Luận văn thạc sĩ kinh tế phân tích ảnh hưởng của các đặc trưng ngân hàng và các yếu tố vĩ mô đến tỷ suất sinh lợi của một số ngân hàng thương mại cổ phần trên địa bàn tp hcm

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH VĂN THỊ THU HIỀN PHÂN TÍCH ẢNH HƢỞNG CỦA CÁC ĐẶC TRƢNG NGÂN HÀNG VÀ CÁC YẾU TỐ VĨ MÔ ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA MỘT SỐ NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI C[.]

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH VĂN THỊ THU HIỀN PHÂN TÍCH ẢNH HƢỞNG CỦA CÁC ĐẶC TRƢNG NGÂN HÀNG VÀ CÁC YẾU TỐ VĨ MÔ ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA MỘT SỐ NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN TRÊN ĐỊA BÀN TP.HCM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh - Năm 2014 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH VĂN THỊ THU HIỀN PHÂN TÍCH ẢNH HƢỞNG CỦA CÁC ĐẶC TRƢNG NGÂN HÀNG VÀ CÁC YẾU TỐ VĨ MÔ ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA MỘT SỐ NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN TRÊN ĐỊA BÀN TP.HCM Chuyên ngành : Tài – Ngân hàng Mã số : 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC : TS Lại Tiến Dĩnh TP Hồ Chí Minh - Năm 2014 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu tơi, có hƣớng dẫn hỗ trợ từ ngƣời hƣớng dẫn khoa học TS Lại tiến Dĩnh Các nội dung nghiên cứu kết đề tài trung thực chƣa đƣợc công bố cơng trình nghiên cứu khoa học Những số liệu bảng biểu phục vụ cho việc phân tích, nhận xét, đánh giá đƣợc tác giả thu thập từ nguồn khác có ghi phần tài liệu tham khảo Nếu có sai sót, gian lận tơi xin hồn tồn chịu trách nhiệm trƣớc Hội đồng nhƣ kết luận văn TP Hồ Chí Minh, ngày 30 tháng 10 năm 2014 Tác giả Văn Thị Thu Hiền MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ LỜI MỞ ĐẦU 1 Lý chọn đề tài .1 Mục tiêu nghiên cứu 3 Đối tƣợng nghiên cứu .4 Phạm vi nghiên cứu Phƣơng pháp nghiên cứu Ý nghĩa thực tiễn .5 Kết cấu đề tài CHƢƠNG 1: LÝ THUYẾT ĐẶC TRƢNG NGÂN HÀNG VÀ CÁC YẾU TỐ VĨ MÔ TÁC ĐỘNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA NGÂN HÀNG VÀ TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƢỚC ĐÂY 1.1 Tổng quan đặc trƣng ngân hàng yếu tố vĩ mô tác động đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng .7 1.2 Tổng quan nghiên cứu thực nghiệm trƣớc giới Việt Nam tỷ suất sinh lợi yếu tố ảnh hƣởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng .16 1.2.1 Các nghiên cứu thực nghiệm giới gần 19 1.2.2 Các nghiên cứu thực nghiệm Việt Nam 20 Kết luận chƣơng 22 CHƢƠNG 2: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI TP.HCM 23 2.1 Khả sinh lời tài sản 23 2.2 Khả sinh lời vốn chủ sở hữu 25 2.3 Quy mô vốn chủ sở hữu (CA) .26 2.4 Tỷ lệ dƣ nợ tổng nguồn vốn (LA) 31 2.5 Khả khoản (LDR) .33 2.6 Hiệu quản lý (EFF) .35 2.7 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) .37 2.8 Quy mô ngân hàng (SIZE) 39 2.9 Tốc độ tăng trƣởng tổng sản phẩm quốc nội (GRT) 40 2.10 Tỷ lệ lạm phát (INF) 41 2.11 Cung tiền (M2) 42 Kết luận chƣơng 42 CHƢƠNG 3: NGHIÊN CỨU CÁC ĐẶC TRƢNG NGÂN HÀNG VÀ CÁC YẾU TỐ VĨ MÔ TÁC ĐỘNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA MỘT SỐ NHTMCP TRÊN ĐỊA BÀN TP.HCM 44 3.1 Dữ liệu nghiên cứu 44 3.2 Mơ hình nghiên cứu .48 3.3 Phƣơng pháp nghiên cứu .49 3.4 Phân tích thống kê mơ tả .51 3.5 Phân tích tƣơng quan 54 3.6 Kết phân tích 60 Kết luận chƣơng 68 CHƢƠNG 4: MỘT SỐ GIẢI PHÁP ĐỀ XUẤT 69 4.1 Một số giải pháp đề xuất 69 4.1.1 Đề xuất ngân hàng 69 4.1.2 Đề xuất Chính phủ 76 4.2 Giới hạn đề tài .77 4.3 Kiến nghị hƣớng nghiên cứu tƣơng lai .77 Kết luận chƣơng 78 KẾT LUẬN CỦA LUẬN VĂN 79 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU VIẾT TẮT Chữ viết tắt Tên tiếng anh Nghĩa tiếng Việt BCTC CA Báo cáo tài Vốn chủ sở hữu Capital To Assets Chủ sở hữu CSH EFF Management quality Ratio Chỉ số hiệu quản lý GRT Gross Domestic Product Tốc độ tăng trƣởng GDP INF Inflation Rate Tỷ lệ lạm phát LA Liabilities To Assets Ratio Tỷ lệ dƣ nợ tổng nguồn vốn LDR Liquidity Ratio Chỉ số khả khoản M2 Money Supply Cung tiền NH Ngân hàng NHNN Ngân hàng Nhà nƣớc NHTM Ngân hàng thƣơng mại NHTMCP Ngân hàng thƣơng mại cổ phần NIM Net Interest Margin Tỷ lệ lãi cận biên ROA Return On Assets Tỷ lệ lãi ròng tổng tài sản ROE Return On Equity Tỷ lệ lãi ròng vốn chủ sở hữu SIZE Total Assets Quy mô SPSS Statistical Package for the Social Sciences Thành phố Hồ Chí Minh TP.HCM VIF Phần mềm thống kê Variance Inflation Factor Hệ số phóng đại phƣơng sai DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 1: Khả sinh lời tài sản bình quân số NHTMCP Việt Nam từ 2006 - 2013 23 Bảng 2: Khả sinh lời vốn chủ sở hữu bình quân số NHTMCP Việt Nam từ 2006 - 2013 25 Bảng 3: Mức vốn pháp định cho tổ chức tín dụng Việt Nam 27 Bảng 4: Nguồn vốn chủ sở hữu bình quân số NHTMCP Việt Nam từ 2006 - 2013 .29 Bảng 5: Các NHTM Việt Nam có quy mơ vốn lớn 31 Bảng 6: Tỷ số tổng dƣ nợ tổng nguồn vốn bình quân số NHTMCP Việt Nam từ 2006 - 2013 31 Bảng 7: Một số NHTMCP Việt Nam có tỷ số tổng dƣ nợ tổng nguồn vốn vƣợt khung an toàn 33 Bảng 8: Tỷ lệ cấp tín dụng so với nguồn vốn huy động bình qn số NHTMCP Việt Nam từ 2006 - 2013 34 Bảng 9: Chỉ số hoạt động bình quân số NHTMCP Việt Nam từ 2006 2013 36 Bảng 10: Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên bình quân số NHTMCP Việt Nam từ 2006 - 2013 38 Bảng 1: Bảng mô tả liệu 112 quan sát mẫu nghiên cứu 14 ngân hàng TMCP TP.HCM .44 Bảng 2: Tổng hợp biến sử dụng nghiên cứu 46 Bảng 3: Thống kê mô tả biến 51 Bảng 4: Kết phân tích tƣơng quan 55 Bảng 5: Tóm tắt mơ hình 61 Bảng 6: Kết phân tích ANOVA mơ hình 61 Bảng 7: Hệ số hồi quy 61 Bảng 8: Tóm tắt mơ hình 64 Bảng 9: Kết phân tích ANOVA mơ hình 65 Bảng 10: Hệ số hồi quy 65 DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 1: Tỷ suất sinh lợi tài sản bình quân số NHTMCP Việt Nam từ 2006 - 2013 23 Biểu đồ 2: Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu bình quân số NHTMCP Việt Nam từ 2006 - 2013 25 Biểu đồ 3: Vốn điều lệ số NHTMCP Việt Nam thời điểm 31/12/2013 28 Biểu đồ 4: Quy mơ vốn chủ sở hữu bình qn số NHTMCP Việt Nam từ 2006 - 2013 .30 Biểu đồ 5: Tỷ số tổng dƣ nợ tổng nguồn vốn bình quân số NHTMCP Việt Nam từ 2006 - 2013 32 Biểu đồ 6: Tỷ lệ cấp tín dụng so với nguồn vốn huy động bình quân số NHTMCP Việt Nam từ 2006 - 2013 35 Biểu đồ 7: Tỷ lệ thu nhập tiền lãi/tổng chi phí tiền lãi bình qn số NHTMCP Việt Nam từ 2006 - 2013 37 Biểu đồ 8: Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên bình quân số NHTMCP Việt Nam từ 2006 - 2013 38 Biểu đồ 9: Tốc độ tăng trƣởng tài sản bình quân số NHTMCP giai đoạn 2006 - 2013 .39 LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Mặc dù tầm quan trọng định chế tài trung gian khác nhƣ cơng ty bảo hiểm, cơng ty tài chính, quỹ đầu tƣ ngày tăng lên nhƣng ngân hàng giữ vai trò quan trọng hệ thống tài kinh tế đƣợc xem nhƣ hệ tuần hoàn vốn kinh tế quốc gia toàn cầu Bởi vì, thứ nhất, ngân hàng nơi tái phân bổ tiền (hay tín dụng) từ ngƣời tiết kiệm tới ngƣời cho vay (chức tín dụng); thứ hai, ngân hàng nằm trung tâm hệ thống toán bù trừ (chức toán), cách phối hợp để toán, ngân hàng giúp cá nhân công ty thực giao dịch nhanh tiết kiệm chi phí hơn; thứ ba, ngân hàng có chức tạo tiền cho kinh tế - tức tạo lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Nhƣ vậy, không trực tiếp tạo sản phẩm cải vật chất cho kinh tế, song, với hoạt động riêng có mình, ngành ngân hàng giữ vai trò quan trọng việc thúc đẩy phát triển kinh tế Theo báo cáo Ngân hàng Nhà nƣớc, tổng lợi nhuận ngành ngân hàng năm 2012 28,600 tỷ đồng, sụt giảm gần 50% so với năm 2011; lợi nhuận hầu hết ngân hàng, kể ngân hàng lớn nhƣ Vietcombank, Vietinbank, BIDV bị giảm mạnh đáng kể Tính tới tháng 11/2013, lợi nhuận lũy kế ngành ngân hàng khoảng 29.500 tỉ đồng, tăng 3,2% so với cuối năm 2012 nhƣng quy mô lợi nhuận 53% so với năm 2010 64% so với năm 2011; 100 tổ chức tín dụng có lãi 50% có số lợi nhuận giảm nửa so với 2012 Tiêu biểu TP.HCM, theo Báo cáo Ngân hàng Nhà nƣớc chi nhánh TP.HCM, tổng lợi nhuận ngân hàng địa bàn đạt đƣợc đến ngày 25-12-2013 5.459 tỉ đồng, sụt giảm so với mức 6.666 tỉ đồng năm 2012, có 80 chi nhánh tổng số 378 chi nhánh ngân hàng hoạt động địa bàn TP.HCM thua lỗ có tổng cộng 10 ngân hàng TP.HCM có đề án tái cấu trúc tiến trình thực 2 Theo báo cáo “Khảo sát ngành ngân hàng Việt Nam năm 2013” KPMG Việt Nam ngành ngân hàng dựa thông tin thu thập từ báo cáo thƣờng niên 33 ngân hàng cho biết: tỷ suất sinh lợi tài sản (ROA) ngành ngân hàng năm 2012 0.78% giảm 27% so với mức 1.06% năm 2011 Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) ngành ngân hàng năm 2012 9.56%, giảm 33% so với mức 14.19% năm 2011 Nhìn vào số liệu báo cáo trên, ta thấy tình hình hoạt động ngân hàng Việt Nam hiệu quả, đạt lợi nhuận khơng cao chí thua lỗ Với vai trị cung cấp tín dụng vận hành hệ thống toán kinh tế, phá sản ngân hàng gây tác động tiêu cực lớn tới kinh tế so với sụp đổ hoạt động kinh doanh khác Do đó, nhà quản trị ngân hàng, nhà đầu tƣ, nhà nghiên cứu cần phải nghiên cứu tìm hiểu rõ ràng trình hình thành lợi nhuận ngân hàng, cụ thể phân tích, tìm hiểu yếu tố tác động đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng để có sở đƣa định kinh doanh thích hợp Nghiên cứu thực nghiệm đề tài phân tích yếu tố ảnh hƣởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng phổ biến giới từ sớm nhƣ Short (1979), Bourke (1989), Molyneux Thornton (1992) Demirguc-Kunt and Huizinga (2000), nhƣng Việt Nam đề tài chƣa đƣợc phổ biến Đa số đề tài thực nghiệm Việt Nam tập trung phân tích mối quan hệ cấu trúc tài chính, quản trị tài sản, hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp vừa nhỏ số doanh nghiệp bật đƣợc niêm yết thị trƣờng chứng khoán Mới gần có nghiên cứu Nguyễn Thị Ngân (2011) Phan Thị Hằng Nga (2011), Ngô Phƣơng Khanh (2013) nhƣng cịn nhiều bất cập Nhìn chung, nghiên cứu trƣớc đề tài phân tích yếu tố ảnh hƣởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng đo lƣờng tỷ suất sinh lợi hai tiêu tỷ suất sinh lợi tổng tài sản (ROA- lợi nhuận ròng tổng tài sản) tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu (ROE- lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu) chia yếu tố ảnh hƣởng đến tỷ suất sinh lợi thành hai nhóm nhóm yếu tố thuộc đặc trƣng ngân hàng nhƣ vốn chủ sở hữu, dƣ nợ, vốn huy động…và yếu tố thuộc kinh tế vĩ mô nhƣ lạm phát, lãi suất, tốc độ tăng trƣởng tổng sản phẩm quốc nội (GDP) năm Dựa thực tế đó, tác giả lựa chọn đề tài « Phân tích ảnh hưởng đặc trưng ngân hàng yếu tố vĩ mô đến tỷ suất sinh lợi số ngân hàng thương mại cổ phần địa bàn TP.HCM », phân tích liệu giai đoạn từ năm 2006 đến năm 2013 để làm luận văn thạc sĩ Mục tiêu nghiên cứu Phân tích ảnh hƣởng đặc trƣng ngân hàng yếu tố vĩ mô tác động đến tỷ suất sinh lợi số ngân hàng TMCP địa bàn TP.HCM, giai đoạn từ năm 2006 đến năm 2013 Mục tiêu nghiên cứu cốt lõi luận văn tập trung nghiên cứu, phân tích ảnh hƣởng đặc trƣng ngân hàng yếu tố vĩ mô đến tỷ suất sinh lợi số ngân hàng TMCP địa bàn TP.HCM, giai đoạn từ năm 2006 đến năm 2013 Xác định nhân tố ảnh hƣởng mức độ tác động chúng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng TMCP Việt Nam Lập luận đƣa giải pháp phù hợp với thực tiễn tình hình nghiên cứu nhằm giúp ngân hàng TMCP Việt Nam nâng cao tỷ suất sinh lợi để tồn phát triển bền vững Để nghiên cứu giải tốt mục tiêu nghiên cứu, cần phải làm rõ câu hỏi nghiên cứu sau: 1, Những số tài ngân hàng có ảnh hƣởng đến lợi nhuận ngân hàng Việt Nam giai đoạn năm 2006 đến 2013? 2, Những số kinh tế vĩ mô nhƣ tốc độ tăng trƣởng tổng sản phẩm quốc nội thực tế, lạm phát, mức cung tiền có tác động đến lợi nhuận ngân hàng Việt Nam giai đoạn từ năm 2006 đến 2013 hay không? Đối tƣợng nghiên cứu Nghiên cứu đƣợc tiến hành số liệu báo cáo tài (đã kiểm tốn) 14 ngân hàng TMCP địa bàn TP.HCM Phạm vi nghiên cứu - Về không gian: Nghiên cứu mức độ ảnh hƣởng đặc trƣng ngân hàng yếu tố vĩ mô đến tỷ suất sinh lợi số ngân hàng TMCP địa bàn TP.HCM - Về thời gian: Dữ liệu dùng để thực luận văn đƣợc thu thập khoảng thời gian chủ yếu giai đoạn 2006-2013 (8 năm), bao gồm liệu có sẵn từ báo cáo tài ngân hàng, báo báo NHNN, báo cáo ngân hàng giới, báo cáo hệ thống giám sát ngân hàng Phƣơng pháp nghiên cứu - Phƣơng pháp nghiên cứu định tính: Nghiên cứu sử dụng số liệu thống kê thông qua thu thập liệu có sẵn, tiến hành lập bảng biểu, vẽ biểu đồ để dễ dàng so sánh đánh giá nội dung cần tập trung nghiên cứu Bên cạnh đó, đề tài sử dụng phƣơng pháp suy diễn để lập luận giải thích đặc điểm tiêu q trình phân tích số liệu nghiên cứu - Phƣơng pháp nghiên cứu định lƣợng: Nghiên cứu thực phân tích thống kê mơ tả, phân tích tƣơng quan, phân tích hồi quy nhằm xác định mức độ ảnh hƣởng đặc trƣng ngân hàng yếu tố vĩ vô đến tỷ suất sinh lợi số NHTMCP địa bàn TP.HCM, thông qua việc thu thập liệu từ báo cáo tài Ngân hàng TMCP Việt Nam, với kích thƣớc mẫu 112 quan sát Các ngân hàng đƣợc chọn để phân tích NHTMCP có quy mơ vốn lớn, nhỏ, trung bình Sau đó, tác giả tiến hành kiểm định phù hợp mơ hình qua kiểm định: kiểm định ANOVA tính thích hợp mơ hình, kiểm định DurbinWaston tự tƣơng quan, kiểm định đa cộng tuyến để kiểm định nhân tố có ảnh hƣởng quan trọng đến tỷ suất sinh lợi NHTM, từ xác định đƣợc mức độ tác động nhân tố đến tỷ suất sinh lợi NHTM Việt Nam 5 Ý nghĩa thực tiễn Điểm nghiên cứu tác giả sâu vào nghiên cứu phân tích định tính thực trạng đặc trƣng ngân hàng số ngân hàng TMCP địa bàn TP.HCM, giai đoạn từ năm 2006 đến năm 2013 phân tích yếu tố vĩ mô, kết đánh giá đƣợc mức độ ảnh hƣởng đặc trƣng ngân hàng yếu tố vĩ mô đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng, từ kết đánh giá tác giả đƣa đƣợc mơ hình mức độ ảnh hƣởng đặc trƣng ngân hàng yếu tố vĩ mô đến đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng Đề tài nghiên cứu cung cấp nhiều thông tin giá trị cho nhà quản trị ngân hàng việc xác định yếu tố trọng tâm, định sách đầu tƣ kế hoạch phát triển nhằm đạt mục tiêu nâng cao lợi nhuận ngân hàng Nhà đầu tƣ sử dụng nghiên cứu nhƣ tài liệu nâng cao hiểu biết yếu tố tác động đến lợi nhuận ngân hàng để đƣa định việc đầu tƣ vào nhóm cổ phiếu ngân hàng Ngồi ra, kết nghiên cứu góp phần cung cấp thơng tin có hữu ích cho đối tƣợng quan tâm Đề tài cung cấp chứng thực nghiệm lợi nhuận yếu tố có ảnh hƣởng đến lợi nhuận ngân hàng để Chính phủ, Ngân hàng Nhà nƣớc hiệp hội Ngân hàng có sở ban hành quy định sách phù hợp thơng qua việc vận dụng tổng hợp nhiều phƣơng pháp nghiên cứu nhƣ: phân tích định tính (thống kê mơ tả, suy diễn, sử dụng kỹ thuật định tính) với phƣơng pháp định lƣợng (kiểm định ANOVA tính thích hợp mơ hình, kiểm định DurbinWaston tự tƣơng quan, kiểm định đa cộng tuyến) Mỗi phƣơng pháp đƣợc vận dụng phù hợp theo nội dung nghiên cứu luận án Bài nghiên cứu tài liệu tham khảo cho quan tâm đến thực trạng yếu tố ảnh hƣởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng phƣơng pháp luận, đánh giá đo lƣờng, kiểm định nhƣ kết nghiên cứu Kết cấu đề tài Bài nghiên cứu đƣợc chia làm chƣơng: Chƣơng 1: Lý thuyết đặc trƣng ngân hàng yếu tố vĩ mô tác động đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng tổng quan nghiên cứu trƣớc Chƣơng 2: Phân tích thực trạng ngân hàng thƣơng mại cổ phần TP.HCM Chƣơng 3: Nghiên cứu đặc trƣng ngân hàng yếu tố vĩ mô tác động đến tỷ suất sinh lợi số ngân hàng thƣơng mại cổ phần địa bàn TP.HCM Chƣơng 4: Một số giải pháp đề xuất CHƢƠNG 1: LÝ THUYẾT ĐẶC TRƢNG NGÂN HÀNG VÀ CÁC YẾU TỐ VĨ MÔ TÁC ĐỘNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA NGÂN HÀNG VÀ TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƢỚC ĐÂY 1.1 Tổng quan đặc trƣng ngân hàng yếu tố vĩ mô tác động đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng Để phân tích đo lƣờng mức độ ảnh hƣởng đặc trƣng ngân hàng yếu tố kinh tế vĩ mô đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng, tác giả chọn tỷ số lợi nhuận tổng tài sản (ROA) tỷ số lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) làm biến phụ thuộc Các yếu tố để phân tích gồm: đặc trƣng ngân hàng gồm: (1)vốn chủ sở hữu (đại diện tỷ số tổng vốn chủ sở hữu tổng nguồn vốn- Capital to assets- CA); (2)- tỷ lệ dƣ nợ tổng nguồn vốn (đại diện tỷ số tổng dƣ nợ tổng nguồn vốn - Liabilities to assets ratio- LA); (3)- khả khoản (đại diện tỷ lệ cấp tín dụng so với nguồn vốn huy động- Liquidity ratio – LDR); (4)hiệu quản lý (đại diện tỷ lệ tổng thu nhập tiền lãi tổng chi phí tiền lãi EFF); (5)- tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM); (6)- quy mô ngân hàng (SIZE), yếu tố vĩ mô kinh tế là: (1)- tỷ lệ lạm phát (INF); (2)- tốc độ tăng trƣởng GDP (GRT) (3)- mức cung tiền (M2) Tỷ suất sinh lợi Mức sinh lời khoảng thời gian tính theo giá trị tuyệt đối hay gọi lợi nhuận khoản đầu tƣ đƣợc hiểu phần chênh lệch kết thu đƣợc sau khoảng thời gian đầu tƣ với phần vốn gốc mà nhà đầu tƣ phải bỏ ban đầu Cơng thức tính: Tổng mức sinh lời = Số tiền thu đƣợc sau thời gian đầu tƣ – Giá trị vốn gốc đầu tƣ ban đầu – Cổ tức (trái tức) + Mức lãi (lỗ) vốn Mức sinh lời khoảng thời gian tính theo giá trị tƣơng đối (tính theo phần trăm) cho biết đầu tƣ đồng thu đƣợc thêm đồng Đƣợc tính mức sinh lời tuyệt đối chia cho khoản vốn gốc đầu tƣ ban đầu 8 Trong đó: R: Lợi suất giai đoạn đầu tƣ D: Cổ tức (lãi) thu đƣợc P0: Giá mua ban đầu P1: Giá lý vào cuối giai đoạn đầu tƣ Ví dụ: ROA (Tỷ số lợi nhuận ròng tài sản), ROE (Tỷ số lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu), ROI (Lợi tức đầu tƣ), ROC (Khả sinh lợi nguồn vốn dài hạn), ROS (Tỷ số lợi nhuận doanh thu) Lợi suất bình quân bao gồm lợi suất bình quân số học lợi suất bình quân hình học Lợi suất bình quân số học: Rs: Lợi suất bình quân số học R1, R2, , Rn: Lợi suất từ năm thứ đến năm thứ n Lợi suất bình quân hình học: Rh= Trong đó: Rh: Lợi suất bình qn hình học R1, R2, , Rn: Lợi suất từ năm thứ đến năm thứ n Lợi suất kỳ vọng lợi suất bình quân hội đầu tƣ tƣơng lai sở khả sinh lời dự tính Cơng thức tính: Tỷ số lợi nhuận ròng tổng tài sản (ROA) Tỷ số lợi nhuận tổng tài sản (ROA) đƣợc đo lãi ròng tổng tài sản, ROA cho biết đồng tài sản tạo đồng lợi nhuận sau thuế Chỉ tiêu phản ánh khả để chuyển đổi tài sản ngân hàng thành lợi nhuận ròng tiêu quan trọng việc so sánh hiệu hoạt động ngân hàng với Tỷ số sinh lợi tổng tài sản (ROA) đo lƣờng hoạt động ngân hàng việc sử dụng tài sản để tạo thu nhập (độc lập với việc huy động vốn để mua tài sản đó) Tỷ số sinh lợi tổng tài sản (ROA) nối kết kết hoạt động kinh doanh với hoạt động đầu tƣ ngân hàng, không kể đến việc ngân hàng dùng nguồn vốn để phục vụ cho hoạt động đầu tƣ Nhƣ vậy, ROA cố gắng đo lƣờng thành công ngân hàng hoạt động kinh doanh, dịch vụ Tỷ số sinh lợi tổng tài sản khơng tính đến việc huy động vốn hỗn hợp (vốn vay vốn cổ phần), hoạt động thuộc phạm vi trách nhiệm ngƣời làm cơng tác tài Giống nhƣ việc tính tốn hầu hết tỷ số sinh lợi, tỉ số chia thu nhập kết kinh doanh (bằng đơn vị đo lƣờng) cho tài sản vốn cần có để tạo thu nhập Cách tính tốn ROA nhƣ sau: Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản có mối liên hệ đặc biệt ngƣời cho vay, chủ nợ, ngân hàng Những ngƣời cho vay có quyền địi hỏi ƣu tiên tài sản ngân hàng trƣớc ngƣời chủ sở hữu cổ phần thƣờng 10 Những ngƣời cho vay nhận đƣợc phần thu nhập họ theo nhƣ hợp đồng ký kết Ngân hàng thƣờng trả lãi vay trƣớc tốn khoản khác, ví dụ nhƣ trả cổ tức, cho ngƣời cấp vốn khác Khi gia hạn nợ cung cấp khoản nợ cho ngân hàng, ngƣời cho vay muốn chắn ngân hàng tạo mức sinh lợi tài sản vƣợt trội chi phí Tỷ số lợi nhuận rịng vốn chủ sở hữu (ROE) Tỷ số lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu đƣợc đo lãi ròng vốn chủ sở hữu, ROE cho biết đồng vốn chủ sở hữu bỏ mang lại đồng lợi nhuận sau thuế ROE tiêu đánh giá khả sinh lời, cho biết mức tỷ suất lợi nhuận chia cho cổ đông ngân hàng Tỷ suất sinh lợi vốn cổ phần thƣờng đo lƣờng kết ngân hàng việc sử dụng tài sản để tạo thu nhập lãi cho cổ đông cổ phần thƣờng Khác với tỷ suất sinh lợi tài sản, tỷ suất sinh lợi vốn cổ phần có xem xét đến chi phí huy động vốn Nhƣ việc đo lƣờng khả sinh lợi kết hợp với kết hoạt động sản xuất kinh doanh, đầu tƣ định huy động vốn Việc tính tốn tỷ suất sinh lợi vốn cổ phần thƣờng nhƣ sau: Hạn chế ROA ROE Một ƣu điểm rõ ràng hệ số dễ dàng tính tốn Tuy nhiên, cần lƣu ý số vấn đề sử dụng hệ số này: Thứ nhất, hệ số khả sinh lợi khơng tính đến rủi ro mà cơng ty phải đối mặt Thứ hai, tính toán hệ số, số liệu khứ đƣợc sử dụng đƣợc dự báo lợi ích tƣơng lai Thứ ba, hệ số đơn thể kết dựa giá trị ghi sổ mà chƣa tính đến giá trị thị trƣờng (ROE) Thứ tƣ, số trƣờng hợp, nhà quản lý áp lực thành tích có xu hƣớng quan tâm đến việc làm tăng ROA, ROE ngắn hạn mà không quan tâm đến lợi ích dài hạn  ... VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH VĂN THỊ THU HIỀN PHÂN TÍCH ẢNH HƢỞNG CỦA CÁC ĐẶC TRƢNG NGÂN HÀNG VÀ CÁC YẾU TỐ VĨ MÔ ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA MỘT SỐ NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN... trƣng ngân hàng yếu tố vĩ mô tác động đến tỷ suất sinh lợi số ngân hàng thƣơng mại cổ phần địa bàn TP. HCM Chƣơng 4: Một số giải pháp đề xuất CHƢƠNG 1: LÝ THUYẾT ĐẶC TRƢNG NGÂN HÀNG VÀ CÁC YẾU TỐ VĨ... trƣng ngân hàng yếu tố vĩ mô đến tỷ suất sinh lợi số ngân hàng TMCP địa bàn TP. HCM, giai đoạn từ năm 2006 đến năm 2013 Xác định nhân tố ảnh hƣởng mức độ tác động chúng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng