Mục tiêu nghiên cứu
Bài viết phân tích ảnh hưởng của các đặc trưng ngân hàng và các yếu tố vĩ mô đến tỷ suất sinh lợi của một số ngân hàng thương mại cổ phần tại TP.HCM trong giai đoạn từ năm 2006 đến năm 2013 Nghiên cứu này giúp làm rõ mối quan hệ giữa các yếu tố nội tại của ngân hàng và điều kiện kinh tế vĩ mô, từ đó cung cấp cái nhìn sâu sắc về hiệu quả hoạt động của các ngân hàng trong bối cảnh biến động kinh tế.
Mục tiêu chính của nghiên cứu là phân tích ảnh hưởng của các đặc trưng ngân hàng và các yếu tố vĩ mô đến tỷ suất sinh lợi của một số ngân hàng thương mại cổ phần tại TP.HCM trong giai đoạn từ năm 2006 đến nay.
Xác định các nhân tố ảnh hưởng và mức độ tác động của chúng đến tỷ suất sinh lợi của ngân hàng TMCP Việt Nam
Nghiên cứu nhằm đưa ra các giải pháp thực tiễn giúp các ngân hàng thương mại cổ phần (TMCP) Việt Nam nâng cao tỷ suất sinh lợi, đảm bảo sự tồn tại và phát triển bền vững Để đạt được mục tiêu này, cần làm rõ các câu hỏi nghiên cứu liên quan.
1, Những chỉ số tài chính nào của ngân hàng có ảnh hưởng đến lợi nhuận của ngân hàng Việt Nam trong giai đoạn năm 2006 đến 2013?
Trong giai đoạn từ năm 2006 đến 2013, các chỉ số kinh tế vĩ mô như tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội thực tế, lạm phát và mức cung tiền đã có ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận của ngân hàng Việt Nam Sự biến động của những yếu tố này không chỉ ảnh hưởng đến hoạt động tài chính mà còn định hình chiến lược kinh doanh của các ngân hàng trong bối cảnh kinh tế thay đổi.
Đối tƣợng nghiên cứu
Nghiên cứu đƣợc tiến hành trên số liệu báo cáo tài chính (đã kiểm toán) của
14 ngân hàng TMCP trên địa bàn TP.HCM.
Phương pháp nghiên cứu
Nghiên cứu định tính đã áp dụng phương pháp thu thập dữ liệu có sẵn và sử dụng số liệu thống kê để lập bảng biểu và vẽ biểu đồ, giúp dễ dàng so sánh và đánh giá nội dung nghiên cứu Đồng thời, nghiên cứu cũng sử dụng phương pháp suy diễn để lập luận và giải thích các đặc điểm của từng chỉ tiêu trong quá trình phân tích số liệu.
Phương pháp nghiên cứu định lượng được áp dụng để thực hiện phân tích thống kê mô tả, phân tích tương quan và phân tích hồi quy, nhằm xác định ảnh hưởng của các đặc trưng ngân hàng và yếu tố vĩ mô đến tỷ suất sinh lợi của một số ngân hàng thương mại cổ phần tại TP.HCM Nghiên cứu sử dụng dữ liệu từ báo cáo tài chính của các ngân hàng TMCP Việt Nam với kích thước mẫu là 112 quan sát.
Các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) được lựa chọn cho phân tích bao gồm những ngân hàng có quy mô vốn lớn, nhỏ và trung bình Tác giả thực hiện các kiểm định để đánh giá tính phù hợp của mô hình, bao gồm kiểm định ANOVA, kiểm định Durbin-Watson về tự tương quan, và kiểm định đa cộng tuyến Mục tiêu là xác định các yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi của NHTM, từ đó đánh giá mức độ ảnh hưởng của chúng.
Ý nghĩa thực tiễn
Nghiên cứu này tập trung vào việc phân tích định tính các đặc trưng ngân hàng của một số ngân hàng TMCP tại TP.HCM trong giai đoạn 2006-2013, đồng thời xem xét các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi Kết quả cho thấy mức độ tác động của các đặc trưng ngân hàng và yếu tố vĩ mô đến lợi nhuận, từ đó xây dựng mô hình đánh giá ảnh hưởng Nghiên cứu cung cấp thông tin quý giá cho các nhà quản trị ngân hàng trong việc xác định các yếu tố quyết định cho chính sách đầu tư và kế hoạch phát triển nhằm nâng cao lợi nhuận Bài viết cũng là tài liệu tham khảo hữu ích cho nhà đầu tư trong việc hiểu rõ hơn về các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng và đưa ra quyết định đầu tư Thêm vào đó, nghiên cứu cung cấp bằng chứng thực nghiệm về lợi nhuận và các yếu tố tác động, hỗ trợ Chính phủ, Ngân hàng Nhà nước và hiệp hội ngân hàng trong việc ban hành quy định và chính sách phù hợp Nghiên cứu áp dụng nhiều phương pháp như phân tích định tính và định lượng để đảm bảo tính chính xác và độ tin cậy của kết quả, đồng thời là tài liệu tham khảo cho những ai quan tâm đến các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi của ngân hàng.
Kết cấu của đề tài
Bài nghiên cứu được chia làm 5 chương:
Chương 1 trình bày lý thuyết đặc trưng ngân hàng và phân tích các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi của ngân hàng Bên cạnh đó, chương cũng tổng quan các nghiên cứu trước đây liên quan đến chủ đề này, nhằm cung cấp cái nhìn sâu sắc về mối quan hệ giữa các yếu tố kinh tế vĩ mô và hiệu quả hoạt động của ngân hàng.
Chương 2: Phân tích thực trạng của các ngân hàng thương mại cổ phần tại
Chương 3 tập trung vào việc nghiên cứu các đặc trưng của ngân hàng và các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi của một số ngân hàng thương mại cổ phần tại TP.HCM Nghiên cứu này sẽ phân tích mối liên hệ giữa các đặc điểm ngân hàng như quy mô, cấu trúc tài sản và các yếu tố kinh tế vĩ mô như lãi suất, tỷ giá hối đoái và mức tăng trưởng kinh tế, nhằm đánh giá ảnh hưởng của chúng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng Kết quả nghiên cứu sẽ cung cấp cái nhìn sâu sắc về cách thức các yếu tố này tương tác và tác động đến khả năng sinh lợi của các ngân hàng trong bối cảnh thị trường hiện nay.
Chương 4: Một số giải pháp đề xuất
LÝ THUYẾT ĐẶC TRƯNG NGÂN HÀNG VÀ CÁC YẾU TỐ VĨ MÔ TÁC ĐỘNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA NGÂN HÀNG VÀ TỔNG
Tổng quan đặc trƣng ngân hàng và các yếu tố vĩ mô tác động đến tỷ suất
Để phân tích và đo lường ảnh hưởng của các đặc trưng ngân hàng cùng các yếu tố kinh tế vĩ mô đến tỷ suất sinh lợi, bài viết sử dụng tỷ số lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) và tỷ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) làm biến phụ thuộc Các đặc trưng ngân hàng được xem xét bao gồm: (1) tỷ số vốn chủ sở hữu trên tổng nguồn vốn (CA); (2) tỷ lệ dư nợ trên tổng nguồn vốn (LA); (3) khả năng thanh khoản (LDR); (4) hiệu quả quản lý (EFF); (5) tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM); và (6) quy mô ngân hàng (SIZE) Ngoài ra, ba yếu tố kinh tế vĩ mô cũng được phân tích gồm: (1) tỷ lệ lạm phát (INF); (2) tốc độ tăng trưởng GDP (GRT); và (3) mức cung tiền (M2).
Mức sinh lời trong một khoảng thời gian, hay còn gọi là lợi nhuận của một khoản đầu tư, được hiểu là phần chênh lệch giữa kết quả thu được sau thời gian đầu tư và phần vốn gốc mà nhà đầu tư phải bỏ ra ban đầu Công thức tính lợi nhuận giúp nhà đầu tư đánh giá hiệu quả của khoản đầu tư của mình.
Tổng mức sinh lời = Số tiền thu đƣợc sau thời gian đầu tƣ – Giá trị vốn gốc đầu tƣ ban đầu – Cổ tức (trái tức) + Mức lãi (lỗ) vốn
Mức sinh lời tương đối, tính theo phần trăm, cho biết số tiền thu được từ một đồng đầu tư ban đầu Nó được xác định bằng cách chia mức sinh lời tuyệt đối cho khoản vốn gốc đầu tư ban đầu.
R: Lợi suất trong giai đoạn đầu tƣ D: Cổ tức (lãi) thu đƣợc
P 1 : Giá thanh lý vào cuối giai đoạn đầu tƣ
ROA (Tỷ số lợi nhuận ròng trên tài sản), ROE (Tỷ số lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu), ROI (Lợi tức đầu tư), ROC (Khả năng sinh lợi trên nguồn vốn dài hạn) và ROS (Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu) là những chỉ số quan trọng giúp đánh giá hiệu quả tài chính của doanh nghiệp Những tỷ số này cung cấp cái nhìn sâu sắc về khả năng sinh lời và hiệu quả sử dụng nguồn lực của công ty.
Lợi suất bình quân bao gồm lợi suất bình quân số học và lợi suất bình quân hình học
Lợi suất bình quân số học:
R s : Lợi suất bình quân số học
R 1 , R 2 , , R n : Lợi suất từ năm thứ 1 đến năm thứ n
Lợi suất bình quân hình học:
R h : Lợi suất bình quân hình học
R , R , , R : Lợi suất từ năm thứ 1 đến năm thứ n
Lợi suất kỳ vọng là chỉ số thể hiện lợi suất trung bình mà một cơ hội đầu tư có thể mang lại trong tương lai, dựa trên các khả năng sinh lời dự kiến Công thức tính lợi suất kỳ vọng giúp nhà đầu tư đánh giá hiệu quả của các khoản đầu tư tiềm năng.
Tỷ số lợi nhuận ròng trên tổng tài sản (ROA)
Tỷ số lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) được tính bằng cách chia lãi ròng cho tổng tài sản, cho thấy mỗi đồng tài sản tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế.
Chỉ tiêu này thể hiện khả năng của ngân hàng trong việc chuyển đổi tài sản thành lợi nhuận ròng, đồng thời là yếu tố quan trọng nhất để so sánh hiệu quả hoạt động giữa các ngân hàng.
Tỷ số sinh lợi trên tổng tài sản (ROA) là chỉ số quan trọng đo lường hiệu quả hoạt động của ngân hàng trong việc sử dụng tài sản để tạo ra thu nhập, không phụ thuộc vào nguồn vốn huy động ROA liên kết kết quả kinh doanh với hoạt động đầu tư của ngân hàng, phản ánh mức độ thành công trong các dịch vụ và hoạt động kinh doanh của họ.
Tỷ số sinh lợi trên tổng tài sản (ROA) không tính đến huy động vốn hỗn hợp (vốn vay và vốn cổ phần), thuộc trách nhiệm của bộ phận tài chính Tương tự như các tỷ số sinh lợi khác, ROA được tính bằng cách chia thu nhập hoặc kết quả kinh doanh cho tổng tài sản cần thiết để tạo ra thu nhập đó Cách tính ROA được thực hiện như sau:
Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản đóng vai trò quan trọng đối với các chủ nợ của ngân hàng, vì họ có quyền ưu tiên đòi hỏi trên tài sản của ngân hàng trước các cổ đông thường.
Những người cho vay nhận được phần thu nhập của họ theo như hợp đồng đã ký kết
Ngân hàng ưu tiên trả lãi vay trước khi thanh toán các khoản khác như cổ tức cho các nhà đầu tư Khi gia hạn nợ hoặc cung cấp khoản vay mới, các nhà cho vay cần đảm bảo rằng ngân hàng có khả năng tạo ra lợi nhuận trên tài sản vượt trội hơn so với chi phí của nó.
Tỷ số lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Tỷ số lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu (ROE) đo lường lãi ròng trên vốn chủ sở hữu, cho biết mỗi đồng vốn của cổ đông sẽ mang lại bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế ROE là chỉ tiêu quan trọng để đánh giá khả năng sinh lời, phản ánh tỷ suất lợi nhuận mà ngân hàng chia cho các cổ đông.
Tỷ suất sinh lợi trên vốn cổ phần là chỉ số quan trọng đánh giá hiệu quả của ngân hàng trong việc sử dụng tài sản để tạo ra thu nhập cho cổ đông Khác với tỷ suất sinh lợi trên tài sản, chỉ số này tính đến chi phí huy động vốn, từ đó phản ánh khả năng sinh lợi liên quan đến hoạt động sản xuất kinh doanh, đầu tư và quyết định huy động vốn Việc tính toán tỷ suất này thường được thực hiện theo một công thức cụ thể.
Hạn chế của ROA và ROE
Một ưu điểm rõ ràng của các hệ số tài chính là dễ dàng tính toán Tuy nhiên, cần lưu ý rằng các hệ số về khả năng sinh lợi không xem xét rủi ro mà công ty phải đối mặt, và số liệu lịch sử được sử dụng không phản ánh chính xác dự báo lợi ích trong tương lai Thêm vào đó, các hệ số này chỉ dựa trên giá trị ghi sổ mà không tính đến giá trị thị trường, như ROE Cuối cùng, áp lực thành tích có thể khiến các nhà quản lý chỉ chú trọng vào việc tăng ROA và ROE trong ngắn hạn, bỏ qua lợi ích dài hạn.
Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi của ngân hàng Các đặc trưng ngân hàng
Vốn chủ sở hữu (đại diện là tỷ số tổng vốn chủ sở hữu trên tổng nguồn vốn-
Vốn chủ sở hữu của ngân hàng được hình thành từ vốn góp của chủ sở hữu và lợi nhuận chưa phân phối trong hoạt động kinh doanh Nó không chỉ thể hiện khả năng tự tài trợ mà còn đóng vai trò như một tấm đệm chống lại rủi ro phá sản, tạo niềm tin cho công chúng và đảm bảo sức mạnh tài chính với các chủ nợ Nghiên cứu của Athanasoglou et al (2005) chỉ ra rằng ngân hàng có vốn chủ sở hữu cao sẽ có khả năng phá sản thấp hơn, trong khi nghiên cứu của Deger Alper và Adem Anbar (2011) cho thấy có mối tương quan tích cực giữa tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản và lợi nhuận của ngân hàng.
Tỷ lệ tổng dƣ nợ/tổng nguồn vốn (đại diện là tỷ số tổng dƣ nợ trên tổng nguồn vốn- Liabilities to assets ratio- LA)
Tổng quan các nghiên cứu thực nghiệm trước đây trên thế giới và ở Việt
Nam về tỷ suất sinh lợi và các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi của ngân hàng
Trong các nghiên cứu trước đây, hiệu quả hoạt động của ngân hàng, thường được đo bằng tỷ suất sinh lợi, được xác định bởi cả yếu tố bên trong và bên ngoài Yếu tố bên trong liên quan đến đặc trưng của ngân hàng, trong khi yếu tố bên ngoài bao gồm các biến không thuộc quản lý ngân hàng, như các yếu tố kinh tế vĩ mô và môi trường pháp lý, ảnh hưởng đến hoạt động và kết quả kinh doanh của ngân hàng Nhiều biến giải thích đã được đề xuất để phân tích mối quan hệ này.
Các nghiên cứu về hiệu quả hoạt động của ngân hàng thường được chia thành hai nhóm: nghiên cứu đa quốc gia và nghiên cứu trong một quốc gia cụ thể Nhóm nghiên cứu đa quốc gia bao gồm các tác giả như Short (1979), Bourke (1989), Molyneux và Thornton (1992), cùng với Demirguc-Kunt và Huizinga (2000) Trong khi đó, các nghiên cứu tập trung vào một quốc gia thường xem xét hệ thống ngân hàng ở Hoa Kỳ (như Berger et al., 1987), Châu Âu (Athanasoglou et al., 2005; Kosmidou et al., 2007) hoặc các quốc gia đang phát triển (Barajas et al., 1999; Deger Alper và Adem Anbar, 2011) Những nghiên cứu này thường phân tích tác động của các đặc trưng ngân hàng, yếu tố kinh tế vĩ mô và môi trường pháp lý đến tỷ suất sinh lợi của ngân hàng Mặc dù kết quả nghiên cứu có thể khác nhau do mẫu và môi trường nghiên cứu khác nhau, nhưng chúng đều cho phép phân loại các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng.
Các yếu tố nội tại của ngân hàng bao gồm quy mô ngân hàng, vốn chủ sở hữu, quản trị rủi ro và chi phí quản lý Quy mô ngân hàng thể hiện độ lớn và thị phần của ngân hàng trên thị trường.
Nghiên cứu của Smirlock (1985) đã chỉ ra mối tương quan thuận đáng kể giữa quy mô ngân hàng và tỷ suất sinh lợi của ngân hàng Các tác giả Demirguc-Kunt và Huizinga cũng đã đóng góp vào lĩnh vực này, làm rõ thêm mối liên hệ giữa kích thước ngân hàng và hiệu quả tài chính.
Mức độ ảnh hưởng của các nhân tố tài chính, pháp lý và các yếu tố khác đến tỷ suất sinh lợi của ngân hàng có mối liên kết chặt chẽ với quy mô ngân hàng Các ngân hàng lớn thường huy động vốn với chi phí thấp hơn, dẫn đến tỷ suất sinh lợi cao hơn, như được chỉ ra bởi Short (1979) Nghiên cứu của Bikker và Hu (2002), Goddard et al (2004) cùng nhiều nhà nghiên cứu khác cũng khẳng định mối quan hệ giữa quy mô ngân hàng, đặc biệt là ngân hàng nhỏ và vừa, với vốn chủ sở hữu và tỷ suất sinh lợi Tuy nhiên, một số nghiên cứu như của Berger et al (1987) lại cho rằng việc tăng quy mô ngân hàng chỉ giúp tiết kiệm chi phí rất ít.
Quản trị rủi ro trong lĩnh vực ngân hàng là rất quan trọng để đảm bảo hoạt động ổn định của ngân hàng Hai nguyên nhân chính gây ra sự sụp đổ ngân hàng là chất lượng tài sản thấp và khả năng thanh khoản kém Trong bối cảnh bất ổn gia tăng, các tổ chức tài chính thường đa dạng hóa danh mục đầu tư và tăng cường nắm giữ tài sản thanh khoản cao nhằm giảm thiểu rủi ro Rủi ro có thể được phân loại thành rủi ro tín dụng và rủi ro thanh khoản, với nghiên cứu của Molyneux và Thornton (1992) cho thấy có mối tương quan nghịch giữa khả năng thanh khoản và tỷ suất sinh lợi Ngược lại, Bourke (1989) phát hiện rằng khả năng thanh khoản có mối tương quan thuận với tỷ suất sinh lợi, trong khi Miller và Noulas (1997) chỉ ra rằng rủi ro tín dụng có mối quan hệ tương quan nghịch với tỷ suất sinh lợi Điều này phản ánh thực tế rằng các tổ chức tín dụng thường phải đối mặt với các khoản cho vay rủi ro cao, dẫn đến tổn thất và giảm tỷ suất sinh lợi Các yếu tố kinh tế vi mô và môi trường pháp lý như lạm phát, lãi suất và tăng trưởng GDP cũng ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi của ngân hàng.
Năm 1979, nghiên cứu đã chỉ ra mối quan hệ giữa tỷ suất sinh lợi của ngân hàng và lạm phát, cho rằng tác động của lạm phát đến tỷ suất sinh lợi phụ thuộc vào tốc độ tăng lương nhân viên ngân hàng và chi phí hoạt động Sự phát triển của nền kinh tế và khả năng dự đoán lạm phát trong tương lai cũng ảnh hưởng đến khả năng quản lý chi phí của ngân hàng Theo Perry (1992), mức độ lạm phát tác động đến tỷ suất sinh lợi của ngân hàng dựa vào khả năng dự báo chính xác tỷ lệ lạm phát, cho phép ngân hàng điều chỉnh lãi suất nhằm tăng doanh thu nhanh hơn chi phí, từ đó gia tăng lợi nhuận Nhiều nghiên cứu đã chỉ ra mối tương quan thuận giữa tỷ suất sinh lợi và lạm phát hoặc lãi suất dài hạn Hơn nữa, tốc độ tăng trưởng GDP hàng năm thường được sử dụng như một chỉ số đại diện cho yếu tố kinh tế vĩ mô, với các nghiên cứu trước đây cho thấy mối tương quan tích cực giữa tỷ suất sinh lợi và tăng trưởng GDP thực tế hàng năm.
1.2.1 Các nghiên cứu thực nghiệm trên thế giới gần đây
Nghiên cứu của John Goddard, Phil Molyneux và John Wilson (2004) về tỷ suất sinh lợi của 665 ngân hàng Châu Âu trong giai đoạn 1992 – 1998 cho thấy quy mô ngân hàng không ảnh hưởng đáng kể đến khả năng sinh lợi Thay vào đó, hiệu quả quản lý chi phí hoạt động được xác định là yếu tố quan trọng hơn Bên cạnh đó, nghiên cứu cũng chỉ ra mối tương quan thuận giữa vốn chủ sở hữu và khả năng sinh lợi của ngân hàng.
Athanasoglou et al (2005) đã nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi của ngân hàng Đức trong giai đoạn 1985-2001 bằng phương pháp GMM Nghiên cứu sử dụng mô hình hồi quy với các biến đặc trưng ngân hàng và yếu tố vĩ mô Kết quả cho thấy tất cả các đặc trưng ngân hàng đều tác động đến khả năng sinh lợi, ngoại trừ tổng tài sản Ngân hàng có nguồn vốn tốt sẽ đạt tỷ suất sinh lợi cao trong môi trường cạnh tranh Bên cạnh đó, các yếu tố vĩ mô như lạm phát và sản lượng theo chu kỳ cũng có tác động tích cực đến tỷ suất sinh lợi.
Nghiên cứu của Ramlall (2009) về các yếu tố quyết định tỷ suất sinh lợi của ngân hàng tại Đài Loan trong giai đoạn 2002-2007 cho thấy rằng nguồn vốn có tác động tích cực đến tỷ suất sinh lợi, với việc ngân hàng có nhiều vốn hơn sẽ dễ dàng mở rộng cho vay và đạt được lợi nhuận cao hơn khi đáo hạn Ngược lại, rủi ro tín dụng lại ảnh hưởng tiêu cực, khi tăng 1% rủi ro tín dụng sẽ làm giảm 94% tỷ suất sinh lợi.
Sing and Chaudhary (2009) nghiên cứu về ngân hàng Ấn Độ từ ba khía cạnh: ngân hàng công, ngân hàng tư nhân, ngân hàng nước ngoài, giai đoạn 2002-
Từ năm 2007, tỷ suất sinh lợi của ngân hàng Ấn Độ đã gia tăng đáng kể, nhờ vào các yếu tố vĩ mô như thu nhập/vốn, xuất khẩu và dự trữ ngoại hối, đều có tác động tích cực đến sự phát triển này.
1.2.2 Các nghiên cứu thực nghiệm ở Việt Nam
Tại Việt Nam, nghiên cứu thực nghiệm chỉ bắt đầu phổ biến từ năm 2010, chủ yếu tập trung vào các doanh nghiệp niêm yết, trong khi nghiên cứu về ngân hàng còn hạn chế Nhiều tác giả đã tìm kiếm bằng chứng về tác động của cấu trúc vốn đến hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp (Nguyễn Thị Diễm, 2012; Phan Thị Phượng, 2012; Đặng Thị Diễm Kiều, 2012; Phan Văn Nhựt, 2012).
Nhiều tác giả đã nghiên cứu tác động của quản trị vốn lưu động đến hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp, bao gồm các công trình của Trương Quốc Bình (2012), Nguyễn Thị Việt Thủy (2012), Trần Thị Bích Vân (2012), Nguyễn Công Anh (2012) và Chu Thị Oanh (2012).
Nhiều nghiên cứu đã chỉ ra các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các doanh nghiệp nhỏ và vừa niêm yết trên thị trường chứng khoán, bao gồm các tác giả như Nguyễn Thị Thu Ngân (2012) và Đặng Ngọc Tú (2012).
Tính đến năm 2013, chỉ có ba nghiên cứu thực nghiệm về hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại Việt Nam được thực hiện.
Nguyễn Thị Ngân (2011) và Phan Thị Hằng Nga (2011), Ngô Phương Khanh (2013)
PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI TP.HCM
Khả năng sinh lời trên tài sản
Năm N Giá trị nhỏ nhất
Trung bình Độ lệch chuẩn
Nguồn: Tác giả tính toán từ BCTC của 14 NHTMCP Việt Nam thông qua phần mềm SPSS
Biểu đồ 2 1: Tỷ suất sinh lợi trên tài sản bình quân của một số NHTMCP Việt Nam từ 2006 - 2013
Tỷ suất sinh lợi trên tài sản (ROA) bình quân của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) Việt Nam trong giai đoạn 2006-2013 cho thấy sự biến động rõ rệt Cụ thể, ROA bình quân đạt 1,5% trong năm 2006 và 2007, giảm xuống 1% vào năm 2008, sau đó tăng nhẹ lên 1,2% vào năm 2009 và 1,3% vào năm 2010 Tuy nhiên, ROA lại giảm xuống 1,1% vào năm 2011, tiếp tục giảm xuống 0,7% vào năm 2012 và chỉ còn 0,5% vào cuối năm 2013 Những số liệu này phản ánh xu hướng giảm hiệu quả kinh doanh của hệ thống NHTM Việt Nam trong những năm qua.
Từ năm 2007 đến 2013, quy mô vốn chủ sở hữu và tài sản của ngành ngân hàng tăng đều, nhưng hiệu quả kinh doanh lại giảm, cho thấy tính cạnh tranh ngày càng cao Theo tiêu chuẩn CAMEL, chỉ số ROA trên 1% được coi là đạt yêu cầu.
Nguồn: Tác giả tính toán từ BCTC của 14 NHTMCP Việt Nam
Khả năng sinh lời trên vốn chủ sở hữu
Năm N Giá trị nhỏ nhất
Trung bình Độ lệch chuẩn
Nguồn: Tác giả tính toán từ BCTC của 14 NHTMCP Việt Nam thông qua phần mềm SPSS
Biểu đồ 2 2: Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu bình quân của một số NHTMCP Việt Nam từ 2006 - 2013
Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (ROE) bình quân của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) Việt Nam đã có những biến động qua các năm Cụ thể, năm 2006 ROE đạt 11%, năm 2007 tăng lên 13%, nhưng giảm xuống còn 8% vào năm 2008 Năm 2009, ROE phục hồi lên 10% và duy trì ở mức 11% vào năm 2010 Tuy nhiên, năm 2011, tỷ suất này lại giảm xuống còn 10%.
Trong giai đoạn 2012-2013, ROE bình quân của hệ thống NHTM Việt Nam lần lượt đạt 6% và 4%, cho thấy hiệu quả kinh doanh có xu hướng tăng đến năm 2007, nhưng sau đó giảm dần Mặc dù quy mô vốn chủ sở hữu và tài sản tăng đều qua các năm, hiệu quả kinh doanh lại giảm, đặc biệt là sự sụt giảm mạnh vào năm 2013 Điều này phản ánh áp lực cạnh tranh ngày càng gia tăng trong ngành ngân hàng trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế.
Quy mô vốn chủ sở hữu (CA)
Hệ thống ngân hàng Việt Nam đã trải qua ba lần thay đổi quy định về vốn điều lệ, cụ thể là Quyết định 67/QĐ-NH5 (27/03/1996), Nghị định 82/1998/NĐ-CP (03/10/1998) và Nghị định 141/2006/NĐ-CP (22/11/2006) Từ năm 1996, mức vốn điều lệ tối thiểu để thành lập ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) khá thấp, phụ thuộc vào nhiều yếu tố như vị trí địa lý và số lượng chi nhánh Cụ thể, để mở ngân hàng ở khu vực nông thôn chỉ cần ba tỷ đồng, trong khi ở Hà Nội và TP Hồ Chí Minh yêu cầu tối thiểu lần lượt là 100 tỷ đồng và 150 tỷ đồng Mặc dù có sự gia tăng mạnh mẽ trong việc thành lập các NHTMCP cỡ nhỏ do yêu cầu vốn thấp và khả năng sinh lời tốt, nhiều ngân hàng nhỏ không hoạt động hiệu quả như mong đợi Sự thiếu kiểm soát, kinh nghiệm và cạnh tranh khốc liệt đã dẫn đến tình trạng thiếu thanh khoản và mất khả năng thanh toán, khiến một số ngân hàng phải phá sản hoặc bị mua lại Những ngân hàng còn lại nhận thức rõ về tầm quan trọng của việc duy trì tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu (CAR) và tích cực gia tăng vốn điều lệ.
Nghị định 141 năm 2006 của Chính phủ đã quy định mức vốn pháp định mới cho tất cả các tổ chức tín dụng tại Việt Nam.
Bảng 2 3: Mức vốn pháp định cho các tổ chức tín dụng ở Việt Nam
Các tổ chức tín dụng Mức vốn pháp định
NHTMNN 3.000 tỷ VND 3.000 tỷ VND
NHTMCP 1.000 tỷ VND 3.000 tỷ VND
NH liên doanh 1.000 tỷ VND 3.000 tỷ VND
NH nước ngoài 1.000 tỷ VND 3.000 tỷ VND
Chi nhánh NH nước ngoài 15 triệu USD 15 triệu USD
Nghị định quy định rằng các ngân hàng thương mại không đáp ứng yêu cầu về vốn điều lệ trước ngày 31/12/2010 sẽ phải hợp nhất, thu hẹp quy mô hoặc bị rút giấy phép Chỉ có 20 ngân hàng đạt yêu cầu đúng hạn, trong khi 29 ngân hàng không thể đáp ứng do thị trường chứng khoán yếu kém và sự gia tăng phát hành cổ phiếu Để giảm áp lực, Chính phủ đã gia hạn thời hạn đến 31/12/2011 theo Thông tư 10/2011/NĐ-CP, giúp các ngân hàng có thêm thời gian để thực hiện kế hoạch tăng vốn trong năm 2011.
Đến cuối năm 2013, tất cả các ngân hàng thương mại tại Việt Nam đã hoàn thành yêu cầu về vốn điều lệ Tổng số vốn đăng ký của 39 ngân hàng thương mại đạt mức đầy đủ.
Nguồn: Website NHNN Việt Nam ĐVT: triệu đồng
Nam là 298.383 tỷ đồng, với quy mô trung bình là 7.651 tỷ đồng một ngân hàng
Bốn ngân hàng thương mại nhà nước (NHTMNN) có vốn điều lệ lớn nhất tại Việt Nam, trong đó Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam dẫn đầu với vốn điều lệ lên tới 37.234 tỷ đồng.
Biểu đồ 2 3: Vốn điều lệ của một số NHTMCP Việt Nam tại thời điểm 31/12/2013
Nguồn: Website NHNN Việt Nam
Trong 34 NHTMCP, chỉ có bốn ngân hàng có số vốn trên 10.000 tỷ VND
Hệ thống ngân hàng hiện đang nghiêng về các ngân hàng nhỏ, trong khi Ngân Hàng TMCP Công Thương Việt Nam là ngân hàng lớn nhất trong số các ngân hàng đã niêm yết Tuy nhiên, quy mô của ngân hàng này vẫn không thể so sánh với các ngân hàng trong khu vực.
Theo quy chuẩn Camel, vốn chủ sở hữu của các ngân hàng cần đạt 20.000 tỷ đồng Dưới đây là thống kê thực tế về vốn chủ sở hữu của một số ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tại Việt Nam, được trình bày theo đơn vị triệu đồng.
Bảng 2 4: Nguồn vốn chủ sở hữu bình quân của một số NHTMCP Việt Nam từ
Năm N Giá trị nhỏ nhất
Trung bình Độ lệch chuẩn
Nguồn: Tác giả tính toán từ BCTC của 14 NHTMCP Việt Nam thông qua phần mềm SPSS ĐVT: tỷ đồng
Biểu đồ 2 4: Quy mô vốn chủ sở hữu bình quân của một số NHTMCP Việt Nam từ 2006 - 2013
Nguồn: Tác giả tính toán từ BCTC của 14 NHTMCP Việt Nam
Theo số liệu, quy mô vốn chủ sở hữu của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) Việt Nam đã tăng trưởng liên tục qua các năm, với mức tăng trưởng bình quân cao nhất đạt 132% vào năm 2007, sau đó giảm dần xuống còn 2% vào năm 2012 và 2013 Mặc dù có sự tăng trưởng mạnh, tổng quy mô vốn của các ngân hàng vẫn còn nhỏ so với chuẩn quy định, với mức trung bình năm 2013 chỉ đạt 6.892 tỷ đồng, trong khi khung an toàn CAMEL yêu cầu là 20.000 tỷ đồng Điều này cho thấy quy mô vốn của các NHTMCP Việt Nam chỉ đạt 35% so với mức tối thiểu theo khung an toàn CAMEL, ngoại trừ một số ngân hàng đáp ứng đủ yêu cầu này.
Bảng 2 5: Các NHTM Việt Nam có quy mô vốn lớn
Năm STT Ngân hàng Vốn CSH (triệu đồng)
Nguồn: BCTC của các NHTM Việt Nam
Tỷ lệ dƣ nợ trên tổng nguồn vốn (LA)
Dư nợ là khoản vay từ ngân hàng, thể hiện tỷ lệ cho vay so với tổng nguồn vốn Chỉ tiêu này cao cho thấy khả năng cho vay của ngân hàng tốt, nhưng nếu tỷ lệ quá lớn sẽ làm giảm khả năng thanh khoản của ngân hàng thương mại cổ phần.
Bảng 2 6: Tỷ số tổng dƣ nợ trên tổng nguồn vốn bình quân của một số NHTMCP Việt Nam từ 2006 - 2013
Năm N Giá trị nhỏ nhất
Trung bình Độ lệch chuẩn
Nguồn: Tác giả tính toán từ BCTC của 14 NHTMCP Việt Nam thông qua phần mềm SPSS
Biểu đồ 2 5: Tỷ số tổng dƣ nợ trên tổng nguồn vốn bình quân của một số NHTMCP Việt Nam từ 2006 - 2013
Nguồn: Tác giả tính toán từ BCTC của 14 NHTMCP Việt Nam
Theo số liệu, dư nợ tín dụng trên tổng nguồn vốn của các NHTMCP Việt Nam luôn đảm bảo khung an toàn Camel là d>0: Mô hình có tự tương quan dương
Trường hợp: 3>d>1: Mô hình không có tự tương quan
Trường hợp: 4>d>3: Mô hình có tự tương quan âm
Kiểm định đa cộng tuyến
Để xác định hiện tượng đa cộng tuyến, cần phân tích tương quan giữa các biến độc lập Nếu các biến này có mối tương quan cao, đó là dấu hiệu của đa cộng tuyến Hệ số phóng đại phương sai (VIF) được sử dụng để phát hiện biến có tương quan mạnh với các biến khác; nếu VIF > 10, mô hình sẽ có mức độ cộng tuyến cao, dẫn đến ước lượng hệ số hồi quy không chính xác Để khắc phục, cần loại bỏ các biến có VIF > 10, điều chỉnh mô hình và tiến hành phân tích hồi quy.
Phân tích thống kê mô tả
Biến N Giá trị nhỏ nhất
Trung bình Độ lệch chuẩn
Nguồn: Kết quả phân tích bằng phần mềm SPSS 20
Theo phân tích thống kê mô tả trong Bảng 3.3, biến ROA có giá trị trung bình là 1.1029% và độ lệch chuẩn là 0.68360% Giá trị nhỏ nhất của ROA là 0.01% và giá trị lớn nhất là 4.73% Giá trị ROA thấp cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản của các ngân hàng thương mại cổ phần tại thành phố chưa cao.
Hồ Chí Minh có tỷ lệ sinh lợi từ tài sản rất thấp, với mỗi đồng tài sản chỉ tạo ra 0.011029 đồng tài sản ròng Sự chênh lệch lớn về độ lệch chuẩn cho thấy sự khác biệt rõ rệt trong khả năng quản lý kinh doanh của các ngân hàng thương mại cổ phần trong việc chuyển đổi tài sản thành lợi nhuận sau thuế.
Giá trị trung bình của ROE đạt 9.3391%, cho thấy mỗi đồng vốn chủ sở hữu tạo ra 0.093391 đồng lãi ròng Một số ngân hàng có khả năng tạo ra hơn 0.3 đồng lãi ròng từ 1 đồng vốn chủ sở hữu, trong khi có ngân hàng chỉ đạt 0.0007 đồng lãi ròng Độ lệch chuẩn 6.20668%, tương đương khoảng 67% giá trị ROE, chỉ ra sự chênh lệch lớn về hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu giữa các ngân hàng TMCP tại thành phố Hồ Chí Minh.
Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trong tổng tài sản của ngân hàng, được gọi là biến CA, cho thấy vốn chủ sở hữu trung bình chiếm khoảng 13.5% (giá trị trung bình = 0.135) Năm 2006, Navibank có tỷ lệ vốn chủ sở hữu cao nhất trong mẫu nghiên cứu, với 46% tổng tài sản.
Biến LA có giá trị trung bình 54.35%, cho thấy tổng dư nợ trung bình của các ngân hàng TMCP tại TP.HCM chiếm 54.35% tổng tài sản Ngân hàng Phương Đông ghi nhận tỷ lệ cao nhất vào năm 2008 với dư nợ trên tổng tài sản đạt 84% Mặc dù dư nợ cho vay cao có thể mang lại lợi nhuận kỳ vọng lớn, nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro nợ xấu Tỷ lệ LA cao cho thấy phần lớn tài sản của ngân hàng là các khoản cho vay.
Biến LDR (Loan to Deposit Ratio) cho biết ngân hàng cho vay bao nhiêu đồng trên mỗi đồng tiền gửi của khách hàng Theo phân tích, giá trị trung bình của LDR là 103,36%, cho thấy ngân hàng cho vay 1.0336 đồng trên mỗi đồng tiền gửi Điều này cho thấy ngân hàng không chỉ dựa vào tiền gửi của khách hàng mà còn sử dụng các nguồn vốn khác để cho vay Độ lệch chuẩn của LDR là 36,346%, với giá trị nhỏ nhất là 54% và lớn nhất là 251%, cho thấy sự đa dạng trong chính sách tín dụng giữa các ngân hàng, một số ngân hàng cho vay thấp hơn tiền gửi, trong khi số khác cho vay cao hơn.
Tỷ lệ LDR cao có thể giúp cho tỷ suất sinh lợi của ngân hàng cao lên, nhƣng cũng tiềm ẩn rủi ro thanh khoản
Biến EFF thể hiện hiệu quả quản lý kinh doanh của ban lãnh đạo ngân hàng, cho biết số thu nhập từ tiền lãi tạo ra được từ mỗi đồng chi phí tiền lãi Theo phân tích thống kê, giá trị trung bình của biến EFF là 1.4481 với độ lệch chuẩn 0.28073, giá trị lớn nhất là 2.51 và nhỏ nhất là 0.97 Điều này cho thấy, trung bình các ngân hàng tạo ra 1.4481 đồng thu nhập từ mỗi đồng chi phí tiền lãi, đồng thời phản ánh sự chênh lệch lớn trong trình độ quản lý giữa các ngân hàng.
Biến NIM (tỷ lệ lãi cận biên) là chỉ số quan trọng đánh giá hiệu quả và khả năng sinh lời của ngân hàng, phản ánh sự tăng trưởng của nguồn thu so với chi phí Kết quả phân tích cho thấy giá trị trung bình của NIM chỉ đạt 2.88%, cho thấy khả năng sinh lời của các ngân hàng còn yếu kém, với chi phí tăng trưởng nhanh hơn thu nhập Đặc biệt, biến NIM thấp nhất ghi nhận là -1%, cho thấy chi phí tăng trưởng mạnh hơn nguồn thu Độ lệch của biến NIM đạt 12.46% cho thấy sự không đồng đều trong quản lý và điều hành kinh doanh của các ngân hàng; một số ngân hàng kiểm soát chi phí tốt với NIM đạt 7%, trong khi có ngân hàng lại gặp khó khăn với NIM -1%.
Biến SIZE đặc trưng cho quy mô ngân hàng, với độ lệch chuẩn đạt 51.507% theo phân tích thống kê mô tả, cho thấy sự không đồng đều giữa các ngân hàng Quy mô ngân hàng ảnh hưởng đến khả năng kiểm soát chi phí và điều hành kinh doanh, từ đó tác động đến tỷ suất sinh lời của ngân hàng.
Từ năm 2006 đến 2013, tỷ lệ lạm phát trung bình đạt khoảng 11.04%, với độ lệch chuẩn 5.2%, cho thấy sự biến động cao của tỷ lệ lạm phát trong giai đoạn này.
Giá trị biến GRT đạt 6.43% phản ánh tốc độ tăng trưởng GDP trung bình hàng năm của nền kinh tế Việt Nam trong giai đoạn 2006 đến nay.
2013 là 6.43% Gía trị của độ lệch chuẩn là 1.23% - tương đối thấp, cho thấy tốc độ tăng trưởng GDP tương đối ổn định trong giai đoạn từ năm 2006 đến năm
2013 Tốc độ tăng trưởng GDP cao nhất là 8.46% năm 2007 và thấp nhất là 5.03% năm 2012
Giá trị trung bình của biến M2 là 25.4% cho biết tốc độ tăng trưởng trung bình của mức cung tiền trong giai đoạn từ năm 2006 đến năm 2013 là 25.4%.
Phân tích tương quan
Bảng 3 4: Kết quả phân tích tương quan
ROA ROE CA LA LDR EFF NIM SIZE INF GRT M2
** Tương quan có ý nghĩa thống kê với mức ý nghĩa 1%
* Tương quan có ý nghĩa thống kê với mức ý nghĩa 5%
Nguồn: Kết quả phân tích bằng phần mềm SPSS 20
Phân tích tương quan giúp xác định mối quan hệ tuyến tính giữa các biến trong mô hình, bao gồm cả biến phụ thuộc và biến độc lập Hệ số tương quan dao động từ -1 đến 1, với giá trị 1 biểu thị tương quan đồng biến hoàn toàn và -1 biểu thị tương quan nghịch biến hoàn toàn Các giá trị trong khoảng (-1, 1) cho thấy mức độ phụ thuộc tuyến tính giữa các biến, với hệ số tương quan càng gần -1 hoặc 1 thì mối quan hệ càng mạnh Giá trị Sig phản ánh mức ý nghĩa thống kê của các hệ số tương quan; nếu Sig < 0.01, hệ số có ý nghĩa thống kê ở mức tin cậy 99%, và nếu Sig < 0.05, mức tin cậy là 95%.
Theo phân tích tương quan, hệ số giữa ROA và ROE là 0.598 với giá trị Sig 0.000, cho thấy mối tương quan thuận chiều mạnh và có ý nghĩa thống kê ở mức 99% ROA cũng có mối tương quan thuận chiều với các biến CA, LA, LDR, EFF, NIM, INF, GRT, M2, trong đó có mối tương quan mạnh nhất với EFF Mối tương quan với CA, LA, LDR, NIM, GRT, M2 là trung bình, trong khi với INF rất yếu Các mối tương quan của ROA với CA, EFF, NIM, GRT, M2, SIZE có ý nghĩa thống kê ở mức 99%, trong khi với LDR là 95%, và mối tương quan với INF không có ý nghĩa thống kê ở mức 95%.
Hệ số tương quan của biến ROE với các biến CA, LA, LDR lần lượt là -0.356, -0.11 và -0.26, cho thấy mối tương quan ngược chiều giữa ROE và các biến này, trong đó mối tương quan giữa ROE và CA có ý nghĩa thống kê ở độ tin cậy 99% Ngược lại, mối tương quan giữa ROE với LA và LDR không có ý nghĩa thống kê ở độ tin cậy lớn hơn 95% Bên cạnh đó, ROE có mối tương quan thuận với các biến EFF, NIM, SIZE, INF, GRT và M2, với các hệ số tương quan lần lượt là 0.062, 0.67, 0.269, 0.123, 0.307 và 0.260 Trong số này, mối tương quan giữa ROE với EFF, NIM và INF không có ý nghĩa thống kê ở độ tin cậy lớn hơn 95%, trong khi mối tương quan thuận giữa ROE với SIZE, GRT và M2 có ý nghĩa thống kê ở độ tin cậy 99%.
Biến CA có mối tương quan thuận chiều với các biến INF, M2, ROA, LDR, EFF, NIM và GRT, với độ tin cậy 99% cho các biến ROA, LDR, EFF, NIM và 95% cho GRT Ngược lại, CA có mối tương quan ngược chiều với ROE, SIZE và LA, với độ tin cậy 99% cho ROE và SIZE Biến LA tương quan thuận chiều với LDR và NIM, có ý nghĩa thống kê 99%, trong khi không có mối tương quan ý nghĩa với các yếu tố vĩ mô ở độ tin cậy 5%, mặc dù có tương quan thuận với GRT và M2 và ngược chiều với INF.
Biến LDR có hệ số tương quan với các biến EFF, NIM và INF lần lượt là 0.181, 0.183 và 0.126, cho thấy mối tương quan thuận chiều, nhưng không có ý nghĩa thống kê do giá trị Sig lớn hơn 5% Ngược lại, LDR có mối tương quan thuận chiều với GRT và M2 ở mức ý nghĩa 5%, với hệ số tương quan lần lượt là 0.230 và 0.189, cùng với giá trị Sig nhỏ hơn 0.05 Đặc biệt, LDR có mối tương quan ngược chiều mạnh với SIZE, với hệ số tương quan -0.421 và có ý nghĩa thống kê ở độ tin cậy 99% (Sig = 0.000 < 0.01).
Biến EFF có mối tương quan thuận chiều với các biến NIM, GRT và M2, với hệ số tương quan lần lượt là 0.521, 0.236 và 0.252 Mối tương quan giữa EFF và GRT đạt ý nghĩa thống kê ở độ tin cậy 95%, trong khi mối tương quan với NIM và M2 đạt ý nghĩa ở độ tin cậy 99% Ngược lại, EFF có mối tương quan nghịch chiều với SIZE và INF, với hệ số tương quan lần lượt là -0.408 và -0.256 Cả hai mối tương quan này đều có ý nghĩa thống kê ở độ tin cậy 99% với giá trị Sig nhỏ hơn 0.01.
Mối tương quan giữa biến SIZE và biến INF không có ý nghĩa thống kê ở độ tin cậy 95% Tương tự, mối tương quan ngược chiều giữa SIZE với GRT và M2 cũng không có ý nghĩa thống kê ở cùng mức độ tin cậy Đối với các biến độc lập liên quan đến yếu tố kinh tế vĩ mô, biến INF có mối tương quan ngược chiều với M2, và mối tương quan này có ý nghĩa thống kê ở độ tin cậy 99% với hệ số tương quan -0.298 (Sig = 0.01) Ngược lại, mối tương quan giữa INF và GRT không có ý nghĩa thống kê ở độ tin cậy 95% với hệ số tương quan 0.129 (Sig = 0.177).
Biến GRT có mối tương quan thuận chiều mạnh mẽ với biến M2, với hệ số tương quan đạt 0.745 Kết quả này có ý nghĩa thống kê với Sig = 0.000, cho thấy mối liên hệ giữa M2 và GRT có độ tin cậy lên tới 99%.
Kết quả phân tích
- Mô hình 1- Các đặc trưng ngân hàng và các yếu tố kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến ROA
Bảng 3 5: Tóm tắt mô hình 1
Std Error of the Estimate
1 663 a 440 390 53374 440 8.898 9 102 000 1.731 a Biến độc lập: M2, CA, LA, INF, NIM, LDR, SIZE, EFF, GRT b.Biến phụ thuộc: ROA
Nguồn: Kết quả phân tích bằng phần mềm SPSS 20
Bảng 3 6: Kết quả phân tích ANOVA của mô hình 1
Squares df Mean Square F Sig
Total 51.871 111 a Biến phụ thuộc: ROA b Biến độc lập: M2, CA, LA, INF, NIM, LDR, SIZE, EFF, GRT
Nguồn: Kết quả phân tích bằng phần mềm SPSS 20
Bảng 3 7: Hệ số hồi quy
B Std Error Beta Tolerance VIF
Nguồn: Kết quả phân tích bằng phần mềm SPSS 20
Nghiên cứu này phân tích 112 mẫu quan sát, từ đó xây dựng phương trình hồi quy dựa trên hệ số B Kết quả từ mô hình 1 cho thấy các hệ số hồi quy riêng phần của các biến, được trình bày trong Bảng 3.7 Phương trình hồi quy tuyến tính được xác định như sau:
ROA= - 4.773 + 2.595*CA + 0.383*LA - 0.027*LDR + 0.275*EFF+ 18.697*NIM + 0.353*SIZE + 0.026*INF + 0.118*GRT+ 0.029*M2
Kết quả phân tích hồi quy cho thấy các đặc trưng ngân hàng và yếu tố kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận ròng trên tổng tài sản (ROA) của ngân hàng TMCP Hệ số hồi quy riêng phần của các biến CA, LA, LDR, EFF, NIM, SIZE, INF, GRT, M2 lần lượt là 2.595, 0.383, 0.027, 0.275, 18.697, 0.353, 0.026, 0.118, 0.029 Hầu hết các hệ số hồi quy đều dương, cho thấy mối liên hệ thuận giữa ROA và các biến CA, LA, EFF, NIM, SIZE, INF, GRT, M2 Đặc biệt, chỉ có các biến CA, NIM, SIZE, M2 có giá trị Sig nhỏ hơn 0.05, cho thấy mối liên hệ thuận với ROA có ý nghĩa thống kê ở độ tin cậy 95%, trong khi các biến còn lại (LA, LDR, EFF, INF, GRT) không có ý nghĩa thống kê.
Giá trị tung độ gốc là -4.773 với giá trị Sig là 0.004, nhỏ hơn 0.01, cho thấy ở mức độ tin cậy 99%, trung bình các biến bị loại khỏi mô hình có mối quan hệ nghịch với ROA.
Giá trị của R Square đạt 0.39 (39%) có nghĩa mô hình chỉ giải thích đƣợc 39% biến động của tỷ suất sinh lời sau thuế trên tổng tài sản
- Kiểm định ANOVA về tính thích hợp của mô hình 1
Kiểm định sự phù hợp của mô hình bằng cách tiến hành kiểm định giả thuyết
Giả thuyết H0 được đặt ra là R2 = 0 Để đánh giá tính thích hợp của mô hình, tác giả sử dụng hệ số Sig (P-value) từ kết quả kiểm định ANOVA Với mức ý nghĩa thống kê 5% (0.05) và độ tin cậy 95%, kết quả phân tích ANOVA cho thấy giá trị F là 8.898 và Sig là 0.000, nhỏ hơn 0.05 Do đó, giả thuyết H0 bị bác bỏ, và kết luận rằng mô hình 1 là phù hợp.
- Kiểm định tự tương quan (Durbin- Watson)
Khi mô hình xuất hiện hiện tượng tự tương quan, ước lượng bình phương nhỏ nhất (OLS) sẽ trở nên không hiệu quả và không còn phù hợp Do đó, việc kiểm định hiện tượng tự tương quan trong mô hình là cần thiết Phương pháp hiệu quả nhất để kiểm tra hiện tượng này là kiểm định d của Durbin-Watson Kết quả từ kiểm định Durbin-Watson cho thấy giá trị d = 1.731, nằm trong khoảng 1
