TỔNG QUAN VỀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
Tổng quan về tỷ suất sinh lợi của NHTMCPNY
Ngân hàng thương mại (NHTM) đã ra đời và phát triển song hành với nền kinh tế hàng hóa, đóng vai trò quan trọng trong quá trình phát triển này Sự phát triển của hệ thống NHTM không chỉ tác động tích cực đến nền kinh tế hàng hóa mà còn phản ánh sự tiến bộ của kinh tế thị trường Khi kinh tế hàng hóa phát triển mạnh mẽ, NHTM cũng ngày càng được hoàn thiện, trở thành những định chế tài chính thiết yếu trong nền kinh tế hiện đại.
Theo Đạo luật Ngân hàng của Cộng hòa Pháp năm 1941, ngân hàng thương mại được định nghĩa là các tổ chức chuyên nhận tiền gửi từ công chúng và sử dụng nguồn vốn này cho các hoạt động như chiết khấu, tín dụng và tài chính.
Ngân hàng thương mại, theo Peter S Rose (2001), là tổ chức tài chính cung cấp nhiều dịch vụ tài chính đa dạng nhất, bao gồm tín dụng, tiết kiệm và dịch vụ thanh toán Chúng thực hiện nhiều chức năng tài chính hơn bất kỳ tổ chức kinh doanh nào khác trong nền kinh tế.
Theo quy định của Luật Ngân hàng Nhà nước, hoạt động ngân hàng bao gồm việc kinh doanh tiền tệ và cung cấp dịch vụ ngân hàng, chủ yếu là nhận tiền gửi và sử dụng số tiền này để cấp tín dụng cũng như cung ứng dịch vụ thanh toán.
Ngân hàng thương mại (NHTM) đóng vai trò là một trong những định chế tài chính trung gian quan trọng nhất trong nền kinh tế thị trường Hệ thống này giúp huy động các nguồn vốn nhàn rỗi, từ đó tạo ra một nguồn vốn tín dụng lớn để hỗ trợ phát triển kinh tế.
Từ đó có thể nói bản chất của NHTM được thể hiện qua các điểm sau:
- Ngân hàng thương mại hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực tiền tệ tín dụng và dịch vụ ngân hàng
Ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết là những NHTM có cổ phiếu được đăng ký và giao dịch tại thị thường chứng khoán tập trung
Ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) cần đáp ứng các điều kiện khác nhau tùy thuộc vào Sở giao dịch chứng khoán nơi đăng ký niêm yết Cụ thể, vốn điều lệ thực có phải đạt tối thiểu mức vốn pháp định theo từng thời kỳ, bao gồm vốn điều lệ thực góp trừ số lỗ lũy kế và các khoản rủi ro chưa được trích lập dự phòng Ngoài ra, ngân hàng cần có thời gian hoạt động tối thiểu và duy trì hoạt động kinh doanh có lãi liên tục trong một số năm gần đây Tỷ lệ nợ xấu, bao gồm các khoản nợ quá hạn, nợ chờ xử lý và nợ cho vay được khoanh, cũng phải được thể hiện theo quy định và so với tổng dư nợ cho vay liên tục.
Để đảm bảo tuân thủ pháp luật trong hoạt động ngân hàng, cần không vi phạm các quy định về an toàn và các quy định pháp lý khác, đồng thời tránh bị xử phạt hành chính trong lĩnh vực tiền tệ và ngân hàng Cần tuân thủ giới hạn sở hữu cổ phần theo quy định và đảm bảo có đầy đủ hồ sơ theo yêu cầu pháp lý.
Các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) đã niêm yết cổ phiếu cần được Ngân hàng Nhà nước (NHTW) chấp thuận bằng văn bản trước khi tăng vốn điều lệ thông qua phát hành cổ phiếu ra công chúng Nếu có biến động giao dịch cổ phiếu tại Trung tâm Giao dịch Chứng khoán hoặc Sở Giao dịch Chứng khoán ảnh hưởng tiêu cực đến tình hình tài chính, NHTMCP phải ngay lập tức báo cáo bằng văn bản về thực trạng tài chính và các biện pháp khắc phục cho các cơ quan liên quan.
1.1.3 Tỷ suất sinh lợi của các NHTMCPNY 1.1.3.1 Các chỉ tiêu đánh giá tỷ suất sinh lợi của NHTMCPNY
Tỷ lệ sinh lời hoạt động (NPM): phản ánh hiệu quả của việc quản lý chi phí và các chính sách dịch vụ
Trong lĩnh vực ngân hàng, việc tăng thu nhập không luôn dẫn đến lợi nhuận thuần cao hơn, đặc biệt khi chi phí tăng nhanh hơn thu nhập Do đó, các ngân hàng có tỷ suất sinh lợi danh thu thấp cần chú trọng hơn đến việc kiểm soát chi phí để cải thiện hiệu quả tài chính.
Khi phân tích tỷ số sinh lợi, cần lưu ý rằng tỷ suất sinh lợi hoạt động chỉ có ý nghĩa khi lợi nhuận là dương Một tỷ suất sinh lợi hoạt động thấp có thể phản ánh chính sách giá hoặc sự cạnh tranh về biên lợi nhuận.
Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản (ROA) được xác định bằng cách lấy lợi nhuận ròng chia cho tổng tài sản của ngân hàng Chỉ tiêu này đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá hiệu quả quản lý của ngân hàng, phản ánh khả năng chuyển đổi tài sản thành thu nhập ròng.
ROA cung cấp thông tin quan trọng cho các nhà đầu tư về lợi nhuận tạo ra từ tài sản của ngân hàng Tài sản này được hình thành từ nguồn vốn vay và vốn chủ sở hữu, cả hai đều được sử dụng để tài trợ cho hoạt động của ngân hàng thương mại Hiệu quả chuyển đổi vốn đầu tư thành lợi nhuận được thể hiện rõ qua chỉ số ROA.
Khi thực hiện phân tích tài chính doanh nghiệp, việc so sánh các tỷ số tài chính với mức bình quân toàn ngành hoặc với các doanh nghiệp cùng ngành trong cùng một thời kỳ là rất quan trọng.
Nếu tỷ số này lớn hơn 0, ngân hàng đang hoạt động có lãi Tỷ số càng cao cho thấy doanh nghiệp hoạt động hiệu quả hơn, chứng tỏ ngân hàng đang kiếm được nhiều tiền hơn là thua lỗ Mức thua lỗ được tính bằng phần trăm so với giá trị bình quân tổng tài sản của ngân hàng.
Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (ROE) được tính bằng lợi nhuận ròng chia cho vốn tự có cơ bản bình quân, bao gồm vốn cổ phần thường, vốn cổ phần ưu đãi, các quỹ dự trữ và lợi nhuận chưa chia ROE là chỉ số quan trọng đo lường tỷ lệ thu nhập mà các cổ đông ngân hàng nhận được từ việc đầu tư vốn, phản ánh hiệu quả sử dụng vốn của ngân hàng trong việc tạo ra lợi nhuận cho cổ đông.
Các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi các NHTMCPNY
Đối với ngân hàng, vốn chủ sở hữu và tài sản thường ổn định, do đó, nghiên cứu các yếu tố tác động đến tỷ suất sinh lợi là cần thiết Tác giả tập trung phân tích những yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của ngân hàng để hiểu rõ hơn về hiệu quả hoạt động tài chính.
1.2.1 Nhân tố vi mô 1.2.1.1 Thu nhập của ngân hàng
Sự thay đổi của thu nhập có tác động lớn đến lợi nhuận ngân hàng, vì vậy để tăng lợi nhuận, ngân hàng cần tập trung vào việc gia tăng các nguồn thu nhập Ba nguồn thu nhập chính bao gồm: thu nhập từ hoạt động tín dụng, thu nhập từ hoạt động thanh toán và ngân quỹ, cùng với thu nhập từ các hoạt động khác như góp vốn, mua cổ phần và kinh doanh chứng khoán Để tăng thu nhập từ hoạt động tín dụng, ngân hàng cần mở rộng hoạt động cho vay và cho thuê tài chính Đối với thu nhập từ hoạt động thanh toán và ngân quỹ, việc thu phí dịch vụ và xây dựng mạng lưới thanh toán hiện đại sẽ thu hút thêm khách hàng Cuối cùng, để gia tăng thu nhập từ các hoạt động khác, ngân hàng cần quản lý hiệu quả các khoản đầu tư, thực hiện các biện pháp phòng ngừa rủi ro, tăng cường hợp tác quốc tế và phát triển đội ngũ nhân sự chuyên môn.
1.2.1.2 Chi phí của ngân hàng
Chi phí là yếu tố then chốt ảnh hưởng đến lợi nhuận của ngân hàng; nếu chi phí tăng cao, lợi nhuận sẽ giảm Do đó, cần áp dụng các biện pháp quản lý chi phí hiệu quả để tối ưu hóa lợi nhuận Chi phí ngân hàng bao gồm chi phí huy động vốn, chi phí dịch vụ thanh toán và ngân quỹ, chi phí hoạt động khác, thuế và chi phí nhân viên Để giảm chi phí huy động vốn, ngân hàng cần xác định lãi suất hợp lý cho khách hàng Hợp tác giữa các ngân hàng trong dịch vụ thanh toán và ngân quỹ cũng là một giải pháp hữu ích Tuy nhiên, việc cắt giảm chi phí nhân viên cần thực hiện cẩn thận, tránh dẫn đến áp lực công việc lớn, làm giảm hiệu suất và giá trị lao động, từ đó ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận.
1.2.1.3 Quy mô của ngân hàng
Quy mô ngân hàng được xác định chủ yếu qua tổng tài sản và vốn chủ sở hữu Các ngân hàng lớn thường có nhiều lợi thế hơn trong hoạt động kinh doanh, giúp họ phát triển và cạnh tranh hiệu quả hơn trên thị trường.
Các ngân hàng lớn dễ dàng đáp ứng các yêu cầu về vốn theo quy định của Nhà nước và các tổ chức kinh doanh trong và ngoài nước Với nguồn tài trợ đa dạng, ngân hàng có thể mở rộng hoạt động kinh doanh, phát triển các chi nhánh và ứng dụng công nghệ mới Điều này giúp ngân hàng thu hút nhiều khách hàng trong và ngoài nước, mở tài khoản và thực hiện giao dịch Các tài khoản này cung cấp lượng lớn tiền gửi thanh toán với chi phí thấp, tăng khả năng thanh khoản và giảm chi phí huy động vốn Ngoài ra, ngân hàng quy mô lớn còn có lợi thế thu hút đầu tư và vay vốn với chi phí thấp hơn.
Ngân hàng có quy mô nhỏ và năng lực tài chính hạn chế thường gặp khó khăn trong việc mở rộng và đa dạng hóa hoạt động kinh doanh, dẫn đến lợi nhuận thấp và tăng trưởng chậm hơn.
Các ngân hàng lớn đối mặt với nhiều rủi ro, trong đó hoạt động không hiệu quả có thể dẫn đến việc tăng chi phí hoạt động, đồng thời làm cho việc quản lý và kiểm soát trở nên khó khăn hơn.
Ngân hàng đang phải đối mặt với áp lực gia tăng từ các chính sách nhà nước, đặc biệt khi những chính sách này có thể ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động của họ Do đó, việc mở rộng quy mô ngân hàng cần phải phù hợp với đặc điểm riêng của từng ngân hàng, khả năng quản trị và chiến lược phát triển đã đề ra.
1.2.1.4 Chiến lƣợc kinh doanh và phát triển của ngân hàng
Chiến lược kinh doanh là yếu tố then chốt cho sự tồn tại và phát triển của ngân hàng, định hướng cho các hoạt động và giúp ngân hàng nhận diện cơ hội cùng nguy cơ trong phát triển nguồn lực Nó cho phép ngân hàng khai thác hiệu quả các nguồn lực và phát huy sức mạnh riêng, tạo ra quỹ đạo hoạt động rõ ràng Đồng thời, chiến lược này cũng kết nối các cá nhân với lợi ích chung, hướng tới mục tiêu phát triển bền vững của ngân hàng, từ đó nâng cao nội lực và khả năng cạnh tranh.
Chiến lược kinh doanh là công cụ cạnh tranh quan trọng của ngân hàng trong bối cảnh toàn cầu hóa và hội nhập kinh tế Sự ảnh hưởng và phụ thuộc lẫn nhau giữa các doanh nghiệp đang gia tăng, đòi hỏi các ngân hàng phải áp dụng chiến lược kinh doanh hiệu quả để duy trì vị thế cạnh tranh.
1.2.1.5 Chính sách kinh doanh của ngân hàng
Chính sách bao gồm các nguyên tắc, hướng dẫn, quy tắc và thủ tục nhằm hỗ trợ thực hiện các mục tiêu đã định Nó là công cụ triển khai chiến lược thành các kế hoạch cụ thể, phải đảm bảo phù hợp với chiến lược và phục vụ cho việc thực hiện mục tiêu chiến lược Chính sách cần rõ ràng, cụ thể và hiệu quả trong quản trị, bao quát tất cả các lĩnh vực cơ bản Một số chính sách quan trọng trong ngân hàng bao gồm chính sách sản phẩm, chính sách giá, chính sách phân phối, chính sách xúc tiến hỗn hợp và chính sách con người.
1.2.1.6 Chính sách sản phẩm (dịch vụ)
Sản phẩm và dịch vụ ngân hàng bao gồm các hoạt động và quy trình mà ngân hàng cung cấp để đáp ứng nhu cầu và mong muốn của khách hàng mục tiêu.
Chính sách sản phẩm bao gồm các quy tắc nhằm phát triển sản phẩm mới hoặc cải tiến sản phẩm hiện tại, với mục tiêu tối ưu hóa sự hài lòng của khách hàng Điều này không chỉ nâng cao hình ảnh và vị thế của ngân hàng mà còn tạo ra sự khác biệt cho các sản phẩm dịch vụ và tăng cường số lượng dịch vụ cung ứng.
Các sản phẩm ngân hàng được phân loại thành 5 cấp độ: sản phẩm cơ bản, sản phẩm thực, sản phẩm gia tăng, sản phẩm kỳ vọng và sản phẩm tiềm năng Trong đó, tín dụng là sản phẩm cơ bản nhất của ngân hàng thương mại (NHTM), đóng vai trò quan trọng trong việc tạo nguồn thu Chính sách tín dụng bao gồm các quan điểm, chủ trương và quy định chủ đạo, nhằm tạo sự thống nhất trong hoạt động tín dụng và hướng dẫn cán bộ tín dụng Để nâng cao hiệu quả, kiểm soát rủi ro và phát triển bền vững, cần xây dựng chính sách tín dụng nhất quán, hợp lý và phù hợp với môi trường kinh doanh, đồng thời phát huy thế mạnh và khắc phục điểm yếu nhằm đảm bảo an toàn và sinh lợi.
Một số hạn chế của ngân hàng trong hoạt động tín dụng bao gồm việc chưa xác định được phân khúc khách hàng chiến lược, tăng trưởng tín dụng mà không kèm theo quản trị rủi ro, chính sách lãi suất cho vay cứng nhắc và đồng nhất, cùng với việc tổ chức, hạch toán và phân loại nợ chưa chính xác và minh bạch Điều này ảnh hưởng đến hiệu quả quản lý tín dụng Ngoài ra, hoạt động thông tin phục vụ tín dụng còn hạn chế, năng lực cán bộ tín dụng yếu, và khả năng quan hệ cũng như chăm sóc khách hàng chưa chuyên nghiệp Những vấn đề này có thể làm giảm nguồn thu của ngân hàng.
Nghiên cứu trước đây về ảnh hưởng của các nhân tố đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng thương mại
Những nghiên cứu đầu tiên về tỷ suất sinh lợi ngân hàng được thực hiện bởi Short (1979) và Bourke (1989) Kể từ đó, nhiều nhà nghiên cứu từ các quốc gia khác nhau đã tiếp tục khai thác và phân tích vấn đề này.
Trong các nghiên cứu trước đây về lợi tỷ suất sinh lợi ngân hàng, nhiều nghiên cứu thực nghiệm đã tập trung vào các quốc gia cụ thể như Mỹ (Berger, 1995; Angbazo, 1997), Malaysia (Guru, Staunton và Balashanmugam, 2002), Hy Lạp (Kosmidou, 2006), Tunisia (Naceur, 2003), Nhật Bản (Lui và Wilson, 2010), Hàn Quốc (Sufian, 2011), Pakistan (Ali, Akhtar và Ahmed, 2011) và Syria (Al-jafari và Alchami, 2014).
Nghiên cứu tỷ suất sinh lợi ngân hàng đã được thực hiện trên 18 quốc gia thuộc khu vực Châu Âu từ năm 1986, nhằm phân tích hiệu quả hoạt động của các ngân hàng trong khu vực này Các kết quả nghiên cứu cung cấp cái nhìn sâu sắc về sự biến động và xu hướng phát triển của ngành ngân hàng trong bối cảnh kinh tế đa dạng.
Từ năm 1988 đến 1995, có 80 quốc gia, bao gồm cả các quốc gia phát triển và đang phát triển, đã được nghiên cứu (Molyneux & Thorton, 1992; Demirguc-Kunt và Huizinga, 1999, 2001) Nghiên cứu cũng đề cập đến vai trò của các ngân hàng Hồi giáo trong bối cảnh này (Bashir, 2000; Hassan và Bashir).
2003), các quốc gia thuộc khu vực Đông nam Châu Âu (Athanasoglou, Delis và Sktakouras, 2006)
Các nghiên cứu hiện có chủ yếu tập trung vào hai nhóm nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi của ngân hàng, bao gồm các yếu tố nội bộ và các yếu tố bên ngoài.
Các yếu tố bên trong, hay còn gọi là yếu tố vi mô, có ảnh hưởng trực tiếp đến quản trị ngân hàng và xác định tỷ suất sinh lợi của ngân hàng (Gungor).
Các yếu tố ảnh hưởng đến hoạt động và hiệu quả của ngân hàng được chia thành hai loại chính: yếu tố bên trong và yếu tố bên ngoài Yếu tố bên trong bao gồm các chỉ số tài chính như an toàn vốn, hiệu quả chi phí, tính thanh khoản, số lượng tài sản và quy mô ngân hàng Trong khi đó, yếu tố bên ngoài phản ánh tình hình kinh tế và môi trường pháp lý, bao gồm chỉ số lạm phát, tốc độ tăng trưởng kinh tế, tình hình lãi suất và các chỉ số thị trường Tùy vào mục đích nghiên cứu, các biến số khác nhau có thể được áp dụng.
Trong nghiên cứu của mình, tác giả đã phân tích dữ liệu từ 14 ngân hàng Hồi giáo tại 8 quốc gia trong giai đoạn 1993-1998 Dữ liệu này được thu thập từ nguồn BankScope và thống kê tài chính quốc tế của IMF, nhằm tìm hiểu các đặc điểm của ngân hàng và môi trường tài chính tác động đến hoạt động của các ngân hàng Hồi giáo.
Các đặc điểm nội tại của ngân hàng bao gồm quy mô, đòn bẩy, vay nợ, quỹ ngắn hạn và chủ sở hữu Để đánh giá tác động của các yếu tố bên ngoài như nhân tố vĩ mô và thị trường tài chính, tác giả đã nghiên cứu mối quan hệ giữa lợi nhuận của ngân hàng Hồi giáo và sự phát triển của thị trường tài chính.
Một số kết quả của bài nghiên cứu:
Tác giả chỉ ra rằng có mối tương quan tích cực giữa vốn và tỷ lệ vay nợ đối với lợi nhuận ngân hàng, với tỷ lệ vốn và danh mục nợ đóng vai trò quan trọng trong việc giải thích lợi nhuận Đồng thời, sự quan trọng của khách hàng, các quỹ ngắn hạn, tài sản phi lãi suất và chi phí cũng góp phần gia tăng lợi nhuận của ngân hàng.
Nhân tố thuế đóng vai trò quan trọng trong việc xác định lợi nhuận của ngân hàng Hồi giáo, bởi các loại thuế tài chính có thể làm sai lệch kết quả lợi nhuận của họ.
Các loại thuế dự trữ lại làm giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ các khoản dự trữ
Thứ tư, các thiết lập kinh tế vĩ mô và sự phát triển thị trường chứng khoán có mối quan hệ cùng chiều với lợi nhuận ngân hàng
Nghiên cứu này phân tích ảnh hưởng của đặc điểm ngân hàng, cấu trúc tài chính và các chỉ số kinh tế vĩ mô đến lợi nhuận ròng và lợi nhuận của các ngân hàng huy động chính tại Tunisia trong giai đoạn 1980-2000.
Các biến bên trong bao gồm tỷ số vốn, chi phí, cho vay và tính thanh khoản, trong khi các biến bên ngoài thể hiện chỉ số vĩ mô như chỉ số lạm phát và tốc độ tăng trưởng kinh tế Ngoài ra, các biến tài chính cấu trúc được xem xét bao gồm tỷ lệ giá trị vốn hóa so với tổng tài sản tiền gửi của ngân hàng, tỷ lệ giá trị vốn hóa so với GDP, quy mô của khu vực ngân hàng và mức độ tập trung tài chính, cụ thể là phần tài sản được nắm giữ bởi ba ngân hàng lớn nhất.
Một số kết luận của bài nghiên cứu:
Các đặc điểm của ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong sự thay đổi tỷ suất lợi nhuận và lợi nhuận ròng, với tỷ lệ lãi biên cao và lợi nhuận thường liên quan đến việc ngân hàng nắm giữ một lượng lớn vốn và chi phí lớn Một yếu tố nội bộ khác là lợi nhuận từ lãi suất vay vốn của ngân hàng Bên cạnh đó, các yếu tố vĩ mô như lạm phát và tốc độ tăng trưởng kinh tế dường như không ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận biên và lợi nhuận của ngân hàng.
Việc tập trung vốn có thể làm giảm lợi nhuận ngân hàng thay vì thúc đẩy cạnh tranh Thị trường chứng khoán có tác động tích cực và đáng kể đến lợi nhuận của ngân hàng, cho thấy mối quan hệ chặt chẽ giữa hai lĩnh vực này Hơn nữa, việc xóa bỏ trung gian trong hệ thống tài chính Tunisia sẽ góp phần làm tăng lợi nhuận cho các ngân hàng.
Panayiotis P Athanasoglou, Sophochles N Brissimiss và Matthaios D Delis,
Thiết kế mô hình nghiên cứu
Phần này trình bày thiết kế mô hình nghiên cứu cho đề tài, bắt đầu với việc thiết lập mô hình lý thuyết Dựa trên các nghiên cứu trước đây về những yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng, chúng tôi xác định các biến đại diện cho những yếu tố này, từ đó xây dựng mô hình nghiên cứu phù hợp.
Mô hình hồi quy tuyến tính đa biến là một công cụ thống kê thể hiện mối quan hệ tuyến tính giữa một biến phụ thuộc và nhiều biến độc lập.
: giá trị của biến độc lập thứ p tại lần quan sát thứ i
: hệ số hồi qui riêng phần
: biến độc lập ngẫu nhiên có phân phối chuẩn với trung bình là 0 và phương sai không đổi
1.4.2 Các biến và giả thuyết nghiên cứu 1.4.2.1 Các biến phụ thuộc
Theo lý thuyết, tỷ suất sinh lợi ngân hàng được thể hiện qua các chỉ tiêu như tỷ suất sinh lợi trên tài sản (ROA), tỷ suất sinh lợi trên vốn cổ phần (ROE) và tỷ lệ lãi biên (NIM) ROA phản ánh khả năng ngân hàng tạo ra lợi nhuận từ nguồn quỹ, trong khi ROE cho biết mức lợi nhuận ròng mà cổ đông nhận được NIM thể hiện sự chênh lệch giữa thu nhập lãi vay và chi phí lãi vay tính trên tài sản Bài luận này sẽ sử dụng ROA và ROE làm biến phụ thuộc để đo lường tỷ suất sinh lợi ngân hàng, đồng thời xem xét mối quan hệ giữa NIM với ROA và ROE như một biến độc lập, theo hướng nghiên cứu của một số tác giả trước đây.
Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản (ROA) là chỉ số tài chính quan trọng, giúp đánh giá hiệu quả sinh lợi của doanh nghiệp trên mỗi đồng tài sản sở hữu.
Tỷ suất sinh lợi trên vốn cổ phần (ROE) là một chỉ số tài chính quan trọng, giúp đánh giá khả năng sinh lợi của công ty trên mỗi đồng vốn mà cổ đông thường đầu tư Chỉ số này phản ánh hiệu quả sử dụng vốn và khả năng tạo ra lợi nhuận cho cổ đông, từ đó hỗ trợ các nhà đầu tư trong việc ra quyết định đầu tư ROE cao cho thấy công ty hoạt động hiệu quả và có khả năng sinh lợi tốt.
Dựa trên các nghiên cứu trước đây về các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng và lý thuyết liên quan, tác giả đã xác định các biến độc lập tác động đến lợi nhuận của ngân hàng thương mại cổ phần Các biến này được phân loại thành hai nhóm chính: nhóm vi mô và nhóm vĩ mô, nhằm tạo cơ sở cho việc thu thập dữ liệu và phân tích tính khả thi của chúng.
Các biến vi mô Quy mô ngân hàng
Các ngân hàng lớn thường có mối tương quan dương với tỷ suất sinh lợi, nhờ vào việc tận dụng lợi ích từ nền kinh tế và cung cấp sản phẩm đa dạng, dẫn đến rủi ro thấp hơn Lãi suất thấp hơn giúp giảm chi phí và gia tăng lợi nhuận Tuy nhiên, nếu quy mô ngân hàng quá lớn, việc giám sát sẽ trở nên khó khăn và mức độ quan liêu tăng cao có thể làm giảm lợi nhuận Các nghiên cứu của Alper & Anbar (2011) và Gur, Irshad & Zaman đã chỉ ra những vấn đề này.
(2011) đã tìm thấy mối quan hệ trực tiếp giữa quy mô ngân hàng và tỷ suất sinh lợi
Chính vì thế, chúng ta có giả thuyết nghiên cứu đầu tiên cần được kiểm định:
H 1 : Có mối quan hệ cùng chiều giữa quy mô ngân hàng và tỷ suất sinh lợi ngân hàng
Quy mô vốn ngân hàng
Quy mô ngân hàng, được đo bằng tổng vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, là yếu tố quan trọng trong việc xác định tỷ suất sinh lợi của ngân hàng, thể hiện sự an toàn vốn và khả năng hấp thụ rủi ro (Javaid và cộng sự, 2011) Ngân hàng có mức vốn chủ sở hữu cao giúp giảm chi phí vốn (Molyneux, 1993), từ đó tác động tích cực đến lợi nhuận Những ngân hàng này cũng thu hút được nhiều khoản tiền gửi với chi phí thấp hơn, góp phần tăng lợi nhuận, điều này đã được xác nhận trong nhiều nghiên cứu trước đây (Molyneux và Thornton, 1992; Demirguc-Kunt và Huizinga, 1999; Athanasoglou, Brissimis và Delis, 2008) Các nghiên cứu của Gur, Irshad & Zaman (2011), Zeitun (2012) và Trujilo - Ponce (2010) cũng chỉ ra mối quan hệ dương giữa quy mô vốn ngân hàng và tỷ suất sinh lợi, dẫn đến giả thuyết cần kiểm định.
H 2: Có mối quan hệ cùng chiều giữa quy mô vốn ngân hàng và tỷ suất sinh lợi ngân hàng
Rủi ro tín dụng là nguy cơ mất mát tài chính khi người vay không thực hiện nghĩa vụ, phát sinh từ việc mở rộng hoạt động tín dụng của ngân hàng và các lĩnh vực khác như kinh doanh và thị trường vốn Sự mở rộng này thường đi kèm với gia tăng rủi ro, dẫn đến lợi nhuận thấp hơn, tạo ra mối tương quan âm giữa rủi ro tín dụng và lợi nhuận ngân hàng Các nghiên cứu của Sufian (2011), Alexiou & Sofoklis (2009), và Alper & Anbar (2011) đều chỉ ra mối quan hệ này Vậy, liệu rằng rủi ro tín dụng tại các ngân hàng ở Việt Nam có tương quan âm tương tự hay không? Chúng ta sẽ tiến hành kiểm định giả thuyết này.
H 3 : Có sự tương quan âm giữa rủi ro tín dụng và tỷ suất sinh lợi ngân hàng
Dự trữ thanh khoản là yếu tố quan trọng đối với ngân hàng, giúp đảm bảo khả năng thanh toán và ngăn ngừa thất bại Tuy nhiên, việc giữ quá nhiều thanh khoản thay vì các tài sản khác có thể làm giảm lợi nhuận do chi phí cơ hội cao Nghiên cứu của Bourke (1989) cho thấy có mối tương quan tích cực giữa thanh khoản và lợi nhuận ngân hàng, trong khi Molyneux và Thorton (1992) lại phát hiện mối tương quan ngược chiều Do đó, có thể đặt ra giả thuyết về sự tương tác phức tạp giữa thanh khoản và lợi nhuận trong ngành ngân hàng.
H 4 : Có sự tương quan dương giữa dự trữ thanh khoản và tỷ suất sinh lợi ngân hàng
Tỷ lệ thu nhập lãi thuần / Tổng tài sản
Tỷ lệ thu nhập lãi thuần trên tổng tài sản là một chỉ số quan trọng để đánh giá hiệu quả hoạt động của ngân hàng, phản ánh mức độ thành công trong hoạt động tín dụng truyền thống Việc kiểm định giả thuyết liên quan đến tỷ lệ này giúp xác định khả năng sinh lời và quản lý tài sản của ngân hàng.
H 5 : Có sự tương quan dương giữa tỷ lệ thu nhập lãi thuần/tổng tài sản và tỷ suất sinh lợi ngân hàng
Sự đa dạng hóa của ngân hàng (Tỷ lệ thu nhập ngoài lãi thuần / Tổng tài sản)
Một phần quan trọng trong lợi nhuận ngân hàng là thu nhập ngoài lãi thuần, bao gồm hoa hồng, phí dịch vụ, các loại phí, và lợi nhuận từ kinh doanh chứng khoán và ngoại hối Sự gia tăng thu nhập ngoài lãi cho thấy các ngân hàng đã đa dạng hóa hoạt động kinh doanh, không chỉ phụ thuộc vào các hoạt động truyền thống Theo lý thuyết, khi thu nhập ngoài lãi tăng, lợi nhuận ngân hàng cũng sẽ cao hơn Nghiên cứu của Alper và Anbar (2011) cùng Sufian (2011) đã chỉ ra mối quan hệ tích cực giữa thu nhập ngoài lãi thuần và lợi nhuận ngân hàng.
H 6 : Có sự tương quan dương giữa sự đa dạng hóa ngân hàng và lợi nhuận ngân hàng
Tỷ lệ chi phí/ Thu nhập hoạt động
Tỷ lệ chi phí/thu nhập hoạt động của ngân hàng là chỉ số quan trọng để đánh giá hiệu quả kinh doanh của ngân hàng, bao gồm tổng thu nhập từ lãi thuần và thu nhập ngoài lãi thuần Tỷ lệ này càng thấp, lợi nhuận ngân hàng càng cao Nhiều nghiên cứu, như của Ben-Khedhiri và Ben-Khedhiri (2009), đã chứng minh mối quan hệ ngược chiều giữa tỷ lệ chi phí/thu nhập hoạt động và lợi nhuận ngân hàng.
Tác giả kỳ vọng có một mối quan hệ ngược giữa tỷ lệ chi phí trên thu nhập hoạt động và lợi nhuận của các ngân hàng.
H 7 : Có sự tương quan âm giữa tỷ lệ chi phí/thu nhập hoạt động và tỷ suất sinh lợi ngân hàng
Các biến vĩ mô Tốc độ tăng trưởng kinh tế
Tốc độ tăng trưởng kinh tế của một quốc gia thể hiện sự gia tăng hoạt động kinh tế và thu nhập, đồng thời phản ánh triển vọng kinh doanh tích cực, bao gồm cả lĩnh vực ngân hàng Nghiên cứu của Demirguc-Kunt và Huizinga (1999), Gur, Irshad & Zaman (2011), Trujilo-Ponce (2012) và Zeitun (2012) chỉ ra mối tương quan dương giữa tốc độ tăng trưởng kinh tế và lợi nhuận ngân hàng, cho thấy khi tốc độ tăng trưởng cao, lợi nhuận của các ngân hàng cũng sẽ cao theo Dựa trên những phát hiện này, chúng ta có thể đưa ra giả thuyết rằng lợi nhuận ngân hàng có liên quan chặt chẽ đến tốc độ tăng trưởng kinh tế.
H 8 : Có sự tương quan dương giữa tốc độ tăng trưởng kinh tế và tỷ suất sinh lợi ngân hàng
Sơ lược về hệ thống NHTM Việt Nam
TỶ SUẤT SINH LỢI TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ
PHẦN NIÊM YẾT VIỆT NAM
2.1 Sơ lƣợc về hệ thống NHTM Việt Nam 2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển
Hệ thống ngân hàng ở Việt Nam là hệ thống ngân hàng một cấp bao gồm:
Ngân hàng trung ương có trụ sở chính tại Hà Nội, với các chi nhánh phân bố rộng rãi tại các tỉnh, thành phố và cơ sở hoạt động tại các quận, huyện trên toàn quốc.
Ngân hàng Nhà nước đã được tổ chức và sắp xếp lại để thực hiện chức năng quản lý nhà nước về tiền tệ và tín dụng, đồng thời đảm nhận vai trò ngân hàng cho các ngân hàng khác Bốn ngân hàng chuyên doanh được thành lập từ Ngân hàng Nhà nước bao gồm: Ngân hàng Công thương Việt Nam, Ngân hàng Phát triển nông nghiệp, Ngân hàng Đầu tư và Xây dựng Việt Nam, và Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam, nhằm thực hiện nhiệm vụ kinh doanh tín dụng và dịch vụ ngân hàng.
Vào tháng 5 năm 1990, Hội đồng Nhà nước đã thông qua hai Pháp lệnh Ngân hàng, bao gồm Pháp lệnh Ngân hàng Nhà nước Việt Nam và Pháp lệnh Ngân hàng, hợp tác xã tín dụng và công ty tài chính Sự kiện này đánh dấu bước chuyển mình mạnh mẽ và toàn diện của hệ thống ngân hàng, phù hợp với chủ trương phát triển nền kinh tế hàng hóa nhiều thành phần của Đảng và Nhà nước Hệ thống ngân hàng Việt Nam đã chuyển đổi cơ chế hoạt động từ một cấp sang hai cấp, nhằm nâng cao hiệu quả và khả năng phục vụ của ngành ngân hàng.
Ngân hàng Nhà nước thực hiện nhiệm vụ quản lý nhà nước đối với các hoạt động kinh doanh tiền tệ, tín dụng, thanh toán, ngoại hối và ngân hàng Đồng thời, ngân hàng cũng thực thi vai trò của một Ngân hàng Trung ương, phục vụ như ngân hàng của các ngân hàng khác và là ngân hàng của quốc gia.
- Cấp ngân hàng chuyên kinh doanh
Năm 1997, Quốc hội đã thông qua Luật Ngân hàng Nhà nước Việt Nam và Luật Các tổ chức tín dụng, tạo ra nền tảng pháp lý vững chắc cho hệ thống ngân hàng Điều này giúp ngân hàng đổi mới hoạt động, phù hợp với cơ chế thị trường và thúc đẩy hội nhập quốc tế.
Cuộc khủng hoảng tài chính và suy thoái kinh tế toàn cầu năm 2008 đã ảnh hưởng tiêu cực đến nền kinh tế Việt Nam Để ứng phó, Ngân hàng Nhà nước đã thực hiện chính sách tiền tệ chủ động và linh hoạt, chuyển từ việc kiềm chế lạm phát cao năm 2008 sang ngăn chặn suy giảm kinh tế năm 2009 Mục tiêu là khôi phục tăng trưởng vào năm 2010 và tiếp tục ổn định kinh tế vĩ mô, hỗ trợ tăng trưởng trong các năm 2011, 2012 và 2013.
Bảng 2.1: Số lƣợng các NHTM tại Việt Nam 2007 - 2013
Ngân hàng TM Nhà nước 5 5 5(*) 5(*) 5(*) 5(*) 5(*)
Ngân hàng TM cổ phần 37 39 39 37 37 34 34
Ngân hàng 100% vốn nước ngoài - 5 5 5 5 5 5
Chi nhánh ngân hàng nước ngoài 35 36 48 50 53 49 49
(*): Bao gồm cả hai ngân hàng đã cổ phần hóa là Vietcombank và Vietinbank vì phần vốn nhà nước nắm giữ lớn hơn 51%
(Nguồn: Báo cáo thường niên NHNN, tác giả tổng hợp)
Trong hai thập kỷ qua, ngành ngân hàng Việt Nam đã trải qua sự chuyển mình mạnh mẽ, với sự gia tăng đáng kể về số lượng ngân hàng Từ một hệ thống ngân hàng duy nhất, bao gồm ngân hàng nhà nước thực hiện cả chức năng thương mại và trung ương, ngành ngân hàng đã phát triển thành hai nhóm chính Thập niên 90 chứng kiến sự bùng nổ của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP), trong khi đầu những năm 2000 đánh dấu sự tham gia của các ngân hàng nước ngoài, góp phần vào sự đa dạng hóa và phát triển của hệ thống ngân hàng.
Sự phát triển của hệ thống ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam đã đóng vai trò quan trọng trong quá trình đổi mới và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, đồng thời góp phần tăng tốc công nghiệp hóa và hiện đại hóa đất nước.
2.1.2 Sơ lƣợc về tình hình hoạt động các NHTM Việt Nam 2.1.2.2 Về tài sản và vốn
Từ năm 2007 đến 2010, tổng tài sản khu vực ngân hàng Việt Nam đã tăng hơn gấp hai lần, từ 1.097 nghìn tỷ VND (52,4 tỷ USD) lên 2.690 nghìn tỷ VND (128,7 tỷ USD) Đến ngày 30/9/2013, tổng tài sản đạt 5.637 nghìn tỷ VND theo số liệu của Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) Việt Nam đứng thứ 2 trong top 10 quốc gia có tốc độ tăng trưởng tài sản ngành ngân hàng nhanh nhất, với tổng tài sản đạt 5.755 nghìn tỷ VND tính đến 31/12/2013.
Tính đến cuối năm 2013, có 20 ngân hàng đạt vốn điều lệ từ 5.000 tỷ đồng, trong đó một số ngân hàng nhà nước được hỗ trợ và có quá trình phát triển lâu dài, dẫn đến quy mô và lượng vốn vượt trội Ngược lại, các ngân hàng TMCP trong nước khởi đầu chậm và vốn ban đầu thường nhỏ, nhưng đã tích lũy tài sản và tăng trưởng vốn theo thời gian Hiện tại, nhóm ngân hàng này chia thành hai nhóm: một nhóm đã bứt phá và trở thành ngân hàng lớn, trong khi nhóm còn lại chiếm số đông với quy mô nhỏ hơn nhiều so với nhóm dẫn đầu.
Hệ thống ngân hàng Việt Nam hiện nay cho thấy sự chênh lệch rõ rệt về quy mô và nguồn vốn giữa các nhóm ngân hàng Sự khác biệt này không chỉ thể hiện ở chất lượng dịch vụ mà còn ở khả năng tài chính của từng ngân hàng, tạo nên một bức tranh đa dạng và đáng chú ý trong ngành ngân hàng.
Theo phụ lục 1, trong số 39 ngân hàng thương mại, có 8 ngân hàng có vốn trên 10.000 tỷ VND, cho thấy độ lệch chuẩn của vốn điều lệ khá lớn và giá trị trung bình cao hơn nhiều so với trung vị, điều này chỉ ra sự phân phối lệch trong hệ thống ngân hàng về phía các ngân hàng nhỏ Ngân hàng TMCP Công thương đứng đầu về vốn điều lệ trong toàn hệ thống, nhưng vẫn thấp hơn nhiều so với các ngân hàng trong khu vực.
2.1.2.2 Về huy động và tín dụng
Trong giai đoạn 2007-2013, tăng trưởng huy động đạt đỉnh ở năm 2007 ở mức 51.49%, tăng trưởng huy động ở mức 53.89% với tín dụng
Hình 2.1 Tăng trưởng tín dụng và huy động ngành ngân hàng so với tăng trưởng GDP 2001-2012
(Nguồn: Báo cáo ngành ngân hàng, VPBS, tháng 1/2014)
Trong một thời gian dài, tốc độ tăng trưởng tín dụng ở Việt Nam đã vượt quá 4 lần tốc độ tăng trưởng GDP, cho thấy tín dụng đã tăng trưởng quá nóng Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng này đã giảm đáng kể trong những năm gần đây, với mức tăng trưởng tín dụng chỉ đạt 9.14% vào năm 2012 Đặc biệt, trong 3 quý đầu năm 2013, tăng trưởng tín dụng tiếp tục thấp Để đánh giá chất lượng hoạt động tín dụng của ngân hàng, cần xem xét tỷ lệ nợ xấu của hệ thống ngân hàng.
Bảng 2.2 Tỷ lệ nợ xấu của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam
(Nguồn: Báo cáo ngành ngân hàng VPBS tháng 1/2014)
Tính đến 31/12/2013, tỷ lệ nợ xấu của ngành ngân hàng có phần hạ bớt và ở mức 3.79%, đã giảm so với mức 4.08% năm 2012 và 4.73% vào tháng 10/2013
Tính đến cuối tháng 9/2013, tổng nợ xấu đạt khoảng 142.33 nghìn tỷ đồng, tương đương 4.62% tổng dư nợ, tăng 20.2% so với cùng kỳ năm trước Đặc biệt, nhóm ngân hàng thương mại nhà nước (NHTMNN) ghi nhận tỷ trọng nợ xấu cao hơn đáng kể so với các tổ chức tín dụng khác Nợ xấu chủ yếu tập trung trong các lĩnh vực xây dựng, bất động sản và chứng khoán, trong khi nợ xấu liên quan đến doanh nghiệp nhà nước chiếm đến 70% tổng nợ xấu tính đến hết tháng 9/2012.
Từ năm 2010 đến 2013, tỷ lệ ROA và ROE của hệ thống ngân hàng giảm dần, với ROA đạt 0.49% và ROE đạt 5.18% vào cuối năm 2013, so với 0.62% và 6.31% vào cuối năm 2012 Mặc dù tổng tài sản và vốn điều lệ của hệ thống ngân hàng vẫn tăng trưởng tốt, với tổng tài sản đạt 5.755 nghìn tỷ đồng (tăng 13.17%) và vốn tự có gần 467 nghìn tỷ đồng (tăng 9.61% so với 2012), nhưng tốc độ tăng trưởng lợi nhuận không theo kịp Nguyên nhân chủ yếu là do tín dụng tăng thấp, thể hiện qua tỷ lệ cấp tín dụng so với nguồn vốn huy động chỉ đạt 84.71% vào cuối năm 2013, giảm mạnh so với 89.35% vào cuối năm 2012.
2012 Mặt khác, lãi suất cho vay giảm nhanh hơn lãi suất huy động khiến chênh lệch lãi suất đầu ra - đầu vào giảm mạnh
Hình 2.2 Tỷ lệ ROA và ROE trung bình ngành ngân hàng 2010-2013
(Nguồn: tác giả tổng hợp)
Vài nét về các NHTMCPNY tại Việt Nam
Vào ngày 12/7/2006, Ngân hàng Thương mại Cổ phần Sài Gòn Thương tín (STB) đã trở thành ngân hàng thương mại cổ phần đầu tiên niêm yết và chào bán cổ phiếu ra công chúng trên sàn HOSE, đánh dấu sự hiện diện của cổ phiếu ngân hàng trên thị trường chứng khoán Giá cổ phiếu STB trung bình lúc bấy giờ là 73.571 đồng, và việc niêm yết đã giúp tăng vốn chủ sở hữu của ngân hàng từ 1.250 tỷ đồng lên hơn 2.089 tỷ đồng, tạo ra thặng dư 158 tỷ đồng trong năm 2006 Điều này đã đóng góp vào việc STB đạt lợi nhuận sau thuế 1.280 tỷ đồng vào năm 2007, gấp đôi so với năm 2006.
Năm 2009, thị trường chứng khoán chứng kiến sự gia nhập của 5 ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết mới, bao gồm NHTMCP Ngoại thương, NHTMCP Xuất nhập khẩu Việt Nam trên sàn HSX, cùng với NHTMCP Sài Gòn - Hà Nội, NHTMCP Công thương và NHTMCP Á Châu trên sàn HNX.
Năm 2010, NHTMCP Nam Việt niêm yết trên HNX NHTMCP Nhà Hà Nội niêm yết trên HNX
Năm 2011, NHTMCP Quân Đội niêm yết trên HNX Như vậy tính đến năm
2011, trên thị trường có 9 ngân hàng niêm yết bao bao gồm: ACB, CTG, EIB, HBB,
Tỷ lệ ROA, ROE trung bình ngành ngân hàng 2010-2013
Các cổ phiếu ngân hàng như MBB, NVB, SHB, STB và VCB chiếm tỷ trọng lớn trong vốn hóa thị trường do yêu cầu vốn cao để duy trì hoạt động kinh doanh Tổng cộng, 9 cổ phiếu ngân hàng đóng góp 22.8% vốn hóa toàn thị trường Trong đó, các mã CTG, EIB, MBB, STB và VCB chiếm 21.83% vốn hóa trên sàn HSX, trong khi ACB, HBB, NVB và SHB chiếm 25.55% vốn hóa toàn thị trường trên sàn HNX.
Năm 2012, NHTMCP Nhà Hà Nội chính thức sáp nhập vào NHTMCP Sài Gòn - Hà Nội Như vậy, tính đến hết 2012, có 8 mã cổ phiếu ngân hàng được niêm yết
Năm 2014, Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam niêm yết trên HNX
Tính đến cuối năm 2013, thị trường chứng khoán Việt Nam có 8 ngân hàng niêm yết Năm 2014, Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BID) đã chính thức niêm yết trên HNX Ngày 19/5/2014, Ngân hàng TMCP Nam Việt đổi tên thành Ngân hàng TMCP Quốc Dân, tiếp tục kế thừa quyền lợi và nghĩa vụ của ngân hàng trước đó Trong bài luận văn nghiên cứu giai đoạn 2007-2013, tác giả quyết định sử dụng tên NHTMCP Nam Việt với mã chứng khoán NVB Bên cạnh đó, tác giả sẽ phân tích tình hình lợi nhuận và các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận dựa trên số liệu từ các báo cáo tài chính đã được kiểm toán của BID, nhằm nâng cao tính chính xác và cập nhật cho nghiên cứu.
9 ngân hàng niêm yết tính đến tháng 10 năm 2014
2.2.2 Tình hình hoạt động NHTMCPNY Việt Nam
Về huy động, nhóm các NHTMCP niêm yết có mức tăng trưởng trung bình
Từ năm 2007 đến 2013, tình hình huy động vốn của hệ thống ngân hàng Việt Nam ghi nhận mức tăng trưởng trung bình từ 20% đến 30%, mặc dù không đồng đều qua các năm Năm 2007, nhóm ngân hàng niêm yết đạt mức tăng trưởng cao nhất với 39,79%, nhờ vào các điều kiện kinh tế thuận lợi và sự gia nhập của Việt Nam vào WTO, thu hút dòng vốn đầu tư lớn từ trong và ngoài nước Sự tăng trưởng này đã dẫn đến sự gia tăng nhanh chóng về thu nhập của người dân và lượng tiền huy động được.
Hình 2.3: Tăng trưởng huy động, tăng trưởng tín dụng so với tăng trưởng GDP các NHTMCPNY 2007-2013
(Nguồn: BCTN các ngân hàng, tác giả tổng hợp)
Năm 2008, khủng hoảng tài chính toàn cầu đã làm giảm tốc độ tăng trưởng huy động vốn của ngân hàng Đến năm 2011, tỷ lệ huy động vốn đạt mức thấp nhất do các biện pháp kiềm chế lạm phát của Ngân hàng Nhà nước, với tăng trưởng tín dụng bị hạn chế dưới 20% Tuy nhiên, vào năm 2012, tổng huy động vốn từ nền kinh tế của nhóm ngân hàng thương mại cổ phần Nhà nước (NHTMCPNY) đạt 22,36%, cao hơn toàn hệ thống ngân hàng Đến năm 2013, tốc độ tăng trưởng huy động vốn giảm còn 17,42% Biểu đồ cho thấy tốc độ tăng trưởng huy động vốn của nhóm ngân hàng TMCPNY chịu ảnh hưởng bởi biến động tăng trưởng kinh tế hàng năm.
Trong giai đoạn 2007-2013, tín dụng của các ngân hàng niêm yết ghi nhận tốc độ tăng trưởng trung bình từ 20-40%, với đỉnh điểm đạt 47.46% vào năm 2007 Mặc dù mức tăng trưởng có xu hướng giảm dần trong các năm tiếp theo, nhưng vẫn duy trì mức trung bình 35.04% vào năm 2010, 22.36% vào năm 2012 và 14.19% vào năm 2013.
2010, 2011, 2012 tăng trưởng tín dụng của các NHTMCPNY cao hơn so với mức
Tăng trưởng huy động, tăng trưởng tín dụng so với tăng trưởng GDP 2007 - 2013
Tăng trưởng tín dụng và huy động vốn của hệ thống ngân hàng có mối liên hệ chặt chẽ với tốc độ tăng trưởng GDP Qua quan sát, có thể thấy rằng sự tăng trưởng này không chỉ phụ thuộc vào các yếu tố nội tại của ngân hàng mà còn chịu ảnh hưởng trực tiếp từ sự phát triển kinh tế chung của đất nước.
Tỷ lệ cho vay trên huy động (LDR) là một chỉ số quan trọng được nhiều quốc gia sử dụng để đánh giá khả năng hoàn trả của ngân hàng đối với người gửi tiền và chủ nợ, đồng thời duy trì tăng trưởng nguồn vốn Khi LDR gia tăng, ngân hàng sẽ có ít nguồn lực hơn để tài trợ cho sự phát triển, dẫn đến việc thắt chặt tín dụng và có thể làm tăng lãi suất.
Trong giai đoạn 2007-2013, tỷ lệ cho vay/huy động của các ngân hàng thương mại cổ phần nhà nước (NHTMCPNY) dao động từ 70% đến 90% Theo thông tư số 13/2010/TT-NN, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) quy định tỷ lệ cho vay/huy động là 80% Đến năm 2013, một số ngân hàng như CTG, BID, EIB, VCB, SHB và STB đã đảm bảo tuân thủ tỷ lệ này.
Theo Bảng 2.5, ACB, STB, SHB và BID có tính thanh khoản thấp, trong khi MBB nổi bật với tính thanh khoản cao nhất.
Hình 2.4 Tỷ lệ cho vay/huy động các NHTMCPNY 2009-2013
( Nguồn: BCTN các NH, tác giả tổng hợp)
CTG, EIB và VCB đều có tỷ lệ cho vay/huy động cao, nhưng vẫn duy trì khả năng thanh khoản tốt Điều này cho thấy cơ cấu quản trị giữa các khoản huy động và cho vay ở ngắn, trung, dài hạn của các ngân hàng này rất hiệu quả.
ACB CTG BID EIB MBB NVB VCB SHB STB
Tỷ lệ cho vay/huy động 2009-2013
Thực trạng tỷ suất sinh lợi tại các NHTMCPNY Việt nam
Kết quả hoạt động kinh doanh
Trong năm 2012 và 2013, 9 ngân hàng niêm yết ghi nhận tổng lợi nhuận vượt 21 nghìn tỷ đồng, chiếm hơn 73% tổng lợi nhuận toàn hệ thống ngân hàng Việt Nam, đạt 28.6 nghìn tỷ đồng theo báo cáo của NHNN Tuy nhiên, một số ngân hàng đã có kết quả kinh doanh năm 2013 thấp hơn so với năm 2012.
CTG, EIB, MBB, VCB, SHB
Hầu hết các ngân hàng hiện nay phụ thuộc lớn vào hoạt động tín dụng, với tỷ trọng lãi/thu nhập của một số ngân hàng lên tới 90,71% (NVB) Điều này cho thấy sự quan trọng của tín dụng trong cơ cấu tài chính của các ngân hàng.
2 trong tỷ trọng đóng góp vào thu nhập là lãi thuần từ hoạt động dịch vụ
Hình 2.5: Cơ cấu thu nhập của các NHTMCPNY năm 2013
( Nguồn: BCTN các NH, tác giả tổng hợp)
Năm 2013 là một năm đầy thách thức cho hệ thống ngân hàng thương mại, khi các ngân hàng phải đối mặt với vấn đề nợ xấu gia tăng, buộc họ phải trích lập dự phòng tín dụng cao hơn, dẫn đến lợi nhuận ngày càng sụt giảm.
ACB CTG BID EIB MBB NVB VCB SHB STB
Cơ cấu thu nhập của các NH năm 2013
Khác Thu nhập từ góp vốn, mua cổ phần Lãi thuần từ hoạt động khác
Lãi/lỗ thuần từ mua bán chứng khoán đầu tư
Lãi/lỗ thuần từ mua bán chứng khoán kinh doanh
Lãi/Lỗ thuần từ hoạt động kinh doanh ngoại hối và vàng
Lãi thuần tư hoạt động dịch vụ Thu nhập lãi thuần Đơn vị:
Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản (ROA)
Hình 2.6: Tỷ suất sinh lợi trên tài sản tại các NHTMCPNY giai đoạn 2009 -
( Nguồn: BCTN các NH, tác giả tổng hợp)
Theo hình 2.6, ROA của các NHTMCPNY có xu hướng giảm dần qua các năm, với mức ROA cao trong giai đoạn 2009-2011 Tuy nhiên, từ năm 2011 đến 2012, ROA giảm mạnh hơn, trong khi một số ngân hàng như CTG, BID, MBB, và VCB vẫn duy trì phong độ ổn định Ngược lại, các ngân hàng như ACB, EIB, và NVB ghi nhận sự giảm mạnh, trong khi SHB và STB có xu hướng biến động không đều.
Tình trạng thay đổi ROA trong giai đoạn 2009-2011 chủ yếu do tác động của suy thoái kinh tế toàn cầu Đến năm 2012, số lượng nợ xấu gia tăng, đặc biệt trong lĩnh vực bất động sản, khiến nhiều ngân hàng, đặc biệt là NVB, hoạt động kém hiệu quả với ROA rất thấp Ngoài ra, ACB gặp phải rủi ro riêng do sai phạm của một số cá nhân, làm giảm uy tín và thương hiệu, trong khi hoạt động kinh doanh vàng và ngoại hối cũng sụt giảm mạnh, ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận Đối với EIB, ROA năm 2013 chỉ đạt 0.39%, giảm gần 70% so với năm 2012, cho thấy tỷ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ vẫn ở mức cao.
ACB CTG BID EIB MBB NVB VCB SHB STB
Tỷ suất sinh lợi trên tài sản 2009-2013
Năm 2013, mức trích lập dự phòng rủi ro tín dụng gia tăng đã dẫn đến lợi nhuận giảm sút, đồng thời ngân hàng không hoàn thành kế hoạch tăng vốn điều lệ thêm 756 tỷ đồng.
Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Hình vẽ 2.7: Tỷ suất sinh lợi VCSH tại các NHTMCPNY giai đoạn 2007 - 2013
( Nguồn: BCTN các NH, tác giả tổng hợp)
Trong giai đoạn 2009 - 2011, ROE của các ngân hàng duy trì ổn định hoặc có xu hướng gia tăng Tuy nhiên, đến năm 2012, ROE của hầu hết các ngân hàng tiếp tục giảm, ngoại trừ SHB Sang năm 2013, một số ngân hàng như ACB, BID và STB đã ghi nhận sự gia tăng ROE, trong khi các ngân hàng còn lại vẫn tiếp tục có xu hướng giảm.
Tóm lại, ROA và ROE của các ngân hàng trong những năm qua chưa ổn định, cho thấy sự tồn tại của bất ổn trong hoạt động kinh doanh Trong bối cảnh này, MBB nổi bật với ROA và ROE tốt nhất, luôn duy trì sự ổn định qua các năm.
Một số chỉ tiêu khác về đánh giá lợi nhuận của ngân hàng
Ngoài việc sử dụng ROA và ROE để đánh giá lợi nhuận, cần xem xét thêm các chỉ tiêu khác nhằm có cái nhìn tổng quát hơn về hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng.
ACB CTG BID EIB MBB NVB VCB SHB STB
Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu 2009-2013
Bảng 2.3 Một số chỉ tiêu khác về đánh giá lợi nhuận NHTMCPNY 2007-2013 Đơn vị % ACB CTG BID EIB MBB NVB VCB SHB STB
Tỷ lệ thu nhập lãi biên
Tỷ lệ thu nhập ngoài lãi cận biên
Tỷ lệ thu nhập sinh lời hoạt động
( Nguồn: BCTN các NH, tác giả tổng hợp)
Qua bảng 2.3, có thể thấy rằng:
Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) đã có xu hướng giảm trong giai đoạn 2007-2009, sau đó tăng nhẹ từ 2010-2013 Trong số các ngân hàng, CTG và STB ghi nhận tỷ lệ NIM cao nhất, đặc biệt STB có sự gia tăng liên tục qua các năm.
Tỷ lệ thu nhập ngoài lãi cận biên (MN): VCB, CTG, BID và MBB là nhóm ngân hàng có tỷ lệ MN cao nhất trong năm 2013
Tỷ lệ thu nhập sinh lời hoạt động (NPM) của các ngân hàng có xu hướng giảm qua các năm, với ACB ghi nhận mức giảm mạnh nhất từ 41.95% năm 2011 xuống còn 13.44% năm 2012 Một số ngân hàng như EIB, CTG, và MBB chỉ giảm nhẹ Trong năm 2013, EIB, SHB, VCB, và MBB thuộc nhóm ngân hàng có tỷ lệ NPM cao nhất Nhìn chung, các ngân hàng thể hiện khả năng quản lý chi phí hiệu quả, với mức sinh lời trung bình khoảng 20-25%, trong khi NVB là ngân hàng hoạt động kém hiệu quả nhất.
2.3.2 Thực trạng các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi tại các NHTMCPNY Việt Nam
2.3.2.1 Các nhân tố vi mô
Quy mô tài sản các NHTMCPNY có sự tăng trưởng ấn tượng trong giai đoạn 2007-2013 Tổng tài sản các NHTMCPNY năm 2010 gia tăng gấp 2 lần so với năm
2007, giá trị tăng từ 803 nghìn tỷ đồng lên đến 1 687 nghìn tỷ đồng, tổng tài sản năm
2013 là tăng gấp 3 lần tài sản năm 2007 Tổng tài sản năm 2013 đạt mức 2.552 tỷ đồng
Tài sản của các ngân hàng đã tăng trưởng qua từng năm, với Ngân hàng CTG dẫn đầu đạt 576 nghìn tỷ đồng, trong khi BID đứng thứ hai với quy mô tài sản lớn hơn.
548 nghìn tỷ đồng, tiếp theo là VCB với mức tài sản đạt gần 469 nghìn tỷ đồng;
Nhóm ngân hàng MBB đã đạt quy mô 180 nghìn tỷ đồng, thuộc nhóm NHTM Nhà nước đã cổ phần hóa với tỷ lệ sở hữu của Nhà nước trên 50% Trong số các ngân hàng khác, ACB dẫn đầu về quy mô tài sản với 274 nghìn tỷ đồng, trong khi NVB có quy mô tài sản thấp nhất, chỉ đạt 29 nghìn tỷ đồng.
Hình 2.8: Sự tăng trưởng tài sản 2007-2013
( Nguồn: BCTN các NH, tác giả tổng hợp)
Theo tốc độ tăng trưởng bình quân (CAGR) tài sản, các ngân hàng quy mô nhỏ và trung bình thường có sự tăng trưởng vượt trội hơn Ngân hàng SHB dẫn đầu với tốc độ tăng trưởng 50.5%, nhờ vào việc sáp nhập ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội (Habubank) vào năm 2012, giúp gia tăng quy mô đáng kể Các ngân hàng MBB và EIB cũng ghi nhận CAGR cao, trong khi STB có tốc độ tăng trưởng thấp nhất với 16.5%.
Trong giai đoạn 2007-2013, SHB dẫn đầu về tốc độ tăng trưởng lợi nhuận sau thuế với 46.28%, tiếp theo là CTG với 38.26% và MBB với 35.93% BID và VCB có tốc độ tăng trưởng lợi nhuận lần lượt là 21.48% và 12.71% EIB và STB có mức tăng trưởng thấp nhất, chỉ đạt 7.29% và 9.78% NVB và ACB ghi nhận tốc độ tăng trưởng lợi nhuận âm, trong đó NVB là ngân hàng bị giảm lợi nhuận nhiều nhất MBB và CTG được xem là hai ngân hàng hoạt động hiệu quả nhất và đang trong giai đoạn tăng trưởng, với tốc độ tăng trưởng lợi nhuận lớn hơn tốc độ tăng trưởng tài sản Các ngân hàng BID, VCB và SHB cũng hoạt động tốt với lợi nhuận tương đương hoặc cao hơn tốc độ tăng trưởng tài sản vài phần trăm.
ACB CTG BID EIB MBB NVB VCB SHB STB
Sự tăng trưởng tài sản 2007-2013
NVB có tốc độ tăng trưởng lợi nhuận thấp hơn nhiều so với tốc độ tăng trưởng tài sản, điều này sẽ làm giảm ROA của ngân hàng
Mô hình nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi của
Mô hình này nghiên cứu trên 9 ngân hàng thương mại hiện nay đang niêm yết trên Sàn giao dịch chứng khoán trong giai đoạn từ 2007-2013
Số liệu trong bài viết được thu thập từ Báo cáo tài chính đã được kiểm toán của các ngân hàng, được công bố trên các trang web của ngân hàng Bên cạnh đó, các thông tin về các biến vĩ mô như tốc độ tăng trưởng kinh tế và chỉ số lạm phát được lấy từ trang web của Tổng cục thống kê Việt Nam.
Bảng 2.8: Danh sách các ngân hàng đƣợc nghiên cứu
STT Danh sách ngân hàng TMCP Mã cổ phiếu Sở giao dịch
1 Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam CTG
Sở giao dịch chứng khoán TP.HCM (HOSE)
2 Ngân hàng TMCP Xuất nhập khẩu Việt Nam EIB
3 Ngân hàng TMCP Quân đội MBB
4 Ngân hàng TMCP Sài gòn thương tín STB
5 Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam VCB
6 Ngân hàng TMCP Á Châu ACB
Sở giao dịch chứng khoán
7 Ngân hàng TMCP Nam Việt NVB
8 Ngân hàng TMCP Sài Gòn - Hà Nội SHB
9 Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam BID
( Nguồn: tác giả tổng hợp)
2.4.2 Phương pháp xử lý, phân tích số liệu Bước 1: Thống kê mô tả các biến
Phương pháp mô tả được áp dụng để phân tích các đặc tính cơ bản của dữ liệu thu thập, giúp tạo cái nhìn tổng quát về mẫu nghiên cứu Bằng cách tóm tắt thống kê các biến độc lập và biến phụ thuộc của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam trong giai đoạn 2007-2011, nghiên cứu chỉ ra giá trị trung bình, độ lệch chuẩn, cũng như giá trị lớn nhất và nhỏ nhất của từng biến nghiên cứu.
Bước 2: Phân tích tương quan giúp xác định mối quan hệ giữa các biến độc lập và biến phụ trong mô hình Khi các biến độc lập có sự tương quan cao, điều này có thể chỉ ra hiện tượng đa cộng tuyến, từ đó tạo cơ sở cho tác giả thực hiện kiểm định đa cộng tuyến và điều chỉnh mô hình cho phù hợp.
Bước 3: Phân tích hồi quy
Trong phân tích tương quan, việc kiểm định mối liên hệ giữa các biến là cần thiết, trong khi phân tích hồi quy giúp đo lường mức độ ảnh hưởng của các biến độc lập đối với các biến phụ thuộc Phương pháp này không chỉ xác định chiều tác động của từng biến mà còn cung cấp bằng chứng xác thực để trả lời các câu hỏi nghiên cứu trong luận văn.
Thông qua phương pháp tổng bình phương bé nhất (OLS), hằng số và các tham số của mô hình được ước lượng Hệ số Sig (P-value) trong phân tích hồi quy cho biết mức độ tác động của các biến độc lập lên biến phụ thuộc Các mức thống kê có ý nghĩa thường được sử dụng là 1%, 5% hoặc 10%, tương ứng với độ tin cậy 99%, 95% hoặc 90% Trong nghiên cứu này, tác giả chọn mức ý nghĩa 5%, tức là biến độc lập chỉ được xem là có ảnh hưởng mạnh khi giá trị Sig nhỏ hơn 5% (P-Value
