HOÀNG THỊ THANH HUYỀN TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC SỞ HỮU ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH VÀ KHẢ NĂNG TIẾP CẬN CỘNG ĐỒNG CỦA TỔ CHỨC TÀI CHÍNH VI MÔ TẠI CÁC QUỐC GIA ASEAN LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP HỒ CH[.]
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH HOÀNG THỊ THANH HUYỀN TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC SỞ HỮU ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH VÀ KHẢ NĂNG TIẾP CẬN CỘNG ĐỒNG CỦA TỔ CHỨC TÀI CHÍNH VI MÔ TẠI CÁC QUỐC GIA ASEAN LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2018 HOÀNG THỊ THANH HUYỀN TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC SỞ HỮU ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH VÀ KHẢ NĂNG TIẾP CẬN CỘNG ĐỒNG CỦA TỔ CHỨC TÀI CHÍNH VI MÔ TẠI CÁC QUỐC GIA ASEAN LUẬN VĂN THẠC SĨ Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 34 02 01 Người hướng dẫn khoa học: PGS TS Hạ Thị Thiều Dao TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2018 TĨM TẮT Tài vi mơ ngày đóng vai trị quan trọng việc phát triển kinh tế kênh dẫn vốn hiệu doanh nghiệp vi mơ hộ gia đình nghèo Cũng doanh nghiệp, tổ chức tài vi mơ có cấu trúc sở hữu khác hoạt động môi trường chịu điều tiết từ thể chế Do vậy, mục tiêu nghiên cứu xem xét liệu cấu trúc sở hữu có tác động đến hiệu hoạt động kinh doanh khả tiếp cận cộng đồng tổ chức tài vi mơ quốc gia ASEAN; Thứ hai có hay khơng khác biệt hiệu hoạt động kinh doanh tổ chức hoạt động theo hình thức phi phủ (NGOs) so với tổ chức loại hình sở hữu khác, có xu hướng theo đuổi lợi nhuận ngân hàng, quỹ tín dụng tổ chức tài phi ngân hàng thực hoạt động tiếp cận cộng đồng? Nghiên cứu mẫu bao gồm 123 tổ chức tài vi mơ từ chín quốc gia khu vực Đông Nam Á bao gồm Cambodia, Indonesia, Lào, Philippines, Thái Lan, Đông Timor, Malaysia, Myanmar Việt Nam giai đoạn 2008 đến 2016 Sử dụng mô hình hồi quy bình phương tối thiểu tổng quát (Generalized Least Square Model), kết cho thấy khả tiếp cận cộng đồng NGOs tốt loại hình sở hữu Bên cạnh đó, kết NGOs đạt số hiệu định hoạt động kinh doanh Cụ thể, NGOs có tỷ suất sinh lợi tổng tài sản cao tổ chức tài vi mơ có xu hướng theo đuổi lợi nhuận ngân hàng, quỹ tín dụng tổ chức tài phi ngân hàng lại có hiệu hoạt động thấp tổ chức Từ khóa: Tổ chức tài vi mơ, NGOs, cấu trúc sở hữu, hiệu hoạt động, khả tiếp cận cộng đồng LỜI CAM ĐOAN Luận văn chưa trình nộp để lấy học vị thạc sĩ trường đại học Luận văn công trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung công bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ luận văn Thành phố Hồ Chí Minh, ngày tháng Người thực đề tài Hoàng Thị Thanh Huyền năm 2018 LỜI CẢM ƠN Trong suốt thời gian học tập, nghiên cứu Trường Đại học Ngân hàng thành phố Hồ Chí Minh đến nay, nhận nhiều quan tâm, giúp đỡ gia đình, q Thầy Cơ bạn bè Với lịng biết ơn sâu sắc nhất, tơi xin gửi đến quý Thầy Cô giảng dạy lớp Sau đại học dùng hết tâm huyết để truyền đạt vốn kiến thức quý báu cho suốt thời gian học tập trường Tôi xin chân thành cảm ơn cô Hạ Thị Thiều Dao, người giúp tơi nhiều việc hồn thành luận văn, sẵn sàng giải đáp vướng mắc, góp ý để tơi hồn thành tốt Tơi xin gửi lời cảm ơn đến gia đình bạn bè tơi, người sát cánh giúp đỡ, động viên tạo điều kiện thuận lợi cho tơi hồn thành khóa luận cách sn sẻ Mặc dù có nhiều cố gắng để thực đề tài song khó tránh phải thiếu sót định Do đó, tơi mong nhận góp ý quý Thầy Cơ để luận văn hồn chỉnh Cuối cùng, xin chân thành cảm ơn quý Thầy Cô kính chúc q Thầy Cơ sức khỏe thành cơng! Hồng Thị Thanh Huyền vi MỤC LỤC CHƯƠNG 1: PHẦN MỞ ĐẦU 1.1 Lý chọn đề tài .1 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu cụ thể .5 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu nguồn liệu 1.5.1 Phương pháp nghiên cứu .6 1.5.2 Nguồn liệu 1.6 Đóng góp đề tài 1.7 Kết cấu đề tài CHƯƠNG TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY VỀ TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC SỞ HỮU ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH VÀ KHẢ NĂNG TIẾP CẬN CỘNG ĐỒNG 2.1 Cơ sở lý thuyết 2.1.1 Khái niệm tài vi mơ 2.1.2 Khái niệm tổ chức tài vi mơ .11 2.1.3 Khái niệm cấu trúc sở hữu 12 2.1.4 Hiệu hoạt động tổ chức tài vi mơ 14 2.1.4.1 Định nghĩa hiệu hoạt động 14 2.1.4.2 Đo lường tính hiệu động 15 2.1.5 Khả tiếp cận cộng đồng tổ chức tài vi mơ 15 2.1.5.1 Khả tiếp cận cộng đồng theo chiều rộng 16 2.1.5.2 Khả tiếp cận cộng đồng theo chiều sâu 16 2.2 Tổng quan nghiên cứu trước 17 CHƯƠNG DỮ LIỆU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 22 3.1 Dữ liệu nghiên cứu 22 3.1.1 Mẫu quan sát 22 3.1.2 Mô tả biến 23 vii 3.1.2.1 Các biến liên quan đến hiệu hoạt động kinh doanh 23 3.1.2.2 Các biến liên quan đến khả tiếp cận cộng đồng TCTCVM .23 3.1.2.3 Các biến liên quan đến cấu trúc sở hữu 24 3.1.2.4 Các biến kiểm soát 25 3.2 Phương pháp nghiên cứu 29 3.2.1 Mơ hình nghiên cứu .29 3.2.2 Phương pháp hồi quy – trình tự thực 29 3.2.3 Các kiểm định 30 3.2.3.1 Kiểm định lựa chọn Pooled OLS, FEM 30 3.2.3.2 Kiểm định lựa chọn FEM REM 30 CHƯƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ BÀN LUẬN 32 4.1 Thống kê mô tả 32 4.2 Kết hồi quy .37 4.2.1 Tác động cấu trúc sở hữu đến hiệu hoạt động kinh doanh TCTCVM 39 4.2.2 Tác động cấu trúc sở hữu đến khả tiếp cận cộng đồng TCTCVM 42 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 47 5.1 Kết luận 47 5.2 Kiến nghị 48 5.2.1 Đối với nhân tố cấu trúc sở hữu 48 5.2.2 Đối với số nhân tố nội TCTCVM 49 5.3 Hạn chế đề tài 50 TÀI LIỆU THAM KHẢO 51 PHỤ LỤC 57 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Tên tiếng Anh ASEAN Association of South East Asian Nations Tên tiếng Việt Hiệp hội Quốc gia Đông Nam Á FEM Fixed Effects Model Mơ hình tác động cố định GLS Generalized Least Squares Phương pháp bình phương nhỏ tổng quát IMF The International Monetary Fund Quỹ tiền tệ Quốc tế MIX Microfinance Indicator eXchange Mạng lưới Chỉ số tài vi mơ NGO Non-Governmental Organization Tổ chức phi phủ Pooled OLS Pooled Ordinary Least Squares Mơ hình hồi quy gộp REM Random Effects Model Mơ hình tác động ngẫu nhiên TCTCVM Microfinance Institution Tổ chức Tài vi mơ TCVM Microfinance Tài vi mơ TDVM Microcredit Tín dụng vi mơ WB World Bank Ngân hàng Thế giới DANH MỤC BẢNG, HÌNH Hình 2.1: Tăng trưởng số lượng người vay 21 Bảng 3.1: Tóm tắt mơ tả biến, định nghĩa biến .28 Bảng 4.1 Thống kê mô tả 35 Bảng 4.2: Ma trận hệ số tương quan biến mơ hình 37 Bảng 4.3: Kiểm định tượng đa cộng tuyến 38 Bảng 4.4: Tóm tắt kết kiểm định Hausman kiểm định F 39 Bảng 4.5: Tóm tắt kiểm định phương sai thay đổi .40 Bảng 4.6: Kiểm định Wooldridge 40 Bảng 4.7: Kết hồi quy tác động cấu trúc sở hữu lên hiệu hoạt động kinh doanh TCTCVM 41 Bảng 4.8: Kết hồi quy tác động cấu trúc sở hữu lên khả tiếp cận cộng đồng TCTCVM .46 10 CHƯƠNG 1: PHẦN MỞ ĐẦU 1.1 Lý chọn đề tài Vào năm 1970, nhà kinh tế học Mohammad Yunus bắt đầu cung cấp tín dụng cho người phụ nữ nghèo làng Jobra, Bangladesh với khoản vay nhỏ từ 10 USD 500 USD (gọi tín dụng vi mơ) để họ khởi động dự án đem lại thu nhập giúp đỡ thân gia đình họ Năm 2006, thử nghiệm giúp Yunus ngân hàng tập trung vào tín dụng vi mơ Grameen ơng đoạt giải Nobel Hịa bình, kể từ đó, nhiều dạng chương trình tài vi mơ (TCVM) giới thiệu đến nhiều quốc gia giới Ban đầu, phần lớn tổ chức tài vi mơ (TCTCVM) sáng lập hình thức tổ chức phi phủ nhà tài trợ khởi đầu với mục tiêu phục vụ cộng đồng Dần dần theo đà phát triển tăng dần tiếp cận cộng đồng, họ bắt đầu hướng đến mục tiêu tự chủ tài khoản tiền tài trợ, trợ cấp có xu hướng giảm không bắt kịp với tốc độ tăng trưởng TCTCVM Kết là, hầu hết TCTCVM bắt đầu thu hút nguồn vốn dư thừa cá nhân, kể đến tiền gửi để mở rộng hoạt động Mặc dù hai sứ mệnh TCTCVM đối nghịch kết hoạt động vài TCTCVM cho thấy nhiệm vụ phục vụ xã hội với mục tiêu lợi nhuận không loại trừ Ví dụ, BRI Indonesia ASA Bangladesh đạt hai mục tiêu Theo báo cáo nghèo đói thực World Bank, năm 2012 có khoảng 836 triệu người tương đương 12% dân số giới tình trạng nghèo cực, sống 1,9 USD/ngày Đến năm 2015, số giảm 736 triệu người Mặc dù có bước tiến vượt bậc việc giảm tỷ lệ người nghèo cực, tỷ lệ cao nước thu nhập thấp, bị ảnh hưởng xung đột biến động trị Do tình trạng nghèo cực thách thức mang tính cấp bách Nó tiếp tục ưu tiên mục tiêu phát triển bền vững giai đoạn 2015 – 2030 Nghiên cứu B.E Journal of Economics sử dụng liệu từ 106 quốc gia phát triển giai đoạn từ năm 1998 đến năm 2013 để kiểm tra tính hiệu ... THANH HUYỀN TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC SỞ HỮU ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH VÀ KHẢ NĂNG TIẾP CẬN CỘNG ĐỒNG CỦA TỔ CHỨC TÀI CHÍNH VI MÔ TẠI CÁC QUỐC GIA ASEAN LUẬN VĂN THẠC SĨ Chuyên ngành: Tài – Ngân... liệu cấu trúc sở hữu có tác động đến hiệu hoạt động kinh doanh khả tiếp cận cộng đồng tổ chức tài vi mơ quốc gia ASEAN; Thứ hai có hay khơng khác biệt hiệu hoạt động kinh doanh tổ chức hoạt động. .. 4.2.1 Tác động cấu trúc sở hữu đến hiệu hoạt động kinh doanh TCTCVM 39 4.2.2 Tác động cấu trúc sở hữu đến khả tiếp cận cộng đồng TCTCVM 42 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 47 5.1 Kết luận