Nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh tại công ty cổ phần chứng khoán an bình

MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN DANH MỤC VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG VÀ BIỂU ĐỒ MỞ ĐẦU Chương 1: TỔNG QUAN VỀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN .2 1.1 Khái qt Cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm, mơ hình tổ chức Cơng ty chứng khoán 1.1.2 Các hoạt động Cơng ty chứng khốn .6 1.1.3 Vai trị cơng ty chứng khốn 13 1.2.Hiệu hoạt động cơng ty chứng khốn 16 1.2.1 Khái niệm hiệu hoạt động CTCK 16 1.2.2 Các tiêu đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn 17 1.3 Các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu hoạt động công ty chứng khoán 22 1.3.1 Các nhân tố chủ quan 22 1.3.2 Các yếu tố khách quan 26 Chương 2: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY CP CHỨNG KHỐN AN BÌNH .31 2.1 Khái quát chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2010 – 2012 31 2.1.1 Tình hình kinh tế Viết nam nói chung 31 2.1.2 Các thống kê diễn biến thị trường chứng khoán Việt Nam 35 2.2 Thực trạng hiệu hoạt động kinh doanh cơng ty cổ phần chứng hốn An Bình giai đoạn 2009 - 2012 46 2.2.1 Quá trình hình thành phát triển cơng ty cổ phần chứng khốn An Bình 46 2.2.2.Các lĩnh vực hoạt động kinh doanh dịch vụ ABS .48 2.2.3 Kết hoạt động kinh doanh ABS .55 2.2.4 Phân tích hiệu hoạt động kinh doanh công ty cổ phần chứng khốn An Bình .59 2.3 Đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh ABS 70 2.3.1 Thành tựu nguyên nhân 70 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân .72 Chương 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CK AN BÌNH 77 3.1 Định hướng phát triển thị trướng chứng khoán Việt Nam giai đoạn 20102020 77 3.2 Định hướng phát triển ABS 78 3.3 Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động Cơng ty CP Chứng khốn An Bình 80 3.3.1 Giảm chi phí kinh doanh cơng ty 80 3.3.2 Đầu tư phát triển hệ thống công nghệ thông tin dịch vụ đại .81 3.3.3 Tăng cường chế độ đãi ngộ thu hút nhân tài 81 3.3.4 Triển khai áp dụng chuẩn mực tốt quản trị quản lý doanh nghiệp .82 3.3.5 Xây dựng chiến lược phát triển khách hàng 83 3.3.6 Nghiên cứu, phát triển triển khai sản phẩm dịch vụ 83 3.3.7 Xây dựng chiến lược Marketing toàn diện hợp lý 84 3.3.8 Hoàn thiện phận kiểm soát rủi ro .86 3.4 Một số điều kiện để thực giải pháp .86 3.4.1 Đối với phủ 86 3.4.2 Đối với Bộ tài .88 3.4.3 Đối với UBCK nhà nước 90 KẾT LUẬN 92 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO .94 LỜI CAM ĐOAN Tác giả luận văn xin cam đoan cơng trình nghiên cứu độc lập tác giả thực hướng dẫn khoa học PGS,.TS Lê Văn Hưng Số liệu nêu luận văn trung thực có trích nguồn Kết nghiên cứu luận văn trung thực chưa công bố cơng trình nghiên cứu khác TÁC GIẢ LUẬN VĂN Trần Đức Mạnh DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT ABS Cơng ty Cổ phần Chứng khốn An Bình DN Doanh nghiệp CP Cổ phiếu NV Nguồn vốn TS Tài sản CCQ Chứng quỹ CTCK Công ty chứng khoán TTCK Thị trường chứng khoán UBCK Uỷ ban chứng khoán SGDCK Sở giao dịch chứng khoán TTGDCK Trung tâm giao dịch chứng khoán HĐKD Hoạt động kinh doanh NĐTNN Nhà đầu tư nước KLGD TB Khối lượng giao dịch trung bình GTGD TB Giá trị giao dịch trung bình GTNN Giá trị nước ngồi CPNN Cổ phiếu nước ngồi TVTC Tư vấn tài NHNN Ngân hàng nhà nước NQ-CP Nghị phủ HĐQT Hội đồng quản trị BLPH Bảo lãnh phát hành Vn-Index số chứng khoán niêm yết sở GDCK TPHCM Hnx- Index số chứng khoán niêm yết sở GDCK Hà Nội HOSE( HSX) Sở giao dịch chứng khoán TP HCM HNX Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội OTC Thị trường chứng khoán phi tập trung EPS số đo lường lãi cổ phiếu IPO phát hành lần đầu công chúng GDP tổng sản phẩm quốc nội FDI Đầu tư trực tiếp nước ROA tỷ số lợi nhuận ròng tài sản ROE tỷ số lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu CPI Chỉ số giá tiêu dùng ETF hệ thống giao dịch chứng quỹ WTO Tổ chức Thương mại Thế giới DANH MỤC BẢNG VÀ BIỂU ĐỒ BẢNG Bảng 2.1 Quy mô thị trường sàn HOSE HNX Thống kê sàn HOSE năm 2010 36 Bảng 2.2 Giá trị khối lượng giao dịch hai san HOSE HNX Thống kê sàn HOSE năm 2010 37 Bảng 2.3 Số lượng tài khoản mở ABS qua năm .50 Bảng 2.4 : Thị phần giao dịch doanh thu mơi giới tồn cơng ty 51 Bảng 2.5 Hoạt động đầu tư tự doanh ABS 52 Bảng 2.6 Doanh thu hoạt động tư vấn tài qua năm .53 Bảng 2.7 Doanh thu hoạt động bảo lãnh phát hành ABS qua năm 2009 – 2012 54 Bảng 2.8 Doanh thu hoạt động lưu ký qua năm 2009 - 2012 55 Bảng 2.9 Kết hoạt động kinh doanh nói chung 56 Bảng 2.10 Cơ cấu tổng doanh thu ABS 57 Bảng 2.11 Tỷ trọng đóng góp tổng doanh thu ABS 57 Bảng 2.12 Nguồn vốn từ năm 2009 đến năm 2012 59 Bảng 2.13: Tổng tài sản từ năm 2009 đến năm 2012 60 Bảng 2.14: Chỉ tiêu thay đổi doanh thu từ năm 2009-2012 62 Bảng 2.15: Chỉ tiêu thay đổi chi phí HĐKD ABS từ 2009 – 2012 62 Bảng 2.16 Tỷ lệ chi phí quản lý hoạt động KDCK ABS .64 Bảng 2.17: Chỉ tiêu trích dự phịng giảm giá chứng khốn qua năm .66 BIỂU Biểu đồ 2.1 Đồ thị diễn biến số giao dịch hai sàn 40 Biểu đồ 2.2 Đồ thị khối lượng giá trị GD trung bình HSX giai đoạn 2008-2011 41 Biểu đồ 2.3 Đồ thị giao dịch nhà đầu tư nước .42 Biểu đồ 2.4 Tỷ lệ vốn hoán trị trường GDP năm 2009 - 2012 45 Biểu đồ 2.5 Doanh thu HĐKD ABS từ 2009-2012 .58 Biểu đồ 2.6 Hiệu suất sử dụng vốn ABS qua năm 60 Biểu đồ 2.7 Hiệu suất sử dụng tài sản ABS qua năm 61 Biểu đồ 2.8: Chi phí HĐ KDCK/Doanh thu từ hoạt động kinh doanh chứng khoán qua năm 63 Biểu đồ 2.9 Xu hướng thay đổi tỷ lệ chi phí quản lý hoạt động KDCK 65 Biểu đồ 2.10 Lợi nhuận sau thuế ABS qua năm .66 Biểu đồ 2.11 ROA ABS qua năm 67 Biểu đồ 2.12 ROE ABS qua năm .68 Biểu đồ 2.13 Tỷ số TS có tính khoản cao/Tổng tài sản 69 Biểu đồ 2.14 Tổng nợ/Tài sản có tính khoản cao ABS qua năm 70 MỞ ĐẦU Thị trường chứng khốn Việt Nam từ hình thành phát triển trải qua nhiều biến đổi thăng trầm Khi thị trường bùng nổ, phát triển tạo nhiều hội đầu tư kinh doanh cho cá nhân, tổ chức Trong phải kể đến tổ chức đặc biệt kinh doanh thị trường chứng khoán giúp cho thị trường vận hành cách hiệu hướng Cơng ty chứng khốn Trong giai đoạn cuối năm 2006 năm 2007 gia tăng ạt số lượng Công ty chứng khoán Theo số liệu Uỷ Ban chứng khoán nhà nước tính đến có 102 Cơng ty cấp phép thành lập trình hoạt động Với quy mơ thị trường chứng khốn Việt Nam số lượng nhiều Vậy hoạt động Công ty chứng khốn có đạt hiệu kỳ vọng góp phần cho thị trường vận hành theo hướng hay không cạnh tranh khốc liệt Cơng ty chứng khốn ngày gia tăng Đặc biệt tình hình tài giới nói chung tình hình thị trường chứng khốn Việt Nam nói riêng tồn Cơng ty chứng khốn gặp nhiều khó khăn làm để phát huy nâng cao hiệu hoạt động Công ty chứng khốn vấn đề cần xem xét Do tác giả chọn đề tài “Nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh cơng ty cổ phần chứng khốn An bình” Luận văn gồm phần chính: Chương 1: Tổng quan hiệu hoạt động kinh doanh Cơng ty chứng khốn Chương 2: Thực trạng hiệu hoạt động kinh doanh Công ty cổ phần chứng khốn An Bình Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Công ty cổ phần chứng An Bình Chương TỔNG QUAN VỀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Khái qt Cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm, mơ hình tổ chức Cơng ty chứng khoán 1.1.1.1 Khái niệm Theo Quyết định số 27/2007 Bộ Tài Chính “Cơng ty chứng khốn (CTCK) tổ chức có tư cách pháp nhân hoạt động kinh doanh chứng khốn, bao gồm một, số tồn hoạt động: mơi giới chứng khốn, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán” Ở Việt Nam, theo Luật chứng khoán, chương VI, điều 59 Quốc hội ban hành ngày 29 tháng năm 2006, CTCK tổ chức hình thức cơng ty trách nhiệm hữu hạn cơng ty cổ phần theo quy định luật doanh nghiệp Và Uỷ ban chứng khoán nhà nước quan cấp giấy phép thành lập hoạt động cho CTCK, giấy phép đồng thời Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh Theo điều 65 Luật chứng khoán điều 18 Nghị định 14 Chính Phủ Cơng ty chứng khốn thực một, số toàn nghiệp vụ kinh doanh với vốn pháp định cho nghiệp vụ sau:  Mơi giới chứng khốn: 25 tỷ đồng Việt Nam;  Tự doanh chứng khoán: 100 tỷ đồng Việt Nam;  Bảo lãnh phát hành chứng khoán: 165 tỷ đồng Việt Nam;  Tư vấn đầu tư chứng khoán: 10 tỷ đồng Việt Nam; Cơng ty chứng khốn phép thực nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán thực nghiệp vụ tự doanh chứng khoán Ngồi nghiệp vụ Cơng ty chứng khốn cịn cung cấp dịch vụ tư vấn tài dịch vụ tài khác Có thể phân loại CTCK thành loại sau: - Công ty môi giới chứng khốn: cơng ty chun cung cấp dịch vụ mơi giới chứng khốn cho khách hàng hưởng hoa hồng - Công ty bảo lãnh phát hành: công ty chuyên cung cấp dịch vụ bảo lãnh cơng ty có nhu cầu phát hành chứng khốn hưởng phí từ dịch vụ cung cấp hưởng lợi từ chênh lệch giá chứng khốn (trong trường hợp bảo lãnh có cam kết mua số chứng khốn cịn dư) - Cơng ty kinh doanh chứng khốn: cơng ty tự bỏ vốn tự kinh doanh chứng khoán (giống nhà đầu tư nào), họ kinh doanh vốn - Cơng ty tư vấn tài tư vấn đầu tư chứng khốn: cơng ty cung cấp dịch vụ tư vấn, định giá doanh nghiệp, tư vấn cổ phần hoá, tư vấn phát hành chứng khoán (cho tổ chức phát hành), tư vấn đầu tư (cho nhà đầu tư)… hưởng phí dịch vụ - Công ty quản lý danh mục đầu tư (các quỹ): công ty nhận uỷ quyền hay nguồn vốn từ khách hàng, thông qua việc giao dịch mua bán chứng khoán thị trường chứng khoán để kiếm lời cho cho khách hàng - Cơng ty trái phiếu CTCK chuyên mua bán loại trái phiếu - Cơng ty chứng khốn khơng tập trung : CTCK hoạt động chủ yếu thị trường phi tập trung (OTC ) họ đóng vai trị nhà tạo lập thị trường 1.1.1.2 Mơ hình tổ chức Cơng ty chứng khốn Là trung gian tài đặc biệt nên hoạt động CTCK đa dạng phức tạp, khác hẳn với doanh nghiệp sản xuất thương mại Vì 82 phí đặc biệt khoản chi phí dễ biến động 3.3.2 Đầu tư phát triển hệ thống công nghệ thông tin dịch vụ đại Trong môi trường cạnh tranh gay gắt hệ thống công nghệ thơng tin đại ngày đóng vai trị quan trọng, cơng ty cần tập trung nguồn lực để đầu tư phát triển hệ thống công nghệ thông tin, tạo tiền đề cho việc triển khai sản phẩm, dịch vụ đại nhằm nâng cao giá trị gia tăng cho khách hàng Với tăng trưởng quy mô TTCK Việt Nam, nhu cầu nhà đầu tư dự báo ngày cao, phương thức giao dịch Sở giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh trung tâm giao dịch chứng khốn Hà Nội lên lộ trình thay đổi cho phù hợp nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho nhà đầu tư quan trọng tận dụng ưu công nghệ thông tin để đưa thị trường vận hành theo hướng đại Vì vậy, hệ thống công nghệ thông tin ABS cần đầu tư triển khai cách toàn diện đồng theo hướng sau: - Trang bị hệ thống hạ tầng công nghệ thông tin đại đủ sức cạnh trạnh thị trường, trang thiết bị phần cứng đầu tư theo tiêu chuẩn quốc tế, sử dụng phần mềm mới, đại bảo mật - Tăng cường chun mơn hóa đội ngũ kỹ sư công nghệ thông tin theo lĩnh vực, đảm bảo ổn định an toàn cho việc vận hành toàn hệ thống - Tiếp tục nâng cấp dịch vụ với nhiều ứng dụng đại hệ thống Trading Online, 3.3.3 Tăng cường chế độ đãi ngộ thu hút nguồn nhân lực Trong điều kiện để ổn định phát triển lâu dài, cơng ty phải ln có định hướng xây dựng, cải tiến sách cán nhân viên để thu hút trọng dụng nguồn nhân lực chất xám cao - Về chế độ tuyển dụng, thu hút nguồn nhân lực: Xây dựng quy trình tuyển dụng chặt chẽ khoa học - Về sách đào tạo: Hoạt động đào tạo phải đặc biệt coi trọng 83 môi trường làm việc Cùng với việc tạo điều kiện cho nhân viên tham gia khóa học nâng cao nghiệp vụ (quản lý danh mục đầu tư, định giá bất động sản, tìm hiểu TTCK nước khu vực, IT,…), hình thức đào tạo theo công việc thực tế đẩy mạnh để đáp ứng yêu cầu nghiệp vụ phòng ban, cụ thể bao gồm kỹ sau:  Kỹ giao tiếp với khách hàng; Kỹ thuyết trình; Kỹ chăm sóc khách hàng; Phương pháp phân tích nhận định thị trường - Xây dựng môi trường làm việc chuyên nghiệp thân thiện để tạo gắn bó người lao động với Công ty Bên cạnh việc áp dụng quy định lao động cách nghiêm túc phải quan tâm đến đời sống tinh thần toàn thể nhân viên công ty tổ chức buổi tham quan nghỉ mát, buổi tiệc cho toàn thể nhân viên gia đình vào dịp lễ, tết tổ chức đặn Ngồi ban lãnh đạo Cơng ty nhân viên cần có tiếp xúc trao đổi cởi mở, chặt chẽ đẻ tìm hiểu nắm bắt tâm tư, nguyện vọng người lao động, qua tạo ổn định mặt nhân 3.3.4 Triển khai áp dụng chuẩn mực tốt quản trị quản lý doanh nghiệp Các quy trình nghiệp vụ cần rà sốt điều chỉnh cần thiết nhằm đảm bảo tính hệ thống logic trình tác nghiệp nhân viên, tìm kiếm thuê tổ chức tư vấn quản lý chất lượng quốc tế có uy tín tư vấn cho Cơng ty q trình kiện tồn máy tổ chức hoạt động Cùng với việc tăng cường chất lượng hoạt động dịch vụ, công tác quản lý rủi ro phải nâng cao nhằm hạn chế đến mức thấp thiệt hại phát sinh hoạt động kinh doanh Công ty HĐQT với Ban lãnh đạo 84 cần trực dõi phận giám sát điều hành quản lý hạn mức rủi ro Công ty 3.3.5 Xây dựng chiến lược phát triển khách hàng Chiến lược khách hàng phải tập trung vào yếu tố sau:  Tìm kiếm, trì phát triển mạng lưới khách hàng;  Xác định tiếp cận nhóm khách hàng mục tiêu;  Tiêu chuẩn hóa hệ thống thơng tin khách hàng, hình thành ngân hàng liệu khách hàng;  Tạo dựng niềm tin ủng hộ khách hàng;  Tạo dựng mối quan hệ hợp tác bền vững với khách hàng Đối với nhóm khách hàng tại, phải thường xuyên quan tâm tới nhu cầu khách hàng nhằm đạt mục đích trì mối quan hệ tốt với khách hàng, nhận ủng hộ niềm tin nơi khách hàng Đối với nhóm khách hàng mục tiêu, bên cạnh nhà đầu tư cá nhân phải bước thu hút nhà đầu tư tổ chức doanh nghiệp lớn, quỹ đầu tư Ngoài việc tập trung cung cấp dịch vụ sản phẩm cho nhóm khách hàng nước cần tích cực việc thu hút nhóm khách hàng nước ngồi Bên cạnh sản phẩm truyền thống nên bước triển khai cung ứng sản phẩm dịch vụ có chất lượng cao để đáp ứng nhu cầu nhà đầu tư nước : dịch vụ giao dịch từ xa, hoạt động nghiên cứu phân tích thị trường, phân tích ngành, phân tích doanh nghiệp 3.3.6 Nghiên cứu, phát triển triển khai sản phẩm dịch vụ Do sản phẩm công ty chủ yếu sản phẩm dịch vụ nên phải trọng đến công tác phát triển sản phẩm để tạo sản phẩm dịch vụ có sức cạnh tranh thị trường Hiện nay, môi trường kinh doanh thay đổi liên tục đối thủ cạnh tranh ngành ngày gia tăng, cần có định 85 hướng tiếp cận với công nghệ mới, tiếp cận thị trường phát triển sản phẩm sáng tạo để xây dựng kế hoạch phát triển sản phẩm dịch vụ mang tính ưu việt nhất, đáp ứng nhu cầu sử dụng tiện tích hiệu cho khách hàng, nhờ nâng cao lực cạnh tranh với công ty ngành.Công tác nghiên cứu phát triển thị trường thực theo hướng sau : Nghiên cứu đối thủ cạnh tranh kết hợp đồng thời với việc nghiên cứu, sáng tạo phát triển sản phẩm dịch vụ mới: Để nghiên cứu đối thủ cạnh tranh sản phẩm cạnh tranh phải tiến hành nghiên cứu, thu thập điều tra sản phẩm dịch vụ đối thủ cạnh tranh; nghiên cứu biểu phí giao dịch cơng ty chứng hoán, nghiên cứu nhu cầu sử dụng dịch vụ nhà đầu tư; Tìm hiểu nhu cầu khách hàng thông qua nhiều phương thức khác nhau, bao gồm phát phiếu thăm dò ý kiến trực tiếp sàn giao dịch, xây dựng hịm thư góp ý khách hàng, Tham dự buổi hội thảo tổ chức đơn vị nước nhằm cập nhật thông tin xây dựng mạng lưới liên kết với doanh nghiệp 3.3.7 Xây dựng chiến lược Marketing tồn diện hợp lý Chứng khốn thị trường chứng khốn nói riêng, hoạt động nghiệp vụ cơng ty chứng khốn nói chung khái niệm tương đối mẻ Việt Nam Hơn nữa, lĩnh vực tương đối phức tạp địi hỏi người tham gia phải có kiến thức, hiểu biết Bởi vậy, yếu tố thành cơng cơng ty chứng khốn việc triển khai hoạt động dịch vụ phải thuyết phục nhà đầu tư hiểu tác dụng lợi ích dịch vụ mục tiêu chiến lược Marketing cơng ty chứng khốn Để nâng cao hiệu hoạt động ABS chiếm lĩnh khách hàng mục tiêu, giữ chân khách hàng truyền 86 thống, xây dựng thương hiệu công ty thị trường chứng khốn, cơng ty cần phải quan tâm trọng xây dựng chiến lược Marketing cách bản, bao gồm nội dung sau: - Tiếp cận khách hàng: Khách hàng nhân tố định hàng đầu hoạt động cơng ty chứng khốn Vì cần có sách khách hàng hợp lý tồn diện để có định hướng triển khai hoạt động Cụ thể tổ chức hội thảo qua phân tích tình hình thị trường, tăng cường quan hệ mật thiết nhà đầu tư công ty - Đối với khách hàng nhà đầu tư nhỏ, đầu tư cá nhân công ty phải quan tâm đến nhân viên môi giới, nhân viên giao dịch cầu nối trực tiếp công ty với khách hàng Công ty cần hướng dẫn, tuyên truyền, đào tạo phận cách thức giao tiếp, ứng xử với khách hàng… để ln tạo tin cậy hài lịng với dịch vụ mà công ty cung cấp - Đối với khách hàng tổ chức doanh nghiệp Nhà nước cổ phần hóa, cơng ty cổ phần, tổng công ty … khách hàng có tiềm lớn nước ta nay, ABS cần quan tâm đến nghiệp vụ tư vấn, bảo lãnh phát hành Các nhân viên phần cần phải chủ động nghiên cứu lên phương án tiếp cận nhóm khách hàng này, xác định nhu cầu vốn đối tượng, doanh nghiệp cụ thể để đưa phương án phát hành lời đề nghị bảo lãnh - Quảng cáo: cần xác định mục đích quảng cáo dịch vụ nhằm hướng vào đối tượng cụ thể Ngồi ra, Cơng ty cần tun truyền quảng bá rộng rãi tờ báo chun nghành chứng khốn, tài ngân hàng, truyền hình… để giúp quảng bá hình ảnh dịch vụ công ty đến với đông đảo nhà đâu tư - Công ty nên kết hợp với UBCK Nhà nước tổ chức buổi hội thảo thực tế để giới thiệu cho học viên, nhà đầu tư tham gia biết tình 87 hình giao dịch thị trường, cách thức giao dịch… nhằm giúp khách hàng có nhìn khái qt thị trường cho thấy việc khách hàng tham gia thị trường dễ dàng hoàn toàn hấp dẫn - Để quảng bá hình ảnh Cơng ty rộng rãi hơn, cơng ty cần tích cực tham gia triển lãm chuyên nghành tài ngân hàng, hội nghị báo chí, tài trợ cho thi tìm hiểu thị trường chứng khoán cho sinh viên trường đại học… 3.3.8 Hồn thiện phận kiểm sốt rủi ro Bộ phận kiểm soát rủi ro thị trường chứng khốn phát triển phổ biến tính chất phức tạp rủi ro củ hoạt động kinh doanh chứng khoán Để hoạt động quản trị rủi ro có hiệu hạn chế tổn thất cho cơng ty bên cạnh yếu tố người cần phải đào tạo huấn luyện cách chuyên sâu việc kết hợp với phần mềm để quản trị rủi ro yếu tố cần thiết 3.4 Một số điều kiện để thực giải pháp Thị trường chứng khoán hoạt động hiệu cơng ty chứng khốn hoạt động có hiệu Vì để nâng cao hoạt động cơng ty chứng khốn trước hết thị trường chứng khốn phải hoạt động có hiệu quả, sau số giải pháp kiến nghị nhằm phát triển thị trường chứng khoán 3.4.1 Đối với phủ 3.4.1.1 Ổn định phát triển kinh tế vĩ mơ Thị trường chứng khốn hàn thử biểu sức khoẻ kinh tế, thời kỳ suy thoái kinh tế thường kèm với giá cổ phiếu giảm mạnh Phần lớn nhà đầu tư đề hoảng sợ điều xảy xuống thị trường chứng khoán đồng nghĩa với việc chứng khoán bị bán ạt 88 Kinh tế lên kéo theo tăng trưởng cá công ty niêm yết dẫn đến giá cổ phiếu tăng Thị trường chứng khoán phát triển kinh tế phải tăng trưởng phát triển Do giải pháp để ổn định phát triển thị trường chứng khoán ổn định phát triển kinh tế vĩ mơ trì tăng trưởng kinh tế ổn định, đảm bảo sách minh bạch Kinh tế phát triển tạo tâm lý yên tâm cho nhà đầu tư đầu tư vào chứng khoán 3.4.1.2 Tăng cường số lượng chất lượng cung cầu cho thị trường Đối với cung chứng khoản: Quyết liệt thực kế hoạch cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà nước, tập trung cổ phần hóa doanh nghiệp lớn, tổng công ty Nhà nước , ngân hàng thương mại Nhà nước Thực chào bán cổ phiếu, trái phiếu doanh nghiệp cổ phần hóa cơng chúng gắn với việc niêm yết chứng khoán TTCK Cần phải xử lý nghiêm khắc trường hợp cố tình né tránh cổ phần hóa niêm yết chứng khốn thị trường Đồng thời, sách ưu đãi thuế cho doanh nghiệp niêm yết phải hoạch định theo lộ trình định Đầy mạnh việc huy động vốn hình thức trái phiếu, khuyến khích tạo điều kiện để đưa loại trái phiếu cơng trình, trái phiếu đô thị lên niêm yết, giao dịch thị trường chứng khốn tập trung Mở rộng hình thức phát hành , tăng cường hình thức phát hành thông qua đấu thầu, cải tiến phương thức phát hành trái phiếu theo lô lớn mà phân thành lô nhỏ để huy động nhà đầu tư nhân nhỏ lẻ Đối với cầu chứng khoán: Xây dựng sở nhà đầu tư mà nhà đầu tư tổ chức làm nòng cốt đảm bảo tính ổn định cho TTCK Khuyến khích đẩy mạnh việc tham gia định chế đầu tư chuyên nghiệp vào TTCK ngân hàng, công ty chứng khốn, cơng ty bảo hiểm, quỹ 89 đầu tư… Khuyến khích cơng bố lộ trình mở cửa nhà đầu tư nước tham gia vào TTCK phù hợp với Luật đầu tư cam kết WTO Giám sát hỗ trợ công ty niêm yết việc thực thông lệ quản trị cơng ty; thực chế đố kế tốn, kiểm toán theo quy định pháp luật Tăng cường quản lý giám sát công ty niêm yết việc thực nghĩa vụ công bố thông tin nghĩa vụ nhà đầu tư 3.4.2 Đối với Bộ tài Với mục tiêu hỗ trợ Thị trường chứng khốn vượt qua khó khăn, kiến nghị sau gửi lên Bộ tài 3.4.3.1 Khơng đưa chứng khốn vào nhóm phi sản xuất Theo Uỷ ban Chứng khoán, quan quản lý nên xem xét đưa chứng khốn khỏi danh sách nhóm tín dụng phi sản xuất để thị trường nói riêng, kinh tế nói chung có nhìn chất Thị trường chứng khoán, đồng thời thể quan tâm, hỗ trợ quan quản lý giúp TTCK phát triển 3.4.3.2 Tháo gỡ khó khăn huy động vốn DN Có hai nội dung vấn đề Uỷ ban Chứng khoán đề cập tháo gỡ khó khăn huy động vốn cổ phần vốn từ trái phiếu Doanh nghiệp Theo đó, quan đề xuất Bộ Tài xem xét cho Doanh nghiệp đủ điều kiện phát hành công chúng số điều kiện cụ thể khác, phép chào bán cổ phiếu mệnh giá Đồng thời, Uỷ ban Chứng khoán kiến nghị Bộ Tài tháo gỡ khó khăn, vướng mắc phát hành trái phiếu; sớm xây dựng tổ chức định mức tín nhiệm triển khai quỹ hưu trí, sản phẩm trái phiếu 3.4.3.3 Tăng cường thu hút vốn đầu tư nước Năm 2012, huy động vốn đầu tư gián tiếp nước có tăng so với năm 2011, trước địi hỏi thực tiễn từ thị trường, Uỷ ban Chứng khoán đề xuất Bộ Tài cân nhắc gói giải pháp để hỗ trợ Doanh 90 nghiệp tăng cường khả thu hút vốn, đồng thời tạo điều kiện cho nhà đầu tư nước tham gia sâu vào số loại hình Doanh nghiệp 3.4.3.4 Kiến nghị sách thuế phù hợp Để hỗ trợ Thị trường chứng khoán phát triển, bối cảnh kinh tế nói chung, Thị trường chứng khốn nói riêng năm 2013 cịn nhiều khó khăn, Nhà nước nên cân nhắc việc tiếp tục thực sách ưu đãi thuế cho Doanh nghiệp nhà đầu tư năm 2013 Đồng thời, Kiến nghị quan quản lý thực sách ưu đãi thuế loại hình quỹ đầu tư mới, cơng ty đầu tư chứng khốn, quỹ hưu trí tự nguyện… nhằm thu vốn đầu tư ngồi nước 3.4.3.5 Các sách hỗ trợ khoản Uỷ ban Chứng khốn trình Bộ Tài giải pháp hỗ trợ khoản cho Thị trường chứng khoán, bao gồm: nới trần tỷ lệ ký quỹ giao dịch chứng khoán lên 50%, mở rộng biên độ giao dịch xem xét miễn giảm phí lưu ký (khoảng 20%) vào năm 2013 3.4.3.6 Thúc đẩy cổ phần hóa Về vấn đề này, Kiến nghị quan quản lý nhà nước nên tiếp tục thúc đẩy cổ phần hóa, tạo điều kiện cho nhà đầu tư tổ chức có nhu cầu đầu tư lâu dài; xây dựng chế chào bán theo nhiều phương thức linh hoạt lộ trình, kế hoạch cổ phần hóa nên xây dựng cụ thể công bố công khai để tạo chủ động thu hút nhiều quan tâm nhà đầu tư 3.4.3.7 Triển khai sản phẩm Kiến nghị Bộ Tài tiếp tục hồn thiện sách thuế, hệ thống giao dịch, chế độ tài chính, kế tốn để sớm triển khai loại hình quỹ đầu tư mới, thu hút vốn đầu tư vào Thị trường chứng khoán tăng khoản cho thị trường 91 3.4.3.8 Tăng cường nâng cao công tác kế tốn, kiểm tốn Nhóm giải pháp bao gồm: triển khai áp dụng 37 chuẩn mực kế toán năm 2013; áp dụng quy định xử lý chênh lệch tỷ giá, xây dựng chế trích lập dự phịng giảm giá; hồn thiện chế độ kế toán, kiểm toán quỹ đầu tư, Cơng ty chứng khốn, Doanh nghiệp niêm yết 3.4.3 Đối với UBCK nhà nước 3.4.2.1 Phát triển trung tâm giao dịch Vấn đề nâng cấp sở hạ tầng trung tâm giao dịch chứng khoán, đặc biệt Sở giao dịch chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh vấn đề cấp bách Hệ thống trung tâm cần phải thực hiện đại hóa theo phương thức tự động hóa tồn hoạt động giao dịch tốn, cơng bố thơng tin, giám sát thị trường theo chuẩn mực Quốc tế để đáp ứng khối lượng giao dịch ngày lớn đảm bảo công cho nhà đầu tư đặt lệnh tránh tình trạng ùn tắc lệnh hay lỗi việc truyền lệnh giai đoạn vừa qua Các hoạt động nâng cấp cơng nghệ thơng tin Sở giao dịch chứng khốn ( SGDCK); trung tâm lưu ký chứng khoán phải gắn kết với nâng cấp công nghệ thông tin cơng ty chứng khốn, thành viên lưu ký - Hồn thiện hoạt động sở giao dịch chứng khốn TP Hồ Chí Minh đáp ứng cách tổ nhu cầu thành viên giao dịch, đảm bảo quyền lợi thành viên nhà đầu tư tham gia thị trường - Tự động hóa hệ thống lưu ký toán bù trừ chứng khoán Thực dịch vụ lưu ký cho chứng khoán chưa niêm yết Giảm thời gian toán giao dịch chứng khốn nhằm nâng cao tính khoản cho thị trường Thực nối mạng thành viên lưu ký TTGDCK để cung cấp xác, kịp thời thơng tin người sở hữu chứng khốn - Hồn thiện khung pháp lý, thể chế sách: Cần sớm ban hành 92 đồng hệ thống văn pháp lý điều chỉnh hoạt động thị trường chứng khoản theo hướng bao quát, toàn diện Đầy mạnh, giám sát việc thi hành Luật chứng khốn thơng qua việc ban hành triển khai văn hướng dẫn( Nghị định, Quyết định, Thông tư hướng dẫn quy định nghiệp vụ) để hướng dẫn hoạt động cho thành viên tham gia thị trường, đảm bảo hoạt động an toàn hiệu 3.4.2.2 Nâng cao lực hoạt động tổ chức trung gian Nâng cao lực tài thơng qua việc nâng vốn pháp định công ty chứng khoản theo hướng dẫn Luật chứng khốn Phải tiêu chuẩn hóa đội ngũ nhân viên hành nghề thơng qua chuẩn hóa việc cấp chứng hành nghề, áp dụng chuẩn mực đạo đức nghề nghiệp nhân viên hành nghề theo thông lệ quốc tế Xây dựng áp dụng chương trình đào tạo chuyên sâu cho ban lãnh đạo nhân viên hành nghề kinh doanh chứng khoán cơng ty chứng khốn để nâng cao lực trình độ chun mơn Cho phép thành lập doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngồi hình thức công ty cổ phần tham gia vào thị trường chứng khốn Hiện đại hóa sở vật chất kỹ thuật ứng dụng khoa học công nghệ tin học giao dịch chứng khoán Tăng quy mô phạm vi hoạt động nghiệp vụ kinh doanh, dịch vụ cơng ty chứng khốn Phát triển cơng ty chứng khốn theo hai loại hình: Cơng ty chứng khốn đa nghiệp vụ cơng ty chứng khoán chuyên doanh, nhằm tăng chất lượng cung cấp dịch vụ khả chun mơn hóa hoạt động nghiệp vụ 93 KẾT LUẬN Sau thời gian nghiên cứu vấn đề lý thuyết lĩnh vực chứng khoán, gắn với hoạt động thực tế cơng ty chứng khốn An Bình giai đoạn 2009 -2012, tác giả luận văn thực mục tiêu đề ra, gồm có: Vấn đề lý thuyết Trình bày Tổng quan hiệu hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn An Bình như: Khái qt cơng ty chứng khốn: Đưa khái niệm, mơ hình tổ chức hoạt động cơng ty chứng khốn Hiệu hoạt động cơng ty chứng khốn: Nêu khái niệm hiệu hoạt động tiêu đánh giá hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn Các nhân tố ảnh hưởng tới hoạt động công ty chứng khoán: Bao gồm nhan tố chủ quan khách quan Về nghiên cứu thực tiễn Phân tích thực trạng hiệu hoạt động kinh doanh cơng ty CP Chứng khốn An Bình, bao gồm nội dung: Khái quát thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2010-2012, có phần như: Tình hình kinh tế Việt Nam nói chung thống kê thị trường chứng khoán Việt Nam Thực trạng hiệu hoạt động kinh doanh Công ty CP Chứng khốn An Bình Gồm có nội dung đưa ra: Quá trình hình thành phát triển công ty, lĩnh vực hoạt động kinh doanh, kết hoạt động kinh doanh phân tích hiệu hoạt động kinh doanh công ty 94 Và từ đưa đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh công ty với thành tựu đạt hạn chế chưa khắc phục nêu nguyên nhân để đưa giải pháp khắc phục Về đề xuất giải pháp thực Với phân tích đánh giá trên, tác giả đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh công ty Từ giải pháp thực nội công ty kèm theo số điều kiện bên thực từ bên Khắc phục hạn chế trên, ABS dần hồn thiện mình, nâng cao chất lượng phục vụ khách hàng, đáp ứng cách tốt nhu cầu khách hàng, nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh, góp phần phát triển cơng ty ngày lớn mạnh Tác giả luận văn xin gửi lời cảm ơn tới Quý Công ty Cổ phần chứng khốn An Bình tạo điều kiện thuận lợi q trình hồn thành luận văn Tác giả xin chân thành cám ơn Quý thầy cô Trường Đại học Kinh doanh Công nghệ, thầy cô Viện đào tạo sau đại học tận tâm giảng dạy, định hướng tạo điều kiện để tơi hoàn thiện luận văn, bảo vệ tốt nghiệp thuận lợi Đặc biệt xin gửi lời cảm ơn sâu sắc tới PGS,.TS Lê Văn Hưng tận tình bảo, hướng dẫn để tác giả hoàn thành luận văn thạc sỹ 95 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO HNX, số liệu thống kê từ năm 2009 – 2012, Sở GDCK Hà Nội, http://www.hnx.vn/web/guest/home HSX, số liệu thống kê từ năm 2009 – 2012, Sở GDCK Hồ Chí Minh, http://www.hsx.vn/hsx/Default.aspx ABS, báo cáo tài từ năm 2010 – 2012 Báo cáo thường niên ABS, VCBS tình hình kinh tế xã hội từ năm 2009 đến 2012 http://www.vcbs.com.vn/Uploads/Reports/MacroEconReports/2012/ BCVM%2012.pdf Số liệu Tổng cục thống kê, http://gso.gov.vn/Default.aspx?tabid=217 Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, Trung tâm nghiên cứu bồi dưỡng nghiệp vụ chứng khốn (2002), Giáo trình vấn đề Các nghị định số 144/NĐ-CP ngày 28/11/2003 chứng khoán thị trường chứng khoán, 58/2012/NĐ-CP Nghị định quy định chi tiết hướng dẫn thi hành số điều Luật Chứng khoán Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật Chứng khoán PHỤ LỤC ... Công ty cổ phần chứng khốn An Bình Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Cơng ty cổ phần chứng An Bình 2 Chương TỔNG QUAN VỀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CƠNG TY CHỨNG... hoạt động kinh doanh công ty cổ phần chứng khốn An bình” Luận văn gồm phần chính: Chương 1: Tổng quan hiệu hoạt động kinh doanh Cơng ty chứng khốn Chương 2: Thực trạng hiệu hoạt động kinh doanh Công. .. kết kinh doanh ảnh hưởng đến lợi nhuận thu từ hoạt động kinh doanh chứng khốn cơng ty Chỉ tiêu tính sau: Tỉ lệ % chi phí hoạt Chi phí cho hoạt động kinh doanh động kinh doanh ck chứng khoán doanh