KHOA LUẬT ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI ******* ĐỀ TÀI PHÂN TÍCH NGUYÊN TẮC ĐỐI XỬ BÌNH ĐẲNG ĐỐI VỚI CỔ ĐÔNG TRONG QUẢN TRỊ CÔNG TY CỦA OECD, SỰ TIẾP NHẬN CỦA PHÁP LUẬT VIỆT NAM ĐỐI VỚI NGUYÊN TẮC NÀY VÀ TH[.]
KHOA LUẬT ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI ******* ĐỀ TÀI PHÂN TÍCH NGUN TẮC ĐỐI XỬ BÌNH ĐẲNG ĐỐI VỚI CỔ ĐÔNG TRONG QUẢN TRỊ CÔNG TY CỦA OECD, SỰ TIẾP NHẬN CỦA PHÁP LUẬT VIỆT NAM ĐỐI VỚI NGUYÊN TẮC NÀY VÀ THỰC TRẠNG THỰC THI TRONG HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ CÔNG TY VIỆT NAM HỌC PHẦN : QUẢN TRỊ CÔNG TY GIẢNG VIÊN : TS PHAN THỊ THANH THỦY MÃ SỐ ĐỀ : ĐỀ 01 HÀ NỘI - 2022 MỞ ĐẦU NỘI DUNG Chương 1: Phân tích ngun tắc đối xử bình đẳng cổ đông quản trị công ty OECD 1.1 Quyền khiếu nại cổ đông 1.2 Tất cổ đông loại cần đối xử bình đẳng 1.2 Cần ngăn cấm giao dịch nội gián lạm dụng mua bán tư lợi cá nhân 1.3 Thành viên Hội đồng quản trị cán quản lý cấp cao phải công khai cho Hội đồng Quản trị biết họ có lợi ích đáng kể giao dịch hay vấn đề ảnh hưởng trực tiếp tới cơng ty hay không, cho dù trực tiếp, gián tiếp hay thay mặt cho bên thứ ba Chương 2: Phân tích tiếp nhận pháp luật Việt Nam nguyên tắc Chương 3: Thực trạng thực thi nguyên tắc hoạt động quản trị công ty Việt Nam kiến nghị, giải pháp nâng cao hiệu thực thi nguyên tắc KẾT LUẬN DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO MỞ ĐẦU Khơng q nói “quản trị định tồn phát triển tổ chức” Quản trị giúp tổ chức điều khiển kiểm soát trình thực hiện, tạo hệ thống, quy trình phối hợp hợp lý, sử dụng tốt nguồn lực để trì hoạt động đạt mục tiêu với mức chi phí thấp Trong CTCP ( Cơng ty cổ phần) vậy, hoạt động quản trị công ty hiệu giúp hoạt động kinh doanh CTCP trở nên bền vững, có ưu cạnh tranh thị trường thu hút tối đa nhà đầu tư Bên cạnh việc quản trị công ty, việc bảo vệ lợi ích cổ đông, nhà đầu tư quan trọng Trong Bộ nguyên tắc quản trị công ty Tổ chức Hợp tác Phát triển Kinh tế OECD đưa ngun tắc quản trị mơ hình cơng ty cổ phần thừa nhận rộng rãi Trong có “ngun tắc đối xử bình đẳng cổ đông” nguyên tắc quản trị công ty cốt lõi Bộ nguyên tắc OECD Nhờ nguyên tắc này, cổ đơng ln có vị bình đẳng với nhau, tạo cơng lịng tin để thu hút nhiều nhà đầu tư khác Nguyên tắc pháp luật Việt Nam thừa nhận tiếp thu có hiệu Tuy nhiên, thực tế quản trị cơng ty Việt Nam cịn hạn chế, bất cập gây hậu khó lường Vì lý này, em xin chọn đề tài “Phân tích nguyên tắc đối xử bình đẳng cổ đơng quản trị công ty OECD, tiếp nhận pháp luật Việt Nam nguyên tắc thực trạng thực thi hoạt động quản trị công ty Việt Nam” làm đề tài tiểu luận kết thúc học phần Bên cạnh đó, từ thực trạng thực thi ngun tắc đối xử bình đẳng cổ đơng Việt Nam, em xin đưa số kiến nghị, giải pháp hoàn thiện, nâng cao hiệu áp dụng nguyên tắc quản trị công ty NỘI DUNG Chương 1: Phân tích nguyên tắc đối xử bình đẳng cổ đơng quản trị cơng ty OECD 1.1 Quyền khiếu nại cổ đông Ngun tắc đối xử bình đẳng với cổ đơng nguyên tắc số Bộ nguyên tắc quản trị cơng ty OECD có nội dung sau: Khn khổ quản trị công ty cần đảm bảo đối xử bình đẳng cổ đơng, có cổ đơng thiểu số cổ đơng nước ngồi Mọi cổ đơng phải có hội khiếu nại hiệu quyền họ bị vi phạm Điều giúp tạo lịng tin cho cổ đơng thiểu số cổ đơng nước ngồi cơng ty, sở để họ bảo vệ quyền lợi ích hợp pháp 1.2 Tất cổ đơng loại cần đối xử bình đẳng + Mọi cổ phiếu loại đợt phát hành có quyền Nhà đầu tư trước mua cần cung cấp thông tin đầy đủ quyền gắn liền với tất đợt phát hành loại cổ phiếu Bất thay đổi quyền biểu phải thông qua cổ đông sở hữu loại cổ phiếu bị ảnh hưởng bất lợi thay đổi + Cổ đông thiểu số phải bảo vệ khỏi hành động lạm dụng trực tiếp gián tiếp lợi ích cổ đơng nắm quyền kiểm sốt họ cần có phương tiện khiếu nại hiệu Cổ đông thiểu số xem phận nhỏ CTCP có tiếng nói í có khả chi phối, kiểm sốt hoạt động CTCP Vì vậy, cần có sở pháp lý để họ khiếu nại hành vi mà họ cho lạm dụng tới quyền họ phương tiện bảo vệ quyền lợi hợp pháp + Các tổ chức lưu ký định đại diện cho cổ đông phải biểu theo cách thỏa thuận với cổ đông mà họ đại diện Theo nguyên tắc này, tổ chức nắm giữ chứng lưu ký phải có quyền tương tự có hội thực tế để tham gia vào quản trị công ty giống cổ đông + Những trở ngại biểu từ nước ngồi cần loại bỏ Có nhiều nhà đầu tư, cổ đơng nước ngồi, để tạo điều kiện cho họ bình đẳng cổ đông, cần loại bỏ trở ngại nhỏ khoảng cách, ngôn ngữ,…Điều tạo điều kiện thuận lợi cho nhà đầu tư nước biểu quyết, luật lệ thực tiễn quản trị công ty phải cho phép họ tham gia thông qua phương tiện sử dụng cơng nghệ đại + Các quy trình thủ tục Đại hội đồng cổ đông phải đảm bảo đối xử bình đẳng với cổ đông Các thủ tục công ty không gây khó dễ phát sinh chi phí khơng cần thiết biểu 1.2 Cần ngăn cấm giao dịch nội gián lạm dụng mua bán tư lợi cá nhân Lạm dụng mua bán tư lợi cá nhân gây tổn hại lớn cho công ty nhà đầu tư Khi giao dịch có khả tư lợi xảy ra, tài sản, nguồn vốn công ty bị chảy dần vào túi cá nhân hay nhóm người Hơn nữa, thực giao dịch có khả tư lợi lần có hội tái diễn có xu hướng tìm đến đối tác để hợp tác trục lợi, đó, cơng ty tiếp cận với đối tác, kênh đầu tư có hiệu khác dẫn đến việc tiếp tục ảnh hưởng đến lợi nhuận công ty Những giao dịch tư lợi thường giao dịch nội gián phi pháp, quốc gia giới cần đưa quy định nhằm ngăn chặn hành động 1.3 Thành viên Hội đồng quản trị cán quản lý cấp cao phải công khai cho Hội đồng Quản trị biết họ có lợi ích đáng kể giao dịch hay vấn đề ảnh hưởng trực tiếp tới công ty hay không, cho dù trực tiếp, gián tiếp hay thay mặt cho bên thứ ba Thành viên Hội đồng Quản trị cán quản lý chủ chốt cơng ty có nghĩa vụ thông báo cho Hội đồng Quản trị họ có quan hệ kinh doanh, gia đình hay quan hệ khác ngồi cơng ty ảnh hưởng đến đánh giá họ giao dịch hay vấn đề cơng ty Các quan hệ đặc biệt bao gồm việc giám đốc thành viên Hội đồng Quản trị có quan hệ với công ty thông qua liên kết với cổ đơng vị trí nắm quyền kiểm sốt Khi cơng bố lợi ích liên quan đến vấn đề hay giao dịch đó, việc cá nhân không tham gia vào định liên quan đến giao dịch hay vấn đề thơng lệ tốt.1 Chương 2: Phân tích tiếp nhận pháp luật Việt Nam nguyên tắc Ở nước ta, Điều 16 Hiến pháp năm 2013 quy định: “Mọi người bình đẳng trước pháp luật; khơng bị phân biệt đối xử đời sống trị, dân sự, kinh tế, văn hóa xã hội” Vì vậy, quyền bình đẳng trước pháp luật cổ đông quyền đối xử công cổ đông ghi nhận Hiến pháp, văn có giá trị pháp lý cao Nước cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam ⮚ Bảo vệ cổ đông thiểu số: Trong Luật Doanh nghiệp năm 2020, pháp luật phần tiếp nhận nguyên tắc đối xử bình đẳng cổ đơng Theo đó, Luật doanh nghiệp 2020 đặt số quy định cụ thể quyền hạn nhóm cổ đông CTCP như: https://www.oecd.org/daf/ca/corporategovernanceprinciples/45034702.pdf + Đối với cổ đông phổ thông: người sở hữu cổ phần phổ thơng cơng ty có quyền như: quyền tham dự, phát biểu thực quyền biểu họp Đại hội đồng cổ đông; Điều 135 Luật doanh nghiệp 2020 trao cho cổ đông thiểu số quyền toán đầy đủ cổ tức thời hạn 06 tháng kể từ ngày kết thúc họp Đại hội đồng cổ đông thường niên nhận thông báo trả cổ tức chậm 15 ngày trước thực trả cổ tức Quy định đảm bảo cổ đông thiểu số chia sẻ lợi nhuận doanh nghiệp Ngồi cổ đơng nhóm cổ đơng sở hữu từ 10% tổng số cổ phần trở lên thời hạn liên tục tháng có thêm quyền như: đề cử người vào Hội đồng quản trị, ban kiểm soát, yêu cầu ban kiểm soát kiểm tra, yêu cầu triệu tập họp Đại hội đồng cổ đông (Điều 115, Luật Doanh nghiệp năm 2020) Ưu tiên mua cổ phần chào bán tương ứng với tỷ lệ cổ phần phổ thông cổ đông công ty Tự chuyển nhượng cổ phần cho người khác, trừ trường hợp quy định khoản Điều 120 khoản Điều 127 Luật Doanh nghiệp 2020 Bên cạnh đó, cổ đơng có quyền xem xét, tra cứu trích lục thơng tin Danh sách cổ đơng có quyền biểu yêu cầu sửa đổi thơng tin khơng xác Xem xét, tra cứu, trích lục chụp Điều lệ công ty, biên họp Đại hội đồng cổ đông nghị Đại hội đồng cổ đông Khi công ty giải thể phá sản, nhận phần tài sản lại tương ứng với tỷ lệ sở hữu cổ phần công ty + Đối với cổ đông ưu đãi công ty cổ phần: Xét loại cổ đơng ưu đãi có quyền riêng khác Trường hợp cổ đông ưu đãi biểu có quyền giống với quyền cổ đơng phổ thông, trừ trường hợp cổ đông sở hữu cổ phần ưu đãi biểu không chuyển nhượng cổ phần cho người khác, trừ trường hợp chuyển nhượng theo án, định Tòa án có hiệu lực pháp luật thừa kế (khoản 3, Điều 116, Luật Doanh nghiệp năm 2020) Đối với cổ đơng ưu đãi cổ tức có quyền như: nhận cổ tức theo quy định Điều 117, ngồi cịn có quyền nhận phần tài sản cịn lại cơng ty sau cơng ty toán hết khoản nợ, cổ phần ưu đãi hồn lại cơng ty giải thể phá sản, nhiên lại xếp hàng sau cổ đông ưu đãi hồn lại Mặt khác, cổ đơng ưu đãi cịn có quyền nghĩa vụ cổ đông phổ thông (trừ quyền biểu quyết, dự họp Hội đồng cổ đông, đề cử người vào Hội đồng quản trị, ban kiểm sốt) Đối với cổ đơng ưu đãi hồn lại có quyền nghĩa vụ quy định rõ Điều 118, Luật Doanh nghiệp năm 2020; theo nhóm cổ đơng ưu đãi hồn lại có quyền giống với cổ đơng phổ thơng, ngoại trừ quyền khơng có cổ đông ưu đãi cổ tức + Đối với cổ đông sáng lập - người mua cổ phần, tham gia xây dựng, thông qua ký tên vào Điều lệ công ty cổ phần Xét phương diện quyền nghĩa vụ, cổ đông sáng lập có quyền nghĩa vụ cổ đơng phổ thông, trừ quyền nắm giữ cổ phần ưu đãi biểu khơng có quyền tự chuyển nhượng cổ phần cho người khơng phải cổ đông sáng lập ba năm đầu Như vậy, pháp luật Việt Nam ghi nhận quyền cổ đông CTCP Việc ghi nhận khẳng định việc bảo đảm quyền lợi cổ đông công ty, phần bảo vệ cổ đông thiểu số theo nguyên tắc OECD Khoản Điều 114 Luật Doanh nghiệp 2020 quy định: “Mỗi cổ phần loại tạo cho người sở hữu cổ phần quyền, nghĩa vụ lợi ích ngang nhau”, quy định khẳng định quyền bình đẳng cổ đông loại https://lsvn.vn/mot-so-van-de-phap-ly-ve-bao-ve-co-dong-thieu-so-theo-quy-dinh-phap-luat-hien-hanh1638287982.html ⮚ Về quyền khiếu kiện cổ đông thiểu số: Theo quy định điểm a, khoản 5, Điều 115, Luật Doanh nghiệp năm 2020, cổ đơng nhóm cổ đơng sở hữu từ 10% tổng số cổ phần phổ thông trở lên tỷ lệ khác nhỏ theo quy định Điều lệ cơng ty có quyền đề cử người vào Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát Đây quyền chung cổ đông thiểu số cổ đông khác; nhiên, nhóm cổ đơng thiểu số, nhóm quyền có ý nghĩa đặc biệt quan trọng để nâng cao quyền lực cổ đông Với quy định này, cổ đông thiểu số tập hợp từ 10% tổng số cổ phần phổ thông trở lên có quyền ứng vào Hội đồng quản trị, Ban kiểm sốt nắm thơng tin nội dung họp Đại hội đồng cổ đông, tham gia định, ý kiến số vấn đề quan trọng công ty Luật Doanh nghiệp năm 2020 điều chỉnh việc giảm tỷ lệ sở hữu cổ phần tối thiểu cổ đông để thực số quyền định Bên cạnh đó, với thơng lệ chung bảo vệ cổ đông thiểu số, Luật Doanh nghiệp năm 2020 bỏ quy định thời hạn sở hữu cổ phần liên tục thời hạn tháng cổ đơng nhóm cổ đơng sở hữu từ 10% cổ phần phổ thông trở lên quyền đề cử người vào thành viên Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát quyền khởi kiện người quản lý (Điều 166, Luật Doanh nghiệp năm 2020) Theo quy định Luật Doanh nghiệp năm 2014, để thực số quyền đề cử người vào Hội đồng quản trị Ban kiểm sốt, triệu tập Đại hội đồng cổ đơng bất thường cổ đông bắt buộc phải sở hữu liên tục cổ phần thời hạn 06 tháng với tỷ lệ sở hữu tối thiểu 5% cổ phần phổ thông tỷ lệ khác nhỏ quy định Điều lệ công ty Luật Doanh nghiệp năm 2020 bãi bỏ việc yêu cầu cổ đông sở hữu cổ phần thời hạn liên tục tháng điều kiện tiên để thực thi số quyền như: Đề cử người vào Hội đồng quản trị Ban kiểm sốt; Quyền tự nhân danh công ty khởi kiện trách nhiệm dân thành viên Hội đồng quản trị, Giám đốc Tổng giám đốc Đây cách tiếp cận phù hợp với thông lệ quản trị tốt giới, thay giới hạn quyền lợi cổ đơng thiểu số để đảm bảo an toàn, ổn định doanh nghiệp thân doanh nghiệp phải tự xây dựng hệ thống quy chế nội để thích ứng với rào cản, biến động thị trường ⮚ Ngăn cấm giao dịch nội gián lạm dụng mua bán tư lợi cá nhân: điểm c khoản Điều 165 luật Doanh nghiệp 2020 quy định trách nhiệm người quản lý công ty: “Trung thành với lợi ích cơng ty cổ đơng; khơng lạm dụng địa vị, chức vụ sử dụng thông tin, bí quyết, hội kinh doanh, tài sản khác công ty để tư lợi phục vụ lợi ích tổ chức, cá nhân khác” Khoản Điều 119 Luật quy định nghĩa vụ cổ đông: “Bảo mật thông tin công ty cung cấp theo quy định Điều lệ công ty pháp luật; sử dụng thông tin cung cấp để thực bảo vệ quyền lợi ích hợp pháp mình; nghiêm cấm phát tán sao, gửi thông tin công ty cung cấp cho tổ chức, cá nhân khác.”Vì vậy, Luật doanh nghiệp Việt Nam hoàn toàn tiếp thu quy định cấm giao dịch nội gián lạm dụng mua bán tư lợi cá nhân nguyên tắc Chương 3: Thực trạng thực thi nguyên tắc hoạt động quản trị công ty Việt Nam kiến nghị, giải pháp nâng cao hiệu thực thi nguyên tắc Nhìn chung, pháp luật Việt Nam tiếp nhận đầy đủ hoàn thiện Hiện nay, pháp luật bảo vệ cổ đông thiểu số dần trọng quan tâm, điều thể hồn thiện hệ thống pháp luật doanh nghiệp, kinh doanh, thương mại kinh tế Tuy nhiên, thực tế quyền tài sản cổ đông thiểu số dễ bị xâm phạm Luật Doanh nghiệp hành chưa quy định điều kiện bán cổ phần cho cổ đơng cơng ty Bên cạnh đó, cịn tồn CTCP có cổ đơng lớn không cung cấp thông tin cung cấp thông tin giả để vụ lợi làm ảnh hưởng lớn tới cổ đơng thiểu số Pháp luật chưa có quy định rõ ràng quyền khiếu kiện cổ đơng thiểu số quyền quan trọng quy định nguyên tắc đối xử bình đẳng cổ đông OECD Nhiều quyền lợi cổ đông nhỏ lẻ chưa đảm bảo quyền tham dự, phát biểu thực quyền biểu họp Đại hội đồng cổ đơng…Cịn tồn thực trạng nội gián, mua bán thông tin bảo mật công ty để trục lợi, hành vi gây hậu lường trước mà chưa có chế rõ ràng xử phạt… ⮚ Kiến nghị hồn thiện ngun tắc đối xử bình đẳng cổ đơng Thứ nhất, pháp luật nên có văn bản, nghị định thông tư hướng dẫn thi điều lệ công ty mẫu quy định rõ việc đối xử bình đẳng cổ đông Việc đánh thẳng vào điều lệ công ty nhằm tạo vấn đề pháp lý định giúp cơng ty có khn mẫu để quản trị cơng ty tốt Thứ hai, cần có chế tài nghiêm minh nhằm răn đe hành vi vi phạm làm ảnh hưởng tới CTCP ảnh hưởng tới cổ đông, đặc biệt cổ đông thiểu số nhìn chung họ người yếu Thứ ba, cần hoàn thiện biện pháp văn hướng dẫn thi hành giúp cổ đơng có quyền khiếu kiện quyền lợi bị xâm phạm Thứ tư, cần tăng cường quyền tiếp cận thông tin cổ đông, đặc biệt cổ đơng thiểu số giúp họ bắt tình hình hoạt động cụ thể cơng ty, họ phần chủ sở hữu công ty Thứ năm, pháp luật Việt Nam cần sửa đổi bổ sung, hoàn thiện pháp luật quản trị công ty, tiếp thu nguyên tắc OECD để hoạt động quản trị công ty đạt hiệu cao 10 KẾT LUẬN Vì vậy, việc quản trị công ty cổ phần hoạt động quan trọng, góp phần tạo hiệu vận hành cơng ty đảm bảo quyền lợi ích cổ đông Bên cạnh việc CTCP tự quản trị công ty cho phù hợp với điều kiện kinh tế, thị trường, chiến lược kinh doanh, Nhà nước cần hoàn thiện thêm hệ thống pháp luật Việt Nam quản trị công ty giúp cổ đông có pháp lý rõ ràng để bảo vệ quyền lợi ích hợp pháp mình, tránh hành vi xâm hại, ảnh hưởng đến trình làm việc công ty 11 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Quản trị cơng ty, Hồng Văn Hải - Đinh Văn Toàn (Đồng chủ biên), NXB Đại Học Quốc Gia Hà Nội Trần Thanh Hải, “Nguyên tắc đối xử bình đẳng với cổ đơng cơng ty niêm yết Việt Nam”, Luận văn Thạc sĩ Luật học, 2015 Quốc Hội Việt Nam, Luật Doanh Nghiệp năm 2020, NXB Lao Động PGS.TS Ngô Huy Cương, Giáo trình Luật Thương mại (Phần chung thương nhân), NXB Đại học Quốc gia Hà Nội, 2013 Bộ Nguyên tắc Quản trị Công ty OECD Hội đồng Bộ trưởng OECD phê chuẩn lần đầu vào năm 1999 từ trở thành chuẩn mực quốc tế cho nhà hoạch định sách, nhà đầu tư, cơng ty bên có quyền lợi liên quan khác toàn giới Nguyễn Thị Huyền Trang (2019), “Pháp luật bảo vệ cổ đông thiểu số Việt Nam số kiến nghị hoàn thiện”, Tạp chí Luật Học, 25/10/2019 TS Nguyễn Thị Lan Hương (2014), “Bảo đảm công cổ đông Dự thảo Luật Doanh nghiệp (sửa đổi)”, Tạp chí Nghiên cứu lập pháp 12 ... Chương 2: Phân tích tiếp nhận pháp luật Việt Nam nguyên tắc Chương 3: Thực trạng thực thi nguyên tắc hoạt động quản trị công ty Việt Nam kiến nghị, giải pháp nâng cao hiệu thực thi nguyên tắc KẾT... tài ? ?Phân tích nguyên tắc đối xử bình đẳng cổ đơng quản trị công ty OECD, tiếp nhận pháp luật Việt Nam nguyên tắc thực trạng thực thi hoạt động quản trị công ty Việt Nam? ?? làm đề tài tiểu luận kết... 1: Phân tích ngun tắc đối xử bình đẳng cổ đông quản trị công ty OECD 1.1 Quyền khiếu nại cổ đông Nguyên tắc đối xử bình đẳng với cổ đơng ngun tắc số Bộ nguyên tắc quản trị công ty OECD có nội dung