bao cao nganh phan bat dong san viet nam 2015 1 1 www VPBS com vn Page | 1 BÁO CÁO CẬP NHẬT Chỉ số giá cổ phiếu ngành BĐS (% thay đổi) Nguồn Bloomberg, VPBS tổng hợp Dư nợ cho vay và tồn kho BĐS ([.]
NGÀNH BẤT ĐỘNG SẢN VIỆT NAM Ngày tháng năm 2015 Phân khúc nhà ở: bắt đầu chu kỳ tăng trưởng 15 07/14 09/14 11/14 01/15 03/15 05/15 07/15 Sau vài năm ảm đạm, thị trường bất động sản (BĐS) có dấu hiệu đáy từ năm 2014 Chúng cho phân khúc nhà ở, phân khúc phổ biến ngành BĐS, bắt đầu bước vào chu kỳ tăng trưởng, dựa yếu tố sau: co Chỉ số giá cổ phiếu BĐS VN-Index HNX-Index g Chỉ số giá cổ phiếu ngành BĐS (% thay đổi) 30 m BÁO CÁO CẬP NHẬT Số lượng giao dịch hộ tăng mạnh quý nH an 2/2015, số lượng giao dịch quý cao kể từ quý 4/2010 -15 Tồn kho BĐS giảm 13,7% so với thời điểm cuối năm Nguồn: Bloomberg, VPBS tổng hợp 2014 Dư nợ tín dụng BĐS tăng khoảng 11% 6T2015, Dư nợ cho vay tồn kho BĐS (nghìn tỷ) tăng nhanh mức tăng trưởng 6% dư nợ tín Dư nợ cho vay BĐS Tồn kho BĐS dụng toàn hệ thớng 400 160 Chính phủ ban hành sách hỗ trợ thị trường 350 140 129 BĐS, bao gồm quy định cho phép người nước 300 120 112 sở hữu nhà dự án đầu tư vào sở hạ tầng 250 100 93 200 150 100 50 2011 80 65 60 40 20 T6/15 iN ga 74 2012 2013 2014 Nguồn: SBV, MOC, VPBS tổng hợp Chỉ số giá BĐS TP.HCM Hà Nội Chỉ số giá BĐS Hà Nội Chỉ số giá BĐS HCM Th 150 140 130 120 110 100 90 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 80 2011 2012 2013 2014 2015 Nguồn: Savills Research Q1/2011 –Q2/2015, VPBS tổng hợp Ghi chú: Chỉ số sở 100 thời điểm Q1/2009 Trong 12 tháng vừa qua, chỉ số giá cổ phiếu ngành BĐS tăng 11,1% tính đến ngày 31/7/2015, tăng nhanh chỉ số VN-Index (+4,2%) HNX-Index (7,4%) Nhận định ngắn hạn, tin doanh nghiệp BĐS thuộc phân khúc trung cấp bình dân, đặc biệt cơng ty sở hữu dự án vị trí thuận tiện quận 2, quận quận (TP.HCM), Hà Nội vùng lân cận, hưởng lợi nhiều Chúng đánh giá khả quan đối với triển vọng công ty VIC, NLG, KDH DXG Đầu tư dài hạn: Về dài hạn, quỹ đất trở nên khan chi phí để mở rộng quỹ đất tăng lên Chúng tin lợi nhuận đầu tư tốt đến từ công ty sở hữu quỹ đất lớn với giá rẻ Ngồi ra, chúng tơi đánh giá tích cực đới với doanh nghiệp tập trung khai thác phân khúc đem lại dòng tiền ổn định dài hạn, bán lẻ, khu công nghiệp, văn phòng cho thuê trung tâm thương mại Về dài hạn, chúng tơi nhận định tích cực đới với cơng ty VIC, KBC, IJC DIG Vui lịng đọc kỹThiNganHang.com khuyến nghị cuối báo cáo www.VPBS.com.vn Page | NỘI DUNG CẬP NHẬT TÌNH HÌNH THỊ TRƯỜNG m Số lượng giao dịch hộ tăng mạnh Tồn kho bất động sản giảm mạnh co Nguồn cung tương lai phân khúc hộ tăng mạnh Lãi suất giảm hỗ trợ cho thị trường bất động sản Vốn nước vào bất động sản tăng ĐỘNG LỰC CHÍNH THÚC ĐẨY SỰ TĂNG TRƯỞNG g Quy định việc người nước sở hữu nhà Việt Nam Các gói tín dụng hỗ trợ thị trường bất động sản an Dự án hạ tầng trọng điểm: Tuyến đường sắt đô thị (metro) CÁC MÃ CỔ PHIẾU BẤT ĐỘNG SẢN ĐANG NIÊM YẾT 10 nH KHUYẾN NGHỊ ĐẦU TƯ 13 Phụ lục - Hệ thống tàu điện ngầm dự kiến TP.HCM 14 Th iN ga Phụ lục - Tuyến Metro số dự án BĐS lân cận 15 ThiNganHang.com www.VPBS.com.vn Page | CẬP NHẬT TÌNH HÌNH THỊ TRƯỜNG Số lượng giao dịch hộ tăng mạnh Theo số liệu thống kê sơ Savills, số lượng hộ bán Q2/2015 TP.HCM khoảng 5.000 căn, tăng 17% so với quý trước 96% so với kỳ Đây số lượng giao dịch cao kể từ Q4/2010 Tỷ lệ hấp thụ TP.HCM mức cao 19%, giảm điểm phần trăm so với quý trước, tăng điểm phần trăm so với kỳ năm trước m Số lượng giao dịch hộ giá bán tăng lên, cho thấy người mua nhà hào hứng trở lại thị trường bất động sản co Số lượng hộ bán Hà Nội Q2/2015 4.630 căn, giảm 18% so với quý trước Tỷ lệ hấp thụ Hà Nội đạt 34%, giảm 9% so với quý trước, tăng 80% so với kỳ Trong sáu tháng đầu năm 2015, tổng số lượng hộ bán khoảng 10.000 căn, tương đương với số lượng giao dịch năm 2014 Hà Nội an g Giá bán hộ số dự án tăng khoảng 4-6% so với kỳ năm trước Các dự án phân khúc cao cấp bình dân có vị trí tớt gần trung tâm thành phớ, gần cơng trình sở hạ tầng quan trọng triển khai, ghi nhận mức tăng giá ấn tượng Chỉ số giá nhà TP.HCM Savills trì ổn định so với kỳ năm trước; chỉ số giá nhà Hà Nội tăng mạnh Q2/2015 với mức tăng 27 điểm so với quý trước 38,7 điểm so với kỳ năm trước, nhờ tăng giá 50% dự án nH Sự tăng lên số lượng giao dịch giá bán hộ cho thấy người mua nhà có niềm tin hào hứng trở lại đối với bất động sản Số lượng hộ bán tỷ lệ hấp thụ theo phân khúc TP.HCM Trung cấp Tỷ lệ hấp thụ 4.000 3.000 2.000 1.000 Th 2011 2012 2013 2014 Cao cấp Trung cấp Bình dân Tỷ lệ hấp thụ 25% 6.000 60% 20% 5.000 50% 4.000 40% 3.000 30% 15% 10% 2.000 20% 5% 1.000 10% 0% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 iN ga 5.000 2015 Nguồn: Savills Research Q1/2011 –Q2/2015, VPBS tổng hợp 0% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Cao cấp Bình dân Sớ lượng hộ bán tỷ lệ hấp thụ theo phân khúc Hà Nội 2011 2012 2013 2014 2015 Nguồn: Savills Research Q1/2011-Q2/2015, VPBS tổng hợp ThiNganHang.com www.VPBS.com.vn Page | ... Q1/2011 –Q2 /2015, VPBS tổng hợp 0% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Cao cấp Bình dân Sớ lượng hộ bán tỷ lệ hấp thụ theo phân khúc Hà Nội 2011 2012 2013 2014 2015 Nguồn:... 5.000 căn, tăng 17% so với quý trước 96% so với kỳ Đây số lượng giao dịch cao kể từ Q4/2010 Tỷ lệ hấp thụ TP.HCM mức cao 19%, giảm điểm phần trăm so với quý trước, tăng điểm phần trăm so với... Số lượng hộ bán Hà Nội Q2 /2015 4.630 căn, giảm 18% so với quý trước Tỷ lệ hấp thụ Hà Nội đạt 34%, giảm 9% so với quý trước, tăng 80% so với kỳ Trong sáu tháng đầu năm 2015, tổng số lượng hộ bán