời tăng 1% so với năm 2009 - Trong thời gian tới trước dự báo suất thu hoạch số nơng sản Ngô đậu tương tạo ổn định thị trường nguyên liệu, cụ thể giá nguyên liệu Khơ đậu tương có xu hướng giảm giá ổn định điều kiện thuận lợi cho hoạt động sản xuất kinh doanh đơn vị sản xuất thức ăn chăn nuôi Chỉ số hoạt động kinh doanh Chỉ số 2008 2009 28/02/2010 Số ngày tồn kho bình quân 27 33 218 Số ngày phải thu bình quân 20 12 56 Chu kỳ kinh doanh (ngày) 47 45 273 Số ngày phải trả người bán 11 74 Hiệu quản lý chi phí (lần) 0.04 0.02 Hiệu sử dụng tài sản (lần) 3.27 0.39 Đánh giá chung: Tốt Khá tốt Trung bình Yếu - Đặc điểm lĩnh vực sản xuất thức ăn chăn nuôi hàng tồn kho có thời hạn sử dụng tương đối ngắn nguyên liệu sản xuất thành phẩm có thời hạn bảo quản tối đa tháng Vì hàng nông sản để thời gian lưu kho lâu giảm chất lượng lượng nguyên liệu dự trữ thường tương đương với nguyên liệu sản xuất – tháng - Hàng tồn kho tính đến thời điểm 28/02/2010 Công ty 3.067 triệu đồng chủ yếu bao gồm chủ yếu nguyên liệu sản xuất 2.656 triệu đồng bao bì 305 triệu đồng, thành phẩm chiếm tỷ trọng nhỏ giá trị 64 triệu đồng, cụ thể số loại nguyên liệu chính: STT Tên sản phẩm Bột cá sấy Bột thịt Bột cá hấp 55% Bột cá hấp 60% Khô đậu tương Số lượng 10,836 24,808 17,503 24,508 126,066 Đơn vị Kg Kg Kg Kg Kg Thành Tiền (VND) 141,197,657 201,457,325 241,529,758 399,984,329 1,170,987,200 Cám mỳ 17,718 Kg 88,604,769 Một số nguyên liệu khác ………… - Hàng tồn kho nguyên liệu sản xuất, mặt hàng có giá trị nhiều khơ đậu tương mặt hàng ngun liệu thơng dụng, số lượng hàng tồn kho đảm bảo sản xuất khoảng tháng Hàng tồn kho thành phẩm, chủ yếu nguyên liệu phục vụ sản xuất nói chung hàng tồn kho nhiều đảm bảo khả khoản - Về khoản phải thu không nhiều so với Doanh thu, hoạt động bán hàng chủ yếu tốn ngay, cơng nợ mang tính chất ký quỹ dàn trải cho nhiều khách hàng - Khoản phải trả Công ty thời điểm 28/2/2010 1.037 triệu đồng, lớn khoản phải trả cho Cơng ty Thanh Hồng tiền mua khơ đậu tương 758 triệu đồng - Tuy hoạt động lĩnh vực sản xuất vòng quay vốn lưu động Công ty tốt Chỉ số khả khoản: Chỉ số 2008 2009 28/02/2010 Khả trả nợ tức thời (lần) 10,2 8.9 9.3 Khả toán hành (lần) 13.46 8.97 9.45 Khả tốn nhanh (lần) 9.94 5.92 6.33 Vốn lưu động rịng (GT 8,834,120,12 8,467,573,9 9,172,716,89 tuyệt đối) 40 Đánh giá chung: Tốt Khá tốt Trung bình Yếu - Tài sản ngắn hạn Công ty chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản Công ty, chủ yếu tài sản ngắn hạn tiền khoản tương đương tiền, thêm vào nợ ngắn hạn Cơng ty bao gồm khoản phải trả người bán Chính hệ số khoản Công ty tốt Chỉ số quản lý nợ: Chỉ số 2008 Nợ phải trả/Tổng nguồn vốn 2009 6% 28/02/2010 8% 7% (%) Tổng nợ dài hạn/Vốn chủ sở hữu (%) Khả toán nợ (lần) Khả trả nợ ngắn hạn (%) 0% 513% 0% 238% 0% 43% Khả toán lãi vay (lần) Địn bẩy tài (lần) 7% 8% 8% Lãi vay / Nợ vay trung bình (%) Đánh giá chung: Tốt Khá tốt Trung bình Yếu - Nguồn vốn kinh doanh Công ty chủ yếu vốn tự có, phần lớn lợi nhuận chưa phân phối tích lũy qua năm hoạt động Nợ phải trả Công ty khoản phải trả người bán, ngồi với quy mơ sản xuất nhỏ Cơng ty khơng cần nhiều vốn, Cơng ty khơng có dự nợ tổ chức tín dụng nào, Cơng ty có độc lập tài cao Kết luận: So với đơn vị sản xuất ngành quy mơ Cơng ty mức khiêm tốn, hoạt động sản xuất kinh doanh chưa phát triển, sản phẩm không đa dạng, thiết bị máy móc đơn giản, quy mơ vốn hạn chế Tuy nhiên hoạt động sản xuất kinh doanh có hiệu quả, hệ số tài đảm bảo, tình hình tài lành mạnh Theo thơng tin CIC ngày 17/03/2010 Công ty CP Hương Giang phát sinh quan hệ tín dụng với VPBank Hà Nội, khoản vay trả góp mua ơtơ tất tốn từ năm 2006 Trong q trình quan hệ với VPBank Công ty không để phát sinh nợ xấu Đánh giá tình hình tài khách hàng: Tốt Khá tốt Trung bình Yếu ... xây dựng… Thẩm định lực tài chủ đầu tư – Công ty cổ phần Đức Thành 3.1 Kết hoạt động sản xuất kinh doanh chủ đầu tư – Công ty cổ phần Đức Thành Do chưa vào hoạt động giai đoạn đầu tư Báo cáo tài... hình tài cơng ty liên quan – Cơng ty cổ phần Hương Giang kiểm tốn khơng kiểm toán Báo cáo thuế Báo cáo nội Đơn vị tính : triệu VNĐ BIỂU 2: BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Tên tiêu/năm 2008 Tài sản... hình tài Cơng ty chưa có phát sinh Doanh thu tài sản ngắn hạn, Nguyên giá tài sản cố định Công ty theo báo cáo chi phí nhận chuyển quyền sử dụng đất từ Công ty Cổ phần Việt Phong, khoản phải thu