Quản lý tài chính tại công ty cổ phần tư vấn đầu tư mỏ và công nghiệp vinacomin

CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ QUẢN LÝ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP .8 1.1 Khái niệm quản lý tài chính DN

Khái niệm về tài chính DN

Tư liệu lao động, đối tượng lao động, sức lao động là những yếu tố cơ bản không thể thiếu trong quá trình sản xuất kinh doanh của các doanh Mọi vận hành kinh tế trong nền kinh tế thị trường đều được tiền tệ hóa, do đó tất cả các yếu tố này để được biểu hiện bằng một thước đo chung là tiền Vốn kinh doanh là số tiền được ứng trước để mua sắm các yếu tố kể trên Vốn trong mỗi DN luôn luôn vận động rất đa dạng, nó có thể là sự dịch chuyển của giá trị chuyển quyền sở hữu của các chủ thể khác nhau hoặc là sự dịch chuyển trong cùng một chủ thể.

Có nhiều định nghĩa khác nhau được đưa ra về công tác QLTC trong DN. Theo Dương Hữu Hạnh (2009), tài chính DN là những mối quan hệ phân phối dưới hình thức giá trị gắn liền với tạo lập, sử dụng các quỹ tiền tệ của DN trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của mình Trên khía cạnh hình thức, tài chính doanh nghiệp phản ánh sự chuyển hóa, vận động qua lại của các nguồn lực tài chính trong quá trình phân phối, để tạo lập, sử dụng các quỹ tiền tệ của các doanh nghiệp.

Cùng ý tưởng về diễn giải, tác giả Nguyễn Trọng Cơ (2008) cho rằng tài chính DN là một hệ thống các quan hệ kinh tế trong phân phối các nguồn lực gắn liền với quá trình tạo và sử dụng các quỹ trong hoạt động sản xuất kinh doanh của

DN hướng tới những mục tiêu cốt lõi của doanh nghiệp Tài chính DN gắn liền với quá trình phân phối dưới hình thức tạo lập giá trị hoặc sử dụng quỹ tiền tệ của DN.

Cụ thể hơn theo góc nhìn mục tiêu doanh nghiệp, tác giả Nguyễn Minh Kiều

(2009) nêu lên khái niệm tài chính DN là quá trình gây dựng, phân phối, sử dụng các quỹ tiền tệ gắn liền với các quan hệ kinh tế phát sinh trong quá trình hoạt động của DN nhằm góp phần đạt tới các mục tiêu dài hạn và ngắn hạn của DN.

Tựu trung lại, dựa vào tham chiếu các khái niệm về tài chính DN của nhiều tác giả, có thể đưa đến một thống nhất về khái niệm chung như sau: “Tài chính DN hệ thống các luồng chuyển dịch giá trị trong DN, phản ánh sự chuyển hóa và vận động qua lại của các nguồn tài chính trong DN trong quá trình phân phối nhằm tạo lập, sử dụng các quỹ tiền tệ phục vụ cho hoạt động của DN”.

Khái niệm về quản lý tài chính doanh nghiệp

QLTC có thể được coi như là môn khoa học về quản lý, nhằm nghiên cứu và tổng hợp về các mối quan hệ tài chính được hình thành trong phạm vi hoạt động, sản xuất kinh doanh của tổ chức, doanh nghiệp,… Từ đó chủ thể quản lý có thể đưa ra các quyết đinh tài chính nhằm mục đích tối đa hóa lợi nhuận của đơn vị.

Theo Dương Hữu Hạnh (2009), “QLTC DN là chuỗi các công việc lựa chọn để đưa ra các quyết định tài chính, tổ chức thực hiện các quyết định tài chính đó nhằm đạt được mục tiêu về các chỉ tiêu tài chính của DN, làm gia tăng khả năng cạnh tranh của DN trên thị trường” Theo đó, QLTC DN là một quá trình từ phân tích BCTC doanh nghiệp, đánh giá tình hình tài chính và môi trường, lĩnh vực, thị phần của DN để đưa ra các quyết định tài chính phù hợp với bối cảnh và mục tiêu phát triển của DN.

Như vậy, có thể khái quát khái niệm như sau: QLTC có nghĩa là lập kế hoạch, tổ chức, chỉ đạo và kiểm soát các hoạt động tài chính như mua sắm và sử dụng các quỹ của DN Nó có nghĩa là áp dụng các nguyên tắc quản lý chung đối với các nguồn tài chính của DN Theo cách khác QLTC DN là quản lý các quan hệ kinh tế phát sinh gắn liền với quá trình tạo lập, phân phối, sử dụng các quỹ tiền tệ trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của DN nhằm đạt mục tiêu kinh doanh và phát triển của DN.

Vai trò của QLTC DN

QLTC giữ một vai trò vô cùng quan trọng trong việc quản lý DN, nó quyết định sự thành bại của DN Trong nền kinh tế hiện nay, QLTC ngày càng trở nên quan trọng vì trước khi đầu tư vốn vào một DN thì chủ đầu tư phải xem xét DN đó hoạt động sản xuất kinh doanh có hiệu quả hay không thông qua việc đánh giá phân tích kỹ năng QLTC của DN Từ đó, họ mới ra quyết định đầu tư cho DN hay không và đầu tư bao nhiêu.

Việc hoạch định chiến lược tài chính ngắn hạn và dài hạn của DN cần đến rất nhiều các công cụ QLTC như để đánh giá từng khía cạnh, nhân tố tài chính có ảnh hưởng lớn tới sự tồn tại của DN như: chiến lược tham gia thị trường tiền tệ, thị trường vốn, thị trường chứng khoán, xác định chiến lược tài chính cho các chương trình, của dự án DN là mở rộng hay thu hẹp sản xuất Như vậy, QLTC còn có nhiệm vụ là xem xét, lựa chọn cơ cấu sử dụng vốn sao cho tiết kiệm và đạt hiệu quả cao.

Trong hoạt động sản xuất kinh doanh, QLTC đóng vai trò không nhỏ bởi nó tác động trực tiếp đến hiệu quả sản xuất và chi phối các hoạt động quản lý khác Vì vậy, có thể nói hiệu quả của hoạt động QLTC quyết định sự độc lập, sự thành bại của DN Việc thực hiện công tác quản lý diễn ra thuận lợi sẽ giúp DN thu được hiệu quả kinh doanh cao và đồng thời còn đem lại lợi ích cho các đối tác, cho nền kinh tế xã hội của toàn quốc gia đó

QLTC còn giúp các DN có thể kiểm soát việc sử dụng vốn, tài sản, nhờ vậy có thể tránh được tình trạng sử dụng lãng phí, sai mục đích Ngoài ra các nhà quản lý có thể kiểm soát được các hoạt động của DN mình thông qua tình hình tài chính và việc thực hiện các chỉ tiêu đề ra, nhờ vậy có thể kịp thời phát hiện được những vấn đề còn tồn đọng và các vướng mướng trong hoạt động kinh doanh để đưa ra giải pháp phù hợp.

Các hoạt động của DN có mối liên hệ chặt chẽ với QLTC Dựa vào nó mà các nhà quản lý có thể khắc phục được những tồn đọng trong các lĩnh vực khác.

Mục tiêu QLTC DN

Hoạt động của các DN nói chung nhằm đạt được nhiều mục tiêu, song dưới góc độ QLTC, mục tiêu cao nhất là tối đa hóa giá trị tài sản của chủ sở hữu.

Trên góc độ tạo ra giá trị, tối đa hóa lợi nhuận là mục tiêu chính của DN. Mục tiêu này nhằm không ngừng gia tăng giá trị tài sản cho chủ sở hữu DN Mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận được lượng hóa cụ thể bằng các chỉ tiêu sau:

- Tối đa hóa lợi nhuận sau thuế;

- Tối đa hóa lợi nhuận trên cổ phần;

- Tối đa hóa thị giá cổ phiếu.

Nếu chỉ có mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận sau thuế chưa hẳn đã gia tăng được giá trị cho cổ đông Một DN có lợi nhuận có thể chi tiền nhiều hơn số tiền kiếm được, ngược lại một DN không có lợi nhuận có thể lại có dòng tiền vào lớn hơn dòng tiền ra Trên góc độ tài chính lại cần quan tâm đến dòng tiền hơn là lợi nhuận.

Tóm lại, có thể thấy mục tiêu cuối cùng của QLTC DN là tối đa hóa giá trị cho chủ sở hữu Quyết định của nhà quản trị tài chính phải nhằm vào mục tiêu gia tăng giá trị cho chủ sở hữu hay chính là tối đa hóa giá cổ phiếu của DN trên thị trường.

Nguyên tắc của QLTC DN

QLTC DN là việc quản lý các đối tượng nằm trong phạm trù tài chính DN, và hoạt động này cần dựa vào các nguyên tắc quản lý nhất Các DN dù hoạt động trên nhiều phương diện và lĩnh vực khác nhau tuy nhiên hoạt động tài chính cơ bản là thống nhất Do vậy các DN đều áp dụng các quy tắc tài chính tương tự nhau, tuy nhiên các quy tắc này được vận dụng theo nhiều phương thức khác nhau phụ thuộc vào điều kiện cụ thể của từng DN.

- Nguyên tắc 1: tuân thủ pháp luật, chính sách, quy định của nhà nước: Đây là nguyên tắc đầu tiên và căn bản nhất mà mọi tổ chức DN nào hoạt động trong nền kinh tế đều phải tuân thủ Theo đó mọi hoạt động đều phải tuân thủ đầy đủ theo luật định.

- Nguyên tắc 2: đánh đổi giữa rủi ro và lợi nhuận: QLTC dựa trên mối quan hệ giữa rủi ro và lợi nhuận Giữa rủi ro và lợi nhuận kỳ vọng là mối quan hệ tỷ lệ thuận, nói cách khác quyết định kinh doanh một dự án của một DN cho một hoạt động phụ thuộc vào tính rủi ro của hoạt động đó, mức độ rủi ro cao tương ứng với lợi nhuận cao và ngược lại Tuy nhiên, mối quan hệ này đòi hỏi sự đánh đổi, đầu tư cần phải chấp nhận khi rủi ro.Việc áp dụng nguyên tắc này là ở mỗi DN có sự khác nhau phụ thuộc vào năng lực dự đoán và nhận diện rủi ro.

- Nguyên tắc 3: giá trị theo thời gian của tiền: tiền với lượng nhất định trong khoảng thời gian cụ thể có thể sử dụng trong kinh doanh những cũng có thể được dùng vào các dịch vụ khác Tuy nhiên, giá trị thực tế của chúng là khác nhau tại các thời điểm khác nhau, có thể do lạm phát hoặc một số tác động khách quan khác Do vậy, khi đo lường giá trị tài sản của chủ sở hữu cần sử dụng khái niệm giá trị thời gian của tiền, đó là phải đưa chi phí và lợi ích về cùng một thời điểm thường là thời điểm hiện tại.

- Nguyên tắc 4: chi trả: Thông thường các báo cáo của mỗi DN về kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh chỉ nói lên về thực trạng lãi, lỗ trong quá trình kinh doanh Tuy nhiên thực tế dòng tiền là yếu tố mà các DN quan tâm nhất Bởi dòng tiền vào và dòng tiền ra của các DN phản ánh tính chất thời gian của lợi nhuận và chi phí Do vậy, nguyên tắc này thể hiện việc QLTC của mỗi DN cần quan tâm đến cả lợi nhuận và cách thức phân bổ lợi nhuận cho các khoản chi khác Nguyên tắc này đảm bảo DN phát triển bền vững thông qua các kênh phân phối lợi nhuận hiệu quả và hợp lý.

- Nguyên tắc 5: gắn kết lợi ích của nhà quản lý với lợi ích của các cổ đông. Quyền lực và trách nhiệm của các nhà quản lý trong DN là rất cao Bởi họ là người có trách nhiệm phân tích, lập kế hoạch QLTC, ngân quỹ và chi tiêu cho các hoạt động trong DN và điều này ảnh hưởng trực tiếp đến lợi ích của cổ đông Do vậy các quản lý cấp cao thường là những người nắm trong tay thẩm quyền tài chính.

1.1.6 Tổ chức bộ máy QLTC DN

Tổ chức bộ máy QLTC luôn được xác định là vấn đề quan trọng trong tổ chức của mọi DN vì nó không chỉ ảnh hưởng lớn đến hoạt động và kết quả QLTC mà còn ảnh hưởng đến toàn bộ hoạt động kinh doanh của DN.

Bộ máy QLTC đối với các DN lớn đều đầy đủ các chức danh như giám đốc, phụ trách tài chính, ban tài chính Nhiệm vụ chính của giám đốc phụ trách tài chính nhằm giải quyết các vấn đề tài chính hàng ngày, như quyết định đầu tư mua sắm, các chính sách đầu tư Bộ máy QLTC đối với các DN nhỏ thường được tinh giản gọn nhẹ khi mọi công tác tài chính đều được đưa ra bởi ban tài chính kế toán và được thực hiện bởi các kiểm toán viên.

Nhiệm vụ chung của bộ máy QLTC của DN nhỏ hay DN lớn đều là cung cấp thông tin liên tục và kịp thời để tham mưu cho giám đốc, giám đốc phụ trách tài chính đưa ra các quyết định tài chính một cách chính xác và hiệu quả Tuy nhiên, một bộ máy QLTC tốt cần phải phân định rõ chức năng của giám đốc tài chính, kế toán trưởng như một bộ phận QLTC và bộ phận kế toán trong DN, điều đó sẽ giúp cho việc phân cấp trở nên nhanh chóng và thuận tiện hơn Ngoài ra, tổ chức bộ phận QLTC DN do giám đốc tài chính đứng đầu phải theo một cơ cấu thống nhất giữa các DN Hơn nữa, cần phải có sự phối hợp chặt chẽ hơn giữa các bộ phận QLTC

DN với các phòng ban chức năng khác, đặc biệt là phải tạo mối liên hệ chặt chẽ giữa các bộ phận QLTC DN với các phòng ban chức năng khác và phải tạo mối quan hệ chặt chẽ giữa các bộ phận với nhau Đó là điều cần thiết để cho bộ máy quản trị tài chính của DN trở nên tốt hơn, giúp DN phát triển nhanh hơn và tăng thêm khả năng hội nhập kinh tế thế giới.

Bộ máy QLTC tại có thể khái quát theo 2 mô hình sau:

- Mô hình 1: Tổ chức bộ phận tài chính độc lập trong mô hình tổ chức DN:

Biểu đồ 1.1: Tổ chức bộ phận tài chính độc lập trong mô hình tổ chức

Trong mô hình 1, bộ phận QLTC được tổ chức độc lập trong mô hình tổ chức của DN, tách rời đối với công tác kế toán thống kê Giám đốc tài chính phụ trách toàn bộ các vấn đề liên quan về công tác tài chính và kế toán của DN Phòng kế toán thực hiện việc ghi chép và phản ánh các nghiệp vụ kinh tế phát sinh và lập các BCTC.

Phòng tài chính thực hiện tổng hợp, phân tích, đánh giá thực trạng về tài chính, lập kế hoạch tài chính, đưa ra và tổ chức thực hiện những quyết định tài chính ngắn hạn cũng như dài hạn của DN Trách nhiệm của nhà quản trị tài chính thuộc các lĩnh vực như đầu tư, tài trợ, phân phối lợi nhuận, kiểm soát tài chính.

Trong mô hình này, vai trò của giám đốc tài chính đặc biệt quan trọng trong kiểm soát tài chính và huy động vốn, tham gia vào hoạch định chiến lược dài hạn, lập và kiểm soát ngân sách (hàng tháng, quý, năm), phân bổ nguồn lực làm sao để khuyến khích nhân viên làm việc tốt nhất Họ cũng tham gia nhiều trong các quyết định quản trị quan trọng của DN để tạo ra hiệu quả cao nhất cho DN. Ưu điểm của mô hình là sự phân định rõ chức năng nhiệm vụ của từng bộ phận đã tạo cơ sở cho bộ phận quản trị tài chính thực thiện đúng chức năng của mình trong hoạt động chung của DN, tạo điều kiện cho DN hoạt động một cách nhịp nhàng, đồng bộ và hiệu quả Mô hình này thường được các DN lớn áp dụng.

- Mô hình 2: Tổ chức bộ phận tài chính nằm trong phòng tài chính - kế toán

Biểu đồ 1.2: Tổ chức bộ phận tài chính nằm trong phòng tài chính - kế toán

Trong mô hình này, bộ phận tài chính và bộ phận kế toán cùng nằm trong phòng tài chính kế toán của DN, không có chức danh giám đốc tài chính riêng biệt, đứng đầu là trưởng phòng hoặc kế toán trưởng Nhiệm vụ của phòng tài chính - kế toán thực hiện đồng thời chức năng của kế toán và quản trị tài chính, tuy nhiên có sự phân định rõ ràng giữa công tác tài chính và công tác kế toán, đồng thời phân định rõ ràng nhân sự cho từng bộ phận. Ưu điểm của mô hình: Mặc dù không được tổ chức riêng thành phòng tài chính và phòng kế toán, song vẫn phân định rõ ràng chức năng của 2 bộ phận góp phần chuyên nghiệp hóa hoạt động quản trị DN nói chung và quản trị tài chính DN nói riêng Mô hình này thường được những DN vừa và nhỏ với cơ cấu tổ chức gọn nhẹ áp dụng Tuy nhiên việc không có giám đốc tài chính phụ trách riêng là một khó khăn trong công tác quản trị tài chính của DN Tổ chức bộ máy quản trị tài chính theo mô hình này thiếu vai trò của giám đốc tài chính với tư cách là người đảm nhiệm công việc thiết lập tầm nhìn chiến lược, duy trì tính ổn định của chức năng QLTC Vì vậy việc thực hiện chức năng của bộ phận tài chính gặp nhiều khó khăn.

Nói tóm lại, với cơ cấu tổ chức nào thì cũng cần đảm bảo các nguyên tắc cơ bản tối thiểu để vận hành tốt công tác tài chính của tổ chức:

- Bảo đảm cơ cấu quản lý hợp lý; bảo đảm hiệu quả hoạt động tài chính của DN.

Nội dung quản lý tài chính doanh nghiệp

1.2.1 Xây dựng kế hoạch tài chính DN

Kế hoạch tài chính là sản phẩm tối quan trọng cho bất kỳ DN thuộc bất kỳ lĩnh vực nào bởi vì nó thiết lập các mục tiêu tài chính của công ty Tất cả các DN đều cần áp dụng kế hoạch tài chính, kể cả các DN nhỏ có ngân sách chi tiêu hạn chế. Xây dựng kế hoạch QLTC là quá trình phát triển các kế hoạch tài chính ngắn hạn cũng như dài hạn nhằm đạt được mục tiêu của DN Việc xây dựng kế hoạch QLTC vô cùng quan trọng và cần thiết đối với mỗi nhà DN bởi nó ảnh hưởng đến cách thức, phương thức mà nhà quản lý thu hút vốn đầu tư để thành lập và duy trì việc mở rộng kinh doanh.

Quá trình xây dựng kế hoạch tài chính của DN tập trung chủ yếu vào việc lựa chọn xây dựng kế hoạch tài chính của DN, là việc nghiên cứu và dự báo, từ đó thiết lập các mục tiêu tài chính của DN, dựa vào cơ sở đó đưa ra các phương án thực hiện mục tiêu tài chính của DN, lựa chọn phương án tối ưu nhất và xây dựng, thể chế hoá kế hoạch làm cơ sở đưa vào thực hiện. a) Căn cứ lập kế hoạch tài chính:

Kế hoạch tài chính của DN được xây dựng trên:

- Các kết quả phân tích và dự báo môi trường kinh doanh.

- Kế hoạch sản xuất kinh doanh của DN

- Biến động của thị trường tài chính tiền tệ, thị trường tiêu thụ sản phẩm.

- Các mục tiêu kinh doanh, đầu tư cụ thể trong từng thời kỳ.

Bên cạnh đó căn cứ quan trọng để xây dựng kế hoạch tài chính của DN còn là các yếu tố thuộc về DN như hiện trạng nhân lực, cơ sở vật chất của DN, từ những yếu tố về nội lực của DN quyết định nhiều đến kế hoạch tài chính DN trong từng giai đoạn. b) Quy trình xây dựng kế hoạch về tài chính của DN được tiến hành các bước như sau:

Bước 1: Nghiên cứu và dự báo môi trường bên trong bên ngoài DN

Nghiên cứu và dự báo là hoạt động đầu tiên khi bước vào xây dựng kế hoạch tài chính Hoạt động này đòi hỏi phải có sự nghiên cứu, đầu tư trước khi tiến hành xây dựng Đơn vị lập kế hoạch không nên bỏ sót thông tin nào liên quan đến yếu tố tài chính.

DN thực hiện phân tích môi trường trong ngoài doanh nghiệp có tác động đến hoạt động QLTC của DN để thấy những cơ hội, thách thức cũng như điểm mạnh, điểm yếu của DN đó Từ đó, các nhà quản lý định hướng các bước xây dựng kế hoạch tiếp theo.

Bước 2: Xác định mục tiêu QLTC

Sau khi phân tích môi trường bên trong và môi trường bên ngoài của DN, các nhà quản lý DN đặt ra các mục tiêu hoạt động cho năm tài chính tiếp theo.

Bước 3: Đưa ra các phương pháp thực hiện để đạt được mục tiêu đề ra

Bộ phận QLTC cùng với ban lãnh đạo đưa ra các phương án thực hiện để đạt được mục tiêu trên cơ sở phù hợp với tình hình tài chính của DN và có tính khả thi cao.

Bước 4 : Đánh giá phương án

Công tác phân tích và đánh giá được tiến hành để lựa chọn ra phương án tối ưu nhất Quá trình đánh giá chủ yếu dựa vào so sánh các chỉ tiêu tài chính mục tiêu và cân nhắc độ khả thi của các phương án Phương án được lựa chọn là phương án đảm bảo khả thi nhất và tiềm năng đạt hiệu quả cao nhất.

Bước 5: Lựa chọn phương án tối ưu

Sau các bước đánh giá và lựa chọn được phương án tối ưu, thực hiện thể chế hoá kế hoạch và triển khai phổ biến kế hoạch tới toàn bộ nhân viên, bộ phận của

DN, thống nhất và phân công quyền hạn và trách nhiệm tới từng cá nhân, bộ phận cụ thể. c) Nội dung chủ yếu của kế hoạch tài chính DN

Các kế hoạch tài chính của DN gắn liền với các quyết định cụ thể về vốn và nguồn vốn, về đầu tư và phân phối, sử dụng vốn gắn liền với các thời kỳ ngắn hạn và dài hạn của DN Kế hoạch tài chính sau khi được thông qua, phê chuẩn cần phải được tổ chức chấp hành nghiêm chỉnh nhằm biến kế hoạch thành hiện thực Nội dung của kế hoạch tài chính xoay quanh các hoạt động tài chính sẽ thực hiện trong kỳ, mục tiêu hướng tới của DN bao gồm dự toán doanh thu, chi phí, lợi nhuận; đồng thời là mục tiêu về các chỉ tiêu tài chính then chốt của DN.

Việc xây dựng và tổ chức thực hiện kế hoạch tài chính của DN phải được thực hiện trước, trong và sau khi nghiệp vụ kinh tế phát sinh thông qua các chỉ tiêu tài chính và tình hình thu chi cụ thể hàng ngày của DN Đây là công cụ quan trọng để tài chính phát huy tốt các chức năng và vai trò của nó.

1.2.2 Tổ chức thực hiện kế hoạch tài chính

1.2.2.1 Quản lý tài sản a) Tài sản ngắn hạn

- Quản lý tiền và các khoản tương đương tiền

Tiền mặt là một trong những nhân tố quan trọng nhất trong QLTC DN Quản lý tốt dòng tiền mặt sẽ giúp DN vượt qua giai đoạn khó khăn và tạo cho DN một cơ hội để đầu tư chiến lược hoặc giảm thiểu chi phí Có 3 động cơ khiến DN nắm giữ tiền mặt đó là: Động cơ giao dịch; Động cơ đầu tư; Động cơ dự phòng.

Tổng chi phí giữ tiền mặt là tổng gộp chi phí cơ hội và chi phí giao dịch. Lượng tiền mặt DN giữ nhiều thì chi phí giao dịch sẽ nhỏ nhưng ngược lại chi phí cơ hội sẽ lớn.

- Quản lý các khoản phải thu

Các khoản phải thu là các khoản khách hàng mua chịu hàng hóa, dịch vụ của doanh Có thể nói, các khoản phải thu phát sinh ở mọi DN Kiểm soát các khoản phải thu liên quan đến việc đánh đổi giữa chi phí, lợi nhuận và rủi ro Bán chịu hàng hóa không xảy ra thì DN có nguy cơ mất đi cơ hội bán hàng, dịch vụ, dẫn đến việc mất đi thị phần Để quản lý hiệu quả các khoản phải thu, DN không những có chính sách bán chịu phù hợp mà còn phải có những phương pháp để nâng cao hiệu quả thu hồi nợ khách hàng:

- Sử dụng kế toán thu hồi nợ chuyên nghiệp

- Sử dụng nghiệp vụ bao thanh toán

- Quản lý hàng tồn kho

Hàng tồn kho là tất cả các hàng hóa, nguồn lực được tích trữ để sử dụng cho các nhu cầu ở thời điểm hiện tại hoặc tương lai Không chỉ bao gồm các sản phẩm tồn kho thành phẩm, mà nó còn có cả các nguyên vật liệu và máy móc dụng cụ dùng cho sản xuất, sản phẩm dở dang… Hàng tồn kho bao giờ cũng là một trong các tài sản có giá trị cao nhất đối trong cách DN Đại đa số hàng tồn khi chiếm đến 40% - 50% tổng giá trị tài sản tại các DN Bởi vậy, công tác kiểm soát hàng tồn kho luôn được các DN đặt lên hàng đầu trong công cuộc quản lý sản xuất tác nghiệp.

Tiêu chí đánh giá kết quả QLTC của DN

1.3.1 Nguyên tắc thực hiện nội dung QLTC

* Đối với công tác lập kế hoạch tài chính:

Nguyên tắc đánh giá công tác lập kế hoạch tài chính bao gồm: Công tác lập dự toán bám sát với tình hình thực tiễn đúng quy định, nhiệm vụ được giao; dự toán lập đúng biểu mẫu quy định của cơ quan, nộp dự toán đúng thời hạn; dự toán thu sát với thực tế; dự toán chi đúng tiêu chuẩn, định mức theo quy định của Nhà nước và quy chế chi tiêu nội bộ của DN; DN có kế hoạch thực hiện việc huy động, phát triển các nguồn lực tài chính Dự toán thu, chi cần đảm bảo hài hòa, phục vụ hiệu quả cho chiến lược phát triển của DN.

* Đối với công tác triển khai kế hoạch tài chính:

- Thu, chi đúng người, đúng đối tượng, theo đúng tiêu chuẩn, chế độ theo dự toán được phê duyệt: Đối với chấp hành dự toán thu, thực hiện thu theo đúng đối tượng, quy định, đạt được kế hoạch đã đề ra và tăng nguồn thu cho đơn vị Đối với chấp hành dự toán chi, tuân thủ các chế độ chi tiêu tài chính được phân cấp theo quy chế chi tiêu nội bộ của DN; thực hiện hiệu quả tiết kiệm chi tiêu, đạt được kế hoạch thực hành tiết kiệm đơn vị đã lập từ đầu năm, đề cao tiết kiệm ngân sách trong các hoạt động chung.

- Công tác thu, chi được kiểm tra định kỳ: để đảm bảo công tác chấp hành dự toán được thực hiện đúng.

- Công tác thu, chi được tiến hành nghiêm túc, công khai, minh bạch.

- Báo cáo quyết toán đúng nội dung được phê duyệt, đúng mục lục ngân sách và được trình bày theo đúng mẫu quy định; các số liệu quyết toán được đối chiếu đầy đủ; báo cáo quyết toán nộp đúng thời hạn quy định; kết quả quyết toán đạt tỷ lệ theo yêu cầu đề ra.

* Đối với công tác kiểm tra, giám sát:

- Hoạt động kiểm tra, giám sát này phải được thực hiện thường xuyên, xuyên suốt trong tất cả các khẩu từ lập kế hoạch, đến triển khai thực hiện kế hoạch Các chuyên đề kiểm tra, giám sát cần đa dạng và mang tính kỹ thuật cao, bao hàm, sâu sát và thực tế vào hoạt động của đơn vị.

- Kiểm tra giám sát có phát hiện ra sai phạm gì trong các hoạt động thu, chi, trích lập quỹ…, có tác dụng ngăn chặn được các hành vi gian lận, sai trái một cách thiết thực, thường xuyên tổ chức các hoạt động thanh tra, kiểm tra, giám sát, kiểm toán nội bộ; thực hiện tốt nguyên tắc, chế độ, chính sách thanh tra, kiểm tra, kiểm toán của DN.

1.3.2 Một số chỉ tiêu đánh giá QLTC DN a) Chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán

Khả năng thanh toán ổn định của DN được xác định bằng tỷ số thanh toán.

Tỷ số thanh toán là một tiêu chí quan trọng phản ánh tình hình tài chính, năng lực thanh toán của DN DN thường xuyên phải xem xét khả năng thanh toán để tránh tình trạng mất khả năng thanh toán Tính thanh khoản của tài sản phụ thuộc vào khả năng dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt của tài sản, mà không phát sinh thua lỗ lớn.

• Khả năng thanh toán hiện thời (khả năng thanh toán ngắn hạn)

Tỷ số thanh toán hiện thời = Tài sản ngắn hạn/Nợ ngắn hạn

Tỷ số thanh toán hiện thời là thước đo khả năng thanh toán ngắn hạn của

DN Chỉ tiêu này cho biết mỗi đồng nợ ngắn hạn phải trả của DN có bao nhiêu đồng tài sản ngắn hạn có thể sử dụng để thanh toán (Nguyễn Minh Kiều, 2009)

• Khả năng thanh toán nhanh

Tỷ số thanh toán Nhanh = (Tài sản ngắn hạn - Hàng tồn kho)/Nợ ngắn hạn

Tỷ số thanh toán nhanh cho biết khả năng hoàn trả các khoản nợ ngắn hạn không phụ thuộc vào việc bán tài sản dự trữ Chỉ tiêu này phản ánh khả năng thanh toán nhanh ngắn hạn của DN.

Trường hợp DN có hệ số khả năng thanh toán hiện thời và khả năng thanh toán nhanh cao nhưng vẫn không có khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn do các khoản phải thu chưa thu hồi được, hàng tồn kho chưa chuyển hóa được thành tiền Bởi vậy, muốn biết khả năng thanh toán ngay của DN có thể sử dụng chỉ tiêu khả năng thanh toán tức thì (Nguyễn Minh Kiều, 2009)

• Khả năng thanh toán tức thì

Tỷ số thanh toán tức thì = Tiền và tương đương tiền/ Nợ ngắn hạn b) Chỉ tiêu đánh giá cơ cấu tài chính

Các DN luôn muốn thay đổi tỷ trọng các loại nguồn vốn theo xu hướng hợp lý nghĩa là tìm cho chúng một kết cấu tối ưu nhất Nhưng kết cấu này luôn bị phá vỡ do tình hình đầu tư Vì vậy tìm hiểu về hệ số đánh giá cơ cấu tài chính sẽ cung cấp cho các nhà quản trị một cái nhìn tổng quan về tình hình tài chính DN.

• Hệ số đầu tư dài hạn

Hệ số đầu tư dài hạn = Tài sản dài hạn / Tổng tài sản

Chỉ tiêu này phản ánh tình hình đầu tư chiều sâu, trang bị cơ sở vật chất kỹ thuật và xây dựng của DN Cho biết năng lực và xu hướng phát triển lâu dài của DN

• Hệ số đầu tư ngắn hạn

Hệ số đầu tư ngắn hạn = Tài sản ngắn hạn / Tổng tài sản

Chỉ tiêu này phản ánh trong tổng số tài sản có trong DN thì TSNH chiếm bao nhiêu phần trăm Chỉ tiêu này phụ thuộc vào từng ngành kinh doanh cụ thể; thông thường các DN hoạt động trong lĩnh vực thương mại có hệ số này cao hơn các DN hoạt động trong lĩnh vực sản xuất (Nguyễn Minh Kiều, 2009)

Hệ số nợ phản ánh phần trăm tài sản của công ty được tài trợ bằng nợ, đo lường mức độ sử dụng nợ của DN so với tài sản.

Hệ số nợ = Nợ phải trả /Tổng nguồn vốn

Hệ số nợ thấp thì công ty có khả năng trả nợ cao hơn, hấp dẫn các chủ đầu tư hơn Ngược lại, các cổ đông lại kỳ vọng hệ số nợ cao vì sử dụng đòn bẩy tài chính sẽ mang lại lợi cho cổ đông (Nguyễn Minh Kiều, 2009)

Hệ số tài trợ = Vốn chủ sở hữu/Tổng nguồn vốn

Chỉ tiêu này thể hiện sự góp vốn của chủ sở hữu vào quá trình kinh doanh.

Hệ số này phản ánh khả năng tự chủ về mặt tài chính, từ đó thấy được khả năng chủ động của DN hay mức độ độc lập của DN đối với các chủ nợ (Nguyễn Minh Kiều,

2009) c) Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động

Hiệu quả hoạt động của DN được đánh giá qua các chỉ tiêu về khả năng sinh lợi của DN, được xác định bởi nhóm chỉ số sau:

• Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA)

Các nhân tố ảnh hưởng đến QLTC của DN

1.4.1 Các nhân tố bên trong DN

- Hình thức và quy mô của DN

Các chính sách, phương pháp quản lý tại mỗi DN là khác nhau, phụ thuộc vào quy mô và hình thức của DN Những DN lớn thường có các phòng, ban QLTC riêng biệt, trong khi những DN có quy mô nhỏ, công tác tài chính trong tay cá nhân hoặc thậm chí kiêm nhiệm Điều này sẽ quyết định sự chuyên môn hóa ít hay nhiều của công tác QLTC, ảnh hưởng nhất định đến công tác QLTC của DN.

DN có quy mô càng lớn thì công tác quản lý hoạt động của DN càng phức tạp Khi quy mốn vốn sử dụng càng cao thì cơ cấu càng phải chặt chẽ để đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra hiệu quả Chi phí giảm, lợi nhuận sẽ tăng cao nếu hoạt động quản lý diễn ra quy củ Hệ thống kế toán tài chính chính là công cụ để quản lý hoạt động kinh doanh.

Công tác QLTC của DN bị ảnh hưởng bởi mục tiêu của DN trong từng giai đoạn Khi nền kinh tế ổn định, mục tiêu lợi nhuận sẽ được các DN đặt lên trên hết. Nhưng khi nền kinh tế rơi vào khó khăn thì mục tiêu an toàn sẽ được DN đặt lên hàng đầu, tuy nhiên sẽ có những DN có lối đi riêng như tăng trưởng doanh thu, chiếm lĩnh thị trường,… Người QLTC DN cần có các phương pháp, công cụ khác nhau trong QLTC để đạt được mục tiêu.

- Thương hiệu, uy tín của DN

Thương hiệu và uy tín của DN có tác động đến QLTC DN Công tác huy động vốn, tiêu thụ sản phẩm sẽ thuận lợi hơn nếu như DN có uy tín trên thị trường và ngược lại, uy tín, thương hiệu của DN kém thì sẽ gặp rất nhiều khó khăm Điều này gián tiếp ảnh hưởng tiêu cực đến QLTC của DN.

- Quan điểm, khả năng của người quản lý DN.

Người quản lý có tố chất lãnh đạo, có quan điểm, bản lĩnh, , năng lực hoạch định chiến lực, khả năng biết nắm bắt thời cơ, tầm nhìn bao quát, quyết đoán trong ra quyết định sẽ quyết định đến công tác QLTC DN có hiệu quả hay không.

Trong khi một người quản lý năng lực kém, không có bản lĩnh, không đủ can đảm đưa ra một quyết định sai lầm thì một quản lý có ý chí, quyết tâm, can đảm, tầm nhìn xa trông rộng, biết mạo hiểm, can đảm theo đuổi mục tiêu và có ý trí sáng suốt sẽ có những quyết định tài chín đúng đắn hơn trong các tình huống nan giải.

Hiệu quả QLTC còn ảnh hưởng bởi năng lực, trình độ của đội ngữ CNV thực hiện công tác tài chính Với đội ngũ cán bộ công nhân viên có trình độ cao, chuyên nghiệp trong phân tích, lập BCTC, kết quả phân tích sẽ có tính chuẩn xác, giúp cho người quản lý DN có những quyết sách tài chính đúng đắn và phù hợp.

1.4.2 Các nhân tố bên ngoài DN

- Môi trường kinh tế vĩ mô

Môi trường vĩ mô, khoa học công nghệ phát triển sẽ thúc đẩy nền kinh tế, tạo nên một môi trường cạnh tranh gay gắt hơn, điều này gián tiếp tạo động lực cho DN vươn lên không ngừng DN sẽ không thể tồn tại được nếu như không nhanh chóng thích ứng, đuổi kịp khoa học công nghệ phát triển không ngừng Do vậy việc đầu tư vào khoa học công nghệ luôn được các DN đặt lên hàng đầu Ngoài việc có thể thay đế cho sức lao động của con người, nhân công, máy móc còn đem lại hiệu quả kinh tế cực cao, chất lượng sản phẩm đầu ra thỏa mãn nhu cầu về giá cả và chất lượng của khách hàng Điều này sẽ giúp DN gia tăng được doanh thu , lợi nhuận, như vậy càng thúc đẩy các DN tiến hành mở rộng sản xuất kinh doanh, tình hình tài chính sẽ càng được cải thiện, nâng cao Ngựơc lại, nếu trạng thái nền kinh tế đang ở mức suy thoái thì việc DN muốn cải thiện tình hình tài chính là rất khó khăn.

- Pháp luật và chính sách của Nhà nước

Trong nền kinh tế thị trường ngày này, vai trò của nhà nước là cực kỳ quan trọng Các cơ chế, chính sách vĩ mô ảnh hưởng trực tiếp tới công tác tài chính của các

DN Tất cả các ngành kinh doanh trên một lãnh thổ đều chịu ảnh hưởng bởi hệ thống pháp luật của quốc gia đó, các yếu tố về luật định, thể chế có thể ảnh hưởng đến khả năng tồn tại và phát triển của bất cứ ngành nào.

Chính sách của nhà nước: Các chính sách của nhà nước có thể tạo ra thuận lợi hoặc thách thức với DN, bởi nó tác động tới hoạt động QLTC DN nói riêng và quản lý DN nói chung Như các chính sách thương mại, phát triển kinh tế, thuế, các chính sách điều tiết cạnh tranh, bảo vệ người tiêu dùng

- Các quy định về khấu hao tài sản cố định và thuế

Các quy định về khấu hao và thuế thu nhập DN sẽ tác động trực tiếp hoặc gián tiếp lên các quyết định tài chính của DN, do đó sẽ ảnh hưởng đến mục tiêu QLTC của DN Đối với DN, thu nhập chịu thuế thấp sẽ tiết kiệm được thuế, DN có khuynh hướng đưa khấu hao và lãi vay lớn vào chi phí để tiết kiệm thuế.

DN sẽ có lúc tạm thời thặng dư hoặc tạm thời thiếu hụt trong suốt quá trình hoạt động DN cần tìm nơi đầu tư vốn để sinh lợi lúc tạm thời thặng dư, còn lúc tạm thời thiếu hụt, DN cần tìm nguồn tài trợ để bù đắp thiếu hụt nhằm đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh được liên tục và hiệu quả Do vậy trong các hoạt động của mình, DN luôn gắn liền với hệ thống tài chính.

THỰC TRẠNG QUẢN LÝ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TƯ VẤN ĐẦU TƯ MỎ VÀ CÔNG NGHIỆP – VINACOMIN GIAI ĐOẠN 2018 -

Quá trình hình thành, phát triển của Công ty cổ phần Tư vấn đầu tư mỏ và công nghiệp - Vinacomin 36

mỏ và công nghiệp - Vinacomin

Công ty cổ phần Tư vấn đầu tư mỏ và công nghiệp – Vinacomin tiền thân là Viện nghiên cứu và Thiết kế mỏ, là Công ty tư vấn đầu ngành của Tập đoàn công nghiệp than và Khoáng sản Việt Nam Viện Nghiên cứu và Thiết kế mỏ được thành lập ngày 22/09/1965 tại Hòn Gai, Tỉnh Quảng Ninh.

Do nhiệm vụ từng thời kỳ, đơn vị được đổi tên từ Viện Nghiên cứu và Thiết kế mỏ thành Viện Quy hoạch và thiết kế than (tháng 10/1969), thành lập lại tổ chức tư vấn Nhà nước đổi thành Công ty khảo sát và thiết kế mỏ (tháng 6/1993) rồi Công ty tư vấn Tư vấn mỏ và công nghiệp (tháng 5/1996) và từ tháng 5/2000 sáp nhập với Công ty Tư vấn đầu tư điện và Than thành công ty Tư vấn đầu tư mỏ và công nghiệp Năm 2011 chính thức đổi tên thành Công ty cổ phần Tư vấn đầu tư mỏ và công nghiệp

- Vinacomin trực thuộc Tập đoàn công nghiệp Than - Khoáng sản Việt Nam.

Tên công ty: Công ty cổ phần Tư vấn mỏ và công nghiệp - Vinacomin

Tên giao dịch quốc tế: Vinacomin industry investment consulting joint stock company

Tên viết tắt: VIMCC., JSC Địa chỉ trụ sở chính: Số 565 đường Nguyễn Trãi, phường Thanh Xuân Nam, quận Thanh Xuân, TP Hà Nội.

Tổ chức sản xuất kinh doanh của Công ty: Gồm Cơ quan công ty và các Chi nhánh (xí nghiệp) trực thuộc Công ty.

Lĩnh vực sản xuất kinh doanh của Công ty

Đăng ký kinh doanh Công ty cổ phần số: 0103011515 do Sở Kế hoạch đầu tư

Hà Nội cấp lần đầu vào ngày 28 tháng 03 năm 2006, đăng ký thay đổi lần thứ 14 vào ngày 21 tháng 5 năm 2020 với các ngành nghề kinh doanh chủ yếu sau :

- Tư vấn đầu tư và xây dựng các công trình Mỏ, Điện lực, Công nghiệp, Giao thông vận tải, Bưu chính viễn thông; Khảo sát, Thiết kế xây dựng công trình công nghiệp Mỏ, công trình giao thông, công trình hạ tầng;

- Thiết kế quy hoạch xây dựng, thiết kế kiến trúc công trình xây dựng dân dụng, công nghiệp; Thiết kế công trình điện năng: Đường dây tải điện, trạm biến thế điện, công trình điện dân dụng và công nghiệp;

- Thiết kế xây dựng công trình cấp thoát nước khu công nghiệp, dân dụng, giao thông; Thiết kế, khảo sát khoan thăm dò, địa chất công trình, địa chất thuỷ văn; Thiết kế kỹ thuật trắc địa, đo vẽ bản đồ địa hình, địa chính;

- Tư vấn xuất nhập khẩu thiết bị phụ tùng, nhập khẩu vật tư, thiết bị, phụ tùng phục vụ cho ngành mỏ và các ngành công nghiệp khác;

- Kinh doanh vật tư thiết bị ngành khai khoáng và các ngành công nghiệp khác, công nghiệp, nông nghiệp;

- Nghiên cứu ứng dụng khoa học kỹ thuật, quản lý kinh tế và đào tạo chuyển giao công nghệ ngành mỏ; Nghiên cứu, chế tạo, sản xuất, lắp đặt các thiết bị và gia công cơ khí.

2.1.3 Cơ cấu bộ máy tổ chức của Công ty

Biểu đồ 2.1: Sơ đồ tổ chức của Công ty Cổ phần Tư vấn Đầu tư mỏ và công nghiệp - Vinacomin

(Nguồn: Phòng Hành chính nhân sự Công ty VIMCC)

- Cơ cấu của Công ty bao gồm:

+ 03 phòng nghiệp vụ quản lý gồm: Phòng Kế hoạch, Phòng Tài chính kế toán, Phòng Hành chính - Nhân sự.

+ 09 phòng sản xuất chuyên môn bao gồm: Hầm lò, Xây dựng công trình ngầm và mỏ, Lộ thiên, Cơ tuyển, Xây dựng, Điện, Địa chất môi trường, Kinh tế mỏ, phòng Khoáng sản và 01 Ban Tư vấn giám sát và quản lý dự án.

- Xí nghiệp thương mại và dịch vụ tổng hợp: chủ yếu làm các công việc dịch vụ, buôn bán vật tư, thiết bị mỏ và tư vấn các công trình tư vấn quy mô vừa và nhỏ. Địa chỉ: Phường Cẩm Thành, thành phố Cẩm Phả, Quảng Ninh Văn phòng đại diện: số 565 Nguyễn Trãi - Thanh Xuân - Hà Nội

- Xí nghiệp Thiết kế than Hòn Gai: đơn vị mang tính địa phương phục vụ chủ yếu cho các đơn vị trong nghành Than, nhưng hầu hết là các công trình có quy mô nhỏ, lẻ, thời gian thực hiện ngắn, phục vụ trực tiếp ngay cho sản xuất vùng Hòn Gai và Cẩm Phả Trụ sở tại: Phố Ba Đèo, Phường Hòn Gai, Hạ Long, Quảng Ninh.

* Công ty liên kết: Công ty cổ phần đầu tư mỏ Lương Sơn địa chỉ tại Xóm Quê

Sụ, Xã Cao Răm, Lương Sơn, Tỉnh Hòa Bình.

2.1.4 Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh

Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty giai đoạn 2018 – 2021 tổng hợp như sau:

Bảng 2.1: Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh VIMCC giai đoạn 2018 – 2021

TT Chỉ tiêu Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021

5 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 201.932 195.953 226.185 181.268

(Nguồn: BCTC hợp nhất VIMCC các năm 2018, 2019, 2020, 2021)

Qua bảng số liệu ta thấy: Giai đoạn 2018 – 2019 kết quả sản xuất kinh doanh của Công ty không có nhiều sự đột phá Các chỉ số tài sản, nợ phải trả không có biến động nhiều, bên cạnh đó doanh thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh giảm nhẹ từ 201,9 tỷ đồng xuống còn 195,9 tỷ đồng, tuy nhiên lợi nhuận trước và sau thuế lại tăng từ 1,4 tỷ đồng năm 2018 (trước thuế) đến 2,3 tỷ đồng năm 2019, điều này xuất phát từ các nỗ lực trong công tác tiết kiệm các khoản chi trong hoạt động của Công ty. Đến giai đoạn 2020-2021, nền kinh tế Việt Nam chịu ảnh hưởng của đại dịch Covid -19 Công ty cổ phần Tư vấn đầu tư mỏ và công nghiệp - Vinacomin cũng như các DN hoạt động trong ngành tư vấn cũng bị ảnh hưởng không nhỏ đến doanh thu và lợi nhuận Việc triển khai thi công các công trình dang dở gặp khó khăn do giãn cách xã hội theo các chỉ thị của Chính phủ khiến xảy ra hiện tượng, không đảm bảo tiến độ thi công các công trình dẫn tới doanh thu giảm, lợi nhuận sụt giảm Năm 2020 tuy doanh thu tăng so với năm 2019 và đạt 226,2 tỷ đồng nhưng giá trị gia tăng là lĩnh vực thương mại nên lợi nhuận trước thuế chỉ đạt 1,7 tỷ đồng, giảm đáng kể so với năm 2019.

Giai đoạn năm 2021 đến nay, để đưa nền kinh tế vực dậy trong bối cảnh bình thường mới, Chính phủ đã ban hành chính sách tiền tệ và điều tiết vĩ mô như nới lỏng chính sách tín dụng, hạ lãi suất cơ bản, hạ tỷ lệ dự trữ bắt buộc đối với các ngân hàng thương mại, tái cấp vốn Gói kích cầu trị giá lớn (gồm miễn giảm, hoãn thuế, hỗ trợ lãi suất, tăng đầu tư) đã có tác động tích cực phần nào đến nền kinh tế, ngăn chặn suy giảm kinh tế, ổn định kinh tế vĩ mô, kiềm chế lạm phát Nắm bắt được cơ hội đó, Công ty VIMCC đã nỗ lực mở rộng sản xuất kinh doanh, đầu tư máy móc thiết bị hiện đại nhằm nãng cao năng lực sản xuất, đầy nhanh tiến độ thi công và chất lượng công trình đang thực hiện Công ty cũng chủ động tìm kiếm việc làm, tham gia đấu thầu các công trình lớn trong và ngoài khu vực, nhờ vậy lợi nhuận năm 2021 đã tăng lên so với năm 2020.

2.2 Thực trạng công tác QLTC tại Công ty cổ phần Tư vấn đầu tư mỏ và công nghiệp - Vinacomin giai đoạn 2018-2021

2.2.1 Tổ chức bộ máy QLTC của Công ty

Bộ máy QLTC của VIMCC được tổ chức theo mô hình bộ phận tài chính nằm trong phòng Tài chính Kế toán.

Biểu đồ 2.2: Bộ máy QLTC của VIMCC

(Nguồn: Tác giả tự tổng hợp)

Trong mô hình này, bộ phận tài chính và bộ phận kế toán cùng nằm trong phòng tài chính kế toán của DN, không có chức danh giám đốc tài chính riêng biệt, đứng đầu là Kế toán trưởng.

Nhiệm vụ của phòng tài chính - kế toán thực hiện đồng thời chức năng của kế toán và quản trị tài chính, tuy nhiên có sự phân định rõ ràng giữa công tác tài chính và công tác kế toán, đồng thời phân định rõ ràng nhân sự cho từng bộ phận.

2.2.2 Thực trạng công tác lập kế hoạch tài chính

Phương pháp được sử dụng trong quy trình này tại Công ty là phương pháp được sử dụng rộng rãi hiện nay- phương pháp dự báo theo tỷ lệ doanh thu Và quy trình lập kế hoạch tài chính tại Công ty được xây dựng trên cơ sở kế hoạch doanh thu hằng năm Mà căn cứ xây dựng kế hoạch doanh thu phụ thuộc rất nhiều vào việc dự báo các công trình đầu tư mới trong Tập đoàn công nghiệp Than Khoáng sản ViệtNam Bởi vì nguồn doanh thu chủ yếu của Công ty là Tập đoàn Công nghiệp Than –Khoáng sản Việt Nam.

2.2.2.1 Căn cứ lập kế hoạch tài chính

Việc xây dựng kế hoạch tài chính phụ thuộc phần lớn vào kế hoạch doanh thu và nhân lực sử dụng.

Bên cạnh đó kế hoạch thu, chi hàng năm cần thực hiện theo chiến lược phát triển của VIMCC giai đoạn 2015-2020, hướng tới giai đoạn 2021-2030 Khi xây dựng kế hoạch tài chính cho một năm, căn cứ lập kế hoạch thu – chi phụ thuộc không nhỏ vào quy mô người lao động, chiến lược nhân sự trong giai đoạn lập kế hoạch tài chính.

Bảng 2.2: Quy mô người lao động VIMCC giai đoạn 2018 – 2021

Người lao động ĐVT Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021

Kỹ sư, cử nhân Người 220 197 193 179

Cao đẳng, trung cấp Người 18 17 14 12

(Nguồn: Phòng HCNS Công ty VIMCC năm 2018, 2019, 2020, 2021)

Quy mô người lao động từ năm 2018 đến 2021 của VIMCC có xu hướng giảm về cả số lượng và chất lượng theo trình độ, cụ thể số lượng người lao động năm 2018 là 313 người, đến năm 2019 là 287 người, năm 2020 còn 274 người và năm 2021 còn

259 người Về trình độ lao động, năm 2018 – 2019 số lượng tiến sỹ trong công ty là 05 người, tuy nhiên đã nghỉ hưu và chuyển công tác, hiện tại công ty đang cử 01 cán bộ đào tạo tiến sỹ tại Trung Quốc và sẽ tiếp tục cử cán bộ đi đào tạo Số lượng thạc sỹ, kỹ sư cử nhân duy trì đều đặn khoảng 190 người Nhìn chung giai đoạn 2020 – 2021, trước sự biến động khó khăn của đại dịch và kinh tế thị trường nói chung, công ty vẫn cố gắng duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh, số lao động giảm chủ yếu là khối nghiệp vụ phụ trợ và người lao động nghỉ hưu Tuy nhiên lượng lao động giảm cũng không đáng lo ngại bởi vì chủ yếu giảm khối nghiệp vụ phụ trợ, đồng thời Công ty sẽ tập trung đầu tư máy móc thiết bị, phần mềm chuyên dụng sẽ tăng đáng kể năng suất lao động.

Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh

Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty giai đoạn 2018 – 2021 tổng hợp như sau:

Bảng 2.1: Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh VIMCC giai đoạn 2018 – 2021

TT Chỉ tiêu Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021

5 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 201.932 195.953 226.185 181.268

(Nguồn: BCTC hợp nhất VIMCC các năm 2018, 2019, 2020, 2021)

Qua bảng số liệu ta thấy: Giai đoạn 2018 – 2019 kết quả sản xuất kinh doanh của Công ty không có nhiều sự đột phá Các chỉ số tài sản, nợ phải trả không có biến động nhiều, bên cạnh đó doanh thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh giảm nhẹ từ 201,9 tỷ đồng xuống còn 195,9 tỷ đồng, tuy nhiên lợi nhuận trước và sau thuế lại tăng từ 1,4 tỷ đồng năm 2018 (trước thuế) đến 2,3 tỷ đồng năm 2019, điều này xuất phát từ các nỗ lực trong công tác tiết kiệm các khoản chi trong hoạt động của Công ty. Đến giai đoạn 2020-2021, nền kinh tế Việt Nam chịu ảnh hưởng của đại dịch Covid -19 Công ty cổ phần Tư vấn đầu tư mỏ và công nghiệp - Vinacomin cũng như các DN hoạt động trong ngành tư vấn cũng bị ảnh hưởng không nhỏ đến doanh thu và lợi nhuận Việc triển khai thi công các công trình dang dở gặp khó khăn do giãn cách xã hội theo các chỉ thị của Chính phủ khiến xảy ra hiện tượng, không đảm bảo tiến độ thi công các công trình dẫn tới doanh thu giảm, lợi nhuận sụt giảm Năm 2020 tuy doanh thu tăng so với năm 2019 và đạt 226,2 tỷ đồng nhưng giá trị gia tăng là lĩnh vực thương mại nên lợi nhuận trước thuế chỉ đạt 1,7 tỷ đồng, giảm đáng kể so với năm 2019.

Giai đoạn năm 2021 đến nay, để đưa nền kinh tế vực dậy trong bối cảnh bình thường mới, Chính phủ đã ban hành chính sách tiền tệ và điều tiết vĩ mô như nới lỏng chính sách tín dụng, hạ lãi suất cơ bản, hạ tỷ lệ dự trữ bắt buộc đối với các ngân hàng thương mại, tái cấp vốn Gói kích cầu trị giá lớn (gồm miễn giảm, hoãn thuế, hỗ trợ lãi suất, tăng đầu tư) đã có tác động tích cực phần nào đến nền kinh tế, ngăn chặn suy giảm kinh tế, ổn định kinh tế vĩ mô, kiềm chế lạm phát Nắm bắt được cơ hội đó, Công ty VIMCC đã nỗ lực mở rộng sản xuất kinh doanh, đầu tư máy móc thiết bị hiện đại nhằm nãng cao năng lực sản xuất, đầy nhanh tiến độ thi công và chất lượng công trình đang thực hiện Công ty cũng chủ động tìm kiếm việc làm, tham gia đấu thầu các công trình lớn trong và ngoài khu vực, nhờ vậy lợi nhuận năm 2021 đã tăng lên so với năm2020.

Thực trạng công tác QLTC tại Công ty cổ phần Tư vấn đầu tư mỏ và công nghiệp - Vinacomin giai đoạn 2018-2021

2.2.1 Tổ chức bộ máy QLTC của Công ty

Bộ máy QLTC của VIMCC được tổ chức theo mô hình bộ phận tài chính nằm trong phòng Tài chính Kế toán.

Biểu đồ 2.2: Bộ máy QLTC của VIMCC

(Nguồn: Tác giả tự tổng hợp)

Trong mô hình này, bộ phận tài chính và bộ phận kế toán cùng nằm trong phòng tài chính kế toán của DN, không có chức danh giám đốc tài chính riêng biệt, đứng đầu là Kế toán trưởng.

Nhiệm vụ của phòng tài chính - kế toán thực hiện đồng thời chức năng của kế toán và quản trị tài chính, tuy nhiên có sự phân định rõ ràng giữa công tác tài chính và công tác kế toán, đồng thời phân định rõ ràng nhân sự cho từng bộ phận.

2.2.2 Thực trạng công tác lập kế hoạch tài chính

Phương pháp được sử dụng trong quy trình này tại Công ty là phương pháp được sử dụng rộng rãi hiện nay- phương pháp dự báo theo tỷ lệ doanh thu Và quy trình lập kế hoạch tài chính tại Công ty được xây dựng trên cơ sở kế hoạch doanh thu hằng năm Mà căn cứ xây dựng kế hoạch doanh thu phụ thuộc rất nhiều vào việc dự báo các công trình đầu tư mới trong Tập đoàn công nghiệp Than Khoáng sản ViệtNam Bởi vì nguồn doanh thu chủ yếu của Công ty là Tập đoàn Công nghiệp Than –Khoáng sản Việt Nam.

2.2.2.1 Căn cứ lập kế hoạch tài chính

Việc xây dựng kế hoạch tài chính phụ thuộc phần lớn vào kế hoạch doanh thu và nhân lực sử dụng.

Bên cạnh đó kế hoạch thu, chi hàng năm cần thực hiện theo chiến lược phát triển của VIMCC giai đoạn 2015-2020, hướng tới giai đoạn 2021-2030 Khi xây dựng kế hoạch tài chính cho một năm, căn cứ lập kế hoạch thu – chi phụ thuộc không nhỏ vào quy mô người lao động, chiến lược nhân sự trong giai đoạn lập kế hoạch tài chính.

Bảng 2.2: Quy mô người lao động VIMCC giai đoạn 2018 – 2021

Người lao động ĐVT Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021

Kỹ sư, cử nhân Người 220 197 193 179

Cao đẳng, trung cấp Người 18 17 14 12

(Nguồn: Phòng HCNS Công ty VIMCC năm 2018, 2019, 2020, 2021)

Quy mô người lao động từ năm 2018 đến 2021 của VIMCC có xu hướng giảm về cả số lượng và chất lượng theo trình độ, cụ thể số lượng người lao động năm 2018 là 313 người, đến năm 2019 là 287 người, năm 2020 còn 274 người và năm 2021 còn

259 người Về trình độ lao động, năm 2018 – 2019 số lượng tiến sỹ trong công ty là 05 người, tuy nhiên đã nghỉ hưu và chuyển công tác, hiện tại công ty đang cử 01 cán bộ đào tạo tiến sỹ tại Trung Quốc và sẽ tiếp tục cử cán bộ đi đào tạo Số lượng thạc sỹ, kỹ sư cử nhân duy trì đều đặn khoảng 190 người Nhìn chung giai đoạn 2020 – 2021, trước sự biến động khó khăn của đại dịch và kinh tế thị trường nói chung, công ty vẫn cố gắng duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh, số lao động giảm chủ yếu là khối nghiệp vụ phụ trợ và người lao động nghỉ hưu Tuy nhiên lượng lao động giảm cũng không đáng lo ngại bởi vì chủ yếu giảm khối nghiệp vụ phụ trợ, đồng thời Công ty sẽ tập trung đầu tư máy móc thiết bị, phần mềm chuyên dụng sẽ tăng đáng kể năng suất lao động.

Quy mô người lao động là một trong những căn cứ lập kế hoạch dự toán thu chi của Công ty Căn cứ thực hiện đầu tư trang thiết bị, máy móc, các phần mềm chuyên ngành và phần mềm theo đơn đặt hàng phục vụ công tác tư vấn thiết kế, khảo sát,khoan thăm dò lò trong ngắn hạn và dài hạn.

Bảng 2.3: Định mức hệ thống CSVC thiết bị VIMCC giai đoạn 2018 – 2021

T Trang thiết bị ĐVT Số lượng

I TRANG THIẾT BỊ SẢN XUẤT – VĂN

2 Máy tính xách tay Chiếc 20

II TRANG THIẾT BỊ KHÁC

2 Máy toàn đạc điện tử Chiếc 2

(Nguồn: Hồ sơ năng lực Công ty VIMCC)

Theo bảng tổng hợp ta thấy, với đặc trưng ngành nghề sản xuất kinh doanh là tư vấn thiết kế mỏ, hầm lò và khảo sát địa chất công trình, các công cụ phục vụ sản xuất thiết kế cần được đảm bảo duy trì thường xuyên về cả số lượng và chất lượng Trong đó trong hệ thống trang thiết bị sản xuất thì các máy in, máy photocopy, máy chiếu được sử dụng thường xuyên với công suất lớn, vì vậy thông thường tuổi thọ các máy móc này trong công ty sẽ ngắn Dựa vào đặc điểm, cường độ làm việc và định mức mà công ty cần có kế hoạch đầu tư mua sắm bổ sung hợp lý hàng năm.

Bên cạnh đó là hệ thống thiết bị chuyên dụng phục vụ công tác khảo sát địa chất bao gồm máy toàn đạc điện tử, máy thủy chuẩn, máy đo GPS Địa bàn làm việc chủ yếu của công ty là khu vực các mỏ than tại Quảng Ninh, trải dài từ Cẩm Phả - Hòn Gai- Uông Bí - Mạo Khê, chính vì vậy hệ thống xe ô tô phục vụ công tác đi lại thường xuyên cũng được xây dựng định mức duy trì 15 chiếc Định mức sử dụng các thiết bị máy móc là cơ sở quan trọng để xây dựng chiến lược tài chính hàng năm của Công ty.

2.2.2.2 Quy trình lập kế hoạch tài chính

Quy trình hoạch định kế hoạch tài chính của công ty trong các năm qua được thể hiện như sau:

Bước 1: Nghiên cứu và dự báo môi trường kinh doanh

Quy hoạch phát triển ngành than Việt Nam đến năm 2020, có xét triển vọng đến năm 2030 đã được Thủ tướng Chính phủ phê duyệt tại Quyết định 403/QĐ-TTg ngày

14 tháng 03 năm 2016 Theo Quy hoạch, phát triển ngành than trên cơ sở khai thác, chế biến, sử dụng có hiệu quả và tiết kiệm nguồn tài nguyên than của đất nước, phục vụ nhu cầu trong nước là chính; đóng góp tích cực vào việc bảo đảm an ninh năng lượng quốc gia và đáp ứng tối đa nhu cầu than phục vụ sự nghiệp phát triển kinh tế - xã hội của đất nước; bảo đảm việc xuất, nhập khẩu hợp lý theo hướng giảm dần xuất khẩu và chỉ xuất khẩu các chủng loại than trong nước chưa có nhu cầu sử dụng thông qua biện pháp quản lý bằng kế hoạch và các biện pháp điều tiết khác phù hợp với cơ chế thị trường có sự quản lý của Nhà nước và các cam kết quốc tế của Việt Nam.

Công ty là đơn vị tư vấn thiết kế đầu ngành của Việt Nam trong lĩnh vực than và khoáng sản do vậy sau khi quy hoạch ngành được Thủ tướng Chính phủ phê duyệt sẽ tạo thêm nguồn công việc cho Công ty.

Trên cơ sở nghiên cứu thị trường và phân tích tình hình tài chính của công ty trong khoảng thời gian 2017 - 2020 Công ty đã xây dựng kế hoạch tài chính tập trung các nguồn lực chính để triển khai thêm các dịch vụ khác.

Bước 2: Xác định mục tiêu QLTC

Sau khi phân tích các yếu tố cạnh tranh với công ty, hàng năm Kế toán trưởng – trưởng phòng Tài chính kế toán và ban lãnh đạo Công ty sẽ xem xét và quyết định mục tiêu hoạt động của năm tài chính tiếp theo.

Bước 3: Xây dựng các phương án thực hiện mục tiêu

Ban giám đốc Công ty dựa trên tham vấn của Phòng Tài chính kế toán đưa ra các phương án tối ưu để đạt được những mục tiêu tài chính đảm bảo tính khả thi thực hiện.

Bước 4: Đánh giá các phương án

Đánh giá công tác QLTC tại Công ty Cổ phần Tư vấn đầu tư mỏ và công nghiệp - Vinacomin

2.3.1 Các chỉ tiêu đánh giá công tác QLTC theo các chỉ tiêu tài chính a) Chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán

Khả năng thanh toán ổn định của DN được xác định bằng tỷ số thanh toán Tính thanh khoản của tài sản phụ thuộc vào mức độ dễ dàng chuyển đổi tài sản thành tiền mặt mà không phát sinh thua lỗ lớn Việc quản lý khả năng thanh toán bao gồm việc khớp các yêu cầu trả nợ với thời hạn của tài sản và các nguồn tiền mặt khác nhằm tránh mất khả năng thanh toán mang tính chất kỹ thuật.

Bảng 2.24: Các chỉ tiêu về khả năng thanh toán

1 Khả năng thanh toán hiện thời % 1,11 1,14 1,12 1,25

2 Khả năng thanh toán nhanh % 0,86 0,91 0,91 0,94

3 Khả năng thanh toán tức thì % 0,04 0,05 0,08 0,11

(Nguồn: Tính toán của tác giả)

• Khả năng thanh toán hiện thời (khả năng thanh toán ngắn hạn)

Tỷ số thanh toán hiện thời = Tài sản ngắn hạn/Nợ ngắn hạn, tỷ số này dao động mức 1,11% đến 1,25% cho thấy khả năng tài chính của Công ty tương đối an toàn với các khoản nợ ngắn hạn, Công ty kinh doanh mà không gặp khó khăn đáng kể về nguồn vốn lưu động Tuy nhiên nhìn vào số liệu chính xác, chỉ số này hầu như không thay đổi nhiều và ở mức tương đối thấp Tới thời điểm hiện tại, 1 đồng nợ của công ty sẽ có khoảng 1,11 - 1,25 đồng vốn lưu động để trả, Công ty không rơi vào tình trạng thiếu nợ khi các khoản vay đáo hạn.

- Qua các năm tài chính gần đây, hầu như chỉ số này của Công ty chỉ luôn đạt mức vừa đủ để trả nợ, điều này phản ánh được DN đang tận dụng hết các nguồn lực của mình để mở rộng kinh doanh và duy trì được mức có thể trả hết nợ, tránh tình trạng kiệt quệ tài chính.

- Tuy nhiên với chỉ số như trên, khi DN trả hết nợ, Công ty sẽ cạn kiệt vốn lưu động, điều này gây ra rất nhiều hạn chế trong việc hoạch định cũng như thực hiện các chiến lược kinh doanh ngắn hạn Điều này sở dĩ tồn tại do còn một số khoản phải thu có tỷ trọng lớn, thời gian thu đòi dài, thanh khoản không chắc chắn như công nợ phải thu của Công ty CP sắt Thạch Khê Hàng tồn kho - chủ yếu là chi phí sản xuất kinh doanh dở dang lớn Trong đó, chi phí sản xuất kinh doanh dở dang của các công trình tư vấn thiết kế chiếm tỷ trọng lớn Còn nhiều công trình có nhiều chi phí chi phí sản xuất kinh doanh dở dang tồn đọng chưa được nghiệm thu Khả năng thanh khoản các chi phí này phụ thuộc phần lớn vào khâu nghiệm thu sản phẩm hoàn thành và có sự liên quan mật thiết với các khoản phải thu khách hàng.

Tóm lại hệ số tuy không quá tốt, nhưng vẫn đảm bảo cam kết về tình hình tài chính, Công ty vẫn có khả năng vay thêm các khoản nợ để đầu tư.

* Khả năng thanh toán nhanh: Chỉ số đạt khoảng 0,86% - 0,94%, điều này phản ánh Chỉ số trung bình khá thấp cho thấy Công ty yếu trong khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn, minh chứng rằng trong giai đoạn vừa qua Công ty đã phải thanh lý tương đối tài sản để cân đối các khoản thanh toán.

* Khả năng thanh toán tức thì của Công ty rất thấp, chỉ đạt ~ 0,05%, điều này cho thấy khả năng thanh toán các khoản nợ bằng tiền thấp Công ty không để tồn quỹ tiền mặt nhiều, mặt tích cực là đảm bảo không bị đọng vốn ngoài chu trình sản xuất kinh doanh giảm thiểu rủi ro sử dụng vốn không hiệu quả.

Tóm lại, với các chỉ tiêu thanh toán này, Công ty luôn cần phải đặc biệt cẩn trọng trong các chiến lược về dòng tiền của mình. b) Chỉ tiêu đánh giá cơ cấu tài chính

Các DN luôn muốn thay đổi tỷ trọng các loại nguồn vốn theo xu hướng hợp lý nghĩa là tìm cho chúng một kết cấu tối ưu nhất Nhưng kết cấu này luôn bị phá vỡ do tình hình đầu tư Vì vậy tìm hiểu về hệ số đánh giá cơ cấu tài chính sẽ cung cấp cho các nhà quản trị một cái nhìn tổng quan về tình hình tài chính của DN.

Bảng 2.25: Các chỉ tiêu về cơ cấu tài chính

STT Chỉ số Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021

1 Hệ số đầu tư dài hạn 0,099 0,095 0,087 0,104

2 Hệ số đầu tư ngắn hạn 0,901 0,905 0,913 0,896

(Nguồn: Tính toán của tác giả)

* Hệ số đầu tư dài hạn và hệ số đầu tư ngắn hạn lần lượt là 9,9% và 90,1%, tỷ lệ lớn quá mức của hệ số đầu tư ngắn hạn cho thấy Công ty đang nợ tương đối cao, gánh nặng nợ lớn.

* Hệ số nợ đạt mức ~ 80% trong khi hệ số tài trợ chỉ đạt khoảng 20% cho thấy công ty có khả năng huy động vốn tốt tuy nhiên tiềm ẩn rất nhiều rủi ro về thanh toán khi mức nợ hàng năm của công ty là rất lớn Tài sản được tài trợ chủ yếu bằng nợ, lớn hơn nhiều so với tài trợ bằng nguồn vốn chủ sở hữu.

Tuy nhiên trong các khoản phải trả ngắn hạn khác, chiếm đến quá nửa (xấp xỉ 50%) là các khoản phải trả các bên trong liên danh thực hiện hợp đồng với công ty CP sắt Thạch Khê, đối ứng với khoản phải thu khách hàng của công ty CP sắt Thạch Khê. Điều này chứng tỏ thể hiện giá trị cũng như khả năng thanh toán khoản nợ phải trả khác này gắn liền với khả năng thu đòi khoản nợ với Công ty CP sắt Thạch Khê Độ rủi ro thanh toán cao tuy nhiên, việc sử dụng nợ cũng có một ưu điểm, đó là chi phí lãi vay sẽ được trừ vào thuế thu nhập DN Do đó, công ty phải cân nhắc giữa rủi ro về tài chính và ưu điểm của vay nợ để tái cơ cấu nguồn vốn, đảm bảo một tỷ lệ hợp lý nhất. c) Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động

Hiệu quả hoạt động của Công ty được đánh giá qua các chỉ tiêu về khả năng sinh lợi của DN, được xác định bởi nhóm chỉ số sau:

Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA) và Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE)

Bảng 2.26: Các chỉ tiêu về hiệu quả hoạt động

(Nguồn: Tính toán của tác giả )

Chỉ số ROA giao động ở mức cực thấp 0,6% -> 1,2%, Chỉ số ROE giao động mức 2,4% - 3% tuy nhiên vẫn > 0 chứng tỏ Công ty làm ăn có lãi Tuy nhiên hiệu quả quản lý và sử dụng tài sản tạo ra lợi nhuận của công ty là rất thấp So với mặt bằng chung ngành dịch vụ, chỉ số ROA xấp xỉ 2% và chỉ số ROE xấp xỉ 5% thì chỉ số tỷ suất lợi nhuận của Công ty là rất thấp Điều này phản ánh Công ty khai thác tài sản chưa hiệu quả, bên cạnh đó, Công ty sử dụng các khoản đầu tư bên ngoài (nợ) để duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh.

Tỷ suất lợi nhuận thấp, kém hấp dẫn với nhà đầu tư và duy trì qua nhiều kỳ kế toán không có biến động tích cực chứng tỏ hoạt động kinh doanh chính của Công ty đem về hiệu quả rất thấp Chính sách kinh doanh của công ty chưa hiệu quả dẫn đến việc công ty khó có thể phát huy, tăng trưởng thêm hoặc mở rộng quy mô Nếu Công ty không cải thiện được tỷ suất lợi nhuận và tăng trưởng doanh thu từng năm sẽ dẫn đến khó huy động vốn vay, gây nhiều hạn chế trong việc sử dụng vốn của chủ sở hữu cũng như vốn vay, giảm hiệu quả sử dụng vốn và gây mất an toàn tài chính.

Hầu hết nguồn tiền mà Công ty kiếm được sau thuế là nhờ các hoạt động kinh doanh đầu tư của Công ty mà ra Công ty cần có những chính sách kinh doanh, đầu tư tốt hơn và kiểm soát các chi phí hiệu quả hơn nữa.

MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM HOÀN THIỆN QUẢN LÝ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TƯ VẤN ĐẦU TƯ MỎ VÀ CÔNG NGHIỆP - VINACOMIN

Bối cảnh kinh tế xã hội và phương hướng hoàn thiện quản lý tài chính tại Công ty

VINACOMIN 3.1 Bối cảnh kinh tế xã hội và phương hướng hoàn thiện quản lý tài chính tại Công ty

3.1.1 Bối cảnh kinh tế xã hội

Những biến động về môi trường kinh tế - xã hội, môi trường công nghệ có ảnh hưởng đến các toàn bộ nền kinh tế Hơn nữa, ảnh hưởng của đại dịch Covid-19 lên nền kinh tế và chính trị toàn cầu là vô cùng nặng nề và dai dẳng Đại dịch không chỉ ảnh hưởng tới nguồn cung hàng hóa mà còn ảnh hưởng tới hệ thống vận tải cả ở đường bộ, đường thủy và đường hàng không Chính vì ảnh hưởng của sự cấm vận, phong tỏa ở các nước cũng như chính sách thắt chặt chi tiêu, cắt giảm nhân sự đã làm chậm quá trình sản xuất và vận chuyển hàng hóa đã dẫn đến hậu quả là sự chậm muộn trong các công tác đầu tư, mua sắm ảnh hưởng gián tiếp đến công tác thu chi hàng năm của các

DN Đối với ngành than, việc khó khăn trong các công tác xuất nhập khẩu ảnh hưởng trực tiếp tới sản lượng xuất khẩu than đi các thị trường quen thuộc như Trung Quốc, Indonesia, Malaysia,…

Bên cạnh đó, công tác QLTC DN cũng nằm trong tầm ảnh hưởng rộng khắp của cách mạng công nghiệp 4.0 Các DN có cơ hội được ứng dụng công nghệ tiên tiến như quản trị thông minh, tự động hóa vào hoạt động QLTC của mình Vì vậy các DN cần tận dụng tối đa và phát huy sự linh hoạt, sáng tạo không ngừng để thích nghi với công nghệ mới, điều này không chỉ áp dụng cho hoạt động QLTC mà còn cả trong toàn bộ hoạt động sản xuất kinh doanh Cách mạng công nghệ 4.0 tạo ra nhiều cơ hội cho các

DN nhưng cũng đặt ra không ít khó khăn, thách thức đối với các hoạt động của DN nói chung và lĩnh vực QLTC nói riêng, buộc các chủ DN phải quan tâm DN phải nhanh chóng chuyển đổi mô hình quản trị điều hành, mô hình sản xuất kinh doanh, cấu trúc lại sản phẩm, dịch vụ thích ứng với xu hướng khách hàng thế hệ số Bên cạnh đó, các

DN phải tăng cường hoạt động đầu tư phát triển trang thiết bị để thích ứng với tiến bộ khoa học công nghệ.

3.1.2 Phương hướng hoàn thiện QLTC của Công ty cổ phần Tư vấn đầu tư mỏ và công nghiệp - Vinacomin đến năm 2030

Sự biến động của thị trường ngành than trong khu vực và thế giới dẫn đến sự sụt giảm về lượng than thô tiêu thụ trong nước, đặc biệt là những mỏ khai thác than đá mũi nhọn của TKV vùng Quảng Ninh Điều này trực tiếp ảnh hưởng đến quy mô khai thác của đa phần các mỏ than hầm lò, kể cả những mỏ than lộ thiên Sự giảm sút về quy mô khai thác than nguyên khai đi kèm theo là sự sụt giảm về số lượng và quy mô các gói thầu tư vấn, các dự án khai thác, sàng tuyển mới cũng rất hạn chế Nguồn công việc dồi dào trong Tập đoàn đứng trước nguy cơ sụt giảm trực tiếp tác động đến Công ty cổ phần Tư vấn đầu tư mỏ và công nghiệp - Vinacomin.

Việc mở rộng lĩnh vực tư vấn, dấn thân tìm hiểu và tham gia vào những thị trường tư vấn mới là điều tất yếu để Công ty có thể tiếp tục duy trì và phát triển Đi kèm với định hướng phát triển đó là không ít cơ hội và cả thách thức mà Công ty phải đối mặt trên nhiều khía cạnh trong đó mũi nhọn là khả năng đấu thầu tư vấn của công ty, được quyết định trực tiếp bởi các yếu tố chuyên môn tư vấn, chứng chỉ hành nghề chuyên gia tư vấn, gắn chặt với những lĩnh vực tư vấn đặc thù cần có.

Trước những cơ hội, thách thức mà công ty phải đối mặt, công ty đã đưa ra các mục tiêu trong giai đoạn 2022 - 2025 phù hợp với tình hình hiện tại.

Một số mục tiêu đầu tư chủ yếu của công ty đó là:

- Tiếp tục đầu tư máy móc thiết bị, phương tiện để nâng cao năng lực sản xuất của Công ty.

- Đầu tư thiết bị tin học và xuất bản phục vụ sản xuất.

- Nghiên cứu phương án liên danh với một số đơn vị để áp dụng, ứng dụng khoa học kỹ thuật vào sản xuất.

- Đầu tư vào nguồn nhân lực: Để đạt được sự phát triển bền vững cho công ty, cần tổ chức tốt hơn công tác đào tạo nguồn nhân lực trên các mặt nhận thức chính trị, đào tạo ngoại ngữ và đặc biệt là nâng cao trình độ chuyên môn.

- Đối với công tác QLTC, định hướng của công ty hướng tới sử dụng có hiệu quả nguồn vốn từ quỹ đất, bất động sản, tài sản có để bổ sung nguồn vốn nâng cao tiềm lực tài chính của Công ty.

- Chỉ thực hiện đấu thầu và thi công các công trình có vốn, có lãi, kiên quyết không đấu thầu các công trình chưa rõ nguồn vốn, không có vốn và không có lãi tránh nợ dây dưa từ năm này qua năm khác.

- Tập trung chỉ đạo nhanh chóng thu hồi vốn các dự án đã hoàn thành, Công ty sẽ thành lập ban thu hồi công nợ để giải quyết dứt điểm với các chủ đầu tư Đồng thời phải kiên quyết thực hiện quyết toán các dự án cũ với các chủ đầu tư trước ngày 31/12/2020 Các dự án mới phải thực hiện tới đâu thực hiện nghiệm thu và thanh toán thu hồi vốn tới đó.

- Giảm thiểu số dư tiền vay Ngân hàng.

- Tối ưu hóa chi phí quản lý DN, đặc biệt là nguồn chi quản lý lao động luôn chiếm tỷ trọng lớn trong chi phí quản lý Xem xét và rà soát những thủ tục, quy trình của DN nhằm cắt giảm những công việc rườm rà, thừa thãi.

- Tăng cường huy động vốn từ cán bộ công nhân viên nhằm phát huy nội lực từ chính bản thân Công ty Tạo vốn bằng cách này một mặt sẽ giải quyết nhu cầu vốn thường xuyên, giảm chi phí vốn, mặt khác sẽ gắn bó người lao động với công ty, giúp họ nâng cao tinh thần trách nhiệm đạt hiêu quả cao trong lao động.

- Áp dụng tiến bộ khoa học, công nghệ thông tin và dự báo trong việc đổi mới cách thức, hoàn thiện công tác hoạch định tài chính của Công ty, đảm bảo đưa ra những phương án, mục tiêu tài chính có tính khả thi cao.

- Tái cơ cấu và hoàn thiện bộ máy quản lý theo hướng hoàn thiện và hiệu quả hơn, nâng cao trình độ quản lý và điều hành của cán bộ quản lý, đặc biệt trong lĩnh vực QLTC.

Một số giải pháp hoàn thiện công tác QLTC tại Công ty cổ phần Tư vấn đầu tư mỏ và công nghiệp - Vinacomin đến năm 2030

tư mỏ và công nghiệp - Vinacomin đến năm 2030

Thị trường kinh doanh ngày nay đang ngày một mở rộng hơn Công ty cần có sự hỗ trợ từ nhiều phía để được tạo điều kiện về tài chính trong quá trình đối phó với các thách thức cạnh tranh Nhờ vậy mới có thể nhanh chóng chuyển sang đa dạng lĩnh vực kinh doanh khác nhau Đặc biệt, vấn đề QLTC là một vấn đề quan trọng mà Công ty cần phải quan tâm, các giải pháp đưa ra như sau:

3.2.1 Giải pháp hoàn thiện lập kế hoạch tài chính

Thứ nhất, nâng cao chất lượng công tác phân tích tài chính Để nâng cao chất lượng công tác phân tích tài chính, trong thời gian tới, trước tiên công tác tổ chức phân tích của công ty cần phải được thực hiện một cách khoa học công ty cần xây dựng quy trình phân tích đầy đủ bao gồm các bước từ giai đoạn chuẩn bị phân tích giai đoạn tiến hành phân tích cho đến giai đoạn hoàn thành phân tích.

Biểu đồ 3.1: Quy trình phân tích tài chính

Công ty cần thực hiện các nội dung phân tích quan trọng như: phân tích tình hình tài chính thông qua Báo cáo kiểm toán, báo cáo Kết quả hoạt động kinh doanh, đánh giá tình hình tài chính thông qua phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn, đánh giá rủi ro kinh doanh và rủi ro tài chính, phân tích các tỷ số tài chính, lưu chuyển tiền tệ… Kết quả của phân tích tài chính giúp nhà quản trị định hình hiện trạng tài chính của Công ty, cho thấy những điểm mạnh và những điểm yếu trong hoạt động tài chính của DN, từ đó có phương hướng và biện pháp nhằm khai thác thế mạnh, tiềm năng và điều chỉnh khắc phục những điểm yếu về tài chính của DN trong kỳ kế hoạch.

Bên cạnh đó công ty cũng cần kết hợp tốt công tác hạch toán kế toán, kiểm toán nội bộ với phân tích tài chính DN, có sự phối hợp chặt chẽ hoạt động của bộ phận kế toán và bộ phận chính giúp cho ban lãnh đạo DN có cái nhìn thấu đáo về tình hình tài chính DN và đưa ra các quyết định chính xác, kịp thời.

Thứ hai, nâng cao chất lượng công tác lập kế hoạch tài chính Để lập kế hoạch tài chính, Công ty cần bám sát vào một số căn cứ chủ yếu sau:

- Các kế hoạch kinh doanh của Công ty: Thiết lập các mục tiêu tăng trưởng, mục tiêu về lợi nhuận dựa trên định hướng mở rộng phát triển Công ty Những mục tiêu này phải được lượng hóa bằng các con số cụ thể.

- Công ty phải chú ý đến nhu cầu về tài chính, nhân lực và nhu cầu về vật chất hạ tầng cần thiết để hoàn thành kế hoạch tài chính bằng cách đưa ra những dự báo về doanh số, chi phí và lợi nhuận Dự báo dòng tiền chi tiết cụ thể theo từng tháng trong năm để từ đó cân đối nguồn vốn hoạt động cụ thể từng tháng trong năm đạt hiệu quả cao nhất.

- Ban lãnh đạo công ty càn chủ động hơn nữa trong việc trau dồi nâng cao phương pháp điều hành DN, kịp thời nắm bắt các cơ hội về thị trường và phát triển sản phẩm để có những giải pháp nâng cao năng suất, đẩy mạnh hiệu quả sản xuất kinh doanh của Công ty.

- Cập nhật thường xuyên KHTC thông qua BCTC mới nhất theo kỳ của Công ty Thường xuyên so sánh kết quả tài chính Công ty thu đươc với các số liệu hoạt động của các Công ty trong cùng ngành để biết được vị trí của Công ty trong ngành, tìm ra và khắc phục điểm yếu của Công ty.

- Các chiến lược hay định hướng tài chính.

Kế hoạch tài chính là việc cụ thể hóa chiến lược tài chính của DN Do vậy, khi lập kế hoạch tài chính hàng năm thì công ty cần dựa trên cơ sở xem xét các chiến lược tài chính của DN như chiến lược đầu tư, chiến lược huy động vốn, chiến lược về cổ tức…

- Các chính sách, chế độ tài chính của Nhà nước đối với DN và những vấn đề trực tiếp liên quan đến môi trường kinh doanh Lãnh đạo VIMCC cần nắm vững các chính sách khuyến khích đầu tư của Nhà nước, pháp luật về thuế khóa, chế độ khấu hao TSCĐ, các thể lệ quy chế vay vốn, những xu hướng diễn biến thay đổi môi trường thị trường…Những yếu tố này đều ảnh hưởng trực tiếp đến công tác lập kế hoạch tài chính của DN.

Thứ ba, đặt thêm trọng tâm vào việc xây dựng các kế hoạch tài chính dài hạn

Kế hoạch tài chính dài hạn của Công ty thường mang tính chiến lược, thiết lập các mục tiêu tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận dài hạn trong vòng từ 3-5 năm Để làm được điều này lãnh đạo Công ty cần tiến hành như sau:

- Xác lập các mục tiêu về tốc độ tăng trưởng mong muốn và Công ty có thể vươn tới, tính toán lượng vốn cần thiết để trang trải các khoản tồn kho, trang thiết bị và nhu cầu nhân sự cần thiết để đạt được tốc độ tăng trưởng về doanh thu theo kỳ vọng. Để xác định chuẩn xác nhu cầu của Công ty trong tương lai, đội ngũ phân tích cần phân tích tốt báo cáo thu nhập ước tính trong kỳ kế hoạch.

- Đối với giả định lợi nhuận không đủ để đáp ứng nhu cầu tăng trưởng dự báo của Công ty, cần có kế hoạch bố trí vay nợ hoặc giảm tốc độ tăng trưởng để mức lợi nhuận có thể theo kịp nhu cầu tăng trưởng.

Trong kế hoạch tài chính dài hạn đưa vào hoạch định, công ty cần thiết lập các mục tiêu tài chính rõ ràng, cụ thể và đảm bảo sự khả thi dựa trên việc phân tích kỹ các chỉ tiêu tài chính cũng như tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh Mục tiêu tài chính cũng như phương án thực hiện mục tiêu cần xây dựng dựa trên mối quan hệ mật thiết với các mục tiêu quản lý những khía cạnh khác và thống nhất với mục tiêu chung của Công ty Đảm bảo việc thực hiện mục tiêu QLTC không ảnh hưởng đến các mục tiêu quản lý khác mà tác động tương hỗ trong việc hướng tới mục tiêu chung của cả Công ty Dựa vào các mục tiêu đã xây dựng, Công ty cần tiến hành xây dựng phương án thực hiện mục tiêu rõ ràng, phân công công việc và trách nhiệm cụ thể đến từng bộ phận phòng ban để triển khai đồng bộ.

3.3.2 Giải pháp hoàn thiện công tác tổ chức thực hiện kế hoạch tài chính

Thứ nhất, tái tổ chức cơ cấu nguồn vốn, tăng khả năng tự chủ về tài chính, tăng tỷ trọng vốn chủ sở hữu.

Đề xuất và kiến nghị

3.3.1 Kiến nghị đối với Tập đoàn Công nghiệp Than khoáng sản Việt Nam

Với vai trò là đơn vị trực thuộc, Công ty cổ phần Tư vấn đầu tư mỏ và công nghiệp cần đưa ra những kiến nghị phù hợp đối với tập đoàn Than Khoáng sản Việt Nam (TKV) để trực tiếp và gián tiếp nâng cao hiệu quả công tác QLTC của Công ty, TKV cũng cần có những hỗ trợ nhất định nhằm giúp các công ty trực thuộc nói chung và VIMCC nói riêng xây dựng phát triển.

- TKV cần thường xuyên tổ chức các cuộc hội thảo, hội nghị chuyên để đánh giá thực trạng hoạt động của các đơn vị trực thuộc, chỉ ra các điểm hạn chế và đề xuất các giải pháp khắc phục nhằm giúp các đơn vị trực thuộc nâng cao khả năng cạnh tranh.

- Mở rộng quan hệ hợp tác, trao đổi kinh nghiệm với các tổ chức quốc tế, các tổ chức khoa học kỹ thuật trong và ngoài nước về khai thác mỏ Thực hiện chức năng tư vấn, phản biện, giám định xã hội về công trình, kỹ thuật mỏ; tham gia ý kiến về việc xây dựng cơ sở khoa học cho việc hoạch định các chủ trương, chính sách, pháp luật cũng như các kế hoạch, dự án phát triển khoa học có liên quan đến chuyên ngành xây dựng.

- Tăng cường tổ chức đào tạo cho nhà quản lý, đội ngũ nhân sự quản trị tài chính, đội ngũ kế toán của các DN trong ngành Thường xuyên phổ biến, cập nhật kiến thức về quản trị tài chính, kế toán, phân tích BCTC cho DN.

Kiến nghị đối với Chính phủ

Chính phủ cần có các chiến lược ổn định, bền vững về chủ trương chính sách liên quan đến hệ thống tài chính, đảm bảo rõ ràng minh bạch và tạo hành lang thông thoáng cho DN hoạt động thông qua các Nghị quyết, Luật, Nghị định, Thông tư ban hành Đảm bảo thời gian góp ý cho toàn dân, bên cạnh đó khi các văn bản pháp quy được ban hành thì các bộ ngành cần nhanh chóng thực hiện triển khai công tác hướng dẫn thực hiện, quá thời hạn quy định thì cần cập nhật liên tục Các chủ trương, chính sách lỗi thời không còn phù hợp với thực tế, xa rời cuộc sống cần nhanh chóng và kiên quyết điều chỉnh để bắt kịp xu thế biến động không ngừng của toàn xã hội.

Các định mức về chi phí tư vấn cần được điều chỉnh kịp thời phù hợp với thời điểm tăng tiền lương Các dự án khi trình lên được thẩm định, thẩm tra theo đúng tiến độ, quy định của nhà nước đang hiện hành.

Thực hiện các chính sách giúp DN có thể dễ dàng hơn trong việc tiếp cận được nguồn vốn, khống chế trền lãi suất cho vay của các ngân hàng thương mại kể cả nợ cũ và nợ mới với cũng một mức lãi suất như nhau; đồng thời giảm thiểu tối đa các thủ tục hành chính và điều kiện đảm bảo để giúp DN dễ dàng hơn tiếp cận được các nguồn vốn vay trên thị trường.

Về chính sách thuế, phí, đề nghị Chính phủ cân nhắc khi ban hành các chính sách đảm bảo tính dự báo, bền vững và thiết thực trong thời gian dài Cụ thể, nên miễn thuế GTGT cho một số ngành hàng trong nước giúp DN giảm giá bán, giải quyết hàng tồn kho, thu hồi vốn để tái sản xuất kinh doanh; hạn chế ban hành thêm các loại thuế, phí phải thu của DN, người dân để tăng cầu hàng hóa và hỗ trợ cho DN.

Về công tác môi trường, kiến nghị Chính phủ xem xét chỉ đạo các bộ, ngành có sự thống nhất, hướng dẫn cụ thể và rõ ràng cho DN về việc thực hiện bảo vệ môi trương dựa trên các quy chuẩn cụ thể, tránh tình trạng làm khó dễ DN trong việc nghiên cứu, áp dụng và tuân thủ.

Quản lý TCDN là nội dung tính tổng hợp cao nhất trong hoạt động sản xuất kinh doanh của mỗi DN Đặc biệt trong điều kiện hội nhập kinh tế quốc tế như hiện nay, mở ra cho các DN Việt Nam nhiều cơ hội, nhưng cũng đặt ra nhiều thách thức, khó khăn trong hoạt động QLTC Hiện nay đa số các DN Việt Nam đều mang hàm lượng chất xám trong sản phẩm thấp, đặt nặng tính thương mại, do đó năng lực cạnh tranh trên trường Quốc tế không cao Bởi vậy, để có thể tồn tại và đứng vững trên thị trường bối cảnh hội nhập, các DN phải tìm cách huy động vốn, sử dụng vốn có hiệu quả, tiên quyết là hoàn thiện và nâng cao hiệu quả công tác QLTC.

Qua thời gian nghiên cứu, tìm hiểu thực trạng tình hình QLTC trên cơ sở các thông tin về hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty cổ phần Tư vấn đầu tư mỏ và công nghiệp – Vinacomin, học viên đã hoàn thành đề tài luận văn: “QLTC tại Công ty cổ phần Tư vấn đầu tư mỏ và công nghiệp – Vinacomin” Sau quá trình nghiên cứu đề tài trên, trong khuôn khổ luận văn này có thể đưa ra những kết luận sau: Tổng hợp cơ sở lý luận về QLTC tại các DN Phân tích tình hình QLTC của Công ty cổ phần Tư vấn đầu tư mỏ và công nghiệp – Vinacomin theo hệ thống chức năng của quản lý bao gồm xây dựng kế hoạch tài chính, tổ chức thực hiện kế hoạch tài chính và kiểm tra, giám sát thực hiện kế hoạch tài chính Luận văn trên cơ sở phân tích đã tìm ra các thành tựu và điểm hạn chế trong hoạt động QLTC của Công ty giai đoạn 2018 - 2021.

Từ đó luận văn đề xuất các giải pháp thực tế để nâng cao hiệu quả QLTC tại Công ty cổ phần Tư vấn đầu tư mỏ và công nghiệp – Vinacomin tầm nhìn đến năm 2030. Một số giải pháp bao gồm:

- Giải pháp hoàn thiện lập kế hoạch tài chính: Nâng cao chất lượng công tác phân tích tài chính, nâng cao chất lượng lập kế hoạch, đặt thêm trọng tâm vào các kế hoạch dài hạn.

- Giải pháp hoàn thiện công tác tổ chức thực hiện kế hoạch tài chính: Tái tổ chức cơ cấu nguồn vốn, tích cực chủ động thu hồi dứt điểm công nợ, nâng cao chất lượng sản phẩm, tăng cường tiết kiệm chi phí, ngăn chặn và hạn chế sai phạm trong các nghiệp vụ tài chính, tổ chức và củng cố mối quan hệ làm việc, tăng cường hiệu quả công tác nhận diện và xử lý rủi ro tài chính.

- Giải pháp hoàn thiện công tác kiểm tra, giám sát thực hiện kế hoạch tài chính:

Tăng cường vai trò của Ban kiểm soát, tổ kiểm toán nội bộ, đa dạng hóa các chuyên đề kiểm soát tài chính.

Tác giả hi vọng luận văn có thể đóng góp một phần thiết thực để nâng cao hiệu quả trong quá trình thực hiện QLTC tại Công ty cổ phần Tư vấn đầu tư mỏ và công nghiệp – Vinacomin trong thời gian tới.

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO

1 Công ty cổ phần Tư vấn đầu tư mỏ và công nghiệp – Vinacomin, 2018 Báo cáo hợp nhất năm tài chính 2018, Hà Nội.

5 Công ty cổ phần Tư vấn đầu tư mỏ và công nghiệp – Vinacomin, 2021 Hồ sơ năng lực Công ty, Hà Nội.

6 Vũ Duy Hào và cộng sự, Tài chính doanh nghiệp, NXB Thống kê, Hà Nội 1997.

7 Đinh Thế Hiển, Quản lý tài chính công ty lý thuyết và ứng dụng, NXB Thống kê, Hà Nội 2007.

8 Nguyễn Trí Hiếu, Các giải pháp nâng cao hiệu quả quản trị tài chính đối với dự án Cát Bà MATINA - Công ty đầu tư và phát triển du lịch Vinaconex, Luận văn thạc sỹ, Học viện Tài chính, Hà Nội năm 2012.

9 Ngô Thị Thu Huyền, Nâng cao hiệu quả quản trị tài chính trong các doanh nghiệp sản xuất gốm sứ - thủy tinh trên địa bàn tỉnh Bắc Ninh Luận án tiến sỹ kinh tế,

Học viện Tài chính, Hà Nội năm 2016.

10 Trần Thị Lan Phương, “Hoàn thiện công tác quản lý tài chính tại Công ty cổ phần xây dựng số 1 – VINACONEX ”, Luận văn thạc sỹ, khoa Khoa học Quản lý -

Trường Đại học kinh tế quốc dân, Hà Nội năm 2015.

11 Vũ Thị Bích Hà, “Phân tích tài chính công ty cổ phần Kinh đô”, Luận văn thạc sỹ, Trường Đại học kinh tế - Đại học Quốc Gia Hà Nội, Hà Nội năm 2016.

Định dạng
Số trang	115
Dung lượng	0,92 MB