Báo cáo thẩm định của MB bank Dự án siêu thị

Ng©n hµng tmcp qu©n ®éi Số TĐ MB HS BÁO CÁO THẨM ĐỊNH Vv Tài trợ vốn trung hạn đầu tư tài sản cố định tại Siêu thị Đối với Chi nhánh Cty CP Chi nhánh Hoàn Kiếm Ngày 2112012 Khách hàngMã 24 Chi nh.......................................................................

KHỐI THẨM ĐỊNH PHÒNG THẨM ĐỊNH SME HO Số: /TĐ-MB-HS BÁO CÁO THẨM ĐỊNH V/v: Tài trợ vốn trung hạn đầu tư tài sản cố định Siêu thị ………………… Đối với Chi nhánh Cty CP ……………… Chi nhánh Khách hàng/Mã 24 Ngành Địa Hồn Kiếm Chi nhánh Cơng ty ………… Thương mại bán buôn, bán lẻ hàng tiêu dùng ………………………………………………… Ngày Lợi ích Đối tượng Hình thức Duy trì đến I HẠN MỨC ĐỀ XUẤT Loại tiền CN Cty CP ……… Đơn vị tính: triệu đồng Đề xuất P.TĐ Chi nhánh đề xuất Giá trị Thời hạn 2/11/2012 3,91% Không hạn chế Trung hạn Giá trị Thời hạn 36 tháng kể từ thời điểm 36 tháng kể từ thời điểm 4.800 giải ngân Ân hạn tháng giải ngân Ân hạn tháng Mục đích  Đầu tư tài sản cố định Siêu thị …………………… II ĐIỀU KIỆN CẤP TÍN DỤNG - Bổ sung văn ủy quyền chấp thuận người có thẩm quyền hợp pháp Cty …… v/v: cho phép Chi nhánh Cty Hà Nội vay vốn, chấp tài sản & ủy quyền cho người đại diện ký kết văn với MB Đồng thời Cty CP …… cam kết thực nghĩa vụ trả nợ thay cho Khách hàng trường hợp Khách hàng không thực nghĩa vụ tài MB Điều kiện cấp - Quy định hợp đồng tín dụng: Khách hàng cam kết: tín dụng + Chuyển tối thiểu 90% doanh thu tài khoản Khách hàng MB, doanh số tiền hàng tháng tối thiểu 20 tỷ đồng CN Cty CP ……………… + Các hợp đồng đầu quy định tài khoản toán tài khoản Khách hàng MB + Thế chấp hàng tồn kho luân chuyển & khoản phải thu luân chuyển MB Phương thức - Ký hợp đồng tín dụng trung hạn với Khách hàng thực VNĐ 4.800 1/15 - Giải ngân cho nhà cung cấp song song với khách hàng theo tỷ lệ vốn vay / vốn tự có 53:47 - Theo kết xếp hạng tín dụng nội Khách hàng & sách lãi suất MB thời kỳ - Bảo lãnh Công ty …… giá trị lợi quyền thuê đất theo giấy chứng nhận quyền sử dụng đất,, quyền sở hữu nhà tài sản khác gắn liền đất số BI 486600 cấp ngày 10/9/2012 Sở Tài nguyên Môi trường Trị giá 6.000.000.000 VNĐ (Sáu tỷ đồng chẵn) - Toàn tài sản bất động sản đảm bảo cho nhóm khách hàng chủ sở hữu công ty Tài sản đảm ………….Chi tiết Thuyết minh 5) Cụ thể bao gồm : bảo +Bất động sản hộ ……………, thuộc sở hữu Ơng …… (Chủ tịch HĐQT/HĐTV Cơng ty) & Bà ……… trị giá 2.380 triệu đồng +Bất động sản số ……… thuộc sở hữu Ông ……… (Chủ tịch HĐQT/HĐTV Công ty) & Bà …………trị giá: 37.373 tr.đ - Định kỳ hàng tháng khách hàng cung cấp báo cáo kết hoạt động kinh doanh/tờ khai thuế VAT, báo cáo nhập xuất tồn hàng hóa, cơng nợ (phải thu, phải trả), Chi nhánh chịu trách nhiệm đánh giá Yêu cầu quản hoạt động kinh doanh đánh giá tình hình chuyển doanh thu Khách hàng MB lý - Trường hợp Khách hàng vi phạm cam kết chuyển doanh thu tháng liên tiếp, Chi nhánh ngừng giải ngân báo cáo Ban lãnh đạo Khối SME xem xét hướng giải III KẾT LUẬN CHÍNH VỀ KHÁCH HÀNG VÀ DỰ ÁN Về Khách hàng: - Chi nhánh Cty ……… Hà Nội: thành lập năm 2004, chi nhánh Cty ………., vốn điều lệ: 9,4 tỷ đồng, thành viên góp vốn chính: Ơng ………(97,84%) - Lĩnh vực kinh doanh chính: bn bán hàng điện tử, điện lạnh, điện dân dụng, lương thực thực phẩm, thời trang, tạp phẩm…(hàng tiêu dùng) - Hoạt động Khách hàng phân phối sản phẩm Unilever số khu vực định kinh doanh siêu thị - Siêu thị …… nằm địa số ……… , địa điểm bán lẻ thu hút tầng lớp dân cư từ Quận Hai Bà Trưng, Hoàng Mai Doanh thu từ hoạt động siêu thị chiếm khoảng 85%-90% tổng doanh thu Công ty, lại hoạt động phân phối - Năng lực kho bãi: Văn phịng cơng ty nằm số …… (thuộc sở hữu Công ty …… …), cụ thể kho bãi Khách hàng sau: Lãi suất Nội dung Kho hàng Địa Diện tích Sở hữu …… Giải Phóng 1.086 m2 Thuê Cty …… ……… Đức Giang, Gia Lâm 120 m2 Thuê Cty CP …… 2/15 Mặt siêu thị ……….Giải Phóng 1.880 m2 Kho kẹo Ngọc Lâm, Gia Lâm 80 m2 - Kết hoạt động kinh doanh Thuê Cty ……… có tăng trưởng qua năm, cụ thể sau: Chỉ tiêu 2011 2010 2009 Doanh thu (tr.đ) 232.050 101.396 68.313 Lợi nhuận (tr.đ) 290 135 80 - Tình hình tài chính: Khách hàng không bị cân đối vốn, khả tự chủ tài mức trung bình, khả tốn đảm bảo, vịng quay VLĐ/KPT/HTK mức tốt - Quan hệ tín dụng: Khách hàng có quan hệ tín dụng MB, cụ thể: Chỉ tiêu Dư nợ Bảo lãnh toán Tổng Hạn mức cấp 2012 Sử dụng đến 02/11/2012 25.000 3.000 28.000 22.896 2.900 25.796 76.580.891.505 Doanh số tiền - Lợi ích dự kiến Khách hàng mang lại cho MB năm 2012: NIM 3,91% Đánh giá dự án đầu tư siêu thị …………: 2.1 Thông tin chung dự án: Dự án: siêu thị ……… chi nhánh Công ty CP ……… Hà Nội làm chủ đầu tư Tổng vốn đầu tư dự án tỷ đồng, đó: vốn tự có khách hàng 4.2 tỷ đồng vốn huy động từ tổ chức tín dụng 4.8 tỷ đồng Mặt hàng kinh doanh là: đồ điện tử, điện lạnh, điện dân dụng, lương thực thực phẩm, thời trang, tạp phẩm (hàng tiêu dùng) 2.2 Đánh giá dự án dựa yếu tố phi tài (mơ hình nguồn lực): a Áp lực từ nhà cung cấp: Khách hàng nhập hàng đa số từ nhà cung cấp quen thuộc, phương thức tốn có lợi cho Khách hàng Các nhà cung cấp sản phẩm đầu vào siêu thị khơng tạo áp lực lớn lên mơ hình kinh doanh siêu thị do: nhà cung cấp đa dạng, sản phẩm đầu vào siêu thị có nhiều chủng loại nên dễ lựa chọn nhà cung cấp, sản phẩm thay da dạng b Áp lực từ người mua: Người mua số lượng lớn, đa dạng bao gồm bán buôn bán lẻ (đa số bán lẻ) Người mua tạo áp lực lớn lên mơ hình kinh doanh siêu thị do: người mua khách lẻ, vãng lai chiếm số đông, dân số Việt Nam đơng người dân cịn nghèo nên nhạy cảm giá sản phẩm, thương hiệu siêu thị chưa biết đến 3/15 rộng rãi doanh thu Khách hàng chiếm phần lớn người mua c Sản phẩm thay thế: áp lực cạnh tranh từ sản phẩm thay cho mô hình siêu thị Khách hàng thời đại đánh giá mức trung bình do: mơ hình chợ truyền thơng ưa dùng tiện lợi theo truyền thống dân tộc, với phát triển thời đại mới, mơ hình siêu thị, cửa hàng 24/7, buôn bán online mạng internet trung tâm thương mại đối thủ cạnh tranh trực tiếp khốc liệt siêu thị Tuy nhiên, Khách hàng có lợi riêng liên quan đến vị trí, tiện lợi đầu ổn định d Sự cạnh tranh đối thủ có xu hướng gia nhập ngành: tính cạnh tranh đối thủ tiềm ăn gia nhập ngành cao do: ngành bán lẻ không cần phải vốn đầu tư lớn để mở siêu thị, hàng quán, thủ tục pháp lý rào cản đặc biệt, sản phẩm mà siêu thị kinh doanh không mang tính đặc thù có doanh nghiệp có e Các đối thủ cạnh tranh ngành: cạnh tranh ngành lớn do: có nhiều cơng ty gia nhập vào ngành bán lẻ Việt Nam, thị trường với 90 triệu dân có sức mua lớn Tuy thị trường phát triển, công ty phải cạnh tranh với cách mạnh mẽ để giành lấy thị phần nhiều tốt người tiêu dùng Việt Nam có xu hướng trung thành với nhãn hàng mà họ mua ngại thay đổi Phân tích tài dự án: -Theo quan điểm P.Thẩm định, dự án có tính khả thi cao mặt tài kể tính NPV dựa báo cáo thuể hay báo cáo nội khách hàng cộng với thái độ thận trọng xem xét doanh thu có khả thực dự án năm tới Chỉ tiêu Căn báo cáo thuê Căn báo cáo nội NPV 3.575 triệu đồng 12.068 triệu đồng IRR 20.6% 39.6%  Căn vào báo cáo thuế hay báo cáo nội dự án, hiệu tài dự án đảm bảo Kết luận: - Xét mặt tài chính: dự án siêu thị Khách hàng có hiệu mặt tài với dịng tiền dương khả hoàn vốn nội cao - Xét mặt phi tài chính: Khách hàng có lợi có kinh nghiệm kinh doanh siêu thị, đầu vào đa dạng với nhiều nhà cung cấp tiện lợi siêu thị vị trí đắc địa gần khu dân cư Tuy nhiên, mặt hạn chế Khách hàng thể rõ mơ hình siêu thị khơng cịn mới, có nhiều đối thủ cạnh tranh sản phẩm thay thế, rào cản gia nhập ngành mức thấp nên cạnh tranh đối thủ tiềm lớn, đặc biệt cạnh tranh thị phần bán lẻ ngày khốc liệt bối cảnh có nhiều trung tâm thương mại, chuỗi siêu thị franchise gia nhập vào thị trường Việt Nam với sức mua 90 triệu dân 4/15  Kết luận: sở cân nhắc điểm mạnh điểm yếu phương án vay vốn P.Thẩm định SME đồng ý cho vay với phương án đề xuất THẨM QUYỀN PHÊ DUYỆT: GIÁM ĐỐC KHỐI SME CHUYÊN VIÊN THẨM ĐỊNH ………………… PHỊNG THẨM ĐỊNH SME ………………… Tài liệu đính kèm: Thuyết minh 1: Thông tin chung Khách hàng Thuyết minh 2: Phân tích tài Thuyết minh 3: Quan hệ tín dụng PHÓ GIÁM ĐỐC PT KHỐI SME ………… Thuyết minh 4: Phương án đầu tư dự án Thuyết minh 5 : Nhóm khách hàng Thuyết minh : Chi tiết tài sản đảm bảo Thuyết minh 7 : Thông tin Cty CP Thành Đơ THUYẾT MINH 1: THƠNG TIN CHUNG VỀ KHÁCH HÀNG (Kèm theo Báo cáo Thẩm định Số 2359 - 2361/TĐ-MB-HS ngày …/07/2012) A THÔNG TIN VỀ KHÁCH HÀNG Thông tin chung: - Chi nhánh Cty CP ……… (hoạt động từ năm 2008): + Là Chi nhánh Cty CP …………tại Lạng Sơn, hạch toán độc lập với Cty CP ……… Hà Nội (đã có định giao vốn Công ty cho Chi nhánh, trị giá 10 tỷ đồng từ 02/08/2011) + Lĩnh vực kinh doanh: kinh doanh siêu thị (hàng tiêu dùng) Hoạt động Khách hàng phân phối sản phẩm Unilever số khu vực định kinh doanh siêu thị - Siêu thị ………nằm địa số ……….đường Giải Phóng, địa điểm bán lẻ thu hút tầng lớp dân cư từ Quận Hai Bà Trưng, Hoàng Mai Doanh thu từ hoạt động siêu thị chiếm khoảng 85%-90% tổng doanh thu Công ty, cịn lại hoạt động phân phối * Thơng tin Cty CP Thành Đô: tham khảo thuyết minh 06 kèm theo BCTĐ Năng lực hoạt động: 5/15 - Năng lực nhân sự/cơ cấu phòng ban: tương đối đơn giản gọn nhẹ đặc thù doanh nghiệp thương mại, cụ thể: Trình độ/Đơn vị CN Cty Thành Đơ Đại học/trên đại học 20 Cao đẳng/Trung cấp 40 Công nhân 46 Tổng cộng 106 - Năng lực ban lãnh đạo: Ơng ……… tốt nghiệp đại học KTQD, có nhiều năm kinh nghiệm lĩnh vực bán lẻ & phân phối hàng tiêu dùng - Năng lực văn phòng/kho bãi: văn phịng số ……… đường Giải Phóng, Phương Liệt, Thanh Xuân, Hà Nội (thuộc sở hữu Cty CP …………), cụ thể: Nội dung Địa Diện tích Sở hữu CN Cty CP Thành Đô HN …… Giải Phóng 1.086m2 Thuê Cty …… , HĐ ký 03 năm/lần Kho hàng Thuê Cty CP ……… , HĐ ký 03 ……… Đức Giang, Long Biên 120m2 năm/lần Mặt siêu thị ………Giải Phóng 1.880m Thuê Cty ……… , HĐ ký 03 năm/lần Kho Kẹo Ngọc Lâm, Gia Lâm, HN 80m2 B HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Kết hoạt động kinh doanh: Đơn vị: triệu đồng Chỉ tiêu 2009 2010 % Tăng 2011 % Tăng 05T/2012 CN Cty CP ……… HN Doanh thu 68.312 101.395 48,43% 232.050 128,8% 157.216 Giá vốn 62.312 94.006 50,86% 219.933 134% Lợi nhuận 80 149 86,25% 290 94,63% Tỷ suất LN (%) 0,12% 0,15% 0,12% Đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh: - CN Cty CP ………tại HN: hoạt động kinh doanh có hiệu quả, doanh thu có tăng trưởng mạnh, liên tục qua năm (tốc độ tăng trưởng doanh thu tăng) Lợi nhuận mức thấp (tuy nhiên có xu hướng cải thiện qua năm) nguyên nhân chi phí quản lý doanh nghiệp lớn (năm 2011: 11,9 tỷ lợi nhuận gộp 12,1 tỷ đồng) 6/15 THUYẾT MINH 2: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH (Kèm theo Báo cáo Thẩm định Số 2359 - 2361/TĐ-MB-HS ngày 11/07/2012) Đơn vị: triệu đồng I Chi nhánh Công ty ……… Hà Nội Chỉ tiêu 2011 % TÀI SẢN 53.233 100% TS Ngắn hạn 48.627 91,3% Khoản phải thu 9.482 17,8% - Phải thu khách hàng 4.861 9,1% - Trả trước người bán 2.541 4,8% Hàng tồn kho 35.104 65,9% TS Dài hạn 4.605 8,7% TSCĐ 3.148 5,9% - Chi phí XDCBDD ĐTTC dài hạn Nợ phải trả 42.787 80,4% Nợ ngắn hạn 42.787 80,4% - Vay nợ ngắn hạn 18.500 34,8% - Phải trả người bán 19.636 36,9% - Người mua trả trước 1.081 2% Nợ dài hạn - Vay nợ dài hạn Vốn CSH 10.445 19,6% LCTT kỳ 828 LCTT từ HĐKD -14.003 - 2010 27.000 22.530 3.201 2.748 271 17.119 4.469 2.495 26.844 26.844 12.500 9.825 1.127 155 598 -8.052 2009 18.478 14.315 10.211 10.171 40 3.903 4.163 3.056 601 18.398 14.398 8.218 74 4.000 4.000 80 - Chỉ tiêu DT bán hàng Tăng trưởng EBITDA Tăng trưởng LNST 2011 232.050 129% 3.813 226% 291 5.840 1,14 0,04 1,31 0,21 6,52 36,6 8,42 16,15 30,71 4,1 80% 0,5% 2,8% 2010 101.396 48% 1.170 79% 135 -4.314 0,84 0,03 1,83 0,09 5,5 15,12 8,94 11,89 34,24 173,13 99% - VLĐ ròng TT Thanh toán nhanh Bao phủ lãi vay DSCR Vq VLĐ Vq phải thu Vq HTK Vq phải trả Chu kỳ tiền mặt Nợ ngắn hạn/VCSH Hệ số nợ ROA ROE (*) Báo cáo tài nội - khơng có kiểm tốn 2009 68.313 655 80 -83 0,99 0,01 3,17 4,77 6,69 16,11 7,65 29,51 180,47 99% - PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH Về quy mô: Tổng tài sản (TTS) tăng so với năm 2010 chủ yếu tài sản ngắn hạn (HTK & khoản phải thu ngắn hạn) Cơ cấu tài sản – nguồn vốn: 7/15 - Cơ cấu tài sản: + Tài sản ngắn hạn (91% TTS) bao gồm chủ yếu hàng tồn kho khoản phải thu, đó:  Hàng tồn kho thời điểm 31/12/2011 đạt 35.103 triệu đồng (tăng 105% so với HTK năm 2010) HTK tồn hàng hóa tiêu dùng phục vụ việc kinh doanh siêu thị Sự tăng lên HTK tương xứng với tăng lên doanh thu (doanh thu tăng 128%) Nguyên nhân tăng lên HTK đặc điểm mùa vụ, thời điểm cuối năm thường thời điểm nhu cầu mua sắm tăng cao Khách hàng phải tích trữ nhiều hàng hóa Đến hết 06T/2012 lượng HTK giảm xuống ~25 tỷ đồng cho thấy tăng lên HTK tăng lên đột biến, mang tính thời điểm Vịng quay HKT năm 2011 đạt 8,42 vòng (~ vòng quay năm 2010)  hàng hóa nhiều khơng bị ứ đọng, luân chuyển tốt, đảm bảo lượng hàng hóa trường hợp nhu cầu thị trường tăng đột biến  Khoản phải thu ngắn hạn phân bổ khoản mục phải thu Khách hàng (4.860 tr.đ) & trả trước cho người bán (2.540 tr.đ) & khoản phải thu khác (2.080 tr.đ) Phải thu Khách hàng: dàn trải, không tập trung đối tác định (cuối năm 2011, phải thu phân bố 1.600 đối tác, đối tác có giá trị nhỏ) Vịng quay KPT Khách hàng năm 2011 đạt 36,6 vòng  phù hợp với đặc thù kinh doanh yêu cầu trả tiền sau giao hàng - Tài sản dài hạn Khách hàng tập trung phần lớn tài sản cố định (3.147 tr.đ) chủ yếu thiết bị văn phòng phục vụ hoạt động kinh doanh Khách hàng (máy tính, máy photo, kệ/gian hàng…) Do đặc điểm kinh doanh thương mại túy yêu cầu tài sản cố định Khách hàng không lớn - Cơ cấu nguồn vốn: + Vốn chủ sở hữu 31/12/2011 đạt 10.445 triệu đồng, chiếm 19,6% TTS Hệ số nợ năm 2011 ~80%, có xu hướng giảm so với giai đoạn trước mức cao  khả tự chủ tài Khách hàng mức trung bình + Nợ phải trả (NPT) toàn nợ ngắn hạn (42,7 tỷ đồng) phân bổ vay nợ ngắn hạn (43% NPT – chủ yếu nợ vay MB & phần vay cá nhân CBNV) & phải trả người bán (46% NPT – dàn trải ~500 đối tác)  hoạt động kinh doanh Khách hàng phụ thuộc nhiều vào vốn chiếm dụng người bán & vay Khả hoạt động: - Tình hình tài khơng bị cân đối, vốn lưu động ròng năm 2011 đạt 5,8 tỷ đồng, cải thiện qua năm (Khách hàng khắc phục tình trạng cân đối giai đoạn 2009 – 2010) sau phân giao 10 tỷ đồng vốn để kinh doanh từ Cty CP Thành Đơ - Vịng quay vốn lưu động Khách hàng tăng so với năm 2010 (đạt 6,52 vòng), tiêu mức đơn vị thương mại - Các tiêu ROA, ROE không cao lợi nhuận mức thấp Khả toán: đảm bảo (hệ số toán năm 2011 đạt 1,14 lần) THUYẾT MINH 3: QUAN HỆ TÍN DỤNG CỦA KHÁCH HÀNG (Kèm theo Báo cáo Thẩm định Số 2359 - 2361/TĐ-MB-HS ngày 11/07/2012) Chi nhánh Cty CP …… Hà Nội MB Hồn HM Dư nợ ngày 10/10/2012 (tr.đ) Chú thích (TSĐB, có q hạn khơng) 8/15 Kiếm Ngắn hạn Trung, dài hạn Tổng - HTK luân chuyển trị giá 17 tỷ đồng - KPT luân chuyển trị giá 02 tỷ đồng - BĐS trị giá 38.000 triệu đồng đảm bảo cho hạn mức Nhóm Khách hàng Bảo lãnh 3.000 2.900 2.900 - Cổ phần Cty ………., trị giá 1,9 tỷ đồng đảm bảo cho Tổng cộng 28.000 25.796 25.796 hạn mức nhóm Khách hàng - Khách hàng khơng có nợ xấu năm trở lại đây, quan hệ tín dụng MB - Trong 01 năm trở lại đây, dư nợ cao ~14,5 tỷ đồng, dư nợ thấp ~ 8,5 tỷ đồng, dư nợ bình quân ~ 12 tỷ đồng - Khách hàng cấp hạn mức tín dụng MB từ năm 2011, quan hệ MB - Trong trình quan hệ, Khách hàng có thiện chí việc trả nợ, doanh số tiền 06 tháng cuối năm 2011 đạt 120 tỷ đồng (tương đương 51,7% tổng doanh thu năm 2011 – HMTD MB cấp Khách hàng từ 16/08/2011) So với doanh thu 05 tháng cuối năm 2011 (130 tỷ đồng) Khách hàng chuyển ~92% doanh thu MB  thiện chí tốt Hạn mức 25.000 22.896 - 22.896 THUYẾT MINH 4: DỰ ÁN SIÊU THỊ ……… (Kèm theo Báo cáo Thẩm định Số 2359 - 2361/TĐ-MB-HS ngày 11/07/2012) I.Thông tin chung dự án: Tên dự án Dự án siêu thị 306 Hồ Tùng Mậu Nội dung dự án -Chi nhánh Công ty CP …… Hà Nội ký Hợp đồng thuê nhà với Công ty Cổ phần Đầu tư xây dựng phát triển ……… ngày 20/9/2012 thuê lại tòa nhà số ……., đường Hồ Tùng Mậu, Cầu Diễn, Từ Liêm, HN làm địa điểm kinh doanh siêu thị …… -Thời hạn thuê: Ký năm một, sau năm xem xét tăng giá th nhà khơng q 15% -Diện tích th: diện tích đất 1.158 m2, diện tích xây dựng 615m2, chiều cao tịa nhà tầng, diện tích sàn khai thác 3.355m2 -Mặt hàng kinh doanh chính: bn bán hàng điện tử, điện lạnh, điện dân dụng, lương thực thực phẩm, thời trang, tạp phẩm (hàng tiêu dùng) Chủ đầu tư Chi nhánh công ty CP ………… Tổng mức đầu tư dự -Tổng mức đầu tư ban đầu dự án chủ yếu bao gồm việc mua sắm thiết bị phục vụ hoạt động án siêu thị hệ thống giá để hàng, điều hòa, phần mềm quản lý… phần phục vụ cho việc sửa 9/15 chữa nhỏ, chi tiết sau: Đầu chi phí Chi phí trang thiết bị Chi phí nhân cơng Tổng cộng Cơ cấu vốn Nguyên giá (triệu đồng) 7.945 270 8.215 Giá VAT (triệu đồng) 8.740 297 9.037 Cơ cấu vốn Vốn tự có Giá trị (triệu đồng) 4.237 Tỷ trọng (%) 46.8% Vốn vay ngân hàng Tổng cộng 4.800 9.037 53.2% 100% II Phân tích dự án: 1.Các yếu tố phi tài (theo mơ hình forces Michael Porter): a Quyền lực từ nhà cung cấp: - Khách hàng nhập hàng hóa đa phần từ nhà cung cấp nước như: Công ty TNHH Mạnh Tùng, Cơng ty CP Trường Hà, Cty Diana, Tập đồn Phú Thái, Nutrifoood Phương thức toán: trả chậm 10-15 ngày cấp tín dụng số đối tác truyền thông Phương thức giao hàng linh hoạt - Độ khác biệt sản phẩm đầu vào không lớn - Thị trường có nhiều nhà cung cấp sản phẩm vây, nhiên Khách hàng nhập hàng từ họ có quan hệ từ trước đầu mối nhập hàng kinh doanh siêu thị khác đường Giải phóng - Các sản phẩm thay cho sản phẩm cung cấp đa dạng, đặc thù kinh doanh siêu thị nhiều sản phẩm, đa dạng chủng loại hàng hóa  nhiều sản phẩm thay  Áp lực từ nhà cung cấp thấp b Áp lực từ người mua: - Người tiêu dùng dự án phần lớn là: người dân sống xung quanh khu vực 360 Hồ Tùng Mậu …………… + Bán lẻ thông qua kênh siêu thị, người mua chủ yếu khách lẻ, mua với số lượng lớn  quyền lực họ siêu thị lớn Phương thức tốn: thu tiền + Bán bn cho đại lý kinh doanh, cơng ty thương mại có nhu cầu mua hàng số lượng lớn Phương thức toán: đa phần thu tiền ngay, cho phép trả chậm 10-15 ngày tùy đối tác - Tất nhiên, mơ hình siêu thị phổ biến, người tiêu dùng có nhiều quyền lựa chọn (mua đâu, giá 10/15 nào)  quyền lực người mua lớn - Thương hiệu siêu thị Khách hàng chưa biết đến nhiều, biết đến phạm vi đường  giá trị thương hiệu thấp, người tiêu dùng đến siêu thị khác có uy tín  quyền lực người mua cao - Giá sản phẩm mà siêu thị bày bán có chênh lệch so với đối thủ ngành nhiều  người tiêu dùng chọn chỗ đưa mức giá thấp  Người tiêu dùng có số lượng lớn, chiếm đa số doanh thu Khách hàng họ có quyền lực lớn áp đặt lên nhà cung cấp c Sản phẩm thay thế: áp lực cạnh tranh sản phẩm thay đánh giá mức độ trung bình với số sản phẩm thay liệt kê như: chợ truyền thống, trung tâm thương mại buôn bán online + Thời đại số nên có nhiều người trẻ lựa chọn mua bán online để tìm kiếm sản phẩm giao hàng tận nhà  cạnh trạnh từ mơ hình cao + Chợ truyền thống cạnh tranh trực tiếp với mơ hình siêu thi chỗ tiện lợi phù hợp thị hiếu, mặt khác, mơ hình lại thiếu đa dạng sản phẩm  cạnh tranh mức độ trung bình + Trung tâm thương mại xu chung nước phát triển - Ngồi ra, chi phí bỏ để sử dụng sản phẩm thay nhỏ  cạnh tranh cao Giá siêu thị rẻ so với trung tâm thương mại lại khơng có lợi giá so với mơ hình cịn lại  cạnh tranh cao  Các sản phẩm thay cho siêu thị có nhiều áp lực cạnh tranh mức trung bình mơ hình siêu thị sử dụng rộng rãi dần quen thuộc với người dân d Sự cạnh tranh đối thủ có xu hướng gia nhập ngành: - Các rào cản gia nhập mảng kinh doanh bán lẻ ít: có nhiều cửa hàng kinh doanh tư nhân mọc lên, cộng với mơ hình bn bán thương mại điện tử (chỉ cần mặt tiền nhỏ buôn bán online mở shop) ngày mọc lên, mơ hình bn bán kinh doanh siêu thị khơng cịn mới, thủ tục pháp lý liên quan đến việc kinh doanh khơng khó, sản phẩm bn bán khơng có đặc biệt, nhu cầu vốn không cao (chủ yếu vốn lưu động) thị trường cạnh tranh - Người tiêu dùng dần quen với việc mua sắm siêu thị, nhiên, mơ hình kinh doanh khác xuất cạnh tranh với siêu thị thương mại điện tử trung tâm thương mại  nhiều đối thủ gia nhập vào thị trường bán lẻ e Các đối thủ cạnh tranh ngành: - Hiện tại, có nhiều chuỗi siêu thị cạnh tranh với mơ hình siêu thị Khách hàng như: Fivimart, Tây Đô, TUTRACO Ebest Các siêu thị khác địa điểm đánh vào thị phần người dân sống xung quanh khu vực Hồ Tùng Mậu  cạnh tranh đối thủ ngành khốc liệt 11/15 - Thị trường bán lẻ Việt nam đánh giá chưa phát triển xứng đáng với tiềm đất nước có 90 triệu dân Bằng chứng có nhiều hệ thống bán lẻ tiếng nước thiết lập chuổi bán lẻ Việt Nam khủng hoảng như: Parkson, Walmart, Metro BigC  thị trường khả phát triển nhiên, công ty phải cạnh tranh mạnh để giành giật thị phần Kết luận: - Dựa theo mơ hình phân tích nguồn lực, thấy Ngành bán lẻ Việt Nam cịn có nhiều hội phát triển, nhiên, công ty tham gia thị trường phải liên tục cố gắng dành giật thị phần số lượng nhà cung cấp bán lẻ lớn - Khách hàng, dự án siêu thị 360 Hồ Tùng Mậu, có nhiều lợi địa điểm tiện lợi cho người tiêu dùng Tuy nhiên, vấn đề họ gặp phải lớn như: quyền lực người mua áp đặt lên họ lớn, sản phẩm khơng có khác biệt đặc thù so với công ty ngành, nhiều sản phẩm thay dần sử dụng thay cho mơ hình siêu thị thơng thường, thị trường cịn có nhiều hội phát triển nên có nhiều đối thủ tiềm chờ hội để gia nhập nganh, cạnh tranh người chơi thị trường khốc liệt 2.Tài hiệu dự án: - Căn báo cáo thuế NPV IRR   Nguồn trả nợ Lợi nhuận sau thuế Khấu hao Lợi nhuận từ siêu thị GP Khấu hao khác Nghĩa vụ nợ phải trả Cân đối 3,575 20.6%         Năm 407 (2,341) 1,249 400 1,100 400   Năm 2,764 16 1,249 400 1,100 1,800 964 Năm 3,654 905 1,249 400 1,100 2,600 1,054  Nếu theo báo cá thuế Khách hàng, hiệu dự án không cao, nhiên sử dụng nguồn lợi nhuận khấu hao Siêu thị …………, với mức trả gốc tăng dần dự án có hiệu cân đối dòng tiền trả nợ - Căn báo cáo nội NPV IRR 12,068 39.6%       12/15     Nguồn trả nợ Lợi nhuận sau thuế Khấu hao lợi nhuận khác Khấu hao khác Nghĩa vụ nợ phải trả Cân đối   Năm Năm 3,726 978 1,249 400 1,100 1,600 3,677 929 1,249 400 1,100 1,600 2,126 2,077 Năm 4,697 1,948 1,249 400 1,100 1,600 3,097 Nếu theo báo cáo nội Khách hàng, dự án hiệu (các yếu tố đầu vào khác không đổi) Dự án hồn tồn cân đối dịng tiền để trả gốc vòng năm Quan hệ nhóm khách hàng Hạn mức tín dụng cấp MB THUYẾT MINH 5: NHÓM KHÁCH HÀNG ……… – ………… – ………… (Kèm theo Báo cáo Thẩm định Số ………./TĐ-MB-HS ngày 31/10/2012) - Chi nhánh Cty CP ……… Hà Nội: thành lập năm 2004, chi nhánh Cty CP …… , vốn điều lệ: 9,4 tỷ đồng, thành viên góp vốn chính: Ơng ……….(97,84%) - Cty TNHH …… : thành lập năm 2001, vốn điều lệ 05 tỷ, thành viên góp vốn chính: Ơng ……… - Cty CP ……: thành lập năm 2007, vốn điều lệ 14 tỷ, thành viên góp vốn Ơng … (97,14%)  công ty cá nhân Ông ……… lập để hoạt động lĩnh vực bán lẻ, kho vận Thực chất chủ, cơng ty có hoạt động bổ trợ lẫn Căn Thông báo số 6934/TB-HS ngày 02/08/2012 MB việc phê duyệt phương án cấp hạn mức tín dụng cho nhóm khách hàng CN Cơng ty CP … Hà Nội, Công ty TNHH … Công ty CP ……… Cụ thể sau: Khách hàng Hạn mức tín Hạn mức thấu Hạn mức bảo lãnh dụng (tr.đ) chi (tr.đ) tốn (tr.đ) CN Cơng ty CP ………… HN 25.000 1.000 3.000 Cty TNHH …… 22.000 1.000 2.000 Cty CP ……… 8.000 1.000 3.000 Trong đó : hạn mức thấu chi thuộc hạn mức tín dụng Tài sản đảm bảo Các tài sản đảm bảo cho hạn mức tín dụng nhóm khách hàng trên, theo thứ tự nhận tài sản đảm 13/15 bảo bao gồm : - Bất động sản hộ số 320 chung cư 12 tầng, CT4C, khu nhà Bắc Linh Đàm, thuộc sở hữu Ông Mai Đức Lâm (Chủ tịch HĐQT/HĐTV Công ty) & Bà Vi Thị Huyền trị giá 2.380 triệu đồng - Bất động sản số ……… thuộc sở hữu Ơng …… (Chủ tịch HĐQT/HĐTV Cơng ty) & Bà ……… trị giá: 37.373 tr.đ - Hàng tồn kho luân chuyển Nhóm Khách hàng kho 352 Giải Phòng giá trị tối thiểu Chi nhánh Cty …… Hà Nội 20.000 triệu đồng Cty TNHH ……… 20.000 triệu đồng Cty CP ……… 2.000 triệu đồng, - Khoản phải thu luân chuyển Nhóm Khách hàng trị giá tỷ đồng Các tài sản đồng đảm bảo cho hạn mức tín dụng khoản vay trung hạn đề xuất THUYẾT MINH 6: CHI TIẾT TÀI SẢN ĐẢM BẢO (Kèm theo Báo cáo Thẩm định Số ………./TĐ-MB-HS ngày 31/10/2012) - Bảo lãnh Công ty Cổ phần …… giá trị lợi quyền thuê đất theo giấy chứng nhận quyền sử dụng đất,, quyền sở hữu nhà tài sản khác gắn liền đất số BI 486600 cấp ngày 10/9/2012 Sở Tài nguyên Môi trường Trị giá 6.000.000.000 VNĐ (Sáu tỷ đồng chẵn) - Sử dụng tồn tài sản Nhóm Khách hàng chủ Ông …… sử dụng làm tài sản đảm bảo để cấp hạn mức tín dụng MB làm đồng tài sản đảm bảo cho dự án trung hạn - Toàn tài sản bất động sản đảm bảo cho nhóm khách hàng chủ sở hữu công 14/15 ty ……, ………., …… Cụ thể bao gồm : - Bất động sản hộ số ……… , thuộc sở hữu ……… (Chủ tịch HĐQT/HĐTV Công ty) & Bà …… trị giá 2.380 triệu đồng - Bất động sản số …… Hà Nội thuộc sở hữu Ông ……… (Chủ tịch HĐQT/HĐTV Công ty) & Bà …… trị giá: 37.373 tr.đ THUYẾT MINH 7: THÔNG TIN VỀ CÔNG TY CP ……… (Kèm theo Báo cáo Thẩm định Số 2359 - 2361/TĐ-MB-HS Nội dung Giới thiệu chung ngày 11/07/2012) Thông tin chi tiết Được thành lập năm 2004 theo GCN ĐKKD số 4900225821 Sở kế hoạch Đầu tư Tỉnh Lạng Sơn cấp, thay đổi lần ngày 05/10/2009 Vốn điều lệ 9.487 triệu đồng – thực góp 10.000 triệu đồng (thành viên góp vốn Ơng …… – Chủ tịch HĐQT Cty – 97,84% giá trị vốn góp) Người đại diện theo pháp luật: Ơng …… – đồng thời người đại diện theo pháp luật CN Cty CP ……… HN Lĩnh vực kinh Kinh doanh hàng tiêu dùng qua kênh siêu thị (siêu thị ……… Lạng Sơn) doanh - Kết hoạt động kinh doanh: Chỉ tiêu Doanh thu (tr.đ) Năm 2009 159.093 Năm 2010 Năm 2011 167.399 235.208 Lợi nhuận (tr.đ) 198 207 261 Hoạt động kinh 0,12% 0,12% 0,11% doanh & Tình Tỷ suất lợi nhuận (%)  Hoạt động kinh doanh Khách hàng có hiệu quả, doanh thu lợi nhuận có tăng hình tài trưởng qua năm nhiên lợi nhuân mức thấp dẫn đến tỷ suất lợi nhuận không cao (nguyên nhân lợi nhuận thấp chi phí quản lý kinh doanh Khách hàng cao - ~8085% tổng lợi nhuận gộp) - Tình hình tài chính: tình hình tài Khách hàng lành mạnh, không bị cân đối, tiêu hoạt động đảm bảo Quan dụng hệ tín Theo thơng tin Chi nhánh cung cấp đơn vị quan hệ với Ngân hàng Nông nghiệp (HMTD cấp 05 tỷ đồng – tài sản đảm bảo: tài sản hình thành đất Siêu thị Thành Đô Lạng Sơn 15/15 ... MINH 4: DỰ ÁN SIÊU THỊ ……… (Kèm theo Báo cáo Thẩm định Số 2359 - 2361/TĐ -MB- HS ngày 11/07/2012) I.Thông tin chung dự án: Tên dự án Dự án siêu thị 306 Hồ Tùng Mậu Nội dung dự án -Chi nhánh Công ty... báo cáo thuê Căn báo cáo nội NPV 3.575 triệu đồng 12.068 triệu đồng IRR 20.6% 39.6%  Căn vào báo cáo thuế hay báo cáo nội dự án, hiệu tài dự án đảm bảo Kết luận: - Xét mặt tài chính: dự án siêu. .. tài dự án: -Theo quan điểm P .Thẩm định, dự án có tính khả thi cao mặt tài kể tính NPV dựa báo cáo thuể hay báo cáo nội khách hàng cộng với thái độ thận trọng xem xét doanh thu có khả thực dự án