Phân tích và đề xuất giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Traphaco

Phân tích và đề xuất giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Traphaco. Tổng quan cơ sở lý luận về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp; thực trạng và giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Traphaco.

Lý do thực hiện đề tài

Sự phát triển mạnh mẽ của nền kinh tế toàn cầu và sự lớn mạnh của các doanh nghiệp, ngân hàng, cùng với sự hình thành và phát triển của thị trường chứng khoán, đã khiến cho hoạt động phân tích tài chính doanh nghiệp trở nên ngày càng quan trọng và cần thiết cho cả doanh nghiệp và nền kinh tế.

Phân tích tình hình tài chính giúp xác định điểm mạnh và điểm yếu trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, đồng thời cung cấp thông tin kịp thời và trung thực cho chủ sở hữu, nhà đầu tư, và ban lãnh đạo để đưa ra quyết định đúng đắn Thông qua việc đánh giá tình hình huy động vốn và chính sách vay nợ, doanh nghiệp có thể tối ưu hóa đòn bẩy tài chính nhằm gia tăng lợi nhuận trong tương lai Từ những thông tin này, nhà quản lý tài chính có thể đề xuất các giải pháp cải thiện tình hình kinh doanh và lập dự báo ngân sách, điều này rất quan trọng cho công ty, nhà đầu tư, cơ quan thuế, và những bên liên quan khác.

Quá trình phân tích tài chính ngày càng trở nên phổ biến trong các đơn vị quản lý kinh tế, bao gồm doanh nghiệp, tổ chức xã hội, tập thể và cơ quan công cộng, chứng tỏ rằng nó là một công cụ vô cùng cần thiết Phân tích tài chính không chỉ giúp dự đoán tình hình tài chính của doanh nghiệp mà còn đánh giá rủi ro phá sản thông qua khả năng thanh toán, cân đối vốn, năng lực hoạt động và khả năng sinh lợi Từ đó, các nhà phân tích tài chính có thể đưa ra những dự đoán về kết quả hoạt động và mức lợi nhuận của doanh nghiệp.

Luậ văn Thạ ỹ QTKD Trường Đạ ọ n c s i h c Bách Khoa Hà N i ộ

Nguyễn Thị Lài 2 Lớp cao học QTKD 2016A tương lai

Vào thứ 4, tôi sẽ thực hiện phân tích tình hình tài chính của công ty, đồng thời đảm nhận vai trò kế toán trực tiếp để đảm bảo mọi số liệu được cập nhật chính xác và kịp thời.

Phân tích tài chính là công cụ quan trọng giúp đánh giá hiệu quả hoạt động và dự đoán xu hướng tương lai của doanh nghiệp Qua đó, nó đề xuất các biện pháp tối ưu hóa điểm mạnh và khắc phục điểm yếu Với kiến thức từ trường học và kinh nghiệm làm việc tại Phòng Tài chính Kế toán Công ty Cổ phần Traphaco, tôi nhận thấy vai trò của phân tích tài chính trong việc quản lý doanh nghiệp là rất cần thiết, vì vậy tôi quyết định chọn đề tài này.

“Phân tích và đề xuất giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính tại Công ty

Tổng quan tình hình nghiên cứu của đề tài đề tài

Phân tích báo cáo tài chính đã được nhiều nghiên cứu trước đây đề cập, cung cấp cơ sở lý luận về phương pháp và nội dung phân tích tài chính, áp dụng vào tình hình doanh nghiệp cụ thể Luận văn thạc sĩ của Nguyễn Tiến Dũng (2015) về công ty cổ phần Dược phẩm Hà Tây đã hệ thống hóa các vấn đề lý luận cơ bản và nêu rõ các phương pháp phân tích tài chính Tuy nhiên, nghiên cứu này chủ yếu tập trung vào quan điểm của nhà quản trị và chưa khai thác sâu về việc phân tích biến động hoạt động của công ty, cũng như tìm hiểu nguyên nhân và biện pháp nâng cao hiệu quả hoạt động.

Nguyễn Thị Lài, lớp cao học QTKD 2016A, đã nghiên cứu đề tài thạc sỹ “Phân tích báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dược phẩm Nam Hà” của Đoàn Bùi Ngọc Ánh (2016) tại Trường Đại học Kinh tế Quốc dân, tuy nhiên, tác giả chỉ dừng lại ở phân tích chung mà chưa làm rõ góc độ từ doanh nghiệp, cơ quan quản lý hay nhà đầu tư Tương tự, đề tài thạc sỹ của Vũ Ngọc C Linh về “Phân tích và đề xuất biện pháp cải thiện tình hình tài chính của Tổng công ty cổ phần thiết bị điện Việt Nam” đã hệ thống hóa vấn đề phân tích tài chính nhưng thiếu lý thuyết và phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ Đề tài của Hồ Thị Thu Lan về “Phân tích và đề xuất giải pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty TNHH thiết kế và tư vấn xây dựng công trình hàng không ADCC” cũng không cung cấp lý thuyết và phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ, đồng thời chỉ dừng lại ở việc quan sát quá trình phân tích mà chưa thực tế hóa giải pháp Cuối cùng, đề tài tiến sỹ của Phạm Xuân Kiên về “Phân tích tài chính trong các doanh nghiệp đường bộ Việt Nam” (2011) đã nghiên cứu mô hình phân tích tài chính hiện đại nhưng cũng thiếu phần lý thuyết và phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ.

Các đề tài đã hệ thống hóa cơ sở lý luận, phương pháp và chỉ tiêu phục vụ phân tích tài chính trong doanh nghiệp Nghiên cứu thực trạng công tác phân tích tài chính, tổ chức và các phương pháp phân tích được thực hiện Các tác giả cũng đề xuất giải pháp nhằm hoàn thiện công tác phân tích tài chính.

Nguyễn Thị Lài, sinh viên lớp cao học QTKD 2016A, đã chọn nghiên cứu về thực trạng phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần Traphaco Mỗi doanh nghiệp đều có những đặc thù riêng về ngành nghề, quy mô hoạt động và tổ chức nhân sự, vì vậy nghiên cứu này nhằm làm rõ nội dung và đưa ra các đề xuất nhằm cải thiện quy trình phân tích báo cáo tài chính, điều mà các đề tài trước chưa đề cập.

Mục tiêu nghiên cứu

- Hệ thống hóa những vấn đề lý thuyết về phân tích tình hình tài chính trong Công ty

- Phân tích đánh giá tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Traphaco, phát hiện những điểm mạnh, điểm yếu và những nguyên nhân tồn tại.

- Đưa ra các giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Traphaco

4 Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu của bài viết này là tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Traphaco, cụ thể là báo cáo tài chính riêng của công ty đã được kiểm toán.

Về không gian: Công ty Cổ phần Traphaco trong

Về thời gian: Báo cáo tài chính riêng từ năm 2015 đến năm 2017 và đề xuất giải pháp cho những năm tới

Phương pháp điều tra phỏng vấn trực tiếp là kỹ thuật hiệu quả để thu thập thông tin từ các nhà quản trị, đặc biệt là cán bộ phòng tài chính kế toán Qua các cuộc phỏng vấn này, chúng ta có thể nắm bắt được tình hình hoạt động kinh doanh, cách sử dụng tài sản và nguồn vốn, cũng như định hướng phát triển của công ty trong tương lai.

Phương pháp nghiên cứu tài liệu được thực hiện bằng cách thu thập dữ liệu từ Phòng kinh doanh và Phòng tài chính kế toán của Công ty Cổ phần Traphaco trong giai đoạn từ năm 2015 đến 2017, cùng với thông tin từ báo tạp chí và internet Phương pháp này không chỉ giúp em đưa ra các kết luận chính xác mà còn cung cấp cái nhìn tổng quan hơn về tình hình tài chính của công ty.

Nguyễn Thị Lài 5 Lớp cao học QTKD 2016A được bất cập trong hoạt động để có đề xuất hợp lý nhất

Phương pháp xử lý thông tin bao gồm việc tổng hợp và thống kê miêu tả thông qua kỹ thuật lập bảng biểu, phân tích và so sánh các số liệu thu được Quá trình này giúp sắp xếp dữ liệu đã thu thập, từ đó rút ra các mục đích và ý nghĩa của nghiên cứu Cuối cùng, kết luận được đưa ra cho vấn đề nghiên cứu, làm cơ sở để đề xuất giải pháp hiệu quả.

6 Kết cấu của luận văn

Ngoài phần mở đầu, kết luận và danh mục mục tài liệu tham khảo, Luận văn được chia làm 3 phần:

Chương 1: Cơ sở lý thuyết về phân tích tình hìnhtài chính doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Traphaco giai đoạn 2015 đến 2017

Chương 3: Đề xuất một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính củaCông ty Cổ phần Traphaco

Lu ậ văn Thạ ỹ QTKD Trường Đạ ọ n c s i h c Bách Khoa Hà N i ộ

Nguyễn Thị Lài 6 Lớp cao học QTKD 2016A

CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH

1.1 Kháiniệm, vai trò của tài chính doa nhnghiệp

1.1.1 Khái niệm về tài chính doanh nghiệp

Tài chính doanh nghiệp là quỹ tiền tệ liên quan đến việc tạo lập, phân phối và sử dụng tài chính trong hoạt động của doanh nghiệp Bản chất của tài chính doanh nghiệp thể hiện qua các quan hệ kinh tế dưới hình thức giá trị, liên kết chặt chẽ với việc quản lý quỹ tiền tệ trong suốt quá trình hoạt động kinh doanh.

Tài chính doanh nghiệp là hoạt động quan trọng giúp doanh nghiệp đạt được các mục tiêu đã đề ra Nó bao gồm việc tạo lập, phân phối, sử dụng và quản lý quỹ tiền tệ, đóng vai trò then chốt trong sự vận động và chuyển hóa tài chính của doanh nghiệp.

1.1.2 Vai trò, chức năng của tài chính doanh nghiệp

* Vai trò của tài chính doanh nghiệp

Trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, tài chính doanh nghiệp có những vai trò chủ yếu sau đây:

- Huy động và đảm bảo đầy đủ, kịp thời vốn cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

- Tổ chức sử dụng vốn kinh doanh tiết kiệm và hiệu quả

- Giám sát, kiểm tra thường xuyên, chặt chẽ các mặt hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.

* Chức năng của tài chính doanh nghiệp

- Chức năng phân phối là chức năng cơ bản của tài chính doanhnghiệp:

Tài chính doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng trong việc phân phối giá trị của cải vật chất thông qua việc hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ, nhằm đáp ứng nhu cầu tích lũy và tiêu dùng của doanh nghiệp.

Trong bối cảnh kinh tế thị trường, doanh nghiệp không chỉ đảm nhận vai trò phân phối thu nhập mà còn đóng góp vào việc phân phối tài chính, giúp khai thông các luồng tài chính trong xã hội.

Nguyễn Thị Lài 7 Lớp cao học QTKD 2016A hội đảm bảo vốn cho doanh nghiệp hoạt động

- Chức năng giám đốc tàichính:

Khả năng giám sát và dự báo hiệu quả của quá trình phân phối giúp doanh nghiệp phát hiện kịp thời các khuyết tật trong hoạt động kinh doanh, từ đó điều chỉnh chiến lược nhằm đạt được các mục tiêu đã đề ra.

Giám đốc sử dụng các chỉ tiêu tài chính để đánh giá hiệu quả và mục đích sản xuất kinh doanh Những chỉ tiêu này giúp kiểm tra, giám sát và điều chỉnh các hoạt động trong quá trình sản xuất, đảm bảo đạt được các mục tiêu đã đề ra một cách hợp lý.

+ Giám đốc là chức năng quan trọng của tài chính Giám đốc tài chính mang tính toàn diện và có hiệu quả, thường xuyên và liên tục

Các tổ chức thực hiện bao gồm cơ quan tài chính nhà nước, tín dụng và quản lý cấp trên, trong đó doanh nghiệp tự giám sát hoạt động của mình Hai chức năng phân phối và giám đốc có mối quan hệ mật thiết và được thực hiện đồng thời.

1.1.3 Nội dung cơ bản về quản lý tài chính doanh nghiệp

* Quản lý sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp

Trong hoạt động tài chính của doanh nghiệp, quản lý và sử dụng vốn kinh doanh là yếu tố quyết định đến sự tăng trưởng hoặc suy thoái Quản lý vốn kinh doanh bao gồm các khâu quan trọng như xác định nhu cầu vốn, khai thác và tạo lập vốn, cũng như đầu tư, sử dụng và bảo toàn vốn kinh doanh.

* Quản lý đầu tƣ vốn kinh doanh

Trong đầu tư, lợi nhuận cao thường đi kèm với rủi ro lớn, tạo ra sự mâu thuẫn giữa khả năng thu lợi nhuận và an toàn vốn Do đó, nhà đầu tư cần lựa chọn hướng và phương án đầu tư phù hợp Đầu tư của doanh nghiệp được chia thành hai loại: đầu tư vào bên trong và đầu tư ra bên ngoài Đầu tư vào bên trong doanh nghiệp lại được phân thành hai loại chính, bao gồm đầu tư xây dựng và phát triển nội bộ.

Nguyễn Thị Lài, sinh viên lớp cao học QTKD 2016A, nhấn mạnh rằng vốn đầu tư xây dựng cơ bản là nguồn vốn nhằm tạo ra tài sản cố định cho doanh nghiệp Đầu tư ra bên ngoài doanh nghiệp bao gồm việc góp vốn liên doanh, mua cổ phiếu và trái phiếu của các doanh nghiệp khác hoặc của Nhà nước Trong bối cảnh nền kinh tế thị trường, để phát triển và bảo toàn vốn cũng như phòng ngừa rủi ro, doanh nghiệp thường dành một tỷ lệ nhất định vốn đầu tư cho các hoạt động tài chính bên ngoài.

Trong sản xuất kinh doanh, tài sản ngắn hạn sản xuất và lưu thông luôn vận động và chuyển hóa lẫn nhau, đảm bảo quá trình sản xuất diễn ra liên tục Tài sản ngắn hạn tham gia vào từng chu kỳ sản xuất, bị tiêu dùng hoàn toàn trong chế tạo sản phẩm và thay đổi hình thái Tăng tốc độ luân chuyển vốn mang lại lợi ích kinh tế và tài chính lớn, giúp gia tăng sản lượng sản phẩm, tiết kiệm vốn, giảm giá thành đơn vị sản phẩm và tăng doanh lợi.

* Quản lý chi phí sản xuất kinh doanh

Phương pháp nghiên cứu

Phương pháp điều tra phỏng vấn trực tiếp là kỹ thuật quan trọng để thu thập thông tin từ các nhà quản trị, đặc biệt là cán bộ phòng tài chính kế toán Qua phỏng vấn, chúng ta có thể nắm bắt được tình hình hoạt động kinh doanh, tình hình sử dụng tài sản và nguồn vốn, cũng như định hướng phát triển của công ty trong tương lai.

Phương pháp nghiên cứu tài liệu được áp dụng để thu thập dữ liệu cần thiết từ Phòng kinh doanh và Phòng tài chính kế toán của Công ty Cổ phần Traphaco trong giai đoạn từ năm 2015 đến năm 2017 Bên cạnh đó, các nguồn thông tin từ báo tạp chí và internet cũng được khai thác Phương pháp này cho phép đưa ra các kết luận và cái nhìn tổng quan hơn về tình hình tài chính của công ty.

Nguyễn Thị Lài 5 Lớp cao học QTKD 2016A được bất cập trong hoạt động để có đề xuất hợp lý nhất

Phương pháp xử lý thông tin bao gồm tổng hợp và thống kê miêu tả thông qua kỹ thuật lập bảng biểu, phân tích và so sánh các số liệu thu được Quá trình này giúp sắp xếp dữ liệu đã thu thập, rút ra mục đích và ý nghĩa của nghiên cứu Cuối cùng, kết luận sẽ được đưa ra để giải quyết vấn đề nghiên cứu và xác định phương hướng cho các giải pháp tiếp theo.

Kết cấu của luận văn

Ngoài phần mở đầu, kết luận và danh mục mục tài liệu tham khảo, Luận văn được chia làm 3 phần:

Chương 1: Cơ sở lý thuyết về phân tích tình hìnhtài chính doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Traphaco giai đoạn 2015 đến 2017

Chương 3: Đề xuất một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính củaCông ty Cổ phần Traphaco

CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

Khái niệm, vai trò của tài chính doanh nghiệp

1.1.1 Khái niệm về tài chính doanh nghiệp

Tài chính doanh nghiệp là quỹ tiền tệ liên quan đến việc tạo lập, phân phối và sử dụng trong hoạt động kinh doanh Bản chất của tài chính doanh nghiệp thể hiện qua các quan hệ kinh tế dưới hình thức giá trị, gắn liền với việc quản lý quỹ tiền tệ trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp.

Tài chính doanh nghiệp là hoạt động quan trọng giúp doanh nghiệp đạt được các mục tiêu đã đề ra Nó bao gồm việc tạo lập, phân phối, sử dụng và quản lý quỹ tiền tệ, góp phần vào sự phát triển bền vững của doanh nghiệp.

1.1.2 Vai trò, chức năng của tài chính doanh nghiệp

* Vai trò của tài chính doanh nghiệp

Trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, tài chính doanh nghiệp có những vai trò chủ yếu sau đây:

- Huy động và đảm bảo đầy đủ, kịp thời vốn cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

- Tổ chức sử dụng vốn kinh doanh tiết kiệm và hiệu quả

- Giám sát, kiểm tra thường xuyên, chặt chẽ các mặt hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.

* Chức năng của tài chính doanh nghiệp

- Chức năng phân phối là chức năng cơ bản của tài chính doanhnghiệp:

Tài chính doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng trong việc phân phối giá trị của cải vật chất thông qua việc hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ, nhằm đáp ứng nhu cầu tích lũy và tiêu dùng của doanh nghiệp.

Trong bối cảnh kinh tế thị trường, doanh nghiệp không chỉ có vai trò phân phối thu nhập mà còn thực hiện chức năng phân phối tài chính, giúp khai thông các luồng tài chính trong xã hội.

Nguyễn Thị Lài 7 Lớp cao học QTKD 2016A hội đảm bảo vốn cho doanh nghiệp hoạt động

- Chức năng giám đốc tàichính:

Khả năng giám sát và dự báo hiệu quả của quá trình phân phối giúp doanh nghiệp phát hiện những khuyết tật trong hoạt động kinh doanh Nhờ đó, doanh nghiệp có thể kịp thời điều chỉnh chiến lược để đạt được các mục tiêu kinh doanh đã đề ra.

Giám đốc sử dụng đồng tiền để đánh giá hiệu quả và mục đích sản xuất kinh doanh thông qua các chỉ tiêu tài chính Những chỉ tiêu này giúp kiểm tra, giám sát và điều chỉnh các hoạt động trong sản xuất kinh doanh một cách hợp lý, nhằm đạt được các mục tiêu đã đề ra.

+ Giám đốc là chức năng quan trọng của tài chính Giám đốc tài chính mang tính toàn diện và có hiệu quả, thường xuyên và liên tục

Các tổ chức thực hiện bao gồm cơ quan tài chính nhà nước, tín dụng và quản lý cấp trên, trong đó doanh nghiệp tự giám sát hoạt động của mình là điều quan trọng nhất Hai chức năng phân phối và giám đốc có mối quan hệ mật thiết và được thực hiện đồng thời.

1.1.3 Nội dung cơ bản về quản lý tài chính doanh nghiệp

* Quản lý sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp

Quản lý và sử dụng vốn kinh doanh là yếu tố then chốt trong hoạt động tài chính của doanh nghiệp, ảnh hưởng trực tiếp đến sự tăng trưởng hoặc suy thoái Quy trình này bao gồm việc xác định nhu cầu vốn, khai thác và tạo lập vốn, cũng như đầu tư, sử dụng và bảo toàn vốn kinh doanh.

* Quản lý đầu tƣ vốn kinh doanh

Trong đầu tư, mối quan hệ giữa khả năng thu lợi nhuận cao và an toàn về vốn thường mâu thuẫn, với mức lợi nhuận cao đi kèm rủi ro lớn Do đó, nhà đầu tư cần lựa chọn hướng và phương án đầu tư phù hợp Đầu tư của doanh nghiệp được chia thành hai loại: đầu tư vào bên trong và đầu tư ra bên ngoài doanh nghiệp Đầu tư vào bên trong doanh nghiệp lại được phân thành hai loại, bao gồm đầu tư xây dựng và phát triển.

Nguyễn Thị Lài, sinh viên lớp cao học QTKD 2016A, nhấn mạnh rằng vốn đầu tư xây dựng cơ bản là nguồn vốn nhằm tạo ra tài sản cố định cho doanh nghiệp Đầu tư bên ngoài doanh nghiệp bao gồm việc góp vốn liên doanh, mua cổ phiếu và trái phiếu của các doanh nghiệp khác hoặc của Nhà nước Trong nền kinh tế thị trường, để phát triển và bảo toàn vốn, đồng thời phòng ngừa rủi ro, các doanh nghiệp thường dành một tỷ lệ nhất định vốn đầu tư cho các hoạt động tài chính bên ngoài.

Trong sản xuất kinh doanh, tài sản ngắn hạn sản xuất và lưu thông luôn thay thế và chuyển hóa lẫn nhau, đảm bảo quy trình sản xuất liên tục Tài sản ngắn hạn tham gia vào từng chu kỳ sản xuất, bị tiêu dùng hoàn toàn trong chế tạo sản phẩm và thay đổi hình thái Tăng tốc độ luân chuyển vốn có ý nghĩa lớn về kinh tế và tài chính, giúp tăng khối lượng sản phẩm, tiết kiệm vốn, hạ giá thành sản phẩm và tăng doanh lợi.

* Quản lý chi phí sản xuất kinh doanh

Chi phí sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp được thể hiện bằng tiền và bao gồm các yếu tố cần thiết cho quá trình sản xuất và kinh doanh trong một khoảng thời gian cụ thể.

Doanh nghiệp cần kiểm soát chi phí sản xuất kinh doanh để tiết kiệm và đạt được mục tiêu kinh doanh Để tiết kiệm chi phí, doanh nghiệp cần tính toán mọi chi phí trong kế hoạch và xây dựng ý thức tiết kiệm thường xuyên Việc phân biệt rõ các loại chi phí trong hoạt động sản xuất kinh doanh sẽ giúp tăng cường công tác kiểm tra và giám sát hiệu quả hơn.

* Quản lý lợi nhuận của doanh nghiệp

Lợi nhuận là chỉ tiêu quan trọng để đánh giá hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp, phản ánh kết quả tài chính từ hoạt động sản xuất Nó được xác định bằng khoản chênh lệch giữa doanh thu và chi phí mà doanh nghiệp đã đầu tư để đạt được doanh thu đó.

Khái niệm, mục tiêu và quy trình của phân tích tài chính

Lợi nhuận đóng vai trò quan trọng trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, quyết định sự tồn tại và phát triển trong cơ chế thị trường Nó không chỉ là đòn bẩy kinh tế quan trọng mà còn là chỉ tiêu cơ bản để đánh giá hiệu quả sản xuất kinh doanh Bên cạnh đó, lợi nhuận cũng là nguồn tích lũy thiết yếu cho việc mở rộng tái sản xuất xã hội Để đánh giá chất lượng sản xuất kinh doanh, cần xem xét không chỉ lợi nhuận tuyệt đối mà còn cả các chỉ tiêu lợi nhuận tương đối như tỷ suất lợi nhuận vốn, tỷ suất lợi nhuận giá thành và tỷ suất lợi nhuận doanh thu bán hàng.

1.2 Khái niệm, mục tiêu và y trình qu của phân tích tài chính

1.2.1 Khái niệm phân tích tài chính

Phân tích hoạt động tài chính doanh nghiệp là quá trình sử dụng các phương pháp phân tích khoa học để đánh giá tình hình tài chính một cách chính xác Hoạt động này giúp các bên liên quan hiểu rõ thực trạng tài chính và mức độ an toàn tài chính của doanh nghiệp Đồng thời, nó cũng cho phép dự đoán các chỉ tiêu tài chính trong tương lai và nhận diện rủi ro tài chính có thể xảy ra Từ đó, các quyết định phù hợp với lợi ích của họ có thể được đưa ra.

1.2.2 Mục tiêu của phân tích tài chính

* Đối với nhà quản lý:

Là người đứng đầu doanh nghiệp, nhà quản lý nắm vững tình hình tài chính và có nhiều thông tin quan trọng để phục vụ cho việc phân tích Việc phân tích hoạt động tài chính không chỉ giúp nhà quản lý hiểu rõ hơn về tình hình tài chính mà còn hỗ trợ họ đạt được các mục tiêu chiến lược của doanh nghiệp.

Để đánh giá hiệu quả quản lý trong giai đoạn đã qua, doanh nghiệp cần tạo ra các chu kỳ đánh giá định kỳ Việc này bao gồm việc xem xét tình hình cân bằng tài chính, khả năng sinh lời, khả năng thanh toán và rủi ro tài chính trong hoạt động của doanh nghiệp.

Đảm bảo rằng các quyết định của Ban giám đốc phù hợp với tình hình thực tế của doanh nghiệp là rất quan trọng, bao gồm các quyết định liên quan đến đầu tư, tài trợ và phân phối lợi nhuận.

- Cung cấp thông tin cơ sở cho những dự đoán tàichính;

- Căn cứ để kiểm tra, kiểm soát hoạt động, quản lý trong doanh nghiệp

Phân tích hoạt động tài chính giúp làm rõ tầm quan trọng của dự đoán tài chính, vì dự đoán là nền tảng cho hoạt động quản lý Nó không chỉ làm sáng tỏ các chính sách tài chính mà còn làm rõ các chính sách chung trong doanh nghiệp.

* Đối với các nhà đầu tƣ:

Các nhà đầu tư là những người cung cấp vốn cho doanh nghiệp, hưởng lợi và chấp nhận rủi ro, bao gồm cổ đông, cá nhân và các doanh nghiệp khác Họ quan tâm đến giá trị doanh nghiệp và thu nhập từ lợi nhuận chia và thặng dư giá trị vốn, hai yếu tố này chủ yếu phụ thuộc vào lợi nhuận của doanh nghiệp Thực tế, các nhà đầu tư thường đánh giá khả năng sinh lời của doanh nghiệp, với câu hỏi chính là tiền lời bình quân cổ phiếu là bao nhiêu Họ thường không hài lòng với lợi nhuận được ghi trên sổ sách kế toán, cho rằng con số này không phản ánh đúng tiền lời thực tế.

Các nhà đầu tư nên hợp tác với các chuyên gia phân tích tài chính để nghiên cứu thông tin kinh tế và tài chính Họ cần có những cuộc gặp gỡ trực tiếp với ban quản lý doanh nghiệp nhằm làm rõ triển vọng phát triển và đánh giá chính xác các cổ phiếu trên thị trường tài chính.

Phân tích hoạt động tài chính là công cụ quan trọng giúp nhà đầu tư đánh giá doanh nghiệp và dự đoán giá trị cổ phiếu Qua việc nghiên cứu các báo cáo tài chính, nhà đầu tư có thể hiểu rõ khả năng sinh lời và phân tích rủi ro trong kinh doanh, từ đó đưa ra quyết định đầu tư thông minh.

* Đối với các nhà đầu tƣ tín dụng:

Các nhà đầu tư tín dụng đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp vốn cho doanh nghiệp để phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh Để đảm bảo khả năng hoàn trả khoản vay, họ cần thực hiện phân tích tài chính kỹ lưỡng Lợi nhuận của họ chủ yếu đến từ lãi suất cho vay, vì vậy việc đánh giá khả năng trả nợ của khách hàng là rất cần thiết Phân tích cho vay dài hạn và ngắn hạn có sự khác biệt; trong khi cho vay ngắn hạn, nhà cung cấp tín dụng chú trọng đến khả năng thanh toán ngay của doanh nghiệp, tức là khả năng đáp ứng nghĩa vụ tài chính trong thời gian ngắn.

Nguyễn Thị Lài, sinh viên lớp cao học QTKD 2016A, nghiên cứu về ứng phó của doanh nghiệp khi đến hạn trả nợ vay Đối với các khoản vay dài hạn, nhà cung cấp tín dụng cần đảm bảo rằng doanh nghiệp có khả năng hoàn trả và sinh lời, vì việc trả vốn và lãi phụ thuộc vào khả năng sinh lời này.

* Đối với những ngườihưởng lương trong doanh nghiệp:

Người hưởng lương trong doanh nghiệp là lao động có thu nhập chính từ tiền lương, nhưng cũng có thể có một phần vốn góp, từ đó nhận được tiền lời chia Hai nguồn thu nhập này phụ thuộc vào kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Phân tích tình hình tài chính giúp người lao động định hướng công việc ổn định và yên tâm cống hiến cho hoạt động sản xuất kinh doanh theo công việc được giao.

Phân tích hoạt động tài chính doanh nghiệp là công cụ hữu ích giúp xác định giá trị kinh tế và đánh giá điểm mạnh, điểm yếu của doanh nghiệp Qua đó, nó giúp tìm ra nguyên nhân khách quan và chủ quan, từ đó hỗ trợ các đối tượng trong việc lựa chọn và đưa ra quyết định phù hợp với mục đích của họ.

* Đối với các cơ quan quản lý nhà nước:

Các cơ quan quản lý Nhà nước sử dụng báo cáo tài chính doanh nghiệp để phân tích và đánh giá hoạt động kinh doanh, tài chính của doanh nghiệp Việc này giúp kiểm tra sự tuân thủ chính sách, chế độ và pháp luật, đồng thời đánh giá tình hình hạch toán chi phí, giá thành và nghĩa vụ của doanh nghiệp đối với Nhà nước và khách hàng.

Phân tích hoạt động tài chính doanh nghiệp chủ yếu tập trung vào việc đánh giá các báo cáo tài chính và chỉ tiêu tài chính đặc trưng thông qua hệ thống phương pháp, công cụ và kỹ thuật phân tích Quá trình này giúp người sử dụng thông tin có cái nhìn toàn diện và chi tiết về hoạt động tài chính, từ đó nhận diện những điểm mạnh và điểm yếu trong sản xuất kinh doanh Kết quả phân tích hỗ trợ việc phán đoán, dự báo và đưa ra các quyết định tài chính, tài trợ và đầu tư phù hợp.

1.2.3 Quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp

Nguồn tài liệu và phương pháp phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp

1.3.1 Nguồn tài liệu phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp

Trong phân tích tài chính, nhà phân tích cần thu thập và sử dụng cả thông tin bên trong và bên ngoài doanh nghiệp để đưa ra những đánh giá chính xác.

* Thông tin bên trong doanh nghiệp

Các thông tin kế toán được phản ánh trong các báo cáo tài chính bao gồm:

- Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh

- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

- Thuyết minh báo cáo tàichính

*Thông tin bên ngoài doanh nghiệp

- Nguồn thông tin từ chính sách nhà nước

+ Tài liệu về đường lối, chủ chương chính sách của Nhà Nước

+ Các văn bản pháp lý có liên quan đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

- Nguồn tư liệu liên quan đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

Hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố từ môi trường vĩ mô, do đó, phân tích tài chính cần xem xét trong bối cảnh kinh tế quốc gia và khu vực Việc kết hợp thông tin này giúp đánh giá toàn diện tình hình tài chính và dự đoán các nguy cơ, cơ hội cho doanh nghiệp Những thông tin quan trọng thường được chú ý bao gồm:

+ Thông tin về suy thoái kinh tế

+ Thông tin về lãi suất ngân hàng

+ Thông tin về lạm phát

+ Các chính sách kinh tế lớn của chính phủ, chính sách chính trị, ngoại giao của nhà nước…

- Nguồn tư liệu theo ngành

Ngoài những thông tin về môi trường vĩ mô, những thông tin liên quan đến ngành, lĩnh vực kinh doanh cũng cần được chú trọng đó là:

+ Mức độ và yêu cầu công nghệ của ngành

+ Mức độ cạnh tranh và quy mô thị trường

+ Tính chất cạnh tranh của thị trường hay mối quan hệ giữa doanh nghiệp với nhà cung cấp và khách hàng

+ Nguy cơ xuất hiện những đối thu cạnh tranh tiềmtàng

Những thông tin trên sẽ làm rõ hơn nội dung các chỉ tiêu tài chính trong từng

Nguyễn Thị Lài 14 Lớp cao học QTKD 2016A ngành, lĩnh vực kinh doanh, đáng giá rủi ro kinh doanh

1.3.2 Phương pháp phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp

So sánh là phương pháp phổ biến trong phân tích kinh tế và tài chính, nhằm làm rõ sự khác biệt và đặc trưng của đối tượng nghiên cứu Phương pháp này cung cấp căn cứ cho các quyết định lựa chọn của những người quan tâm.

* Nội dung so sánh bao gồm:

So sánh số thực tế kỳ phân tích với số thực tế kỳ kinh doanh trước giúp xác định xu hướng thay đổi trong hoạt động tài chính chính của doanh nghiệp Qua đó, có thể đánh giá tốc độ tăng trưởng hoặc giảm sút của các hoạt động tài chính này.

So sánh số thực tế trong kỳ phân tích với số kế hoạch giúp đánh giá mức độ hoàn thành nhiệm vụ tài chính của doanh nghiệp Điều này cho phép xác định hiệu quả hoạt động và điều chỉnh chiến lược để đạt được mục tiêu đề ra.

Việc so sánh số liệu của doanh nghiệp với số liệu trung bình tiên tiến trong ngành và các doanh nghiệp khác giúp đánh giá tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, xác định liệu tình hình có khả quan hay không Phương pháp so sánh mang lại ưu điểm là phân tích được những điểm chung và riêng của các hiện tượng, từ đó đánh giá các khía cạnh phát triển hay kém phát triển, hiệu quả hay kém hiệu quả, nhằm tìm ra giải pháp quản lý hợp lý và tối ưu cho từng trường hợp cụ thể.

* Điều kiện khi áp dụng phương pháp so sánh là:

+ Phải đảm bảo sự thống nhất về nội dung kinh tế của chỉ tiêu

+ Phải đảm bảo sự thống nhất về phương pháp tính các chỉtiêu

+ Phải đảm bảo sự thống nhất về các đơn vị tính các chỉ tiêu (Kể cả về hiện vật, giá trị và thời gian)

Các chỉ tiêu và kết quả tính toán cần phải tương đương và phản ánh đúng nội dung cũng như phương pháp xác định Trong quá trình phân tích so sánh, có thể thực hiện việc so sánh các số liệu tuyệt đối, số liệu tương đối và số liệu bình quân.

* Phương pháp thay thế liên hoàn

Phương pháp thay thế liên hoàn là quá trình thay thế từng yếu tố theo một trình tự nhất định, giúp xác định mức độ ảnh hưởng của từng yếu tố đến chỉ tiêu phân tích Các chỉ tiêu chưa được thay thế sẽ giữ nguyên trong kỳ kế hoạch hoặc kỳ kinh doanh, được gọi là kỳ gốc.

Phương pháp thay thế kiên hoàn được áp dụng khi các chỉ tiêu và nhân tố kinh tế có thể biểu thị bằng hàm số Phương pháp này chỉ tính toán mức ảnh hưởng của các nhân tố đối với cùng một chỉ tiêu phân tích, trong đó nhân tố thay thế là nhân tố được đánh giá mức ảnh hưởng, trong khi các nhân tố khác giữ nguyên Bằng cách so sánh sự chênh lệch giữa giá trị trước và sau khi thay thế, chúng ta có thể xác định mức ảnh hưởng của nhân tố được thay thế.

Dựa trên việc phân tích và xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố, cần đề xuất các giải pháp cụ thể để không ngừng cải thiện hiệu quả hoạt động đầu tư tài chính và các hoạt động khác của doanh nghiệp.

Xác định trình tự thay thế liên hoàn hợp lý là yêu cầu quan trọng trong việc áp dụng phương pháp này Trật tự thay thế liên hoàn cần được quy định rõ ràng để đảm bảo hiệu quả và tính chính xác trong quá trình thực hiện.

+ Nhân tố số lượng thay thế trước, nhân tố chất lượng thay thế sau

Sau khi phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến chỉ tiêu, chúng ta áp dụng phương pháp thay thế liên hoàn để xác định mức độ tác động của từng nhân tố đối với chỉ tiêu cần xem xét.

Trình tự thực hiện phương pháp thay thế liên hoàn:

Bước đầu tiên trong quá trình phân tích là xác định công thức, điều này bao gồm việc thiết lập mối quan hệ giữa các nhân tố ảnh hưởng đến chỉ tiêu phân tích Công thức này sẽ được xây dựng dựa trên tích số của các nhân tố có tác động đến chỉ tiêu cần phân tích.

Ví dụ: Doanh thu = Sản lượng tiêu thụ x Giá bán

Khi xây dựng công thức, cần tuân theo một trình tự nhất định, bắt đầu từ nhân tố sản lượng đến nhân tố chất lượng Nếu có nhiều nhân tố về lượng hoặc chất, hãy sắp xếp nhân tố chủ yếu trước và nhân tố thứ yếu sau.

Bước 2:Xác định các đối tượng phân tích

So sánh số thực hiện với số liệu gốc, chênh lệch có được đó chính là đối tượng

Nguyễn Thị Lài 16 Lớp cao học QTKD 2016A phân tích

Gọi Q là chỉ tiêu cần phân tích;

Trong phân tích chỉ tiêu, các nhân tố ảnh hưởng được thể hiện qua phương trình Q = a x b x c Chỉ tiêu kỳ phân tích được ký hiệu là Q1, với công thức Q1 = a1 x b1 x c1 Trong khi đó, chỉ tiêu kỳ kế hoạch được ký hiệu là Q0.

Q1 – Q0 = ∆Q: Mức chênh lệch giữa kỳ thực hiện và kỳ kế hoạch, đây cũng chính là đối tượng cần phân tích

Bước 3:Xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố

Thực hiện theo trình tự các bước thay thế (Lưu ý: Nhân tố đã thay ở bước trước phải được giữ nguyên cho bước sau thay thế)

* Thay thế bước 1 cho nhân tố a

Qa = a1 x b0 x c0; Mức độ ảnh hưởng của nhân tố a là:

* Thay thế bước 2 cho nhân tố b

Qb = a1 x b1 x c0; Mức độ ảnh hưởng của nhân tố b là:

* Thay thế bước 3 cho nhân tố c

Qb = a1 x b1 x c1; Mức độ ảnh hưởng của nhân tố c là:

Tổng hợp mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến đối tượng phân tích ta có:

* Ưu điểm: Là phương pháp đơn giản, dễ tính toán so với các phương pháp xác định nhân tố ảnh hưởng khác

Nội dung phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp

1.4.1 Phân tích khái quát báo cáo tài chính

- Phân tích khái quát bảng cân đối kế toán

Bảng cân đối kế toán là báo cáo tài chính quan trọng, phản ánh tổng quát tình hình tài sản của doanh nghiệp theo giá trị ghi sổ tại thời điểm cuối năm Nội dung bảng cân đối kế toán bao gồm hệ thống chỉ tiêu thể hiện tình hình tài sản và nguồn hình thành tài sản, được chia thành hai phần chính: “Tài sản” và “Nguồn vốn”.

* Phân tích sự biến động Tài sản – Nguồn vốn:

Phân tích sự biến động tài sản là quá trình so sánh các loại tài sản ở cuối kỳ với đầu kỳ, giúp xác định mức độ thay đổi của chi tiêu cấu trúc tài sản Qua đó, có thể kết hợp với các dữ liệu như kế hoạch, thông tin từ đối thủ cạnh tranh, số liệu trung bình ngành và đặc trưng của ngành để đánh giá tính hợp lý của cơ cấu tài sản tại thời điểm xem xét, đồng thời tìm ra nguyên nhân cụ thể gây ra sự biến động này Tương tự, phân tích sự biến động nguồn vốn liên quan đến việc so sánh sự tăng giảm và dịch chuyển của các nguồn vốn từ kỳ này sang kỳ trước, nhằm đánh giá tính hợp lý và tìm hiểu nguyên nhân của sự thay đổi.

* Phân tích cơ cấu ài sản – Nguồn vốnT

Phân tích kết cấu tài sản là đánh giá sự biến động của các bộ phận cấu thành tổng tài sản của một doanh nghiệp

Mục đích của việc phân tích này là:

Để nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản, cần phân tích sự hợp lý trong việc phân bổ và sử dụng tài sản hiện có Việc này giúp đề xuất các biện pháp cải thiện hiệu quả tài chính và tối ưu hóa nguồn lực.

+ Đánh giá một cách tổng quát quy mô, năng lực và trình độ sử dụng vốn của doanh nghiệp.

Khi phân tích, cần chú trọng đến tỷ suất đầu tư trang thiết bị tài sản cố định và tài sản dài hạn Tỷ suất đầu tư được xác định thông qua một công thức cụ thể, giúp đánh giá hiệu quả của các khoản đầu tư này.

Đầu tư chiều sâu và mua sắm trang thiết bị cơ sở vật chất kỹ thuật là biểu hiện rõ nét của năng lực sản xuất và xu hướng phát triển bền vững Sự gia tăng tỷ suất này cho thấy một dấu hiệu tích cực cho công ty, nếu các yếu tố khác giữ nguyên.

Phân tích cơ cấu nguồn vốn:

Nguồn vốn là yếu tố quan trọng phản ánh nguồn hình thành tài sản của doanh nghiệp tại thời điểm lập báo cáo Trên bảng cân đối kế toán, cơ cấu của từng nguồn vốn trong tổng nguồn vốn thể hiện trách nhiệm pháp lý của doanh nghiệp đối với các khoản vốn mà doanh nghiệp đang quản lý và sử dụng.

Mục đích của việc phân tích này là:

+ Phân tích khả năng tự tài trợ, phân tích khả năng chủ động trong kinh doanh của doanh nghiệp

Bài viết đánh giá sự biến động của các loại nguồn vốn tại doanh nghiệp bằng cách so sánh giá trị tổng nguồn vốn và từng loại nguồn vốn qua các kỳ Mục tiêu là để phân tích tình hình huy động và sử dụng các loại nguồn vốn của doanh nghiệp.

Khi phân tích cơ cấu nguồn vốn, việc tính toán tỷ suất tự tài trợ là rất quan trọng Tỷ suất tự tài trợ cao cho thấy doanh nghiệp có khả năng độc lập tài chính tốt, đồng nghĩa với mức độ tự tài trợ của doanh nghiệp càng cao.

Công thức tỷ suất tự tài trợ:

* Phân tích cân đối giữa ài sản và guồn vốnT N

Phân tích cân đối tài sản và nguồn vốn giúp xác định mối quan hệ giữa cơ cấu vốn và giá trị tài sản của doanh nghiệp Nó cũng thể hiện sự tương quan giữa chu kỳ luân chuyển tài sản và nguồn vốn, từ đó phản ánh khả năng thanh toán của doanh nghiệp.

Bảng 1.1: Quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn

- Vốn đầu tư bằng tiền

Nguồn vốn ngắn hạn (Nợ ngắn hạn)

- Đầu tư tài chính ngắn hạn

- Tài sản khác ngắn hạn

Nguồn vốn dài hạn (nợ dài hạn và vốn chủ sở hữu)

- Đầu tư tài chính dài hạn

- Bất động sản đầu tư

- Tài sản dài hạn khác

Mối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn là yếu tố quan trọng, thể hiện cấu trúc và giá trị của tài sản trong doanh nghiệp Nó cũng phản ánh sự tương quan giữa chu kỳ luân chuyển tài sản và chu kỳ luân chuyển nguồn vốn, đóng vai trò quan trọng trong quản lý tài chính hiệu quả.

Khi phân tích tài chính, nếu tài sản ngắn hạn lớn hơn nợ ngắn hạn, điều này cho thấy doanh nghiệp duy trì sự cân đối hợp lý giữa hai yếu tố này, từ đó sử dụng hiệu quả nguồn nợ ngắn hạn Việc đảm bảo nguyên tắc tài trợ với sự hài hòa về kỳ hạn giữa nguồn vốn và tài sản ngắn hạn là rất quan trọng để đảm bảo sự ổn định tài chính.

Khi tài sản ngắn hạn nhỏ hơn nợ ngắn hạn, điều này cho thấy doanh nghiệp không duy trì được sự cân đối giữa hai yếu tố này Điều này cũng chỉ ra rằng doanh nghiệp đã sử dụng một phần vốn ngắn hạn để đầu tư vào tài sản dài hạn Dù nợ ngắn hạn có thể xuất phát từ việc chiếm dụng hợp pháp hoặc có lãi suất thấp hơn so với nợ dài hạn, nhưng chu kỳ luân chuyển tài sản lại khác biệt so với chu kỳ thanh toán.

Nguyễn Thị Lài 22 Lớp cao học QTKD 2016A thể dẫn đến những vi phạm nguyên tắc tín dụng và một hệ quả tài chính xấu hơn có thể xảy ra

Nếu tài sản dài hạn vượt quá nợ dài hạn và phần thiếu hụt được bù đắp từ vốn chủ sở hữu, điều này cho thấy doanh nghiệp sử dụng hiệu quả nợ dài hạn và vốn chủ sở hữu Tuy nhiên, nếu phần thiếu hụt được bù đắp bằng nợ ngắn hạn, thì đây là một tình huống bất hợp lý, như đã phân tích trong phần cân đối tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn.

Khi tài sản dài hạn nhỏ hơn nợ dài hạn, điều này cho thấy một phần nợ dài hạn đã được dùng để tài trợ cho tài sản ngắn hạn, dẫn đến lãng phí lãi suất và sử dụng sai mục đích nợ Hệ quả là lợi nhuận kinh doanh giảm sút và tình hình tài chính doanh nghiệp trở nên rối loạn.

- Phân tích báo cáo kết quả kinh doanh

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là tài liệu tổng hợp, phản ánh tình hình và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp trong một khoảng thời gian nhất định Nó cung cấp cái nhìn tổng quan về lợi nhuận, khả năng sinh lợi và tình trạng hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, giúp đánh giá hiệu quả và tiềm năng phát triển.

Các nhân tố ảnh hưởng tới tình hình tài chính doanh nghiệp

Doanh nghiệp thường phải đối mặt với những rủi ro bất thường trong quá trình sản xuất kinh doanh, như thiên tai và hỏa hoạn Những yếu tố này, cùng với sự cạnh tranh khốc liệt trên thị trường, có ảnh hưởng lớn đến hiệu quả tài chính của công ty.

- Do tác động trực tiếp của nền kinh tế mà doanh nghiệp có thể bị lạm phát hay giảm phát

Chu kỳ kinh doanh đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng tài sản Khi chu kỳ sản xuất ngắn, doanh nghiệp có thể thu hồi vốn nhanh chóng, từ đó giảm thiểu rủi ro và thuận lợi cho việc tái đầu tư mở rộng quy mô vốn.

Kỹ thuật trình độ lao động đóng vai trò quan trọng trong mọi lĩnh vực sản xuất, với người lao động là trung tâm của quá trình này Thành công trong sản xuất kinh doanh phụ thuộc nhiều vào chất lượng và kỹ năng của họ Do đó, việc đào tạo và nâng cao tay nghề cho người lao động là vô cùng cần thiết để đảm bảo hiệu quả và phát triển bền vững.

Áp dụng khoa học kỹ thuật vào sản xuất và nâng cao tay nghề cho người lao động sẽ giúp hạ giá thành sản phẩm, từ đó nhanh chóng chiếm ưu thế trên thị trường.

Lựa chọn phương hướng đầu tư chính xác là yếu tố then chốt giúp doanh nghiệp trở thành điểm tựa vững chắc cho các nhà đầu tư, từ đó tạo điều kiện cho việc mở rộng và phát triển quy mô doanh nghiệp.

Trình độ quản lý doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng trong hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh Nếu năng lực quản lý yếu kém, doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn, dẫn đến thua lỗ và ảnh hưởng đến vốn Để đạt được hiệu quả cao, bộ máy quản lý cần phải hoạt động một cách hiệu quả và đồng bộ.

Nguyễn Thị Lài 34 Lớp cao học QTKD 2016A nhịp nhàng ăn khớp với nhau để chi phí cho bộ máy quản lý là thấp nhất

Các nguyên nhân chính ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính của doanh nghiệp cần được xem xét kỹ lưỡng Việc nhận diện và đánh giá từng nguyên nhân sẽ giúp doanh nghiệp giảm thiểu những hậu quả tiêu cực có thể xảy ra.

THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ

Giới thiệu chung về Công ty Cổ phần Traphaco

Tên giao dịch: Công ty Cổ phần Traphaco

Tên tiếng Anh: TRAPHACO Joint Stock Company

Trụ sở chính: Số 75 Phố Yên Ninh Phường Quán Thánh Quận Ba Đình - - - - TP Hà Nội - VN.

Website: http:/ www.TRAPHACO.com.vn

Ngành nghề kinh doanh chính: Sản xuất và kinh doanh dược phẩm

Công ty hiện có 25 chi nhánh phân bố rộng rãi tại hầu hết các tỉnh thành trên cả nước, bao gồm các địa điểm như Hải Phòng, Hải Dương, Hưng Yên, Nghệ An, Nam Định, Thanh Hoá, Quảng Ninh, Phú Thọ, Thái Nguyên, Bắc Giang, miền Trung, Gia Lai, Khánh Hoà, Quảng Ngãi, Hồ Chí Minh, Cần Thơ, Vĩnh Long, Bình Thuận, Tiền Giang, Đồng Nai và Bình Dương.

+ Chi nhánh Miền Trung: có trụ sở tại 255 Tôn Đức Thắng, hường Hòa P Minh, Quận Liên Chiểu, Thành phố Đà Nẵng

+ Chi nhánh Hồ Chí Minh: có trụ sở tại số 506/15/28 đường 3/2, hường 14, P Quận 10, Thành phố Hồ Chí Minh

+ Chi nhánh Bắc Miền Trung (Nghệ An): có trụ sở tại Khu đô thị Vĩnh Tân, Phường Vĩnh Tân, TP Vinh, Nghệ An

Năm 201 , Công ty đang tiến hành xây dựng thêm một số chi nhánh tại 7 Lào Cai, KiênGiang để mở rộng hệ thống phân phối sản phẩm.

2.1.1 Lịch sử phát triển của Công ty Cổ phần Traphaco

* Các giai đoạn hình thành và phát triển

Tính đến ngày 28/11/2018, Công ty Cổ phần Traphaco đã trải qua 46 năm hình

Nguyễn Thị Lài, sinh năm 38, là thành viên của lớp cao học QTKD 2016A, đã ghi nhận sự phát triển đáng kể của Công ty Cổ phần Traphaco Công ty, cùng với nhiều doanh nghiệp dược phẩm khác trên toàn quốc, đã đóng góp quan trọng trong việc chữa trị và nâng cao sức khỏe cộng đồng, góp phần vào sự phát triển chung của ngành Dược Việt Nam Quá trình hình thành của Traphaco được chia thành ba giai đoạn chính.

Công ty Cổ phần Traphaco, tiền thân là xưởng sản xuất thuốc của Công ty Y tế Đường sắt, được thành lập vào ngày 28/11/1972 với chỉ 15 cán bộ, công nhân viên, chủ yếu là nữ Xưởng chuyên sản xuất huyết thanh, dịch truyền và nước cất, phục vụ nhu cầu chữa bệnh cho cán bộ, công nhân viên Đường sắt Hoạt động chủ yếu dựa vào kinh phí từ việc khám chữa bệnh, với cơ sở vật chất nghèo nàn và chủ yếu là lao động thủ công Đến năm 1993, số lượng lao động của xưởng chỉ tăng lên 50 người.

Trong giai đoạn này, xưởng vẫn chưa bắt đầu hoạt động sản xuất kinh doanh, chủ yếu phục vụ cán bộ công nhân viên ngành Đường sắt Do đó, thu nhập và đời sống của cán bộ trong xưởng còn rất thấp và chưa được đảm bảo.

- Giai đoạn 2 (từ 01/06/1993 đến tháng 9/1999):

Vào ngày 01/06/1993, trong bối cảnh chuyển đổi nền kinh tế, xưởng đã được mở rộng và thành lập Xí nghiệp sản xuất thuốc Đường sắt, mang tên giao dịch TRAPHACO Xí nghiệp này đã tự chủ về vốn, có tư cách pháp nhân và con dấu riêng, hoạt động độc lập theo Nghị định 388 của Hội Đồng Bộ Trưởng, với chức năng sản xuất thuốc và thu mua dược liệu Số vốn hoạt động ban đầu của xí nghiệp còn rất nhỏ.

Xí nghiệp đã đầu tư 278 triệu đồng Việt Nam vào thị trường trong nước và quốc tế, phát huy truyền thống sẵn có Để nâng cao chất lượng nguồn nhân lực, xí nghiệp thực hiện chính sách tuyển dụng Dược sĩ Đại học tốt nghiệp loại khá, giỏi từ trường Đại học Dược Hà Nội Đồng thời, xí nghiệp hợp tác với cán bộ kỹ thuật trong nghiên cứu khoa học, thăm dò thị trường và tổ chức bộ máy doanh nghiệp.

Vào tháng 08 năm 1993, công ty y tế Đường sắt đã được chuyển giao cho Bộ Giao thông Vận tải quản lý, dẫn đến việc Xí nghiệp Dược phẩm Đường sắt đổi tên thành Xí nghiệp mới.

Dược TRAPHACO trực thuộc Bộ giao thông vận tải

Ngày 16/05/1994, từ Xí nghiệp Dược TRAPHACO, Bộ giao thông vận tải quyết định thành lập Công ty Dược TRAPHACO với chức năng, nhiệm vụ:

+ Thu mua dược liệu và sản xuất thuốc chữa bệnh

+ Sản xuất và kinh doanh thiết bị y tế

Đáp ứng nhu cầu thuốc cho cán bộ công nhân viên ngành giao thông vận tải và nhân dân, mục tiêu đảm bảo kinh doanh có lãi được đặt lên hàng đầu Các quầy bán hàng tại trung tâm Hà Nội được tăng cường, phát huy mối quan hệ giao dịch với các tỉnh thành, trong khi diện tích sử dụng nhà xưởng được mở rộng gần 15.000 m².

Vào ngày 13 tháng 03 năm 1997, theo quyết định số 53QĐ/TCCB LĐ của Bộ Giao thông Vận tải, Công ty Dược TRAPHACO đã chính thức đổi tên thành Công ty Dược và Thiết bị Vật tư Y tế TRAPHACO.

Giai đoạn này, Công ty đã chính thức hoạt động sản xuất kinh doanh có lãi, nâng cao thu nhập và đời sống cán bộ công nhân viên Tuy nhiên, hệ thống máy móc thiết bị vẫn chưa được cải thiện, và lao động thủ công vẫn phổ biến Thị trường tiêu thụ chủ yếu là nội địa, trong khi thị trường nước ngoài chưa được khai thác Đến năm 1999, Công ty có 320 cán bộ công nhân viên.

- Giai đoạn 3 (từ tháng 9/1999 đến nay):

Vào tháng 9 năm 1999, Công ty Cổ phần Dược và thiết bị vật tư y tế TRAPHACO được thành lập thông qua quá trình cổ phần hóa, với vốn điều lệ 9,9 tỷ VNĐ, trong đó 45% là vốn nhà nước và 55% được bán cho các cổ đông theo Quyết định số 2566/1999 của Bộ Giao thông Vận tải Thời kỳ này, Công ty đã thực hiện những thay đổi chiến lược mạnh mẽ, tập trung phát triển chủ yếu vào nhóm y học cổ truyền, đánh dấu một bước chuyển đổi lớn và khẳng định hiệu quả của việc cổ phần hóa trong bối cảnh nền kinh tế thị trường.

Ngày 01/01/2001, Công ty Cổ phần Dược và thiết bị vật tư y tế TRAPHACO bắt đầu hoạt động theo hình thức mới

Ngày 05/07/2001, Công ty được đổi tên thành Công ty Cổ phần Traphaco với các ngành kinh doanh chính là:

+ Thu mua, gieo trồng, chế biến dược liệu.

+ Sản xuất, kinh doanh dược phẩm, hóa chất và thiết bị vật tư y tế

+ Pha chế thuốc theo đơn

+ Tư vấn, sản xuất dược phẩm, mỹ phẩm

+ Kinh doanh, xuất nhập khẩu nguyên phụ liệu làm thuốc, các sản phẩm thuốc

+ Sản xuất, buôn bán mỹ phẩm

+ Sản xuất, buôn bán thực phẩm, rượu, bia, nước giải khát

+ Tư vấn dịch vụ khoa học kỹ thuật, chuyển giao công nghệ trong lĩnh vực y, dược

Việc chuyển đổi tên thành Công ty Cổ phần Traphaco mang lại nhiều ý nghĩa quan trọng cho công ty, đồng thời phù hợp với xu hướng hội nhập và phát triển hiện nay.

Tháng 06/2002: Công ty thành lập chi nhánh tại Thành phố Hồ Chí Minh để phát triển thị trường phân phối tại Miền Nam.

Tháng 3/2004: Khánh thành và đưa vào sử dụng Nhà máy sản xuất thuốc Hoàng Liệt - Hoàng Mai - Hà Nội.

Vào tháng 06/2006, Công ty đã thành lập chi nhánh tại Thành phố Đà Nẵng để mở rộng mạng lưới phân phối tại các tỉnh miền Trung, đồng thời thành lập Công ty Cổ Phần Công Nghệ Cao Traphaco.

Tháng 11/2007: Phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng Khánh thành Nhà máy sản xuất thuốc Đông Dược tại Văn Lâm Hưng Yên theo tiêu chuẩn GMP - - WHO

Ngày 26/11/2008: Mã cổ phiếu TRA của công ty chính thức giao dịch tại Sở giao dịch Chứng Khoán Thành Phố Hồ Chí Minh

Năm 2009: Traphaco được công nhận là thương hiệu nổi thiếng nhất ngành dược Việt Nam Ra mắt Công ty TNHH MTV Traphaco Sapa tại Lào Cai, Traphaco

Nguyễn Thị Lài 41 Lớp cao học QTKD 2016A chính thức sở hữu 100% vốn

Công ty Cổ phần Traphaco đã trải qua nhiều biến đổi đáng kể về quy mô và hình thức hoạt động, chủ yếu do sự thay đổi trong cơ chế vận hành của nền kinh tế.

Hiện nay, cơ sở vật chất của TRAPHACO đã ngày càng lớn mạnh, bao gồm

01 trụ sở chính, 0 nhà máy sản xuất thuốc, 0 chi nhánh cấp 1 và 3 3 25 chi nhánh cấp

2, 04 Công ty do Công ty Cổ phần Traphaco góp vốn để liên kết sản xuất, kinh doanh, cụ thể là:

+ Trụ sở chính tại số 75, Yên Ninh, Ba Đình, Hà Nội

Nhà máy sản xuất thuốc đạt tiêu chuẩn GMP WHO tại Hoàng Liệt, Hoàng Mai, Hà Nội, có diện tích 9.000 m² và được đầu tư hơn 60 tỷ đồng, với công suất sản xuất lên tới 1.000.000 đơn vị sản phẩm mỗi ngày.

Phân tích thực trạng tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Traphaco

2.2.1 Phân tích khái quát báo cáo tài chính

1) Bảng cân đối kế toán:

- Biến động Tài sản – Nguồn vốn

+ Sự biến động của tài sản

Bảng 2.1: Biến động tài sản của Công ty Cổ phần Trahaco Đơn vị tính: triệu VNĐ

Tiền và các khoản tương đương tiền 300.758 162.964 118.566 -137.794 (45,82) -44.398 (27,24)

Các khoản đầu tƣ tài chính ngắn hạn 0 - 0 -

Các khoản phải thu ngắn hạn 245.786 364.443 394.467 118.657 48,28 30.024 8,24 Phải thu của khách hàng 201.086 128.404 333.030 -72.682 (36,14) 204.626 159,36

Trả trước cho người bán 31.784 83.797 20.010 52.013 163,65 -63.787 (76,12)

Các khoản phải thu khác 17.413 155.429 45.257 138.016 792,60 -110.172 (70,88)

Dự phòng các khoản phải thu khó đòi (5.178) (3.930) (4.573) 1.248 (24,10) -643 16,36 Tài sản thiếu chờ xử lý 681 743 743 62 9,10 0 -

Hàng tồn kho 244.775 265.826 276.769 21.051 8,60 10.943 4,12 Hàng tồn kho 244.775 266.562 277.262 21.787 8,90 10.700 4,01

DP giảm giá hàng tồn kho (736) (493) -736 243 (33,02)

Tài sản ngắn hạn khác 7.132 17.776 11.893 10.644 149,24 -5.883 (33,10)

Chi phí trả trước ngắn hạn 1.510 3.852 4.092 2.342 155,10 240 6,23 Thuế GTGT được khấu trừ 5.619 13.867 7.155 8.248 146,79 -6.712 (48,40) Thuế và các khoản phải thu Nhà nước 3 57 646 54 1.800,00 589 1.033,33

Các khoản phải thu dài hạn 16.500 - - -16.500 (100,00) 0 - Trả trước cho người bán dài hạn - - 0 - 0 - Phải thu về cho vay dài hạn 200 - - -200 (100,00) 0 - Phải thu dài hạn khác 16.300 - -16.300 (100,00) 0 -

Tài sản cố định 133.480 135.322 165.653 1.842 1,38 30.331 22,41 Tài sản cố định hữu hình 98.322 100.756 125.044 2.434 2,48 24.288 24,11

(Nguồn: Phòng Tài chính Kế toán)

Theo bảng 2.1, tổng tài sản của doanh nghiệp đã tăng qua các năm, cho thấy sự phát triển và mở rộng của doanh nghiệp Đồng thời, có sự chuyển dịch từ tài sản ngắn hạn sang tài sản dài hạn Chúng ta sẽ nghiên cứu các khoản mục cụ thể sau đây.

Trong năm 2016, tài sản ngắn hạn của Công ty đạt 811.009 triệu đồng, chiếm 66,95% tổng tài sản, tăng 1,57% so với 798.451 triệu đồng (70,77%) của năm 2015 Sự gia tăng này chủ yếu do các khoản phải thu ngắn hạn và hàng tồn kho tăng, trong khi khoản mục tiền và các khoản tương đương tiền giảm.

Khoản mục các khoản phải thu ngắn hạn đã tăng từ 245.786 triệu đồng năm 2015 lên 364.443 triệu đồng năm 2016, tương ứng với mức tăng 118.657 triệu đồng, đạt 48,28% Nguyên nhân của sự gia tăng này chủ yếu là do doanh thu.

Giá trị hao mòn lũy kế (107.737) (119.410) (132.797) -11.673 10,83 -13.387 11,21 Tài sản cố định vô hình 35.158 34.566 40.609 -592 (1,68) 6.043 17,48

Giá trị hao mòn lũy kế (1.093) (1.995) (3.151) -902 82,53 -1.156 57,94

Tài sản dở dang dài hạn 49.942 152.242 12.757 102.300 204,84 -139.485 (91,62)

Các khoản đầu tƣ tài chính dài hạn 129.862 112.801 366.727 -17.061 (13,14) 253.926 225,11

Tài sản dài hạn khác

Nguyễn Thị Lài, sinh năm 2015, thuộc lớp cao học QTKD 2016A, cho biết rằng trong năm 2015, khoản tiền và tương đương tiền của Công ty đã giảm mạnh 45,82% Sự sụt giảm này chủ yếu do Công ty đã rút tiền gửi có kỳ hạn dưới 3 tháng tại các ngân hàng thương mại để đầu tư vào Nhà máy Hưng Yên Điều này có thể dẫn đến việc giảm khả năng thanh toán tức thời của Công ty.

Khoản mục hàng tồn kho của công ty đã tăng từ 244.775 triệu đồng vào năm 2015 lên 265.826 triệu đồng vào năm 2016, tương ứng với mức tăng 8,6% (21.051 triệu đồng) Đến năm 2017, hàng tồn kho đạt 276.769 triệu đồng, tăng 4,12% (10.943 triệu đồng) so với năm 2016 Sự gia tăng này chủ yếu đến từ nguyên vật liệu, chi phí sản xuất dở dang và hàng hóa Tuy nhiên, việc hàng tồn kho năm nào cũng tăng cho thấy công ty đang gặp phải tình trạng tồn đọng vốn, dẫn đến giảm hiệu quả trong việc quay vòng vốn.

Tài sản dài hạn của Công ty vào năm 2015 là 329.784 triệu đồng chiếm 29,23

Tổng tài sản dài hạn của Công ty đã có sự gia tăng đáng kể trong những năm qua Cụ thể, vào năm 2016, tổng tài sản đạt 400,365 triệu đồng, chiếm 33,05% tổng tài sản, và đến năm 2017, con số này tăng lên 545,137 triệu đồng, tương đương 40,48% So với năm 2015, tổng tài sản dài hạn năm 2016 tăng 70,581 triệu đồng, tương ứng với mức tăng 21,4% Đặc biệt, năm 2017, tổng tài sản dài hạn tiếp tục tăng 144,772 triệu đồng, đạt tỷ lệ tăng 36,16% so với năm trước.

Tài sản dài hạn của Công ty đã tăng trưởng đáng kể, chủ yếu nhờ vào sự gia tăng của tài sản cố định hữu hình Cụ thể, vào năm 2016, tài sản cố định tăng 2.434 triệu đồng, tương đương 2,48% so với năm 2015, và vào năm 2017, con số này đã tăng lên 24.288 triệu đồng, tức 24,11% Nguyên nhân chính cho sự gia tăng này là do Công ty đã đầu tư vào việc thành lập các chi nhánh mới và xây dựng Nhà máy sản xuất thuốc mới Điều này chứng tỏ rằng Công ty đang có sự phát triển kinh doanh mạnh mẽ và liên tục mở rộng thị trường cũng như quy mô sản xuất.

Tài sản ngắn hạn của công ty giảm, trong khi tài sản dài hạn lại tăng, với tốc độ tăng của tài sản dài hạn (TSDH) cao hơn tốc độ giảm của tài sản ngắn hạn (TSNH) trong năm 2017 so với 2016.

Công ty vẫn tăng mạnh Để thấy rõ hiệu quả sử dụng tài sản của Công ty, ta xem thêm tỷ suất đầu tư công thức:

Tỷ suất đầu tư tăng dần cho thấy Công ty đang mở rộng các chi nhánh bán hàng và phát triển sản xuất thuốc mới với dây chuyền hiện đại nhất tại Việt Nam Tỷ suất này cao, phản ánh tầm quan trọng của tài sản cố định trong tổng tài sản và cho thấy khả năng phát triển công nghệ sản phẩm mới cũng như mức độ ổn định trong kinh doanh lâu dài Điều này chứng tỏ chiến lược đầu tư dài hạn của Công ty nhằm trở thành doanh nghiệp sản xuất thuốc hàng đầu tại Việt Nam.

+ Sự biến động của nguồn vốn

Tỷ suất đầu tư TSDH

Tỷ suất đầu tư 329.784 năm 2015 1.128.235

Tỷ suất đầu tư 400.365 năm 2016 1.211.374

Tỷ suất đầu tư 545.137 năm 2017 1.346.832

Bảng 2.2: Biến động nguồn vốn của Công ty Traphaco năm 2015 đến năm 2017 Đơn vị tính: Triệu VNĐ

(Nguồn: Phòng Tài chính Kế toán)

1 Phải trả người bán ngắn hạn 183.795 141.372 119.557 (42.423) (23,08) (21.815) (15,43)

2 Người mua trả tiền trước ngắn hạn 554 404 505 (150) (27,08) 101 25,00

3 Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 28.829 24.307 50.316 (4.522) (15,69) 26.009 107,00

4 Phải trả người lao động 36.472 28.830 26.911 (7.642) (20,95) (1.919) (6,66)

5 Chi phí phải trả ngắn hạn 7.865 29.270 31.936 21.405 272,16 2.666 9,11

6 Phải trả ngắn hạn khác 3.446 71.857 85.476 68.411 1.985,23 13.619 18,95

7 Vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn 22.637 - - 22.637

8 Quỹ khen thưởng, phúc lợi

1 Phải trả dài hạn khác 110 90 60 (20) (18,18) (30) (33,33)

1 Vốn góp của chủ sở hữu 246.764 345.455 414.537 98.691 39,99 69.082 20,00

2 Thặng dư vốn cổ phần 153.747 153.747 133.021 - - (20.726) (13,48)

5 Qũy đầu tư phát triển 282.986 274.765 284.283 (8.221) (2,91) 9.518 3,46

II Nguồn kinh phí và quỹ khác 446 - - (446) (100,00) - -

Tổng nguồn vốn của Công ty đã tăng 18,97%, từ 1.128.235 triệu đồng năm 2015 lên 1.211.374 triệu đồng năm 2016 Đến năm 2017, tổng nguồn vốn đạt 1.346.832 triệu đồng, tương ứng với mức tăng 24,23% so với năm 2016.

Nguồn vốn chủ sở hữu : Năm 2015 nguồn vốn chủ sở hữu của Công ty là

Trong năm 2016, nguồn vốn chủ sở hữu đạt 867.164 triệu đồng, tăng lên 915.244 triệu đồng vào năm 2017, với tỷ lệ tăng trưởng 5,54% Đến năm 2017, vốn chủ sở hữu tiếp tục tăng 10,2% so với năm trước, đạt 1.009.434 triệu đồng Trong cơ cấu vốn, vốn đầu tư từ chủ sở hữu chiếm tỷ trọng lớn nhất, tiếp theo là nguồn vốn đầu tư xây dựng cơ bản và quỹ đầu tư phát triển sản xuất.

Nợ phải trả phản ánh khả năng sử dụng vốn từ bên ngoài cho hoạt động sản xuất kinh doanh Tính đến cuối năm 2017, tổng nợ phải trả đạt 337.398 triệu đồng, tăng 13,94% so với năm 2016 (296.130 triệu đồng) và tăng 13,43% so với năm 2015 (261.071 triệu đồng) Trong năm 2017, nợ ngắn hạn tăng 13,95%, trong khi nợ dài hạn giảm 33,33% so với năm 2016.

Nợ dài hạn chiếm tỷ trọng nhỏ trong cơ cấu vốn (năm 2015 là 0,01%; năm

2016 là 0,01%, năm 2017 là 0%) Khoản mục này cuối năm 2017 là hơn 60 triệu đồng, giảm 30 triệu đồng đồng so với năm 2016 và giảm 20 triệu đồng so với năm

Năm 2015, Công ty đã tối ưu hóa khoản nợ phải trả bằng cách sử dụng nguồn vốn rẻ với thời gian trả nợ dài và an toàn Đặc biệt, công ty chủ yếu dựa vào nguồn vốn chiếm dụng từ khách hàng, không phải trả lãi và sẽ hoàn trả khách hàng bằng sản phẩm của mình.

- Cơ cấu Tài sản – Nguồn vốn:

Trong giai đoạn 2015-2017, cơ cấu vốn và tài sản của Công ty cổ phần Traphaco cho thấy sự hợp lý và phù hợp với tình hình kinh tế của ngành sản xuất thuốc tân dược Hình 2.2 minh họa sự so sánh giữa các năm, phản ánh sự ổn định và hiệu quả trong việc quản lý tài sản và nguồn vốn của công ty.

Năm 2015, cơ cấu tài sản gồm 70,77% TSLĐ và ĐTNH và 29,23% TSCĐ và ĐTDH, cơ cấu nguồn vốn là 23,13% nợ ngắn hạn, 0,01% nợ dài hạn và 76,86% vốn chủ sở hữu

Năm 2016, cơ cấu tài sản gồm 66,95% TSLĐ và ĐTNH và 33,05% TSCĐ và

Nguyễn Thị Lài 56 Lớp cao học QTKD 2016A ĐTDH, cơ cấu nguồn vốn là 24,44% nợ ngắn hạn, 0,01% nợ dài hạn và 75,55% vốn chủ sở hữu

Năm 2017, cơ cấu tài sản gồm 59,52% TSLĐ và ĐTNH và 40,48% TSCĐ và ĐTDH, cơ cấu nguồn vốn là 25,047% nợ ngắn hạn, 0,004% nợ dài hạn và 74,949% vốn chủ sở hữu

Trong ba năm qua, cơ cấu tài sản không có nhiều biến động, với TSLĐ và ĐTNH giảm nhẹ trong năm 2015 và 2016, nhưng năm 2017 giảm mạnh xuống còn 59,52% Sự thay đổi này chủ yếu do tiền và các khoản tương đương giảm đáng kể trong năm 2017 so với năm 2016, với số liệu cụ thể: tiền và các khoản tương đương năm 2015 là 300.758 triệu VND, năm 2016 là 162.964 triệu VND, và năm 2017 chỉ còn 118.566 triệu VND Sự sụt giảm lượng tiền trong năm 2017 chủ yếu bị ảnh hưởng bởi các khoản phải thu từ khách hàng.

Hình 2.2: Tổng hợp so sánh cơ cấu tài sản, nguồn vốn 2015 – 2017

ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN TRAPHACO

Định hướng phát triển của Công ty Cổ phần Traphaco trong thời gian 101 tới

* Định hướng ưu tiên phát triển:

- Xây dựng hình ảnh TRAPHACO là doanh nghiệp uy tín, có trách nhiệm với cộng đồng, phát triển bền vững

TRAPHACO tập trung vào việc xây dựng và phát triển các thương hiệu sản phẩm nhằm tạo dựng niềm tin về chất lượng và hiệu quả của các loại thuốc Điều này không chỉ góp phần nâng cao uy tín thương hiệu mà còn thúc đẩy tốc độ tăng trưởng doanh thu của công ty.

Quản lý và phát triển danh mục sản phẩm một cách hiệu quả là chìa khóa để tận dụng tối đa sức mạnh của kênh phân phối và hệ thống nhà máy sản xuất của công ty, từ đó gia tăng doanh thu cho mỗi nhà thuốc.

- Tiếp tục xây dựng và phát triển thương hiệu Công ty Cổ phần Traphaco, giữ vững vị thế Công ty dược hàng đầu Việt Nam

- Nghiên cứu phát triển các sản phẩm mới

- Giữ vững thị trường tiêu thụ truyền thống, phát triển thị trường mới cả trong và ngoài nước Đẩy nhanh tốc độ tăng trưởng

- Nâng cao chất lượng sản phẩm, chất lượng dịch vụ

Xây dựng văn hóa doanh nghiệp tập trung vào khách hàng, cải thiện chính sách và quy trình dịch vụ để đáp ứng tốt hơn nhu cầu của khách hàng Đồng thời, phát triển nguồn nhân lực có chuyên môn cao, gắn bó với doanh nghiệp và có trách nhiệm với khách hàng cũng như cổ đông Cuối cùng, hoàn thiện phương thức quản trị theo hướng tinh gọn và hiệu quả.

- Tiếp tục ổn định và cải thiện việc làm, thu nhập cho người lao động

Xây dựng và mở rộng mối quan hệ hợp tác bình đẳng, hiệu quả với các đối tác trong và ngoài nước là yếu tố then chốt cho sự phát triển bền vững của công ty.

Bảng 3.1: Chỉ tiêu kế hoạch năm 2018-2020 Công ty Cổ phần Traphaco Đơn vị tính: Triệu VNĐ

(Nguồn: Chiến lược Công ty Cổ phần Traphaco)

Đề xuất một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính Công ty Cổ phần

Trong bài viết này, tôi sẽ phân tích tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Traphaco và đề xuất một số giải pháp nhằm cải thiện hiệu quả tài chính của doanh nghiệp.

3.2.1 Giải pháp 1: Giảm lƣợng hàng tồn kho

* Cơ sở của giải pháp:

Qua bảng cân đối kế toán ta thấy lượng hàng tồn kho của công ty tăng lên qua

Từ năm 2015 đến 2017, tỷ lệ hàng tồn kho trong tổng tài sản ngắn hạn đã có sự thay đổi đáng kể Cụ thể, năm 2015, hàng tồn kho chiếm 32,78%, tương đương với hơn 265.826 triệu VNĐ Đến năm 2017, lượng hàng tồn kho tăng 1,7% so với năm 2016, đạt hơn 610.943 triệu VNĐ Sự giảm dần của vòng quay hàng tồn kho và sự gia tăng ngày tồn kho trong ba năm này cho thấy việc quản lý và lưu trữ hàng tồn kho chưa được hiệu quả.

Chiến lược của công ty nhằm tăng doanh thu hàng năm đồng nghĩa với việc tăng sản xuất, nhưng cũng kéo theo nguy cơ hàng tồn kho cao Việc giảm lượng hàng tồn kho sẽ giúp giảm chi phí khấu hao và chi phí lưu trữ, từ đó hạ thấp chi phí sản xuất, giúp công ty đạt được lợi nhuận cao hơn.

* Mục tiêu của giải pháp

Giảm 0% lượng hàng tồn kho để cải thiện các chỉ số sinh lời của doanh 4 nghiệp

Giảm hàng tồn kho giúp tiết kiệm chi phí bảo quản và lưu kho, đồng thời tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động, từ đó giảm giá vốn và nâng cao hiệu quả kinh doanh.

Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017

1 Doanh thu 2.000.000 2.400.000 3.000.000 1.681.246 1.736.537 1.683.553 2.Lợi nhuận sau thuế 250.000 300.000 450.000 180.623 208.107 230.482

Nguyễn Thị Lài 103 Lớp cao học QTKD 2016A thiện các chỉ số hoạt động và các chỉ số sinh lời của doanh nghiệp

* Nội dung của biện pháp

Qua phân tích hàng tồn kho năm 201, giá trị hàng tồn kho đạt 7.277.261 triệu VND, trong đó nguyên liệu tồn kho là 124.435 triệu VND, chiếm 44,88% tổng hàng tồn kho Để giảm lượng hàng tồn kho, cần tối ưu hóa kế hoạch dự trữ nguyên liệu, vì nguyên liệu là thành phần chính trong sản xuất thuốc.

Bảng 3.2: Danh mục hàng tồn kho ĐVT: triệu VNĐ

(Nguồn: Phòng Tài chính kế toán) Đầu vào

Để đảm bảo chất lượng sản phẩm và thuận lợi cho công tác kiểm tra, nguyên liệu, nhiên liệu và vật liệu đầu vào cần được tiêu chuẩn hoá Công ty cần liên tục tìm kiếm các đối tác cung ứng trực tiếp cung cấp vật tư và nguyên vật liệu có chất lượng tốt, ổn định với giá cả hợp lý Điều này sẽ giúp công ty sản xuất ra những sản phẩm chất lượng cao, giá thành hợp lý, đáp ứng nhu cầu của người tiêu dùng.

Lập kế hoạch chi tiết cho sản xuất thuốc là cần thiết để đảm bảo dự trữ nguyên liệu và vật liệu hiệu quả, từ đó duy trì liên tục quá trình sản xuất Việc này không chỉ giúp giảm chi phí lưu trữ mà còn hạn chế chi phí dừng sản xuất, đảm bảo hoạt động sản xuất diễn ra suôn sẻ và tiết kiệm.

Công ty nên tận dụng tối đa các mối quan hệ hiện có để tăng cường quảng bá sản phẩm, đồng thời tiếp tục xây dựng và củng cố các mối quan hệ này để duy trì sự ổn định và phát triển.

Giá gốc Tỷ lệ Giá gốc Tỷ lệ

Chi phí sản xuất kinh doanh dở dang 34.130 12,31 22231 8,34

Tổng lƣợng hàng tồn kho 277.261 100 266.562 100

Danh mục vật tƣ Năm 2017 Năm 2016

Nguyễn Thị Lài, sinh viên lớp cao học QTKD 2016A, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc cung cấp ưu đãi và tăng mức chiết khấu hoa hồng cho các khách hàng lâu năm và các đại lý mua hàng với số lượng lớn.

Giảm giá đối với những hàng tồn kho còn lại khó tiêu thụ để thu tiền về tiếp tục có vốn để đem vào quay vòng

Quảng cáo tiếp thị sản phẩm hàng hóa công ty trên các phương tiên đại chúng

* Kết quả của gải pháp

Bảng 3.3: Bảng kết quả dự tính khi giảm hàng tồn kho ĐVT:Triệu VNĐ

(Nguồn: Tác giả tổng hợp)

Khi giảm 0% lượng hàng tồn kho, tài sản ngắn hạn giảm hơn 110.412 triệu VND, dẫn đến vòng quay hàng tồn kho tăng hơn 0.75 lần Sự gia tăng năng suất hàng tồn kho đã góp phần nâng cao doanh thu, từ đó cải thiện tình hình tài chính của công ty.

3.2.2 Giải pháp : 2 Đẩy mạnh công tác thu hồi các khoản phải thu kháchhàng

* Cơ sở của giải pháp

Vòng quay khoản phải thu giảm dần qua các năm, cho thấy tốc độ thu hồi các khoản phải thu không hiệu quả Đồng thời, kỳ thu nợ bán chịu cũng tăng lên, phản ánh xu hướng thu hồi công nợ không khả quan.

Nợ phải thu bị khách hàng chiếm dụng khiến cho Công ty bị đọng vốn ở nợ phải thu và giảm hiệu quả sử dụng vốn.

Tình trạng khách hàng nợ đọng tiền hàng là vấn đề phổ biến trong kênh bán hàng ETC, đặc biệt do quy trình kiểm soát thanh toán của mặt hàng bán vào viện.

Chỉ tiêu Trước khi thực hiện

Sau khi thực hiện Chênh lệch

Hàng tồn kho 276.768 166.356 -110.412Tài sản ngắn hạn 801.695 691.283 -110.412Vòng quay hàng tồn kho 2,96 3,71 0,75

Nguyễn Thị Lài, sinh viên lớp cao học QTKD 2016A, cho biết rằng thời gian thanh toán của đối tác thường bị kiểm soát chặt chẽ qua nhiều cơ quan thẩm định Khách hàng trong kênh ETC chủ yếu là các cơ quan, tổ chức nhà nước, dẫn đến quy trình thanh toán phức tạp và thường chậm trễ so với hợp đồng Tuy nhiên, nếu công ty áp dụng các biện pháp quản lý hiệu quả, họ có thể giảm thiểu nợ phải thu khó đòi và thu hồi công nợ sớm hơn.

* Mục tiêu của giải pháp

Giảm 20% Phải thu của khách hàng và ác khoản phải thu khác.c

Giải pháp này giúp rút ngắn kỳ thu nợ, giảm tỷ lệ các khoản phải thu khó đòi, giải phóng vốn chết và tăng cường khả năng quay vòng vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, đồng thời thu hút thêm khách hàng mới.

* Nội dung của giải pháp

- Các giải pháp thu hồi các khoản phải thu khách hàng

Khi ký hợp đồng, cần phải nghiên cứu kỹ lưỡng về năng lực và khả năng tài chính của khách hàng Điều quan trọng là kiên quyết không ký hợp đồng với những khách hàng không đủ năng lực, đặc biệt là những khách hàng không có khả năng tài chính vững mạnh.

Tiêu đề	Phân Tích Và Đề Xuất Giải Pháp Nhằm Cải Thiện Tình Hình Tài Chính Tại Công Ty Cổ Phần Traphaco
Tác giả	Nguyễn Thị Lài
Người hướng dẫn	TS. Đào Thanh Bình
Trường học	Trường Đại Học Bách Khoa Hà Nội
Chuyên ngành	Quản Trị Kinh Doanh
Thể loại	Luận Văn Thạc Sỹ
Năm xuất bản	2019
Thành phố	Hà Nội

Định dạng
Số trang	126
Dung lượng	15,16 MB

Phân tích và đề xuất giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Traphaco

Lý do thực hiện đề tài

Tổng quan tình hình nghiên cứu của đề tài đề tài

Mục tiêu nghiên cứu

Phương pháp nghiên cứu

Kết cấu của luận văn

CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

Khái niệm, vai trò của tài chính doanh nghiệp

Khái niệm, mục tiêu và quy trình của phân tích tài chính

Nguồn tài liệu và phương pháp phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp

Nội dung phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp

Các nhân tố ảnh hưởng tới tình hình tài chính doanh nghiệp

THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ

Giới thiệu chung về Công ty Cổ phần Traphaco

Phân tích thực trạng tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Traphaco

ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN TRAPHACO

Định hướng phát triển của Công ty Cổ phần Traphaco trong thời gian 101 tới

Đề xuất một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính Công ty Cổ phần

Quản lý các khoản phải thu