Tín dụng và thanh toán thương mại quốc tế

Tín dụng và thanh toán quốc tế TÍN DỤNG VÀ THANH TOÁN THƯƠNG MẠI QUỐC TẾ Bài 1 Tỷ Giá Hối Đoái I Ngoại tệ và ngoại hối 1,Ngoại tệ Là đồng tiền của nước ngoài, được sử dụng thanh toán và lưu hành ở tro[.]

TÍN DỤNG VÀ THANH TỐN THƯƠNG MẠI QUỐC TẾ Bài 1: Tỷ Giá Hối Đoái I.Ngoại tệ ngoại hối 1,Ngoại tệ: Là đồng tiền nước ngoài, sử dụng toán lưu hành nước Việt Nam 2,Ngọai hối: tất phương tiện tốn có giá trị để sử dụng tốn quốc tế Nhìn chung có nhóm ngoại hối: - Ngoại tệ - Vàng, bạc, kim cương, ngọc trai, đá quý… dùng làm tiền tệ - Các phương tiện lưu thơng tín dụng( phương tiện tốn quốc tế) ghi ngoại tệ ( có mệnh giá ngoại tệ) 1, Hối phiếu 2,Séc 3,Kỳ phiếu 4,Điện chuyển tiền 5,Thư chuyển tiền 6,Thẻ tín dụng 7,Thư tín dụng ngân hàng - Các phương tiện tín dụng(các chứng khốn có giá) ghi ngoại tệ 8,Cổ phiếu 9,Trái phiếu công ty 10,Công trái 11,Trái phiếu kho bạc 3,Nguyên nhân chuyển từ vàng sang sử dụng ngoại tệ TMQT - Nhu cầu sử dụng toán quốc tế: lượng vàng giới mà nhu cầu sử dụng lại nhiều, khhông đủ làm tiền toán TMQT => chuyển sang dùng tiền - Liên quan đến việc bảo quản, lưu giữ, vận chuyển ( tốn nặng, thuộc loại q bị ăn mịn=> phải bỏ chi phí lớn để bảo quản, vận chuyển) - Nếu dùng vàng làm phương tiện tốn quốc tế = khơng sinh lời tiền sinh lời Lưu ý : sau CTTGT2 (45) xuất số khu vực đồng tiền USD, GBP, FRF ( frang Pháp), SUR ( đồng rúp Liên Xô cũ) Các nước khu vực bị phụ thuộc, đồng tiền có vai trị quan trọng => trở thành ngoại tệ mạnh II Khái niệm tỷ giá hối đoái TGHĐ quan hệ so sánh tỉ lệ mặt giá trị hai đồng tiền nước với thực chất giá đơn vị tiền tệ nước thể số đơn vị tiền tệ nước khác hệ số chuyển đổi tiền tệ nước Cơ sở hình thành tỷ giá hối đoái : - Cơ sở ngang giá vàng : đặc trưng vị vàng dùng chế độ vị vàng - Ngang giá sức mua: sử dụng chế độ lưu thông tiền giấy mà vàng không lưu thông , tiền giấy loại tiền giấy bất khả hoán Chức tỷ giá hối đoái - Chức so sánh giá trị đơn vị tiền tệ nước sử dụng vào việc so sánh giá trị đơn vị đồng tiền để so sánh giá thị trường => sở đánh giá hiệu sx kinh doanh - Chức kích thích: tỷ giá thay đổi thay đổi cấu XNK nước ( tỷ giá tăng kích thích XK, hạn chế NK Khi tỷ giá giảm hạn chế XK kích thích NK) - Chức phân phối lại thu nhập ngành kinh tế đối ngoại nước, quốc gia có quan hệ kinh tế đối ngoại với nhau=> hình thành sở chức kích thích III Phương pháp yết giá Kí hiệu đồng tiền theo ISO Nguyên tắc kí hiệu: phải viết chữ in hoa Gồm có kí tự: kí tự đầu tên quốc gia, kí tự sau tên đồng tiền Phương pháp yết giá a Phương pháp yết giá trực tiếp: theo phương pháp này,người ta biểu thị giá trị 1đồng ngoại tệ thông qua số đơn vị tệ theo công thức sau: ngoại tệ = x tệ VD : VN, USD = 20500VND GBP = 34200VND b Phương pháp yết giá gián tiếp:theo phương pháp này, người ta biểu thị giá trị đồng tệ thông qua số đơn vị ngoại tệ theo công thức: tệ = y ngoại tệ VD : Mỹ : USD = 113,25 JPY USD = 20500VND Có đồng tiền sử dụng phương pháp Anh, Mỹ vì: có thị trường tài lớn ảnh hưởng tới thị trường nước giới USD đồng tiền mạnh có giá trị lớn, có khả chuyển đổi cao,đươc sử dụng nhiều Trên thị trường tiền tệ quốc tế, có đồng đo bảng anh dùng phương pháp yết giá trực tiếp để thể giá trị bên Như tùy phạm vi thị trường để sử dụng phương pháp yết giá phù hợp c Yết giá ngân hàng cách đọc tỷ giá Đồng tiền yết giá (đồng tiền đứng trước): đồng tiền thể giá trị thơng qua đồng tiền khác USD /SGD=1,6980/95 Đồng tiền định giá (đồng tiền đứng sau): dùng để xác định trị giá đồng tiền khác Đối với ngân hàng: yết giá lúc tỷ giá mua tỷ giá bán Tỷ giá đứng trước (bid rate): tỷ giá ngân hàng mua vào Tỷ giá đứng sau tỷ giá ngân hàng bán (asked rate/offered rate) Tỷ giá đứng sau lớn tỷ giá đứng trước giá luôn ngược chiều với chiều giao dịch khách Trong niêm yết : Tỷ giá thông thường lấy đến chữ số thập phân thứ tư, trừ số đồng tiền lấy đén chữ số thập phân (Yên Nhật) không lấy đến chữ số thập phân (VN) Quy ước: Chia làm phần: - Phần 1: số đứng trước dấu phẩy - Phần 2: chữ số đứng sau dấu phẩy: gọi số - Phần 3: số lại: gọi điểm Để đơn giản việc rao bán người ta niêm yết phân giá, phân điểm khác giá mua Tỷ giá bán > tỷ giá mua Cách đọc tỷ giá IV Xác định tỷ giá theo phương pháp tính chéo VD : USD/JPY = 122,54/ 123,61 USD/CAD = 1,4438/ 43 Tìm JPY/ CAD Xác định tỷ giá hai đồng tiền yết giá gián tiếp TG mua JPY/CAD khách= TG bán JPY/CAD khách= Xác định tỷ giá chéo đồng tiền yết giá trực tiếp GBP/VND = 34200/ 35000 USD/VND = 20500/ 21000 Tìm GBP/USD TG mua GBP/USD khách= TG bán GBP/USD khách= Xác định tỷ giá tính chéo đồng tiền đồng yết giá trực tiếp dồng yết giá gián tiếp GBP/USD = 1,6725/ 75 USD/ JPY = 122,54/ 123,61 Tìm GBP/JPY TG mua GBP/JPY khách= TG bán GBP/JPY khách= IV Phân loại tỷ giá hối đoái  Căn vào phương tiện chuyển ngoại hối : tỉ giá điện hối tỉ giá thư hối  Căn vào chế độ quản lý ngoại hối : tỉ giá thức, tỉ giá tự do, tỉ giá thả nổi, tỉ giá cố định  Căn vào phương tiện toán quốc tế sử dụng gồm: tỉ giá sec, tỉ giá hối phiếu trả ngay, TG HP có kỳ hạn TG chuyển khoản, TG tiền mặt Căn vào thời điểm mua bán ngoại hối gồm: Tỷ giá mở cửa, Tỷ giá đóng cửa, Tỷ giá giao nhận ngay, Tỷ giá giao nhận có kỳ hạn  Căn vào nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối ngân hàng gồm: TG mua, TG bán Tỷ giá điện hối (T/T rate): tỷ giá mua bán ngoại hối mà ngân hàng chuyển ngoại hối điện Thường niêm yết ngân hàng ,cơ sở để xác định loại tỷ giá khác Tỷ giá thư hối (M/T rate): tỷ giá mua bán ngoại hối mà ngân hàng chuyển ngoại hối thư (thấp tỷ giá điện hối) Tỷ giá thức (official rate): tỷ giá ngân hàng cơng bố tỷ giá hình thành sở ngang giá vàng Tỷ giá tự (market rate): tỷ giá hình thành thị trường ngoại hối tự do, quan hệ cung cầu thị trường định TG chợ đen => hình thành tự phát thị trường Tỷ giá thả (floading rate): tỷ giá hình thành tự phát thị trường, nhà nước khơng can thiệp vào hình thành quản lý giá Tỷ giá cố định (fixed rate): tỷ giá giuex cố định ko biến động phạm vi i% Tỷ giá sec (cheque rate): tỷ giá mua bán loại sec ngoại tệ (thấp tỷ giá điện hối), tính tỷ giá điện hối – số tiền lãi giá trị tờ sec phát sinh theo số ngày cần thiết bưu điện để chuyển sec từ nước sang nước khác Tỷ giá hối phiếu trả tiền (draft rate): tỷ giá mua bán loại hối phiếu trả tiền ngoại tệ, tính tỷ giá điện hối – số tiền lãi phát sinh theo số ngày kể từ bán hối phiếu đến hối phiếu trả tiền Tỷ giá hối phiếu có kì hạn (time draft rate): tỷ giá điện hối – số tiền lãi phát sinh từ bán hối phiếu đến hối phiếu trả tiền thời hạn gồm thời hạn hối phiếu + thời hạn chuyển hối phiếu (lãi suất thường tính theo lãi suất thời điểm ghi hối phiếu) 10.Tỷ giá mua tỷ giá bán: tỷ giá ngân hàng mua ngoại hối vào ngân hàng bán ngoại hối 11.Tỷ giá mở cửa tỷ giá đóng cửa: tỷ giá hợp đồng ký kết cuối ngày giao dịch Tỷ giá đóng cửa tỷ giá mở cửa ngày giao dịch 12.Tỷ giá giao (spot rate): tỷ giá mua bán ngoại hối mà việc giao nhận ngoại hối thực chậm vịng ngày làm việc 13 Tỷ giá có kỳ hạn (forward rate): tỷ giá mua bán ngoại hối mà việc giao nhận ngoại hối thực thời hạn định ghi hợp đòng giao dịch V yếu tố ảnh hưởng đến biến động tỷ giá hối đoái Các yếu tố ảnh hưởng gián tiếp - Chính trị: chiến tranh, xung đột, bất ổn khu vực quốc gia=> kinh tế phát triển không ổn định, TGHĐ bị động - Kinh tế: tăng trưởng, suy thoái - Xã hội: cấu dân số, tốc độ tăng dân số, mật độ dân số - Điều kiện Tự nhiên: thiên tai, khí hậu, bão… - Chính sách phủ: sách tiền tệ, tài chính, quản lý ngoại hối Các yếu tố ảnh hưởng trực tiếp a Mức chênh lệch lạm phát nước Lạm phát đồng tiền giá VD: sp A Mỹ có giá 10USD, tỷ lệ lạm phát 10% Tại châu Âu, giá sp A 5EUR, tỷ lệ lạm phát 5% Tác động tỷ lệ lạm phát đến tỷ giá hối đoái sau: Trước lạm phát:EUR/USD=10/5=2 Sau lạm phát: EUR/USD=11/5,25=2,095 Do lạm phát Mỹ cao Châu Âu nên tỷ giá EUR/USD điều chỉnh theo chênh lệch lạm phát 2,095EUR=1USD Mức chênh lệch tỷ giá 0,095 (hay 4,75%) mức chênh lệch lạm phát 5%  Tỷ giá biến động lạm phát phụ thuộc vào mức chênh lệch lạm phát nước mức chênh lệch lạm phát cao thay đổi tỷ giá hói đối lớn Cơng thức xác định tỷ giá sau lạm phát: EUR=xUSD + (xUSD (IA-IE))/(1+IE) Nếu coi lạm phát Châu Âu nhỏ, coi (1+IE)~1 Ta tỷ giá sau lạm phát: EUR = xUSD + xUSD(IA-IE) Trong đó: x tỷ giá trước lạm phát, IA tỷ lệ lạm phát Mỹ, IE tỷ lệ lạm phát Châu Âu b Quan hệ cung cầu ngoại hối thị trường Các nhân tố ảnh hưởng đến cung cầu ngoại hối:  Tình hình cán cân tốn quốc tế - Cán cân toán quốc tế thặng dư (BOP) => bội thu nên nguồn thu > nguồn chi => S ngoại hối >D ngoại hối => tỷ giá giảm - Ngược lại BOP thâm hụt (bội chi) dẫn đén nguồn thu < nguồn chi => S ngoại hối < D ngoại hối => tỷ giá tăng  Thu nhập thực tế (mức độ tăng GNP thực tế) - Lãi suất ngắn hạn cao (cao nước khác) dẫn đến thu hút vốn ngắn hạn chảy vào (nhằm thu phần chênh lệch tiền lãi chênh lệch tạo ra) dẫn đễn cung ngoại hối tăng - Ngược lại lãi suất cao cầu ngoại hối giảm dẫn đến tỷ giá hối đoái giảm  Những nhu cầu ngoại hối bất thường thiên tai, chiến tranh… VI biện pháp điều chỉnh tỷ giá hối đối (của phủ) Chính sách lãi suất chiết khấu Là sách NHTW dùng cách thay đổi tỷ suất chiết khấu (lãi suất chiết khấu) để điều chỉnh TGHĐ Khi cung ngoại hối nhỏ cầu ngoại hối TGHĐ tăng TGHĐ tăng cao gây ảnh hưởng đến hoạt động kinh tế nước Nhà nước thơng qua ban hành sách nâng lãi suất chiết khấu lên Tác động làm tăng lãi suất cho vay lãi suất tiền gửi Lãi suất chiết khấu áp dụng cho NHTW cho NHTM vay ngược lại ( lãi suất TM > lãi xuất chiết khấu) Tăng lãi suất cho vay làm hạn chế DN vay tiền ngân hàng =>cầu giảm Tăng lãi suất tiền gửi kích thích gửi tiền vào ngân hàng=> cung tăng  Lãi suât chiết khấu tăng => thỉ giá hối đối giảm Ưu điểm: đơn giản nhà nước cần định, ko tồn Nhược điểm: tính khả thi khơng cao khơng phải lúc lãi suất tăng mà TGHĐ giảm lãi suất k phải vơ hạn đến mức k thể tăng lên nữa, thu nhập dân cư có hạn nên tăng cao tới mức k có tác dụng Biện pháp có hiệu áp dụng kinh tế tương đối ổn định Biện pháp đơn giản để điều chỉnh TGHĐ k phải lúc có tác dụng mong muốn tính khả thi thấp Chính sách hối đối Là biện pháp trực tiếp tác động vào TGHĐ vây cịn gọi sách hoạt động công khai thị trường Biện pháp tiến hành : Ngân hàng trung ương (cơ quan ngoại hối nhà nước) trực tiếp mua-bán ngoại hối để điều chỉnh TGHĐ nhằm kéo TGHĐ lên/ hạ TGHĐ xuống TG thấp => S cao=> nhà nước mua vào để tăng D Để thực sách hối đối nước (NHTW) phải có dự trữ ngoại hối lớn ( tương đương với 16 tuần nhập khẩu) lập quỹ bình ổn hối đối Là hình thức biến tướng sách hối đối Mục đích: chủ động tạo lượng dự trữ ngoại hối cần thiết để kịp thời ứng phó TGHĐ biến động thơng qua sách hối đối Hai phương pháp lập quỹ: Dùng tiền nước (bản tệ) để lập quỹ Dùng vàng lập quỹ Biện pháp phá giá tiền tệ Là đánh tụt sức mua tiền tệ nước so với ngoại tệ hay nói cách khác nâng cao thức TGHĐ đơn vị ngoại tệ Tác dụng: ( có tác dụng tích cực dài hạn) - TG tăng ,Khuyến khích XK hàng hóa, hạn chế NK, cải thiện cán cân tốn quốc tế theo chiều tăng thu giảm chi - TG tăng, Khuyến khích NK vốn, kiều hối hạn chế XK vốn nước ngoài, cung ngoại hối tăng, cầu ngoại hối giảm ...3,Nguyên nhân chuyển từ vàng sang sử dụng ngoại tệ TMQT - Nhu cầu sử dụng toán quốc tế: lượng vàng giới mà nhu cầu sử dụng lại nhiều, khhông đủ làm tiền toán TMQT => chuyển sang dùng tiền... hối thị trường Các nhân tố ảnh hưởng đến cung cầu ngoại hối:  Tình hình cán cân toán quốc tế - Cán cân toán quốc tế thặng dư (BOP) => bội thu nên nguồn thu > nguồn chi => S ngoại hối >D ngoại... Căn vào phương tiện chuyển ngoại hối : tỉ giá điện hối tỉ giá thư hối  Căn vào chế độ quản lý ngoại hối : tỉ giá thức, tỉ giá tự do, tỉ giá thả nổi, tỉ giá cố định  Căn vào phương tiện toán quốc