Phần 2 của ebook Phân tích kỹ thuật thị trường tài chính gồm có những nội dung chính sau: Các chỉ báo dao động và quan điểm đối lập, vẽ đồ thị điểm và hình, đồ thị hình nến Nhật Bản, lý thuyết sóng Elliott, chữ kỳ thời gian, máy tính và các hệ thống giao dịch, mối liên hệ giữa thị trường chứng khoán tương lai: phân tích liên thị trường, các chỉ báo thị trường chứng khoán, danh sách kiểm tra.
Phân tích kỹ thuật thị trường tài 249 CHƯƠNG 10 Các chĩ báo dao động quan điểm đối lập GIỚI THIỆU Trong chuơng này, tìm hiểu v ề giải pháp thay cách tiếp cận theo xu hướng - c h i báo dao động Chì báo dao động cục kỳ hũu hiệu thị trường v ô huớng giá dao động dải băng giá nằm ngang, túc biên độ giao dịch, tạo nên tình thị trng, nai phần lớn hệ thống tn theo xu hng khơng vận hành hiệu Chỉ báo dao dộng tạo cho nhà giao dịch công cụ giúp họ thu đuọc lợi nhuận mơi trường khơng rõ xu hng dao dộng ngang Tuy nhiên, giá trí chi báo dao động không chi giới hạn biên độ giao dịch nằm ngang Được sử dụng kết họp vói dồ thị giá giai đoạn có xu huóng, báo dao động trở thành liên kết đáng giá thông qua v iệc báo dộng cho nhà giao dịch biết nhũng điểm cục thị trường ngắn hạn thường gắn với tình trạng thị tiuòng m ua m ức bán mức Chỉ báo dao động báo hiệu Tầng thị trường dần xung luợng trước tình đuọc thể rõ ràng biến động giá Chi báo dao dộng cho biết xu hướng hoàn chinh hay chưa phân kỳ hiển thị dó 250 Jo h n J M u rp h y Chúng ta bắt dầu định nghĩa ch! báo dao dộng sờ tảng cho việc thiết kế diễn giải chi báo Sau đó, thảo luận ý nghĩa cùa xung lượngvà hàm ý dự báo thị truờng Một số kỹ thuật báo dao động phổ biến đuọc trình bày theo mức độ từ đơn giản đến phúc tạp vấn đề phân kỳ đưọc thể Chúng ta nói đến giá trị phân tích chi báo dao động kết hợp với chu kỳ thị truòng Cuối cùng, thào luận cách thúc sử dụng chi báo dao động phần cùa phân tích kỹ thuật thị truờng tổng quát SỬ DỤNG C H Ỉ BÁO DAO ĐỘNG TRONG s ự K Ê T H Ợ P VỚI XU HƯỚNG Chi báo dao động chí báo thứ cấp vi bổ trọ cho phân tich xu hướng co Bời lần luọt xem xét dạng chi báo dao động khác nên tầm quan trọng cùa việc giao dịch theo chiều hướng thị truờng bật sê nhấn mạnh liên tục Độc giả nên hiểu có nhũng lúc chi báo dao động làm việc hiệu lúc khác Ví dụ, gần giai đoạn đầu biến động quan trọng, phân tích báo dao động không hữu hiệu đua dẫn sai Tuy nhiên, đến giai đoạn cuối biến động, chì báo dao dộng trơ nên cục kỳ hữu ích Chúng ta tiếp tục diễn giải nhũng điểm sau Cuối củng, khơng thể có nghiên cứu hồn chinh điểm cục thị trường khơng có quan điểm đối lập (Contrary Opinion) Chúng ta nối vai trò lý thuyết đối lập cách kết họp vào phân tích giao dịch thị trường D ỉln giải chi báo dao động Mặc dù có nhiều cách để thiết kế chì báo dao động xung lượng, nhung cách diễn giải chi khác chút Hầu tất chi báo dao động giống Chúng đuọc dụng đáy đồ thị giá giống dải băng nằm ngang, bản, dải băng chi báo dao động phẳng, dù giá tăng, giảm hay ngang T\iy nhiên, đinh đáy chi báo dao động trùng với đinh đáy đồ thị giá P h â n tíc h k ỹ th u ậ t th ị trư n g tà i c h ín h 251 Một số chi báo dao động có điểm chia biên độ nằm ngang thành hai phần nhau, phần nằm phần phia Tùy vào công thúc dược sử dụng, đường trung bình nằm giũa dó thng đường số Một số chi báo dao động có đường biên xếp từO đến 100 Q uv tắc diễn giải chung Thông thuờng, chi báo dao động dạt mức cục đại biên biên dưới, biến động giá cỏ thể di chuyển xa, nhanh nhằm có hiệu chinh củng cố theo dạng Một quy tắc khác nhà giao dịch nên mua đuòng chi báo dao động nằm đường biên phía dải băng bán đng biên phía Điểm giao đng trung bình đố tạo nên tín hiệu mua bán Chúng ta thấy cách thúc áp dụng cùa quy tắc chung lảm việc với dạng chi báo dao động khác Ba công d ụ n g qu an trọng n h ất chi báo dao động Có ba tình mà chi báo dao dộng hữu ích Bạn thấy ba tinh phổ biến với da số loại chi báo dao động đuọrc sử dụng Chi báo dao động hữu ích giá trị đạt điểm cực biên biên Thị truồng đurợc nhận định tình trạng mua múc tiến gấn điểm cục tình trạng bán q múc tiến gần điểm cực Điều cảnh báo kéo dài mức tính dễ đổ võ cùa xu hướng Sự phân kỳ báo dao động động thái giá chi báo dao động múc độ cực đại thuòng cảnh báo quan trọng Việc giao với đuờng số (đường trung binh) tạo tín hiệu giao dịch quan trọng theo chiều hướng thị truờng giá ĐO LƯỜNG XUNG LƯỢNG Khái niệm xung lượng úng dụng phân tích chi báo 252 John J M urphy đao động X ung lượng đo lường tốc độ thay đổi giá đối ngược với múc giá thực tế X ung lượng thị trường đo cách lấy chênh lệch giá liên tiếp m ột khoảng thời gian cố định Đ ể dựng m ột đường xung lượng ỉ ngày, chĩ cần lấy giá đóng cửa gần trừ cho giá đóng cửa 10 ngày trước G iá trị âm hay dưong vẽ lên gần đường số Cơng thúc tính xung UíỌng thể sau: M = V - Vx Trong đó, V ỉà giá đóng cửa ngày gần V x giá đóng X ngày trước N ếu giá đóng cửa ngày gần lớn giá đỏng cửa 10 ngày trước (hay nói cách khác ỉà giá tăng), túc kết ỉà giá trị duơng ta vẽ lên bên đường số N ếu giá thấp hon 10 ngày trước (giá giảm ), nổ có giá trị âm vẽ bên đuờng so Hình ỈO.la Đường xung lượng ¡0 ngày dao động gần đường so Khi so vượt qua đường so xa mua mức, cỏn giá trị đường xa ià mức Đường xung lượng cỏ thể kết hợp với xu hướng thị trường Phân tích kỹ th u ậ t thị trường tài 253 H ìn h lO lb S ự so sảnh đường xu n g lượng 10 ngày ngày Đường dài nắm bắt s ự biến đổi cùạ thị trựờng chinh tẳt (hình trịn) Trong đường xung lượng 10 ngày chu kỳ thời gian đuơc sử dụng phổ biến lý ta nhắc đến sau, bấỉ chu kỳ thời gian sử dụng (Xem hình 10 la) Chu kỳ thời gian ngắn (5 ngày chẳng hạn) tạo đường nhạy cảm hon vói độ dao động rõ ràng cao Còn số luạng ngày nhiều (chăng hạn 40 ngày) cho ta đường suôn thẳng với độ dao động thấp hon (Xem hình lO.lb) Xung lượng đo lường tốc độ tăng giâm Chúng ta thảo luận chút loại chĩ báo xung lượng lường Đằng cách vẽ lại độ chênh lệch giá chu kỳ thời g ia n đỏ, người vẽ đồ thị xem xét đến tốc độ gia tăng suy giảm Nếu giá tăng dường xung lượng tăng nằm đường SC' 0, xu hướng tăng tốc Nếu đường xung lượng dốc lên bắt đầu trải phẳng ra, túc ỉà múc tăng giá đóng cửa ngày gần với múc tăng 10 ngày tniớc Mặc dủ giả tăng, nhùng tốc John 254 Ị Murphv độ giảm Khi đuòng xung lượng bắt đầu quay xuống đường số 0, xu huóng tăng có hiệu lục nhung vói tốc độ giảm dần Xu hướng tăng dã đánh động luọng Khi đường xung luọng rơi xuổng bên đường số 0, giá đóng cửa 10 ngày gần thấp 10 ngày truức xu huóng giảm ngắn hạn xuất (và ngẫu nhiên đuòng trung bỉnh di dộng 10 ngày suy yếu) Khi xung lượng tiếp tục giảm sâu nũa xuống bên đường số 0, xu hướng giảm gia tăng dộng luọng Chi đuờng bắt đầu tăng trở lại thi nhà phân thích mái biết xu huớng giảm giảm tốc Cần phải nhớ điều tà xung luọng đo luờng chênh lệch giá hai khoảng thời gian Để đuờng tăng, mức tăng giá đóng cùa ngày gần phải lớn múc tăng 10 ngày trước Nếu giá chì tăng luợng tương đuong 10 ngày truớc, đuờg xung lượng hoàn toàn phẳng Nếu mue giá tăng gần nhỏ hon 10 ngày truớc, đường xung luọng bắt đầu nghiêng xuống giá dang tăng Đó cách đng xung lượng đo luợng tăng tốc hay suy giảm tốc độ gia tăng hay sụt giảm xu huóng giá Đuờng xung luụng trước động thái giá Do phuơng pháp dụng mà đuờng xung luợng lúc trước vận động giá Nó trước gia tăng suy giảm giá, sau lại rơi xuống xu huóng diễn Sau lại bắt đầu di chuyển theo huóng ngược lại giá bắt đầu giảm Sự giao đường sổ tín hiệu giao dịch Đổ thị xung lượng có đường số Nhiều nhà kỹ thuật sử dụng thời điểm giao vói đuờng số để tạo tin hiệu mua bán Một giao lên đuởng số tạo tín hiệu mua, xuống duới đuờng số tín hiệu bán 1\iy nhiên, cần nhấn mạnh lần phân tích xu hng co đuợc uu tiên hàng đầu Không đuợc sử dụng phân tích chi báo dao động để thục nhũng giao dịch nguợc Phân tích kỹ th u ậ t thị trường tài 255 H ình 10.2a Đ ường x u huởng đồ thị xu n g lượng bị ph v ỡ sám đồ thi giá Giá trị c h ỉ bảo xu n g iuợng nam cho biến đoi nhanh thị trường, khiến no trở thành m ộ t ch ỉ bảo dẫn đường H ình 10.2b M ột sổ nhà giao dich nhận định s ự g ia o bên dường số n h m ột tin hiêu m ua xuống bên duới đường so m ộ t rin hiệubản (hình trịn) M ột đường trung bình di động s ẽ giú p xác nhận s ự thay đổi x u hướng Đ uờng xung lượng dụng đủng trước đường giả (xem m ũi tên.) 256 John J M urphy với xu hướng thị trường thịnh hành Các vị mua nên đuọc đưa điểm giao đuờng số xu huớng thị trường lên Các vị bán nên đuọc đua điểm giao đuòng số chi xu hng thị trng xuống (Xem hình 10.2a b) Sự cần thiết đường biên phía phía Một vấn đề liên quan đến'đường xung lượng - dược đề cập sau - tồn đường biên phía phía duói Chúng ta tùng nhấn mạnh tmớc nhũng giá trị then chốt cùa phân tích báo dao động khả xác định thời điểm thị trưởng rơi vào vùng cực Nhung múc cao đuợc coi cao múc thấp coi thấp đuờng xung luọng? Cách đơn giản để nhận biết kiểm tra mắt Hãy kiểm tra q trình hình thành đng xung lượng đồ thị vẽ đuòng ngang làm biên biên duới Những đường điều chỉnh H ình 10.3 K h i kiểm tra b ằ n g m ắt, n hà p h â n tích kỹ thuật có th ề tìm thấy đtíờng biên xu n g lượng bên bên du i thích hợp cho từ ng lo i th ị truờng (Xem đường nằm ngang) Phân tích kỹ thuật thị trường tài 257 Hình 10.4 Đường xung lượng 13 tuần đồ thị hàng tuần Trái phiếu Chính phủ Các mũi tên đảnh dấu điềm chuyền đổi từ vùng cục Đường xung lượng đổi hướng trước đường giả nhừng thời điềm biến đổi chinh (điểm ì ,2 3) tủy thời điểm, đặc biệt sau thay đổi xu hướng quan trọng Nhưng cách đan giản hiệu để nhận biết điểm cục (Xem hình 10.3 10.4) ĐO LƯ Ờ NG T Ó C ĐỘ B lẾN t h iê n (RA TE O F C H A N G E - R O C ) Để đo lường tốc độ biến thiền, tính tĩ suất giá đóng gần với giá ngày xác định khứ Để thiết kế báo dao động tốc độ biến thiên ưong 10 ngày, ta lấy giá đóng gằn chia cho giá đóng cửa 10 ngày tmớc Cơng thức thể sau: Tốc độ biến thiên = 100 (V/Vx) Trong đó, V giá đóng gần Vx ỉà giá đóng X ngày trước Trong trường họp này, đường 100 đường trung bình N eu giá gần 258 Jo h n J M u rp h y cao giá 10 ngày truớc (giá tăng), tốc độ biến thiên cho kết 100 Neu giá gần thấp 10 ngày trước, tốc độ thấp hon 100 (Đôi phần mềm đồ thị sử dụng dạng biến thể cơng thức tính đường xung lượng tốc độ biến thiên) Mặc dù kỹ thuật thiết kế da dạng nhung cách diễn giải thi vậy.) T H IÊ T k ế m ộ t c h ỉ báo dao đ ộ n g bằ n g c c h dùng HAI ĐƯỜNG TRUNG BÌNH ĐỘNG Trong Chuong 9, dã thảo luận hai đường trung bình di dộng đuọc sử dụng để tạo tín hiệu mua bán Sự giao đường trung binh ngắn hạn lên hay xuống đng trung bình dải hạn ghi nhận tín hiệu mua bán Sự kết hợp đng trung bình di động kép sử dụng để thiết kế đồ thị chi báo kỹ thuật Điều thục cách vẽ độ chênh lệch hai đuờng trung bình thành biểu đồ thống kê tần suất Nhũng đồ thị tần suất xuất cộng hay trừ giá trị chênh lệch vào đuòng số giũa Dạng báo dao dộng có ba cơng dụng: Giúp phát phân kỳ Giúp nhận diện biến thể ngắn hạn xu hướng dài hạn, đường trung bình ngắn di chuyến xa bên bên đường trung binh dải hon Xác định giao hai đuòmg trung binh di động chi báo dao động cắt dường số Đường trung bình ngắn bị phân chia đường dài Tuy nhiên, hai truờng hợp, dường trung bình ngắn dao dộng quanh đng trung bình dài hon mà thục tế đuờng sổ Nếu đuờng trung bình ngắn hon nằm đng dài hơn, chi báo dao động duong Giá trị âm biểu thị đường trung bình ngắn nằm duới đường dài (Xem hình 10.5-10.7) Khi hai đng trung bình di động cách xa, xuất điểm cực thị trường thể tạm ngừng xu hướng (Xem hình 10.6) 538 John J Murphy ĐỒ thị thanh: Trên đồ thị thanh, thể hoạt động giá ngày Thanh dứng vẽ từ múc giá cao ngày đến giá thấp ngày (gọi biên độ) Gạch ngang bên trái đánh dấu giá mờ cùa, gạch ngang bên phẳi giá đóng Đổ thị dựng cho quãng thời gian nào, hàng tháng, hàng tuần, hàng hàng phút Dải Bollinger: Được phát triển bời John Bollinger, chi báo sử dụng dải băng giao dịch có độ lệch chuẩn bên bên đường trung bình di động 20 ngày Giá thường gặp ngưỡng kháng cự đường băng ngưỡng hỗ trợ đường băng Vùng chạy trốn: Vùng trống giá hinh thành điểm kết thúc mơ hình giá quan trọng Vừng chạy trốn thng báo hiệu khơi đầu vận động giá quan trọng (Xem phần Nhũng vùng trống) Đirờng kcnh giá: Đường thằng, vẽ song song với đuòng xu hương Trong xu hướng tăng, đường kênh giá hướng lên bên phải đuợc vẽ nhũng đỉnh hồi phục; xu huớng giảm, đường kênh giá duợc vẽ bên duới đáy huớng xuống bên phải giá thường gặp ngưỡng kháng cự đuờng kênh dang tăng nguõng hỗ trợ đường kênh giảm Sự xác nhận: Là việc nhiều yếu tố thị tniờng tương đồng với một yếu tố khác tốt Ví dụ, giá khối luợng giao dịch củng tăng, khối luợng giao dịch xác nhận động thái giá Đối lập xác nhận phân kỳ Mơ hình tiếp diễn: Mơ hình giá tạm ngùng củng co xu huớng phổ biến Dạng phổ biến tam giác, cờ cị nheo Tam giác giảm: Là mơ hình giá di ngang giũa hai đng xu hướng hội tụ, đng bên giảm đuởng bên di nằm ngang Thơng thường, mơ hình giảm giá (Xem phần Tam giác) Phân tích kỹ thuật thị trường tài 539 S ự p h ân kỳ: Là tình hai chi báo khơng xác nhận lẫn V í dụ, phân tích chi báo dao động, xu hướng giá tăng chi báo dao dộng bắt đầu giảm Sự phân kỳ thuờng báo hiệu đảo chiều xu hướng (X em S ự x c nh ậ n ) Hai đinh: Là m hình giá thể hai đinh bật Sự đảo chiều kết thúc đáy bị phá vỡ Hai đáy phiên bẳn đảo nghịch cùa hai dinh Đ u òn g xu hirớng giảm : Một đuờng thẳng đuợc vẽ hướng xuống sang phải bên cách đinh hồi phục liên tiếp M ột phá v ỡ đuởng xu huóng giảm thường báo hiệu đảo chiều xu huớng giảm (X em phần Đ ng x u hướng.) Lý th u yết Dow: Là ìnột nhũng lý thuyết phân tích kỹ thuật lâu đời đánh giá cao Theo lý thuyết này, tin hiệu mua xuất D ow Industrial D ow Transport dóng cửa cao đinh hổi phục trước M ột tín hiệu bán đuọc nhận biết hai chi sổ bình qn đóng cửa thấp m ột ngưỡng thấp tương úng trước Phân tích sóng E lliott: Là cách tiếp cận phân tích kỹ thuật dựa m hình sóng lặp lại chuỗi số Fibonacci M ột m ô hình sóng Elliott lý tuớng có sóng tăng theo sau sóng giảm (X em phần C huỗi số F ibonacci) Đường bao váy: Là nhũng duòng nằm đường trung bình di động theo m ột tỷ lệ phần trăm cố định Đường bao vây giúp xác định thị trường di chuyển xa điiờng trung binh di động đuọc xem nối dài múc V ùng trốn g su y yếu: M ột vùng trống giá xuất vào cuối xu hướng quan trọng, báo hiệu xu huóng kết thúc (X em phần Vùng trống.) Muụt th eo hàm mũ: Một đirịng trung bình di động sử dụng tất điểm liệu, đặt liệu giá gần múc dộ quan trọng cao hon John J Murphy 540 Day so Fibonacci: Chuoi so Fibonacci (1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144 )duoc dung bängcäch cong hai so dau tien de co so thü ba Ty so cua bat ky so näo vöi so lưn hon ke ti§p deu bäng 62%, cung chinh lä müc thoäi lüi bien theo so Fibonacci Däo nghich cüa 62% la 38%, cung duoc sü dung nhu mot so thội lüi Fibonacci Ty so cüa bat ky mưt so näo vai so nh6 hon ke tiep cüng bäng 1,62%, von duoc su dung de dat muc tieu giä Fibonacci (Xem phan Phan tich song Elliott) Cir Mo hinh giä tidp dien, thöng thuorng dien ba tuan, giong vdi mot hinh binh hänh tao mot göc tuong phän vai duöng xu huong hien tai Cd the hien möt su tarn ngung nhö mot xu huong giä söi noi (Xem phan Ca dttoi nheo.) Phän tich co bän: Träi vai phän tich ky thuat, phän tich co ban dua tren thöng tin cung cau cüa nen kinh te, chü khöng phai hoat dong thj tmcmg Vüng trong: Vüng lä khoäng cäch ve ben träi tren thi thanh, noikhong cö giao dich dien Mot vüng täng duoc hinh thänh giä thap nhat cüa möt phien giao dich lai cao hem ngircmg cao nhat cüa phien trudc Möt vüng giäm duoc hinh thänh giä cao nhät cüa möt phien thap hon müc giä thäp nhat cüa phien höm truöc Möt vüng täng thuöng lä tin hieu süc manh thi truömg, möt vüng giäm lä tin hieu cho thay su suy yeu cüa thi trurdng Ba dang vüng lä chay tr6n, luöng vä suy yeu D iu vä vai: Lä mö hinh däo chieu bien nhat Khi thi truöng dat dinh, ba dinh noi bat hinh thänh vöi dinh giüa (hay diu) hoi cao hon hai dinh (vai) Khi duöng xu huöng (duöng vien cd) noi cäc däy ö giüa bi phä vö, mö hinh ket thüc Mot mö hinh däy lä phien bän däo nguoc cüa möt mö hinh dinh vä duoc goi lä dau vä vai däo chieu Phän tich lien thj trirfmg: Lä möt khia canh bo sung cüa phän tich thj truöng vöi viec xem xet döng thäi giä cüa cäc ltnh vue thj trng cư Phân tích kỹ thuật thị trường tài 541 méi quan hệ tương quan vối Bốn lĩnh vục đỏ tiền tệ, hàng hóa, trái phiếu chứng khốn, dó bao gồm thị trường quốc tể Cách tiếp cận dựa tiền đề tất thị trường có quan hệ vói tác dộng lẫn Đảo chiều cụm dắo: Một kết hợp cùa vùng trống suy yếu theo huứng vùng trống chạy tron cùa hng khác vịng vài ngày Ví dụ, giai đoạn cuối xu hướng có diện của, vùng trổng giá huớng lên sau huóng xuống chi vài ngày Kết hai ba ngày giao dịch tách biệt hai vùng trổng theo hai hướng khác Đảo chiều cụm đảo thuờng báo hiệu đảo chiều xu hướng (Xem phần Vùng trống giá.) Phiên đảo chieu chính: Trong xu hướng tăng, mơ hình phiên xuất giá mờ đạt ngưỡng cao mới, sau đóng thấp giá đóng cửa phiên truóc Trong xu hướng giảm, giá mở cửa Ihl tháp hon rịỉ lại đóng cùa cao hon biên độ giá phiên đảo chiều chinh rộng khối luợng giao dịch lớn, khả đảo chiều cao (Xem phần Đảo chiều hàng tuần) Đồ thị dạng đường kẻ: Là dồ thị giá nối múc giá dóng của thị trường qng thịi gian Kết có đng lượn sóng Dạng dồ thị hữu ich đuọc sử dụng đồ thị chồng lên (mục đích để so sánh) hay đồ thị $0 sánh thường dược dùng phân tích liên thị trưởng Nó sử dụng phân tích xu huớng trục quan quỹ hỗ tương mớ MACD: Được phát triển bỏi Gerald Appel, hệ thống đuờng trung binh hội tụ phân kỳ hai đuòng Đường thứ (MACD) chênh lệch hai đuờng trung bình số mũ giá đống (thường 12 26 giai đoạn) Đường thứ hai (tín hiệu) thường đường EMA giai đoạn đường thứ (MACD) Tín hiệu cho hai đuờng ¿ắt Đồ thị tần suất MACD: Là biến thể hệ thống MACD vẽ độ chênh lệch giũa hai đường tín hiệu đng MACD Sự thay đổi 542 John J Murphy độ chênh lệch dó đuọc dựng nhanh hơn, dẫn đến tín hiệu giao dịch sớm Chi báo dao dộng McClellan: Được phát triển bời Sherman McClellan, báo dao động độ chênh [ệch đường trung binh suôn hàm số mũ 19 ngày (10% xu huớng) 39 ngày (5% xu huóng) số liệu tăng giảm ròng hàng ngày Sự giao lên đường so tín hiệutích cục duới ià tiêu cực Chí sổ cao +100 mua múc thấp hom -100 bán mức Chi sổ cộng gộp McClellan: Tổng tích lũy tất số báo dao động McClcllan hàng ngày cho phép phân tích biên độ dài hạn thơng số độ rộng thị truòng Được sử dụng tuong tự đường tăng giảm Xung lượng: Một kỹ thuật dùng để dựng báo dao động mua bán mức Xung krợng đo luởng độ chênh lệch khoảng thời gian dúợc chọn Để dụng đuờng xung luọng 10 ngày, ta lấy giá đóng gần trừ cho giá đóng 10 ngày trước Giá trí âm hay dương dựng duới đường số (Xem Chi báo dao động.) Đirờng trung bình di động: Một chi báo theo xu huớng hoạt động hiệu q mơ trng có xu huớng Đường trung bình di dộng thể biến động giá đường dao động nhung lại chậm trễ mặt thời gian Ví dụ, dường trung bình di dộng 10 ngày đồ thị chửng khoán cộng giá dóng cửa 10 ngày gần chia tổng cho 10 Quy trình nảy duọc lặp lại ngày Có thể sử dụng số đường trung bình di động đuọc sử dụng, vói quãng thời gian khác nhau, dể tạo tín hiệu mua bán Khi đuờng trung bình đuọc đua vào sử dụng, tín hiệu mua xuất khỉ giá đóng bên đường trung bình Khi sử dụng hai đng trung bình, tin hiệu mua xuất dường ngắn cắt lên đường dài Có ba dạng: đường đơn giằn, đường tỷ trọng tuyến tính đuờng mượt theo hàm Phân tích kỹ thuật thị trường tài 543 Chi báo cân khối luọng (OBV): Được phát triển bỏ) Joseph Granville, OBV tổng tích lũy liên tiếp khối luọng giao dịch tăng giảm Khối lượng ngày tăng cộng vào ngày giảm bị trừ Đường OBV vẽ vói đuờng giá để nhận thấy hai đuờng có xác nhận lẫn khơng (Xem phần Khối lượng giao dịch.) Sổ luọng họp dồng chua tất toán: Là số họp đồng tương lai quyền chọn chưa đuợc lý vào cuối phiên giao dịch Sự gia tăng hay suy giảm số lượng họp đồng chua tất toán tuong úng thể dồng tiền vào hay rã khỏi họp đồng tuơng lai quyền chọn Trong thị trường tương lai, số lượng họp dồng chua tất toán tăng củng cố cho xu hưổng số lượng hợp đồng chua tất toán đánh giá tinh khoản Chỉ báo dao dộng: Chi báo xác định thị truờng tình trạng mua múc bán mức Khi chi báo dao động chạm điểm cục trên, thrtruờng mua múc Khi đường chi báo chạm điểm cục duới thị trường bán múc (Xem phần Xung Iuợng, Tđộ thay đổi, Chi số súc mạnh tuong đối chi báo Stochastics.) Mua múc: Là thuật ngữ dùng cho chi báo dao động Khi chì báo dao động chạm điểm cục trên, thị truờng tin tăng múc không bền vững dẫn đến việc rớt giá Bán mức: Một thuật ngữ thuòng dùng cho chi báo dao dộng Khi chi báo dao động chạm điểm cục dưới, thị truờng cho rớt giá nhiều đến hồi bật lại Cờ đuối nheo: Là môt hình giá tiếp diễn tương tự mơ hình cờ, ngoại trừ việc kéo dài nhiều giống tam giác đoi xúngnhỏ Giống với mô hĩnh cờ, cờ đuôi nheo thường kéo dài từ đến ba tuần sau hồi phục xu hướng trước Tỹ lệ nhà đầu tư dầu giá lên: Công cụ dánh giá tâm lý dầu giá lên thị trường chứng khốn đuợc cơng bố hành tuần bời Investor's Intelligence o f New Rochelle, New York Khi chi CÓ 35% nhà 544 John J Murphy đầu tư chuyên nghiệp đầu giá lên, thị truòng xem bán múc Còn sổ 55% lại đuợc cho mua q mức Mơ hình giá: Các mơ hình xuất đồ thị giá có giá trị dự đốn Các mơ hình đuọc chia thành mơ hình đảo chiều mơ hình tiếp diễn Tốc độ biến thiên: Một kỹ thuật dược sử dụng dể dựng báo dao động mua bán mức Tốc độ biến thiên áp dụng hệ sổ giá khoảng thời gian Để dụng đuờng chi báo tốc độ biến thiên 10 ngày, ta lấy giá dóng của 10 ngày trước chia cho giá đóng ngày gần Kết đuợc vẽ lên bên ngưỡng giá trị 100 Phân tích hệ số: Có cơng dụng so sánh súc mạnh tương đối hai chù thể Ta lấy cổ phiếu riêng kẻ nhóm cổ phiếungành chia cho số s&p 500 để xác định tính vuợt trội hay sụt giá cổ phiếu/ nhóm cổ phiếu ngành so vói cổ phiếu khác thị trường chúng khoán chung Một hệ sổ tăng chi chủ thể thể tốt hon chủ Phân tích xu hướng áp dụng đưởng hệ số để xác định điểm chuyển đổi quan trọng Chi sổ cường độ tirơng đối: Là chì báo dao dơng phổ biến đuợc phát triển bời Welles Wilder (con) đuợc giới thiệu sách ông, Khái niệm hệ thống Giao dịch Kỹ Ttuật Chì số đuọc vẽ theo tỷ lệ dọc từ đến 100 Giá trị cao 70 cho thấy tình trạng mua vả múc thấp 30 bán múc Khi giá cao 70 thấp 30 khác vói dộng thái giá tín hiệu đảo chiều xu hướng dược tạo Chỉ sổ cng độ tương đối ln ln áp thing khoảng thịi gian 14 Ngưỡng kháng cir Đối lập với nguỡng hỗ trợ Nguỡng kháng cự đánh dấu đinh giá trước rào cản cùa thị truòng tăng giá (Xem Ngưỡng hỗ trợ.) Phân tích kỹ thuật thị trường tài 545 Thối lùi: Giá thường thối lủi so với xu huớng trước theo tỷ lệ đố trước hồi phục xu hướng ban đầu Ví dụ thường thấy thoái lủi 50% Ngnõng thoái lủi tối thiểu tối đa thuòng thấy phần ba hai phần ba Các nhà phân tích sử dụng lý thuyết sóng Biliott áp dụng múc thoái lùi phần trăm theo Fibonacci 38% 62% Mơ hình dấo chiều: Mơ hình giá đồ thị giá thuờng cho thấy đào chiều diễn Mơ hình chiều thng thấy dầu vai hai đình hai đáy, ba đinh ba đáy Vùng trổng đo lưừng: Một vùng trống giá thuòng xuất điểm xu hướng quan trọng Vi mà đuợc gọi vùng trống đo luờng (Xem Vùng trong) Chỉ báo tâm lý: Chỉ báo mặt tâm lý đánh giá múc độ mong muốn mua vào bán-fa thị trường Chúng chi báo đối lập gần giống với dạng chi báo dao động mua múc bán múc Giá trị lớn thể ỏ iúc chúng chạm điểm cục điểm cục duới Đường trung bình đon: Một đng trung bình di động xem liệu giá ngày có tỳ trọng ( xem Đường trung binh di dộng tỷ trọng đuờng suôn theo số mũ.) Chỉ báo Stochastics: Một chi báo mua - bán mức phổ biến bôi Grogre Lane 14 giai đoạn khoảng thởi gian thường đuọc sử dụng Stochastics sử dụng hai dường %K đường trung bình ba giai đoạn nó, đng %D Hai đường lắc lư theo chiều dọc biên độ từ đến 100 Chỉ số 80 mua múc, càri 20 bán mức đuòng nhanh %K băng lên đuờng chậm hon %D hai dường nằm 20 tín hiệumua xuất Khi đuòng %K băng xuống đường %D hai đường 80 cho tin hiệubán 546 John J Murphy Ngirimg ho tr