ỦY BAN NHÂN DÂN TỈNH BÌNH DƯƠNG TRƯỜNG ĐẠI HỌC THỦ DẦU MỘT LẠI MINH HÙNG CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM CHUYÊN NGÀNH QUẢN[.]
ỦY BAN NHÂN DÂN TỈNH BÌNH DƯƠNG TRƯỜNG ĐẠI HỌC THỦ DẦU MỘT LẠI MINH HÙNG CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM CHUYÊN NGÀNH: QUẢN TRỊ KINH DOANH MÃ SỐ: 8340101 LUẬN VĂN THẠC SĨ BÌNH DƯƠNG – NĂM 2021 ỦY BAN NHÂN DÂN TỈNH BÌNH DƯƠNG TRƯỜNG ĐẠI HỌC THỦ DẦU MỘT LẠI MINH HÙNG CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM CHUYÊN NGÀNH: QUẢN TRỊ KINH DOANH MÃ SỐ: 8340101 LUẬN VĂN THẠC SĨ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: GS.TS VÕ XUÂN VINH BÌNH DƯƠNG – NĂM 2021 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn thạc sĩ: “Các yếu tố tác động đến khả sinh lời của hệ thống ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam” cơng trình nghiên cứu riêng tơi hướng dẫn khoa học GS.TS Võ Xuân Vinh Các nội dung nghiên cứu kết trung thực Một số nhận định, đánh giá cá nhân tổ chức, số liệu cho yếu tố có nguồn gốc rõ ràng theo phần tài liệu tham khảo Bình Dương, ngày 06 tháng 10 năm 2021 Người cam đoan Lại Minh Hùng i LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành luận văn này, ngồi nỗ lực thân tơi xin gửi lời cảm ơn chân thành đến GS.TS Võ Xuân Vinh - Người trực tiếp hướng dẫn, tận tình giúp đỡ hoạt động nghiên cứu Tôi xin cảm ơn quý Thầy Cô Viện Đào tạo Sau Đại học Trường Đại học Thủ Dầu Một truyền đạt cho kiến thức chuyên sâu chuyên ngành suốt thời gian học tập để tơi có tảng kiến thức hỗ trợ lớn cho tơi q trình làm luận văn thạc sĩ Với thời gian nghiên cứu hạn chế, luận văn khơng thể tránh khỏi hạn chế thiếu sót Tơi mong muốn nhận nhiều đóng góp q báu đến từ quý Thầy Cô để luận văn hoàn thiện Chân thành cảm ơn ii MỤC LỤC Trang LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii MỤC LỤC iii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT .vi DANH MỤC BẢNG vii CHƯƠNG GIỚI THIỆU TỔNG QUAN VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu câu hỏi nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu tổng quát 1.2.2 Các mục tiêu cụ thể .3 1.3 Câu hỏi nghiên cứu .3 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu 1.5 Phạm vi nghiên cứu .3 1.6 Phương pháp nghiên cứu 1.6.1 Phương pháp thu thập số liệu 1.6.2 Phương pháp xử lý số liệu 1.7 Đóng góp nghiên cứu 1.7.1 Đóng góp giá trị khoa học 1.7.2 Đóng góp thực tiễn 1.7.3 Tính đề tài nghiên cứu 1.8 Bố cục đề tài nghiên cứu .5 TÓM TẮT CHƯƠNG CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ THÚT VÀ TỔNG QUAN CÁC CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU .7 2.1 Cơ sở lý thuyết yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng thương mại .7 2.1.1 Khái niệm khả sinh lời ngân hàng thương mại 2.1.2 Các tiêu đo lường khả sinh lời ngân hàng thương mại 2.1.3 Lý thuyết khả sinh lời ngân hàng thương mại iii 2.1.4 Các yếu tố tác động đến khả sinh lời ngân hàng thương mại 11 2.2 Tổng quan cơng trình nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng thương mại 15 2.2.1 Nghiên cứu ngân hàng quốc gia phát triển đa quốc gia .16 2.2.2 Nghiên cứu ngân hàng quốc gia phát triển 18 2.2.3 Nghiên cứu ngân hàng nước .22 2.2.4 Khoảng trống nghiên cứu 27 TÓM TẮT CHƯƠNG 28 CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 29 3.1 Các giả thuyết nghiên cứu 29 3.1.1 Đa dạng hóa thu nhập 29 3.1.2 Tỷ lệ thu nhập lãi 29 3.1.3 Tỷ lệ nợ xấu .29 3.1.4 Rủi ro khoản 30 3.1.5 Quy mô ngân hàng 30 3.1.6 Tỷ lệ chi phí/tổng thu nhập .30 3.1.7 Lạm phát 31 3.1.8 Tăng trưởng GDP 31 3.2 Mơ hình nghiên cứu 31 3.3 Đo lường biến nghiên cứu 33 3.3.1 Biến phụ thuộc 33 3.3.2 Biến độc lập .34 3.4 Phương pháp thu thập xử lý số liệu .36 3.4.1 Dữ liệu nghiên cứu 36 3.4.2 Xử lý liệu nghiên cứu 37 CHƯƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 40 4.1 Tổng quan hệ thống ngân hàng Việt Nam 40 4.1.1 Lịch sử hình thành phát triển hệ thống ngân hàng Việt Nam .40 4.1.2 Tài sản vốn 42 4.1.3 Huy động vốn cho vay 43 4.1.4 Tỷ trọng thu nhập phi tín dụng tổng thu nhập 44 4.1.5 Khả sinh lời hệ thống ngân hàng thương mại 44 iv 4.2 Thống kê mô tả biến nghiên cứu .45 4.3 Phân tích tác động yếu tố đến khả sinh lời ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 48 4.3.1 Phân tích tương quan kiểm định đa cộng tuyến 48 4.3.2 Hồi quy liệu bảng lựa chọn phương pháp ước lượng .49 4.3.3 Kiểm định khuyết tật mô hình hồi quy liệu bảng 51 4.3.4 Phân tích hồi quy xu hướng tổng quát (GMM) thảo luận kết nghiên cứu 53 TÓM TẮT CHƯƠNG 59 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý QUẢN TRỊ 60 5.1 Kết luận .60 5.2 Hàm ý quản trị 61 5.2.1 Hàm ý quản trị đa dạng hóa thu nhập 61 5.2.2 Hàm ý quản trị thu nhập phi tín dụng 62 5.2.3 Hàm ý quản trị biến kiểm soát 64 5.3 Hạn chế nghiên cứu 68 TÀI LIỆU THAM KHẢO 70 PHỤ LỤC 1: DANH SÁCH NGÂN HÀNG TMCP PHỤ LỤC 2: KẾT QUẢ XỬ LÝ SỐ LIỆU v DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Giải thích BCTC Báo cáo tài BCTN Báo cáo thường niên DPRR Dự phịng rủi ro EU Liên minh Châu Âu GDP Tổng sản phẩm quốc nội HĐKD Hoạt động kinh doanh NHTM Ngân hàng thương mại NH TMCP Ngân hàng thương mại cổ phần NIM Biên lãi ròng NHNN Ngân hàng nhà nước TCTD Tổ chức tín dụng ROA Tỷ suất sinh lời tổng tài sản ROAA Tỷ suất sinh lời tổng tài sản bình quân ROAE Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu bình quân ROE Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu ROS Tỷ suất sinh lời doanh thu RRTD Rủi ro tín dụng vi DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1 Tóm tắt nghiên cứu quốc tế yếu tố tác động đến khả sinh lời NHTM 20 Bảng 2.2 Tóm tắt nghiên cứu Việt Nam yếu tố tác động đến khả sinh lời NHTM .25 Bảng 3.1 Đo lường biến nghiên cứu 33 Bảng 4.1 Số lượng ngân hàng toàn hệ thống .42 Bảng 4.2 Tổng quan tổng tài sản 42 Bảng 4.3 Tăng trưởng tín dụng tăng trưởng huy động vốn 43 Bảng 4.4 Tỷ trọng thu nhập phi tín dụng thu nhập tín dụng 44 Bảng 4.5 Tổng quan khả sinh lời ROA, ROE 45 Bảng 4.6 Thống kê mô tả biến nghiên cứu .45 Bảng 4.7 Phân tích tương quan 48 Bảng 4.8 Kiểm định đa cộng tuyến 49 Bảng 4.9 Hồi quy liệu bảng yếu tố ảnh hưởng đến ROA ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 49 Bảng 4.10 Hồi quy liệu bảng yếu tố ảnh hưởng đến ROE ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 50 Bảng 4.11 Lựa chọn phương pháp ước lượng 51 Bảng 4.12 Kiểm định phương sai sai số thay đổi .51 Bảng 4.13 Kiểm định tự tương quan phần dư đơn vị chéo 52 Bảng 4.14 Kiểm định tự tương quan chuỗi 52 Bảng 4.15 Tóm tắt kết kiểm định 53 Bảng 4.16 Kiểm định phù hợp mơ hình GMM .53 Bảng 4.17 Các yếu tố ảnh hưởng đến ROA ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam .54 Bảng 4.18 Các yếu tố ảnh hưởng đến ROE ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam .55 vii CHƯƠNG GIỚI THIỆU TỔNG QUAN VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Lý chọn đề tài Trong năm 2020, giới Việt Nam nói chung hệ thống ngân hàng nói riêng phải đối mặt với nhiều khó khăn thách thức từ tác động dịch viêm phổi cấp Covid-19 Tuy nhiên, dài hạn kinh tế Việt Nam kỳ vọng tăng trưởng ổn định tiền đề thuận lợi cho hệ thống ngân hàng Nền kinh tế giới xu hướng toàn cầu hóa với việc hình thành hàng loạt tổ chức kinh tế, khu vực mậu dịch tự do, từ thúc đẩy mối quan hệ thương mại, lưu thơng hàng hóa quốc gia giới ngày mở rộng, đầu tư nước ngồi hướng đầu tư quan trọng mang lại nhiều lợi nhuận Nghiên cứu Vietnam Report (2020) 06 tháng đầu năm 2020, ngành ngân hàng gặp phải số khó khăn định tác động đại dịch Covid-19 tác động có độ trễ đặc thù ngành Ba khó khăn cụ thể ngành ngân hàng tác động đại dịch Covid-19 thời gian kể đến là: thứ sụt giảm lợi nhuận, thứ hai nợ xấu dự báo tăng lên thứ ba thu nhập người lao động sụt giảm Vì để ngân hàng đạt kế hoạch kinh doanh đề thời gian giải pháp cần thực nâng cao hiệu hoạt động cụ thể nâng cao khả sinh lời với chiến lược đắn phù hợp Xu hội nhập quốc tế mang lại nhiều hội thách thức kinh tế nói chung, ngành ngân hàng nói riêng Điển hình việc sáp nhập, hợp ngân hàng tạo sóng áp lực cạnh tranh góp phần tái cấu ngành ngân hàng Từ việc chun doanh hoạt động tín dụng ngân hàng bắt đầu có xu hướng thay đổi chuyển sang hoạt động phi truyền thống nhằm đa dạng hóa nguồn thu, giảm thiểu rủi ro tìm kiếm hội cho Chiến lược kinh doanh ngân hàng phản ánh thay đổi lớn lên liên tục cấu thu nhập Tuy vậy, hoạt động phi truyền thống hoạt động tiềm ngân hàng thương mại Việt Nam Trong thời gian tới trình hội nhập kinh tế lĩnh vực ngân hàng diễn mạnh mẽ khả cạnh tranh ngày gay gắt hơn, đa dạng hóa thu nhập xu hướng tất yếu khách quan để giúp ngân hàng gia tăng lợi nhuận, giảm thiểu rủi ro nâng cao vị cạnh tranh hệ thống Nhiều nghiên cứu thực nghiệm quốc tế phân tích tác động nhân tố đến hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng đa dạng xếp theo quốc gia riêng lẻ, quốc gia phát triển, quốc gia phát triển xuyên biên giới Mặc dù nghiên cứu với không gian nghiên cứu, thời điểm nghiên cứu sử dụng mơ hình với biến số khác nhau, song điểm chung nghiên cứu tiếp cận theo theo góc độ khác mơ hình nhân tố (đặc điểm ngân hàng kinh tế vĩ mô) ảnh hưởng đến hiệu sinh lời Có số nghiên cứu chuyên sâu, nghiên cứu nhấn mạnh tầm quan trọng việc đa dạng hóa thu nhập, chuyển đổi cấu thu nhập từ hoạt động tín dụng truyền thống sang hoạt động lãi (Stiroh Rumble, 2006; Mercieca cộng sự, 2007; Elsas cộng sự, 2010) Tuy nhiên, có nhiều quan điểm khơng ủng hộ chiến lược đa dạng hóa ngân hàng, họ cho chi phí cao việc đa dạng hóa làm gia tăng rủi ro giảm lợi nhuận ngân hàng thực lấn sân sang hoạt động không chuyên mình, hay đa dạng hóa gây ảnh hưởng không tốt đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại (Gamra Plihon, 2011) NHTM mở rộng thu nhập phi tín dụng đồng nghĩa với việc tăng chi phí cố định, dẫn đến tăng địn bẩy hoạt động ngân hàng làm rủi ro cao (Lepetit cộng sự, 2008; Baele cộng sự, 2007; De Jonghe, 2010; Fiordelisi cộng sự, 2011) Câu hỏi đặt vai trị đa dạng hóa thu nhập, thu nhập phi tín dụng khả sinh lời NH TMCP Việt Nam bối cảnh chuyển đổi số, cạnh tranh ngân hàng toàn cầu hóa nào? Đây có phải vấn đề trọng yếu cấp thiết nhằm gia tăng hiệu sinh lời ngân hàng thương mại cổ phần bên cạnh yếu tố truyền thống Để giải vấn đề này, học viên định chọn đề tài: “Các yếu tố tác động đến khả sinh lời của hệ thống ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam” làm luận văn thạc sĩ 1.2 Mục tiêu và câu hỏi nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu tổng quát Phân tích đánh giá yếu tố tác động đến khả sinh lời hệ thống ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Từ đề xuất hàm ý quản trị nhằm nâng cao khả sinh lời NH TMCP Việt Nam 1.2.2 Các mục tiêu cụ thể Xác định yếu tố tác động đến khả sinh lời NH TMCP Việt Nam Đánh giá chiều mức độ ảnh hưởng yếu tố đến khả sinh lời NH TMCP Việt Nam Đề xuất hàm ý quản trị yếu tố ảnh hưởng nhằm nâng cao khả sinh lời NH TMCP Việt Nam 1.3 Câu hỏi nghiên cứu Từ mục tiêu nghiên cứu trên, nghiên cứu tập trung trả lời câu hỏi sau: Các yếu tố tác động đến khả sinh lời NH TMCP Việt Nam? Chiều mức độ ảnh hưởng yếu tố đến khả sinh lời NH TMCP Việt Nam nào? Đề xuất hàm ý quản trị nhằm nâng cao khả sinh lời NH TMCP Việt Nam? 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu Các yếu tố tác động khả sinh lời NH TMCP Việt Nam môi trường hoạt động kinh doanh ngân hàng 1.5 Phạm vi nghiên cứu Phạm vi không gian: Nghiên cứu liệu 25 NH TMCP Việt Nam Phạm vi thời gian: Cơ sở liệu thu thập lấy từ báo cáo tài (BCTC) hợp kiểm tốn, báo cáo thường niên (BCTN) 25 NH TMCP giai đoạn từ năm 2013-2020 (dữ liệu theo năm) để lập thành liệu bảng 1.6 Phương pháp nghiên cứu 1.6.1 Phương pháp thu thập số liệu Nghiên cứu thu thập liệu từ BCTC NH TMCP Việt Nam từ năm 2013-2020 Chỉ nghiên cứu NH TMCP, không nghiên cứu ngân hàng 100% vốn nhà nước, ngân hàng 100% vốn nước ngoài, ngân hàng liên doanh Trong số NH TMCP, tác giả chọn 25 ngân hàng đơn vị có số liệu đầy đủ, có quy mơ từ nhỏ đến lớn chiếm tỷ trọng 80,65% tổng số 31 NH TMCP hoạt động Việt Nam, gần đại diện cho tổng thể 1.6.2 Phương pháp xử lý số liệu Dữ liệu sau thu thập nhập vào file Excel hiệu chỉnh, mã hóa file Bước nghiên cứu tiến hành làm liệu nhằm phát sai sót, trống thiếu thơng tin, sai thơng tin tiến hành hoàn thiện ma trận liệu Sau đó, sử dụng phần mềm Stata 15.0 để tính tốn xử lý liệu theo mơ hình Để xác định mối tương quan biến độc lập biến phụ thuộc, nghiên cứu ước lượng tham số hồi quy cho mơ hình nhân tố tác động với mơ hình Pooled, hiệu ứng cố định (FEM), hiệu ứng ngẫu nhiên (REM) Các giả thuyết nghiên cứu tiến hành kiểm định thông qua liệu nghiên cứu phương trình hồi quy xu hướng tổng quát (GMM) xây dựng đánh giá tác động nhân tố đến tỷ suất sinh lời NH TMCP Tiêu chuẩn kiểm định sử dụng thống kê t giá trị p-value (Sig.) tương ứng, độ tin cậy lấy theo chuẩn 90%, 95% 99%; giá trị p-value so sánh trực tiếp với giá trị tin cậy tương ứng để kết luận chấp thuận hay bác bỏ giả thuyết nghiên cứu 1.7 Đóng góp của nghiên cứu 1.7.1 Đóng góp giá trị khoa học Đề tài tổng hợp sở lý thuyết khả sinh lời Thông qua lược khảo cơng trình nghiên cứu liên quan giới nước, đề tài bổ sung củng cố lý thuyết liên quan khả sinh lời 1.7.2 Đóng góp thực tiễn Nghiên cứu chiều mức độ tác động yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời NH TMCP Việt Nam giai đoạn từ năm 2013-2020 thơng qua mơ hình nghiên cứu định lượng Theo luận văn tài liệu tham khảo cách thức ứng dụng mơ hình phương pháp kiểm định để đo lường yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng thương mại cho đối tượng quan tâm đến vấn đề nghiên cứu Đánh giá vai trò đa dạng hóa thu nhập, thu nhập phi tín dụng khả sinh lời NH TMCP Việt Nam bối cảnh chuyển đổi số, cạnh tranh ngân hàng tồn cầu hóa Do đó, nghiên cứu lấp đầy khoảng trống quan trọng tài liệu có cải thiện hiểu biết khả sinh lời ngân hàng Việt Nam Cuối cùng, kết nghiên cứu hữu ích cho cổ đơng ban quản lý ngân hàng Việt Nam, người quan tâm đến việc đưa định hiệu giúp thúc đẩy lợi nhuận ngân hàng tương ứng 1.7.3 Tính của đề tài nghiên cứu Các nghiên cứu liên quan trước đưa yếu tố nội ngân hàng, yếu tố ngành yếu tố vĩ mô tác động đến khả sinh lời ngân hàng thương mại vào mơ hình nghiên cứu Đề tài giúp xác định rõ vai trị đa dạng hóa thu nhập thu nhập phi tín dụng khả sinh lời ngân hàng thương mại cổ phần, từ có hướng đề xuất cụ thể để ngân hàng thương mại cổ phần nâng cao khả sinh lời thời gian tới 1.8 Bố cục đề tài nghiên cứu Nội dung đề tài nghiên cứu chia thành chương sau: Chương 1: Giới thiệu tổng quan đề tài nghiên cứu Chương 2: Cơ sở lý thuyết tổng quan cơng trình nghiên cứu Chương 3: Phương pháp nghiên cứu Chương 4: Kết nghiên cứu thảo luận Chương 5: Kết luận hàm ý quản trị TÓM TẮT CHƯƠNG Từ tính cấp thiết đề tài với mục tiêu đặt tác giả dựa vào số liệu thu thập thực tế tình hình hoạt động kinh doanh ngân hàng phương pháp phân tích mơ hình kinh tế lượng nhằm tìm yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời NH TMCP khoảng thời gian nghiên cứu Thông qua đó, luận văn đưa giải pháp cho NH TMCP tham khảo CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ THÚT VÀ TỞNG QUAN CÁC CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU 2.1 Cơ sở lý thuyết yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời của ngân hàng thương mại 2.1.1 Khái niệm khả sinh lời của ngân hàng thương mại Ngân hàng trung gian tài quan trọng hầu hết kinh tế, cung cấp nhiều dịch vụ khác Hiệu trung gian tài ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế Bên cạnh đó, ngân hàng khả tốn dẫn đến khủng hoảng tồn hệ thống Các kinh tế có khu vực ngân hàng sinh lời có khả chống chọi tốt với cú sốc tiêu cực góp phần vào ổn định hệ thống tài (Athanasoglou cộng sự, 2005) Một hệ thống tài hoạt động hiệu chìa khóa cho phát triển kinh tế xã hội quốc gia khơng thể phủ nhận vai trị to lớn ngân hàng với tư cách trung gian tài Trước thực tế này, việc phân tích lợi nhuận hiệu hệ thống ngân hàng thu hút nhiều ý kinh tế phát triển phát triển giới (Topak Talu, 2016) Tầm quan trọng khả sinh lời ngân hàng đánh giá cấp độ vi mô vĩ mô kinh tế Ở cấp độ vi mô, lợi nhuận điều kiện thiết yếu mà tổ chức ngân hàng dùng để cạnh tranh nguồn vốn rẻ Nó không đơn kết kinh doanh mà điều cần thiết để hoạt động ngân hàng thành công thời kỳ cạnh tranh thị trường tài ngày lớn Do đó, mục tiêu việc quản lý ngân hàng đạt lợi nhuận, yêu cầu thiết yếu để tiến hành hoạt động kinh doanh (Bobakova, 2003) Ngồi ra, cấp độ vĩ mơ, hệ thống ngân hàng hoạt động có lợi nhuận tốt chống lại cú sốc kinh tế tiêu cực góp phần vào ổn định hệ thống tài quốc gia Tầm quan trọng lợi nhuận ngân hàng cấp vi mô vĩ mô khiến nhà nghiên cứu, học giả, quản lý ngân hàng quan quản lý ngân hàng quan tâm đến yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng (Athanasoglou cộng sự, 2005) Nguyễn Văn Ngọc“(2012) định nghĩa khả sinh lời hay tỷ suất lợi nhuận khái niệm phản ánh mối quan hệ lợi nhuận quy mô doanh nghiệp Thơng thường, khả sinh lời tính cách lấy lợi nhuận chia cho tổng tài sản sử dụng, khối lượng tư dài hạn số người lao động Khả sinh lời cho biết hiệu hoạt động doanh nghiệp thời kỳ định.” Theo Daft (2008) hiệu hoạt động khả biến đổi yếu tố đầu vào có tính chất khan thành khả sinh lời giảm thiểu chi phí so với đối thủ cạnh tranh Vậy hiệu hoạt động hiểu phạm trù kinh tế phản ánh trình độ sử dụng nguồn lực (vốn, nhân lực ) để đạt mục tiêu xác định Nó phản ánh lợi ích đạt từ hoạt động kinh doanh sở so sánh kết thu với chi phí bỏ để đạt mục tiêu Và khả sinh lời ngân hàng thương mại yếu tố đánh giá hiệu hoạt động, thể việc ngân hàng đạt tỷ lệ thu nhập từ số tiền đầu tư ban đầu khoảng thời gian tham chiếu định hay không Theo European Central Bank (2011) khả sinh lời nguồn giúp ngân hàng chống lại khoản lỗ bất ngờ, khả sinh lời giúp tăng cường vị vốn cải thiện khả sinh lời tương lai thông qua đầu tư từ khoản lợi nhuận giữ lại Nói góc độ số định lượng hẹp khả sinh lời xem tương đồng với hiệu hoạt động 2.1.2 Các tiêu đo lường khả sinh lời của ngân hàng thương mại Hiệu sinh lời ngân hàng thương mại chủ đề lớn thảo luận nghiên cứu trước Khủng hoảng tài gần chứng minh tầm quan trọng lĩnh vực ngân hàng kinh tế Athanasoglou cộng (2005) ổn định hệ thống tài phụ thuộc vào lợi nhuận lĩnh vực ngân hàng, đặc biệt thời kỳ khó khăn, suy thối Vì vậy, có nhiều bên liên quan (Viện nghiên cứu, nhà đầu tư…) quan tâm đến hiệu hoạt động ngân hàng Hầu hết tác giả sử dụng số để đo lường hiệu hoạt động ngân hàng lợi nhuận tổng tài sản (ROA) lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) Adefeya cộng (2015) định nghĩa ROA thước đo cách sử dụng tài sản ngân hàng để tạo lợi nhuận ROE lợi nhuận cổ đơng có số vốn chủ sở hữu đầu tư vào ngân hàng (Adefeya cộng sự, 2015) Nó cho thấy tỷ lệ ROA cao ngân hàng có cấu vốn chủ sở hữu cao (đòn bẩy thấp) Mặt khác, tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) thấp đồng nghĩa với cấu trúc nợ ngân hàng chưa hợp lý tối ưu Điều giải thích ROE khơng tham gia vào đánh giá mối quan hệ rủi ro liên quan địn bẩy tài Do ROA coi số thông thường để đo lường lợi nhuận ngân hàng (IMF, 2002) Hassan Bashir (2003) nói ROA ưa thích hầu hết quan quản lý Theo Athanasoglou cộng (2006); Alexiou Sofoklis (2009) tỷ lệ thu nhập lãi biên ròng (NIM) tiêu hiệu hoạt động của“NHTM thông qua việc phản ánh lực hội đồng quản trị nhân viên ngân hàng việc trì tăng trưởng nguồn thu (chủ yếu từ khoản cho vay, đầu tư phí dịch vụ) so với mức tăng chi phí (chủ yếu chi trả lãi tiền gửi, khoản vay thị trường tiền tệ, tiền lương nhân viên phúc lợi) Tỷ lệ thu nhập lãi biên ròng đo lường mức chênh lệch thu từ lãi chi trả lãi mà ngân hàng đạt thơng qua hoạt động kiểm sốt chặt chẽ tài sản sinh lời theo đuổi nguồn vốn có chi phí thấp.” 2.1.3 Lý thút khả sinh lời của ngân hàng thương mại 2.1.3.1 Lý thuyết quyền lực thị trường (Market Power) “Lý thuyết có hai hướng tiếp cận cấu trúc (Structure) hành vi (Conduct) - hiệu (Performance) lý thuyết quyền lực thị trường tương đối Lý thuyết cấu trúc (Structure) - hành vi (Conduct) - hiệu (Performance) (SCP) cho cấu trúc thị trường định đến hành vi doanh nghiệp hành vi định đến hiệu thị trường bao gồm khả sinh lời (ROA, ROE, ROS ), tiến khoa học kỹ thuật tăng trưởng doanh nghiệp Theo Bain (1951), lý thuyết cho nhiều ngành nghề có tập trung cao góp phần tạo hành vi doanh nghiệp, nhà quản lý dẫn đến kết kinh doanh nghèo nàn, làm giảm sản lượng (doanh thu) hình thành giá độc quyền Theo SCP thị trường ngân hàng tập trung gia tăng lãi suất cho vay ngày cao lãi suất huy động giảm mức độ cạnh tranh thị trường giảm Trong lý thuyết quyền lực thị trường tương đối (Relative Market Power - RMP) cho doanh nghiệp có thị phần lớn có sản phẩm, dịch vụ riêng biệt thực quyền lực thị trường gia tăng lợi nhuận không cạnh tranh (Berger, 1995) Có thể dễ dàng thấy số ngân hàng lớn với ưu thương hiệu chất lượng sản phẩm cao tăng gia sản phẩm, dịch vụ kiếm lợi nhuận cao 2.1.3.2 Lý thuyết cấu trúc hiệu quả (Efficiency Structure) Khác với lý thuyết quyền lực thị trường, lý thuyết cấu trúc hiệu (ES) nhấn mạnh mối quan hệ chặt chẽ cấu trúc thị trường hiệu hoạt động doanh nghiệp hiểu hiệu hoạt động doanh nghiệp tạo nên cấu trúc thị trường Theo Olwenly Shipho (2011), thấy ngân hàng thương mại hoạt động hiệu có lợi nhuận cao Lý thuyết thường đề xuất theo hai hướng tiếp cận khác phụ thuộc vào loại hiệu mà chúng xem xét Đối với hướng tiếp cận hiệu X (X-efficience) doanh nghiệp hoạt động kinh doanh hiệu có lợi nhuận cao hơn, nguyên nhân họ có khả giảm thiểu, tối ưu chi phí sản xuất kinh doanh điều kiện (Al-Muharrami Matthews, 2009) Cũng theo Olwenly Shipho (2011) hướng tiếp cận hiệu quy mô (Scale-efficience) khẳng định doanh nghiệp lớn có chi phí sản xuất kinh doanh thấp doanh nghiệp nhỏ, có lợi nhuận cao nhờ vào tính kinh tế theo quy mơ 2.1.3.3 Lý thuyết danh mục đầu tư cân Lý thuyết danh mục đầu tư cân cung cấp nhìn tồn diện, sâu sắc so với hai lý thuyết nêu việc nghiên cứu lợi nhuận khả sinh lời doanh nghiệp (Nzongang Atemkengn, 2006) Nội dung chủ yếu lý thuyết nhà đầu tư tối thiểu hóa rủi ro thị trường mức lợi nhuận kỳ vọng thơng qua việc tạo quản lý danh mục mà họ định đầu tư đa dạng hóa Việc đa dạng hóa danh mục đầu tư thành phần kỳ vọng danh mục đầu tư doanh nghiệp định ban 10 quản trị ngân hàng Đa dạng hóa tốt, đa dạng hóa cách thái lại nguy hiểm Mục đích đa dạng danh mục đầu tư giảm thiểu tác động giá lên xuống biến động thơng thường hay suy thối thị trường dài hạn Bất hành động thái trở thành phản tác dụng Rủi ro“được xem khả xuất khoản thiệt hại tài Những chứng khốn có khả xuất khoản lỗ lớn xem có rủi ro cao chứng khốn có khả xuất khoản lỗ thấp Từ lâu nhà đầu tư biết áp dụng nguyên tắc “không bỏ trứng vào rổ”, thơng qua mơ hình quản lý danh mục đầu tư hiệu kết hợp lý luận có liên quan đến rủi ro tỷ suất sinh lời mong đợi (Mơ hình định giá tài sản vốn – Cappital Asset Pricing Model - CAPM) lý thuyết định giá chênh lệch (Arbitrage Pricing Theory - APT) để lựa chọn tập hợp chứng khoán hiệu Để đạt mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận danh mục, nhà đầu tư phải đánh giá dựa hai yếu tố quan trọng: rủi ro tỷ suất sinh lời Tất định đầu tư dựa hai yếu tố tác động chúng vốn đầu tư.” 2.1.4 Các yếu tố tác động đến khả sinh lời ngân hàng thương mại 2.1.4.1 Nhân tố bên ngoài - Tốc độ“tăng trưởng GDP: Khi kinh tế tăng trưởng cao ổn định nhu cầu sử dụng vốn tăng lên Ngược lại, kinh tế lâm vào tình trạng suy thối, thu nhập thực tế người lao động giảm ngày biến động, điều làm giảm lòng tin khách hàng vào ổn định đồng tiền thu nhập thấp lượng tiền nhàn rỗi kinh tế giảm xuống mà lượng tiền dân cư ký thác vào ngân hàng có nguy bị rút Khi ngân hàng gặp khó khăn công tác huy động vốn, quản lý dự trữ củng cố lòng tin khách hàng vào hệ thống ngân hàng Nghiên cứu Davydenko (2010), Aremu Ayanda (2013) mối tương quan dương tốc độ tăng trưởng GDP khả sinh lời ngân hàng Trong đó, nghiên cứu Ongore Kusa (2013) lại mối tương quan âm tốc độ tăng trưởng GDP khả sinh lời ngân hàng Và nghiên cứu Sufian Chong 11 ... NĂM 2021 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn thạc sĩ: ? ?Các yếu tố tác động đến khả sinh lời của hệ thống ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam? ?? cơng trình nghiên cứu riêng tơi... lý thuyết yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời của ngân hàng thương mại 2.1.1 Khái niệm khả sinh lời của ngân hàng thương mại Ngân hàng trung gian tài quan trọng hầu hết kinh tế, cung... LẠI MINH HÙNG CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM CHUYÊN NGÀNH: QUẢN TRỊ KINH DOANH MÃ SỐ: 8340101 LUẬN VĂN THẠC SĨ NGƯỜI