Nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến tài chính toàn diện tại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM HỌC VIỆN NGÂN HÀNG - TRẦN THỊ THU HƯỜNG NGHI N CỨU C C NHÂN TỐ NH HƯỞNG Đ N TÀI CH NH TOÀN DIỆN TẠI VIỆT N M LUẬN ÁN TI N SĨ KINH T Hà Nội, 2022 TRẦN THỊ THU HƯỜNG NGHI N CỨU C C NHÂN TỐ NH HƯỞNG Đ N TÀI CH NH TOÀN DIỆN TẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 9340201 LUẬN ÁN TI N SĨ KINH T Người hướng dẫn khoa học: PGS TS Phạm Thị Hoàng Anh TS Nguyen Tien Đông Hà Nội, 2022 iii LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tôi, hướng dẫn nhà khoa học: PGS TS Ph m Th Hoàng nh TS Nguy n Tien Đông Các ket nghiên cứu trình bày luận án trung thực, khách quan chưa công bố nghiên cứu khác báo, viet hội thảo báo, viet hội thảo đồng tác giả nêu danh mục cơng trình khoa học có liên quan đen luận án Các thông tin, liệu sử dụng luận án thu thập từ thực te, có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng, xử lý trung thực khách quan Hà Nội, ngày tháng năm 2022 Tác giả luận án Tran Thị Thu Hường LỜI C M ƠN NCS xin cảm ơn Ban giám đốc Học viện Ngân hàng, Khoa Sau đ i học thầy/cơ tham gia giảng d y chương trình nghiên cứu sinh t o điều kiện để NCS học tập nghiên cứu NCS xin cảm chuyên gia, nhà nghiên cứu góp ý đồng nghiệp hỗ trợ để tác giả hoàn thành luận án Lời cảm ơn sâu sắc xin trân trọng gửi tới PGS TS Ph m Th Hồng nh TS Nguy n Tien Đơng nhiệt tình hướng dẫn, bảo động viên NCS suốt trình thực luận án Cuối cùng, NCS xin gửi lời cảm ơn tới gia đình, b n bè đồng hành chia sẻ với tác giả trình nghiên cứu Trân trọng cảm ơn! Tác giả Tran Thị Thu Hường MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI C M ƠN ii MỤC LỤC iii DANH MỤC TỪ VIET TẮT vi LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ NHÂN TỐ NH HƯỞNG ĐEN TÀI CH NH TOÀN DIỆN 20 1.1 Lý luận chung tài ch nh toàn diện 20 1.1.1 Khái niệm 20 1 Các cấu phần tài ch nh toàn diện 21 1.1.3 Vai trị tài tồn diện 29 1.2 Các số đánh giá tài ch nh toàn diện 32 Chỉ số tài ch nh toàn diện cấu phần 32 1.2.2 Chỉ số tài ch nh toàn diện t ng hợp 46 1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đen tài ch nh toàn diện 49 1.3.1 Nhóm phía cung 49 1.3.2 Nhóm phía cầu 51 1.3.3 Nhóm mơi trường kinh te - xã hội 57 TÓM TAT CHƯONG 64 CHƯƠNG 2: PHƯƠNG PH P NGHI N CỨU 65 Quy trình nghiên cứu luận án 65 2.2 Lựa chọn mơ hình nhân tố từ ph a cung môi trường kinh te -xã hội ảnh hưởng tới tài tồn diện 67 2 Mơ hình nghiên cứu 67 2 Dữ liệu nghiên cứu 71 2.3 Lựa chọn mơ hình nhân tố từ ph a cầu ảnh hưởng tới tài tồn diện .73 Mơ hình nghiên cứu 73 Dữ liệu nghiên cứu 77 TÓM TAT CHƯONG 79 CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG TÀI CH NH TOÀN DIỆN TẠI VIỆT NAM 80 3.1 Khung pháp lý tài toàn diện Việt Nam 80 3.2 Thực trạng tài tồn diện Việt Nam 82 3.2.1 Chủ thể cung cấp sản pham dịch vụ tài ch nh 82 3.2.2 Sản pham dịch vụ cung cấp 89 3.2.3 Người sử dụng dịch vụ tài 98 3.3 Đánh giá thực trạng tài ch nh toàn diện Việt Nam 103 3.3.1 Ket đạt 103 3.3.2 Hạn che 104 3.3.3 Nguyên nhân hạn che 105 TÓM TAT CHƯONG 109 CHƯƠNG 4: KET QU ĐỊNH LƯỢNG CÁC NHÂN TỐ NH HƯỞNG ĐEN TÀI CH NH TOÀN DIỆN 110 4.1 Mơ hình nhân tố ph a cung môi trường kinh te – xã hội ảnh hưởng đen tài tồn diện 110 4.1.1 Thống kê mô tả kiểm định 110 4.1.2 Ket mơ hình 116 4.2 Mô hình nhân tố ph a cầu ảnh hưởng đen tài tồn diện 119 4.2.1 Thống kê mô tả kiểm định 119 4.2.2 Ket mô hình 122 4.2.3 Thảo luận ket 124 TÓM TAT CHƯONG 127 CHƯƠNG 5:KHUYEN NGHỊ VỀ TÀI CHÍNH TỒN DIỆN TẠI VIỆT NAM 128 5.1 Đinh hướng tài tồn diện Việt Nam 128 5.2 Các khuyen nghị sách 131 5.2.1 Khuyen nghị ch nh sách chủ thể cung ứng sản pham, dịch vụ tài ch nh 131 5.2.2 Khuyen nghị ch nh sách sản pham dịch vụ tài .139 5.2.3 Khuyen nghị ch nh sách người sử dụng sản pham dịch vụ tài ch nh 143 5.2.4 Khuyen nghị ch nh sách từ ph a môi trường kinh te – xã hội .157 TÓM TAT CHƯONG 159 KET LUẬN 160 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KH O 162 PHỤ LỤC 173 DANH MỤC TỪ VIET TẮT Từ viet tắt Nghĩa tieng Việt Nghĩa tieng nh ADB Ngân hàng phát triển Châu Asian Development Bank ATMs Máy r t tiền tự động Automated Teller Machines BCTC Báo cáo tài ch nh DVTC Dịch vụ tài ch nh FII Chi số tài ch nh toàn diện Financial Inclusion Index GDP T ng sản pham quốc nội Gross Domestic Products HTTC Hệ thống tài ch nh IMF Qu tiền tệ quốc te NHCSXH Ngân hàng Ch nh sách Xã hội NHNN Ngân hàng Nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại SMEs Doanh nghiệp nh vừa International Monetary Fund Small and medium-sized enterprises TCTC T chức tài ch nh TCTD T chức t n dụng WB Ngân hàng The giới World bank OLS Bình phương nh thơng Ordinary least squares thường REM Mơ hình hiệu ứng ngẫu nhiên Random effect model FEM Mơ hình hiệu ứng cố định Fixed effect model GMM Mơ hình moment t ng qt Generalized Method of Moments CAR Tỷ lệ an toàn vốn Capital adequacy ratio VAR Mơ hình Vec-tơ tự hồi quy Vector Autoregression DANH MỤC HÌNH Hình 1.1: Giáo dục tài 24 Hình 1.2: Vai trị tài tồn diện với phát triển kinh te 29 Hình 1.3 : Mối tương quan tài tồn diện Phát triển kinh te .30 Hình 2.1: Mơ hình nghiên cứu 76 Hình 5.1: Chien lược quốc gia giáo dục tài 145 Hình 5.2: Cấp độ giáo dục tài 146 DANH MỤC BÃNG Bảng 1.1 T ng hợp số tiêu ch đo lường tài ch nh toàn diện 35 Bảng 1.2: Các số tài tồn diện G20 39 Bảng 2.1: Giả thuyet nghiên cứu 69 Bảng 2.2: Giả thiet nghiên cứu 73 Bảng 3.1 Số lượng t chức cung cấp DVTC năm 2016-2020 Việt Nam .83 Bảng 3.2: Số lượng chi nhánh ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2016-2020 .86 Bảng 3.3 Tỷ lệ mở tài khoản tiền gửi tiet kiệm Việt Nam 100 Bảng 4.1: Xep hạng FII quốc gia Châu 111 Bảng 4.2 : Thống kê mô tả bien sử dụng mơ hình 112 Bảng 4.3 Ma trận hệ số tương quan bien mơ hình 113 Bảng 4.4: Hệ số VIF 114 Bảng 4.5: Ket hồi quy theo mơ hình OLS, FEM REM 115 Bảng 4.6: So sánh giả thuyet ket nghiên cứu mơ hình 116 Bảng 4.7: Thống kê mô tả bien sử dụng mơ hình 119 Bảng 4.8: Ma trận hệ số tương quan bien mơ hình 121 Bảng 4.9: Hệ số VIF 122 Bảng 4.10: Các bien phụ thuộc 122 Bảng 4.11: Ket ước lượng mơ hình 123 Bảng 4.12 : So sánh giả thuyet ket nghiên cứu mơ hình 124 Bảng 5.1 Quan điểm th c đay tài ch nh toàn diện Việt Nam 128 DANH MỤC SƠ ĐỒ Sơ đồ 2.1 Quy trình nghiên cứu 65 DANH MỤC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 3.1: Số lượng chi nhánh ngân hàng nước SE N từ năm 2016- 2020 87 Biểu đồ 3.2: Số lượng máy TMs Việt Nam từ năm 2016-2020 88 Biểu đồ 3.3: Số lượng TMs giai đoạn 2016-2020 nước SE N 89 Biểu đồ 3.4 Tình hình phát triển tài khoản toán cá nhân người dân Việt Nam từ năm 2016-2020 90 Biểu đồ 3.5 Tốc độ tăng trưởng số lượng tài khoản ngân hàng/1.000 người trưởng thành 91 Biểu đồ 3.6: Số lượng thẻ t n dụng thẻ ghi nợ Việt giai đoạn 2016- 2020 92 Biểu đồ 3.7: Tốc độ tăng trưởng số lượng thẻ t n dụng/1.000 người trưởng thành 93 Biểu đồ 3.8: Tốc độ tăng trưởng số lượng thẻ ghi nợ/1.000 người trưởng thành 94 Biểu đồ 3.9 T ng hợp giá trị số lượng giao dịch toán giai đoạn 2016- 2020 95 Biểu đồ 3.10: Tỷ lệ dư nợ/GDP tiền gửi/GDP Việt Nam giai đoạn 2016-2020 97 Biểu đồ 4.1 Tỷ trọng sử dụng dịch vụ tài ch nh-ngân hàng mẫu nghiên cứu 120 - Giới tính - Tuoi - Thu nhập - Trình độ học vấn - Thành thị/Nơng thơn - Giới tính Tỷ lệ người trưởng thành chuyển tiền nội địa - Tuoi thông qua tài khoản (tài khoản toán) - Thu nhập 9a to chức tài 12 tháng qua tong - Trình độ học vấn số người trưởng thành - Thành thị/Nông thơn - Giới tính Tỷ lệ người trưởng thành chuyển tiền nội địa - Tuoi thông qua tài khoản (tài khoản toán) - Thu nhập 9b to chức tài 12 tháng qua tong - Trình độ học vấn số người thực chuyển tiền nội địa 12 - Thành thị/Nông tháng qua thôn - Giới tính Tỷ lệ người trưởng thành nhận lương tiền - Tuoi công qua tài khoản (tài khoản toán) - Thu nhập 10a to chức tài 12 tháng qua - Trình độ học vấn tong số người trưởng thành - Thành thị/Nông thôn - Giới tính Tỷ lệ người trưởng thành nhận lương tiền - Tuoi công qua tài khoản (tài khoản toán) - Thu nhập 10b to chức tài 12 tháng qua - Trình học vấn tong số người nhận lương tiền công - Thành thị/Nơng thơn - Giới tính Tỷ lệ người trưởng thành nhận tiền trợ cấp từ - Tuoi phủ thông qua tài khoản (tài khoản thanh- Thu nhập 11a tốn) to chức tài 12 tháng - Trình độ học vấn qua tong số người trưởng thành - Thành thị/Nông thôn Tỷ lệ người trưởng thành nhận tiền nội địa thông qua tài khoản (tài khoản toán) 8b to chức tài 12 tháng qua tong số người nhận tiền nội địa 12 tháng qua % % % % % % - Giới tính Tỷ lệ người trưởng thành nhận tiền trợ cấp từ - Tuoi phủ thông qua tài khoản (tài khoản - Thu nhập 11b tốn) to chức tài 12 tháng - Trình độ học vấn qua tong số người nhận tiền trợ cấp từ - Thành thị/Nơng phủ thơng qua tài khoản thơn - Giới tính Tỷ lệ người trưởng thành sử dụng tài khoản - Tuoi (tài khoản tốn) to chức tài để - Thu nhập 12a tốn hóa đơn tiện ích 12 tháng qua - Trình độ học vấn tong số người trưởng thành - Thành thị/Nông thôn - Giới tính Tỷ lệ người trưởng thành sử dụng tài khoản - Tuoi (tài khoản toán) to chức tài để - Thu nhập 12b tốn hóa đơn tiện ích 12 tháng qua - Trình độ học vấn tong số người tốn hóa đơn tiện ích - Thành thị/Nơng thơn - Giới tính Tỷ lệ người trưởng thành sử dụng tài khoản (tài- Tuoi khoản tốn) to chức tài để thanh- Thu nhập 13a tốn học phí 12 tháng qua tong số - Trình độ học vấn người trưởng thành - Thành thị/Nơng thơn - Giới tính Tỷ lệ người trưởng thành sử dụng tài khoản (tài- Tuoi khoản tốn) to chức tài để thanh- Thu nhập 13b tốn học phí 12 tháng qua tong số - Trình độ học vấn người tốn học phí - Thành thị/Nơng thơn - Giới tính Tỷ lệ người trưởng thành sử dụng tài khoản (tài- Tuoi khoản tốn) to chức tài để thanh- Thu nhập 14a tốn hóa đơn mua hàng qua mạng 12 - Trình độ học vấn tháng qua tong số người trưởng thành - Thành thị/Nông thơn % % % % % % - Giới tính Tỷ lệ người trưởng thành sử dụng tài khoản (tài - Tuoi khoản tốn) to chức tài để - Thu nhập 14b tốn hóa đơn mua hàng qua mạng 12 - Trình độ học vấn tháng qua tong số người tốn hóa - Thành thị/Nông đơn mua hàng qua mạng thôn - Giới tính Tỷ lệ người trưởng thành nhận tiền từ việc kinh - Tuoi doanh/buôn bán sản pham nông nghiệp bang tài - Thu nhập 15a khoản (tài khoản tốn) to chức tài - Trình độ học vấn 12 tháng qua tong số người - Thành thị/Nông trưởng thành thôn Tỷ lệ người trưởng thành nhận tiền từ việc kinh- Giới tính doanh/bn bán sản pham nông nghiệp bang tài- Tuoi - Thu nhập khoản (tài khoản tốn) to chức tài 15b 12 tháng qua tong số người - Trình độ học vấn - Thành thị/Nông nhận tiền từ việc kinh doanh/buôn bán sản thôn pham nông nghiệp - Giới tính - Tuoi Tỷ lệ người trưởng thành có khoản tiet kiệm - Thu nhập 16 12 tháng qua tong số người trưởng - Trình độ học vấn thành - Thành thị/Nơng thơn - Giới tính Tỷ lệ người trưởng thành có tiền tiet kiệm để dự- Tuoi phòng cho đầu tư mở rộng kinh doanh - Thu nhập 17 12 tháng qua tong số người trưởng - Trình độ học vấn thành - Thành thị/Nơng thơn - Giới tính - Tuoi Tỷ lệ người trưởng thành có tiền tiet kiệm để - Thu nhập 18 chuan bị cho tuoi già 12 tháng qua - Trình độ học vấn tong số người trưởng thành - Thành thị/Nông thôn % % % % % % 19 20 21 22 23 24 - Giới tính Tỷ lệ người trưởng thành có tiền tiet kiệm để - Tuoi chi cho giáo dục (cho người thân) - Thu nhập 12 tháng qua tong số người trưởng - Trình độ học vấn thành - Thành thị/Nơng thơn - Giới tính - Tuoi Tỷ lệ người trưởng thành gửi tiet kiệm to - Thu nhập chức tài 12 tháng qua tong số - Trình độ học vấn người trưởng thành - Thành thị/Nơng thơn - Giới tính Tỷ lệ người trưởng thành gửi tiet kiệm thơng - Tuoi qua hình thức tiet kiệm khơng thức - Thu nhập 12 tháng qua tong số người trưởng - Trình độ học vấn thành - Thành thị/Nông thôn - Giới tính - Tuoi Tỷ lệ người trưởng thành có khoản vay trị giá từ - Thu nhập triệu đồng trở lên 12 tháng qua tong - Trình độ học vấn số người trưởng thành - Thành thị/Nông thơn - Giới tính - Tuoi Tỷ lệ người trưởng thành có khoản vay trị giá từ - Thu nhập triệu đồng trở lên 12 tháng qua từ to - Trình độ học vấn chức tài tong số người trưởng thành - Thành thị/Nông thôn - Giới tính Tỷ lệ người trưởng thành có khoản vay trị giá từ- Tuoi triệu đồng trở lên 12 tháng qua từ - Thu nhập bên cho vay tư nhân/khơng thức tong- Trình độ học vấn số người trưởng thành - Thành thị/Nông thôn % % % % % % - Giới tính - Tuoi Tỷ lệ người trưởng thành có khoản vay trị giá từ - Thu nhập 25 triệu đồng trở lên để mua nhà bất động - Trình độ học vấn sản 12 tháng qua - Thành thị/Nông thôn - Giới tính Tỷ lệ người trưởng thành có khoản vay trị giá từ - Tuoi triệu đồng trở lên để mua vật nuôi, - Thu nhập 26 trồng/phân bón/cơng cụ sản xuất nơng nghiệp - Trình độ học vấn 12 tháng qua tong số người trưởng - Thành thị/Nơng thành thơn - Giới tính - Tuoi Tỷ lệ người trưởng thành có khoản vay trị giá từ - Thu nhập 27a triệu đồng trở lên để chi trả học phí tong - Trình độ học vấn số người trưởng thành - Thành thị/Nông thơn - Giới tính - Tuoi Tỷ lệ người trưởng thành có khoản vay trị giá từ - Thu nhập 27b triệu đồng trở lên để chi trả khám chữa bệnh - Trình độ học vấn tong số người trưởng thành - Thành thị/Nơng thơn - Giới tính - Tuoi Tỷ lệ người trưởng thành có khoản vay hạn- Thu nhập 28 tong số người trưởng thành có khoản vay - Trình độ học vấn - Thành thị/Nơng thơn - Giới tính - Tuoi Tỷ lệ người trưởng thành có thẻ tín dụng - Thu nhập 29 tong số người trưởng thành - Trình độ học vấn - Thành thị/Nông thôn % % % % % % 30 31 32 33 34 35 36 - Giới tính - Tuoi Tỷ lệ người trưởng thành sử dụng thẻ tín - Thu nhập dụng 12 tháng qua tong số người - Trình độ học vấn trưởng thành - Thành thị/Nơng thơn - Giới tính - Tuoi Tỷ lệ người trưởng thành có sử dụng sản pham - Thu nhập bảo hiểm tong số người trưởng thành - Trình độ học vấn - Thành thị/Nơng thơn - Giới tính - Tuoi Tỷ lệ người trưởng thành có sử dụng sản pham - Thu nhập bảo hiểm nhân thọ tong số người trưởng - Trình độ học vấn thành có sử dụng sản pham bảo hiểm - Thành thị/Nơng thơn - Giới tính - Tuoi Tỷ lệ người trưởng thành có sản pham bảo hiểm - Thu nhập phi nhân thọ tong số người trưởng thành có - Trình độ học vấn sử dụng sản pham bảo hiểm - Thành thị/Nông thôn - Giới tính - Tuoi Tỷ lệ người trưởng thành có sản pham bảo hiểm - Thu nhập nông nghiệp tong số người trưởng thành có - Trình độ học vấn sử dụng sản pham bảo hiểm - Thành thị/Nông thơn - Giới tính Tỷ lệ phần trăm người trưởng thành có hiểu biet - Tuoi sản pham, dịch vụ tài to - Thu nhập chức tài cấp phép hoạt động - Trình độ học vấn - Thành thị/nông thôn Tỷ lệ phần trăm người trưởng thành tin tưởng - Giới tính % % % % % % % - Tuoi - Thu nhập - Trình độ học vấn - Thành thị/nơng thơn - Giới tính Tỷ lệ phần trăm người trưởng thành học - Tuoi kien thức tài trường trung học 37 - Thu nhập thông, trường cao đẳng, trường đại học - Trình độ học vấn trường đào tạo nghề - Thành thị/nông thôn vào to chức tài cấp phép hoạt động để gửi tiền sử dụng sản pham, dịch vụ tài % Ghi chú: To chức tài to chức cấp phép cung ứng sản pham, dịch vụ tài Phụ lục 4: Ket ước lượng mơ hình nhân tố phía cung mơi trường kinh te – xã hội ảnh hưởng tới tài tồn di n Phụ lục 4.1 Ket mơ hình OLS reg FII INR CRE GDP USE INF POP EDU RUL SER Source SS Model Residual 2.12102974 728617067 Total 2.84964681 FII Coef INR CRE GDP USE INF POP EDU RUL SER _cons 0021958 0007652 -.0000682 0005946 -.0007732 -2.47e-11 0004514 0379354 6.52e-08 0447233 df Number of obs F(9, 445) 235669971 Prob > F 445 001637342 R-squared Adj R-squared 454 006276755 Root MSE Std Err .0006044 0000775 0004532 0001176 0004248 7.23e-12 0001227 003973 6.74e-08 0064965 MS t 3.63 9.87 -0.15 5.05 -1.82 -3.42 3.68 9.55 0.97 6.88 P>|t| 0.000 0.000 0.880 0.000 0.069 0.001 0.000 0.000 0.334 0.000 = = = = = = 455 143.93 0.0000 0.7443 0.7391 04046 [95% Conf Interval] 0010079 0006129 -.0009588 0003634 -.001608 -3.89e-11 0002102 0301272 -6.73e-08 0319556 0033836 0009175 0008224 0008258 0000617 -1.05e-11 0006925 0457436 1.98e-07 057491 Phụ lục 4.2 Ket mô hình REM xtreg FII INR CRE GDP USE INF SER POP EDU RUL, re Random-effects GLS regression Group variable: ID R-sq: within = 0.5495 between = 0.7648 overall = 0.7227 corr(u_i, X) Coef INR CRE GDP USE INF SER POP EDU RUL _cons 0015928 0010655 000504 0007138 -.0003036 4.18e-08 -3.92e-11 0008755 0223847 0101549 sigma_u sigma_e rho 03638987 02400357 69681478 Std Err .0007921 000111 0003049 0000981 0002774 4.21e-08 2.11e-11 0002075 0070176 0102451 455 35 Obs per group: = avg = max = 13 13.0 13 Wald chi2(8) Prob > chi2 = (assumed) FII Number of obs = Number of groups = z 2.01 9.60 1.65 7.27 -1.09 0.99 -1.85 4.22 3.19 0.99 P>|z| 0.044 0.000 0.098 0.000 0.274 0.321 0.064 0.000 0.001 0.322 = = [95% Conf .0000404 000848 -.0000936 0005215 -.0008473 -4.08e-08 -8.06e-11 0004688 0086305 -.0099252 (fraction of variance due to u_i) Interval] 0031452 0012831 0011015 0009061 0002402 1.24e-07 2.23e-12 0012822 0361389 030235 Phụ lục 4.3 Ket mơ hình FEM xtreg FII INR CRE GDP USE INF SER POP EDU RUL, fe Fixed-effects (within) regression Group variable: ID R-sq: within = 0.5541 between = 0.4787 overall = 0.4692 Number of obs = Number of groups = 455 35 Obs per group: = avg = max = 13 13.0 13 F(9,411) Prob > F corr(u_i, Xb) = -0.6600 Std Err t = = FII Coef INR CRE GDP USE INF SER POP EDU RUL _cons 0016306 0011235 0005466 0006795 -.0002897 5.16e-08 -2.33e-10 0012034 0206978 0190838 0008601 0001215 0003066 0001036 0002792 4.37e-08 1.09e-10 0002518 0097938 01326 sigma_u sigma_e rho 07151436 02400357 89874808 (fraction of variance due to u_i) 1.90 9.25 1.78 6.56 -1.04 1.18 -2.15 4.78 2.11 1.44 56.74 0.0000 P>|t| [95% Conf Interval] 0.059 0.000 0.075 0.000 0.300 0.238 0.032 0.000 0.035 0.151 -.0000601 0033213 0008847 0013624 -.000056 0011493 000476 0008831 -.0008384 0002591 -3.42e-08 1.38e-07 -4.47e-10 -1.96e-11 0007083 0016984 0014455 0399501 -.0069822 0451498 F test that all u_i=0: F(34, 411) = 25.11 Prob > F = 0.0000 Phụ lục 4.5: Kiem định Breusch-Pagan Lagrange (Kiem định LM) xttest0 Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random ef FII[ID,t] = Xb + u[ID] + e[ID,t] Estimated results: Var FII e u Test: 0062768 0005762 0013242 sd = sqrt(Var) 079226 0240036 0363899 Var(u) = chibar2(01) = 1021.26 Prob > chibar2 = 0.0000 Phụ lục 4.6: Kiem định Hausman test hausman fe re Note: the rank of the differenced variance matrix (7) does not equal the number of coefficients being tested (9); be sure this is what you expect, or there may be problems computing the test Examine the output of your estimators for anything unexpected and possibly consider scaling your variables so that the coefficients are on a similar scale Coeffi cients (b) (B) fe re INR CRE GDP USE INF SER POP EDU RUL 0016306 0011235 0005466 0006795 -.0002897 5.16e-08 -2.33e-10 0012034 0206978 0015928 0010655 000504 0007138 -.0003036 4.18e-08 -3.92e-11 0008755 0223847 (b-B) Difference 0000378 000058 0000427 -.0000343 0000139 9.82e-09 -1.94e-10 0003279 -.0016869 sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E .0003352 0000495 0000322 0000331 0000311 1.15e-08 1.07e-10 0001427 0068317 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(7) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 6.30 Prob>chi2 = 0.5048 (V_b-V_B is not positive definite) Phụ lục 5: Mơ hình nhân tố phía cầu ảnh hưởng đen tài tồn di n Phụ luc 1: Các nhân tố phía cầu ảnh hưởng đen tài tồn di n Vi t Nam với bien phụ thuộc sở hữu tài khoản ngân hàng Phụ lục 5.2: Các nhân tố phía cầu ảnh hưởng đen tài tồn di n Vi t Nam với bien phụ thuộc Tài khoản tiet ki m Phụ lục 5.3: Các nhân tố phía cầu ảnh hưởng đen tài tồn di n Vi t Nam với bien phụ thuộc ATM Phụ lục 5.4: Các nhân tố phía cầu ảnh hưởng đen tài tồn di n Vi t Nam với bien phụ thuộc Thẽ tín dụng Phụ lục 5.5: Các nhân tố phía cầu ảnh hưởng đen tài toàn di n Vi t Nam với bien phụ thuộc Vay nợ NH Phụ lục 5.6: Các nhân tố phía cầu ảnh hưởng đen tài tồn di n Vi t Nam với bien phụ thuộc Đầu tư Phụ lục 5.7: Các nhân tố phía cầu ảnh hưởng đen tài tồn di n Vi t Nam với bien phụ thuộc tài tồn di n tổng hợp ... 5.2: Các nhân tố ph a cầu ảnh hưởng đen tài ch nh toàn diện Việt Nam với bien phụ thuộc Tài khoản tiet kiệm 193 Phụ lục 5.3: Các nhân tố ph a cầu ảnh hưởng đen tài ch nh toàn diện Việt Nam. .. luận nhân tố ảnh hưởng đen tài ch nh toàn diện Chư ng 2: Phương pháp nghiên cứu Chư ng 3: Thực trạng tài ch nh toàn diện Việt Nam Chư ng 4: Ket định lượng nhân tố ảnh hưởng đen tài ch nh toàn diện. .. lục 5.6: Các nhân tố ph a cầu ảnh hưởng đen tài ch nh toàn diện Việt Nam với bien phụ thuộc Đầu tư 196 Phụ lục 5.7: Các nhân tố ph a cầu ảnh hưởng đen tài ch nh toàn diện Việt Nam với