Mục tiêu nghiên cứu
Bài viết phân tích ảnh hưởng của các đặc trưng ngân hàng và các yếu tố vĩ mô đến tỷ suất sinh lợi của một số ngân hàng thương mại cổ phần tại TP.HCM trong giai đoạn 2006-2013 Nghiên cứu này nhằm làm rõ mối quan hệ giữa các yếu tố nội tại và ngoại tại, từ đó đưa ra những hiểu biết sâu sắc về hiệu quả hoạt động của ngân hàng trong bối cảnh kinh tế thay đổi.
Mục tiêu chính của luận văn là nghiên cứu và phân tích tác động của các đặc điểm ngân hàng cùng với các yếu tố vĩ mô đến tỷ suất sinh lợi của một số ngân hàng thương mại cổ phần tại TP.HCM trong giai đoạn từ năm 2006 đến nay.
Xác định các nhân tố ảnh hưởng và mức độ tác động của chúng đến tỷ suất sinh lợi của ngân hàng TMCP Việt Nam
Để giúp các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam nâng cao tỷ suất sinh lợi và phát triển bền vững, cần lập luận và đưa ra các giải pháp phù hợp với thực tiễn nghiên cứu Nghiên cứu này sẽ tập trung vào việc làm rõ các câu hỏi nghiên cứu nhằm đạt được mục tiêu đề ra.
1, Những chỉ số tài chính nào của ngân hàng có ảnh hưởng đến lợi nhuận của ngân hàng Việt Nam trong giai đoạn năm 2006 đến 2013?
Trong giai đoạn từ năm 2006 đến 2013, các chỉ số kinh tế vĩ mô như tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội thực tế, lạm phát và mức cung tiền đã có ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận của ngân hàng Việt Nam Những yếu tố này không chỉ phản ánh tình hình kinh tế chung mà còn tác động trực tiếp đến hoạt động tài chính và khả năng sinh lời của các ngân hàng trong nước.
Đối tƣợng nghiên cứu
Nghiên cứu đƣợc tiến hành trên số liệu báo cáo tài chính (đã kiểm toán) của
14 ngân hàng TMCP trên địa bàn TP.HCM.
Phương pháp nghiên cứu
Nghiên cứu định tính đã áp dụng các số liệu thống kê qua việc thu thập dữ liệu có sẵn, lập bảng biểu và vẽ biểu đồ nhằm so sánh và đánh giá nội dung nghiên cứu một cách hiệu quả Đồng thời, phương pháp suy diễn được sử dụng để lập luận và giải thích các đặc điểm của từng chỉ tiêu trong quá trình phân tích dữ liệu.
Phương pháp nghiên cứu định lượng được áp dụng để phân tích thống kê mô tả, tương quan và hồi quy, nhằm xác định ảnh hưởng của các đặc trưng ngân hàng và yếu tố vĩ mô đến tỷ suất sinh lợi của một số ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tại TP.HCM Dữ liệu được thu thập từ báo cáo tài chính của 112 NHTMCP Việt Nam, bao gồm các ngân hàng có quy mô vốn lớn, nhỏ và trung bình Tác giả tiến hành kiểm định sự phù hợp của mô hình thông qua các kiểm định như ANOVA, Durbin-Watson và kiểm định đa cộng tuyến, nhằm xác định các nhân tố quan trọng ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi của NHTM.
Ý nghĩa thực tiễn
Nghiên cứu này tập trung vào việc phân tích định tính các đặc trưng ngân hàng của một số ngân hàng TMCP tại TP.HCM trong giai đoạn 2006-2013, đồng thời xem xét các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi Kết quả cho thấy mức độ tác động của các đặc trưng ngân hàng và yếu tố vĩ mô đến lợi nhuận, từ đó xây dựng mô hình đánh giá ảnh hưởng này Đề tài cung cấp thông tin giá trị cho các nhà quản trị ngân hàng trong việc xác định các yếu tố quyết định chính sách đầu tư và kế hoạch phát triển nhằm nâng cao lợi nhuận Ngoài ra, nghiên cứu cũng hữu ích cho nhà đầu tư trong việc hiểu biết về các yếu tố tác động đến lợi nhuận và đưa ra quyết định đầu tư vào cổ phiếu ngân hàng Bên cạnh đó, kết quả nghiên cứu cung cấp bằng chứng thực nghiệm cho Chính phủ, Ngân hàng Nhà nước và hiệp hội Ngân hàng để ban hành các quy định phù hợp Nghiên cứu áp dụng nhiều phương pháp như phân tích định tính và định lượng, bao gồm kiểm định ANOVA và kiểm định Durbin-Watson, tạo cơ sở cho những ai quan tâm đến các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi của ngân hàng.
Kết cấu của đề tài
Bài nghiên cứu được chia làm 5 chương:
Chương 1 trình bày lý thuyết đặc trưng ngân hàng và phân tích các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi của ngân hàng Đồng thời, chương cũng tổng quan các nghiên cứu trước đây liên quan đến mối quan hệ giữa các yếu tố này và hiệu quả hoạt động của ngân hàng.
Chương 2: Phân tích thực trạng của các ngân hàng thương mại cổ phần tại
Chương 3: Nghiên cứu các đặc trưng ngân hàng và các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi của một số ngân hàng thương mại cổ phần tại TP.HCM Phân tích này nhằm làm rõ mối liên hệ giữa các đặc điểm riêng biệt của ngân hàng và các yếu tố kinh tế vĩ mô, từ đó đánh giá tác động đến hiệu quả hoạt động tài chính của các ngân hàng trong khu vực Việc hiểu rõ những yếu tố này sẽ giúp các ngân hàng tối ưu hóa chiến lược kinh doanh và nâng cao tỷ suất sinh lợi.
Chương 4: Một số giải pháp đề xuất
LÝ THUYẾT ĐẶC TRƯNG NGÂN HÀNG VÀ CÁC YẾU TỐ VĨ MÔ TÁC ĐỘNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA NGÂN HÀNG VÀ TỔNG
Tổng quan đặc trƣng ngân hàng và các yếu tố vĩ mô tác động đến tỷ suất
Để phân tích mức độ ảnh hưởng của các đặc trưng ngân hàng và các yếu tố kinh tế vĩ mô đến tỷ suất sinh lợi, tác giả đã chọn tỷ số lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) và tỷ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) làm biến phụ thuộc Các đặc trưng ngân hàng được xem xét bao gồm: (1) tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng nguồn vốn (CA); (2) tỷ lệ dư nợ trên tổng nguồn vốn (LA); (3) khả năng thanh khoản (LDR); (4) hiệu quả quản lý (EFF); (5) tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM); và (6) quy mô ngân hàng (SIZE) Ngoài ra, ba yếu tố vĩ mô của nền kinh tế được phân tích là: (1) tỷ lệ lạm phát (INF); (2) tốc độ tăng trưởng GDP (GRT); và (3) mức cung tiền (M2).
Mức sinh lời, hay lợi nhuận của một khoản đầu tư, được tính bằng cách lấy phần chênh lệch giữa kết quả thu được sau một thời gian đầu tư và số vốn gốc ban đầu mà nhà đầu tư đã bỏ ra Công thức tính lợi nhuận giúp nhà đầu tư đánh giá hiệu quả của khoản đầu tư của mình.
Tổng mức sinh lời = Số tiền thu đƣợc sau thời gian đầu tƣ – Giá trị vốn gốc đầu tƣ ban đầu – Cổ tức (trái tức) + Mức lãi (lỗ) vốn
Mức sinh lời tương đối, tính theo phần trăm, cho biết số tiền thu được từ khoản đầu tư 1 đồng trong một khoảng thời gian nhất định Nó được xác định bằng cách chia mức sinh lời tuyệt đối cho số vốn gốc đầu tư ban đầu.
R: Lợi suất trong giai đoạn đầu tƣ
D: Cổ tức (lãi) thu đƣợc
P 1 : Giá thanh lý vào cuối giai đoạn đầu tƣ
Các chỉ số tài chính quan trọng bao gồm ROA (Tỷ số lợi nhuận ròng trên tài sản), ROE (Tỷ số lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu), ROI (Lợi tức đầu tư), ROC (Khả năng sinh lợi trên nguồn vốn dài hạn) và ROS (Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu) Những chỉ số này giúp đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh và khả năng sinh lợi của doanh nghiệp.
Lợi suất bình quân bao gồm lợi suất bình quân số học và lợi suất bình quân hình học
Lợi suất bình quân số học:
R s : Lợi suất bình quân số học
R 1 , R 2 , , R n : Lợi suất từ năm thứ 1 đến năm thứ n
Lợi suất bình quân hình học:
R h : Lợi suất bình quân hình học
R , R , , R : Lợi suất từ năm thứ 1 đến năm thứ n
Lợi suất kỳ vọng là chỉ số thể hiện lợi suất trung bình mà một cơ hội đầu tư có thể mang lại trong tương lai, dựa trên các khả năng sinh lời được dự đoán Công thức tính lợi suất kỳ vọng giúp nhà đầu tư đánh giá hiệu quả của các khoản đầu tư tiềm năng.
Tỷ số lợi nhuận ròng trên tổng tài sản (ROA)
Tỷ số lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) là chỉ số đo lường lãi ròng trên tổng tài sản, cho biết mỗi đồng tài sản tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế Chỉ tiêu này phản ánh khả năng chuyển đổi tài sản của ngân hàng thành lợi nhuận ròng và là yếu tố quan trọng nhất để so sánh hiệu quả hoạt động giữa các ngân hàng.
Tỷ số sinh lợi trên tổng tài sản (ROA) là chỉ số quan trọng đánh giá hiệu quả hoạt động của ngân hàng trong việc sử dụng tài sản để tạo ra thu nhập, không phụ thuộc vào nguồn vốn huy động ROA liên kết kết quả kinh doanh với hoạt động đầu tư của ngân hàng, phản ánh mức độ thành công trong việc cung cấp dịch vụ và quản lý tài sản.
Tỷ số sinh lợi trên tổng tài sản (ROA) không xem xét đến việc huy động vốn hỗn hợp, bao gồm cả vốn vay và vốn cổ phần, mà đây là trách nhiệm của các chuyên gia tài chính Tương tự như các tỷ số sinh lợi khác, ROA được tính bằng cách chia thu nhập hoặc kết quả kinh doanh cho tổng tài sản hoặc vốn cần thiết để tạo ra thu nhập đó Cách tính ROA như sau:
Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản đóng vai trò quan trọng đối với các chủ nợ của ngân hàng, vì họ có quyền ưu tiên đòi hỏi trên tài sản của ngân hàng trước các cổ đông thường.
Những người cho vay nhận thu nhập theo hợp đồng đã ký kết, với ngân hàng thường ưu tiên trả lãi vay trước khi thanh toán các khoản khác như cổ tức Khi gia hạn nợ hoặc cung cấp khoản vay cho ngân hàng, họ mong muốn đảm bảo rằng ngân hàng có khả năng tạo ra lợi nhuận vượt trội so với chi phí tài sản.
Tỷ số lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Tỷ số lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu (ROE) đo lường lãi ròng mà mỗi đồng vốn của cổ đông mang lại sau thuế ROE là chỉ số quan trọng để đánh giá khả năng sinh lời của ngân hàng, thể hiện mức lợi nhuận mà cổ đông nhận được từ khoản đầu tư của mình.
Tỷ suất sinh lợi trên vốn cổ phần (ROE) là chỉ số quan trọng đánh giá hiệu quả của ngân hàng trong việc sử dụng tài sản để tạo ra thu nhập cho cổ đông Khác với tỷ suất sinh lợi trên tài sản (ROA), ROE còn tính đến chi phí huy động vốn, giúp phản ánh chính xác hơn khả năng sinh lợi từ hoạt động sản xuất kinh doanh và các quyết định đầu tư Việc tính toán ROE thường được thực hiện dựa trên các yếu tố liên quan đến lợi nhuận và vốn cổ phần.
Hạn chế của ROA và ROE
Một ưu điểm rõ ràng của các hệ số tài chính là tính dễ dàng trong việc tính toán Tuy nhiên, khi sử dụng các hệ số này, cần lưu ý rằng chúng không tính đến rủi ro mà công ty phải đối mặt Ngoài ra, số liệu trong quá khứ được sử dụng để tính toán không phản ánh chính xác dự báo lợi ích trong tương lai Các hệ số này chỉ thể hiện kết quả dựa trên giá trị ghi sổ mà không xem xét giá trị thị trường (ROE) Cuối cùng, áp lực thành tích có thể khiến các nhà quản lý chỉ tập trung vào việc tăng ROA và ROE trong ngắn hạn, bỏ qua lợi ích lâu dài.
Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi của ngân hàng
Các đặc trưng ngân hàng
Vốn chủ sở hữu (đại diện là tỷ số tổng vốn chủ sở hữu trên tổng nguồn vốn-
Nguồn vốn chủ sở hữu của ngân hàng bao gồm vốn góp của chủ sở hữu và lợi nhuận chưa phân phối, thể hiện khả năng tự tài trợ và đóng vai trò là tấm đệm chống lại rủi ro phá sản Nó không chỉ tạo niềm tin cho công chúng mà còn đảm bảo sức mạnh tài chính với các chủ nợ Nghiên cứu của Athanasoglou et al (2005) cho thấy ngân hàng có vốn chủ sở hữu cao thì nguy cơ phá sản thấp hơn Đồng thời, Deger Alper và Adem Anbar (2011) phát hiện mối tương quan tích cực giữa tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản và lợi nhuận của ngân hàng.
Tỷ lệ tổng dƣ nợ/tổng nguồn vốn (đại diện là tỷ số tổng dƣ nợ trên tổng nguồn vốn- Liabilities to assets ratio- LA)
Tổng dư nợ trên tổng nguồn vốn là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến chất lượng tài sản của ngân hàng Dư nợ cao có thể mang lại lợi nhuận lớn, nhưng cũng đồng nghĩa với việc gia tăng nguy cơ nợ xấu và rủi ro thanh khoản Do đó, tác động của dư nợ tới lợi nhuận phụ thuộc vào chất lượng các khoản cho vay, chính sách cho vay và quản lý rủi ro của ngân hàng Nghiên cứu của Athanasoglou et al (2006) chỉ ra rằng có sự tương quan ngược chiều giữa tổng dư nợ trên tổng nguồn vốn và lợi nhuận ngân hàng.
Tổng quan các nghiên cứu thực nghiệm trước đây trên thế giới và ở Việt
Nam về tỷ suất sinh lợi và các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi của ngân hàng
Trong các nghiên cứu trước đây về hiệu quả hoạt động ngân hàng, tỷ suất sinh lợi thường được phân tích qua các yếu tố bên trong và bên ngoài Yếu tố bên trong liên quan đến đặc điểm của ngân hàng, trong khi yếu tố bên ngoài bao gồm các biến kinh tế vĩ mô và môi trường pháp lý ảnh hưởng đến hoạt động và kết quả kinh doanh của ngân hàng Nhiều biến giải thích đã được đề cập để làm rõ mối quan hệ này.
Các nghiên cứu về hiệu quả hoạt động của ngân hàng thường được phân chia thành hai nhóm: nghiên cứu đa quốc gia và nghiên cứu đơn quốc gia Nhóm nghiên cứu đa quốc gia bao gồm các tác giả như Short (1979), Bourke (1989), Molyneux và Thornton (1992), cùng với Demirguc-Kunt và Huizinga (2000) Trong khi đó, các nghiên cứu tập trung vào một quốc gia cụ thể thường khảo sát hệ thống ngân hàng ở Hoa Kỳ (ví dụ: Berger et al., 1987), Châu Âu (Athanasoglou et al., 2005 và Kosmidou et al., 2007) hoặc các quốc gia đang phát triển (Barajas et al., 1999; Deger Alper và Adem Anbar, 2011) Điểm chung của các nghiên cứu này là phân tích ảnh hưởng của đặc điểm ngân hàng, các yếu tố kinh tế vĩ mô và môi trường pháp lý đến tỷ suất sinh lợi của ngân hàng Mặc dù kết quả nghiên cứu có sự khác biệt do mẫu và môi trường nghiên cứu khác nhau, nhưng chúng đã giúp phân loại các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi của ngân hàng.
Các yếu tố nội tại của ngân hàng, bao gồm quy mô ngân hàng, vốn chủ sở hữu, quản trị rủi ro và chi phí quản lý, đóng vai trò quan trọng trong hoạt động của ngân hàng Quy mô ngân hàng thường được sử dụng để thể hiện độ lớn và thị phần của ngân hàng Nghiên cứu của Smirlock (1985) đã chỉ ra mối tương quan thuận đáng kể giữa quy mô ngân hàng và tỷ suất sinh lợi của ngân hàng, điều này cho thấy sự ảnh hưởng của quy mô đến hiệu quả kinh doanh.
Mức độ ảnh hưởng của các nhân tố tài chính, pháp lý và các yếu tố khác đến tỷ suất sinh lợi của ngân hàng có mối liên hệ chặt chẽ với quy mô ngân hàng Theo Short (1979), quy mô ngân hàng liên quan mật thiết đến vốn chủ sở hữu, với các ngân hàng lớn thường huy động vốn với chi phí thấp hơn, dẫn đến tỷ suất sinh lợi cao hơn Nghiên cứu của Bikker và Hu (2002), Goddard et al (2004) cũng chỉ ra rằng quy mô ngân hàng, đặc biệt ở ngân hàng nhỏ và vừa, có mối quan hệ với vốn chủ sở hữu và tỷ suất sinh lợi Tuy nhiên, một số nghiên cứu như của Berger et al (1987) cho rằng việc tăng quy mô ngân hàng chỉ tiết kiệm chi phí một cách hạn chế.
Quản trị rủi ro trong ngân hàng là yếu tố thiết yếu cho hoạt động bền vững, đặc biệt khi chất lượng tài sản và khả năng thanh khoản thấp có thể dẫn đến sự sụp đổ Trong bối cảnh bất ổn gia tăng, các tổ chức tài chính thường đa dạng hóa danh mục đầu tư và tăng cường nắm giữ tài sản có tính thanh khoản cao để giảm thiểu rủi ro Rủi ro có thể được phân loại thành rủi ro tín dụng và rủi ro thanh khoản Nghiên cứu của Molyneux và Thornton (1992) chỉ ra mối tương quan nghịch giữa khả năng thanh khoản và tỷ suất sinh lợi, trong khi Bourke (1989) cho thấy mối quan hệ thuận Tuy nhiên, mối quan hệ nghịch giữa rủi ro tín dụng và tỷ suất sinh lợi là rõ ràng, do các tổ chức tín dụng phải đối mặt với các khoản cho vay rủi ro cao, dẫn đến khả năng thu hồi thấp và làm giảm lợi nhuận Các yếu tố kinh tế vi mô và môi trường pháp lý như lạm phát, lãi suất và tăng trưởng GDP cũng ảnh hưởng đáng kể đến tỷ suất sinh lợi của ngân hàng.
Nghiên cứu năm 1979 đã chỉ ra mối quan hệ giữa tỷ suất sinh lợi của ngân hàng và lạm phát, nhấn mạnh rằng ảnh hưởng của lạm phát đến tỷ suất sinh lợi phụ thuộc vào tốc độ tăng lương nhân viên và chi phí hoạt động Điều này liên quan đến mức độ phát triển của nền kinh tế và khả năng dự đoán lạm phát trong tương lai Perry (1992) cho rằng tỷ lệ lạm phát ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi của ngân hàng dựa vào khả năng ước tính chính xác lạm phát, cho phép ngân hàng điều chỉnh lãi suất để tăng doanh thu nhanh hơn chi phí, từ đó tối ưu hóa lợi nhuận Nhiều nghiên cứu đã xác nhận mối tương quan tích cực giữa tỷ suất sinh lợi và lạm phát cũng như tỷ lệ lãi suất dài hạn Thêm vào đó, tốc độ tăng trưởng GDP hàng năm thường được sử dụng như một chỉ số quan trọng để đánh giá yếu tố kinh tế vĩ mô, với nhiều nghiên cứu trước đó cho thấy mối liên hệ tích cực giữa tỷ suất sinh lợi và tăng trưởng GDP thực tế hàng năm.
1.2.1 Các nghiên cứu thực nghiệm trên thế giới gần đây
Nghiên cứu của John Goddard, Phil Molyneux và John Wilson (2004) về tỷ suất sinh lợi của 665 ngân hàng Châu Âu trong giai đoạn 1992 – 1998 cho thấy quy mô ngân hàng không ảnh hưởng đáng kể đến khả năng sinh lợi Thay vào đó, hiệu quả quản lý chi phí hoạt động được xác định là yếu tố quan trọng hơn trong việc nâng cao khả năng sinh lợi của ngân hàng Ngoài ra, nghiên cứu cũng chỉ ra mối tương quan thuận giữa vốn chủ sở hữu và khả năng sinh lợi của ngân hàng.
Athanasoglou et al (2005) đã nghiên cứu các yếu tố quyết định tỷ suất sinh lợi của ngân hàng Đức trong giai đoạn 1985-2001 bằng phương pháp GMM Nghiên cứu sử dụng mô hình hồi quy để phân tích các biến đặc trưng của ngân hàng và yếu tố vĩ mô Kết quả cho thấy tất cả các đặc trưng ngân hàng đều ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi, ngoại trừ tổng tài sản Một ngân hàng có nguồn vốn tốt sẽ đạt tỷ suất sinh lợi cao trong môi trường cạnh tranh Các yếu tố vĩ mô như lạm phát và sản lượng theo chu kỳ cũng có tác động tích cực đến tỷ suất sinh lợi.
Nghiên cứu của Ramlall (2009) về các yếu tố quyết định tỷ suất sinh lợi của ngân hàng tại Đài Loan trong giai đoạn 2002-2007 cho thấy nguồn vốn có tác động tích cực đến tỷ suất sinh lợi; cụ thể, ngân hàng có nhiều vốn sẽ dễ dàng mở rộng cho vay và đạt được tỷ suất sinh lợi cao hơn khi đáo hạn Ngược lại, rủi ro tín dụng lại có ảnh hưởng tiêu cực, khi tăng 1% rủi ro tín dụng sẽ làm giảm 94% tỷ suất sinh lợi.
Sing and Chaudhary (2009) nghiên cứu về ngân hàng Ấn Độ từ ba khía cạnh: ngân hàng công, ngân hàng tư nhân, ngân hàng nước ngoài, giai đoạn 2002-
Kết quả nghiên cứu năm 2007 cho thấy tỷ suất sinh lợi của các ngân hàng Ấn Độ đã tăng đáng kể trong những năm gần đây Các yếu tố vĩ mô như thu nhập/vốn, xuất khẩu và dự trữ ngoại hối đều có ảnh hưởng tích cực đến tỷ suất sinh lợi này.
1.2.2 Các nghiên cứu thực nghiệm ở Việt Nam
Từ năm 2010, nghiên cứu thực nghiệm đã trở nên phổ biến tại Việt Nam, nhưng chủ yếu tập trung vào các doanh nghiệp niêm yết, với ít nghiên cứu về lĩnh vực ngân hàng Nhiều tác giả đã tìm kiếm bằng chứng về tác động của cấu trúc vốn đến hiệu quả hoạt động doanh nghiệp (Nguyễn Thị Diễm, 2012; Phan Thị Phượng, 2012; Đặng Thị Diễm Kiều, 2012; Phan Văn Nhựt, 2012; Trương Quốc Bình, 2012) Đồng thời, một số nghiên cứu cũng đã xem xét tác động của quản trị vốn lưu động đến hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp (Nguyễn Thị Việt Thủy, 2012; Trần Thị Bích Vân, 2012; Nguyễn Công Anh, 2012; Chu Thị Oanh, 2012).
Nhiều tác giả đã nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các doanh nghiệp nhỏ và vừa niêm yết trên thị trường chứng khoán, trong đó có Nguyễn Thị Thu Ngân (2012) và Đặng Ngọc Tú (2012).
Tính đến năm 2013, chỉ có ba nghiên cứu thực nghiệm về hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại Việt Nam, bao gồm các đề tài của Nguyễn Thị Ngân (2011), Phan Thị Hằng Nga (2011) và Ngô Phương Khanh (2013).
Nguyễn Thị Ngân (2011) đã tiến hành nghiên cứu về hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam trong giai đoạn 2006-2010, với dữ liệu từ 37 ngân hàng Kết quả cho thấy rằng tỷ trọng cho vay khách hàng, chứng khoán kinh doanh, đầu tư và góp vốn, mua cổ phiếu trong tổng tài sản có mối quan hệ nghịch chiều với tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (ROE).
Tỷ trọng tiền gửi của khách hàng trong tổng nguồn vốn và sự tham gia của cổ đông chiến lược nước ngoài có mối tương quan thuận với ROE ở các ngân hàng quy mô lớn Ngược lại, đối với các ngân hàng quy mô nhỏ, tỷ trọng tài sản cố định trong tổng tài sản có tương quan thuận với ROE, trong khi tỷ trọng tiền gửi của khách hàng lại có tương quan nghịch Đặc biệt, các biến như tỷ lệ tổng nợ trên tổng tài sản, tỷ lệ nợ ngắn hạn trên tổng tài sản, và tỷ lệ nợ dài hạn trên tổng tài sản đều có mối quan hệ thuận chiều với ROE.
PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI TP.HCM
Khả năng sinh lời trên tài sản
Bảng 2 1: Khả năng sinh lời trên tài sản bình quân của một số NHTMCP Việt Nam từ 2006 - 2013
Năm N Giá trị nhỏ nhất
Trung bình Độ lệch chuẩn
Nguồn: Tác giả tính toán từ BCTC của 14 NHTMCP Việt Nam thông qua phần mềm SPSS
Biểu đồ 2 1: Tỷ suất sinh lợi trên tài sản bình quân của một số NHTMCP Việt Nam từ 2006 - 2013
Tỷ suất sinh lợi trên tài sản (ROA) bình quân của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) Việt Nam trong giai đoạn 2006-2013 cho thấy sự biến động rõ rệt Cụ thể, ROA bình quân đạt 1,5% vào năm 2006 và 2007, giảm xuống còn 1% vào năm 2008, sau đó tăng nhẹ lên 1,2% vào năm 2009 và 1,3% vào năm 2010 Tuy nhiên, ROA lại giảm xuống 1,1% vào năm 2011, tiếp tục giảm còn 0,7% vào năm 2012, và chỉ còn 0,5% vào cuối năm 2013 Những con số này phản ánh xu hướng giảm dần hiệu quả kinh doanh của hệ thống NHTM Việt Nam trong giai đoạn này.
Từ năm 2007 đến 2013, quy mô vốn chủ sở hữu và tài sản của ngân hàng tăng trưởng ổn định, tuy nhiên hiệu quả kinh doanh lại có xu hướng giảm sút Điều này phản ánh sự gia tăng tính cạnh tranh trong ngành ngân hàng Theo tiêu chuẩn CAMEL, tỷ lệ ROA đạt yêu cầu phải trên 1%.
Nguồn: Tác giả tính toán từ BCTC của 14 NHTMCP Việt Nam
Khả năng sinh lời trên vốn chủ sở hữu
Bảng 2 2: Khả năng sinh lời trên vốn chủ sở hữu bình quân của một số
Năm N Giá trị nhỏ nhất
Trung bình Độ lệch chuẩn
Nguồn: Tác giả tính toán từ BCTC của 14 NHTMCP Việt Nam thông qua phần mềm SPSS
Biểu đồ 2 2: Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu bình quân của một số
Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (ROE) bình quân của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) Việt Nam đã có sự biến động qua các năm Cụ thể, năm 2006 ROE đạt 11%, năm 2007 tăng lên 13%, nhưng sau đó giảm xuống 8% vào năm 2008 Năm 2009, ROE phục hồi nhẹ lên 10% và duy trì ở mức 11% trong năm 2010 Tuy nhiên, năm 2011, tỷ suất này lại giảm xuống còn 10%.
Từ năm 2012 đến năm 2013, ROE bình quân của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam giảm từ 6% xuống 4%, cho thấy hiệu quả kinh doanh có xu hướng giảm sau khi tăng trưởng đến năm 2007 Mặc dù quy mô vốn chủ sở hữu và tài sản tăng đều qua các năm, nhưng hiệu quả kinh doanh lại giảm, đặc biệt là năm 2013 ghi nhận sự sụt giảm mạnh Điều này phản ánh áp lực cạnh tranh ngày càng gia tăng trong ngành ngân hàng, đặc biệt trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế.
Quy mô vốn chủ sở hữu (CA)
Hệ thống ngân hàng Việt Nam đã trải qua ba lần thay đổi quy định về vốn điều lệ với các quyết định quan trọng từ năm 1996 đến 2006 Quy định về mức vốn điều lệ tối thiểu để thành lập ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) khá thấp, tùy thuộc vào vị trí địa lý và số lượng chi nhánh Chẳng hạn, chỉ cần ba tỷ đồng để mở ngân hàng ở nông thôn, trong khi ở Hà Nội và TP.HCM cần lần lượt 100 tỷ đồng và 150 tỷ đồng Mặc dù có sự gia tăng mạnh mẽ trong việc thành lập các NHTMCP cỡ nhỏ nhờ vào yêu cầu vốn thấp và khả năng sinh lời, nhưng không phải tất cả đều hoạt động hiệu quả Một số ngân hàng nhỏ gặp khó khăn do thiếu kiểm soát, kinh nghiệm và cạnh tranh khốc liệt, dẫn đến tình trạng thiếu thanh khoản và mất khả năng thanh toán Những ngân hàng này thường phải đối mặt với nguy cơ phá sản hoặc bị mua lại Trong khi đó, các ngân hàng nhỏ còn lại nhận thức được tầm quan trọng của việc duy trì tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu và tích cực gia tăng vốn điều lệ để đảm bảo sự ổn định.
Nghị định 141 năm 2006 của Chính phủ đã quy định mức vốn pháp định mới cho tất cả các tổ chức tín dụng tại Việt Nam, nhằm nâng cao tính ổn định và khả năng hoạt động của hệ thống tài chính.
Bảng 2 3: Mức vốn pháp định cho các tổ chức tín dụng ở Việt Nam
Các tổ chức tín dụng Mức vốn pháp định
NHTMNN 3.000 tỷ VND 3.000 tỷ VND
NHTMCP 1.000 tỷ VND 3.000 tỷ VND
NH liên doanh 1.000 tỷ VND 3.000 tỷ VND
NH nước ngoài 1.000 tỷ VND 3.000 tỷ VND
Chi nhánh NH nước ngoài 15 triệu USD 15 triệu USD
Nghị định quy định rằng các ngân hàng thương mại không đáp ứng yêu cầu về vốn điều lệ trước ngày 31/12/2010 sẽ phải hợp nhất, thu hẹp quy mô hoặc bị rút giấy phép, với chỉ 20 ngân hàng đạt yêu cầu đúng hạn 29 ngân hàng còn lại không thể đáp ứng do thị trường chứng khoán yếu kém và sự gia tăng phát hành cổ phiếu Để giảm áp lực, Chính phủ đã gia hạn thời hạn đến 31/12/2011, giúp các ngân hàng có thêm thời gian thực hiện kế hoạch tăng vốn trong năm 2011.
Tính đến cuối năm 2013, tất cả các ngân hàng thương mại tại Việt Nam đã hoàn thành yêu cầu về vốn điều lệ Tổng vốn đăng ký của 39 ngân hàng thương mại đạt tiêu chuẩn quy định.
Nguồn: Website NHNN Việt Nam ĐVT: triệu đồng
Tổng vốn điều lệ của 12 ngân hàng thương mại tại Việt Nam đạt 298.383 tỷ đồng, trung bình mỗi ngân hàng có vốn điều lệ khoảng 7.651 tỷ đồng Trong số này, bốn ngân hàng có vốn điều lệ lớn nhất đều là ngân hàng thương mại nhà nước, với Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam dẫn đầu với 37.234 tỷ đồng.
Biểu đồ 2 3: Vốn điều lệ của một số NHTMCP Việt Nam tại thời điểm
Nguồn: Website NHNN Việt Nam
Trong 34 NHTMCP, chỉ có bốn ngân hàng có số vốn trên 10.000 tỷ VND
Hệ thống ngân hàng hiện nay đang nghiêng về các ngân hàng nhỏ, trong khi Ngân Hàng TMCP Công Thương Việt Nam là ngân hàng lớn nhất trong số các ngân hàng đã niêm yết Tuy nhiên, quy mô của ngân hàng này vẫn không thể so sánh với các ngân hàng trong khu vực.
Theo quy chuẩn của Camel, vốn chủ sở hữu của các ngân hàng phải đạt tối thiểu 20.000 tỷ đồng Tuy nhiên, thực tế cho thấy vốn chủ sở hữu của một số ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tại Việt Nam không đạt yêu cầu này, như được thống kê trong bảng dưới đây (ĐVT: triệu đồng).
Bảng 2 4: Nguồn vốn chủ sở hữu bình quân của một số NHTMCP Việt Nam từ
Năm N Giá trị nhỏ nhất
Trung bình Độ lệch chuẩn
Nguồn: Tác giả tính toán từ BCTC của 14 NHTMCP Việt Nam thông qua phần mềm SPSS ĐVT: tỷ đồng
Biểu đồ 2 4: Quy mô vốn chủ sở hữu bình quân của một số NHTMCP Việt Nam từ 2006 - 2013
Nguồn: Tác giả tính toán từ BCTC của 14 NHTMCP Việt Nam
Theo số liệu, quy mô vốn chủ sở hữu của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) Việt Nam đã tăng trưởng liên tục qua các năm, với mức tăng trưởng bình quân năm 2007 đạt 132%, năm 2008 là 35%, năm 2009 là 22%, năm 2010 là 23%, năm 2011 là 22%, và năm 2012 cùng năm 2013 duy trì mức tăng chỉ 2% Mặc dù tốc độ tăng trưởng vốn cao, tổng quy mô vốn của các ngân hàng vẫn còn thấp so với tiêu chuẩn quy định Năm 2013, quy mô vốn lớn nhất trung bình của các ngân hàng chỉ đạt 6.892 tỷ đồng, trong khi khung an toàn CAMEL yêu cầu là 20.000 tỷ đồng, tức là chỉ đạt 35% so với mức tối thiểu này.
Bảng 2 5: Các NHTM Việt Nam có quy mô vốn lớn
Năm STT Ngân hàng Vốn CSH (triệu đồng)
Nguồn: BCTC của các NHTM Việt Nam
Tỷ lệ dƣ nợ trên tổng nguồn vốn (LA)
Dư nợ là khoản vay từ ngân hàng, và tỷ lệ cho vay so với tổng nguồn vốn phản ánh khả năng cho vay của ngân hàng Một chỉ tiêu dư nợ cao cho thấy ngân hàng có khả năng cho vay tốt, nhưng nếu tỷ lệ này quá lớn, sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến khả năng thanh khoản của ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP).
Bảng 2 6: Tỷ số tổng dƣ nợ trên tổng nguồn vốn bình quân của một số
Năm N Giá trị nhỏ nhất
Trung bình Độ lệch chuẩn
Nguồn: Tác giả tính toán từ BCTC của 14 NHTMCP Việt Nam thông qua phần mềm SPSS
Biểu đồ 2 5: Tỷ số tổng dƣ nợ trên tổng nguồn vốn bình quân của một số
Nguồn: Tác giả tính toán từ BCTC của 14 NHTMCP Việt Nam
Dữ liệu cho thấy dƣ nợ tín dụng trên tổng nguồn vốn của các NHTMCP Việt Nam luôn đảm bảo khung an toàn Camel, với tỷ lệ trung bình qua các năm không vượt quá 60% Cụ thể, dƣ nợ tín dụng/ tổng nguồn vốn lần lượt là 57.87% (2006), 54.75% (2007), 56.26% (2008), 59.83% (2009), 50.63% (2010), 47.3% (2011), 53.85% (2012), và 53.84% (2013) Theo báo cáo của các NHTMCP, dƣ nợ tín dụng đầu tư vào bất động sản chiếm khoảng 10% tổng dƣ nợ, trong khi tài trợ cho doanh nghiệp nhà nước gần 19% Khoảng 60% tổng dƣ nợ được thế chấp bằng bất động sản, với tỷ lệ dƣ nợ tín dụng năm 2012 so với GDP đạt khoảng 126% Tuy nhiên, với tình hình thị trường bất động sản đóng băng, khả năng thu hồi vốn và thanh khoản của tài sản thế chấp rất thấp, dẫn đến xu hướng giảm dƣ nợ là hợp lý trong giai đoạn này.
Tuy nhiên cũng có một số ngân hàng dƣ nợ trên tổng nguồn vốn là quá cao
Bảng 2 7: Một số NHTMCP Việt Nam có tỷ số tổng dƣ nợ trên tổng nguồn vốn vƣợt khung an toàn
STT Ngân hàng Dƣ nợ/Tổng tài sản
Nguồn: Tác giả tính toán từ BCTC của 14 NHTMCP Việt Nam
Khả năng thanh khoản (LDR)
Phân tích khả năng thanh khoản của ngân hàng là quá trình đánh giá khả năng trả nợ dựa trên các chỉ tiêu như tỷ lệ thanh khoản trên tổng tài sản, tài sản ngắn hạn, khả năng đảm bảo tiền gửi và dư nợ trên tổng tiền gửi Các chỉ tiêu này càng cao thì cho thấy khả năng thanh khoản của ngân hàng càng tốt, ngược lại, nếu chỉ tiêu thấp thì khả năng thanh khoản sẽ yếu.
Sau đây là kết quả của chỉ tiêu này trong giai đoạn từ 2006 đến 2013 của một số NHTMCP Việt Nam
Bảng 2 8: Tỷ lệ cấp tín dụng so với nguồn vốn huy động bình quân của một số NHTMCP Việt Nam từ 2006 - 2013
Năm N Giá trị nhỏ nhất
Trung bình Độ lệch chuẩn
Nguồn: Tác giả tính toán từ BCTC của 14 NHTMCP Việt Nam thông qua phần mềm SPSS
Biểu đồ 2 6: Tỷ lệ cấp tín dụng so với nguồn vốn huy động bình quân của một số NHTMCP Việt Nam từ 2006 - 2013
Nguồn: Tác giả tính toán từ BCTC của 14 NHTMCP Việt Nam
Tỷ lệ cho vay trên tổng tiền gửi bình quân đã giảm dần qua các năm, từ 1.12 lần vào năm 2006 xuống còn 0.79 lần vào năm 2013 Sự sụt giảm này phản ánh tình hình kinh doanh khó khăn, với chi phí cao và hiệu quả giảm, dẫn đến rủi ro tín dụng gia tăng Nếu các ngân hàng tiếp tục mạo hiểm cho vay vượt mức an toàn, tính thanh khoản sẽ bị ảnh hưởng, thậm chí có thể dẫn đến mất khả năng thanh toán và sự sụp đổ của hệ thống ngân hàng.
Hiệu quả quản lý (EFF)
Hiệu quả quản lý có thể được đánh giá qua nhiều tiêu chí, bao gồm chính sách, quản lý thông tin và chế độ kiểm soát Trong nghiên cứu này, tác giả chọn chỉ tiêu tỷ lệ tổng thu nhập tiền lãi trên tổng chi phí tiền lãi Chỉ tiêu này càng cao trong khi các yếu tố khác không thay đổi, cho thấy chất lượng quản lý càng tốt và ngược lại.
Chỉ số này được xác định dựa trên dữ liệu từ báo cáo tài chính hàng năm, sử dụng tỷ lệ tổng thu nhập tiền lãi so với tổng chi phí tiền lãi của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tại Việt Nam.
Sau đây là kết quả của chỉ tiêu này trong giai đoạn từ 2006 đến 2013 của một số NHTMCP Việt Nam
Bảng 2 9: Chỉ số hoạt động bình quân của một số NHTMCP Việt Nam từ 2006
Năm N Giá trị nhỏ nhất
Trung bình Độ lệch chuẩn
Nguồn: Tác giả tính toán từ BCTC của 14 NHTMCP Việt Nam thông qua phần mềm SPSS
Biểu đồ 2 7: Tỷ lệ thu nhập tiền lãi/tổng chi phí tiền lãi bình quân của một số NHTMCP Việt Nam từ 2006 - 2013
Nguồn: Tác giả tính toán từ BCTC của 14 NHTMCP Việt Nam
Hiệu quả quản lý của các Ngân hàng Thương mại Cổ phần (NHTMCP) Việt Nam đã có sự biến động qua các năm, với tỷ lệ thu nhập tiền lãi trên tổng chi phí tiền lãi bình quân đạt 1,71 lần vào năm 2006.
2007 bình quân là 1.49 lần; Năm 2008 bình quân là 1.29 lần; Năm 2009 bình quân là 1.52 lần; Năm 2010 bình quân là 1.42 lần; Năm 2011 bình quân là 1.36 lần; Năm
Trong năm 2012, tỷ lệ thu nhập tiền lãi trên tổng chi phí tiền lãi trung bình đạt 1.39 lần, với mức tăng nhẹ lên 1.4 lần Số liệu cho thấy tỷ lệ này có xu hướng giảm đến năm 2008, sau đó tăng trở lại vào năm 2009 và giảm nhẹ trong các năm 2010 và 2011 Điều này cho thấy, trung bình ngân hàng thu được 1.5 đồng tiền lãi cho mỗi 1 đồng chi phí.
Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM)
Chỉ số này được tính toán dựa trên số liệu từ báo cáo tài chính hàng năm, sử dụng các tiêu chí như tổng giá trị thu được từ tiền lãi cho vay, chi phí trả lãi tiền gửi và tổng tài sản của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tại Việt Nam.
Sau đây là kết quả của chi tiêu này trong giai đoạn từ 2006 đến 2013 của một số NHTMCP Việt Nam
Bảng 2 10: Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên bình quân của một số NHTMCP Việt Nam từ 2006 - 2013
Năm N Giá trị nhỏ nhất
Trung bình Độ lệch chuẩn
Nguồn: Tác giả tính toán từ BCTC của 14 NHTMCP Việt Nam thông qua phần mềm SPSS
Biểu đồ 2 8: Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên bình quân của một số NHTMCP Việt Nam từ 2006 - 2013
Nguồ n: Tác giả tính toán từ BCTC của 14 NH TMCP Việt Nam
Tỷ lệ lãi cận biên (NIM) bình quân của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam đã có sự biến động qua các năm, cụ thể: Năm 2006 là 3.04%, năm 2007 giảm xuống 2.26%, năm 2008 tăng nhẹ lên 2.47%, tiếp tục tăng lên 2.69% vào năm 2009, nhưng lại giảm xuống 2.56% vào năm 2010 Đặc biệt, năm 2011 ghi nhận NIM bình quân cao nhất với 3.63%.
NIM bình quân của năm 2012 đạt 3.64%, trong khi năm 2013 giảm xuống còn 2.56%, cho thấy tỷ lệ lãi cận biên có xu hướng giảm dần kể từ năm 2006 Mặc dù NIM toàn ngành tăng nhẹ, các ngân hàng nhỏ lại có xu hướng duy trì NIM cao hơn.
Quy mô ngân hàng (SIZE)
Khu vực ngân hàng đã ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ về quy mô tài sản, với tổng tài sản tăng hơn gấp đôi từ năm 2007 đến 2010, từ 1.097 nghìn tỷ đồng (52,4 tỷ USD) lên 2.690 nghìn tỷ đồng (128,7 tỷ USD) theo số liệu của Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) Đến ngày 30/09/2013, tổng tài sản đã đạt 5.637 nghìn tỷ đồng.
Biểu đồ 2 9: Tốc độ tăng trưởng tài sản bình quân của một số NHTMCP giai đoạn 2006 - 2013
Nguồn: Báo cáo tài chính (2006-2013) của 14 NHTMCP Việt Nam
Trong giai đoạn 2006-2013, quy mô ngân hàng càng nhỏ thì tốc độ tăng trưởng càng nhanh, với NHTMCP Nam Việt đạt mức tăng trưởng tài sản bình quân 130%, cao nhất trong nhóm NHTMCP Ngược lại, ACB chỉ có tỷ lệ tăng trưởng 27% do trước đó sụt giảm gần 1/3 tài sản Một số ngân hàng như EIB, Phương Nam, SCB, và Vietcapital có tốc độ tăng trưởng ổn định từ 40-75% Tuy nhiên, tỷ lệ tăng trưởng cao nhưng thiếu bền vững của một số NHTMCP cho thấy mức độ rủi ro cao hơn trong nhóm ngân hàng này Dù có sự tăng trưởng vượt bậc, quy mô tài sản của các ngân hàng Việt Nam vẫn còn khiêm tốn so với ngân hàng trong khu vực.
Tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội (GRT)
Hoạt động của ngân hàng thương mại chịu ảnh hưởng lớn từ môi trường vĩ mô và chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhà nước (NHNN) Bài viết này sẽ tổng hợp những điểm nổi bật về tăng trưởng GDP và chỉ số giá tiêu dùng (CPI) từ năm 2008 đến nay, cùng với những thay đổi quan trọng trong quy định và cơ chế quản lý chính sách tiền tệ của NHNN.
Năm 2008, nền kinh tế thế giới đối mặt với cuộc khủng hoảng tài chính nghiêm trọng nhất kể từ Đại Suy thoái 1929, ảnh hưởng nặng nề đến Việt Nam với tăng trưởng GDP chỉ đạt 5,66% Dù giảm xuống 5,40% vào năm 2009, Việt Nam vẫn là nền kinh tế phục hồi tốt nhất trong khu vực Năm 2010, GDP của Việt Nam đã tăng trưởng ấn tượng với tỷ lệ 6,42%, nhưng sau đó chậm lại còn 6,24% năm 2011 và 5,25% năm 2012, đánh dấu mức tăng trưởng thấp nhất kể từ 1999.
Năm 2008, Việt Nam đối mặt với cuộc khủng hoảng giá lương thực và giá dầu toàn cầu, dẫn đến lạm phát cao đạt 19,89% Tuy nhiên, chỉ số CPI đã giảm đáng kể từ Quý 2/2009, kết thúc năm 2009 ở mức 6,52% Bước sang năm 2010, chỉ số này lại tăng lên, đạt đỉnh 23,02% vào tháng 08/2011, chủ yếu do chính sách nới lỏng tiền tệ Đến tháng 06/2012, CPI giảm xuống còn 6,9%, và từ tháng 6/2012 đến 2013, chỉ số này dao động trong khoảng 5% đến 7,5%.
Nền kinh tế Việt Nam đã trải qua giai đoạn tăng trưởng và hồi phục nhẹ vào năm 2010, nhưng sau đó liên tiếp gặp khó khăn trong hai năm tiếp theo với mức tăng trưởng giảm sút Mặc dù không rơi vào tình trạng suy thoái, nhưng việc phục hồi kinh tế trở nên khó khăn do kỳ vọng của người tiêu dùng và doanh nghiệp có tính ỳ cao Tăng trưởng kinh tế trong năm 2013 đạt 5,42%, chỉ nhỉnh hơn so với 2012 (5,25%) và 2009 (5,40%), vẫn thấp hơn mức trung bình 7% của giai đoạn trước khủng hoảng, cho thấy tiềm năng tăng trưởng chưa được khai thác đầy đủ.
Tỷ lệ lạm phát (INF)
Đà tăng của giá hàng hoá và dịch vụ trong năm 2013 chậm hơn so với các năm 2008, 2010, 2011 và tương đương với giai đoạn lạm phát vừa phải từ 2005 đến
Năm 2013, tỷ lệ lạm phát đạt mức trung bình 6,6% theo chỉ số giá tiêu dùng (CPI), thấp nhất trong 4 năm qua và chỉ cao hơn năm 2009 (5,9%) trong 8 năm gần nhất Mặc dù chịu tác động từ sự biến động giá cả hàng hóa cơ bản và dịch vụ công, lạm phát vẫn duy trì ở mức thấp do thiếu lực kéo từ phía cầu, không giống như giai đoạn trước đó với tốc độ tăng trưởng trên 7%.
Tỷ lệ lạm phát theo chỉ số điều chỉnh GDP (dGDP) hiện đạt 4,76%, thấp hơn so với tỷ lệ tăng theo chỉ số giá tiêu dùng (CPI), điều này làm dấy lên nghi ngờ về hiện tượng lạm phát thấp trong bối cảnh lưu lượng kinh tế suy giảm CPI phản ánh tác động đến người tiêu dùng và trong năm 2013, chỉ số này cũng bị ảnh hưởng đáng kể bởi sự biến động giá dịch vụ công Sự gia tăng của CPI cho thấy người tiêu dùng đang phải đối mặt với áp lực giá cả cao hơn mức trung bình của nền kinh tế.
Cung tiền (M2)
Trong khoảng thời gian từ 2003 đến 2013, tốc độ tăng cung tiền tại Việt Nam duy trì trên 25% mỗi năm, trong khi tín dụng nội địa tăng trên 35% Mặc dù nhập khẩu tăng mạnh để đáp ứng nhu cầu nội địa, một số hàng hóa chủ yếu sản xuất trong nước như khách sạn, văn phòng, điện và lao động có kỹ năng không thể tăng tương ứng Hệ quả là giá của những hàng hóa này buộc phải tăng theo tốc độ cung tiền Tuy nhiên, tốc độ tăng cung tiền không tương xứng với tốc độ tăng trưởng kinh tế, khi Việt Nam chỉ đạt mức tăng trưởng 7-8%, trong khi đầu tư hàng năm chiếm tới 35% GDP.
Trong các tình huống kinh tế bình thường, việc cung tiền tăng nhanh hơn sản lượng thực tế dẫn đến lạm phát Tuy nhiên, trong thời kỳ khủng hoảng kinh tế, khi gặp bẫy thanh khoản, mối quan hệ này bị phá vỡ do sự suy giảm tốc độ chu chuyển tiền tệ Điều này lý giải tại sao trong giai đoạn suy thoái, các Ngân hàng Trung ương có khả năng tăng cung tiền mà không gây ra lạm phát.
Chương 2 đã trình bày, phân tích thực trạng của các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lời của ngân hàng dựa trên số liệu của 14 NHTMCP tại Việt Nam trong giai đoạn 2006-2013 Qua đó, ta nhận thấy hệ thống ngân hàng Việt Nam, nhìn chung với quy mô vốn khá khiêm tốn và các chỉ số tài chính có sự biến đổi qua từng thời kì, có sự suy giảm nhẹ trong những năm gần đây, từ đó cho thấy trong những năm tới, tốc độ tăng trưởng ngân hàng vẫn tiếp tục đà tăng trưởng chậm Sự ảnh hưởng của các yếu tố đặc trưng ngân hàng như: quy mô vốn chủ sở hữu, tỷ lệ dư nợ/tổng nguồn vốn, khả năng thanh khoản, hiệu quả quản lý, tỷ lệ lãi cận biên, quy mô tài sản, và các yếu tố vĩ mô như: tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội, lạm phát, cung tiền có ảnh hưởng mạnh mẽ đến sự thay đổi trong tỷ suất lợi nhuận của ngân hàng.
