Khóa luận tốt nghiệp các yếu tố tác động đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại việt nam

iv LỜI CẢM ƠN Sau khoảng thời gian học tập thực làm, em hoàn thành xong đề tài “Các yếu tố tác động đến hiệu hoạt động ngân hàng thƣơng mại Việt Nam” Em xin gửi lời cảm ơn đến ngƣời giúp đỡ em thời gian nghiên cứu vừa qua Em xin tỏ lịng kính trọng biết ơn sâu sắc đến TS Nguyễn Minh Nhật trực tiếp hƣớng dẫn tận tình, truyền đạt kiến thức kinh nghiệm nhƣ cung cấp thông tin cần thiết để em hồn thành nghiên cứu Em xin trân trọng cảm ơn Ban Giám hiệu trƣờng Đại học Ngân hàng TP.HCM, phòng Đào tạo, khoa Ngân hàng trƣờng tổ chức tạo điều kiện thuận lợi q trình em hồn thành khóa luận Em xin chân thành cảm ơn đến gia đình, ngƣời thân bên cạnh động viên, hỗ trợ em suốt q trình học tập hồn thành khóa luận Tuy nhiên kiến thức cịn hạn chế thân chƣa thực nghiên cứu rộng nên nội dung khóa luận khơng tránh khỏi thiếu sót, em mong nhận đƣợc góp ý, bảo thêm q thầy để khóa luận đƣợc hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn TP.HCM, ngày tháng năm 2022 Tác giả Nguyễn Thị Nhƣ Ngọc v MỤC LỤC TÓM TẮT i ABSTRACT ii LỜI CAM ĐOAN iii LỜI CẢM ƠN iv MỤC LỤC v DANH MỤC BẢNG Error! Bookmark not defined DANH MỤC HÌNH ẢNH x DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT xi CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI 1.1 Lí chọn đề tài .1 1.2 Mục tiêu nghiên cứu .2 1.2.1 Mục tiêu tổng thể 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 Câu hỏi nghiên cứu: 1.4 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu 1.4.1 Đối tƣợng nghiên cứu .3 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 Ý nghĩa thực tiễn 1.6 Phƣơng pháp nghiên cứu thu thập liệu 1.7 Tổng quan cấu trúc khóa luận .4 KẾT LUẬN CHƢƠNG .6 CHƢƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ KHẢO LƢỢC CÁC NGHIÊN CỨU vi 2.1 Ngân hàng thƣơng mại .7 2.2 Hiệu hoạt động ngân hàng thƣơng mại 2.2.1 Khái niệm hiệu hoạt động ngân hàng thƣơng mại 2.2.2 Các tiêu đánh giá hiệu hoạt động ngân hàng thƣơng mại 2.2.2.1 Tỷ suất sinh lời tài sản (Return On Asset- ROA) 2.2.2.2 Tỷ suất sinh lời vốn chủ sỡ hữu (Return On Equity- ROE) .9 2.2.3 Các yếu tố tác động đến hiệu hoạt động ngân hàng thƣơng mại 10 2.2.3.1 Nhóm yếu tố tác động bên ngân hàng 10 2.2.3.2 Nhóm yếu tố bên ngân hàng 11 2.3 CÁC KHẢO LƢỢC NGHIÊN CỨU TRƢỚC 14 2.3.3 Các nghiên cứu nƣớc .14 2.3.4 Các nghiên cứu nƣớc .16 KẾT LUẬN CHƢƠNG .20 CHƢƠNG MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU .21 3.1 MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 21 3.1.1 Khái qt mơ hình nghiên cứu 21 3.1.2 Giải thích biến: 22 3.1.3 Các giải thuyết nghiên cứu 24 3.2 QUY TRÌNH NGHIÊN CỨU 28 3.3 MẪU VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU .31 3.3.1 Mẫu nghiên cứu 31 3.3.2 Dữ liệu nghiên cứu 31 vii 3.4 PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 31 3.4.1 Phƣơng pháp định tính 31 3.4.2 Phƣơng pháp định lƣợng 31 KẾT LUẬN CHƢƠNG .34 CHƢƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN .35 4.1 THỰC TRANG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2011-2021 .35 4.2 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 38 4.2.1 Phân tích tƣơng quan mơ hình nghiên cứu 38 4.2.2 So sánh mơ hình Pooled OLS, FEM REM 40 4.2.3 Kiểm định khuyết tật mơ hình chọn 44 4.2.4 Mơ hình kiểm định khắc phục FGLS 46 4.3 ƢỚC LƢỢNG MƠ HÌNH THEO PHƢƠNG PHÁP GMM 48 4.4 THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 51 KẾT LUẬN CHƢƠNG .54 CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ 55 5.1 KẾT LUẬN 55 5.2 CÁC KHUYẾN NGHỊ .56 5.2.1 Gợi ý cho NHTM quy mô ngân hàng 56 5.2.2 Gợi ý cho NHTM tỷ số vốn chủ sở hữu tổng tài sản 57 5.2.3 Gợi ý cho NHTM tỷ lệ tổng cho vay tổng tiền gửi 57 5.2.4 Gợi ý cho NHTM tỷ lệ nợ xấu .58 5.2.5 Gợi ý cho NHTM tốc độ tăng trƣởng GDP 59 viii 5.2.6 5.3 Gợi ý cho NHTM tỷ lệ lạm phát 60 HẠN CHẾ CỦA ĐỀ TÀI VÀ HƢỚNG NGHIÊN CỨU TIẾP THEO 60 5.3.1 Hạn chế đề tài .60 5.3.2 Hƣớng nghiên cứu 61 KẾT LUẬN CHƢƠNG .62 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC 1: BẢNG THỐNG KÊ CÁC NHTM TRONG BÀI NGHIÊN CỨU GIAN ĐOẠN 2011-2021 PHỤ LỤC 2: DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU PHỤ LỤC 3: KẾT QUẢ HỒI QUY .14 ix DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1: Khảo lƣợc nghiên cứu trƣớc có liên quan 17 Bảng 3.1: Thống kê ý nghĩa dấu kì vọng biến mơ hình .28 Bảng 4.1: Thống kê mô tả biến 36 Bảng 4.2: Ma trân tƣơng quan mơ hình - ROA .38 Bảng 4.3: Ma trận tƣơng quan mơ hình 2-RfOE 39 Bảng 4.4: Kết kiểm định số VIF 40 Bảng 4.5: Kết phân tích hồi quy theo mơ hình Pooled OLS FEM 41 Bảng 4.6: Kiểm định F- test để lựa chọn mơ hình Pooled OLS .41 Bảng 4.7: Kết kiểm định Im-test 42 Bảng 4.8: Kết kiểm định Wooldridge 42 Bảng 4.9: : Kết mơ hình FEM REM 43 Bảng 4.10: Kiểm định Hausman để lựa chọn mơ hình FEM REM 43 Bảng 4.11 : Kết kiểm định Collin 44 Bảng 4.12: Kết kiểm định Wald 45 Bảng 4.13: Kết kiểm định Wooldridge 45 Bảng 4.14: Kiểm định mơ hình FGLS hai biến phụ thuộc ROA ROE 46 Bảng 4.15: Mơ hình khắc phục kiểm định FGLS - ROA 46 Bảng 4.16: Mơ hình khắc phục kiểm định FGLS 2- ROE 47 Bảng 4.17: Kết phân tích hồi quy theo GMM 48 Bảng 4.18: Kết kiểm định thực nghiệm GMM với ROA 50 Bảng 4.19: Kết kiểm định thực nghiệm GMM với ROE 50 Bảng 5.1: Tóm tắt kết nghiên cứu 55 x DANH MỤC HÌNH ẢNH Hình 3.1: Quy trình nghiên cứu 30 xi DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Nguyên nghĩa tiếng Anh Nguyên nghĩa tiếng Việt BCTC Financial Statement Báo cáo tài BCTN Annual Report CAR Báo cáo thƣờng niên Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài The-RatioLoan-To-TotalAssets sản Capital Adequacy Ratio Tỷ lệ an toàn vốn tối hiểu FEM Fixed Effects Model FGLS Random Effects Estimator GDP Gross Domestic GMM Generalized-Method-of Monments Phƣơng pháp ƣớc lƣợng bình phƣơng tối thiểu tổng quát khả thi Tốc độ tăng trƣởng kinh tế năm Phƣơng pháp ƣớc lƣợng tổng quát hóa dựa monent INF Inflation Lạm phát LOANDEP The Ratio Loan-To-Deposit Tổng cho vay tổng tiền gửi NHNN Central Bank Ngân hàng nhà nƣớc NHTM Commercial Bank Ngân hàng thƣơng mại NIM Net Interest Margin Tỷ lệ thu nhập cận biên NPL PooledOLS REM Non-Performing Loan ROA Return On Asset ROE Return On Equity Nợ xấu Mơ hình hồi quy ƣớc lƣợng bình phƣơng nhỏ Mơ hình tác động ngẫu nhiên Tỷ suất sinh lời tài sản bình quân Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu bình quân ROIC Return on Invested Capital Tỷ suất sinh lời vốn đầu tƣ SIZE VIF Bank Size Variance Inflation Factor Quy mơ ngân hàng Hệ số phóng đại phƣơng sai CAP Ordinary Leasr Squares Random Effects Model Mơ hình tác động cố định CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI 1.1 Lí chọn đề tài Ở Việt Nam, ngân hàng thƣơng mại năm gần phát triển mạnh mẽ hội nhập sâu rộng vào kinh tế giới Nó đóng vai trị trung gian ngành tài chính, để đảm bảo ổn định phát triển tài phần khơng thể thiếu với hoạt động hiệu ngân hàng Tuy nhiên, với xuất ngân hàng thƣơng mại cổ phần, chi nhánh ngân hàng nƣớc đặc biệt ngân hàng có 100% vốn nƣớc ngồi tạo khốc liệt, NHTM Việt Nam có quy mơ nhỏ, lực tài chính, lực quản lý trình độ cơng nghệ cịn hạn chế so với ngân hàng nƣớc ngồi, vậy, áp lực cạnh tranh NHTM Việt Nam lớn Trong năm trở lại tình hình dịch Covid-19 trở nên căng thẳng nhiều doanh nghiệp nhỏ đến lớn bị phá sản khả trả nợ khơng cịn nên hiệu hoạt động ngân hàng thƣơng mại giảm Từ năm 2021 trở hoạt động tín dụng tác động khác NHTM cho thấy tăng trƣởng trở lại trở thành kênh cung ứng vốn chủ yếu cho kinh tế Ảnh hƣởng dịch bệnh đến hoạt động ngân hàng bộc lộ rõ số khía cạnh nhƣ: chất lƣợng tài sản kém, nợ xấu cao, khó khăn khoản, lợi nhuận thấp mà NHTM Việt Nam phải đối mặt Năm 2021 đƣợc xem năm thành công ngành ngân hàng nhìn khía cạnh lợi nhuận Tổng lợi nhuận trƣớc thuế 25 ngân hàng diện thống kê đạt 175.000 tỷ đồng, tăng 35,8% so với năm 2021 Trong năm, với yếu tố thuận lợi mơi trƣờng kinh tế-chính trị ổn định, lực phục hồi từ sau đại dịch Việt Nam đƣợc đánh giá cao, xếp hạng tín nhiệm mức tích cực, cịn thách thức cần vƣợt qua để vƣơn lên bối cảnh mới, lạm phát với tỷ lệ lạm phát 2021 4.3% cao năm qua.Vào đầu năm 2022 giá nguyên, nhiên vật liệu tăng với xăng dầu mặt hàng chiến lƣợc, quan trọng Khi giá xăng dầu nƣớc tăng 10% làm cho lạm phát tăng 0,36%, với việc thiếu hụt xăng dầu tháng cuối năm áp lực lạm phát toàn cầu tăng cao khiến rủi ro từ lạm phát lan rộng trở thành mối lo ngại hàng đầu của tất chuyên gia ngân hàng.Trong bối cảnh NHTM muốn tồn phát triển, yêu cầu đặt phải tìm giải pháp để nâng cao hiệu kinh doanh xem tác yếu tố tác động cụ thể lên hoạt động Đây nhiệm vụ hàng đầu, vừa mục tiêu động lực ngân hàng giai đoạn nay, chọn đề tài “Các yếu tố tác động đến hiệu hoạt động ngân hàng thƣơng mại Việt Nam” 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu tổng thể Mục tiêu chung nghiên cứu tìm hiểu phân tích tác động đến hiệu hoạt động ngân hàng thƣơng mại Việt Nam, dựa vào kết nghiên cứu đƣa hàm ý sách cho NHTM, đồng thời từ đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động NHTM 1.2.2 Mục tiêu cụ thể  Nghiên cứu sở lý thuyết hiệu kinh doanh NHTM, phân tích nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu hoạt động NHTM Nghiên cứu kinh nghiệm nâng cao hiệu kinh doanh NHTM giới số ngân hàng thƣơng mại nƣớc  Sử dụng mơ hình phân tích định lƣợng để làm rõ kết đạt đƣợc hạn chế hiệu kinh doanh làm rõ nguyên nhân ảnh hƣởng đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam thời gian qua  Đề xuất số giải pháp, khuyến nghị góp phần nâng cao hiệu kinh doanh  Tỷ số vốn chủ sở hữu tổng tài sản Mã CK 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 ABB 0.1137 0.1065 0.0997 0.0847 0.0899 0.0788 0.0724 0.0763 0.0765 0.0766 0.0970 ACB 0.0426 0.0716 0.0751 0.0690 0.0635 0.0602 0.0564 0.0638 0.0724 0.0797 0.0851 BID 0.0606 0.0551 0.0589 0.0517 0.0498 0.0438 0.0406 0.0415 0.0521 0.0525 0.0490 BVB 0.1945 0.1580 0.1396 0.1285 0.1142 0.1022 0.0838 0.0739 0.0721 0.0637 0.0606 CTG 0.0623 0.0672 0.0942 0.0836 0.0720 0.0636 0.0582 0.0579 0.0623 0.0637 0.6100 EIB 0.0888 0.0929 0.0864 0.0873 0.1053 0.1044 0.0954 0.0975 0.0940 0.1048 0.1072 HDB 0.0788 0.1022 0.0997 0.0924 0.0924 0.0662 0.0780 0.0779 0.0888 0.0774 0.0822 KLB 0.1936 0.1854 0.1626 0.1456 0.1332 0.1105 0.0951 0.0886 0.0742 0.0684 0.0558 LPB 0.1175 0.1113 0.0914 0.0733 0.0706 0.0587 0.0574 0.0583 0.0623 0.0587 0.0581 MBB 0.0742 0.0770 0.0871 0.0855 0.1049 0.1038 0.0943 0.0943 0.0969 0.1012 0.1029 MSB 0.0831 0.0827 0.0879 0.0905 0.1305 0.1469 0.1223 0.1003 0.0947 0.0955 0.1082 NAB 0.1669 0.2047 0.1132 0.0893 0.0963 0.0801 0.0674 0.0564 0.0524 0.0491 0.0523 NVB 0.1430 0.1476 0.1102 0.0872 0.0667 0.0468 0.0448 0.0446 0.0536 0.0476 0.0578 OCB 0.1475 0.1393 0.1209 0.1028 0.0855 0.0739 0.0728 0.0880 0.0974 0.1143 0.1182 PGB 0.1474 0.1659 0.1290 0.1295 0.1366 0.1408 0.1215 0.1233 0.1191 0.1087 0.1032 SSB 0.0548 0.0744 0.0717 0.0709 0.0681 0.0569 0.0494 0.0591 0.0694 0.0759 0.0978 SGB 0.2151 0.2383 0.2384 0.2203 0.1911 0.1845 0.1603 0.1686 0.1561 0.1512 0.1507 SHB 0.0821 0.0816 0.0721 0.0620 0.0550 0.0566 0.0514 0.0505 0.0507 0.0582 0.0701 STB 0.1028 0.0901 0.1057 0.0952 0.0756 0.0668 0.0631 0.0607 0.0590 0.0588 0.0657 TCB 0.0693 0.0739 0.0876 0.0852 0.0857 0.0832 0.1000 0.1613 0.1618 0.1697 0.1636 TPB 0.0672 0.2195 0.1153 0.0823 0.0630 0.0537 0.0538 0.0780 0.0795 0.0812 0.0887 VAB 0.1588 0.1436 0.1327 0.1022 0.0936 0.0654 0.0639 0.0594 0.0581 0.0662 0.0631 VCB 0.0785 0.1006 0.0907 0.0753 0.0670 0.0610 0.0508 0.0579 0.0662 0.0709 0.0771 VIB 0.0842 0.1297 0.1038 0.1054 0.1021 0.0836 0.0714 0.0767 0.0728 0.0735 0.0785 VPB 0.0724 0.0647 0.0637 0.0550 0.0681 0.0751 0.1069 0.1075 0.1119 0.1260 0.1576  Tỷ lệ tổng cho vay tổng tiền gửi Mã CK ABB 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 0.6689 0.7024 0.9927 0.8708 0.8403 0.6462 0.8446 0.8114 0.8229 0.6934 0.8282 ACB 0.5754 0.7654 0.7449 0.7312 0.7719 0.7822 0.7876 0.8140 0.8532 0.8605 0.8596 BID 1.3918 1.1613 1.1395 0.9870 1.0416 0.9690 1.0111 0.9871 0.9736 0.9613 0.9375 BVB 0.4924 0.8046 0.7168 0.7066 0.7283 0.7775 0.7311 0.7274 0.8032 0.8125 0.8002 CTG 0.9315 1.1839 0.9752 0.9519 0.9978 0.9456 0.9592 0.9515 0.9521 0.9300 0.9405 EIB 0.6204 0.9270 0.9580 0.7055 0.7949 0.7984 0.8006 0.7989 0.7614 0.7129 0.7864 HDB 0.4454 0.6337 0.7172 0.6460 0.7872 0.7177 0.7949 0.8186 0.9558 0.8262 0.8261 KLB 0.6438 0.7637 0.9566 0.7706 0.7753 0.7566 0.7417 0.7889 0.7488 0.6737 0.5029 LPB 0.2967 0.5729 0.4338 0.5037 0.6650 0.6716 0.7214 0.8658 0.9426 0.9369 0.9531 MBB 0.4986 0.6594 0.7236 0.6431 0.7038 0.7838 0.7676 0.7881 0.8519 0.8927 0.9199 MSB 0.4558 0.5081 0.6228 0.5010 0.5304 0.6229 0.5272 0.6208 0.6468 0.7343 0.8812 NAB 1.2407 0.8234 0.7235 0.6843 0.7203 0.6208 0.7636 0.7701 0.8167 0.7942 0.7913 NVB 0.6971 1.0583 0.6206 0.6575 0.4881 0.4715 0.5738 0.6351 0.5429 0.4942 0.6318 OCB 0.8295 1.0914 0.7657 0.7518 0.6931 0.8261 0.7626 0.7889 0.8874 0.8619 0.8614 PGB 0.8351 1.2234 0.6523 0.6680 0.7537 0.8257 0.8390 0.9192 0.8850 0.8058 0.7814 SSB 0.2415 0.3374 0.8562 0.7103 0.6665 0.7394 0.7289 0.8194 0.8440 0.7779 0.9162 SGB 1.0351 0.9845 0.9765 0.9391 0.8207 0.8180 0.7956 0.8213 0.8018 0.7915 0.8246 SHB 0.5682 0.6934 0.8547 0.7465 0.7731 0.8821 0.8813 0.8340 0.9012 0.9289 0.9121 STB 0.9180 0.9162 0.8284 0.7724 0.7019 0.6662 0.6748 0.7233 0.7290 0.7769 0.8743 TCB 0.4933 0.6114 0.5834 0.6355 0.7832 0.8149 0.8993 0.7333 0.8790 0.9481 1.0397 TPB 0.2112 0.6754 0.6166 0.6276 0.5207 0.6362 0.6440 0.8118 0.7925 0.9024 0.7899 VAB 0.9195 0.7758 0.7286 0.6841 0.6901 0.6761 0.7262 0.6529 0.7006 0.6560 0.6024 VCB 0.9501 0.7974 0.7589 0.8191 0.7559 0.7787 0.7971 0.7803 0.7841 0.7800 0.8584 VIB 0.6232 0.8030 0.7143 0.7243 0.7875 0.7803 0.9400 0.9400 0.9452 0.9553 1.0178 VPB 0.5322 0.6124 0.6593 0.7223 0.8646 1.0777 1.2860 1.1439 1.1399 1.2028 1.7691  Nợ xấu Mã CK ABB 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 0.0279 0.0284 0.0680 0.0399 0.0213 0.0251 0.0277 0.0189 0.0231 0.0209 0.0234 ACB 0.0089 0.0248 0.0303 0.0218 0.0132 0.0112 0.0071 0.0073 0.0054 0.0060 0.0077 BID 0.0296 0.0292 0.0237 0.0203 0.0168 0.0199 0.0162 0.0190 0.0175 0.0176 0.0100 BVB 0.0270 0.0190 0.0411 0.0220 0.0120 0.0130 0.0180 0.0210 0.0251 0.0277 0.0253 CTG 0.0075 0.0147 0.0100 0.0112 0.0918 0.0105 0.0114 0.0159 0.0116 0.0094 0.0126 EIB 0.0161 0.0132 0.0198 0.0246 0.0186 0.0295 0.0227 0.0185 0.0171 0.0252 0.0196 HDB 0.0211 0.0235 0.0353 0.0204 0.0159 0.0146 0.0152 0.0153 0.0136 0.0132 0.0165 KLB 0.0277 0.0293 0.0247 0.0195 0.0113 0.0106 0.0084 0.0094 0.0102 0.0542 0.0189 LPB 0.0214 0.0271 0.0248 0.0123 0.0880 0.0111 0.0107 0.0141 0.0144 0.0143 0.0137 MBB 0.0161 0.0186 0.0246 0.0276 0.0163 0.0134 0.0122 0.0135 0.0117 0.0110 0.0247 MSB 0.0227 0.0265 0.0271 0.0516 0.0341 0.0236 0.0223 0.0301 0.0204 0.0196 0.0174 NAB 0.0284 0.0271 0.0148 0.0147 0.0091 0.0294 0.0195 0.0101 0.0197 0.0083 0.0157 NVB 0.0292 0.0564 0.0607 0.0252 0.0215 0.0148 0.0153 0.0167 0.0193 0.0151 0.0300 OCB 0.0300 0.0280 0.0290 0.0300 0.0190 0.0175 0.0179 0.0229 0.0184 0.0169 0.0136 PGB 0.0206 0.0844 0.0298 0.0248 0.0275 0.0247 0.0323 0.0306 0.0316 0.0244 0.0252 SEA 0.0275 0.0297 0.0284 0.0160 0.0143 0.0172 0.0103 0.0152 0.0231 0.0186 0.0164 SGB 0.0475 0.0293 0.0224 0.0208 0.0188 0.0263 0.0298 0.0220 0.0194 0.0144 0.0197 SHB 0.0223 0.0883 0.0413 0.0203 0.0172 0.0188 0.0233 0.0240 0.0191 0.0183 0.0169 STB 0.0575 0.0205 0.0146 0.0119 0.0580 0.0691 0.0467 0.0213 0.0194 0.0170 0.0150 TCB 0.0283 0.0270 0.0365 0.0238 0.0167 0.0158 0.0161 0.0175 0.0133 0.0047 0.0660 TPB 0.0067 0.0366 0.0035 0.0101 0.0066 0.0071 0.0109 0.0112 0.0129 0.0118 0.0128 VAB 0.0256 0.0465 0.0288 0.0233 0.0226 0.0214 0.0268 0.0137 0.0118 0.0233 0.0189 VCB 0.0203 0.0240 0.0273 0.0231 0.0184 0.0150 0.0114 0.0098 0.0077 0.0062 0.0064 VIB 0.0269 0.0262 0.0282 0.0251 0.0207 0.0258 0.0249 0.0252 0.0196 0.0174 0.0231 VPB 0.0182 0.0272 0.0281 0.0254 0.0269 0.0291 0.0339 0.0350 0.0342 0.0341 0.0457  Tốc độ tăng trƣởng GDP lạm phát 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 GDP 0.0624 0.05247 0.05422 0.05984 0.06679 0.062 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 INF 0.1868 0.09095 0.06593 0.04085 0.00631 0.027 0.0352 0.0354 0.028 0.0323 0.043 PHỤ LỤC 3: KẾT QUẢ HỒI QUY  Thống kê mô tả sum Variable Obs Mean MãCK Năm ROA ROE SIZE 275 275 275 275 2016 0089182 1049403 18.64463 CAP LOANDEP NPL GDP INF 275 275 275 275 275 MackMH _est_gmmROE _est_gmmROA 275 275 275 Std Dev Min Max 3.168043 0080917 0904399 1.145828 2011 -.0599 -.5633 16.502 2021 0358 583 21.29 0941309 7867117 0225953 0565255 05376 049158 1766295 0133473 0148694 0470872 0406 2112 0035 0258 00631 61 1.7691 0918 07076 18678 13 9090909 9090909 7.22425 2880039 2880039 0 25 1  Ma trận tƣơng quan ROA ROA SIZE CAP LOANDEP NPL GDP ROA 1.0000 SIZE 0.2815 0.0000 1.0000 CAP 0.2011 0.0008 -0.3521 0.0000 1.0000 LOANDEP 0.4002 0.0000 0.3333 0.0000 0.1520 0.0116 1.0000 NPL -0.0368 0.5429 -0.1942 0.0012 0.1606 0.0076 0.1040 0.0851 1.0000 GDP -0.1872 0.0018 -0.1519 0.0117 -0.1128 0.0619 -0.1400 0.0202 0.0003 0.9962 1.0000 INF 0.0955 0.1140 -0.2130 0.0004 0.1687 0.0050 -0.1507 0.0124 0.1455 0.0157 0.0016 0.9793 INF 1.0000  Ma trận tƣơng quan ROE ROE 1.0000 SIZE 0.4997 0.0000 1.0000 CAP -0.0917 0.1292 -0.3521 0.0000 1.0000 LOANDEP 0.3633 0.0000 0.3333 0.0000 0.1520 0.0116 1.0000 NPL -0.1606 0.0076 -0.1942 0.0012 0.1606 0.0076 0.1040 0.0851 1.0000 GDP -0.2085 0.0005 -0.1519 0.0117 -0.1128 0.0619 -0.1400 0.0202 0.0003 0.9962 1.0000 INF 0.0099 0.8703 -0.2130 0.0004 0.1687 0.0050 -0.1507 0.0124 0.1455 0.0157 0.0016 0.9793  Kết hồi quy theo Pooled OLS biến ROA reg ROA SIZE CAP LOANDEP NPL GDP INF,beta Source SS df MS Model Residual 004935247 013005122 268 000822541 000048527 Total 017940369 274 000065476 ROA Coef SIZE CAP LOANDEP NPL GDP INF _cons 0019158 0371638 0136592 -.0462912 -.0430376 0294536 -.0391493 Std Err .0004488 0098171 0027189 0329738 029142 0093388 0088232 t 4.27 3.79 5.02 -1.40 -1.48 3.15 -4.44 Number of obs F(6, 268) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE = = = = = = 275 16.95 0.0000 0.2751 0.2589 00697 P>|t| Beta 0.000 0.000 0.000 0.162 0.141 0.002 0.000 2712815 2257744 29816 -.0763573 -.0790863 1713957  Kết hồi quy theo Pooled OLS biến ROE 1.0000 reg ROE SIZE CAP LOANDEP NPL GDP INF,beta Source SS df MS Model Residual 760943939 1.48020522 268 12682399 005523154 Total 2.24114916 274 008179376 ROE Coef SIZE CAP LOANDEP NPL GDP INF _cons 0319792 -.0090105 1279544 -.8775349 -.6856036 295198 -.5484026 Std Err .0047882 1047337 0290069 3517811 3109017 099631 0941302 t 6.68 -0.09 4.41 -2.49 -2.21 2.96 -5.83 Number of obs F(6, 268) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE = = = = = = 275 22.96 0.0000 0.3395 0.3247 07432 P>|t| Beta 0.000 0.932 0.000 0.013 0.028 0.003 0.000 4051602 -.0048976 2498956 -.1295079 -.1127214 1536937  Kết kiểm định phƣơng sai thay đổi Pooled- ROA imtest,white White's test for Ho: homoskedasticity against Ha: unrestricted heteroskedasticity chi2(27) Prob > chi2 = = 80.90 0.0000 Cameron & Trivedi's decomposition of IM-test Source chi2 df p Heteroskedasticity Skewness Kurtosis 80.90 16.60 1.78 27 0.0000 0.0109 0.1819 Total 99.28 34 0.0000  Kết kiểm định phƣơng sai thay đổi Pooled- ROE imtest,white White's test for Ho: homoskedasticity against Ha: unrestricted heteroskedasticity chi2(27) Prob > chi2 = = 115.04 0.0000 Cameron & Trivedi's decomposition of IM-test Source chi2 df p Heteroskedasticity Skewness Kurtosis 115.04 18.95 1.12 27 0.0000 0.0042 0.2905 Total 135.11 34 0.0000  Kiểm định tự tƣơng quan ROA ROE xtserial ROA SIZE CAP LOANDEP NPL Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 24) = 219.931 Prob > F = 0.0000 xtserial ROE SIZE CAP LOANDEP NPL GDP INF Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 24) = 113.782 Prob > F = 0.0000  Kiểm định kết hồi quy mơ hình FEM-ROA Fixed-effects (within) regression Group variable: MackMH Number of obs Number of groups = = 275 25 R-sq: within = 0.3435 between = 0.2011 overall = 0.2161 Obs per group: = avg = max = 11 11.0 11 corr(u_i, Xb) F(6,244) Prob > F = -0.6499 Std Err t ROA Coef SIZE CAP LOANDEP NPL GDP INF _cons 0056815 0352979 0156818 -.0217641 0036055 0494082 -.1150383 0009706 0096508 0028252 0312449 027074 0089834 0189107 sigma_u sigma_e rho 0059475 00596067 49889332 (fraction of variance due to u_i) 5.85 3.66 5.55 -0.70 0.13 5.50 -6.08 F test that all u_i=0: F(24, 244) = 5.08 P>|t| = = 0.000 0.000 0.000 0.487 0.894 0.000 0.000 21.28 0.0000 [95% Conf Interval] 0037696 0162885 0101169 -.0833082 -.0497232 0317133 -.1522873 0075933 0543073 0212467 03978 0569341 0671032 -.0777893 Prob > F = 0.0000  Kiểm định kết hồi quy mơ hình FEM-ROE Fixed-effects (within) regression Group variable: MackMH Number of obs Number of groups = = 275 25 R-sq: within = 0.3181 between = 0.5080 overall = 0.3096 Obs per group: = avg = max = 11 11.0 11 corr(u_i, Xb) F(6,244) Prob > F = -0.7405 Std Err t P>|t| = = ROE Coef SIZE CAP LOANDEP NPL GDP INF _cons 0767358 0229312 1187646 -.4441089 -.1661797 498219 -1.428719 0108634 1080132 0316203 349699 303018 1005443 2116522 sigma_u sigma_e rho 06221071 06671309 46511974 (fraction of variance due to u_i) 7.06 0.21 3.76 -1.27 -0.55 4.96 -6.75 0.000 0.832 0.000 0.205 0.584 0.000 0.000 F test that all u_i=0: F(24, 244) = 3.69 18.97 0.0000 [95% Conf Interval] 0553378 -.1898261 056481 -1.132923 -.7630445 3001735 -1.845617 0981338 2356886 1810482 2447051 4306852 6962645 -1.01182 Prob > F = 0.0000  Kiểm định hausman ROA hausman feROA reROA Coefficients (b) (B) feROA reROA SIZE CAP LOANDEP NPL GDP INF 0056815 0352979 0156818 -.0217641 0036055 0494082 0030489 0338817 0157273 -.0378967 -.0275964 0367195 (b-B) Difference sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E .0026326 0014162 -.0000454 0161326 0312019 0126887 0007168 0015886 0006783 0039974 0065934 002838 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(6) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 17.78 Prob>chi2 = 0.0068 (V_b-V_B is not positive definite)  Kiểm định Hausman ROE hausman feROE reROE Coefficients (b) (B) feROE reROE SIZE CAP LOANDEP NPL GDP INF 0767358 0229312 1187646 -.4441089 -.1661797 498219 0420572 -.0089892 1288555 -.7065413 -.566396 3408258 (b-B) Difference sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E .0346787 0319204 -.0100909 2624324 4002163 1573932 0086236 0240203 0094992 0621553 0807132 0344532 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(6) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 19.43 Prob>chi2 = 0.0035 (V_b-V_B is not positive definite)  Kiểm đinh VIF Variable VIF 1/VIF SIZE CAP LOANDEP NPL INF GDP 1.49 1.32 1.30 1.09 1.09 1.06 0.669645 0.760456 0.767904 0.914340 0.915887 0.943200 Mean VIF 1.23  Kiểm định tƣợng phƣơng sai thay đổi ROA ROE xttest3 Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (25) = Prob>chi2 = 3469.32 0.0000 xttest3 Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (25) = Prob>chi2 = 2346.74 0.0000  Kiểm định tƣợng tự tƣơng quan ROA ROE xtserial ROE SIZE CAP LOANDEP NPL GDP INF Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 24) = 113.782 Prob > F = 0.0000 xtserial ROA SIZE CAP LOANDEP NPL GDP INF Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 24) = 99.795 Prob > F = 0.0000  Kết hồi quy mơ hình khắc phục FGLS ROA xtgls ROA SIZE LOANDEP NPL GDP INF,panels(h)corr(ar1) Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: generalized least squares Panels: heteroskedastic Correlation: common AR(1) coefficient for all panels (0.6128) Estimated covariances = Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = ROA SIZE LOANDEP NPL GDP INF _cons 25 Coef Std Err .0015873 0074363 -.0220513 -.0251711 0382713 -.0271574 0003797 0016924 0161493 0159767 0055148 0072959 Number of obs Number of groups Time periods Wald chi2(5) Prob > chi2 z 4.18 4.39 -1.37 -1.58 6.94 -3.72 = = = = = 275 25 11 88.61 0.0000 P>|z| [95% Conf Interval] 0.000 0.000 0.172 0.115 0.000 0.000 0008431 0023315 0041193 0107534 -.0537034 0096008 -.0564848 0061426 0274625 0490802 -.0414571 -.0128577  Kết hồi quy mơ hình khắc phục FGLS ROE xtserial ROA SIZE CAP LOANDEP NPL GDP INF Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 24) = 99.795 Prob > F = 0.0000 search xtgls xtgls ROE SIZE CAP LOANDEP NPL GDP INF,panels(h)corr(ar1) Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: generalized least squares Panels: heteroskedastic Correlation: common AR(1) coefficient for all panels (0.4810) Estimated covariances = Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = ROE Coef SIZE CAP LOANDEP NPL GDP INF _cons 0374134 0412048 0626168 -.6067742 -.2969942 3861378 -.6426144 25 Std Err .0040026 0741566 0195738 196119 185445 0617085 0775976 Number of obs Number of groups Time periods Wald chi2(6) Prob > chi2 z 9.35 0.56 3.20 -3.09 -1.60 6.26 -8.28 P>|z| 0.000 0.578 0.001 0.002 0.109 0.000 0.000  Kết hồi quy theo GMM biến ROA = = = = = 275 25 11 168.40 0.0000 [95% Conf Interval] 0295685 -.1041395 0242528 -.9911604 -.6604597 2651915 -.7947028 0452583 1865492 1009808 -.222388 0664713 5070842 -.490526 Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: MackMH Time variable : Năm Number of instruments = 24 Wald chi2(7) = 17922.61 Prob > chi2 = 0.000 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max ROA Coef Std Err ROA L1 .6879775 0593146 SIZE CAP LOANDEP NPL GDP INF _cons 003503 0402803 -.0073849 -.218985 028211 0480294 -.0593092 0004454 0138628 0025006 0346674 0114789 0103028 009054 z = = = = = 250 25 10 10.00 10 P>|z| [95% Conf Interval] 11.60 0.000 5717231 804232 7.86 2.91 -2.95 -6.32 2.46 4.66 -6.55 0.000 0.004 0.003 0.000 0.014 0.000 0.000 00263 0131098 -.0122859 -.2869319 0057127 0278362 -.0770548 0043761 0674508 -.0024839 -.1510381 0507093 0682226 -.0415637 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D.(L.LOANDEP L.GDP L.INF L.NPL L.CAP) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(3/.).(ROA L2.ROA L.SIZE) collapsed Instruments for levels equation Standard _cons L.LOANDEP L.GDP L.INF L.NPL L.CAP GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) DL2.(ROA L2.ROA L.SIZE) collapsed Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but -2.50 -0.21 overid restrictions: chi2(16) = 36.35 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(16) = 18.41 can be weakened by many instruments.) Pr > z = Pr > z = 0.012 0.832 Prob > chi2 = 0.003 Prob > chi2 = 0.301 Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(13) = 15.95 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(3) = 2.46 Prob > iv(L.LOANDEP L.GDP L.INF L.NPL L.CAP) Hansen test excluding group: chi2(11) = 7.84 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(5) = 10.57 Prob >  Kết hồi quy theo GMM biến ROE chi2 = chi2 = 0.252 0.482 chi2 = chi2 = 0.728 0.061 Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: MackMH Time variable : Năm Number of instruments = 24 Wald chi2(7) = 1248.00 Prob > chi2 = 0.000 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max ROE Coef Std Err ROE L1 .7682427 0343886 SIZE CAP LOANDEP NPL GDP INF _cons 045907 5640987 -.1730388 -2.216635 4303426 46683 -.7363842 0099452 1766295 0313758 4047898 1887397 1260902 1844201 z = = = = = 250 25 10 10.00 10 P>|z| [95% Conf Interval] 22.34 0.000 7008423 8356431 4.62 3.19 -5.52 -5.48 2.28 3.70 -3.99 0.000 0.001 0.000 0.000 0.023 0.000 0.000 0264147 2179112 -.2345343 -3.010008 0604196 2196978 -1.097841 0653992 9102861 -.1115434 -1.423261 8002656 7139622 -.3749274 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D.(L.LOANDEP L.GDP L.INF L.NPL L.CAP) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(3/.).(ROE L2.ROE L.SIZE) collapsed Instruments for levels equation Standard _cons L.LOANDEP L.GDP L.INF L.NPL L.CAP GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) DL2.(ROE L2.ROE L.SIZE) collapsed Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but overid restrictions: chi2(16) = 24.60 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(16) = 18.55 can be weakened by many instruments.) -2.37 0.45 Pr > z = Pr > z = 0.018 0.652 Prob > chi2 = 0.077 Prob > chi2 = 0.293 Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(13) = 11.17 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(3) = 7.38 Prob > iv(L.LOANDEP L.GDP L.INF L.NPL L.CAP) Hansen test excluding group: chi2(11) = 12.94 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(5) = 5.61 Prob > chi2 = chi2 = 0.596 0.061 chi2 = chi2 = 0.297 0.346 ...  Các yếu tố tác động đến hiệu hoạt động ngân hàng thƣơng mại Việt Nam?  Mức độ mà yếu tố tác động đến hiệu hoạt động ngân hàng thƣơng mại Việt Nam nhƣ nào?  Cần có giải pháp để nâng cao hiệu. .. hiệu hoạt động ngân hàng. Việc sử dụng số tỷ số tài giúp ích cho việc đánh giá hiệu hoạt động ngân hàng 10 2.2.3 Các yếu tố tác động đến hiệu hoạt động ngân hàng thƣơng mại 2.2.3.1 Nhóm yếu tố. .. Equity- ROE) .9 2.2.3 Các yếu tố tác động đến hiệu hoạt động ngân hàng thƣơng mại 10 2.2.3.1 Nhóm yếu tố tác động bên ngân hàng 10 2.2.3.2 Nhóm yếu tố bên ngân hàng 11 2.3 CÁC KHẢO LƢỢC NGHIÊN