(Luận văn thạc sĩ) Phân tích các yếu tố tác động đến nợ xấu của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam

(Luận văn thạc sĩ) Phân tích các yếu tố tác động đến nợ xấu của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam(Luận văn thạc sĩ) Phân tích các yếu tố tác động đến nợ xấu của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam(Luận văn thạc sĩ) Phân tích các yếu tố tác động đến nợ xấu của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam(Luận văn thạc sĩ) Phân tích các yếu tố tác động đến nợ xấu của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam(Luận văn thạc sĩ) Phân tích các yếu tố tác động đến nợ xấu của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam(Luận văn thạc sĩ) Phân tích các yếu tố tác động đến nợ xấu của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam(Luận văn thạc sĩ) Phân tích các yếu tố tác động đến nợ xấu của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam(Luận văn thạc sĩ) Phân tích các yếu tố tác động đến nợ xấu của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam(Luận văn thạc sĩ) Phân tích các yếu tố tác động đến nợ xấu của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam(Luận văn thạc sĩ) Phân tích các yếu tố tác động đến nợ xấu của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam(Luận văn thạc sĩ) Phân tích các yếu tố tác động đến nợ xấu của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam(Luận văn thạc sĩ) Phân tích các yếu tố tác động đến nợ xấu của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam(Luận văn thạc sĩ) Phân tích các yếu tố tác động đến nợ xấu của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam(Luận văn thạc sĩ) Phân tích các yếu tố tác động đến nợ xấu của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam(Luận văn thạc sĩ) Phân tích các yếu tố tác động đến nợ xấu của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam(Luận văn thạc sĩ) Phân tích các yếu tố tác động đến nợ xấu của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam(Luận văn thạc sĩ) Phân tích các yếu tố tác động đến nợ xấu của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam(Luận văn thạc sĩ) Phân tích các yếu tố tác động đến nợ xấu của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam

LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan đề tài nghiên cứu "Phân tích yếu tố tác động đến nợ xấu hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam" cơng trình nghiên cứu thân tơi Đề tài thực dựa sở nghiên cứu lý thuyết có liên quan kiến thức chuyên ngành công nhận rộng rãi Các số liệu, mơ hình tính tốn kết thu luận văn hoàn toàn trung thực, khách quan Khơng cơng trình nghiên cứu sử dụng luận văn mà khơng trích dẫn đầy đủ Nghiên cứu chưa sử dụng để làm đề tài cho việc nhận cấp trường đại học hay sở đào tạo khác trường Đại học Mở Thành phố Hồ Chí Minh Thành phố Hồ Chí Minh, ngày 08 tháng 10 năm 2013 Người cam đoan NGUYỄN CAO THĂNG i LỜI CẢM ƠN Trước tiên xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến thầy TS Nguyễn Văn Thuận, người tận tình hướng dẫn tơi suốt q trình thực đề tài Thầy bổ sung, đóng góp nhiều kiến thức thơng tin bổ ích để giúp tơi hồn thành tốt đề tài nghiên cứu Bên cạnh đó, tơi xin gửi lời cảm ơn đến thầy TS Lê Văn Chơn, giảng viên trường Đại học Mở TP.HCM Đại học Kinh tế TP.HCM, người có nhiều ý kiến đóng góp vấn đề kinh tế lượng kỹ thuật hồi quy để giúp tơi hồn thành đề tài nghiên cứu cách tốt Tơi xin cảm ơn Khoa Đào Tạo Sau Đại Học, trường Đại học Mở TP.HCM tạo điều kiện để tơi hồn thành tốt việc học tập, nghiên cứu suốt ba năm qua Ngồi tơi xin cảm ơn người bạn lớp MFB3 động viên, chia kiến thức kinh nghiệm thực tiễn để giúp tơi có động lực hồn thành đề tài nghiên cứu Cuối tơi xin bày tỏ lịng biết ơn sâu sắc đến gia đình ủng hộ tạo điều kiện tốt để tơi thực hồn thành nghiên cứu mình, đặc biệt mẹ tôi, người luôn ủng hộ cổ vũ tơi Thành phố Hồ Chí Minh, ngày 08 thán 10 năm 2013 NGUYỄN CAO THĂNG ii TÓM TẮT ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU Đề tài nghiên cứu thực với mục tiêu phân tích yếu tố tác động đến nợ xấu hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam Dựa việc khảo sát lý thuyết liên quan nghiên cứu trước thực nước giới, đề tài xây dựng mơ hình nghiên cứu giả thuyết nghiên cứu nhằm phân tích tìm yếu tố tác động đến nợ xấu hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam Nghiên cứu tiến hành kỹ thuật phân tích hồi quy đa biến dựa liệu 39 ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn từ năm 2005 đến năm 2011 Các thủ tục hồi quy sử dụng kết hợp với kiểm định liên quan nhằm tìm biến có tác động đến nợ xấu việc lựa chọn mơ hình thích hợp để diễn giải kết nghiên cứu Kết thực nghiệm cho thấy biến trễ tỷ lệ nợ xấu (NPLt-1), quy mô ngân hàng (Size), tỷ lệ dư nợ cho vay nguồn vốn huy động (LTD), biến trễ tốc độc tăng trưởng tín dụng (Creditgrt-1) có tác động chiều đến nợ xấu suất sinh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) lại có tác động ngược chiều với tỷ lệ nợ xấu (NPL) Từ kết thu được, đề tài nghiên cứu có số đóng góp hữu ích vấn đề học thuật, cho quan quản lý nhà quản trị ngân hàng vấn đề kiểm soát rủi ro, đặc biệt kiểm soát nợ xấu Cũng từ kết này, nhiều hướng nghiên cứu phát triển dựa tảng nghiên cứu iii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i  LỜI CẢM ƠN ii  TÓM TẮT ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU iii  MỤC LỤC iv  DANH MỤC HÌNH ẢNH vi  DANH SÁCH BẢNG BIỂU vii  DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT viii  CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU 1  1.1.  Đặt vấn đề nghiên cứu 1  1.2.  Mục tiêu nghiên cứu 2  1.3.  Các câu hỏi nghiên cứu 2  1.4.  Đối tượng phạm vi nghiên cứu 3  1.5.  Phương pháp nghiên cứu liệu nghiên cứu 3  1.5.1.  Phương pháp nghiên cứu 3  1.5.2.  Dữ liệu nghiên cứu 3  1.6.  Ý nghĩa đóng góp nghiên cứu 4  1.7.  Kết cấu luận văn 4  CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC 6  2.1   Lý thuyết quản trị rủi ro kinh doanh ngân hàng 6  2.1.1   Quản trị rủi ro tín dụng 7  2.1.2 Quản trị rủi ro lãi suất 10  2.1.3   Quản trị rủi ro tỷ giá 11  2.1.4   Quản trị rủi ro khoản 13  2.2   Khảo sát nghiên cứu trước yếu tố tác động đến nợ xấu 15  CHƯƠNG 3: MƠ HÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 27  3.1   Các yếu tố liên quan đến nợ xấu 27  3.1.1   Tỷ lệ nợ xấu (Non Performing Loans, NPL) 27  3.1.2   Suất sinh lời (ROE, ROA) 28  3.1.3   Quy mô ngân hàng (Size) 29  iv 3.1.4   Dự phịng rủi ro tín dụng (Loan Loss Reserves Loan Loss Provision) 30  3.1.5   Tỷ lệ vốn chủ sở hữu (Equity) 33  3.1.6   Tỷ lệ dư nợ cho vay (LTA, LTD STL) 33  3.1.7   Tốc độ tăng trưởng tín dụng (Creditgrowth) 34  3.2   Mơ hình nghiên cứu giả thuyết nghiên cứu 35  3.2.1   Mơ hình nghiên cứu 35  3.2.2   Các giả thuyết nghiên cứu 41  3.3   Phương pháp nghiên cứu 49  3.3.1   Dữ liệu nghiên cứu 49  3.3.2   Quy trình phân tích số liệu 50  CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 58  4.1   Thống kê mô tả 58 4.2   Phân tích tương quan 71  4.3   Kết thực nghiệm 73  4.3.1.  Kết thực nghiệm mơ hình 74  4.3.2.  Kết thực nghiệm mơ hình 78  4.3.3.  Kết thực nghiệm mơ hình 79  4.4.  Thảo luận kết 81  CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN 88  5.1   Việc giải câu hỏi mục tiêu nghiên cứu 88  5.2   Đóng góp đề tài 89  5.3   Hạn chế đề tài 90  5.4   Đề xuất hướng nghiên cứu 90  TÀI LIỆU THAM KHẢO 92  PHỤ LỤC 98  v DANH MỤC HÌNH ẢNH Hình 3.1 Mơ hình nghiên cứu yếu tố tác động đến nợ xấu ngân hàng 39 Hình 3.2 Đồ thị phần dư - biến phụ thuộc 55 Hình 4.1 Tỷ lệ nợ xấu bình quân hệ thống, 2005 - 2011 60 Hình 4.2 Lãi suất liên ngân hàng VND năm 2011 63 Hình 4.3 Nợ xấu hệ thống đến tháng 5/2013 64 Hình 4.4 Quy mơ tổng tài sản bình quân hệ thống, 2005 - 2011 65 Hình 4.5 Vốn chủ sở hữu trung bình hệ thống 66 Hình 4.6 ROE bình quân hệ thống, 2005 - 2011 67 Hình 4.7 Dư nợ cho vay trung bình hệ thống 69 Hình 4.8 Tốc độ tăng trưởng tín dụng trung bình hệ thống, 2005 - 2011 71 vi DANH SÁCH BẢNG BIỂU Bảng 2.1 Bảng tổng hợp nghiên cứu trước 26 Bảng 3.1 Mơ tả biến mơ hình nghiên cứu 41 Bảng 4.1 Bảng thống kê mô tả liệu 58 Bảng 4.2 Nợ hạn nợ xấu toàn hệ thống, 2010 - 2011 62 Bảng 4.3 Ma trận tương quan biến (mơ hình 1) 72 Bảng 4.4 Hệ số nhân tử phóng đại phương sai (VIF) mơ hình 73 Bảng 4.5 Kết hồi quy mơ hình 75 Bảng 4.6 Kết tác động biến độc lập đến biến phụ thuộc 76 Bảng 4.7 Kết kiểm định Hausman (mơ hình 1) 77 Bảng 4.8 So sánh mơ hình Fixed effect Pool 77 Bảng 4.9 Kết hồi quy mơ hình 79 Bảng 4.10 Kết hồi quy mơ hình 80 Bảng 4.11 So sánh kết mô hình 81 vii DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT NHTMVN : Ngân hàng thương mại Việt Nam NHNN : Ngân hàng Nhà nước NPL : Tỷ lệ nợ xấu M&A : Mua bán sáp nhập (Mergers and Acquisitions) IAS : Chuẩn mực kế toán quốc tế (International Accounting Standards) VAS : Chuẩn mực kế toán Việt nam (Viet Nam Accounting Standards) IMF : Quỹ Tiền Tệ Quốc Tế Size : Quy mô ngân hàng Equity : Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản FEM : Fixed Effects Model REM : Random Effects Model ROE : Suất sinh lợi vốn chủ sở hữu ROA : Suất sinh lợi tổng tài sản LTD : Tỷ lệ dư nợ cho vay tổng nguồn vốn huy động LTA : Tỷ lệ dư nợ cho vay tổng tài sản LLR : Tỷ lệ dự phòng rủi ro cho vay LLP : Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng STL : Tỷ lệ dư nợ cho vay ngắn hạn tổng dư nợ Creditgr : Tốc độ tăng trưởng tín dụng ABB : Ngân hàng TMCP An Bình ACB : Ngân hàng TMCP Á Châu viii BIDV : Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam BVB : Ngân hàng TMCP Bảo Việt CTG, Vietinbank : Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam DAD : Ngân hàng TMCP Đại Á EAB : Ngân hàng TMCP Đông Á EIB, Eximbank : Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam FCB : Ngân hàng TMCP Đệ Nhất (đã sáp nhập vào SCB) GDB : Ngân hàng TMCP Bản Việt (tên cũ: Ngân hàng TMCP Gia Định) GPB : Ngân hàng TMCP Dầu Khí Tồn Cầu HBB, Habubank : Ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội HDB : Ngân hàng TMCP Phát Triển TP.HCM KLB : Ngân hàng TMCP Kiên Long LVB : Ngân hàng TMCP Bưu Điện Liên Việt MB : Ngân hàng TMCP Quân Đội MDB : Ngân hàng TMCP Phát Triển Mê Kông MHB : Ngân hàng TMCP Phát Triển Nhà Đồng Bằng Sông Cửu Long MSB : Ngân hàng TMCP Hàng Hải NAB : Ngân hàng TMCP Nam Á NVB : Ngân hàng TMCP Nam Việt OCB : Ngân hàng TMCP Phương Đông OJB : Ngân hàng TMCP Đại Dương PGB : Ngân hàng TMCP Xăng Dầu Petrolimex ix PNB : Ngân hàng TMCP Phương Nam VNCB, Trustbank : Ngân hàng TMCP Xây Dựng Việt Nam (tên cũ: Đại Tín) SAB : Ngân hàng TMCP Đơng Nam Á SCB : Ngân hàng TMCP Sài Gịn SGB : Ngân hàng TMCP Sài Gịn Cơng Thương SHB : Ngân hàng TMCP Sài Gòn Hà Nội STB : Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín TCB : Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam TNB : Ngân hàng TMCP Việt Nam Tín Nghĩa (đã sáp nhập vào SCB) TPB : Ngân hàng TMCP Tiên Phong VAB : Ngân hàng TMCP Việt Á VB : Ngân hàng TMCP Việt Nam Thương Tín VCB, Vietcombank : Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam VIB : Ngân hàng TMCP Quốc Tế Việt Nam VPB : Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng WEB, Westernbank : Ngân hàng TMCP Phương Tây x Phụ lục 12 Kiểm định Heteroskedasticity mơ hình 2-Pool Dependent Variable: u2pool (u2pool = resid2) Variable Coefficient C LiNPLt-1 Size Equity ROE LTD STL Creditgr R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Trong ký hiệu: -2.5540 -0.3393 0.0981 0.0254 -1.2763 0.0582 -0.5392 0.4006 0.3749 0.3479 1.1033 197.1993 -253.8349 13.8823 0.0000 LiNPL ln Std Error t-Statistic Prob 1.5119 -1.6892 0.0755 -4.4913 0.0795 1.2339 0.1199 0.2118 1.3814 -0.9239 0.1474 0.3950 0.7321 -0.7365 0.045857 8.735176 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.0931 0.0000 0.2190 0.8326 0.3569 0.6933 0.4625 0.0000 0.5172 1.3663 3.0804 3.2280 3.1403 2.0111 , LiNPL ln Kết quả: p-value = 0.0000 < 1% nên bác bỏ giả thuyết H0 Breusch-Pagan, tức mơ hình Pool bị tượng phương sai sai số thay đổi 109 Phụ lục 13 Kết hồi quy mơ hình 2-Random effect sau khắc phục Heteroskedasticity phương pháp White's Heteroskedasticity-consistent standard errors Dependent Variable: LiNPL Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) White cross-section standard errors & covariance (d.f corrected) Variable Coefficient Std Error C LiNPLt-1 Size Equity ROE LTD STL Creditgr -2.6716 0.2706 0.0668 0.0803 -4.1190 0.1838 -1.4915 -0.1691 t-Statistic 0.9843 0.1066 0.0497 0.0264 1.5123 0.0684 0.6555 0.1011 -2.7143 2.5390 1.3444 3.0409 -2.7237 2.6857 -2.2754 -1.6737 Prob 0.0074 0.0121 0.1807 0.0028 0.0072 0.0080 0.0242 0.0961 Effects Specification S.D Rho 0.2670 0.1463 0.6450 0.8537 Cross-section random Idiosyncratic random Weighted Statistics R-squared Adjusted R-squared S.E of regression F-statistic Prob(F-statistic) 0.3701 0.3429 0.6773 13.5967 0.0000 Mean dependent var S.D dependent var Sum squared resid Durbin-Watson stat -3.0759 0.8492 74.3115 1.9706 Unweighted Statistics R-squared Sum squared resid Trong ký hiệu: 0.4018 86.2286 LiNPL ln Mean dependent var Durbin-Watson stat , LiNPL 110 ln -4.1987 1.6987 , Phụ lục 14 Kiểm định Heteroskedasticity mô hình 2-Random effect Dependent Variable: u2rem (u2rem = resid2) Variable Coefficient C LiNPLt-1 Size Equity ROE LTD STL Creditgr R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Trong ký hiệu: -1.7017 -0.2779 0.0563 0.0033 -0.2314 0.0387 -0.4097 0.3138 0.2559 0.2238 1.1559 216.4568 -261.7549 7.9601 0.0000 LiNPL ln Std Error t-Statistic Prob 1.5840 -1.0743 0.0791 -3.5121 0.0833 0.6766 0.1256 0.0263 1.4473 -0.1599 0.1544 0.2504 0.7671 -0.5341 0.0480 6.5308 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.2843 0.0006 0.4996 0.9790 0.8732 0.8026 0.5940 0.0000 0.5072 1.3120 3.1736 3.3212 3.2335 2.2557 , LiNPL ln Kết quả: p-value = 0.0000 < 1% nên bác bỏ giả thuyết H0 Breusch-Pagan, tức mơ hình Random effect bị tượng phương sai sai số thay đổi 111 Phụ lục 15 Kết hồi quy mơ hình 2-Fixed effect sau khắc phục Heteroskedasticity phương pháp White's Heteroskedasticity-consistent standard errors Dependent Variable: LiNPL White cross-section standard errors & covariance (d.f corrected) Variable Coefficient Std Error t-Statistic C LiNPLt-1 Size Equity ROE LTD STL Creditgr -5.4361 0.1516 0.1818 0.0914 -3.8200 0.5116 -1.4819 -0.2049 2.4668 0.1282 0.1067 0.0461 1.2490 0.1210 0.9250 0.0754 -2.2037 1.1823 1.7035 1.9816 -3.0585 4.2267 -1.6019 -2.7188 Prob 0.0294 0.2393 0.0910 0.0497 0.0027 0.0000 0.1117 0.0075 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared 0.6393 Adjusted R-squared 0.5123 S.E of regression 0.6450 Sum squared resid 51.9970 Log likelihood -140.5275 F-statistic 5.0349 Prob(F-statistic) 0.0000 Trong ký hiệu: LiNPL ln Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat , LiNPL 112 ln -4.1987 0.9236 2.1827 3.0127 2.5195 2.3743 Phụ lục 16 Kiểm định Heteroskedasticity mơ hình 2-Fixed effect Dependent Variable: u2fem (u2fem = resid2) Variable Coefficient C LiNPLt-1 Size Equity ROE LTD STL Creditgr R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Trong ký hiệu: -0.3237 -0.1166 0.0087 -0.0257 -1.0323 0.0137 -0.0201 0.1261 0.1480 0.1112 0.6998 79.3430 -176.4479 4.0204 0.0004 LiNPL ln Std Error t-Statistic Prob 0.9590 -0.3375 0.0479 -2.4331 0.0504 0.1734 0.0761 -0.3378 0.8763 -1.1781 0.0935 0.1463 0.4644 -0.0433 0.0291 4.3352 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.7362 0.0161 0.8625 0.7359 0.2405 0.8838 0.9655 0.0000 0.3059 0.7423 2.1700 2.3175 2.2299 2.1014 , LiNPL ln Kết quả: p-value = 0.004% < 1% nên bác bỏ giả thuyết H0 Breusch-Pagan, tức mơ hình Fixed effect bị tượng phương sai sai số thay đổi 113 Phụ lục 17 Kiểm định Hausman mơ hình Correlated Random Effects - Hausman Test Test cross-section random effects Test Summary Chi-Sq Statistic Cross-section random Chi-Sq d.f 17.0516 Prob 0.0171 Cross-section random effects test comparisons: Variable LILAG1NPL SIZE EQUITY ROE LTD STL CREDITGR Fixed Random 0.1516 0.1818 0.0914 -3.8200 0.5116 -1.4819 -0.2049 0.2706 0.0668 0.0803 -4.1190 0.1838 -1.4915 -0.1691 Var(Diff.) 0.0020 0.0030 0.0039 0.5349 0.0582 0.1706 0.0003 Prob 0.0078 0.0365 0.8586 0.6827 0.1744 0.9814 0.0440 Kết quả: p-value = 0.0171 < 5% nên bác bỏ giả thuyết H0 Hausman, tức mơ hình Fixed effect lựa chọn 114 Phụ lục 18 Kết hồi quy mơ hình - Pool sau khắc phục Heteroskedasticity phương pháp White's Heteroskedasticity-consistent standard errors Dependent Variable: LiNPL Method: Panel EGLS (Cross-section weights) White cross-section standard errors & covariance (d.f corrected) Variable Coefficient C LiNPL-1 Size Equity ROE LTD STL Creditgr Lag1STL Lag1Creditgr -2.7920 0.3714 0.0648 0.0812 -3.0233 0.2117 -1.6953 -0.2304 0.9221 0.0905 Std Error 0.4662 0.0707 0.0267 0.0124 0.8120 0.1606 0.3105 0.0133 0.3065 0.0169 t-Statistic -5.9885 5.2530 2.4271 6.5603 -3.7235 1.3185 -5.4600 -17.3769 3.0080 5.3682 Prob 0.0000 0.0000 0.0165 0.0000 0.0003 0.1895 0.0000 0.0000 0.0031 0.0000 Weighted Statistics R-squared Adjusted Rsquared S.E of regression F-statistic Prob(F-statistic) 0.5943 Mean dependent var -6.3460 0.5685 S.D dependent var 2.5863 0.6716 23.1082 0.0000 Sum squared resid Durbin-Watson stat 64.0397 2.0390 Unweighted Statistics R-squared Sum squared resid Trong ký hiệu: 0.4096 73.5810 LiNPL Mean dependent var Durbin-Watson stat ln , LiNPL Lag1Creditgr = Creditgrt-1, Lag1STL = STLt-1 115 ln -4.17608 1.44604 , Phụ lục 19 Kiểm định Heteroskedasticity mơ hình 3-Pool Dependent Variable: u3pool (u3pool = resid2) Variable C LiNPLt-1 Size Equity ROE LTD STL Creditgr Lag1STL LagCreditgr R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Coefficient Std Error t-Statistic -3.1323 -0.4023 0.1182 0.0231 -2.6279 0.5686 -0.6873 0.4961 -0.0589 -0.1570 0.4452 0.4100 1.0892 168.4581 -223.4920 12.6609 0.0000 1.7344 -1.8059 0.0858 -4.6914 0.0866 1.3644 0.1205 0.1916 1.5085 -1.7420 0.4774 1.1911 1.0124 -0.6788 0.0515 9.6341 1.0281 -0.0572 0.0649 -2.4195 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat Prob 0.0731 0.0000 0.1746 0.8483 0.0837 0.2356 0.4984 0.0000 0.9544 0.0168 0.4841 1.4180 3.0723 3.2712 3.1531 1.4027 Kết quả: p-value = 0.0000 < 1% nên bác bỏ giả thuyết H0 Breusch-Pagan, tức mô hình Pool bị phương sai sai số thay đổi 116 Phụ lục 20 Kết hồi quy mơ hình - Random effect sau khắc phục Heteroskedasticity phương pháp White's Heteroskedasticity-consistent standard errors Dependent Variable: LiNPL Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) White cross-section standard errors & covariance (d.f corrected) Variable C LiNPLt-1 Size Equity ROE LTD STL Creditgr Lag1STL Lag1Creditgr Coefficient Std Error -2.9021 0.3051 0.0830 0.0891 -4.2793 0.1802 -1.9618 -0.1738 0.5787 0.0732 0.8915 0.1240 0.0518 0.0233 1.3366 0.3067 0.6214 0.0957 0.3710 0.0411 t-Statistic -3.2553 2.4611 1.6011 3.8281 -3.2017 0.5873 -3.1571 -1.8159 1.5596 1.7818 Prob 0.0014 0.0151 0.1116 0.0002 0.0017 0.5579 0.0019 0.0715 0.1211 0.0769 Effects Specification S.D Cross-section random Idiosyncratic random Rho 0.2451 0.1448 0.5957 0.8552 Weighted Statistics R-squared Adjusted R-squared S.E of regression F-statistic Prob(F-statistic) 0.3875 0.3487 0.6596 9.9813 0.0000 Mean dependent var S.D dependent var Sum squared resid Durbin-Watson stat -3.1121 0.8349 61.7845 1.6890 Unweighted Statistics R-squared Sum squared resid 0.4329 70.6783 Mean dependent var Durbin-Watson stat 117 -4.1761 1.4767 Phụ lục 21 Kiểm định Heteroskedasticity mơ hình 3-Random effect Dependent Variable: u3rem (u3rem = resid2) Variable C LiNPLt-1 Sixe Equity ROE LTD STL Creditgr Lag1STL Lag1Creditgr R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Coefficient Std Error t-Statistic -1.9091 -0.3345 0.0518 -0.0121 -1.4908 0.4159 -0.5855 0.3474 0.2578 -0.1425 1.7583 0.0869 0.0878 0.1221 1.5293 0.4839 1.0264 0.0522 1.0423 0.0658 -1.0858 -3.8482 0.5895 -0.0989 -0.9748 0.8594 -0.5705 6.6545 0.2473 -2.1667 0.2951 0.2504 1.1042 173.1336 -225.5726 6.6058 0.0000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat Prob 0.2794 0.0002 0.5564 0.9213 0.3313 0.3915 0.5693 0.0000 0.8050 0.0319 0.4650 1.2754 3.0996 3.2986 3.1805 1.5345 Kết quả: p-value = 0.0000 < 1% nên bác bỏ giả thuyết H0 Breusch-Pagan, tức mơ hình Random effect bị phương sai sai số thay đổi 118 Phụ lục 22 Kết hồi quy mơ hình - Fixed effect sau khắc phục Heteroskedasticity phương pháp White's Heteroskedasticity-consistent standard errors Dependent Variable: LiNPL White cross-section standard errors & covariance (d.f corrected) Variable C LiNPLt-1 Size Equity ROE LTD STL Creditgr Lag1STL Lag1Creditgr Coefficient Std Error -4.0535 2.1875 0.2184 0.1590 0.1124 0.0868 0.0956 0.0495 -2.8273 1.2196 0.3723 0.2472 -1.7958 1.0463 -0.3224 0.0339 0.4628 0.3570 0.0835 0.0859 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared 0.6982 Adjusted R-squared 0.5701 S.E of regression 0.5957 Sum squared resid 37.6108 Log likelihood -109.5378 F-statistic 5.4502 Prob(F-statistic) 0.0000 Trong ký hiệu: LiNPL t-Statistic -1.8531 1.3734 1.2944 1.9292 -2.3183 1.5062 -1.7164 -9.5183 1.2963 0.9722 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat ln , LiNPL Lag1Creditgr = Creditgrt-1, Lag1STL = STLt-1 119 ln Prob 0.0667 0.1725 0.1984 0.0564 0.0224 0.1350 0.0890 0.0000 0.1977 0.3332 -4.1761 0.9085 2.0466 2.9617 2.4183 2.3063 , Phụ lục 23 Kiểm định Heteroskedasticity mơ hình 3-Fixed effect Dependent Variable: u3fem (u3fem = resid2) Variable C LiNPL-1 size Equity ROE LTD STL Creditgr Lag1STL LagCreditgr R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Coefficient Std Error -0.9227 -0.1258 0.0181 -0.0223 -0.8414 0.2483 0.0776 0.0657 0.2987 -0.0279 0.1220 0.0663 0.5292 39.7688 -113.7780 2.1920 0.0259 t-Statistic 0.8427 -1.0950 0.0417 -3.0198 0.0421 0.4307 0.0585 -0.3807 0.7330 -1.1480 0.2319 1.0708 0.4919 0.1577 0.0250 2.6275 0.4995 0.5979 0.0315 -0.8843 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat Prob 0.2754 0.0030 0.6673 0.7040 0.2529 0.2861 0.8750 0.0095 0.5508 0.3780 0.2474 0.5477 1.6287 1.8276 1.7095 1.2617 Kết quả: p-value = 0.0259 < 5% nên bác bỏ giả thuyết H0 Breusch-Pagan, tức mơ hình Fixed effect bị phương sai sai số thay đổi 120 Phụ lục 24 Kiểm định Hausman mơ hình Correlated Random Effects - Hausman Test Test cross-section random effects Test Summary Chi-Sq Statistic Cross-section random 37.8506 Chi-Sq d.f Prob 0.0000 Cross-section random effects test comparisons: Variable LiNPL Size Equity ROE LTD STL Creditgr Lag1STL Lag1Creditgr Fixed Random 0.2184 0.1124 0.0956 -2.8273 0.3723 -1.7958 -0.3224 0.4628 0.0835 0.3051 0.0830 0.0891 -4.2793 0.1802 -1.9618 -0.1738 0.5787 0.0732 Var(Diff.) 0.0039 0.0049 0.0034 0.6766 0.1021 0.1621 0.0013 0.2134 0.0014 Prob 0.1628 0.6758 0.9123 0.0775 0.5476 0.6803 0.0000 0.8019 0.7836 Kết quả: p-value = 0.0000 |DF| 1%, 5%, 10% nên chuỗi nợ xấu NPL dừng 122 Phụ lục 26 Kiểm định Breusch - Godfrey tự tương quan Mô hình 1: Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: F-statistic 0.20023 Prob F(2,151) 0.8188 Obs*R-squared 0.42585 Prob Chi-Square(2) 0.8082 Kết quả: p-value (t-statistic) = 0.8188 > 10% nên mơ hình khơng bị tự tương quan Mơ hình 2: Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: F-statistic 0.3700 Prob F(2,160) 0.6913 Obs*R-squared 0.7826 Prob Chi-Square(2) 0.6762 Kết quả: p-value (t-statistic) = 0.6913 > 10% nên mơ hình khơng bị tự tương quan Mơ hình 3: Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: F-statistic 0.9187 Prob F(2,140) 0.4014 Obs*R-squared 1.9690 Prob Chi-Square(2) 0.3736 Kết quả: p-value (t-statistic) = 0.4014 > 10% nên mơ hình khơng bị tự tương quan 123 ... cứu nhằm phân tích tìm yếu tố tác động đến nợ xấu hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam Nghiên cứu tiến hành kỹ thuật phân tích hồi quy đa biến dựa liệu 39 ngân hàng thương mại Việt Nam giai... hợp, điều đặc biệt quan trọng hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn Chính lý việc "Phân tích yếu tố tác động đến nợ xấu hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam" cần thiết bối cảnh đề tài... nợ xấu hệ thống NHTMVN (ii) Phân tích tìm yếu tố thuộc ngân hàng mà có tác động đến nợ xấu hệ thống NHTMVN (ii) Khuyến nghị giải pháp (nếu có) nhằm kiểm soát nợ xấu hệ thống NHTMVN sau phân tích