KHOA LUẬT ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI 0 0 NGUYỄN HÀ MY SỰ TIẾP NHẬN CỦA PHÁP LUẬT VIỆT NAM ĐỐI VỚI NGUYÊN TẮC CÔNG BỐ THÔNG TIN VÀ TÍNH MINH BẠCH Tiểu Luận Kết Thúc Học Phần QUẢN TRỊ CÔNG TY Giảng viên TS[.]
KHOA LUẬT ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI -0-0 - NGUYỄN HÀ MY SỰ TIẾP NHẬN CỦA PHÁP LUẬT VIỆT NAM ĐỐI VỚI NGUYÊN TẮC CÔNG BỐ THÔNG TIN VÀ TÍNH MINH BẠCH Tiểu Luận Kết Thúc Học Phần: QUẢN TRỊ CÔNG TY Giảng viên : TS Phan Thị Thanh Thủy Hà Nội – 2022 MỤC LỤC MỞ ĐẦU NỘI DUNG CHƯƠNG 1: NHỮNG LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ QUẢN TRỊ CÔNG TY VÀ NGUYÊN TẮC “CÔNG BỐ THƠNG TIN VÀ TÍNH MINH BẠCH” 1.1 Tổng quan quản trị công ty 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Vai trị quản trị cơng ty 1.2 Tổng quan nguyên tắc quản trị công ty OCED nguyên tắc “công bố thông tin tính minh bạch” 1.2.1 OCED nguyên tắc quản trị công ty OCED 1.2.2 Nguyên tắc “cơng bố thơng tin tính minh bạch” quản trị công ty CHƯƠNG 2: SỰ TIẾP NHẬN CỦA PHÁP LUẬT VIỆT NAM ĐỐI VỚI NGUYÊN TẮC “CÔNG BỐ THƠNG TIN VÀ TÍNH MINH BẠCH” 2.1 Quy định nội dung công bố thông tin 2.2 Đối tượng tiếp cận thông tin 2.3 Cách thức công bố thông tin CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG THỰC THI TRONG HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ CÔNG TY Ở VIỆT NAM KẾT LUẬN DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Công ty cổ phần : CTCP Hội động quản trị : HĐQT Quản trị công ty : QTCT MỞ ĐẦU Doanh nghiệp phận hợp thành quan trọng kinh tế nhà nước Tính đến đầu năm 2020 có 758.610 doanh nghiệp hoạt động Một số không nhỏ so với quy mô nến kinh tế nước ta Đảng Nhà nước ta có đổi tích cực thơng qua việc đề đề án như: Đề án đổi quản trị doanh nghiệp theo thông lệ kinh tế thị trường; Đề án tái cấu Tập Đoàn Kinh tế Nhà nước Để đảm bảo việc thực đề án hiệu việc doanh nghiệp chủ doanh nghiệp nắm vững biết cách vận dụng nguyên tắc QTCT quan trọng Vì vậy, việc nghiên cứu vấn đề lý luận nguyên tắc QTCT Tổ chức Hợp tác Phát triển Kinh tế (OCED) tiếp nhận hệ thống pháp luật QTCT Việt Nam nguyên tắc cần thiết Dựa sở đó, em chọn “Sự tiếp nhận pháp luật Việt Nam ngun tắc “Cơng bố thơng tin tính minh bạch” OCED thực trạng thực thi hoạt động QTCT Việt Nam” làm đề tài tiểu luận Thơng qua việc làm rõ mức độ tiếp nhận vận dụng pháp luật Việt Nam ngun tắc này, tìm điểm cịn hạn chế, góp phần hồn thiện pháp luật Việt Nam QTCT NỘI DUNG CHƯƠNG 1: NHỮNG LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ QUẢN TRỊ CÔNG TY VÀ NGUYÊN TẮC “CÔNG BỐ THƠNG TIN VÀ TÍNH MINH BẠCH” 1.1 Tổng quan quản trị công ty 1.1.1 Khái niệm Hiện nay, chưa có khái niệm xác thống QTCT mà tồn nhiều định nghĩa cách tiếp cận khác Có định nghĩa cho rằng: “QTCT lĩnh vực kinh doanh học nghiên cứu cách thức khuyến khích q trình quản trị kinh doanh hiệu CTCP việc sử dụng cấu động viên lợi ích, cấu trúc tổ chức quy chế - quy tắc."1 Còn theo OCED, QTCT loạt mối quan hệ Ban Giám đốc, HĐQT, cổ đơng bên có liên quan khác doanh nghiệp QTCT chế để thơng qua xác định mục tiêu doanh nghiệp, phương tiện để đạt mục tiêu theo dõi kết thực 1.1.2 Vai trị quản trị cơng ty Theo đánh giá Tổ chức tài quốc tế (IFC), QTCT tốt đem đến hiệu sau: - Thúc đẩy hoạt động nâng cao hiệu kinh doanh - Nâng cao khả tiếp cận thị trường vốn - Giảm chi phí vốn tăng giá trị tài sản - Nâng cao uy tín doanh nghiệp Mathiesen, H., (2002), Managerial Ownership and Financial Performance, Ph.D dissertation, series 18.2002, Copenhagen Business School, Denmark Tổ chức Tài Quốc tế IFC (2010), Cẩm nang quản trị cơng ty, tr.17 Tổ chức Tài Quốc tế IFC (2010), Cẩm nang quản trị công ty, tr.18 Tổ chức Tài Quốc tế IFC (2010), Cẩm nang quản trị công ty, tr.19 Tổ chức Tài Quốc tế IFC (2010), Cẩm nang quản trị cơng ty, tr.21 1.2 Tổng quan nguyên tắc quản trị công ty OCED nguyên tắc “công bố thơng tin tính minh bạch” 1.2.1 OCED nguyên tắc quản trị công ty OCED OCED tên viết tắt Tổ chức Hợp tác Phát triển Kinh tế (Organization for Economic Cooperation and Development), thành lập năm 1961 Bộ Nguyên tắc QTCT OECD Hội đồng Bộ trưởng OECD phê chuẩn lần đầu vào năm 1999 từ trở thành chuẩn mực quốc tế cho nhà hoạch định sách, nhà đầu tư, cơng ty bên có quyền lợi liên quan khác toàn giới Bộ Nguyên tắc QTCT OECD có nguyên tắc bản: (1) Đảm bảo sở cho khuôn khổ QTCT hiệu (2) Quyền cổ đông chức sở hữu (3) Đối xử bình đẳng cổ đơng (4) Vai trị bên có quyền lợi liên quan (5) Cơng bố thơng tin tính minh bạch (6) Trách nhiệm HĐQT 1.2.2 Nguyên tắc “cơng bố thơng tin tính minh bạch” quản trị công ty Nguyên tắc “Công bố thông tin tính minh bạch” nguyên tắc QTCT OCED Nguyên tắc yêu cầu: (1) Phải đảm bảo việc cơng bố kịp thời xác thơng tin tình hình tài chính, hoạt động, sở hữu QTCT như: - Kết tài hoạt động cơng ty - Sở hữu cổ phần đa số quyền biểu - Cơ cấu sách quản trị, cụ thể nội dung quy tắc sách quản trị quy trình thực - … (2) Thông tin phải chuẩn bị công bố phù hợp với tiêu chuẩn chất lượng cao cơng bố thơng tin kế tốn, tài phi tài (3) Kiểm tốn hàng năm phải tiến hành đơn vị kiểm toán độc lập, chất lượng cao, đảm bảo trung thực báo cáo tình hình tài hoạt động cơng ty mặt chủ chốt (4) Đơn vị kiểm toán độc lập phải chịu trách nhiệm cổ đơng thực cơng tác kiểm tốn cách chuyên nghiệp công ty (5) Các kênh phổ biến thông tin phải tạo điều kiện tiếp cận thông tin bình đẳng, kịp thời hiệu chi phí cho người sử dụng (6) Bổ sung biện pháp thúc đẩy phát triển dịch vụ phân tích hay tư vấn tổ chức phân tích, mơi giới chứng khốn, định mức tín nhiệm v v cung cấp Các phân tích, tư vấn có liên quan tới định nhà đầu tư phải không bị ảnh hưởng xung đột lợi ích tác động đến tính trung thực ý kiến phân tích tư vấn họ.6 Tổ chức Tài Quốc tế IFC (2004), Các nguyên tắc quản trị công ty OECD, tr.22, 23 CHƯƠNG 2: SỰ TIẾP NHẬN CỦA PHÁP LUẬT VIỆT NAM ĐỐI VỚI NGUYÊN TẮC “CƠNG BỐ THƠNG TIN VÀ TÍNH MINH BẠCH” 2.1 Quy định nội dung công bố thông tin Trên sở thông tin yêu cầu bắt buộc phải công bố OECD, Luật Doanh nghiệp (LDN) năm 2020 tiếp thu quy định cụ thể Điều 176 Công khai thông tin CTCP Theo đó, CTCP phải cơng bố trang thơng tin điện tử thơng tin Điều lệ cơng ty; Sơ yếu lý lịch, trình độ học vấn kinh nghiệm nghề nghiệp thành viên HĐQT, Kiểm sốt viên, Giám đốc Tổng giám đốc cơng ty; Báo cáo tài năm Đại hội đồng cổ đông thông qua; Báo cáo đánh giá kết hoạt động năm HĐQT Ban kiểm sốt Hơn nữa, việc cơng bố CTCP đảm bảo đặt kiểm soát Nhà nước, Nhà nước dễ dàng nắm bắt tình trạng hoạt động công ty.7 Khác với LDN nhắc đến cơng khai thơng tin, Luật Chứng khốn năm 2019 quy định nhiều yêu cầu minh bạch, theo ghi nhận nguyên tắc minh bạch hoạt động chứng khốn thị trường chứng khốn, cơng bố thơng tin kịp thời, đầy đủ, xác minh bạch hoạt động công ty; bảo đảm cổ đông tiếp cận thông tin công bằng.8 Như vậy, yêu cầu minh bạch CTCP đại chúng bắt buộc yêu cầu minh bạch CTCP lại không bắt buộc thiết yếu Việc khác quy định bắt buộc quy định minh bạch CTCP lý giải liên quan đến lực quản trị Một mặt, CTCP thơng thường có quy mơ nhỏ, lực yếu thực việc cơng khai minh bạch ảnh hưởng đến bí mật thơng tin doanh nghiệp (chiến lược, hướng đi), để đối thủ biết gây nguy hiểm Nhưng mặt khác, không thực công khai minh bạch quyền lợi cổ đơng khơng đảm bảo, lợi ích liên quan khơng tách bạch, ban quản lý Luật Doanh nghiệp (số 59/2020/QH14) ngày 17/06/2020, Điều 176 Luật Chứng khoán (số 54/2019/QH14) ngày 26/11/2019, Điều 40, khoản 6, Điều 41, khoản thực hành vi sai trái khơng phát Như tăng cường tính minh bạch đồng nghĩa với nâng cao lực hiệu giám sát nội CTCP.9 2.2 Đối tượng tiếp cận thông tin Kế thừa điểm trội LDN 2014, Điều 175 LDN 2020 có quy định loại báo cáo phải cơng bố Các báo cáo phải lưu giữ trụ sở cơng ty chậm 10 ngày trước ngày khai mạc họp Đại hội đồng cổ đông thường niên Cổ đông sở hữu cổ phần cơng ty liên tục 01 năm có quyền tự với luật sư kế tốn kiểm tốn viên có chứng hành nghề trực tiếp xem xét báo cáo Bên cạnh đó, báo cáo phải gửi đến Ban kiểm soát để thẩm định chậm 30 ngày trước ngày khai mạc họp thường niên Đại hội đồng cổ đơng để đảm bảo kiểm tra, rà sốt thơng tin xác, minh bạch.10 Việc cơng bố thơng tin theo LDN 2020 tạo điều kiện tối đa cho cổ đông tiếp cận với thông tin tình hình cơng ty, đặc biệt trường hợp cổ đông vắng mặt họp Đại hội đồng cổ đông bên thứ ba tiếp cận thông tin liên quan đến CTCP phải làm việc với quan đăng ký kinh doanh.11 2.3 Cách thức công bố thông tin LDN 2020 khơng có điều khoản quy định cụ thể cách thức công bố thông tin CTCP nhiên thông qua điều khoản xuyên suốt Luật thấy CTCP phải cơng bố thơng tin cách: gửi trực tiếp cho Ban kiểm soát, niêm yết công khai lưu giữ trụ sở chi nhánh cơng ty, đồng thời thơng báo cho quan đăng ký kinh doanh Bên cạnh CTCP cịn phải niêm yết trang điện tử cơng ty để tất người tiếp cận thông tin cách công khai minh bạch 12 Everest Law Firm (2021), Yêu cầu minh bạch công ty cổ phần, https://phaptri.vn/yeu-cau-ve-minh-bachtrong-cong-ty-co-phan/, truy cập ngày 16/01/2022 10 Luật Doanh nghiệp (số 59/2020/QH14) ngày 17/06/2020, Điều 175 11 Lương Bích Thủy (2018), Pháp luật quản trị công ty cổ phần Việt Nam góc nhìn so sánh với ngun tắc quản trị OECD, Luận văn thạc sĩ Luật học, Đại học Quốc gia Hà Nội Khoa Luật, chuyên ngành Luật Kinh tế, tr.57 12 Luật Doanh nghiệp (số 59/2020/QH14) ngày 17/06/2020, Điều 101, khoản 1; Điều 208, khoản 3; Điều 209, khoản Ngoài ra, Điều 20 Nghị định số 47/2021/NĐ-CP quy định chi tiết số điều LDN 2020 có quy định nguyên tắc thực công bố thông tin doanh nghiệp Nhà nước phải đầy đủ, xác kịp thời theo quy định pháp luật nhằm bảo đảm yêu cầu công khai, minh bạch hoạt động doanh nghiệp; bảo đảm tính hiệu quả, hiệu lực hoạt động quản lý giám sát quan nhà nước xã hội Ngồi ra, nghị đình cịn quy định chủ thể công bố thông tin, mẫu báo cáo công bố thơng tin hình thức, phương tiện cơng bố thơng tin.13 13 Nghị định số 47/2021/NĐ-CP ngày 01/04/2021 Chính phủ quy định chi tiết số điều Luật Doanh nghiệp, Điều 20, 21 CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG THỰC THI TRONG HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ CÔNG TY Ở VIỆT NAM Trước LDN 2020 đời, Ban soạn thảo dự thảo LDN nghiên cứu khảo sát thực trạng QTCT vào năm 2019 Theo thống kê điểm số QTCT cơng ty niêm yết cho thấy, có 135 cơng ty có số điểm quản trị thấp, 146 cơng ty đạt điểm trung bình 135 cịn lại thuộc nhóm điểm cao nhất.Và kết xếp hạng thẻ điểm quản trị ASEAN cho thấy điểm số Việt Nam đạt 41/120 điểm, chưa vượt qua mức trung bình kém, thấp xa so với nước Top đầu khu vực ASEAN Mà nguyên nhân cho thực tiễn thi hành pháp luật QTCT Việt Nam dù khung pháp luật tốt số nước Theo ông Đậu Anh Tuấn, Trưởng ban Pháp chế Phòng Thương mại Cơng nghiệp Việt Nam (VCCI), trì trệ cải thiện chất lượng QTCT vật cản kéo lùi phát triển doanh nghiệp cách đáng lo ngại “Với việc đưa vào thực thi LDN vài năm trở lại đây, việc gia nhập thị trường doanh nghiệp cải thiện tích cực, ngược lại, mảng quản trị chưa thay đổi nhiều Chất lượng QTCT chưa nâng lên Nhiều CTCP thành viên gia đình quản trị, điều hành với cách thức quản trị không tuân theo thơng lệ tốt”, ơng Tuấn nhận xét.14 Vì vậy, đòi hỏi hệ thống pháp luật quản trị nước ta phải có đổi Có thể thấy LDN 2020 nước ta có tính ổn định hoàn thiện so với LDN năm 2005 LDN năm 2014, nhiều quy định tương đối rõ ràng phù hợp, tạo thành chế quản trị phù hợp, loại hình CTCP mà cụ thể Luật có quy định bảo vệ, tạo điều kiện cho việc thực quyền hạn đáng chủ sở hữu; bảo đảm đối xử công chủ sở hữu; công khai thông tin minh bạch hóa chế QTCT;…Đây sở pháp lý quan trọng cụ thể cho hoạt động quản trị doanh nghiệp Tuy nhiên, cơng tác quản trị CTCP cịn gặp số vấn đề sau: 14 Hiếu Minh (2020), Quan ngại chất lượng QTCT, https://tinnhanhchungkhoan.vn/quan-ngai-ve-chat-luong-quantri-cong-ty-post233802.html, truy cập ngày 16/1/2022 Thứ nhất, HĐQT Ban kiểm soát Việc bầu HĐQT công ty CTCP bị chi phối nhiều nhóm cổ đơng đa số, Ban kiểm sốt CTCP chưa thể vai trị bảo vệ cổ đơng nhà đầu tư, rủi ro mà họ, cổ đông, nhà đầu tư phải gánh chịu lớn Thứ hai,về vấn đề công khai minh bạch thông tin CTCP Các quy định pháp luật Việt Nam vấn đề cịn sơ lược chưa có tương thích với thơng lệ quốc tế Điều dẫn đến hệ lụy làm niềm tin cổ đông, nhà đầu tư, gây thiệt hại cho thị trường bên liên quan.15 Theo chuyên gia này, để cải thiện chất lượng quản trị doanh nghiệp doanh nghiệp Việt Nam, cần thiết phải có hiệp hội quản trị doanh nghiệp, qua nâng cao nhận thức doanh nghiệp vai trị cơng tác quản trị với hiệu sản xuất - kinh doanh nắm thông lệ quản trị tốt 15 Nguyễn Hữu Trinh, Lê Văn Tấn Lê Văn Đại (2021), Quản trị CTCP theo pháp LDN Việt Nam, https://tapchicongthuong.vn/bai-viet/quan-tri-cong-ty-co-phan-theo-phap-luat-doanh-nghiep-viet-nam-82547.htm, truy cập ngày 16/01/2022 KẾT LUẬN Bài luận mang đến nhìn tổng quan nguyên tắc “Công bố thông tin tính minh bạch” OCED tiếp nhận pháp luật Việt Nam nguyên tắc này, giúp nắm rõ vấn đề lý luận cơng bố thơng tin tính minh bạch việc quản trị doanh nghiệp ưu điểm, nhược điểm điểm Để từ đó, vận dụng hiệu nguyên tắc thực thi hoạt động QTCT góp phần hồn thiện pháp luật QTCT Việt Nam, nâng cao chất lượng kinh tế nước nhà 10 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Everest Law Firm (2021), Yêu cầu minh bạch công ty cổ phần, https:// phaptri.vn/yeu-cau-ve-minh-bach-trong-cong-ty-co-phan/, truy cập ngày 16/01/2022 Luật Doanh nghiệp (số 59/2020/QH14) ngày 17/06/2020 Luật Chứng khoán (số 54/2019/QH14) ngày 26/11/2019 Mathiesen, H., (2002), Managerial Ownership and Financial Performance, Ph.D dissertation, series 18.2002, Copenhagen Business School, Denmark Hiếu Minh (2020), Quan ngại chất lượng QTCT, https://tinnhanhchungkhoan.vn/quan-ngai-ve-chat-luong-quan-tri-cong-typost233802.html, truy cập ngày 16/1/2022 Nghị định số 47/2021/NĐ-CP ngày 01/04/2021 Chính phủ quy định chi tiết số điều Luật Doanh nghiệp Tổ chức Tài Quốc tế IFC (2010), Cẩm nang quản trị công ty Tổ chức Tài Quốc tế IFC (2004), Các nguyên tắc quản trị cơng ty OECD Lương Bích Thủy (2018), Pháp luật quản trị công ty cổ phần Việt Nam góc nhìn so sánh với ngun tắc quản trị OECD, Luận văn thạc sĩ Luật học, Đại học Quốc gia Hà Nội Khoa Luật, chuyên ngành Luật Kinh tế 10 Nguyễn Hữu Trinh, Lê Văn Tấn Lê Văn Đại (2021), Quản trị CTCP theo pháp LDN Việt Nam, https://tapchicongthuong.vn/bai-viet/quan-tri-cong-tyco-phan-theo-phap-luat-doanh-nghiep-viet-nam-82547.htm, truy cập ngày 16/01/2022 11 ... “cơng bố thơng tin tính minh bạch? ?? 1.2.1 OCED nguyên tắc quản trị công ty OCED 1.2.2 Nguyên tắc ? ?công bố thông tin tính minh bạch? ?? quản trị cơng ty CHƯƠNG 2: SỰ TIẾP NHẬN CỦA PHÁP LUẬT VIỆT NAM ĐỐI... thơng tin tính minh bạch (6) Trách nhiệm HĐQT 1.2.2 Ngun tắc “cơng bố thơng tin tính minh bạch? ?? quản trị công ty Nguyên tắc ? ?Công bố thơng tin tính minh bạch? ?? nguyên tắc QTCT OCED Nguyên tắc yêu... đến nhìn tổng quan ngun tắc “Cơng bố thơng tin tính minh bạch? ?? OCED tiếp nhận pháp luật Việt Nam nguyên tắc này, giúp nắm rõ vấn đề lý luận công bố thông tin tính minh bạch việc quản trị doanh