Tác động của cạnh tranh đến rủi ro ngân hàng thương mại việt nam

53 Journal of Finance – Marketing; Vol 69, No 3; 2022 ISSN 1859 3690 DOI https //doi org/10 52932/jfm vi69 Journal of Finance – Marketing http //jfm ufm edu vn T R Ư Ờ N G Đ Ạ I H Ọ C T À I C H Í N H[.]

Journal of Finance – Marketing; Vol 69, No 3; 2022 ISSN: 1859-3690 DOI: https://doi.org/10.52932/jfm.vi69 ISSN: 1859-3690 TẠP CHÍ NGHIÊN CỨU TÀI CHÍNH - MARKETING Journal of Finance – Marketing TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH – MARKETING Số 69 - Tháng 06 Năm 2022 JOURNAL OF FINANCE - MARKETING http://jfm.ufm.edu.vn IMPACT OF COMPETITION ON RISK OF COMMERCIAL BANKING VIETNAM To Vinh Son1* Bac Lieu University ARTICLE INFO ABSTRACT DOI: This study aims to analyze the impact of competition on the risk of 10.52932/jfm.vi69.260 Vietnamese banks using unbalanced panel data, including 390 observations Received: January 17, 2022 Accepted: May 25, 2022 Published: June 25, 2022 Keywords: Bank risk; Competition; Commercial banks of 30 banks from 2008 to 2020 By method of pooled regression (Pooled OLS), fixed effects model (Fixed Effects Model), random effects model (Random Effects Model), and SGMM method (System Generalized Method Of Moments) This shows that banks tend to take more risks in the face of increased competition, an outcome consistent with the conditions of Vietnam and some countries with emerging banking and financial systems Excessive competition, while the law is not strict enough to control and regulate, will easily lead to problems of unfair competition, there by increasing bank risks As a result, the article proposes some ideas for policy makers and bank administrators to help the banking industry become more and more stable *Corresponding author: Email: tvson@blu.edu.vn 53 Tạp chí Nghiên cứu Tài – Marketing Số 69 – Tháng 06 Năm 2022 ISSN: 1859-3690 TẠP CHÍ NGHIÊN CỨU TÀI CHÍNH - MARKETING Tạp chí Nghiên cứu Tài – Marketing TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH – MARKETING Số 69 - Tháng 06 Năm 2022 JOURNAL OF FINANCE - MARKETING http://jfm.ufm.edu.vn TÁC ĐỘNG CỦA CẠNH TRANH ĐẾN RỦI RO NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Tô Vĩnh Sơn1* Trường Đại học Bạc Liêu THƠNG TIN TĨM TẮT DOI: Nghiên cứu nhằm phân tích tác động cạnh tranh rủi ro 10.52932/jfm.vi69.260 ngân hàng Việt Nam, sử dụng liệu bảng không cân bằng, bao gồm Ngày nhận: 17/01/2022 Ngày nhận lại: 25/05/2022 Ngày đăng: 25/06/2022 Từ khóa: Cạnh tranh; Ngân hàng thương mại; Rủi ro ngân hàng 390 quan sát 30 ngân hàng từ năm 2008-2020 Bằng phương pháp hồi quy gộp (Pooled OLS), mơ hình hiệu ứng cố định (Fixed Effects Model), mơ hình hiệu ứng ngẫu nhiên (Random Effects Model) phương pháp SGMM (System Generalized Method Of Moments) Kết nghiên cứu cho thấy rằng, ngân hàng có xu hướng chịu nhiều rủi ro đối mặt với cạnh tranh gia tăng Đây kết phù hợp với điều kiện Việt Nam số nước có hệ thống tài ngân hàng phát triển Cạnh tranh mức luật pháp chưa đủ chặt chẽ để kiểm soát, điều chỉnh dễ dẫn đến vấn đề cạnh tranh khơng lành mạnh, từ gia tăng rủi ro ngân hàng Bài viết đề xuất số gợi ý cho nhà hoạch định sách quản trị ngân hàng giúp hoạt động ngành ngân hàng ngày ổn định Giới thiệu nên cạnh tranh lĩnh vực coi gay gắt Hơn nữa, ngân hàng đóng vai trò quan trọng việc phân phối phân bổ nguồn lực, cạnh tranh mối liên hệ với yếu tố khác lĩnh vực vô quan trọng không hệ thống tài mà cịn tồn kinh tế (Berger, 2009; Casu & Girardone, 2009; Heggestad & Mingo, 1977; Martinez-Miera & Repullo, 2010; Stiroh, 2004b; Tan, 2016) Như đề cập trên, dựa vai trị bật ngân hàng tồn kinh tế, tác động vai trò hoạt động ngân hàng tăng trưởng ổn định Hiện nay, Việt Nam thành viên khối ASEAN động với mạng lưới thương mại rộng khắp (Batten & Vo, 2019a; Nguyen cộng sự, 2018a; Nguyen & Vo, 2017; Vo, 2018d; Vo & Nguyen, 2018; Vo cộng sự, 2016), Việt Nam cung cấp bối cảnh lý tưởng để nghiên cứu tài ngân hàng thị trường (Batten & Vo, 2016, 2019a,b; Vo, 2017; Vo, 2018a) Bên cạnh đó, hệ thống ngân hàng huyết mạch kinh tế, cho *Tác giả liên hệ: Email: tvson@blu.edu.vn 54 Tạp chí Nghiên cứu Tài – Marketing Số 69 – Tháng 06 Năm 2022 Cơ sở lý thuyết tổng quan nghiên cứu kinh tế, hiểu biết chất mối liên hệ cạnh tranh rủi ro quan trọng Nghiên cứu cung cấp nhìn sâu sắc mối quan hệ cạnh tranh rủi ro ngân hàng thương mại Việt Nam 2.1 Cơ sở lý thuyết 2.1.1 Lý thuyết cạnh tranh Tác động cạnh tranh đến mức độ ổn định tài ngân hàng Cạnh tranh ngành ngân hàng ảnh hưởng đến khả tiếp cận vốn doanh nghiệp, đến bình ổn khu vực tài kinh tế với hướng tác động chưa rõ ràng Theo quan điểm thuyết vị thị trường (Boyd & De Nicolo, 2005) vị cao thị trường cho phép ngân hàng đặt lãi suất vay cao hơn, dẫn đến tăng khả xuất rủi ro đạo đức (Moral hazard) lựa bất lợi (Adverse selection) có cơng ty có rủi ro cao chấp nhận mức lãi suất cho vay cao, nên gia tăng rủi ro thu hồi vốn/ lợi nhuận cho ngân hàng Có hai quan điểm đối lập nghiên cứu cạnh tranh mức độ ổn định tài ngân hàng: Mối liên hệ cạnh tranh rủi ro lĩnh vực ngân hàng trở thành chủ đề quan trọng thu hút nhiều ý không kinh tế phát triển mà nước phát triển (Stiroh & Rumble, 2006; Turk Ariss, 2010) Theo nghiên cứu trước, cạnh tranh ngân hàng ảnh hưởng đến toàn hệ thống ngân hàng thông qua hai mặt trái ngược Thứ nhất, mức độ cạnh tranh thấp khuyến khích ngân hàng theo đuổi sách an tồn để đảm bảo giá trị điều lệ cao hơn, đóng góp cho tồn ngân hàng ổn định hệ thống (Berger cộng sự, 2009) Thứ hai, cạnh tranh ngân hàng gia tăng khuyến khích ngân hàng theo đuổi chiến lược khơng an toàn tham gia vào danh mục cho vay rủi ro hơn, suy giảm vốn Ngồi ra, sách rủi ro làm tăng tỷ lệ nợ xấu, dẫn đến nhiều ngân hàng thất bại (Anginer cộng sự, 2014; Berger cộng sự, 2009) Quan điểm cạnh tranh – dễ tổn thương: Đề xuất (Keeley, 1990) Ý tưởng quan điểm cạnh tranh ngân hàng cao làm gia tăng rủi ro ngân hàng giảm mức độ ổn định tài ngân hàng Ví dụ, trường hợp cạnh tranh hoàn hảo, lợi nhuận ngân hàng khơng, khơng có tiềm tạo lợi nhuận tương lai (giá trị thương hiệu không) Ngân hàng hạ thấp tiêu chuẩn để lựa chọn đầu tư, họ khơng có để Ngược lại, ngân hàng có sức mạnh thị trường có giá trị thương hiệu tích cực, nhà quản lý ngân hàng cổ đông thận trọng việc chấp nhận rủi ro Nhìn chung, vấn đề này, có hai quan điểm chính: Quan điểm thứ nhất, cạnh tranh có ảnh hưởng tiêu cực đến ổn định hệ thống ngân hàng (cạnh tranh – dễ tổn thương); quan điểm thứ hai cho rằng, cạnh tranh có ảnh hưởng tích cực đến ổn định hệ thống ngân hàng (cạnh tranhổn định) Nhiều học giả kiểm định mối liên hệ nhiều quốc gia vùng lãnh thổ giới, nhiên kết thu lại khác Các kết trái ngược gây khó khăn cho việc đưa sách cạnh tranh phù hợp tác động đến việc thiết kế hệ thống quản lý, giám sát ngân hàng hiệu Nhận thấy cần thiết vai trò quan trọng việc cung cấp chứng thực nghiệm mối quan hệ cạnh tranh ổn định hệ thống ngân hàng Việt Nam, viết nghiên cứu mối quan hệ yếu tố cạnh tranh và rủi ro ngân hàng, từ đề xuất giải pháp nhằm đảm bảo phát triển hài hoà cạnh tranh ổn định hệ thống ngân hàng Quan điểm cạnh tranh – ổn định: Lập luận rằng, cạnh tranh nhiều dẫn đến ổn định cao, Stiglitz Weiss (1981) tìm thấy mối quan hệ ngược chiều cạnh tranh (đo số lượng ngân hàng tham gia) mức độ rủi ro ngành ngân hàng Besanko Thakor (2004) cho thấy, tăng cạnh tranh làm giảm lợi thông tin từ quan hệ cho vay làm tăng hành vi chấp nhận rủi ro (risk taking) ngân hàng Ngồi ra, mơi trường cạnh tranh làm cho ngân hàng nhận thông tin khách hàng vay vốn Nghiên cứu Allen Gale (2004) cho thấy, ngân hàng gặp khó khăn kiểm tra hồ sơ tín dụng khách hàng Kết gia tăng rủi ro tín 55 Tạp chí Nghiên cứu Tài – Marketing Số 69 – Tháng 06 Năm 2022 dụng cho ngân hàng tiểm ẩn nguy bất ổn cao Ngược lại, mơi trường cạnh tranh, ngân hàng cung cấp tín dụng dễ dàng cho khoản vay lớn, điều làm gia tăng xác suất ngân hàng bị sụp đổ (Caminal & Matutes, 2002) Nguyên nhân, hệ thống ngân hàng độc quyền cao cho phép ngân hàng áp dụng lãi vay cao, đồng nghĩa khuyến khích người dân chấp nhận rủi ro lớn hơn, làm cho nợ xấu gia tăng Tuy nhiên, lãi vay cao mang lại thu nhập từ lãi cao cho ngân hàng (Martinez-Miera & Repullo, 2010) Bên cạnh đó, cạnh tranh ngân hàng có mức lợi nhuận cao, tạo điều kiện tích lũy vốn để ngăn ngừa đợt sốc bất thường, giảm động chấp nhận dự án rủi ro cao, làm giảm biến động tăng trưởng kinh tế Vo, 2016) Tác dụng cạnh tranh ngân hàng đến rủi ro giải thích theo hai hướng Tác động chiều cạnh tranh ngân hàng đến rủi ro Khi gia tăng mức độ cạnh tranh làm giảm thu nhập từ lãi, giảm tỷ suất lợi nhuận giá trị điều lệ ngân hàng Mặt khác, ngân hàng có xu hướng hạn chế hành động chấp nhận rủi ro để bảo vệ giá trị thương mại (Jiménez và cộng sự, 2013) Tuy nhiên, với tư cách nhượng quyền ngân hàng giá trị thương mại bị tổn hại, ban quản lý cổ đông có nhiều động lực để tham gia sách danh mục cho vay rủi ro (Keeley, 1990; Stiroh, 2004a), cho thấy mối liên hệ tích cực cạnh tranh ngân hàng rủi ro Fu cộng (2014) phân tích đánh đổi cạnh tranh ổn định tài với liệu từ thu thập từ 14 nước khu vực châu Á-Thái Bình Dương cho thấy rằng, mức độ tập trung ngân hàng lớn gây rủi ro ngân hàng lớn 2.1.2 Lý thuyết chấp nhận rủi ro ngân hàng Mức độ chấp nhận rủi ro tổ chức đóng vai trị tảng việc định có ảnh hưởng quan trọng đến kết kinh doanh sống tổ chức dài hạn (Sanders & Hambrick, 2007) Mức độ chấp nhận rủi ro hiểu cách xử lý với rủi ro thường bị chi phối đánh đổi lợi ích rủi ro Mặt khác, Boyd De Nicolo (2005) đưa quan điểm rằng, tác động cạnh tranh rủi ro phụ thuộc vào tác động tiền gửi tiền vay thị trường cho thấy mức độ cạnh tranh cao ngân hàng, phản ánh mức độ thấp mức độ tập trung, dẫn đến giảm lãi suất cho vay Trên thị trường tiền gửi, lãi suất cho vay giảm thu hút nhiều người vay lựa chọn dự án an toàn hơn, dẫn đến giảm rủi ro phá sản cho người vay tạo an toàn cho ngân hàng Ariss (2010), Zhao cộng (2010) cho rằng, cạnh tranh khuyến khích ngân hàng tham gia vào hoạt động rủi ro Mức độ chấp nhận rủi ro định nghĩa cách, gồm chấp nhận rủi ro quản lý chấp nhận rủi ro mang tính tổ chức (Palmer & Wiseman, 1999) Chấp nhận rủi ro quản lý định nghĩa chiến lược chủ động quản lý để lựa chọn việc phân bổ nguồn lực Trong hầu hết trường hợp, định nguyên nhân thay đổi tổ chức Chấp nhận rủi ro mang tính tổ chức định nghĩa không chắn thu nhập tổ chức (Bromiley, 1991) Tác động ngược chiều cạnh tranh ngân hàng đến rủi ro Berger cộng (2009) sử dụng nhiều phương pháp khác để đo lường rủi ro cạnh tranh cách sử dụng liệu từ ngân hàng 23 quốc gia, kết cho thấy ngân hàng có mức độ thị trường cao chịu rủi ro Schaeck Cihak (2012) mối liên hệ tích cực cạnh tranh cao tỷ lệ vốn ngân hàng Các tác giả lập luận rằng, ngân hàng coi rủi ro chúng vốn hóa tốt hơn, xác nhận mối quan hệ tiêu cực cạnh tranh rủi ro Cuối cùng, Schaeck Cihák (2014) nhận thấy ảnh hưởng tiêu cực cạnh tranh rủi ro ngân hàng nước châu Để hoạt động có hiệu quả, động, ngân hàng cần phải đánh giá mức độ rủi ro khách hàng tình trạng rủi ro mình; cân lợi nhuận rủi ro, tăng trưởng lực quản trị rủi ro Bởi chấp nhận rủi ro cao, ngân hàng có lợi nhuận cao, ngân hàng lại rơi vào tình trạng khơng chắn, bền vững hệ thống dễ tổn thương, dẫn đến đổ vỡ 2.2 Tổng quan nghiên cứu Mối liên hệ cạnh tranh ngân hàng, rủi ro đáng quan tâm nghiên cứu (Batten & 56 Tạp chí Nghiên cứu Tài – Marketing Số 69 – Tháng 06 Năm 2022 Âu Ủng hộ cho lập luận cạnh tranh làm gia tăng ổn định tài ngân hàng, Goetz (2017) khai thác cách thức mà quyền tiểu bang Mỹ gỡ bỏ quy định rào cản việc gia nhập thị trường ngân hàng thương mại giai đoạn 1976-2006 Chính điều làm gia tăng cạnh tranh ngân hàng thương mại đặt e ngại cho vấn đề ổn định tài hệ thống ngân hàng Kết nghiên cứu cho thấy, cạnh tranh lớn làm tăng tính ổn định tài cho ngân hàng làm giảm hoạt động khơng hiệu quả, qua chất lượng tài sản ngân hàng cải thiện Tu Oanh (2021) rằng, cạnh tranh gia tăng làm tăng ổn định ngân hàng giảm rủi ro ngân hàng ngồi cịn gặp số hạn chế hoạt động thị trường tài Việt Nam Các ngân hàng cộng lại chiếm khoảng 80% tổng tài sản toàn hệ thống ngân hàng Do số hoạt động mua bán sáp nhập giai đoạn kiểm tra, bảng liệu cân gồm 390 quan sát Bên cạnh số liệu GDP INF thu thập từ Tổng cục Thống kê Việt Nam Phương pháp nghiên cứu: Mơ hình liệu bảng, nghiên cứu sử dụng mô hình hồi quy: Hồi quy gộp (Pooled OLS), mơ hình hiệu ứng cố định (Fixed Effects Model), mơ hình hiệu ứng ngẫu nhiên (Random Effects Model) Sau viết chọn phương pháp GMM (Generalized Method Of Moments) để ước lượng khắc phục tượng xuất mơ hình, cấu trúc liệu bảng sử dụng nghiên cứu Bên cạnh đó, Arellano Bond (1991) đề xuất kỹ thuật phương pháp tổng quát thời điểm (GMM) để ước tính hồi quy có biến phụ thuộc trễ Tuy nhiên, Blundell cộng (2001) D-GMM (Difference GMM) có độ chệch mẫu hữu hạn, đặc biệt hi chuỗi có độ bền cao Trong trường hợp S-GMM (System GMM) lựa chọn ưu tiên (Arellano & Bover, 1995) Ở nghiên cứu thực S-GMM để khắc phục khuyết tật mô hình Phương pháp tiếp cận chúng tơi sử dụng công cụ cho tất phần tử hồi quy ngoại trừ phần tử coi ngoại sinh Bên cạnh đó, số độ trễ xác định thử nghiệm tự tương quan Arellano-Bond (AR) thử nghiệm hạn chế xác định mức (Hansen, 1982) Bên cạnh đó, Martinez-Miera Repullo (2010) đóng góp vào kết hỗn hợp mối liên hệ cạnh tranh rủi ro Nghiên cứu kiểm tra mối quan hệ phi tuyến cạnh tranh ngân hàng đến rủi ro tìm chứng mối liên hệ hình chữ U Điều khẳng định thị trường có mức độ tập trung cao, tác động chuyển dịch rủi ro bật, cạnh tranh làm giảm rủi ro ngân hàng Tuy nhiên, thị trường cạnh tranh gay gắt, làm suy giảm giá trị điều lệ ngân hàng, dẫn đến rủi ro gia tăng Cuối cùng, Jiménez cộng (2013) chứng minh rằng, khơng có mối quan hệ cạnh tranh ngân hàng rủi ro thị trường tiền gửi cho vay Tóm lại, nghiên cứu cho kết hỗn hợp sử dụng biến đo lường cạnh tranh rủi ro khác Kế thừa từ nghiên cứu trên, viết kiểm tra tác động cạnh đến rủi ro đo lường biến cạnh tranh Chỉ số Herfindahl – Hirschman Tỷ lệ nợ xấu / tổng dư nợ (NPL) rủi ro ngân hàng cho trường hợp ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2008-2020 Mơ hình tổng qt trình bày sau: NPLit = αi + βit* Competion it + Υit*Controlit + εit Trong đó, i, t đại diện cho quan sát i năm t ngân hàng thương mại α, β, γ hệ số hồi quy ε phần dư Dữ liệu phương pháp nghiên cứu Ý nghĩa phương pháp đo lường biến mơ hình nghiên cứu xem chi tiết phụ lục Dữ liệu thu thập từ báo cáo tài kiểm tốn ngân hàng từ năm 2008-2020 sở hợp theo Chuẩn mực Kế toán Việt Nam Điều đáng ý có 30 ngân hàng thương mại nước xem xét ngân hàng 100% vốn nước ngoài, ngân hàng liên doanh chi nhánh nước Kết nghiên cứu Kết thống kê mẫu nghiên cứu 30 ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2008-2020 sau: 57 Tạp chí Nghiên cứu Tài – Marketing Số 69 – Tháng 06 Năm 2022 Bảng Thống kê mô tả Biến Giá trị trung bình Độ lệch chuẩn Giá trị thấp Giá trị lớn NPL (Tỷ lệ nợ xấu) 2,214 1,489 0,084 11,402 Competion (cạnh tranh) 0,003 0,007 0,013 0,159 SIZE (Quy mô) 31,975 1,347 27,520 34,938 CTA (Tỷ lệ vốn huy động/ tổng tài sản) 0,106 0,072 0,029 0,808 LTA (Tỷ lệ khoản vay/ tổng tài sản) 0,547 0,138 0,114 0,852 LATA (Tỷ lệ khoản/tổng tài sản) 0,324 0,128 0,062 0,816 GDP (Tốc độ tăng trưởng) 0,061 0,007 0,052 0,071 INF (Tỷ lệ lạm phát) 0,071 0,064 0,006 0,231 Kết cho thấy, nợ xấu ngân hàng có khác biệt lớn Bên cạnh đó, mức độ canh tranh ngân hàng dao động từ đến 0,06 Quy mô ngân hàng tương đối lớn, bình quân chung 30 ngân hàng giai đoạn 2008- 2020 31,975 tỷ đồng Tỷ lệ huy động vốn tỷ lệ cho vay, tỷ lệ khoản tốt, bình quân tỷ lệ vốn huy động trung bình 0,10%, tỷ lệ cho vay trung bình 0,54% tỷ lệ khoản trung bình 0,32% Bảng Ma trận tự tương quan   NPL Competion SIZE CAP LTA LATA GDP NPL             Competion 0,085*           1,97 SIZE -0,001** 0,466***         3,19 CTA 0,043 -0,322*** -0,711***       2,15 LTA -0,030 0,370*** 0,256*** -0,058***     3,44 LATA -0,044** -0,183*** -0,131*** -0,032** -0,807***   3,03 GDP -0,126** -0,025 0,178*** -0,190*** 0,201*** -0,174*** 1,16 INF -0,096* 0,096 -0,313*** 0,215*** -0,165*** 0,180*** -0,295*** VIF 1,37 Ghi chú: Ký hiệu *, ** *** mức ý nghĩa 10%, 5%, 1% tương ứng Theo ma trận tương quan giá trị tuyệt đối hệ số tương quan cặp biến nhỏ so với 0,5 điều cho thấy khơng có tượng tự tương quan biến Tuy nhiên để chắn vấn đề đa cộng tuyến không xảy biến mơ hình nghiên cứu, Gujjarati (2012) đề xuất kiểm tra giá trị hệ số nhân tố phóng đại phương sai (VIF) để kết luận vấn đề đa cộng tuyến Kết quả cho thấy, hệ số tương quan biến tương đối nhỏ các thành phần nhân tố mô hình cho hệ số VIF rất nhỏ (VIF < 10), chứng tỏ mơ hình không xảy hiện tượng đa cộng tuyến nghiêm trọng 58 Tạp chí Nghiên cứu Tài – Marketing Số 69 – Tháng 06 Năm 2022 Bảng Kết hồi quy Biến Pooled OLS REM FEM Competion Số quan sát 44,520*** (15,755) -0,119 (0,093) 1,121* (1,993) 2,999** (1,243) -2,596** (1,301) -31,312*** (12,977) -5,116*** (1,887) 10,518 (3,299) 333 24,707** (12,760) -0,037 (0,136) 2,498* (2,275) -3,116* (1,680) -3,256** (1,528) -31,942*** (1,676) -4,222** (1,676) 8,113 (4,517) 333 -25,798 (18,144) -0,169 (0,188) 2,463 (2,785) -3,789** (1,697) -4,496** (1,986) -29,721*** (10,643) -4,463*** (1,457) 13,144 (6,531) 333 Độ phù hợp mơ hình Thống kê F/ Wald chi2 F test- lựa chọn Pooled OLS FEM F(7, 325) Wald chi2(7) F(7,296) 3,83*** 24,40*** 3,84*** F(29, 296) = 2,73, Prob>F=0,000 < 0,05: Kết chọn FEM SIZE CTA LTA LATA GDP INF Hằng số Breusch and Pagan test- Lựa chọn chibar2(01) = 8,08; Prob>chibar2=0,004 < 0,05: Kết Pooled OLS REM chọn REM Hausman test- Lựa chọn FEM REM Chi2(7) = 9,31 Prob>chi2=0,23>0,05 Kết chọn REM Ghi chú: Ký hiệu *, ** *** mức ý nghĩa 10%, 5%, 1% tương ứng Sai số trình bày ngoặc () Kết cho thấy, mơ hình POOL, FEM, REM có số thống kê F, Wald có giá trị Prob < α = 5% nên tất đánh giá phù hợp Lựa chọn OLS FEM: Kết kiểm định F-test cho giá trị Prob > F = 0,000 (< α = 5%) với F (29, 296) = 2,73, chứng tỏ với mức ý nghĩa 5%, đủ để chứng minh tồn khác biệt đặc trưng ngân hàng mơ hình nghiên cứu Mơ hình FEM chọn Kết kiểm định Breusch and Pagan có giá trị Prob>chibar2=0,004 < 5% với chibar2(01) = 8,08, đủ để chứng minh tồn khác biệt đặc trưng ngân hàng mô hình nghiên cứu với mức ý nghĩa 5% Mơ hình REM chọn Cuối lựa chọn FEM REM: Kết kiểm định Hausman với giá trị Prob>chi2 = 0,23 (> α = 5%) chi2(7) = 9,31, đủ chứng để khẳng định mơ hình REM phù hợp mơ hình FEM nghiên cứu liệu đề tài Như vậy, mơ hình REM sử dụng cho phân tích 59 ... hệ cạnh tranh rủi ro quan trọng Nghiên cứu cung cấp nhìn sâu sắc mối quan hệ cạnh tranh rủi ro ngân hàng thương mại Việt Nam 2.1 Cơ sở lý thuyết 2.1.1 Lý thuyết cạnh tranh Tác động cạnh tranh đến. .. http://jfm.ufm.edu.vn TÁC ĐỘNG CỦA CẠNH TRANH ĐẾN RỦI RO NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Tô Vĩnh Sơn1* Trường Đại học Bạc Liêu THƠNG TIN TĨM TẮT DOI: Nghiên cứu nhằm phân tích tác động cạnh tranh rủi ro 10.52932/jfm.vi69.260... giảm biến động tăng trưởng kinh tế Vo, 2016) Tác dụng cạnh tranh ngân hàng đến rủi ro giải thích theo hai hướng Tác động chiều cạnh tranh ngân hàng đến rủi ro Khi gia tăng mức độ cạnh tranh làm