MỞ ĐẦU Thị trường chứng khoán là nơi tập trung của nhiều nhà đầu tư tham gia với các mục đích, sự hiểu biết và lợi ích khác nhau, các giao dịch với sản phẩm tài chính được thực hiện với giá trị rất lớ.
MỞ ĐẦU Thị trường chứng khoán nơi tập trung nhiều nhà đầu tư tham gia với mục đích, hiểu biết lợi ích khác nhau, giao dịch với sản phẩm tài thực với giá trị lớn làm cho thị trường chứng khốn mơi trường dễ xảy hoạt động kiếm lợi khơng đáng, khơng cơng bằng, gây tổn thất cho chủ thể tham gia thị trường, đặc biệt nhà đầu tư Để đảm bảo cho thị trường chứng khốn vận hành cách an tồn, hiệu quả, công khai, công bằng, bảo vệ quyền, lợi ích hợp pháp chủ thể tham gia thị trường trì cạnh tranh lành mạnh thị trường, từ góp phần thúc đẩy thị trường cần có can thiệp pháp luật vào hoạt động thị trường, hành vi xâm phạm đến quy tắc hoạt động thị trường Xuất phát từ vai trị tính chất phức tạp thị trường chứng khoán, việc xây dựng hồn thiện khung pháp luật xử lí vi phạm pháp luật chứng khoán thị trường chứng khốn vơ cần thiết Nhận rõ vai trị quan trọng thị trường chứng khốn kinh tế đất nước, muốn góp phần làm sâu sắc quy định pháp luật hành, từ có liên hệ thực tế để kiến nghị giải pháp nhằm hoàn thiện quy định pháp luật xử lý vi phạm pháp luật chứng khoán thị trường chướng khoán nước ta nên em lựa chọn đề số 10: “Tìm hiểu chế tài xử lý vi phạm pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán, đưa đề xuất pháp lý” làm đề tập kỳ lần để nghiên cứu, làm rõ phần đề Do kiến thức lý luận mơn Luật Chứng khốn tầm nhìn thực tế cịn hạn chế nên làm khơng tránh khỏi thiếu sót, em mong nhận bảo, giúp đỡ thầy cô để làm em hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn thầy, cô giáo tổ môn! NỘI DUNG CHƯƠNG I: MỘT SỐ VẤN ĐỀ LÝ LUẬN VỀ XỬ LÝ VI PHẠM PHÁP LUẬT CHỨNG KHOÁN VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Vi phạm pháp luật xử lý vi phạm pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán 1.1 Vi phạm pháp luật chứng khoán 1.1.1 Khái niệm, đặc điểm Thị trường chứng khoán ba phận thị trường tài (bao gồm thị trường tiền tệ, thị trường ngoại hối thị trường chứng khoán), kênh huy động vốn đầu tư lưu thông nguồn vốn đầu tư Hoạt động thị trường chứng khốn tạo tính khoản giao dịch thị trường, tạo môi trường cạnh tranh lành mạnh, giúp doanh nghiệp nâng cao hiệu sử dụng vốn, công cụ quan trọng giúp phủ thực sách kinh tế - xã hội Tuy vậy, có số chủ thể tham gia thị trường chứng khốn mục tiêu lợi nhuận mà khơng tn thủ quy tắc thị trường, quy định pháp luật làm tổn hại đến lợi ích hợp pháp chủ thể khác Những hành vi xác định vi phạm pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán Vi phạm pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán hiểu hành vi trái pháp luật tổ chức, cá nhân xâm hại tới quan hệ xã hội pháp luật chứng khoán xác lập bảo vệ, tổ chức, cá nhân phải chịu trách nhiệm pháp lý hành vi vi phạm gây theo quy định pháp luật chứng khoán Vi phạm pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán loại vi phạm pháp luật lĩnh cực cụ thể vi phạm pháp luật nói chung mang đặc điểm chung vi phạm pháp luật là: hành vi nguy hiểm cho xã hội, thực dạng hành động không hành động; hành vi trái pháp luật; chứa đựng lỗi chủ (cố ý vơ ý) chủ thể có lực trách nhiệm pháp lý thực Tuy nhiên, chứng khoán thị trường chứng khoán lĩnh vực có nhiều đặc thù, ngồi đặc điểm chung vi phạm pháp luật chứng khốn thị trường chứng khốn cịn có đặc trưng khác biệt với vi phạm pháp luật khác Thứ nhất, chủ thể thực hành vi vi phạm tổ chức, cá nhân trực tiếp liên quan đến hoạt động chứng khoán hoạt động quản lý thị trường chứng khoán phát sinh tất phận thị trường Bất kỳ chủ thể tham gia vào lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán có nguy thực hành vi trái pháp luật mức độ vi phạm khác Ví dụ cơng ty chứng khốn, cơng ty quản lý quỹ đầu tư chứng khốn, cơng ty đầu tư chứng khốn vi phạm quy định pháp luật kinh doanh chứng khoán chứng hành nghề chứng khốn; nhà đầu tư, người có liên quan, thành viên quan quản lý nhà nước vi phạm quy định thông tin nội bộ… Trên thị tường tự do, hàng loạt hành vi vi phạm pháp luật chứng khốn xảy ra, chẳng hạn hành vi dịch chuyển cổ phiếu, trái phiếu chuyển đối tượng sở hữu chứng khoán chưa phép chuyển nhượng; hành vi chi trả cổ tức chưa đủ điều kiện tổ chức phát hành… Thứ hai, hành vi vi phạm thường xuất phát từ động vụ lợi vật chất Các quan hệ phát sinh thị trường chứng khoán, hoạt động liên quan đến chứng khoán quan hệ kinh tế quan hệ quản lý kinh tế Kết hoạt động mong muốn đạt tới lợi ích vật chất định trì trật tự, ổn định thị trường Khi thực hành vi vi phạm liên quan đến chứng khoán, chủ thể bị hối thúc mong muốn chiếm đoạt lượng tài sản (chứng khoán, thu nhập) tốt Ví dụ mục đích mà nhân viên cơng ty chứng khoán vi phạm quy định nguyên tắc đặt lệnh tự doanh lệnh môi giới khách hàng khơng khác kiếm lợi nhuận bất từ thu nhập kết giao dịch thực hiện; hay cơng chức Ủy ban Chứng khốn Nhà nước (UBCKNN) tiết lộ thơng tin cho người khác từ chia sẻ thu nhập có sử dụng kết thông tin xuất phát từ động vật chất Thứ ba, phần lớn vi phạm pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán thực lỗi cố ý Xuất phát từ đặc điểm quan hệ phát sinh lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán quan hệ kinh tế, mục tiêu quan hệ lợi ích vật chất cụ thể; quản lý nhà nước gắn với quan hệ chứng khốn thị trường chứng khốn ảnh hưởng tức tới giao dịch tất phận thị trường Mặt khác, chủ thể tham gia thị trường thường có hiểu biết định nên thực hành vi chủ thể thường nhận thức hệ phát dinh mong muốn hệ mang lại lợi ích vật chất to lớn cho Chính vậy, lỗi hành vi vi phạm chứng khoán thị trường chứng khoán thường lỗi cố ý Thứ tư, việc xác định xác hành vi vi phạm lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán thường phức tạp Điều xuất phát từ tính đa dạng phức tạp giao dịch thị trường chứng khốn Ví dụ hành vi gian lận giao dịch chứng khoán, việc xác định cá nhân, tổ chức “gián tiếp” tham gia vào việc công bố thông tin sai lệch nhằm lôi kéo, xúi giục việc mua bán chứng khốn khó Nhận thức điều có vai trị quan trọng việc xác định xác chủ thể hành vi vi phạm cụ thể từ vó biện pháp xử lý vi phạm thích hợp, hiệu Thứ năm, hành vi vi phạm pháp luật lĩnh vực chứng khốn thường có tính đặc thù, phát sinh nhanh Chứng khoán thị trường chứng khoán lĩnh vực đa dạng, phức tạp động Đôi việc chưa kịp thời thể chế hóa sách làm giảm hiệu quản lý Nhà nước số lĩnh vực Đây điều kiện thuận lợi cho vi phạm phát sinh tồn Tính phát sinh nhanh lĩnh vực chứng khốn thể chỗ có sơ hở sách pháp luật, xuất hành vi vi phạm pháp luật Nhận thực rõ đặc điểm giúp không ngừng tổng kết, xem xét, đánh giá kịp thời sửa đổi, bổ sung ban hành văn điều chỉnh hành vi phát sinh đảm bảo thị trường hoạt động ổn định, bảo vệ quyền lợi nhà đầu tư, xử lý nghiêm minh hành vi vi phạm 1.1.2 Phân loại Hành vi vi phạm lĩnh vực chứng khốn thị trường chứng khốn nhìn nhận nhiều khía cạnh khác Do đó, việc xem xét, định hình hành vi vi phạm pháp luật chứng khoán giúp cho chủ thể nhận diện hành vi vi phạm từ có biện pháp phòng ngừa xử lý vi phạm đắn, phù hợp * Căn vào mức độ vi phạm Nếu xét theo tiêu chí mức độ vi phạm pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán gồm ba loại vi phạm chủ yếu là: vi phạm hành chính, vi phạm pháp luật dân vi phạm pháp luật hình Vi phạm hành lính vực chứng khoán thị trường chứng khoán hiểu hành vi cá nhân, tổ chức thực với lỗi cố ý vô ý, vi phạm quy định pháp luật quản lý nhà nước lĩnh vực chứng khoán thị tường chứng khốn mà chưa đến mức truy cứu trách nhiệm hình theo quy định pháp luật bị xử phạt hành Vi phạm pháp luật hình lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán (hay tội phạm chứng khoán) hành vi nguye hiểm cho xã hội quy định Bộ luật hình người có lực trách nhiệm hình gây cách cố ý vô ý, xâm hại đến hoạt động thị trường chứng khoán, quyền lợi ích hợp pháp chủ thể khác Chủ thể thực tội phạm chứng khoán phải gánh chịu trách nhiệm hình với hình thức trách nhiệm cụ thể vào tính chất, mức độ hành vi hậu hành vi gây Vi phạm pháp luật dân dự lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán hành vi trái pháp luật, có lỗi, xâm hại tới quan hệ tài sản chủ thể thâm gia thị trường Chủ thể có hành vi vi phạm pháp luật dân phải gánh chịu trách nhiệm dân hành vi vi phạm gây nên * Căn vào hành vi thực Căn vào hành vi thực lĩnh vực thị tường chứng khoán, vi phạm pháp luật chứng khốn bao gồm: vi phạm lĩnh vực phát hành chứng khoán, vi phạm quy định người hành nghề kinh doanh chứng khoán; vi phạm quy định giấy phép hoạt động kinh doanh chứng khoán; vi phạm quy định niêm yết chứng khoán; kinh doanh, giao dịch chứng khoán; vi phạm chế độ công bố thông tin… 1.2 Xử lý vi phạm pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán 1.2.1 Khái niệm, đặc điểm Xử lý vi phạm pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán h oạt động chủ thể có thẩm quyền, vào quy định pháp luật hành chứng khoán thị trường chứng khoán, định áp dụng biện pháp xử lý biện pháp cưỡng chế khác (trong tường hợp cần thiết, theo quy định pháp luật) tổ chức, cá nhân vi phạm pháp luật chứng khoán thị trường chứng khốn Từ khái niệm trê, thấy xử lý vi phạm pháp luật chứng khoán thị tường chứng khốn có đặc điểm sau: Thứ nhất, xử lý vi phạm pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán áp dụng cá nhân, tổ chức vi phạm pháp luật lĩnh vực chứng khốn Nói cách khác, vi phạm pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán sở để tiến hành hoạt động xử lý vi phạm chứng khoán thị trường chứng khoán, thực hành vi vi phạm chủ thể phải chịu hình thức, biện pháp xử lý vi phạm lĩnh vực chứng khoán quy định Luật Chứng Khoán, Bộ luật hình sự, Bộ luật dân sự, luật liên quan văn hướng dẫn thi hành Thứ hai, xử lý vi phạm pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán tiến hành chủ thể có thẩm quyền theo quy định pháp luật Luật Chứng khoán, luật tố dụng dân sự, Bộ luật tố tụng hình sự, Nghị định số 108/2013/NĐ-CP Chính Phủ ngày 23 tháng năm 2013 sửa đổi bổ sung Nghị định 145/2016/NĐ-CP Chính Phủ ngày 01 tháng 11 năm 2016 xử phạt hành lĩnh vực chứng khốn thị trường chứng khoán văn quy phạm pháp luật khác có liên quan quy định cụ thể chủ thể có thẩm quyền xử lý vi phạm pháp luật chứng khốn, hình thức, mức độ xử lý mà họ phép áp dụng cá nhân, tổ chức vi phạm pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán Thứ ba, xử lý vi phạm pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán tiến hành theo nguyên tắc, trình tự, thủ tục quy định văn pháp luật xử lý vi phạm pháp luật lĩnh vực chứng khoán quan nhà nước có thẩm quyền ban hành Thứ tư, kết hoạt động xử lý vi phạm lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán thể văn áp dụng pháp luật ghi nhận hình thức, biện pháp xử lý đổi với tổ chức, cá nhân có hành vi vi phạm pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán Thứ năm, hoạt động xử lý vi phạm pháp luật lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khốn ln ln có mục đích rõ ràng cụ thể, là: thể trừng phạt nghiệm khắc Nhà nước tổ chức, cá nhân vi phạm pháp luật lĩnh vực chứng khoán Việc xử lý vi phạm pháp luật chứng khốn cịn hướng tới mục đích giáo dục cho chủ thể tham gia thị trường chứng khoán ý thức tuân thủ pháp luật chứng khốn nói riêng pháp luật nói chung, ý thức tôn trọng quy tắc hoạt động thị trường chứng khốn, phịng ngừa vi phạm xảy ra, đảm bảo cho thị trường chứng khoán vận hành cách ổn định ngày phát triển 1.2.2 Phân loại Có ba hình thức xử lý tùy theo tính chất, mức độ vi phạm là: * Xử phạt hành lĩnh vực chứng khốn: hoạt động chủ thể có thẩm quyền vào quy định Luật Chứng khoán, Pháp lệnh xử lý vi phạm hành chính, Nghị định 145/2016/NĐ-CP Sửa đổi, bổ sung số điều Nghị định số 108/2013/NĐ-CP ngày 23 tháng năm 2013 Chính phủ quy định xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán định áp dụng biện pháp xử phạt hành biện pháp cưỡng chế hành khác (trong trường hợp cần thiết) tổ chức, cá nhân vi phạm hành chứng khốn * Xử lý hình lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán: hoạt động tịa án hình sự, vào quy định Luật chứng khoán, Bộ luật hình văn pháp luật khác có liên quan định hình phạt cá nhân thực tội phạm chứng khoán tương ứng với tính chất, mức độ tội phạm hậu tội phạm gây * Xử lý dân lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khốn: hoạt động tịa án dân sự, vào quy định Luật chứng khoán, Bộ luật dân văn pháp luật khác có liên quan, định biện pháp xử lý dân (chủ yếu bồi thường thiệt hại) tổ chức, cá nhân thực hành vi vi phạm pháp luật dân chứng khoán thị trường chứng khoán CHƯƠNG II THỰC TRẠNG PHÁP LUẬT VỀ XỬ LÝ VI PHẠM CHỨNG KHOÁN VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM 2.1 Tổng quan thực trạng pháp luật Việt Nam xử lý vi phạm chứng khoán thị trường chứng khoán Việt Nam Quy định xử lý vi phạm pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán chia làm ba cấp độ, là: xử lý hành chính, xử lý dân sự, xử lý hình Các văn xử lý vi phạm lĩnh vực chứng khoán nước ta như: Luật Chứng khoán năm 2006, Luật Chứng khốn năm 2019 (có hiệu lực từ ngày 01/01/2021); Bộ Luật hình sửa đổi, bổ sung năm 2015 Nghị định Chính phủ xử lý vi phạm hành lĩnh vực chứng khốn thị trường chứng khoán: Nghị định số 145/2016/NĐ-CP Chỉnh phủ sửa đổi bổ sung số điều Nghị định 108/2013/NĐ-CP Ngồi ra, để phục vụ tốt cho cơng tác xử lý vi phạm pháp luật chứng khoán, Ngày 11 tháng 03 năm 2009, Bộ Tài Bộ Công an ký ban hành Thông tư liên tịch số 46/2009/TTLTBTC-BCA hướng dẫn phối hợp xử lý vi phạm pháp luật lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán Các hành vi vi phạm pháp luật lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán gồm có: a Các hành vi vi phạm hoạt động chào bán chứng khốn cơng chúng1 Chính phủ (2013), Mục 2, điều Nghị định 108/2013/NĐ-CP b Vi phạm lĩnh vực niêm yết chứng khoán, đăng ký giao dịch chứng khoán quy định Mục 8, Nghị định 145.2016/NĐ-CP Chính phủ c Vi phạm quy định tổ chức thị trường giao dịch chứng khoán2 d Vi phạm quy định kinh doanh chứng khoán hành nghề chứng khoán e Vi phạm quy định giao dịch chứng khoán4 g Vi phạm quy định nghĩa vụ báo cáo, công bố thông tin h Vi phạm quy định phòng chống rửa tiền lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán 2.2 Thực trạng pháp luật xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khốn thị trường chứng khoán Việt Nam Tổ chức bị xử phạt vi phạm hành chính, thời hạn 30 ngày kể từ ngày chấp hành định xử phạt vi phạm hành chính, phải xác định cá nhân có lỗi gây vi phạm hành để xác định trách nhiệm pháp lý nghĩa vụ tài người theo quy định pháp luật Đối với hành vi vi phạm hành lĩnh vực chứng khốn cá nhân, tổ chức vi phạm phải chịu hình thức xử phạt sau đây: Hình thức cảnh cáo áp dụng tổ chức, cá nhân vi phạm nhỏ, lần lầu có tình tiết giảm nhẹ; Phạt tiền theo quy định Điều Nghị định 145/2016/NĐ-CP với mức phạt tối đa cho hành vi vi phạm tỷ đồng tổ chức với cá nhân tỷ đồng Ngoài hình thức xử phạt chính, cá nhân, tổ chức vi phạm cịn bị áp dụng hình thức xử phạt bổ sung sau: Tịch thu tồn khoản thu trái pháp luật thực hành vi vi phạm hành chính; Buộc thu hồi chứng khốn chào bán, phát hành, hoàn trả cho nhà đầu tư tiền mua chứng khoán tiền đặt cọc (nếu có)… Về quy định thời hiệu xử phạt vi phạm hành chính: thời hiệu xử lý vi phạm năm, kể từ ngày vi phạm Nếu thời hạn nêu khơng bị xử phạt bị áp dụng biện pháp khắc phục hậu Thẩm quyền xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khoán trao cho Chánh Thanh tra UBCKNN, Trưởng đoàn tra chuyên ngành Ủy Quốc hội (2013), tổ chức thị trường giao dịch chứng khoán quy định điều Điều 33, 34 Văn hợp 27/VBHN-VPQH năm 2013 hợp Luật chứng khoán Bộ Tài Chính (2015), Thơng tư số: 197/2015/TT-BTC ngày 02 tháng 12 năm 2015 quy định hành nghề chứng khoán Quốc hội (2013), Điều 126, Luật chứng khoán số 27/VBHN-VPQH ban Chứng khoán Nhà nước Chủ tịch UBCKNN theo quy định Điều 37 Nghị định 145/2016/NĐ- CP 2.3 Thực trạng pháp luật xử lý vi phạm hình lĩnh vực chứng khốn thị trường chứng khoán Khác với quy định luật hình nhiều nước giới, Bộ luật hình Việt Nam áp dụng với cá nhân có hành vi nguy hiểm cho xã hội gây thiệt hại đến lợi ích cá nhân, tổ chức Nhà nước, không áp dụng tổ chức vi phạm Bộ luật áp dụng để xử lý loại tội phạm hình lĩnh vực khác Bộ luật hình 2015 quy định tội danh chứng khốn: cơng bố thơng tin sai lệch, sử dụng thông tin nội mua bán chứng khoán, tháo túng giá chứng khoán tội làm giả hồ sơ, tài liệu mua bán chứng khoán Bốn loại tội phạm xâm phạm chế độ quản lý nhà nước lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán Chủ thể loại tội phạm cá nhân có lực trách nhiệm hình phải đủ 16 tuổi trở lên * Đối với tội cố ý công bố thông tin sai lệch Hình thức xử phạt: phạt tiền từ 100.000.000 đồng đến 500.000.000 đồng, phạt cải tạo không giam giữ đến 02 năm phạt tù từ 03 tháng đến 02 năm: vi phạm có tính tổ chức, nhiều lần, gây thiệt hại lớn từ tỷ đồng bị phạt tù từ đến 05 năm5 *Đối với tội sử dụng thông tin nội để mua bán chứng khốn Hình thức xử phạt, bị phạt tù từ năm đến năm6 *Đối với tội thao túng giá chứng khoán Mức xử phạt tù cao từ đến năm Hiện 1/1/2018, thao túng giá thị trường chứng khốn thu lời bất từ 500 triệu đồng bị xử lý hình sự7 * Đối với tội danh làm giả hồ sơ, tài liệu mua bán chứng khốn, bị phạt tiền đến tỷ đồng phạt đến năm8 Thẩm quyền xử lý tội phạm hình chứng khốn thuộc Tịa án nhân dân 2.4 Thực trạng pháp luật xử lý vi phạm dân lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán Hoạt động thị trường chứng khốn cịn có nhiều vấn đề liên quan đến pháp luật dân sự, áp dụng thường xuyên chế định hợp Quốc hội (2015), Điều 209, Luật Hình sửa đổi, bổ sung 2015 Quốc hội (2015), Điều 210, Luật Hình sửa đổi, bổ sung 2015 Linh Linh (27/12/2017) viết “Từ ngày 01/01/2018, tội thao túng giá chứng khoán thu lợi 500 triệu đồng bị xử lý hình sự, thị trường bớt “Cổ phiếu điên”?” đăng trang http://cafef.vn Quốc hội (2015), quy định Điều 212 Bộ Luật hình 2015 đồng dân việc ký kết hợp đồng bảo lãnh phát hành, tư vấn phát hành, hợp đồng mở tài khoản ký kết cơng ty chứng khốn với khách hàng, hợp đồng mở tài khoản thành viên lưu ký ngân hàng khách hàng… Để đảm bảo thực nghĩa vụ hợp đồng, pháp luật dân quy định nhiều biện pháp cầm cố tài sản, chấp tài sản, bảo lãnh, đặt cọc, ký cược, ký quỹ, phạt vi phạm… Hiện nay, số biện pháp áp dụng hoạt động chứng khoán như: cầm cố chứng khoán vay tiền ngân hàng thương mại, ký quỹ giao dịch chứng khoán Các vi phạm pháp luật dân lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán chủ yếu liên quan đến việc thực nghĩa vụ hợp đồng Khi bên có nghĩa vụ mà không thực thực không nghĩa vụ phải chịu trách nhiệm dân bên có quyền Trách nhiệm dân hình thức cưỡng chế Nhà nước Tòa án áp dụng người có hành vi vi phạm pháp luật Hậu bất lợi mà người vi phạm nghĩa vụ phải gánh chịu việc bắt buộc phải tiếp tục thực nghĩa vụ phải bồi thường thiệt hại nhằm thoả mãn quyền lợi đáng người bị vi phạm, khắc phục hậu vật chất cho người bị vi phạm Các quan hệ xã hội phát sinh thị trường chứng khốn có nguồn gốc từ quan hệ pháp luật dân sự, cụ thể quan hệ chủ thể việc giao kết hợp đồng mua bán, chuyển nhượng chứng khoán Để giải tranh chấp phát sinh hoạt động chứng khoán thị trường chứng khốn Việt Nam giải thơng qua thương lượng, hồ giải yêu cầu Trọng tài Toà án giải theo quy định pháp luật9 2.5 Một số vụ xử lý vi phạm pháp luật lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán 2.5.1 Các vụ vi phạm bị xử lý hành a Vụ xử lý vi phạm thao túng giá cổ phiếu AAA (cổ phiếu Công ty Nhựa An Phát) Đây vụ án điển hình cho hành vi thao túng giá cổ phiếu, gây thiệt hại lớn cho nhiều nhà đầu tư Cụ thể, cá nhân sử dụng 29 tài khoản cơng ty chứng khốn để thực mua bán nhằm làm giá cổ phiếu AAA, khiến giá cổ phiếu tăng lên 100% thời gian ngắn Với hành vi nêu trên, Ủy ban chứng khoán định mức phạt cho cá nhân 300 triệu đồng Tổng Quốc hội (2010), quy định khoản 1, Điều 131, Luật chứng khoán 2010 cộng mức phạt tiền với đối tượng tham gia giao dịch thao túng giá cổ phiếu AAA lên đến 1,2 tỷ đồng b.Vụ xử lý vi phạm ông Trịnh Văn Quyết, Chủ tịch Hội đồng quản trị Công ty cổ phần Tập đồn FLC bán cổ phiếu khơng cơng bố thơng tin Ơng Trịnh Văn Quyết bị phạt tiền 65 triệu đồng với hành vi bán 57 triệu cổ phiếu không báo cáo thông tin giao dịch với Ủy ban chứng khoán Sở giao dịch chứng khoán TP HCM, vi phạm nội dung “Tổ chức, cá nhân trực tiếp gián tiếp thực hành vi gian lận, lừa đảo, tạo dựng thông tin sai thật bỏ sót khơng cơng bố thơng tin cần thiết chứng khốn, gây hiểu nhầm nghiêm trọng sau mua bán chứng khốn để kiếm lợi”10 Việc giao dịch ơng Quyết với giá trị giao dịch thu ước tính đạt 400 tỷ đồng Tuy nhiên bị xử phạt 65 triệu đồng Với mức xử phạt liệu cho có đủ răn đe đối tượng khác Tuy nhiên vụ việc vi phạm khác, trường hợp bà Lưu Hải Anh, Kế tốn trưởng Cơng ty Cổ phần Tàu cao tốc Superdong - Kiên Giang (SKG) bị xử phạt 450 triệu đồng bán "chui" 5.400 cổ phiếu SKG trước công ty công bố thông tin bị xử phạt thuế Hành vi giúp bà Hải Anh thu khoản lợi nhuận 85 triệu đồng Ngoài ra, bà Lưu Hải Anh phải khắc phục hậu việc buộc nộp lại số lợi bất hợp pháp có thực hành vi vi phạm 2.5.2 Các vụ vi phạm bị xử lý theo Bộ luật hình a.Vụ án Lê Văn Dũng - Chủ tịch HĐQT kiêm Tổng Giám đốc Công ty cổ phần dược phẩm Viễn Đông (Công ty DVD) đồng bọn thao túng giá chứng khoán Đây vụ án thao túng chứng khoán Việt Nam bị khởi tố điều tra hình Hành vi đối tượng, trực tiếp mở tài khoản mượn tư cách pháp nhân danh nghĩa số tổ chức, cá nhân người nhà, người thân bạn nhiều tài khoản Công ty chứng khoán để tiến hành giao dịch mua, bán cổ phiếu DVD, tạo cung cầu giả nâng giá cổ phiếu Ngồi ra, Lê Văn Dũng đồng bọn cịn đề mục tiêu thâu tóm, sáp nhập số Công ty dược phẩm vào Công ty DVD Lê Văn Dũng thực nhiều lần mua đi, bán lại cổ phiếu DHT với khối lượng lớn từ tài khoản sang tài khoản khác với tổng số tiền 186,4 Chính phủ (2012), theo điểm điểm Điều 70 Nghị dịnh 58/2012/NĐ-CP ngày 20/7/2012 Chính phủ quy định chi tiết việc thi hành Luật Chứng khoán 2006, 2010 quy định cụ thể giao dịch bị cấm 10 tỉ đồng, gây thiệt hại tổng cộng 1,972 tỷ đồng 11 Với hành vi nêu Lê văn Dũng bị kết án năm tù giam b.Vụ án thao túng giá chứng khoán cổ phiếu CDO Công ty cổ phần Tư vấn thiết kế Phát triển thị12 Q trình xét xử làm rõ, cuối năm 2014, bị cáo bà Lê Kim Thu ủy thác quản lý 15 triệu cổ phiếu CDO kèm theo tồn sổ cổ đơng CTCP Tư vấn thiết kế Phát triển đô thị (mã CDO) Ngày 26/2/2015, Sở Giao dịch chứng khoán TP.HCM chấp thuận cho niêm yết 15 triệu cổ phiếu CDO Giang đạo số nhân viên trực tiếp qua môi giới khác mở 70 tài khoản 24 công ty chứng khoán Giang nhờ tên 40 cá nhân người nhà, khách hàng, nhân viên, người quen đứng tên tài khoản Bị cáo trực tiếp sử dụng, quản lý tài khoản để xin cấp margin, bảo lãnh chậm nộp tiền vay cá nhân khác để có nguồn tiền mua đi, bán lại mã cổ phiếu CDO nhằm tạo khoản, đẩy giá cổ phiếu CDO Có 572 nhà đầu tư bị thiệt hại số tiền 11,2 tỷ đồng Trong có 33 nhà đầu tư yêu cầu bồi thường thiệt hại số tiền 1,8 tỷ đồng Cơ quan điều tra xác định, nhân viên mơi giới khơng biết mục đích thao túng giá cổ phiếu, không hưởng lợi nên chưa đủ xác định đồng phạm Còn với bà Thu số cá nhân liên quan Công ty CDO (như đứng tên sở hữu cổ phiếu CDO, Kế toán trưởng…) ban đầu hợp tác làm việc Ngoài ra, bà Giang cịn lợi dụng vị trí Giám đốc Cơng ty DAS để chiếm đoạt cá nhân khác thông qua việc ký kết hợp đồng hợp tác, hỗ trự đầu tư chứng khốn khơng có thật để chiếm đoạt 24,3 tỷ đồng Sáng 21/8, TAND TP Hà Nội xử phạt Nguyễn Vân Giang mức án 17 năm tù tội Lừa đảo chiếm đoạt tài sản năm tù tội Thao túng giá chứng khoán CHƯƠNG III MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM HOÀN THIỆN PHÁP LUẬT VỀ XỬ LÝ Vi PHẠM CHỨNG KHOÁN VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN 3.1 Hồn thiện Luật chứng khốn đáp ứng yêu cầu hội nhập, bảo đảm tương thích luật pháp Việt Nam với pháp luật quốc tế Vi phạm pháp luật lĩnh vực chứng khoán xảy phổ biển thời điểm Trước tình trạng giao dịch thao túng diễn biến phức tạp, nhà đầu tư, LĐ (28/6/2011), Lê Văn Dũng thao túng giá chứng khoán ? đăng trang http://tinnhanhchứngkhoán Nhà quản trị (01/01/2018), đăng trang https://baomoi.com, “Khởi tố vụ án thao túng gía chứng khốn thứ hai sau năm” 11 12 chuyên gia trông đợi quan quản lý mạnh tay việc đưa chế tài xử lý, để đảm bảo tính răn đe trình xây dựng chế tài xử phạt Tại dự thảo Nghị định quy định xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khốn TTCK thay Nghị định 108/2013/NÐ-CP, Nghị định 145/2016/NÐ-CP sửa đổi số điều 108/2013/NÐ-CP, lấy ý kiến rộng rãi công chúng, Ban soạn thảo đưa nhiều chế tài theo hướng tăng nặng hành vi thao túng giá chứng khốn Theo đó, hành vi thao túng, giao dịch sử dụng thông tin nội theo quy định Luật Chứng khoán 2019, dự thảo Nghị định quy định mức phạt tiền 10 lần khoản thu trái pháp luật, không thấp tỷ đồng tổ chức, lần khoản thu trái pháp luật không thấp 1,5 tỷ đồng cá nhân Ðặc biệt, chế tài cịn quy định hình thức xử phạt bổ sung mang tính răn đe đình giao dịch chứng khoán từ 1-2 năm, tước quyền sử dụng chứng hành nghề từ 1-2 năm với đối tượng vi phạm Ðiểm đáng ý dự thảo bổ sung chế tài xử lý hành vi vi phạm cho người khác mượn tài khoản để giao dịch chứng khoán, đứng tên sở hữu chứng khoán hộ người khác dẫn đến hành vi thao túng TTCK 3.2 Tăng thẩm quyền cho Ủy ban chứng khoán Nhà nước UBCK ban hành nhiều định xử phạt lãnh đạo doanh nghiệp, người có liên quan đến chức danh quản lý doanh nghiệp, vi phạm quy định báo cáo thông tin liên quan đến giao dịch cổ phiếu Dự thảo bổ sung chế tài xử phạt với hành vi bị cấm quy định Luật Phòng, chống rửa tiền (tài khoản vô danh, sửa dụng tên giả); bổ sung thêm hành vi để đảm bảo thực thi thẩm quyền thu thập thông tin phục vụ kiểm tra xử lý vi phạm UBCK như: hành vi khơng giải trình, khơng đến làm việc theo u cầu người có thẩm quyền Đây điều cần thiết để thể rõ vai trị quan trọng trao thêm thẩm quyền cho UBCKNN để xử lý hành vi vi phạm pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán Các nước giới ghi nhận UBCK quan độc lập Chính phủ mở rộng tối đa thẩm quyền xử lý vi phạm cho UBCK, lẽ vi phạm thị trường chứng khốn có khả gây ảnh hưởng dây truyền nhanh, tác động xấu đến an toàn ổn định chung thị trường Việt Nam cần sớm ghi nhận UBCKNN quan trực thuộc Chính phủ để kịp thời xử lý tốt vi phạm pháp luật chứng khoán để phù hợp với thông lệ quốc tế 3.3 Tăng cường công tác Thanh tra, kiểm tra, giám sát Thị trường chứng khoán Thanh tra, giám sát hoạt động thị trường chứng khốn cơng cụ quản lý hiệu mà nhà quản lý dù thị trường chứng khoán quan tâm, trọng Chính vật, quan nhà nước có thẩm quyền cần tăng cường cơng tác tra, kiểm tra, giám sát thị trường chứng khốn để có phát kịp thời hành vi vi phạm pháp luật chứng khoán quản lý cách dễ dàng thị tường chứng khoán, đảm bảo không bỏ lọt hành vi vi phạm pháp luật chứng khốn thị trường chứng khốn 3.5 Hồn thiện hệ thống công nghệ thông tin, kỹ thuật Hiện nay, số vụ phạm tội sử dụng công nghệ cao lĩnh vực kinh tế, có lĩnh vực chứng khoán tiềm ẩn dấu hiệu gia tăng phức tạp trang bị công nghệ thông tin cấp, ngành cịn thiếu Vì vậy, cần xây dựng hệ thống quản lý, giám sát đại, đủ lực xử lý thông tin cho phép theo dõi toàn diễn biến giao dịch thị trường, phát xử lý xác, kịp thời hành vi vi phạm, đặc biệt hành vi nâng, kích giá cổ phiếu, giao dịch nội gián, thao túng giá chứng khốn 3.4 Đổi cơng tác thơng tin tuyên truyền, giáo dục pháp luật mang lại hiệu quả, sở đổi pháp luật Khi có hiểu biết pháp luật chứng khoán thị trường chứng khốn, cơng chúng đầu tư tích cực, chủ động tham gia thị trường, mặt khác phải đtuân thủ quy định pháp luật tham gia thị trường Để làm tốt công tác tuyên truyền phổ biến pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán, cần phải cải tiến cơng tác với nhiều hình thức như: tổ chức lớp tập huấn cho lãnh đạo, người quản lý công ty đặc biệt cách nhận viết hành vi vi phạm để tránh việc cơng ty, người có liên quan vi phạm vô ý, thiếu hiểu biết KẾT LUẬN Thị trường chứng khốn có vai trị quan trọng phát triển kinh tế xã hội nước ta nay, cầu nối để khai thác nguồn lực bên ngồi sử dụng có hiệu vốn đầu tư nhàn rỗi, vốn đầu tư nước ngồi vào cơng ty, doanh nghiệp Việt Nam thơng qua thị trường chứng khốn, đồng thời thị trường chứng khốn cịn cầu nối cho Việt Nam hội nhập kinh tế khu vực giới Để làm điều đòi hỏi cần có biện pháp ngồi yếu tố giữ vững ổn định trị, độc lập, tự chủ, mơi trường kinh doanh vấn đề xây dựng hồn thiện pháp luật đóng vai trị quan trọng Pháp luật xử lý vi phạm lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán sở pháp lý để quan quản lý nhà nước thị trường chứng khoán đảm bảo cho thị trường chứng khốn hoạt động an tồn, cơng bằng, cơng khai minh bạch, điều thể qua kết quả, thành tựu nươcá ta đạt phát triển thị trường chứng khoán, nhiên bên cạnh kết đạt được, hệ thống pháp luật chứng khốn cịn hạn chế, bất cập địi hỏi phải đổi để đáp ứng yêu cầu phát triển kinh tế hội nhập quốc tế Trên sở đề tài sâu phân tích thực trạng pháp luật quy định xử lý vi phạm lĩnh vực chứng khốn đánh giá cơng tác xử lý vi phạm lĩnh vực chứng khoán đồng thời đề xuất giải pháp hoàn thiện hệ thống pháp luật nâng cao hiệu công tác xử lý vi phạm lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán Để đảm bảo thực thi pháp luật thị trường chứng khoán, bảo vệ quyền lợi ích chủ thể tham gia thị trường, pháp luật nước ta cần phải có nhiều chế tài, quy định để ngăn chặn hành vi, chí thời gian đến sử dụng Bộ luật hình để xử lý vụ việc vi phạm có yếu tố nghiêm trọng Tất biện pháp hướng tới mục đích đảm bảo xây dựng Thị trường chứng khốn Việt Nam hoạt động an tồn, công bằng, minh bạch phát triển bền vững Do kiến thức lý luận mơn Luật Chứng khốn tầm nhìn thực tế cịn hạn chế nên làm khơng tránh khỏi thiếu sót, em mong nhận bảo, giúp đỡ thầy cô để làm em hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn thầy, cô giáo tổ môn! DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Bộ Luật hình năm 2015 Bộ Luật dân năm 2015 Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật chứng khoán số 62/2010/QH12 ngày 24 tháng 11 năm 2010, có hiệu lực từ 01/7/2011 Luật Chứng khốn số 54/2019/QH14 ngày 26 tháng 11 năm 2019, có hiệu lực từ 01/01/2021 Nghị định Chính phủ số 108/2013/NĐ-CP ngày 23/9/2013 xử lí vi phạm hành lĩnh vực chứng khốn thị trường chứng khốn Nghị định Chính phủ số 145/2016/NĐ-CP ngày 01/11/2016 sửa đổi, bổ sung số điều Nghị định Chính phủ số 108/2013/NĐ-CP xử lí vi phạm hành lĩnh vực chứng khốn thị trường chứng khoán Nghị dịnh 58/2012/NĐ-CP ngày 20/7/2012 Chính phủ quy định chi tiết việc thi hành Luật Chứng khoán 2006, 2010 quy định cụ thể giao dịch bị cấm Thông tư Bộ Tài số: 197/2015/TT-BTC ngày 02 tháng 12 năm 2015 quy định hành nghề chứng khoán Văn hợp 27/VBHN-VPQH năm 2013 hợp Luật chứng khoán 10.Thông tư liên tịch số 46/2009/TTLT-BTC-BCA hướng dẫn phối hợp xử lý vi phạm pháp luật lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán 11 Trường Đại học Luật Hà Nội, Giáo trình luật chứng khốn, Nxb CAND, Hà Nội, 2013 12 Vũ Mai Hoa, khóa luận tốt nghiệp, trường Đại học Luật Hà Nội, “Pháp luật xử lý vi phạm chứng khoán thị trường chứng khoán Việt Nam”,Hà Nội, 2011 13 Linh Linh (27/12/2017) viết “Từ ngày 01/01/2018, tội thao túng giá chứng khoán thu lợi 500 triệu đồng bị xử lý hình sự, thị trường bớt “Cổ phiếu điên”?” đăng trang http://cafef.vn 14 Nhà quản trị (01/01/2018), đăng trang https://baomoi.com, “Khởi tố vụ án thao túng gía chứng khốn thứ hai sau năm” 15 LĐ (28/6/2011), Lê Văn Dũng thao túng giá chứng khoán ? đăng trang http://tinnhanhchứngkhoán ... VẤN ĐỀ LÝ LUẬN VỀ XỬ LÝ VI PHẠM PHÁP LUẬT CHỨNG KHOÁN VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Vi phạm pháp luật xử lý vi phạm pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán 1.1 Vi phạm pháp luật chứng khoán 1.1.1... khoán thị trường chứng khoán CHƯƠNG II THỰC TRẠNG PHÁP LUẬT VỀ XỬ LÝ VI PHẠM CHỨNG KHOÁN VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VI? ??T NAM 2.1 Tổng quan thực trạng pháp luật Vi? ??t Nam xử lý vi phạm chứng khoán thị. .. độ vi phạm pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán gồm ba loại vi phạm chủ yếu là: vi phạm hành chính, vi phạm pháp luật dân vi phạm pháp luật hình Vi phạm hành lính vực chứng khốn thị trường