Phân tích kỹ thuật thị trường tài chính 249 CHƯƠNG 10 Các chĩ báo dao động và quan điểm đối lập GIỚI THIỆU Trong chuơng này, chúng ta sẽ tìm hiểu về một giải pháp thay thế cách tiếp cận theo xu hướng[.]
Phân tích kỹ thuật thị trường tài 249 CHƯƠNG 10 Các chĩ báo dao động quan điểm đối lập GIỚI THIỆU Trong chuơng này, tìm hiểu v ề giải pháp thay cách tiếp cận theo xu hướng - c h i báo dao động Chì báo dao động cục kỳ hũu hiệu thị trường v ô huớng giá dao động dải băng giá nằm ngang, túc biên độ giao dịch, tạo nên tình thị trng, nai phần lớn hệ thống tn theo xu hng khơng vận hành hiệu Chỉ báo dao dộng tạo cho nhà giao dịch công cụ giúp họ thu đuọc lợi nhuận mơi trường khơng rõ xu hng dao dộng ngang Tuy nhiên, giá trí chi báo dao động không chi giới hạn biên độ giao dịch nằm ngang Được sử dụng kết họp vói dồ thị giá giai đoạn có xu huóng, báo dao động trở thành liên kết đáng giá thông qua v iệc báo dộng cho nhà giao dịch biết nhũng điểm cục thị trường ngắn hạn thường gắn với tình trạng thị tiuòng m ua m ức bán mức Chỉ báo dao động báo hiệu Tầng thị trường dần xung luợng trước tình đuọc thể rõ ràng biến động giá Chi báo dao dộng cho biết xu hướng hoàn chinh hay chưa phân kỳ hiển thị dó 250 Jo h n J M u rp h y Chúng ta bắt dầu định nghĩa ch! báo dao dộng sờ tảng cho việc thiết kế diễn giải chi báo Sau đó, thảo luận ý nghĩa cùa xung lượngvà hàm ý dự báo thị truờng Một số kỹ thuật báo dao động phổ biến đuọc trình bày theo mức độ từ đơn giản đến phúc tạp vấn đề phân kỳ đưọc thể Chúng ta nói đến giá trị phân tích chi báo dao động kết hợp với chu kỳ thị truòng Cuối cùng, thào luận cách thúc sử dụng chi báo dao động phần cùa phân tích kỹ thuật thị truờng tổng quát SỬ DỤNG C H Ỉ BÁO DAO ĐỘNG TRONG s ự K Ê T H Ợ P VỚI XU HƯỚNG Chi báo dao động chí báo thứ cấp vi bổ trọ cho phân tich xu hướng co Bời lần luọt xem xét dạng chi báo dao động khác nên tầm quan trọng cùa việc giao dịch theo chiều hướng thị truờng bật sê nhấn mạnh liên tục Độc giả nên hiểu có nhũng lúc chi báo dao động làm việc hiệu lúc khác Ví dụ, gần giai đoạn đầu biến động quan trọng, phân tích báo dao động không hữu hiệu đua dẫn sai Tuy nhiên, đến giai đoạn cuối biến động, chì báo dao dộng trơ nên cục kỳ hữu ích Chúng ta tiếp tục diễn giải nhũng điểm sau Cuối củng, khơng thể có nghiên cứu hồn chinh điểm cục thị trường khơng có quan điểm đối lập (Contrary Opinion) Chúng ta nối vai trò lý thuyết đối lập cách kết họp vào phân tích giao dịch thị trường D ỉln giải chi báo dao động Mặc dù có nhiều cách để thiết kế chì báo dao động xung lượng, nhung cách diễn giải chi khác chút Hầu tất chi báo dao động giống Chúng đuọc dụng đáy đồ thị giá giống dải băng nằm ngang, bản, dải băng chi báo dao động phẳng, dù giá tăng, giảm hay ngang T\iy nhiên, đinh đáy chi báo dao động trùng với đinh đáy đồ thị giá P h â n tíc h k ỹ th u ậ t th ị trư n g tà i c h ín h 251 Một số chi báo dao động có điểm chia biên độ nằm ngang thành hai phần nhau, phần nằm phần phia Tùy vào công thúc dược sử dụng, đường trung bình nằm giũa dó thng đường số Một số chi báo dao động có đường biên xếp từO đến 100 Q uv tắc diễn giải chung Thông thuờng, chi báo dao động dạt mức cục đại biên biên dưới, biến động giá cỏ thể di chuyển xa, nhanh nhằm có hiệu chinh củng cố theo dạng Một quy tắc khác nhà giao dịch nên mua đuòng chi báo dao động nằm đường biên phía dải băng bán đng biên phía Điểm giao đng trung bình đố tạo nên tín hiệu mua bán Chúng ta thấy cách thúc áp dụng cùa quy tắc chung lảm việc với dạng chi báo dao động khác Ba công d ụ n g qu an trọng n h ất chi báo dao động Có ba tình mà chi báo dao dộng hữu ích Bạn thấy ba tinh phổ biến với da số loại chi báo dao động đuọrc sử dụng Chi báo dao động hữu ích giá trị đạt điểm cực biên biên Thị truồng đurợc nhận định tình trạng mua q múc tiến gấn điểm cục tình trạng bán múc tiến gần điểm cực Điều cảnh báo kéo dài mức tính dễ đổ võ cùa xu hướng Sự phân kỳ báo dao động động thái giá chi báo dao động múc độ cực đại thuòng cảnh báo quan trọng Việc giao với đuờng số (đường trung binh) tạo tín hiệu giao dịch quan trọng theo chiều hướng thị truờng giá ĐO LƯỜNG XUNG LƯỢNG Khái niệm xung lượng úng dụng phân tích chi báo 252 John J M urphy đao động X ung lượng đo lường tốc độ thay đổi giá đối ngược với múc giá thực tế X ung lượng thị trường đo cách lấy chênh lệch giá liên tiếp m ột khoảng thời gian cố định Đ ể dựng m ột đường xung lượng ỉ ngày, chĩ cần lấy giá đóng cửa gần trừ cho giá đóng cửa 10 ngày trước G iá trị âm hay dưong vẽ lên gần đường số Cơng thúc tính xung Ọng thể sau: M = V - Vx Trong đó, V ỉà giá đóng cửa ngày gần V x giá đóng X ngày trước N ếu giá đóng cửa ngày gần lớn giá đỏng cửa 10 ngày trước (hay nói cách khác ỉà giá tăng), túc kết ỉà giá trị duơng ta vẽ lên bên đường số N ếu giá thấp hon 10 ngày trước (giá giảm ), nổ có giá trị âm vẽ bên đuờng so Hình ỈO.la Đường xung lượng ¡0 ngày dao động gần đường so Khi so vượt qua đường so xa mua mức, cỏn giá trị đường xa ià mức Đường xung lượng cỏ thể kết hợp với xu hướng thị trường Phân tích kỹ th u ậ t thị trường tài 253 H ìn h lO lb S ự so sảnh đường xu n g lượng 10 ngày ngày Đường dài nắm bắt s ự biến đổi cùạ thị trựờng chinh tẳt (hình trịn) Trong đường xung lượng 10 ngày chu kỳ thời gian đuơc sử dụng phổ biến lý ta nhắc đến sau, bấỉ chu kỳ thời gian sử dụng (Xem hình 10 la) Chu kỳ thời gian ngắn (5 ngày chẳng hạn) tạo đường nhạy cảm hon vói độ dao động rõ ràng cao Còn số luạng ngày nhiều (chăng hạn 40 ngày) cho ta đường suôn thẳng với độ dao động thấp hon (Xem hình lO.lb) Xung lượng đo lường tốc độ tăng giâm Chúng ta thảo luận chút loại chĩ báo xung lượng lường Đằng cách vẽ lại độ chênh lệch giá chu kỳ thời g ia n đỏ, người vẽ đồ thị xem xét đến tốc độ gia tăng suy giảm Nếu giá tăng dường xung lượng tăng nằm đường SC' 0, xu hướng tăng tốc Nếu đường xung lượng dốc lên bắt đầu trải phẳng ra, túc ỉà múc tăng giá đóng cửa ngày gần với múc tăng 10 ngày tniớc Mặc dủ giả tăng, nhùng tốc John 254 Ị Murphv độ giảm Khi đuòng xung lượng bắt đầu quay xuống đường số 0, xu huóng tăng có hiệu lục nhung vói tốc độ giảm dần Xu hướng tăng dã đánh động luọng Khi đường xung luọng rơi xuổng bên đường số 0, giá đóng cửa 10 ngày gần thấp 10 ngày truức xu huóng giảm ngắn hạn xuất (và ngẫu nhiên đuòng trung bỉnh di dộng 10 ngày suy yếu) Khi xung lượng tiếp tục giảm sâu nũa xuống bên đường số 0, xu hướng giảm gia tăng dộng luọng Chi đuờng bắt đầu tăng trở lại thi nhà phân thích mái biết xu huớng giảm giảm tốc Cần phải nhớ điều tà xung luọng đo luờng chênh lệch giá hai khoảng thời gian Để đuờng tăng, mức tăng giá đóng cùa ngày gần phải lớn múc tăng 10 ngày trước Nếu giá chì tăng luợng tương đuong 10 ngày truớc, đuờg xung lượng hoàn toàn phẳng Nếu mue giá tăng gần nhỏ hon 10 ngày truớc, đường xung luọng bắt đầu nghiêng xuống giá dang tăng Đó cách đuòng xung lượng đo luợng tăng tốc hay suy giảm tốc độ gia tăng hay sụt giảm xu huóng giá Đuờng xung luụng trước động thái giá Do phuơng pháp dụng mà đuờng xung luợng lúc trước vận động giá Nó trước gia tăng suy giảm giá, sau lại rơi xuống xu huóng diễn Sau lại bắt đầu di chuyển theo huóng ngược lại giá bắt đầu giảm Sự giao đường sổ tín hiệu giao dịch Đổ thị xung lượng có đường số Nhiều nhà kỹ thuật sử dụng thời điểm giao vói đuờng số để tạo tin hiệu mua bán Một giao lên đuởng số tạo tín hiệu mua, xuống duới đuờng số tín hiệu bán 1\iy nhiên, cần nhấn mạnh lần phân tích xu hng co ln đuợc uu tiên hàng đầu Khơng đuợc sử dụng phân tích chi báo dao động để thục nhũng giao dịch nguợc Phân tích kỹ th u ậ t thị trường tài 255 H ình 10.2a Đ ường x u huởng đồ thị xu n g lượng bị ph v ỡ sám đồ thi giá Giá trị c h ỉ bảo xu n g iuợng nam cho biến đoi nhanh thị trường, khiến no trở thành m ộ t ch ỉ bảo dẫn đường H ình 10.2b M ột sổ nhà giao dich nhận định s ự g ia o bên dường số n h m ột tin hiêu m ua xuống bên duới đường so m ộ t rin hiệubản (hình trịn) M ột đường trung bình di động s ẽ giú p xác nhận s ự thay đổi x u hướng Đ uờng xung lượng dụng đủng trước đường giả (xem m ũi tên.) 256 John J M urphy với xu hướng thị trường thịnh hành Các vị mua nên đuọc đưa điểm giao đuờng số xu huớng thị trường lên Các vị bán nên đuọc đua điểm giao đng số chi xu hng thị trng xuống (Xem hình 10.2a b) Sự cần thiết đường biên phía phía Một vấn đề liên quan đến'đường xung lượng - dược đề cập sau - tồn đường biên phía phía di Chúng ta tùng nhấn mạnh tmớc nhũng giá trị then chốt cùa phân tích báo dao động khả xác định thời điểm thị trưởng rơi vào vùng cực Nhung múc cao đuợc coi cao múc thấp coi thấp đuờng xung luọng? Cách đơn giản để nhận biết kiểm tra mắt Hãy kiểm tra trình hình thành đuòng xung lượng đồ thị vẽ đuòng ngang làm biên biên duới Những đường điều chỉnh H ình 10.3 K h i kiểm tra b ằ n g m ắt, n hà p h â n tích kỹ thuật có th ề tìm thấy đtíờng biên xu n g lượng bên bên du i thích hợp cho từ ng lo i th ị truờng (Xem đường nằm ngang) Phân tích kỹ thuật thị trường tài 257 Hình 10.4 Đường xung lượng 13 tuần đồ thị hàng tuần Trái phiếu Chính phủ Các mũi tên đảnh dấu điềm chuyền đổi từ vùng cục Đường xung lượng đổi hướng trước đường giả nhừng thời điềm biến đổi chinh (điểm ì ,2 3) tủy thời điểm, đặc biệt sau thay đổi xu hướng quan trọng Nhưng cách đan giản hiệu để nhận biết điểm cục (Xem hình 10.3 10.4) ĐO LƯ Ờ NG T Ó C ĐỘ B lẾN t h iê n (RA TE O F C H A N G E - R O C ) Để đo lường tốc độ biến thiền, tính tĩ suất giá đóng gần với giá ngày xác định khứ Để thiết kế báo dao động tốc độ biến thiên ưong 10 ngày, ta lấy giá đóng gằn chia cho giá đóng cửa 10 ngày tmớc Công thức thể sau: Tốc độ biến thiên = 100 (V/Vx) Trong đó, V giá đóng gần Vx ỉà giá đóng X ngày trước Trong trường họp này, đường 100 đường trung bình N eu giá gần 258 Jo h n J M u rp h y cao giá 10 ngày truớc (giá tăng), tốc độ biến thiên cho kết 100 Neu giá gần thấp 10 ngày trước, tốc độ thấp hon 100 (Đôi phần mềm đồ thị sử dụng dạng biến thể cơng thức tính đường xung lượng tốc độ biến thiên) Mặc dù kỹ thuật thiết kế da dạng nhung cách diễn giải thi vậy.) T H IÊ T k ế m ộ t c h ỉ báo dao đ ộ n g bằ n g c c h dùng HAI ĐƯỜNG TRUNG BÌNH ĐỘNG Trong Chuong 9, dã thảo luận hai đường trung bình di dộng đuọc sử dụng để tạo tín hiệu mua bán Sự giao đường trung binh ngắn hạn lên hay xuống đng trung bình dải hạn ghi nhận tín hiệu mua bán Sự kết hợp đng trung bình di động kép sử dụng để thiết kế đồ thị chi báo kỹ thuật Điều thục cách vẽ độ chênh lệch hai đuờng trung bình thành biểu đồ thống kê tần suất Nhũng đồ thị tần suất xuất cộng hay trừ giá trị chênh lệch vào đuòng số giũa Dạng báo dao dộng có ba công dụng: Giúp phát phân kỳ Giúp nhận diện biến thể ngắn hạn xu hướng dài hạn, đường trung bình ngắn di chuyến xa bên bên đường trung binh dải hon Xác định giao hai đuòmg trung binh di động chi báo dao động cắt dường số Đường trung bình ngắn bị phân chia đường dài Tuy nhiên, hai truờng hợp, dường trung bình ngắn dao dộng quanh đng trung bình dài hon mà thục tế đuờng sổ Nếu đuờng trung bình ngắn hon nằm đuòng dài hơn, chi báo dao động duong Giá trị âm biểu thị đường trung bình ngắn nằm duới đường dài (Xem hình 10.5-10.7) Khi hai đng trung bình di động cách xa, xuất điểm cực thị trường thể tạm ngừng xu hướng (Xem hình 10.6) Phân tích kỹ thuật thị trường tài 259 H ình 10.5 Đường biểu đồ thống kê tần su ất đo lường độ chênh lệch giũa hai đucntg trung bình Sự giao ỉêrt xuống đường số tạo tín hiêu mua b ả ìijm ủ i tên) Lưu ỷ biểu đồ thống kẽ tần su ất chuyền hướng trước có tín hiệu thật (hình trịn) H ình 10.6 M ột biểu đồ thống kê tần suất đo lường đ ộ chênh lệch giũa đường trung bình ÌO ngày 50 ngày Biểu đồ thong kê tần su ất ỉuôn chuyền huớng trước đường sẻ bị cẳt Trvng m ột xu hướng tàng, biểu đồ thống kê tằn suất tìm ngưỡng hỗ trợ đường sổ quay đầu đ i lên lần (mũi tên thứ ba) John J Murphy 260 Hình 10.7 Biểu đồ thống kê tần suất thề độ chênh lêch hai đường trung bình hàng tuầri Biểù đồ thống kê tần suất chuyền theo hướng xu hướng vài tuần trước đường sỗ bị cắt biểu đỏ thống kê tần suất Hãy ỉưu ỷ cách thức mà mức mua mức múc dược nhận biết cách dễ dàng Thơng thường xu hướng trì hỗn đến đường trung bình ngắn di chuyển xuống bên đường dài Khi đưởng ngắn chạm đường dài hon, điểm trọng yếu diện Vỉ dụ, xu hướng tăng, đường ngắn suy giảm xuống đường trung bỉnh dài han, có khả bật ỉrỏ lại Đ ây m ột khu vục mua lý tương N ó giống vói thử thách đường xu hướng ỉăng Tùy nhiên, đường trung bình ngắn băng xuống bên đường trung bình dài báo hiệu đảo chiều xu hng Trong xu hướng giảm, việc đường trung bình ngắn tiến đến đường trung bình dài thường thể khu vực bán lý tưởng đường dài bị cắt ngang, ghi nhận tín hiệu đảo chiều xu hướng Bời vậy, mối quan hệ giũa hai đường trung bình sử dụng khơng chĩ vói tư cách hệ tuân theo xu hướng hồn hảo, Phần tích kỹ thuật thị trường tài 261 mà cịn giúp xác định tình trạng ngắn hạn thị trưởng mua bán m ứ c CHỈ S ố KÊNH GIÁ HẢNG HĨA Chúng ta tiêu chuẩn hóa báo dao động cách phân chia giá trị thành uớc số cố định Khi vẽ chí số kênh giá hàng hóa (CCI=Commodity Channel Index), Donald R Lambert so sánh đuòng giá với đường trung binh di động quãng thời gian chọn - thường 20 ngày Ông tiêu chuẩn hóa giá trí báo dao động cách sử dụng uóc số dựa độ lệch trung bình Kết quà, CCỈ thay đổi thất thuờng theo biên độ cố định từ +100 đường lên đến -100 đuờng di xuống Lambert đề nghị vị mua nhũng thị tniờng có giá tri +100 Thị trường có CCI duới 100 tình trạng khuyến khích bán khống Hình 10.8 Chi báo kênh giá hàng hóa 20 ngày Ỷ nghĩa từ chi báo mua giá trị nằm +100 bán giá trị nằm -100 hình 262 John J Murphy Hinh 10.9 Chi báo kênh giả hàng hóa sử dụng cho chi số chứng khốn chi số mọivhi báo dao động khác để đo lường điềm cục thị trường Lưu ý rang CCI chuyển hướng trước giá moi đinh đáy Chiều dài mặc định 20 ngày Tuy nhiên, dường da sổ nguời sử dụng đồ thị sử dụng CCi chi báo dao dộng mua/bán mức Giá trị +100 mua múc - 100 bán múc Mặc dù ban đầu đuợc thiết kế cho thị trng hàng hóa, chi báo kênh giá hàng hóa đuọc sử dụng để giao dịch chi số chứng khoán tuơng lai quyền chọn chi số s&p 100 (OEX) Măc dù 20 ngày giá tri mặc định cho CCI, người sử dụng biến đổi số luọng để điều chinh tính nhạy căm (Xem hình 10.8 10.9) C H Ỉ SỐ CƯỜNG Đ ộ TƯƠNG Đ ố i (RSI) Chỉ so cường dộ tương đối (Relative Strenght Index - RSI) xây dụng phát triển bôi J Wealles Wilder (con) xuất sách xuất năm 1978 ơng có tựa đề Khái niệm trvng hệ thong giao dịch kỹ thuật (New Concepts In Technical Trading Systems.) Ở chi khảo sát điểm chinh Để nghiên cúu Phân tích kỹ thuật thị trường tài 263 thấu đáo vấn đề này, bạn nên đọc tác phẩm gốc Wilder Vì báo dao dộng đuọc sù dụng rộng rãi cộng đồng nhà giao dịch kỹ thuật nên sử dụng dể giải thich hầu hết nguyên tắc phân tích chi báo dao động Như Wilder ra, hai van đề chinh phưcmg pháp xây dụng đường xung lượng (sử dụng chênh lệch giá) vận động thất thường xuất thay đổi rõ rệt giá giảm Sự gia tăn(7 hay suy giảm 10 ngày trước (trong truờng hợp đường xung lượng 10 ngày) gây nhũng biến đổi đột ngột cho đuờng xung lượng đủ giá thể thay đổi nhỏ Sự điều tiết cần thiết để giảm thiểu lệch lạc v ấn đề thứ hai cần biên độ không đổi cho việc $0 sánh Công thúc $0 cường độ tương đối không chi đem lại điều tiết cần thiết, mà giải vấn để thứ hai cách tạo biên độ không dổi từ đến 100 Thuật ngữ "cuởng độ tĩiơng đối" bị sử dụng sai thuờng gây nhầm lẫn giũa thuật ngữ quen thuộc phân tích thị trng chúng khốn Cường độ tương đồi có nghĩa đường ti suất so sánh hai thục thể khác Ti suất loại chứng khốn hay nhóm chúng khốn cơng nghiệp so vói chì số s&p ỈOO cách đánh giá cường độ titơng đối nhóm chứng khốn công nghiệp khác tương phân với chuẩn đối sánh Chúng cho bạn thấy múc độ hữu ích việc phân tích tì suất hay cường độ tương đói Khái niệm chi số cường độ tuong đối cùa Wilder không thực đo lường súc mạnh tuong dối giũa hai thục thể khác nhau, có nghĩa tên gọi bị dặt sai Hiy nhiên, chi số cuông độ tuong đối giải vấn đề vận động thất thưởng cần thiết đuòng biên co định Cơng thúc dược tính sau: RSI = 100_ 100 +R S trung binh múc đóng tăng X ngày trung bình múc đỏng giảm X ngày 264 John J Murphy Công thúc sử dụng 14 ngày; 14 tuần đuọc dùng đồ thị 14 tuần Để tính đuọc giá trị trung bình tăng, ta tính tổng múc tăng phiên tăng giá 14 ngày đem chia cho 14 Để tỉnh giá trí trung bình giảm, ta cộng tổng múc giảm phiên giảm giá chia số tổng cho 14 Cuòng độ tucmg đối (RS) đuọc xác định cách chia giá trí trung bình tăng cho trung binh giảm Giá trí cng độ tương đối duọc sử dụng cơng thúc tính số cng độ tuong đối (RSI) sổ luợng ngày biến đổi cách thay dổi giá t r ị X Ban đầu Wilder sử dụng chu kỳ thòi gian 14 ngày Thời gian ngắn, chi báo dao động nhạy cảm biên độ rộng Chi số cuỏng độ tuong đổi hoạt động hiệu biến đổi thất thường chạm điểm cục cục duới Vì lý đó, nguời sử dụng dang giao dịch sở ngắn hạn muốn chi báo dao dộng lên xuống dứt khoát, chu kỳ thời gian cỏ thể đuợc rứt ngắn Thời gian dài Hình 10.10 Chi bảo cường độ luơng đoi 14 ngày dược nhận định mua múc 70 bán mức 30 Đo thị thề hiên chì số s&p 100 tình trạng bàn mức tháng ¡0 mua múc tháng Phân tích kỹ th u ật thị trường tài 265 Hình 10.11 Biên độ điĩờng chĩ số cường độ tương đối cỏ th ể mở rộng cách ríu ngắn thời gian Lưu ý so cường độ tuơng đoi ngày chạm điềm cực bên thường xuyên so với đường số cường độ tương đổi ỉ ngày Điều khiển chĩ so cirờng độ tương đổi ngày có ích cho nhả giao dịch ngan hạn khiến chĩ báo dao động biên độ nhẹ hẹp hon Điên độ chĩ báo dao động ngằy lớn 14 ngày M ặc dủ khoảng cách 14 ngày thường sữ dụng, nhung số nhà phân tích kỹ thuật lại thich sử dụng chu kỳ thởi gian ngắn hơn, hạn ngày, để gia tăng tính dao động đường chĩ số cuởng độ tương đối số khác lại thích sử dụng 21 hay 28 ngày để điều giảm tín hiệuchỉ số cưởng độ lương đối (X em hình 10.10 ỉ 0.1 ỉ) Diễn gỉảĩ chi số cường độ tương đếỉ C hĩ số cưởng độ tương đối vẽ theo tỷ lệ từ đến 100 Biến động lên 70 xem m ua m úc, tình trạng m úc hiểu chi số cường độ tương đổi xuống 30 Mức 80 thường trỏ thành m úc m ua m úc thị trường tăng mức 20 ỉà múc bán múc thị trường giảm 266 John J Murphy Phän ky am, theo cäch goi cüa Wilder, thucmg xuät hien chi so cucmg dö tucmg doi cao hon 70 hoäc dum 30 Dinh phän ky am xuat hien möt dinh cüa chi so cucmg dö tucmg döi (tren 70) khöng the vuot khoi dinh tnroc dö möt xu huong täng, theo sau lä möt cü phä v ä di xuong phä vö day trucrc dö Möt day phän ky am x u it hien chi so cucmg dö tucmg doi xu huong giäm (duöi 30), khöng the thiet läp nguöng thap moi sc tien len vuot khöi dinh truoc dö (Xem hinh 10.12a-b) Su phän ky giüa dirang chi so cuöng dö tuong doi vä duöng giä, chi so cuöng dö tuong doi tren 70 hộc di 30, lä mưt cänh bäo quan can chü y Bän thän Wilder xem suphän ky lä däc tinh cö tinh chi bäo nhat cüa chi so cuöng dö tuong doi [Wilder, trang 70] Hinh 10.12a Däy phän ky am ditcmg chi so cuöng dö tucmg doi Däy chi so cucmg dp tuong doi thü hai (diem 2) cao hon däy thü nhat (diem 1) mäc du nö thap hon 30 vä giä van dang giäm Cü phä vö huong len cüa dinh chi so cucmg dp tucmg doi (diem 3) bäo hieu su xuat hien mưt däy Phân tích kỹ th u ậ t thị trường tài 267 H ình 10.12b Đ áy phân kỳ dương đường chĩ số cường độ tương đoi Đ áỵ chi số cường độ tiĩơng đối thứ hai (điểm 2) thấp đáy th ứ (điềm l) m ặc d ù thấp 30~và giá vẩn dahg tăng Củ p h ả vờ hưởng xu ố n g đinh ch ỉ sổ cuờìig độ tương dối (điềm 3) bảo hiêu s ự xuất m ột đỉnh Phân tích đường xu hướng áp dụng để phát thay dổi xu hướng chĩ sổ cường độ tương đối Đưởng tr ;ng binh di động sử dụng cho mục đích (Xem h:nh 10.13) Qua kinh nghiệm thân báo dao động so cuởng độ tuơng đối, tơi nói rằng, giá trị lớn nằm phân kỳ ẵm hay phân ký xuất chĩ sổ cường độ tương đoi 70 30 Hãy củng làm sáng tỏ điểm quan trọng khác cách sử dụng báo dao động Bất kỳ xu hướng mạnh mẽ nào; tăng hay giảm, thường tạo chĩ báo dao động đặc biệt trước kéo dài xa Trong trường hợp này, thị trường mua múc bán mức thường xuất sớm dẫn đến khả khơi xu hướng sinh lãi Trong xu hướng tăng mạnh mẽ, thị trường mua múc trì thởi gian, bời chĩ báo dao động di chuyển vào vừng bên khơng đủ lý để tốn vị mua (hay chí bán xu hướng tăng mạnh.) John J Murphy 268 Hình 10.13 Đường xu huớng hoạt động hiệu đường chi số cường độ tương đói Sự phá vỡ hai đường xu hướng chì so cường độ tương đối tạo tín hiệu mua bán kịp thời dồ thị (xem mũi tên) Sự di chuyển vào vùng mua múc hay bán múc thường chi cảnh báo Tin hiệu cần phải ý dịch chuycn lần thứ hai chi báo dao động vào vùng nguy hiểm Neu dịch chuyển lần thứ hai xác nhận đuọc ngưỡng cao ngưỡng thấp (hình thành hai đỉnh hai đáy báo dao động), phân kỳ có khả xảy Tại điểm đó, hành động phịng thú đuọc thực để bảo toàn vị Nếu chí báo dao động chuyển theo hng ngược lại, phá vỡ ngưỡng cao thấp trước khẳng định phân kỳ âm Múc SO chì số cuờng độ tương đối giá trị trung bình, thng nguỡng hỗ trọ thời gian suy giám nguỡng kháng cự giai đoạn hồi phục Một số nhà giao dịch xem giao đường số cuờng độ tucmg đối lên xuống duới mức 50 tín hiệu mua bán tương úng ... Phân tích kỹ th u ậ t thị trường tài 25 5 H ình 10.2a Đ ường x u huởng đồ thị xu n g lượng bị ph v ỡ sám đồ thi giá Giá trị c h ỉ bảo xu n g iuợng nam cho biến đoi nhanh thị trường, khiến no trở... thể kết hợp với xu hướng thị trường Phân tích kỹ th u ậ t thị trường tài 25 3 H ìn h lO lb S ự so sảnh đường xu n g lượng 10 ngày ngày Đường dài nắm bắt s ự biến đổi cùạ thị trựờng chinh tẳt (hình... ũi tên.) 25 6 John J M urphy với xu hướng thị trường thịnh hành Các vị mua nên đuọc đưa điểm giao đuờng số xu huớng thị trường lên Các vị bán nên đuọc đua điểm giao đuòng số chi xu hng thị trng