CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN Tp HCM (HSC) BÁO CÁO ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔ ĐÔNG THƯỜNG NIÊN NĂM TÀI CHÍNH 2017

Cơng ty CP Chứng khốn Tp HCM (HSC) TRỤ SỞ CHÍNH Tầng & 6, Tịa nhà AB, 76 Lê Lai, P.Bến Thành, Quận 1, TP Hồ Chí Minh T: (+84 8) 3823 3299 F: (+84 8) 3823 3301 E: info@hsc.com.vn W: www.hsc.com.vn TP.Hồ Chí Minh, ngày tháng 04 năm 2017 BÁO CÁO ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔ ĐÔNG THƯỜNG NIÊN NĂM TÀI CHÍNH 2017 V/v Kế hoạch kinh doanh năm 2017 I NHẬN ĐỊNH CHUNG VỀ THỊ TRƯỜNG NĂM 2017 - Tốc độ tăng trưởng giá trị giao dịch trung bình hàng ngày thị trường chứng khốn năm qua đạt 25%/năm việc tăng trưởng qua năm chưa ổn định; - Quá trình cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước tiếp tục đẩy mạnh giai đoạn tới, với đó, việc thoái vốn nhà nước doanh nghiệp lớn niêm yết Vinamilk, Sabeco, Habeco kỳ vọng tạo thêm nguồn khoản lớn cho thị trường; - Sang năm 2017, thị trường đón nhận phiên IPO doanh nghiệp nhà nước lớn thuộc lĩnh vực như: điện lực, dầu khí, lọc hóa dầu, xây dựng, bất động sản, dệt may, viễn thông … - Nhóm doanh nghiệp tư nhân lớn lĩnh vực bất động sản, vận tải hàng không, ngân hàng, viễn thơng hứa hẹn góp phần khơng nhỏ vào sức hấp dẫn thị trường năm 2017; - Việc nâng mức sở hữu tối đa cho nhà đầu tư nước ngồi cơng ty đại chúng tiếp tục quan tâm tạo điều kiện thuận lợi để thu hút thêm vốn ngoại tham gia vào thị trường; - Việc triển khai sản phẩm cho thị trường như: sản phẩm phái sinh, chứng quyền có đảm bảo dần hoàn thiện vào hoạt động 2017 góp phần giúp thị trường trở nên sơi động II MỘT SỐ GIẢ THIẾT CHÍNH TRONG KẾ HOẠCH NĂM 2017 Giá trị giao dịch thị phần môi giới Dựa vào giá trị giao dịch thị trường bình quân ngày năm qua nhận định xu hướng thị trường thời gian tới, Ban Điều Hành đưa giả thiết giá trị giao dịch bình qn tồn thị trường thị phần mơi giới HSC năm 2017 sau: Thị phần mơi giới Giá trị giao dịch bình qn (tỷ đồng/ngày) Tổng thị phần mơi giới Trong đó: Khách hàng cá nhân HSC/Toàn thị trường Khách hàng tổ chức HSC/Toàn thị trường Tự Doanh/Toàn thị trường Thị phần theo đối tượng khách hàng KH Cá nhân HSC/KH nước toàn thị trường Tổ chức nước HSC/Nước toàn thị trường Kế hoạch năm 2017 3.600 12,3% Năm 2016 3.046 11,2% 7,9% 4,3% 0,2% 7,1% 3,9% 0,2% 6,5% 3,5% 0,1% 10,7% 31,0% 9,6% 28,5% 8,5% 29,4% Thay đổi 18% Q1/2017 3.760 10,2% Trang Thực tế giá trị giao dịch bình quân hàng ngày Quý năm 2017 (Q1/2017) đạt 3.760 tỷ đồng, tăng 23% so với mức bình quân năm 2016 3.046 tỷ đồng 104% so với giả thiết 3.600 tỷ đồng đưa kế hoạch năm 2017 Giao dịch cho vay margin Cho vay margin Dư nợ margin bình quân HSC (tỷ đồng) Phòng Khách hàng cá nhân (tỷ đồng) Phòng khách hàng tổ chức (tỷ đồng) Lãi suất bình quân cho vay margin (%) Dự đoán năm 2017 3.100 2.899 202 13,3% Năm 2016 2.599 2.432 167 13,3% Thay đổi 19% 19% 21% Q1/ 2017 2.695 2.486 209 13,7% % Dự đoán năm 2017 87% 86% 103% Dư nợ margin dự đoán gia tăng với biến động giá trị giao dịch toàn thị trường mức lãi suất margin dự đoán mức 13,3%/năm, tương đương với mức lãi suất trung bình năm 2016 Lãi suất ngân hàng Dự đoán năm 2017 6,0% 9,0% Lãi suất ngân hàng Lãi suất tiền gửi trung bình (%/năm) Lãi suất vay ngân hàng (%/năm) III Năm 2016 5,5% 7,4% Q1/2017 5,3% 7,2% TÓM TẮT KẾ HOẠCH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NĂM 2017 CHỈ TIÊU (Tỷ đồng) Kết kinh doanh (Tỷ đồng) Doanh thu Tổng chi phí hoạt động Lợi nhuận trước thuế Lợi nhuận sau thuế Bảng cân đối kế toán (Tỷ đồng) Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu Các tiêu tài Thu nhập tài sản trung bình (ROAA) Thu nhập vốn cổ phần trung bình (ROAE) Chỉ tiêu cho đơn vị cổ phiếu Số lượng cổ phiếu lưu hành Thu nhập cổ phiếu EPS – VNĐ Giá trị sổ sách cổ phiếu – VNĐ Kế hoạch 2017 Năm 2016 Thay đổi Q1/2017 % Kế hoạch 2017 1.011,9 561,1 450,8 361,1 824,2 439,7 385,4 304,5 23% 28% 17% 19% 218,8 103,4 115,4 94,9 22% 18% 26% 26% 3.845,0 2.456,5 3.616,8 2.391,9 6% 3% 3.892,8 2.513,8 101% 102% 9,4% 9,1% 4% 2,5% 27% 14,7% 13,0% 13% 3,9% 26% 129.655.368 127.155.368 2% 129.655.368 100% 2.645 18.946 2.395 18.811 10% 1% 742 19.388 28% 102% Kế hoạch kinh doanh năm 2017 dự đoán với tổng doanh thu tăng 23% tổng chi phí hoạt động tăng 28% so với năm 2016 Trang Cơ cấu doanh thu theo lĩnh vực kinh doanh Theo giả thiết đưa phần giá trị giao dịch, thị phần môi giới hoạt động cho vay margin, doanh thu phí mơi giới lãi từ cho vay margin dự đoán mảng đem lại doanh thu nhiều cho HSC, chiếm 45% 41% tổng doanh thu năm 2017 Tiếp theo đóng góp từ hoạt động tự doanh, phí tư vấn tài lãi tiền gửi ngân hàng Tổng chi phí hoạt động dự đoán mức 561 tỷ đồng, tăng 28% so với năm 2016, chủ yếu bao gồm: Tổng chi phí năm 2017 Chi phí hoạt động thơng thường Chi phí lãi ngân hàng Chi phí đầu tư chứng khốn Chênh lệch giảm/(hồn nhập) đánh giá lại TSTC Dự phịng phải thu khó địi Dự phịng chung cho vay margin Chi phí lãi trái phiếu HSC Tổng cộng Tỷ trọng 79% 16% 0% Kế hoạch năm 2017 444,1 90,0 - Năm 2016 338,4 45,3 14,3 Thay đổi 31% 99% -100% 0% 0% 1% 4% 3,3 23,8 3,5 18,2 20,0 - 100% 561,1 439,7 86,1 16,0 2,9 % KH 2017 19% 18% n/a -100% -100% -84% n/a (1,7) - n/a n/a n/a n/a 28% 103,4 18% Q1/2017 Lợi nhuận sau thuế năm 2017 dự đoán đạt 361 tỷ đồng, tăng 19% so với năm 2016 với thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp 20% Hệ số thu nhập vốn cổ phần (ROAE) năm 2017 dự đoán đạt mức 14,7%, cao so với mức 13,0% năm 2016 Kế hoạch kinh doanh năm 2017 trình bày theo doanh thu Phịng Kinh doanh chi phí hoạt động tồn HSC sau: Phòng Khách hàng Cá nhân Kế hoạch năm 2017 Năm 2016 Thay đổi Q1/2017 % Kế hoạch 2017 Phí môi giới cổ phiếu niêm yết 268,5 203,5 32% 55,8 21% Phí mơi giới cổ phiếu OTC Doanh thu margin 0,7 385,5 319,9 n/a 20% 84,1 0% 22% Doanh thu khác 4,7 7,0 -33% 3,6 76% Tổng doanh thu 659,5 530,5 24% 143,5 22% Phòng Khách hàng Cá nhân (Tỷ đồng) Trang Năm 2017, Phòng Khách hàng cá nhân dự kiến tập trung nâng cao chất lượng đội ngũ môi giới, nghiên cứu phát triển thêm dịch vụ nhằm đáp ứng yêu cầu đầu tư đa dạng khách hàng như: dịch vụ quản lý tài khoản khách hàng, dịch vụ môi giới cổ phiếu chưa niêm yết (OTC) …qua đem lại thêm doanh thu phí, lãi đạt mục tiêu gia tăng thị phần môi giới cho HSC a Phí mơi giới cổ phiếu niêm yết Doanh thu phí mơi giới Phịng Khách hàng Cá nhân dự đoán tăng 32% với giả thiết sau: b - Giá trị giao dịch bình quân năm 2017 giả định tăng 19% đề cập trên; - Thị phần Phòng Khách hàng Cá nhân so với tổng giao dịch nước dự đoán đạt mức 10,7%, cao so với mức 9,6% năm 2016 - Phí mơi giới bình qn mức 0,19% giá trị giao dịch, tương đương so với năm 2016; Phí mơi giới OTC Nhận định có thêm nguồn cung cổ phiếu từ đợt IPO năm 2017, phận mơi giới OTC thuộc phịng Khách hàng cá nhân thành lập dự đốn đóng góp phần tổng doanh thu Phòng Khách hàng cá nhân từ nguồn phí mơi giới với giá trị khoảng 0,7 tỷ đồng c Doanh thu lãi margin Dư nợ margin Phịng Khách hàng Cá nhân dự đốn chiếm 94% tổng dư nợ toàn HSC tương tự năm 2016 dự đoán đạt mức 2.899 tỷ đồng tương ứng với mức biến động giá trị giao dịch bình qn tồn thị trường so với năm 2016 Lãi suất margin bình qn dự đốn mức 13,3%/năm từ mức 13,2%/năm năm 2016 theo biến động lãi suất chung thị trường cạnh tranh công ty ngành d Thu nhập khác Thu nhập khác bao gồm khoản thu từ phí lưu ký, dịch vụ quản lý cổ đơng, chuyển nhượng chứng khoán dịch vụ khác dự đốn đạt 4,7 tỷ đồng Phịng Khách hàng Tổ chức Kế hoạch 2017 Năm 2016 Thay đổi Q1/2017 % Kế hoạch 2017 145,8 116,3 25% 31,0 21% 10,1 8,6 18% 2,1 21% - 9,9 -100% - n/a Phí mơi giới trái phiếu 12,4 10,5 18% 2,1 17% Tín dụng 26,8 23,5 14% 7,1 27% Doanh thu sử dụng vốn 9,0 8,9 1% (0,1) -1% Doanh thu khác 7,5 8,1 -8% 0,7 9% 211,6 185,9 14% 42,9 20% Phòng Khách hàng Tổ chức (Tỷ đồng) Phí mơi giới cổ phiếu niêm yết Phí mơi giới ngồi biên độ Phí mơi giới OTC Tổng doanh thu a Phí mơi giới cổ phiếu niêm yết Các giả thiết ảnh hưởng đến doanh thu phí mơi giới Phịng Khách hàng Tổ chức sau: Phòng Khách hàng Tổ chức (Tỷ đồng) Giá trị giao dịch bình qn ngày KH nước ngồi/Tồn thị trường KH tổ chức nước /KH nước toàn thị trường Tương đương Thị phần KH tổ chức HSC/Toàn thị trường Kế hoạch năm 2017 3.600 13,0% 31,0% 4,3% Năm 2016 3.046 13,1% 28,5% 3,9% Thay đổi 18% Trang Ngoài ra, giả thiết khác doanh thu phí mơi giới Phịng Khách hàng tổ chức sau: b - Trong tổng giao dịch Phòng Khách hàng Tổ chức, giá trị giao dịch tổ chức thông thường chiếm 86% cịn lại giá trị giao dịch thơng qua tổ chức mơi giới trung gian (HSC phải chia 50% phí môi giới nhận với tổ chức này) dự đoán dựa giá trị giao dịch thực năm 2016; - Mức phí mơi giới bình qn giao dịch thông thường giao dịch qua tổ chức môi giới trung gian mức 0,16% 0,40% giá trị giao dịch, tương đương so với năm 2016; Phí mơi giới ngồi biên độ Bao gồm phí mà HSC thu từ giao dịch thỏa thuận mua bán với số lượng lớn cổ phiếu thực bên sàn giao dịch Doanh thu năm 2017 dự đoán đạt 10.1 tỷ đồng dựa kết năm 2016 dự đoán tốc độ gia tăng giá trị thị trường năm 2017 c Phí mơi giới OTC Phịng Khách hàng Tổ chức dự đốn khơng có giao dịch OTC đáng kể năm 2017 thực năm 2016 d Phí mơi giới trái phiếu Đây doanh thu phí gộp từ mơi giới trái phiếu cho khách hàng tổ chức dự đoán đạt 6.2 tỷ đồng theo giả thiết mức tăng giá trị giao dịch năm 2017 so với năm 2016 e Cho vay margin Dựa vào thực tế năm 2016, nhu cầu sử dụng margin Phịng Khách hàng Tổ chức năm 2017 dự đốn chiếm khoảng 6% tổng dư nợ margin HSC lãi suất margin mức 13,3%/năm f Doanh thu sử dụng vốn Doanh thu sử dụng vốn chủ yếu bao gồm chênh lệch giá cổ phiếu từ giao dịch mua gom cổ phiếu bán lại cho nhà đầu tư tổ chức Dự đoán nguồn vốn sử dụng bình quân 30 tỷ đồng với tỷ suất sinh lời 30%/năm đem lại tỷ đồng lợi nhuận năm 2017 Năm 2016, vốn sử dụng bình quân 11,6 tỷ đồng tỷ suất sinh lời 41,3%/năm g Doanh thu khác Thu nhập khác chủ yếu đến từ dịch vụ cung cấp thông tin nghiên cứu thị trường phận Nghiên cứu Phịng Tài Doanh nghiệp Phịng Tài Doanh nghiệp (Tỷ đồng) Phí tư vấn Doanh thu sử dụng vốn Tổng doanh thu a Kế hoạch 2017 25,0 20,0 45,0 Năm 2016 16,1 0,2 16,3 % thay Q1/2017 đổi 6,1 55% n/a 6,1 176% % kế hoạch 2017 24% n/a 13% Phí tư vấn Phí tư vấn gồm có phí tư vấn thành cơng, phí thủ tục phí bảo lãnh phát hành b Doanh thu sử dụng vốn Hoạt động sử dụng vốn chủ yếu hoạt động hỗ trợ vốn cho hợp đồng tư vấn bảo lãnh phát hành năm 2017 với giả thiết vốn đầu tư trung bình 100 tỷ đồng mức sinh lời kỳ vọng 20%/năm Trang Việc sử dụng vốn để hỗ trợ cho hợp đồng tư vấn bảo lãnh phát hành phịng Tài doanh nghiệp dự đoán với tỷ lệ sinh lời 20%/năm, thấp so với tỷ lệ sinh lời từ việc sử dụng vốn phòng Khách hàng Tổ chức mức 30% đặc thù nghiệp vụ tư vấn bảo lãnh phát hành với phần lớn cổ phiếu chưa niêm yết quy mô vốn sử dụng lớn mức 100 tỷ đồng so với danh mục đầu tư Phòng Khách hàng Tổ chức thường cổ phiếu niêm yết với quy mô vốn dự đoán thấp mức 30 tỷ đồng Phòng Tự doanh Phòng Tự doanh (Tỷ đồng) Kế hoạch 2017 Năm 2016 0,8 1,1 -27% 0,2 22% Danh mục đầu tư 30,0 53,4 -44% 13,6 45% Danh mục CCQ ETF 7,5 5,9 27% 3,1 42% Danh mục Phái sinh 4,8 - n/a - n/a 43,1 60,3 -29% 16,9 39% Danh mục đầu tư cũ Tổng doanh thu a % thay Q1/2017 đổi % kế hoạch 2017 Danh mục đầu tư cũ Danh mục đầu tư cũ phần lớn khoản đầu tư vào cổ phiếu chưa niêm yết (OTC) lại từ năm trước Doanh thu danh mục đầu tư cũ chủ yếu cổ tức với giá trị sau dự phòng khoảng 42 tỷ đồng với mức sinh lời kỳ vọng 1,8%/năm b Danh mục đầu tư Danh mục cổ phiếu niêm yết dự đoán đem lại lợi nhuận 30 tỷ đồng với vốn đầu tư bình quân 150 tỷ đồng mức sinh lời 20%/năm Giả thiết chung VN 30 Index tăng trưởng 17% từ mức 665 điểm vào đầu năm lên mức 780 điểm vào cuối năm 2017 (Năm 2016: vốn đầu tư bình quân đạt 83,7 tỷ đồng mức sinh lời 52,3%/năm) c Danh mục chứng quỹ ETF Danh mục chứng quỹ ETF dự đoán đem lại lợi nhuận 7,5 tỷ đồng với vốn đầu tư bình quân 30 tỷ đồng mức sinh lời kỳ vọng 25%/năm (năm 2016: vốn đầu tư bình quân đạt 19,7 tỷ đồng mức sinh lời 21%/năm) d Danh mục sản phẩm phái sinh Danh mục sản phẩm phái sinh triển khai năm 2017 HSC dự định sử dụng khoảng 40 tỷ đồng cho hoạt động kinh doanh tạo lập thị trường sản phẩm phái sinh số với mức sinh lời kỳ vọng 12%/năm đem 4,8 tỷ đồng lợi nhuận Tính chung danh mục đầu tư Bộ phận Tự doanh năm 2017, nguồn vốn đầu tư bình quân đạt 220 tỷ đồng mức sinh lời bình quân 19,2%/năm (Năm 2016: vốn đầu tư bình quân 103 tỷ mức sinh lời bình qn 46,4%/năm) Phịng Quản lý vốn Phòng Quản lý vốn (Tỷ đồng) Lãi tiền gửi ngân hàng Đầu tư trái phiếu Doanh thu khác Tổng doanh thu a Kế hoạch 2017 Năm 2016 38,6 0,3 38,9 30,6 0,1 0,6 31,3 % thay Q1/2017 đổi 26% -100% -46% 24% 9,3 0,1 9,4 % kế hoạch 2017 24% n/a 31% 24% Lãi tiền gửi ngân hàng Doanh thu lãi tiền gửi ngân hàng dự kiến đạt 38.6 tỷ đồng với số dư tiền gửi bình quân mức 725 tỷ đồng lãi suất tiền gửi trung bình 6,0%/năm (Năm 2016: số dư tiền gửi bình quân 631 tỷ đồng lãi suất trung bình 5,5%/năm) Trang b Đầu tư trái phiếu Tương tự năm 2016, Ban Điều Hành dự kiến không đầu tư vào danh mục trái phiếu năm 2017 với dự đoán lãi suất trái phiếu thị trường trì mức thấp có xu hướng tăng năm 2017 nên việc đầu tư vào trái phiếu không mang lại lợi nhuận khả quan năm trước Thay vào đó, phần lớn nguồn vốn kinh doanh tài trợ cho hoạt động sử dụng vốn với mức sinh lời cao cho vay margin c Thu nhập khác Doanh thu khác đến từ phí mơi giới trái phiếu phí đấu thầu trái phiếu cho khách hàng Nghiệp vụ môi giới sản phẩm phái sinh Đây mảng kinh doanh dự kiến triển khai năm 2017 dựa giao dịch sản phẩm phái sinh hợp đồng số HSC dự đốn phí mơi giới sản phẩm phái sinh dựa giả thiết sau: Doanh thu phí mơi giới (Tỷ đồng) Quy mơ thị trường phái sinh so với thị trường cổ phiếu Thời gian vận hành (tháng) Số lượng hợp đồng trung bình/ngày (hợp đồng) Giá trị 01 hợp đồng (tỷ đồng) Thị phần HSC Phí mơi giới/hợp đồng (ngàn đồng) Phí mơi giới hàng năm (tỷ đồng) II Kế hoạch năm 2017 30% 2.805 0,39 20% 100 13,9 CHI PHÍ HOẠT ĐỘNG NĂM 2017 Chi phí hoạt động (Triệu đồng) Chi phí lương nhân liên quan Chi phí mơi giới chứng khốn Chi phí dịch vụ mua ngồi Chi phí th văn phịng Chi phí đến cơng nghệ thơng tin Chi phí khấu hao TSCĐ Chi phí khác Tổng chi phí hoạt động trước chi phí lãi vay khoản dự phịng Chi phí lãi vay Chi phí đầu tư chứng khốn Dự phịng giảm giá chứng khốn Dự phịng phải thu khó địi Dự phịng chung cho vay margin Chi phí lãi trái phiếu HSC Tổng chi phí hoạt động % Tổng chi phí hoạt động/Tổng doanh thu Tỷ trọng 53% 16% 14% 6% 5% 4% 3% 100% Kế hoạch 2017 234,3 71,1 62,0 24,6 20,7 17,6 14,0 167,6 61,1 55,8 20,6 14,7 5,9 12,8 % thay Q1/2017 đổi 40% 44,3 16% 14,4 11% 14,7 19% 5,4 40% 3,3 197% 1,6 9% 2,5 444,1 90,0 3,3 23,8 561,1 338,4 45,3 14,3 3,5 18,2 20,0 439,7 31% 99% -100% -100% -100% -84% n/a 28% 55% 53% Năm 2016 86,1 16,0 2,9 (1,7) 103,4 % kế hoạch 2017 19% 20% 24% 22% 16% 9% 18% 19% 18% n/a! n/a! n/a! 18% 47% Tổng chi phí hoạt động năm 2017 dự đoán tăng 28% so với năm 2016, đó: - Chi phí hoạt động trước chi phí lãi vay khoản dự phịng tăng 31% chủ yếu tăng chi phí nhân sự, chi phí mơi giới chứng khốn chi phí khấu hao liên quan đến việc đầu tư cần thiết vào sở hạ tầng HSC năm 2017; Trang - Chi phí lãi vay tăng gấp lần so với năm 2016 dự đoán gia tăng nhu cầu vốn vay ngắn hạn hỗ trợ cho hoạt động sử dụng vốn năm 2017; - Việc phát hành trái phiếu HSC Ban Điều Hành xem xét thực nhằm bù đắp nguồn vốn vay ngắn hạn làm phát sinh chi phí lãi trái phiếu HSC; - Tuy vậy, khoản dự phịng dự đốn giảm không phát sinh năm 2016, làm giảm chi phí hoạt động năm 2017 Tốc độ tăng chi phí hoạt động cao tốc độ tăng doanh thu làm số chi phí hoạt động/tổng doanh thu (CIR) đạt 55%, cao so với mức 53% năm 2016 Các khoản mục chi phí chi phí hoạt động trước chi phí lãi vay khoản dự phịng năm 2017 có biến động lớn so với năm 2016 sau: Chi phí lương nhân liên quan Chi phí lương nhân liên quan chiếm 53% tăng 40% so với năm 2016, đó: Chi phí lương nhân liên quan (Tỷ đồng) Chi phí lương liên quan đến lương Chi phí hoa hồng Phụ cấp hồn thành kế hoạch Bảo hiểm khám sức khỏe định kỳ Tổng cộng - Kế hoạch 2017 130,2 80,4 18,0 5,6 234,3 Năm 2016 94,9 56,9 12,0 3,8 167,6 % thay đổi 37% 41% 50% 49% 40% Tăng chi phí lương tăng 37% so với năm 2016, ảnh hưởng bởi: o Tăng số lượng nhân phòng ban có nhu cầu mở rộng hoạt động làm tăng chi phí với số tiền 16 tỷ đồng, tương đương với mức tăng 17% chi phí lương o Điều chỉnh tăng lương số Giám đốc điều nhân viên phận hỗ trợ (chưa điều chỉnh lương 24 tháng) năm 2017, tương đương với mức tăng 15% chi phí lương năm 2017; o Ảnh hưởng nhân gia nhập vào HSC từ quý năm 2016, tương đương với mức tăng 5% tổng chi phí lương năm 2017 - Chi phí hoa hồng bao gồm chi phí trả cho nhân viên môi giới tăng lên giá trị giao dịch HSC dự đoán tăng khoản chi khuyến khích phát triển kinh doanh nhằm tạo động lực phấn đấu đem thêm doanh thu cho HSC; - Phụ cấp hồn thành kế hoạch dự đốn trích trước vào chi phí năm 2017 18 tỷ so với mức 12 tỷ năm 2016; - Chi phí bảo hiểm khám sức khỏe định kỳ cho nhân viên dự đoán tăng lên so với năm 2016 tăng số lượng nhân viên gia tăng giá trị gói bảo hiểm cho nhân viên năm 2017 Chi phí mơi giới chứng khốn Đây chi phí mơi giới chứng khốn trả cho Sở giao dịch Chứng khốn, chi phí tăng lên tương ứng với gia tăng giá trị giao dịch HSC năm 2017 Chi phí dịch vụ th ngồi Chi phí dịch vụ th ngồi chủ yếu bao gồm: chi phí kiểm tốn độc lập, kiểm tốn nội bộ, chi phí kiểm đếm tiền ngân hàng phịng giao dịch, phí mơi giới trả cho tổ chức trung gian, chi phí tư vấn quản lý th ngồi, chi phí th xe, bảo vệ, in ấn vệ sinh văn phịng Chi phí dịch vụ th tăng 11% so với năm 2016 chủ yếu chi phí mơi giới trả cho tổ chức trung gian giới thiệu khách hàng cho HSC tăng lên theo dự đoán gia tăng giá trị giao dịch nhóm khách hàng Trang Chi phí th văn phịng Chi phí th văn phịng tăng 19% so với năm 2016 chủ yếu việc chuyển phần văn phịng chi nhánh Hà Nội từ tồn nhà 66A Trần Hưng Đạo sang tòa nhà Cornerstone năm 2017 để đáp ứng cho số lượng nhân viên tăng lên chuẩn bị cho nghiệp vụ Phần lớn hợp đồng thuê văn phòng lại hợp đồng dài hạn có thoả thuận giá ổn định từ trước phí năm biến động khơng đáng kể; Chi phí cơng nghệ thơng tin Chi phí cơng nghệ thơng tin bao gồm chi phí bảo trì hệ thống giao dịch chi phí nối mạng đường truyền, dịch vụ thơng tin Trong đó: Chi phí bảo trì hệ thống giao dịch chủ yếu bao gồm chi phí bảo trì cho hệ thống giao dịch năm 2017; Chi phí nối mạng đường truyền dịch vụ thơng tin tăng 44% so với năm 2016 chủ yếu tăng khoản chi phí vận hành dự án IT năm 2017 như: chi phí vận hành hệ thống Dữ liệu Dự phịng (DR), chi phí bảo trì hệ thống Phái sinh, Chi phí bảo trì hệ thống quản lý vận hành qui trình BPM, chi phí bảo trì hệ thống BI; Chi phí nối mạng đường truyền dịch vụ thông tin (Tỷ đồng) Dịch vụ thông tin (VIS) Dịch vụ bảo trì phần cứng Dịch vụ bảo trì phần mềm Chi phí mạng, đường truyền Chi phí vận hành hệ thống Dự phịng sau thảm họa Chi phí vận hành hệ thống phái sinh Chi phí bảo trì hệ thống quản lý vận hành qui trình Chi phí bảo trì hệ thống doanh nghiệp thơng minh (BI) Tổng cộng Kế hoạch 2017 6,84 2,10 1,50 2,33 2,36 2,81 0,12 0,12 18,18 Chi phí khấu hao tài sản cố định Chi phí chủ yếu liên quan đến IT như: thiết bị IT, trung tâm liệu hệ thống công nghệ thông tin (chiếm 95% tổng chi phí khấu hao) Chi phí khấu hao liên quan đến IT năm 2017 dự kiến 16,7 tỷ đồng, tăng lần so với năm 2016 chủ yếu phát sinh chi phí khấu hao tài sản/dự án đầu tư năm 2017, đó: - Chi phí khấu hao tài sản IT có 8,3 tỷ đồng, tăng 53% so với năm 2016 bao gồm chi phí khấu hao từ dự án triển khai vào cuối năm 2016 Nền tảng sở cho HT kinh doanh sản phẩm phái sinh (Derivatives Trading Platform) Kế hoạch dự phòng sau thảm họa (DRP implementation); Chi phí khấu hao tài tản có (Tỷ đồng) Hệ thống dự phòng sau thảm họa (DR) Hệ thống giao dịch phái sinh Các tài sản có Tổng cộng Kế hoạch Năm 2016 Thay đổi 2017 0,8 n/a 2,9 n/a 4,6 5,4 15% 8,3 5,4 53% Trang - Chi phí khấu hao tài sản IT đầu tư 8,46 tỷ đồng Danh mục tài sản IT đầu tư dự kiến bao gồm: Khoản mục (Tỷ đồng) Chi phí mua 300 man/days AFE Triến khai dự án quản lý an tồn thơng tin Chi phí thay server cũ, pin ups, thiết bị sở hạng tầng Trung tâm liệu Chi phí triển khai chi nhánh HN Corner Stone Chi phí mua license Microsofts cịn thiếu (Windows, Offices, ) Hệ thông website nội bộ, tăng cường cộng tác, tương tác Hệ thống website internet, hỗ trợ Retail, tăng cường giới thiệu sản phẩm Phát triển thêm tính cho hệ thống Business Intelligence (BI) (giai đoạn 2) Phiên cho hệ thống kế toán hỗ trợ giao dịch phái sinh Tổng cộng Giá trị đầu tư Số năm khấu hao 2,90 2,50 Khấu hao hàng năm 2017 2018 2019 3 0,97 0,83 0,97 0,83 0,97 0,83 3,50 1,17 1,17 1,17 3,80 1,27 1,27 1,27 6,00 2,00 2,00 2,00 1,38 0,46 0,46 0,46 3,45 1,15 1,15 1,15 1,15 0,38 0,38 0,38 0,69 0,23 0,23 0,23 8,46 8,46 8,46 25,37 Chi phí lãi vay Chi phí lãi vay khoản vay ngắn hạn dự đoán phát sinh năm 2017 nhằm đáp ứng nhu cầu vốn lưu động chủ yếu hoạt động cho vay margin tăng lên vào thời điểm thị trường sôi động Dư nợ vay ngắn hạn bình qn dự đốn mức 1.000 tỷ đồng với lãi suất vay bình qn 9,0%/năm Chi phí dự phịng chung cho vay margin Đây mức dự phòng chung cho vay margin trích bổ sung năm 2017 mức 0,75% phần tăng thêm số dư margin so với cuối năm 2016 Các chi phí khác Các chi phí khác năm 2017 có mức tăng/giảm khơng trọng yếu so với năm 2016 phù hợp với thực tế phát sinh Cơng ty 10 Chi phí lãi trái phiếu HSC Ban Điều Hành xem xét đến phương án phát hành trái phiếu nhằm bù đắp nguồn vay mức 500 tỷ đồng với lãi suất trái phiếu 9,5%/năm thời gian phát hành dự kiến nửa cuối năm 2017 Trang 10 III DỰ ĐOÁN BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN NĂM 2017 TÀI SẢN (Tỷ đồng) A TÀI SẢN NGẮN HẠN I Tài sản tài Tiền Tài sản tài Cho vay - Margin Phải thu dịch vụ cung cấp Phải thu khác Dự phòng phải thu IV Tài sản ngắn hạn khác B TÀI SẢN CỐ ĐỊNH VÀ ĐẦU TƯ DÀI HẠN II Tài sản cố định II Xây dựng dở dang III.Tài sản dài hạn khác TỔNG TÀI SẢN A NỢ PHẢI TRẢ I Nợ ngắn hạn - Vay ngắn hạn - Trái phiếu HSC - Phải trả khác B NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU I Vốn chủ sở hữu TỔNG NGUỒN VỐN Kế hoạch năm 2017 3.689,1 3.684,4 106,4 392,4 3.170,0 3.100,0 50,0 20,0 (54,9) 4,7 155,9 31,8 3,0 121,1 3.845,0 1.388,5 1.388,5 1.000,0 250,0 138,5 2.456,5 2.456,5 3.845,0 Trung bình năm 2016 3.031,6 3.026,9 107,7 180,1 2.687,7 2.599,1 50,0 22,7 (21,3) 4,7 138,6 9,7 6,4 122,5 3.170,2 834,5 834,5 613,8 220,7 2.335,7 2.335,7 3.170,2 Thay đổi 22% 22% -1% 118% 18% 19% 0% -12% 64% 0% 12% 228% -53% -1% 21% 66% 66% 63% n/a -37% 5% 5% 21% Trung bình Q1/2017 3.471,8 3.466,9 162,1 407,4 2.760,9 2.695,2 151,8 39,6 (54,9) 4,9 147,1 8,6 14,3 124,2 3.618,9 1.170,2 1.170,2 942,1 228,1 2.448,7 2.448,7 3.618,9 Tổng tài sản năm 2017 chủ yếu bao gồm: - Số dư tiền bình quân HSC năm 2017 ước đạt 106 tỷ đồng - Tài sản tài (đầu tư chứng khốn ngắn hạn) với vốn đầu tư bình qn sau dự phịng năm 2017 mức 392 tỷ đồng, bao gồm:  Danh mục đầu tư cũ (chủ yếu cổ phiếu chưa niêm yết OTC):  Danh mục đầu tư (bao gồm cổ phiếu niêm yết chứng quỹ): 42 tỷ đồng 350 tỷ đồng - Các khoản phải thu bao gồm chủ yếu số dư margin dịch vụ ứng trước tiền bán chứng khoán với giá trị bình quân 3.100 tỷ đồng - Giá trị tài sản cố định bình quân năm 2017 ước đạt 31,8 tỷ đồng - Tài sản dài hạn khác bao gồm khoản tiền trả trước thuê văn phòng AB Tower, khoản tiền đặt cọc thuê văn phòng hoạt động Công ty số dư tiền nộp quỹ hỗ trợ toán - Nợ ngắn hạn chủ yếu bao gồm số dư bình quân khoản vay ngân hàng trái phiếu HSC (trường hợp phát hành trái phiếu) trình bày phần - Vốn chủ sở hữu bình quân ước đạt 2.456 tỷ đồng năm 2017 Trên kế hoạch hoạt động kinh doanh năm 2017 Công ty Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh, kính trình Đại Hội đồng Cổ đông xem xét thông qua JOHAN NYVENE TỔNG GIÁM ĐỐC Trang 11