Kết quả hoạt động kinh doanh
Trong năm 2012 và 2013, tổng lợi nhuận của 9 ngân hàng niêm yết đạt mức hơn 21 nghìn tỷ đồng. Tổng lợi nhuận tồn hệ thống ngân hàng Việt Nam năm 2012 là 28.6 nghìn tỷ đồng theo số liệu báo cáo từ NHNN, như vậy tổng lợi nhuận 9 ngân hàng niêm yết đạt hơn 73% lợi nhuận toàn hệ thống ngân hàng. Một số ngân hàng đã có kết quả hoạt động kinh doanh trong năm 2013 thấp hơn so với năm 2012 như: CTG, EIB, MBB, VCB, SHB.
Hầu hết các ngân hàng đều có cơ cấu cịn phụ thuộc nhiều vào hoạt động tín dụng, tỷ trọng lãi/ thu nhập của một số ngân hàng lên tới 90.71% (NVB). Đứng thứ 2 trong tỷ trọng đóng góp vào thu nhập là lãi thuần từ hoạt động dịch vụ.
Hình 2.5: Cơ cấu thu nhập của các NHTMCPNY năm 2013
( Nguồn: BCTN các NH, tác giả tổng hợp)
Năm 2013 vẫn được coi là năm khó khăn của hệ thống NHTM, đặc biệt là các ngân hàng đều phải lo các khoản nợ xấu, dẫn đến trích lập dự phịng tín dụng cao hơn, lợi nhuận ngày càng giảm.
-20% 0% 20% 40% 60% 80% 100%
ACB CTG BID EIB MBB NVB VCB SHB STB
Cơ cấu thu nhập của các NH năm 2013
Khác
Thu nhập từ góp vốn, mua cổ phần Lãi thuần từ hoạt động khác
Lãi/lỗ thuần từ mua bán chứng khoán đầu tư
Lãi/lỗ thuần từ mua bán chứng khoán kinh doanh
Lãi/Lỗ thuần từ hoạt động kinh doanh ngoại hối và vàng
Lãi thuần tư hoạt động dịch vụ Thu nhập lãi thuần
Đơn vị: %
Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản (ROA)
Hình 2.6: Tỷ suất sinh lợi trên tài sản tại các NHTMCPNY giai đoạn 2009 - 2013
( Nguồn: BCTN các NH, tác giả tổng hợp)
Qua hình 2.6, có thể thấy ROA của các NHTMCPNY có xu hướng giảm dần qua các năm. Nhìn chung ROA ở 3 năm 2009, 2010, 2011 ở tất cả các ngân hàng đều khá cao. Qua năm 2011 , 2012, ROA có xu hướng giảm mạnh hơn. Chỉ có một số các ngân hàng vẫn giữ vững phong độ như CTG, BID, MBB, VCB. Một số ngân hàng giảm mạnh như ACB, EIB, NVB. Một số có xu hướng tăng giảm không đều như SHB, STB.
Nguyên nhân dẫn đến tình trạng ROA có sự thay đổi là do trong giai đoạn 2009-2011, nền kinh tế trong nước chịu ảnh hưởng chung của suy thoái kinh tế thế giới. Qua năm 2012, số lượng các khoản nợ xấu tăng cao, ngân hàng chịu ảnh hưởng lớn từ các khoản nợ xấu bất động sản, dẫn đến hoạt động kinh doanh kém hiệu quả, đặc biệt là NVB, mức ROA cực kỳ thấp. Ngồi ra, các ngân hàng cịn chịu rủi ro riêng có như ACB, do ảnh hưởng của một số cá nhân sai phạm dẫn đến hình ảnh, uy tín, thương hiệu của ngân hàng bị giảm sút; các hoạt động kinh doanh vàng và ngoại hối cũng giảm mạnh dẫn đến tình hình lợi nhuận ACB suy giảm mạnh. Đối với EIB, ROA năm 2013 là 0.39% giảm gần 70% so với năm 2012, tỷ nợ xấu trên tổng dư nợ
0.30% 1.01% 0.74% 0.39% 1.27% 0.06% 0.93% 0.59% 1.38% 0.00% 0.20% 0.40% 0.60% 0.80% 1.00% 1.20% 1.40% 1.60% 1.80% 2.00%
ACB CTG BID EIB MBB NVB VCB SHB STB
Tỷ suất sinh lợi trên tài sản 2009-2013
2009 2010 2011 2012 2013
2013, kéo theo mức trích lập dự phịng rủi ro tín dụng tăng, làm giảm lợi nhuận, và ngân hàng cũng khơng hồn thành kế hoạch tăng thêm 756 tỷ đồng vốn điều lệ.
Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Hình vẽ 2.7: Tỷ suất sinh lợi VCSH tại các NHTMCPNY giai đoạn 2007 - 2013
( Nguồn: BCTN các NH, tác giả tổng hợp)
Nhìn chung, ROE ở các ngân hàng trong giai đoạn 2009 - 2011 đi ngang hoặc gia tăng, năm 2012 ROE các ngân hàng tiếp tục giảm trừ SHB, qua năm 2013 một số ngân hàng gia tăng ROE được là ACB, BID, STB còn lại các ngân hàng khác đều có xu hướng giảm.
Tóm lại, ROA và ROE ở các ngân hàng qua các năm nhìn chung cịn chưa được đều đặn, điều đó chứng tỏ vẫn còn các bất ổn tiềm tàng trong quá trình hoạt động kinh doanh của các ngân hàng và hệ thống ngân hàng. MBB là ngân hàng có ROA và ROE tốt nhất, ln duy trì và ổn định qua các năm.
Một số chỉ tiêu khác về đánh giá lợi nhuận của ngân hàng
Ngoài việc đánh giá lợi nhuận bằng ROA và ROE, có thể đánh giá thêm một số chỉ tiêu khác để có cái nhìn tổng qt hơn về lợi nhuận các ngân hàng.
6.61% 10.70% 12.64% 4.49% 15.09% 0.58% 10.38% 8.21% 13.14% 0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 25.00% 30.00%
ACB CTG BID EIB MBB NVB VCB SHB STB
Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu 2009-2013
2009 2010 2011 2012 2013
Bảng 2.3. Một số chỉ tiêu khác về đánh giá lợi nhuận NHTMCPNY 2007-2013. Đơn vị %
ACB CTG BID EIB MBB NVB VCB SHB STB
Tỷ lệ thu nhập lãi biên 2007 1.54 2.82 2.37 2.03 2.14 6.77 20.76 0.72 1.78 2008 2.59 3.71 2.53 2.74 3.20 1.95 1.66 1.12 1.68 2009 1.67 3.25 2.35 3.02 2.66 1.54 2.54 2.34 2.21 2010 2.17 3.29 2.51 2.20 3.21 2.45 2.66 2.38 2.26 2011 2.35 4.35 3.11 2.89 3.76 3.29 3.39 2.67 3.92 2012 2.44 3.66 1.90 2.88 3.79 3.39 2.64 1.61 4.27 2013 1.60 3.17 2.54 1.61 3.38 2.05 2.30 1.46 4.11 Tỷ lệ thu nhập ngoài lãi cận biên 2007 2.00 1.18 1.44 0.98 1.33 1.40 7.54 1.40 2.00 2008 1.44 0.78 0.54 1.19 0.93 0.54 0.81 2.20 1.91 2009 1.29 0.72 0.92 0.92 1.01 0.99 1.09 0.79 1.72 2010 0.69 0.75 0.63 0.60 0.52 0.18 1.08 0.53 0.99 2011 0.37 0.51 0.68 0.51 (0.05) (0.24) 0.67 0.47 0.72 2012 (0.37) 0.89 0.47 0.29 0.65 0.05 1.00 0.91 0.23 2013 0.46 0.82 0.96 0.30 0.85 0.21 1.01 0.18 0.60 Tỷ lệ thu nhập sinh lời hoạt động 2007 58.26 17.29 19.61 45.58 46.72 9.23 41.76 51.04 75.90 2008 52.15 20.75 23.84 37.58 42.50 21.11 27.75 40.77 40.33 2009 44.35 29.69 34.61 43.95 44.23 30.14 43.33 37.02 40.94 2010 42.53 23.18 32.74 49.45 42.69 29.81 37.38 33.26 38.60 2011 41.95 27.98 20.76 48.72 37.21 24.23 28.35 33.79 30.85 2012 13.44 26.97 22.39 39.70 29.69 0.29 29.47 57.40 14.63 2013 14.63 25.24 21.09 20.27 29.84 2.81 28.27 35.88 29.07 ( Nguồn: BCTN các NH, tác giả tổng hợp) Qua bảng 2.3, có thể thấy rằng:
Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM): có xu hướng trong giai đoạn 2007-2009, từ 2010-2013 có xu hướng tăng nhẹ. CTG và STB là 2 ngân hàng có tỷ lệ này cao nhất, đặc biệt STB có tỷ lệ này liên tục gia tăng qua các năm.
Tỷ lệ thu nhập ngoài lãi cận biên (MN): VCB, CTG, BID và MBB là nhóm ngân hàng có tỷ lệ MN cao nhất trong năm 2013.
Tỷ lệ thu nhập sinh lời hoạt động (NPM): Chỉ tiêu này có xu hướng giảm qua các năm. ở một số ngân hàng giảm nhẹ như EIB, CTG, MBB, cịn ngân hàng có mức độ giảm mạnh nhất là: ACB từ năm 2011, tỷ lệ này đạt 41.95% giảm xuống còn 13.44% năm 2012. EIB, SHB, VCB, MBB là nhóm ngân hàng có tỷ MPN cao nhất trong năm 2013. Nhìn chung, các ngân hàng có hoạt động quản lý chi phí khá hiệu quả, mức sinh lời trung bình khoảng 20 - 25%, duy chỉ cho NVB là ngân hàng hoạt động kém hiệu quả nhất.
2.3.2. Thực trạng các nhân tố ảnh hƣởng đến tỷ suất sinh lợi tại các NHTMCPNY Việt Nam
2.3.2.1. Các nhân tố vi mô Về quy mơ
Quy mơ tài sản các NHTMCPNY có sự tăng trưởng ấn tượng trong giai đoạn 2007-2013. Tổng tài sản các NHTMCPNY năm 2010 gia tăng gấp 2 lần so với năm 2007, giá trị tăng từ 803 nghìn tỷ đồng lên đến 1 687 nghìn tỷ đồng, tổng tài sản năm 2013 là tăng gấp 3 lần tài sản năm 2007. Tổng tài sản năm 2013 đạt mức 2.552 tỷ đồng.
Nhìn chung, tài sản của ngân hàng gia tăng qua các năm. Ngân hàng có quy mơ lớn nhất là CTG đạt mức 576 nghìn tỷ đồng, xếp thứ 2 là BID có quy mơ hơn 548 nghìn tỷ đồng, tiếp theo là VCB với mức tài sản đạt gần 469 nghìn tỷ đồng; MBB cũng đạt quy mơ 180 nghìn tỷ. Đây là nhóm NHTM Nhà nước đã được cổ phần hóa, có số phần Nhà nước vẫn chiếm trên 50%. Nhóm các ngân hàng cịn lại, ACB đứng đầu về quy mô tài sản với 274 nghìn tỷ đồng, thấp nhất là NVB với 29 nghìn tỷ đồng.
Hình 2.8: Sự tăng trƣởng tài sản 2007-2013
( Nguồn: BCTN các NH, tác giả tổng hợp)
Xét về tốc độ tăng trưởng bình qn (CAGR) tài sản, các ngân hàng có quy mơ nhỏ và trung bình thường có tốc độ tăng trưởng cao hơn. SHB có tốc độ tăng trưởng cao nhất 50.5%, một phần nguyên nhân là do SHB đã sáp nhập ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội (Habubank) vào năm 2012, làm gia tăng quy mô đáng kể. MBB và EIB cũng có CAGR khá cao, thấp nhất là STB với CAGR bằng 16.5 %.
So sánh với tốc độ tăng trưởng bình quân lợi nhuận sau thuế của các ngân hàng giai đoạn 2007-2013, có thể thấy SHB với tốc độ tăng trưởng tài sản nhanh nhất cũng có tốc độ tăng trưởng lợi nhuận nhanh nhất đạt 46.28%, đứng thứ 2 về tốc độ tăng trưởng lợi nhuận bình quân là CTG với 38.26%, tiếp theo là MBB với 35.93%, BID với 21.48%, VCB với 12.71%, thấp nhất là EIB và STB lần lượt ở mức 7.29% và 9.78%. NVB và ACB thì có tốc độ tăng trưởng lợi nhuận bình quân đều âm, trong đó NVB là ngân hàng có mức sụt giảm lợi nhuận nhiều nhất. Có thể thấy, MBB, CTG là 2 ngân hàng hoạt động hiệu quả nhất, và đang trong giai đoạn tăng trưởng. Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận lớn hơn tốc độ tăng trưởng tài sản; các ngân hàng BID, VCB, SHB đều hoạt động tốt, tốc độ tăng trưởng lợi nhuận tương đương hoặc lớn hơn tốc độ tăng trưởng tài sản một vài phần trăm. EIB, STB, ACB,
0 100,000 200,000 300,000 400,000 500,000 600,000 700,000
ACB CTG BID EIB MBB NVB VCB SHB STB
Sự tăng trƣởng tài sản 2007-2013 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 CAGR 21.5% 23% 17.9% 30.9 % 35.1% 19.7% 15.5% 50.5% 16.5% CAGR 21.5% 23% 17.9% 30.9 % 35.1% 19.7% 15.5% 50.5% 16.5% CAGR 21.5% 23% 17.9% 30.9 % 35.1% 19.7% 15.5% 50.5% 16.5% CAGR 21.5% 23% 17.9% 30.9 % 35.1% 19.7% 15.5% 50.5% 16.5% Đơn vị: tỷ đồng
NVB có tốc độ tăng trưởng lợi nhuận thấp hơn nhiều so với tốc độ tăng trưởng tài sản, điều này sẽ làm giảm ROA của ngân hàng.
Về quy mô vốn
Vốn điều lệ của các NHTMCPNY trong giai đoạn khảo sát tuy có mức tăng trưởng cao, nhưng có một sự khơng đồng đều về mức vốn điều lệ giữa các ngân hàng, xét tại thời điểm năm 2013 vốn điều lệ cao nhất trong nhóm thuộc về CTG và thấp nhất thuộc về NVB, chênh lệch giữa hai ngân hàng này là 12 lần.
Nhìn chung, tỷ lệ vốn chủ sở hữu/tổng tài sản năm 2013 các ngân hàng khoản 8%-10%, một số ngân hàng có tỷ lệ này cao hơn như NVB, STB ở mức gần 11% và 10.5%; một số ngân hàng có tỷ lệ này thấp như ACB khoảng 4.56%, BID ở mức 6%. Các ngân hàng CTG, VCB, EIB, MBB, SHB lần lượt ở mức 9.38%, 8.99%, 8.64%, 8.4% và 7.21%.
So sánh với mức ROA và ROE, cao nhất vẫn thuộc về MBB ở mức 1.27% và 15.09%. tỷ lệ vốn chủ sở hữu/tổng tài sản của MBB là 8.4%, tỷ lệ nằm ở mức trung bình so với các ngân hàng khác. Trong khi đó NVB có tỷ lệ vốn chủ sở hữu/tài sản cao nhất nhưng mức ROA, ROE lại thấp nhất. ACB có tỷ lệ vốn chủ sở hữu/tổng tài sản nằm ở mức thấp, ROA và ROE của ACB cũng chưa cao chỉ khoảng 0.3% và 6.61%; Các ngân hàng CTG, BID, SHB, VCB có mức ROE trung bình từ 8-10%. Như vậy, nếu không xét mức độ ảnh hưởng của các nhân tố khác, có thể thấy tỷ số vốn chủ sở hữu/tổng tài sản có mức trung bình từ 8-9% thì các ngân hàng hoạt động hiệu quả hơn.
Về thu nhập lãi thuần
Nhìn chung, thu nhập lãi thuần của các ngân hàng được chia thành 2 giai đoạn. Giai đoạn 2007-2012, thu nhập lãi thuần gia tăng, giai đoạn 2011-2013, thu nhập lãi thuần có xu hướng giảm dần. Năm 2013, tỷ lệ thu nhập lãi thuần/tài sản lớn nhất là STB lên tới 4.11%, tiếp theo là MBB với 3.38%, CTG 3.17%. Tuy nhiên, so với năm 2012, tỷ lệ này ở các ngân hàng đều giảm chỉ trừ BID tăng từ 1.9% lên 2.54%, nguyên nhân là do chênh lệch lãi suất đang có xu hướng giảm xuống, làm giảm thu nhập lãi thuần của các ngân hàng.
Về thu nhập ngoài lãi thuần
Thu nhập ngoài lãi thuần ở các ngân hàng có xu hướng gia tăng qua các năm, chứng tỏ rằng các ngân hàng ngày càng tập trung hơn vào các hoạt động dịch vụ khác ngồi hoạt động tín dụng truyền thống.
Hình 2.9 Thu nhập ngồi lãi thuần 2009-2013
( Nguồn: BCTN các NH, tác giả tổng hợp)
Trong năm 2012, thu nhập ngoài lãi thuần ở hầu hết các ngân hàng đều gia tăng riêng chỉ có ACB thu nhập ngồi lãi thuần âm, ngun nhân khoản lỗ này là do ACB bị lỗ các hoạt động đầu tư kinh doanh chứng khoán và vàng, hoạt động mua bán chứng khốn đầu tư rất lớn. EIB cũng có khoản lỗ tương tự ở 2 hoạt động này nhưng mức độ thấp hơn. Qua năm 2013, các ngân hàng đã hoạt động kinh doanh tốt hơn, thu nhập ngoài lãi thuần các ngân hàng gia tăng mạnh hơn, đặc biệt là BID là ngân hàng có mức tăng thu nhập ngoài lãi thuần cao nhất, tăng hơn 1.3 lần so với năm 2012. CTG, VCB, STB, ACB cũng lấy lại phong độ của mình. Riêng chi có SHB vì sự sụt giảm của khoản mục chứng khốn kinh doanh dẫn tới giảm thu nhập ngồi lãi thuần.
Về rủi ro tín dụng và nợ xấu
Mức nợ xấu của các ngân hàng nửa đầu năm 2013 gia tăng so với năm 2012. Trong đó, CTG có mức tăng nợ xấu 51%, STB là 39%, MBB 42%. Theo hình dưới đây, có thể thấy BIDV là ngân hàng có nợ xấu lớn nhất gần 10 000 tỷ đồng, tiếp theo
-2,000,000 -1,000,000 0 1,000,000 2,000,000 3,000,000 4,000,000 5,000,000 6,000,000
ACB CTG BID EIB MBB NVB VCB SHB STB
Thu nhập ngoài lãi thuần 2009-2013
Đơn vị: triệu đồng 2009 2010 2011 2012 2013
là CTG, VCB cũng trên 6 000 tỷ, SHB có nợ xấu trên 5 000 tỷ nhưng có tỷ lệ nợ xấu cao nhất khoảng 9% tổng dư nợ.
Hình 2.10: Tỷ lệ và mức nợ xấu các ngân hàng (30/6/2013). Đơn vị tỷ đồng, %
(Nguồn: Báo cáo ngành ngân hàng VPBS, tháng 1 năm 2014)
Một số nguyên nhân dẫn đến tỷ nợ nợ xấu tăng cao là: thứ nhất nền kinh tế đang gặp phải những khó khăn nên các doanh nghiệp hoạt động không hiệu quả, chưa trả được các khoản nợ; thứ hai là do các ngân hàng chưa có một mơ hình tín dụng chặt chẽ, thiếu kiểm sốt tín dụng, quy trình giám sát khơng đầy đủ và thất bại trong q trình rà sốt tín dụng.
Bảng 2.4: Tỷ lệ chi phí dự phịng rủi ro tín dụng/tổng cho vay. Đơn vị % ACB CTG BID EIB MBB NVB VCB SHB STB 2013 0.81 1.11 1.68 0.36 2.20 0.18 1.31 0.65 0.40 2012 0.51 1.32 1.05 0.32 2.76 0.70 1.40 1.01 1.40 2011 0.29 1.69 1.58 0.37 1.11 0.54 1.70 0.35 0.48 2010 0.26 1.31 0.53 0.43 1.14 0.39 0.81 0.62 0.32 2009 0.46 0.31 0.86 0.36 1.25 0.83 0.58 0.88 0.48 2008 0.25 1.10 1.22 1.54 1.43 0.30 0.71 0.29 0.21 2007 0.28 2.34 2.63 0.19 0.74 0.12 0.99 0.30 0.34 ( Nguồn: BCTN các NH, tác giả tổng hợp)
giai đoạn 2007-2013. Tuy MBB có mức trích lập chi phí dự phịng rủi ro tín dụng lớn nhưng mức ROA và ROE của ngân hàng vẫn ở mức cao.
Về thanh khoản
Tỷ lệ tài sản thanh khoản cao/tổng tài sản là tỷ lệ thể hiện mức độ thanh khoản của ngân hàng. Qua bảng bên dưới, đa số các ngân hàng có tỷ lệ tài sản thanh khoản cao/tổng tài sản khoảng 35 - 60%. MBB có tỷ lệ thanh khoản cao nhất đạt mức 66.42%, tương ứng ROA và ROE của MBB cũng đạt mức cao nhất. MBB luôn giữ tỷ lệ này ở mức cao qua các năm. BID và STB có tỷ lệ thanh khoản khoảng 25%, nhưng tỷ lệ ROA, ROE của 2 ngân hàng này cũng khá cao, chứng tỏ 2 ngân