I Tổng quan về hệ thống thông tin trên thị trường chứng khoán 1 Khái niệm Hệ thống thông tin của TTCK là hệ thống chỉ tiêu, tư liệu liên quan đến chứng khoán và TTCK, là những chỉ tiêu phản ánh bức tr[.]
I Tổng quan hệ thống thông tin thị trường chứng khốn: Khái niệm: Hệ thống thơng tin TTCK hệ thống tiêu, tư liệu liên quan đến chứng khoán TTCK, tiêu phản ánh tranh TTCK tình hình kinh tế, trị thời điểm thời kỳ khác quốc gia, ngành, nhóm ngành… theo phạm vi bao quát loại thông tin Vai trị: Hệ thống thơng tin TTCK giúp cho thị trường vận hành liên tục thông suốt, đảm bảo cung cấp đầy đủ thông tin cho nhà đầu tư, quan quản lý điều hành tổ chức nghiên cứu - Đối với người đầu tư: điều kiện cần để thành công đầu tư chứng khốn - Đối với người kinh doanh: hệ thống thơng tin sở để xây dựng kế hoạch kinh doanh, kế hoạch phát triển công ty - Đối với quan quản lý: hệ thống thông tin sở để điều hành quản lý đảm bảo thị trường công bằng, công khai hiệu quả, sở để hồn thiện quy trình, quy chế Phân loại: Theo tiêu thức nguồn thơng tin hệ thống thông tin TTCK phân tổ sau: - Thông tin nước quốc tế - Thông tin tổ chức tham gia thị trường: tổ chức niêm yết; cơng ty chứng khốn; quan quản lý điều hành TTCK - Thông tin tư vấn tổ chức tư vấn đầu tư tổ chức xếp hạng tín nhiệm - Thơng tin từ phương tiện thơng tin đại chúng (báo, truyền hình, mạng Internet,…) *Trong khn khổ thuyết trình nhóm chúng em tập trung phân tích u cầu thơng tin nguồn thơng tin sau TTCK: - Thông tin từ tổ chức niêm yết - Thơng tin từ sàn giao dịch chứng khốn - Thông tin từ quan quản lý TTCK ( Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Sở giao dịch chứng khốn) II u cầu cơng bố thơng tin nguồn thơng tin thị trường chứng khốn: Thông tin từ tổ chức niêm yết: Nội dung thông tin liên quan đến tổ chức phát hành bao gồm thông tin trước phát hành, sau phát hành chứng khốn cơng chúng sau chứng khoán niêm yết giao dịch thị trường giao dịch tập trung Các thông tin bao gồm : - Thông tin cáo bạch - Thông tin định kỳ - Thông tin bất thường - Thông tin theo yêu cầu 1.1 Thông tin cáo bạch: Bản cáo bạch tài liệu liệu điện tử cơng khai thơng tin xác, trung thực, khách quan liên quan đến việc chào bán niêm yết chứng khốn tổ chức phát hành Có thể nói, báo cáo bạch thơng tin ban đầu cần thiết mà phát hành chứng khoán công chúng, công ty phát hành phải công bố cho người mua chứng khốn thân cơng ty, nêu rõ cam kết công ty quyền lợi người mua chứng khoán để sở người đầu tư định đầu tư hay không 1.2 Thông tin định kỳ: Thông tin định kỳ thông tin tổ chức niêm yết công bố hàng năm, bán niên, hàng quý, hàng tháng…theo quy định quan quản lý Các thông tin bao gồm: - Báo cáo tài Báo cáo tài cung cấp thơng tin kinh tế, tài chủ yếu cho việc đánh giá kết hoạt động, đánh giá thực trạng tài doanh nghiệp Với nhà đầu tư cân nhắc đưa vốn vào đầu tư cho doanh nghiệp,báo cáo tài giúp họ nhận biết khả tài chính, tình hình sử dụng loại tài sản, nguồn vốn, khả sinh lời, hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh, mức độ rủi ro để họ cân nhắc, lựa chọn đưa định phù hợp - Báo cáo thường niên Thông tin Báo cáo thường niên phải công bố ấn phẩm, trang thông tin điện tử, phương tiện công bố thông tin UBCKNN, SGDCK Báo cáo thường niên phải có ý kiến tổ chức kiểm tốn độc lập UBCK chấp thuận - Báo cáo tình hình quản trị cơng ty Định kỳ sáu (06) tháng năm công ty phải công bố thông tin tình hình quản trị cơng ty trang thơng tin điện tử phương tiện công bố thông tin, đồng thời báo cáo UBCKNN, SGDCK 1.3 Thông tin bất thường: Là thông tin tổ chức niêm yết công bố sau xảy kiện quan trọng làm ảnh hưởng đến giá chứng khoán lợi ích người đầu tư - Tài khoản công ty ngân hàng bị phong toả phép hoạt động trở lại sau bị phong toả; - Tạm ngừng phần toàn hoạt động kinh doanh - Quyết định Hội đồng quản trị việc mua lại cổ phiếu công ty bán lại số cổ phiếu mua; - Thơng tin mức cổ tức, hình thức trả cổ tức, phát hành cổ phiếu thưởng; việc chia, tách, hợp nhất, sáp nhập doanh nghiệp; tách, gộp cổ phiếu 1.4 Thông tin theo yêu cầu Đây thông tin mà UBCK SGDCK yêu cầu cơng ty cần phải cơng bố có dấu hiệu bất thường tin đồn thị trường có tác động đến thị trường chứng khốn Thơng tin bất thường phải công bố thời hạn 24 kể từ nhận yêu cầu UBCKNN Thơng tin từ sàn giao dịch chứng khốn Một sàn giao dịch chứng khốn cơng ty hay tổ chức đa bên cung cấp điều kiện phương tiện giúp cho nhà mơi giới chứng khốn người chơi dễ dàng việc mua bán cổ phần loại chứng khốn khác Các thơng tin yêu cầu phải công bố SGDCK bao gồm: 2.1.Thơng tin tình hình thị trường: Thơng tin giao dịch 10 cổ phiếu hàng đầu; giao động giá cổ phiếu hàng ngày; cổ phiếu đạt mức giá trần, giá sàn… 2.2 Thông tin diễn biến thị trường: - Thông tin giao dịch thị trường ( giá mở cửa, đóng cửa; giá cao thấp ngày giao dịch; khối lượng giao dịch; giá trị giao dịch; giá giao dịch lô lớn; giao dịch mua bán lại cổ phiếu công ty niêm yết) - Thông tin lệnh giao dịch( giá chào mua, chào bán tốt nhất; quy mô đặt lệnh; số lượng lệnh mua, bán) - Thông tin số giá( số giá cổ phiếu tổng hợp; bình quân giá cổ phiếu; số giá trái phiếu) 2.3 Thơng tin tình hình tổ chức niêm yết: - Thông tin niêm yết/đăng ký giao dịch lần đầu; - Thông tin thay đổi huỷ niêm yết/đăng ký giao dịch; - Thông tin niêm yết/đăng ký giao dịch lại; - Thông tin xử phạt tổ chức niêm yết/đăng ký giao dịch; - Các thông tin khác mà SGDCK thấy cần thiết - Các thông tin định kỳ, bất thường 2.4 Thông tin nhà đầu tư: Giao dịch lô lớn; giao dịch thâu tóm cơng ty, giao dịch đấu thầu mua cổ phiếu… 2.5.Thông tin hoạt động công ty chứng khốn thành viên: - Thơng tin kết nạp thành viên; - Thông tin xử phạt thành viên, đại diện giao dịch (nếu có); - Thơng tin chấm dứt tư cách thành viên; Thông tin từ quan quản lý chứng khốn: 3.1 Thơng tin từ Các thông tin yêu cầu phải công bố UBCKNN bao gồm: - Văn pháp luật CK: - Cơ sở liệu (tên công ty, website, vốn điều lệ) công ty tham gia TTCK - Công bố thông tin hoạt động liên quan đến chứng khốn cơng ty tham gia TTCK ( công ty niêm yết HNX, HOSE; công ty đại chúng; công ty quản lý quỹ;…) - Hoạt động phát hành chứng khốn cơng chúng/ riêng lẻ tổ chức niêm yết - Thông tin thị trường SGDCK Hà Nội (HNX) SGDCK TP.Hồ Chí Minh (HOSE) tổng hợp kết giao dịch ngày sàn 3.2 Thông tin từ Sở GDCK Căn Luật Chứng khốn 2010 Thơng tư 52/2012/TT-BTC hướng dẫn công bố thông tin TTCK, Sở GDCK ngồi việc phải cơng bố thơng tin tình hình, diễn biến TTCK; thơng tin tổ chức niêm yết; nhà đầu tư; hoạt động cơng ty CK thành viên;…như trình bày chi tiết mục ( yêu cầu thông tin sàn GDCK) với tư cách quan quản lý vận hành TTCK, SGDCK phải công bố thông tin giám sát hoạt động TTCK Các thông tin yêu cầu phải công bố bao gồm: - Hệ thống văn bản, sách ban hành mới, thay đổi, bổ sung, hủy bỏ,…, hướng dẫn, thông báo UBCKNN, SGDCK quản lý, giám sát thị trường theo quy định UBCKNN, SGDCK - Thơng tin tạm ngừng, đình giao dịch cho phép giao dịch trở lại chứng khốn niêm yết - Thơng tin việc vi phạm quy định công bố thông tin tổ chức niêm yết, đăng ký giao dịch, công ty chứng khốn thành viên, cơng ty quản lý quỹ, cơng ty đầu tư CK đại chúng - Thông tin chứng khốn bị cảnh báo/ kiểm sốt khơng cịn bị cảnh báo/ kiểm sốt - Cơng bố ngày giao dịch không hưởng cổ tức, lãi quyền kèm theo - Hủy bỏ niêm yết cho niêm yết lại - Đình thành viên cho phép thành viên hoạt động trở lại GDCK phải công bố thông tin sau xảy kiện sau nhận báo cáo, thông báo, hồ sơ công bố thông tin đầy đủ hợp lệ tổ chức niêm yết, đăng ký giao dịch, công ty chứng khốn thành viên, cơng ty quản lý quỹ, cơng ty đầu tư chứng khoán đại chúng SGDCK định kỳ hàng quý phải lập báo cáo tổng hợp việc chấp hành quy định pháp luật công bố thông tin tổ chức niêm yết, đăng ký giao dịch, cơng ty chứng khốn thành viên, cơng ty quản lý quỹ, cơng ty đầu tư chứng khốn đại chúng, đối tượng khác gửi UBCKNN III Thực trạng công bố thơng tin thị trường chứng khốn Việt Nam Thị trường chứng khoán thị trường đặc biệt nhạy cảm thơng tin Vì thế, địi hỏi tính minh bạch cao thông tin công bố, thơng tin khơng xác thực dẫn tới định đầu tư sai lầm, ảnh hưởng nghiêm trọng tới quyền lợi nhà đầu tư, vi phạm nguyên tắc công TTCK TTCK Việt Nam TTCK non trẻ giới xảy tượng thông tin bất cân xứng thiếu minh bạch Đó là: Thứ nhất, nhiều cơng ty coi nhẹ việc CBTT,các doanh nghiệp thường khơng có chiến lược cụ thể, dài hạn cho việc cơng bố thông tin Nhiều việc công bố đơn nhằm mục đích đối phó với quy định pháp luật Vì mà tình trạng doanh nghiệp lờ việc CBTT hay chậm cơng bố thơng tin định kì thông tin bất thường xảy “như cơm bữa” DN Việt Nam Thứ hai, chất lượng thông tin công bố DN điều đáng quan tâm, lưu ý Trong việc công bố Báo cáo thường niên hàng năm, báo cáo tài quý, DN thường bị xử phạt chậm công bố báo cáo chất lượng báo cáo thường dễ dàng chấp nhận Thứ ba, thông tin tình hình thị trường sàn giao dịch chứng khoán phần nhiều dừng lại việc nêu thơng tin, thiếu tổng hợp phân tích sâu sắc, đặc biệt phân tích mang tính thời kì phân tích cụ thể đến mã chứng khốn Thứ tư, chưa có phân tách rõ ràng việc công bố thông tin công ty niêm yết chứng khoán, sàn giao dịch chứng khoán quan quản lý chứng khoán Thứ năm, vấn đề chịu trách nhiệm tính xác thơng tin cơng bố cịn tồn bất cập Thứ sáu, cịn tượng rị rỉ thơng tin trước công bố Đối với thị trường mà thông tin có nghĩa tiền thị trường chứng khốn vấn đề bảo mật thông tin vô quan trọng, song Việt Nam công tác bảo mật chưa thực tốt Rị rỉ thơng tin từ nhiều nguồn, từ tổ chức niêm yết chứng khốn, từ cơng ty chứng khốn, từ SGDCK,cơ quan quản lý chứng khốn…do cơng tác kiểm sốt nội chưa tốt Đây nguyên nhân gây xu hướng bầy đàn đầu tư chứng khốn Việt Nam có suy diễn việc mua bán hàng loạt cổ phiếu nhóm nhà đầu tư có thơng tin biết trước ... - Thơng tin từ sàn giao dịch chứng khốn - Thông tin từ quan quản lý TTCK ( Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Sở giao dịch chứng khốn) II u cầu cơng bố thơng tin nguồn thông tin thị trường chứng khốn:... Các thông tin bao gồm : - Thông tin cáo bạch - Thông tin định kỳ - Thông tin bất thường - Thông tin theo yêu cầu 1.1 Thông tin cáo bạch: Bản cáo bạch tài liệu liệu điện tử cơng khai thơng tin. .. ty đầu tư chứng khốn đại chúng, đối tượng khác gửi UBCKNN III Thực trạng công bố thơng tin thị trường chứng khốn Việt Nam Thị trường chứng khoán thị trường đặc biệt nhạy cảm thơng tin Vì thế,