Nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh tại công ty cổ phần chứng khoán an bình

MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN DANH MỤC VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG VÀ BIỂU ĐỒ MỞ ĐẦU Chương 1: TỔNG QUAN VỀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Khái qt Cơng ty chứng khốn .2 1.1.1 Khái niệm, mơ hình tổ chức Cơng ty chứng khoán 1.1.2 Các hoạt động Cơng ty chứng khốn .6 1.1.3 Vai trị cơng ty chứng khốn 13 1.2.Hiệu hoạt động cơng ty chứng khốn 16 1.2.1 Khái niệm hiệu hoạt động CTCK .16 1.2.2 Các tiêu đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn 17 1.3 Các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu hoạt động công ty chứng khoán 22 1.3.1 Các nhân tố chủ quan 22 1.3.2 Các yếu tố khách quan 26 Chương 2: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CƠNG TY CP CHỨNG KHỐN AN BÌNH .31 2.1 Khái quát chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2010 – 2012 31 2.1.1 Tình hình kinh tế Viết nam nói chung 31 2.1.2 Các thống kê diễn biến thị trường chứng khoán Việt Nam 35 2.2 Thực trạng hiệu hoạt động kinh doanh cơng ty cổ phần chứng hốn An Bình giai đoạn 2009 - 2012 46 2.2.1 Quá trình hình thành phát triển cơng ty cổ phần chứng khốn An Bình 46 2.2.2.Các lĩnh vực hoạt động kinh doanh dịch vụ ABS .48 2.2.3 Kết hoạt động kinh doanh ABS 55 2.2.4 Phân tích hiệu hoạt động kinh doanh cơng ty cổ phần chứng khốn An Bình 59 2.3 Đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh ABS 70 2.3.1 Thành tựu nguyên nhân .70 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân 72 Chương 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN CK AN BÌNH 77 3.1 Định hướng phát triển thị trướng chứng khoán Việt Nam giai đoạn 20102020 .77 3.2 Định hướng phát triển ABS 78 3.3 Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động Công ty CP Chứng khốn An Bình .80 3.3.1 Giảm chi phí kinh doanh cơng ty 80 3.3.2 Đầu tư phát triển hệ thống công nghệ thông tin dịch vụ đại .81 3.3.3 Tăng cường chế độ đãi ngộ thu hút nhân tài .81 3.3.4 Triển khai áp dụng chuẩn mực tốt quản trị quản lý doanh nghiệp 82 3.3.5 Xây dựng chiến lược phát triển khách hàng 83 3.3.6 Nghiên cứu, phát triển triển khai sản phẩm dịch vụ 83 3.3.7 Xây dựng chiến lược Marketing toàn diện hợp lý 84 3.3.8 Hồn thiện phận kiểm sốt rủi ro 86 3.4 Một số điều kiện để thực giải pháp 86 3.4.1 Đối với phủ 86 3.4.2 Đối với Bộ tài .88 3.4.3 Đối với UBCK nhà nước .90 KẾT LUẬN 92 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 94 LỜI CAM ĐOAN Tác giả luận văn xin cam đoan cơng trình nghiên cứu độc lập tác giả thực hướng dẫn khoa học PGS,.TS Lê Văn Hưng Số liệu nêu luận văn trung thực có trích nguồn Kết nghiên cứu luận văn trung thực chưa cơng bố cơng trình nghiên cứu khác TÁC GIẢ LUẬN VĂN Trần Đức Mạnh DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT ABS Công ty Cổ phần Chứng khốn An Bình DN Doanh nghiệp CP Cổ phiếu NV Nguồn vốn TS Tài sản CCQ Chứng quỹ CTCK Cơng ty chứng khốn TTCK Thị trường chứng khoán UBCK Uỷ ban chứng khoán SGDCK Sở giao dịch chứng khoán TTGDCK Trung tâm giao dịch chứng khoán HĐKD Hoạt động kinh doanh NĐTNN Nhà đầu tư nước ngồi KLGD TB Khối lượng giao dịch trung bình GTGD TB Giá trị giao dịch trung bình GTNN Giá trị nước CPNN Cổ phiếu nước TVTC Tư vấn tài NHNN Ngân hàng nhà nước NQ-CP Nghị phủ HĐQT Hội đồng quản trị BLPH Bảo lãnh phát hành Vn-Index số chứng khoán niêm yết sở GDCK TPHCM Hnx- Index số chứng khoán niêm yết sở GDCK Hà Nội HOSE( HSX) Sở giao dịch chứng khoán TP HCM HNX Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội OTC Thị trường chứng khoán phi tập trung EPS số đo lường lãi cổ phiếu IPO phát hành lần đầu công chúng GDP tổng sản phẩm quốc nội FDI Đầu tư trực tiếp nước ngồi ROA tỷ số lợi nhuận rịng tài sản ROE tỷ số lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu CPI Chỉ số giá tiêu dùng ETF hệ thống giao dịch chứng quỹ WTO Tổ chức Thương mại Thế giới DANH MỤC BẢNG VÀ BIỂU ĐỒ BẢNG Bảng 2.1 Quy mô thị trường sàn HOSE HNX Thống kê sàn HOSE năm 2010 36 Bảng 2.2 Giá trị khối lượng giao dịch hai san HOSE HNX Thống kê sàn HOSE năm 2010 37 Bảng 2.3 Số lượng tài khoản mở ABS qua năm .50 Bảng 2.4 : Thị phần giao dịch doanh thu mơi giới tồn cơng ty 51 Bảng 2.5 Hoạt động đầu tư tự doanh ABS 52 Bảng 2.6 Doanh thu hoạt động tư vấn tài qua năm .53 Bảng 2.7 Doanh thu hoạt động bảo lãnh phát hành ABS qua năm 2009 – 2012 54 Bảng 2.8 Doanh thu hoạt động lưu ký qua năm 2009 - 2012 55 Bảng 2.9 Kết hoạt động kinh doanh nói chung 56 Bảng 2.10 Cơ cấu tổng doanh thu ABS 57 Bảng 2.11 Tỷ trọng đóng góp tổng doanh thu ABS 57 Bảng 2.12 Nguồn vốn từ năm 2009 đến năm 2012 59 Bảng 2.13: Tổng tài sản từ năm 2009 đến năm 2012 60 Bảng 2.14: Chỉ tiêu thay đổi doanh thu từ năm 2009-2012 62 Bảng 2.15: Chỉ tiêu thay đổi chi phí HĐKD ABS từ 2009 – 2012 62 Bảng 2.16 Tỷ lệ chi phí quản lý hoạt động KDCK ABS .64 Bảng 2.17: Chỉ tiêu trích dự phịng giảm giá chứng khoán qua năm .66 BIỂU Biểu đồ 2.1 Đồ thị diễn biến số giao dịch hai sàn 40 Biểu đồ 2.2 Đồ thị khối lượng giá trị GD trung bình HSX giai đoạn 2008-2011 41 Biểu đồ 2.3 Đồ thị giao dịch nhà đầu tư nước .42 Biểu đồ 2.4 Tỷ lệ vốn hoán trị trường GDP năm 2009 - 2012 45 Biểu đồ 2.5 Doanh thu HĐKD ABS từ 2009-2012 .58 Biểu đồ 2.6 Hiệu suất sử dụng vốn ABS qua năm 60 Biểu đồ 2.7 Hiệu suất sử dụng tài sản ABS qua năm 61 Biểu đồ 2.8: Chi phí HĐ KDCK/Doanh thu từ hoạt động kinh doanh chứng khoán qua năm 63 Biểu đồ 2.9 Xu hướng thay đổi tỷ lệ chi phí quản lý hoạt động KDCK 65 Biểu đồ 2.10 Lợi nhuận sau thuế ABS qua năm .66 Biểu đồ 2.11 ROA ABS qua năm 67 Biểu đồ 2.12 ROE ABS qua năm .68 Biểu đồ 2.13 Tỷ số TS có tính khoản cao/Tổng tài sản 69 Biểu đồ 2.14 Tổng nợ/Tài sản có tính khoản cao ABS qua năm 70 MỞ ĐẦU Thị trường chứng khoán Việt Nam từ hình thành phát triển trải qua nhiều biến đổi thăng trầm Khi thị trường bùng nổ, phát triển tạo nhiều hội đầu tư kinh doanh cho cá nhân, tổ chức Trong phải kể đến tổ chức đặc biệt kinh doanh thị trường chứng khoán giúp cho thị trường vận hành cách hiệu hướng Cơng ty chứng khốn Trong giai đoạn cuối năm 2006 năm 2007 gia tăng ạt số lượng Cơng ty chứng khốn Theo số liệu Uỷ Ban chứng khốn nhà nước tính đến có 102 Cơng ty cấp phép thành lập trình hoạt động Với quy mơ thị trường chứng khốn Việt Nam số lượng nhiều Vậy hoạt động Cơng ty chứng khốn có đạt hiệu kỳ vọng góp phần cho thị trường vận hành theo hướng hay không cạnh tranh khốc liệt Công ty chứng khoán ngày gia tăng Đặc biệt tình hình tài giới nói chung tình hình thị trường chứng khốn Việt Nam nói riêng tồn Cơng ty chứng khốn gặp nhiều khó khăn làm để phát huy nâng cao hiệu hoạt động Cơng ty chứng khốn vấn đề cần xem xét Do tác giả chọn đề tài “Nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh cơng ty cổ phần chứng khốn An bình” Luận văn gồm phần chính: Chương 1: Tổng quan hiệu hoạt động kinh doanh Cơng ty chứng khốn Chương 2: Thực trạng hiệu hoạt động kinh doanh Cơng ty cổ phần chứng khốn An Bình Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Cơng ty cổ phần chứng An Bình Chương TỔNG QUAN VỀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Khái qt Cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm, mơ hình tổ chức Cơng ty chứng khốn 1.1.1.1 Khái niệm Theo Quyết định số 27/2007 Bộ Tài Chính “Cơng ty chứng khốn (CTCK) tổ chức có tư cách pháp nhân hoạt động kinh doanh chứng khoán, bao gồm một, số tồn hoạt động: mơi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán” Ở Việt Nam, theo Luật chứng khoán, chương VI, điều 59 Quốc hội ban hành ngày 29 tháng năm 2006, CTCK tổ chức hình thức cơng ty trách nhiệm hữu hạn công ty cổ phần theo quy định luật doanh nghiệp Và Uỷ ban chứng khoán nhà nước quan cấp giấy phép thành lập hoạt động cho CTCK, giấy phép đồng thời Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh Theo điều 65 Luật chứng khoán điều 18 Nghị định 14 Chính Phủ Cơng ty chứng khốn thực một, số tồn nghiệp vụ kinh doanh với vốn pháp định cho nghiệp vụ sau:  Mơi giới chứng khốn: 25 tỷ đồng Việt Nam;  Tự doanh chứng khoán: 100 tỷ đồng Việt Nam;  Bảo lãnh phát hành chứng khoán: 165 tỷ đồng Việt Nam;  Tư vấn đầu tư chứng khốn: 10 tỷ đồng Việt Nam; Cơng ty chứng khoán phép thực nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán thực nghiệp vụ tự doanh chứng khốn Ngồi nghiệp vụ Cơng ty chứng khốn cịn cung cấp dịch vụ tư vấn tài dịch vụ tài khác Có thể phân loại CTCK thành loại sau: - Cơng ty mơi giới chứng khốn: công ty chuyên cung cấp dịch vụ môi giới chứng khoán cho khách hàng hưởng hoa hồng - Công ty bảo lãnh phát hành: công ty chuyên cung cấp dịch vụ bảo lãnh cơng ty có nhu cầu phát hành chứng khốn hưởng phí từ dịch vụ cung cấp hưởng lợi từ chênh lệch giá chứng khoán (trong trường hợp bảo lãnh có cam kết mua số chứng khốn cịn dư) - Cơng ty kinh doanh chứng khốn: cơng ty tự bỏ vốn tự kinh doanh chứng khoán (giống nhà đầu tư nào), họ kinh doanh vốn - Cơng ty tư vấn tài tư vấn đầu tư chứng khốn: công ty cung cấp dịch vụ tư vấn, định giá doanh nghiệp, tư vấn cổ phần hoá, tư vấn phát hành chứng khoán (cho tổ chức phát hành), tư vấn đầu tư (cho nhà đầu tư)… hưởng phí dịch vụ - Cơng ty quản lý danh mục đầu tư (các quỹ): công ty nhận uỷ quyền hay nguồn vốn từ khách hàng, thơng qua việc giao dịch mua bán chứng khốn thị trường chứng khốn để kiếm lời cho cho khách hàng - Công ty trái phiếu CTCK chuyên mua bán loại trái phiếu - Công ty chứng khốn khơng tập trung : CTCK hoạt động chủ yếu thị trường phi tập trung (OTC ) họ đóng vai trị nhà tạo lập thị trường 1.1.1.2 Mơ hình tổ chức Cơng ty chứng khốn Là trung gian tài đặc biệt nên hoạt động CTCK đa dạng phức tạp, khác hẳn với doanh nghiệp sản xuất thương mại Vì ... Cơng ty cổ phần chứng khốn An Bình Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Công ty cổ phần chứng An Bình 2 Chương TỔNG QUAN VỀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CƠNG TY CHỨNG... hoạt động kinh doanh cơng ty cổ phần chứng khốn An bình? ?? Luận văn gồm phần chính: Chương 1: Tổng quan hiệu hoạt động kinh doanh Công ty chứng khoán Chương 2: Thực trạng hiệu hoạt động kinh doanh. .. vực hoạt động kinh doanh dịch vụ ABS .48 2.2.3 Kết hoạt động kinh doanh ABS 55 2.2.4 Phân tích hiệu hoạt động kinh doanh cơng ty cổ phần chứng khốn An Bình 59 2.3 Đánh giá hiệu