Lý do ch ọn đề tài
Hệ thống ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam đóng vai trò chủ đạo trong việc khai thác và phát huy nguồn lực tài chính trong nước, đáp ứng nhu cầu tín dụng đa dạng của các đối tượng và thành phần kinh tế, từ đó góp phần quan trọng vào sự phát triển kinh tế - xã hội.
Kể từ năm 2005, sự phát triển mạnh mẽ của các ngân hàng thương mại cổ phần đã dẫn đến việc hình thành cấu trúc sở hữu chéo và đa phương giữa ngân hàng với doanh nghiệp, cũng như giữa các ngân hàng với nhau Tuy nhiên, điều này đã gây ra nhiều trục trặc trong hệ thống ngân hàng, khi các ngân hàng thương mại lợi dụng sở hữu chéo để né tránh và không tuân thủ các quy định nhằm đảm bảo an toàn hoạt động.
Báo cáo kinh tế vĩ mô năm 2012 của Ủy ban Kinh tế Quốc hội đã chỉ ra vấn đề sở hữu chồng chéo trong hệ thống ngân hàng, đặc biệt là sở hữu của các ngân hàng thương mại cổ phần (TMCP) bởi các tập đoàn và tổng công ty nhà nước cũng như tư nhân Tại Việt Nam, sở hữu chéo khá phổ biến, nhưng mức độ của nó lại rất khó đánh giá do thiếu minh bạch thông tin và các hình thức "lách" luật sở hữu một cách hợp pháp.
Các ngân hàng đã hình thành mối quan hệ sở hữu chéo phức tạp, ảnh hưởng đến an toàn hoạt động của hệ thống ngân hàng thương mại Đề tài "Hạn chế tác động tiêu cực của sở hữu chéo đảm bảo an toàn hoạt động của ngân hàng thương mại Việt Nam" sẽ nghiên cứu cách giảm thiểu những tác động tiêu cực này.
M ục tiêu nghiên cứu
Đề tài nghiên cứu giải quyết 3 vấn đề cơ bản;
• Tổng quan lý thuyết về sở hữu chéo, tác động của sở hữu chéo đến an toàn hoạt động của NHTM
Sở hữu chéo trong hệ thống ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam đang trở thành một vấn đề đáng chú ý, ảnh hưởng lớn đến sự tuân thủ các quy định an toàn hoạt động Hiện trạng này thể hiện sự kết nối chặt chẽ giữa các ngân hàng, dẫn đến rủi ro tiềm ẩn cho toàn hệ thống Sự gia tăng sở hữu chéo có thể làm giảm tính minh bạch và khả năng kiểm soát, từ đó ảnh hưởng đến sự ổn định tài chính Việc phân tích tác động của sở hữu chéo là cần thiết để đảm bảo rằng các quy định an toàn được thực hiện hiệu quả, góp phần xây dựng một hệ thống ngân hàng vững mạnh và bền vững.
• Đưa ra các kiến nghị và giải pháp hạn chế sở hữu chéo và tác động tiêu cực của SHC đến an toàn hoạt động của NHTM
Đối tượng và ph ạm vi nghiên cứu
Đối tượng nghiên cứu: tác động của sở hữu chéo đến việc tuân thủ quy định về bảo đảm an toàn hoạt động của NHTM
Phạm vi nghiên cứu: Các NHTM của Việt Nam trong giai đoạn 2008-2012
Phương pháp nghiên cứu: nghiên cứu định tính kết hợp nghiên cứu tính huống
B ố cục luận văn
Chương 1 trình bày cơ sở lý luận về sở hữu chéo và các quy định nhằm đảm bảo an toàn hoạt động của ngân hàng thương mại (NHTM) Chương 2 phân tích thực trạng sở hữu chéo và việc tuân thủ các quy định an toàn hoạt động của NHTM tại Việt Nam.
Chương 3: Kiến nghị và giải pháp hạn chế tác động tiêu cực của sở hữu chéo đến an toàn hoạt động của NHTM
CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ SỞ HỮU CHÉO VÀ QUY ĐỊNH ĐẢM BẢO AN TOÀN HO ẠT ĐỘNG CỦA NHTM
CÁC LÝ THUY ẾT VỀ SỞ HỮU CHÉO VÀ QUY ĐỊNH ĐẢM BẢO AN TOÀN
1.1.1 SỞ HỮU CHÉO TẠI CÁC NHTM 1.1.1.1 Khái niệm sở hữu chéo
Sở hữu chéo là hiện tượng doanh nghiệp A nắm giữ cổ phần của doanh nghiệp B, trong khi doanh nghiệp B cũng sở hữu cổ phần của doanh nghiệp A Điều này tạo ra các dòng vốn đầu tư lẫn nhau, thường bị ảnh hưởng bởi một cá nhân hoặc một nhóm người cụ thể.
Sở hữu chéo ngân hàng là việc một ngân hàng A có cổ phần trong ngân hàng
B, rồi ngân hàng B lại có cổ phần trong ngân hàng A Hay ngân hàng A lại có cổ phần trong doanh nghiệp C và doanh nghiệp C lại có cổ phần trong ngân hàng A
Sở hữu chéo giữa các ngân hàng thường diễn ra qua một nhóm nhà đầu tư hoặc doanh nghiệp nắm giữ cả Ngân hàng A và Ngân hàng B, tạo ra mối quan hệ gián tiếp Mặc dù lý thuyết có vẻ đơn giản, nhưng thực tế, sở hữu chéo lại phức tạp với những mối quan hệ chằng chịt và khó phân tách.
1.1.2 ĐẢM BẢO AN TOÀN HOẠT ĐỘNG CỦA NHTM NHÌN TỪ BASEL
Ngân hàng thanh toán quốc tế (BIS) đã thiết lập các tiêu chí đánh giá an toàn và hiệu quả hoạt động ngân hàng, nhằm chuẩn hóa hoạt động trong bối cảnh toàn cầu hóa Tiêu chí đầu tiên để đánh giá khả năng tham gia vào thị trường vốn quốc tế là tuân thủ chỉ tiêu an toàn vốn tối thiểu, được quy định trong Basel I (1988) Sự tự do hóa tài chính, tiến bộ công nghệ ngân hàng và xu hướng đa dạng hóa sản phẩm tài chính vào cuối thế kỷ 20 đã thúc đẩy nhu cầu xây dựng nền tảng so sánh hiệu quả hoạt động ngân hàng và giảm thiểu rủi ro trong hệ thống thanh toán liên ngân hàng toàn cầu.
-4- sự ra đời của Hiệp ước Basel I và sau đó hơn 10 năm là Basel II (1999)
Mục đích của Basel I là củng cố sự ổn định của hệ thống ngân hàng quốc tế, thiết lập một hệ thống ngân hàng thống nhất và bình đẳng để giảm thiểu cạnh tranh không lành mạnh giữa các ngân hàng trên toàn cầu.
Tỉ lệ vốn dựa trên rủi ro, hay còn gọi là "Tỉ lệ Cook", được phát triển bởi BCBS nhằm củng cố hệ thống ngân hàng quốc tế Ban đầu, tỉ lệ này áp dụng cho các ngân hàng hoạt động quốc tế, nhưng hiện nay đã được thực hiện tại hơn 100 quốc gia Theo tiêu chuẩn này, các ngân hàng phải duy trì ít nhất 8% vốn so với tổng tài sản, với mức vốn này được tính toán dựa trên nhiều phương pháp khác nhau và phụ thuộc vào mức độ rủi ro của tài sản.
Tỉ lệ thoả đáng về vốn (CAR) = Vốn bắt buộc/Tài sản tính theo độ rủi ro gia quyền (RWA)
Ngân hàng có mức vốn tốt khi tỷ lệ CAR (Capital Adequacy Ratio) lớn hơn 10%, trong khi mức vốn được coi là thích hợp khi CAR trên 8% Nếu CAR dưới 8%, ngân hàng được xem là thiếu vốn, và khi CAR giảm xuống rõ rệt dưới mức này, tình trạng thiếu vốn trở nên nghiêm trọng hơn.
< 6% và thiếu vốn trầm trọng khi CAR < 2%
Vốn cấp 1, cấp 2 và cấp 3 là những khái niệm quan trọng trong hệ thống ngân hàng, với Basel I đã thiết lập định nghĩa quốc tế về vốn ngân hàng Thành tựu này bao gồm việc quy định tỷ lệ vốn an toàn, trong đó yêu cầu vốn cấp 1 phải lớn hơn hoặc bằng vốn cấp 2.
Vốn cấp 1 là nguồn vốn dự trữ và các khoản dự phòng công bố, bao gồm vốn chủ sở hữu vĩnh viễn, dự trữ công bố (lợi nhuận giữ lại), lợi ích thiểu số tại các công ty con có hợp nhất báo cáo tài chính, và lợi thế kinh doanh (goodwill).
Vốn cấp 2, hay còn gọi là vốn bổ sung, bao gồm các thành phần như lợi nhuận giữ lại không công bố, dự phòng đánh giá lại tài sản, dự phòng chung và dự phòng thất thu nợ chung Ngoài ra, nó còn bao gồm công cụ vốn hỗn hợp, các khoản vay với thời hạn ưu đãi, và đầu tư vào các công ty con tài chính cũng như các tổ chức tài chính khác.
Vốn Cấp 3 (Dành cho rủi ro thị trường) = Vay ngắn hạn
Vốn tính theo rủi ro gia quyền:
RWA = Tổng (Tài sản x Mức rủi ro phân định cho từng tài sản trong bảng cân đối kế toán) + Tổng (Nợ tương đương x Mức rủi ro ngoại bảng)
Basel I đưa ra trọng số rủi ro gồm 4 mức: quốc gia 0%; ngân hàng 20%; doanh nghiệp 100% Trọng số rủi ro không phản ánh độ nhạy cảm rủi ro trong mỗi
Basel I đã gặp một số thiếu sót, đặc biệt là sau khi rủi ro tín dụng được thiết lập vào năm 1988 Uỷ ban Basel đã chuyển sự chú ý sang rủi ro thị trường để ứng phó với sự gia tăng hoạt động kinh doanh chuyên hữu của các ngân hàng thương mại Đến năm 1996, Basel I đã được sửa đổi nhằm tính đến phí vốn đối với rủi ro thị trường.
Mặc dù Basel I đã có những đóng góp nhất định, nhưng vẫn tồn tại nhiều hạn chế, đặc biệt là việc không đề cập đến rủi ro vận hành, một loại rủi ro ngày càng phức tạp và cần thiết phải có vốn dự phòng Thêm vào đó, Basel I cũng không phân biệt các loại rủi ro khác nhau và không tận dụng được lợi ích từ việc đa dạng hóa, điều này làm giảm hiệu quả của hệ thống quản lý rủi ro trong ngân hàng.
Mục tiêu của Basel II là nâng cao chất lượng và sự ổn định của hệ thống ngân hàng quốc tế, tạo ra một sân chơi bình đẳng cho các ngân hàng hoạt động toàn cầu, và khuyến khích việc áp dụng các thực tiễn nghiêm ngặt hơn trong quản lý rủi ro.
Mục tiêu chính của Basel II tiếp tục các mục tiêu của Hiệp ước vốn Basel I, nhưng bổ sung một mục tiêu mới quan trọng Điều này đánh dấu sự chuyển mình từ cơ chế điều tiết dựa trên tỷ lệ sang một khung điều tiết mới, tập trung nhiều hơn vào các số liệu nội bộ, thông lệ và mô hình.
- Basel II sử dụng khái niệm“Ba trụ cột”:
Trụ cột thứ I của Basel II tập trung vào việc duy trì vốn bắt buộc, với tỷ lệ vốn bắt buộc tối thiểu (CAR) là 8% của tổng tài sản có rủi ro Rủi ro được đánh giá dựa trên ba yếu tố chính: rủi ro tín dụng, rủi ro vận hành và rủi ro thị trường So với Basel I, phương pháp tính chi phí vốn cho rủi ro tín dụng đã có sự sửa đổi lớn, trong khi rủi ro thị trường chỉ có thay đổi nhỏ, và rủi ro vận hành được tính toán hoàn toàn mới Trọng số rủi ro trong Basel II rất đa dạng, dao động từ 0% đến 150% hoặc hơn, và đặc biệt nhạy cảm với xếp hạng tín dụng.
CÁC BÀI H ỌC KINH NGHIỆM VỀ SỞ HỮU CHÉO TRÊN THẾ GIỚI
1.2.1 Bài học kinh nghiệm sở hữu chéo ở Hàn Quốc Ở Hàn Quốc, sở hữu chéo được coi là đặc trưng nổi bật của các tập đoàn kinh doanh quy mô lớn (Chaebol).Mối quan hệ sở hữu chéo không chỉ giữa các công ty thành viên trong nội bộ Chaebol mà còn giữa các Chaebol với nhau Luật Thương
Theo quy định của Hàn Quốc, các công ty con không được phép nắm giữ cổ phiếu của công ty mẹ, và công ty mẹ cũng không được nắm giữ quá 40% cổ phần của công ty con Mặc dù việc nắm giữ cổ phần chéo bị cấm, các công ty vẫn có thể đầu tư vào nhau và chuyển nhượng cổ phần cho bên thứ ba Hình thức này được gọi là “mô hình kim tự tháp”, thể hiện một phương thức đầu tư nội bộ.
Mô hình này cho thấy rằng với một mức vốn đầu tư không quá lớn, chỉ cần kiểm soát tại một số công ty chủ chốt và một lượng vốn nhỏ ở các công ty con, công ty mẹ hoặc các gia đình sáng lập có thể tạo ra ảnh hưởng rất lớn Công ty mẹ chỉ cần duy trì tỷ lệ cổ phần khống chế tại các công ty A và B, nhưng vẫn có sức ảnh hưởng mạnh mẽ tới các công ty con của A và B Tuy nhiên, sự tập trung này cùng với các chính sách bảo hộ quá mức của Chính phủ đã dẫn đến nhiều vấn đề bất cập tại Hàn Quốc.
Quản trị doanh nghiệp hiện nay đang gặp nhiều bất cập, bao gồm tình trạng quản lý không rõ ràng và kém hiệu quả do mối quan hệ chồng chéo trong sở hữu Các công ty niêm yết thuộc các chaebol thường có lãnh đạo không bị thay thế, miễn là những người ủng hộ họ giữ vị trí quản lý tại các công ty con, dẫn đến việc họ luôn trúng cử trong đại hội cổ đông Hơn nữa, chức năng quản trị của Hội đồng quản trị và Ban điều hành không được phân định rõ ràng, cùng với việc thiếu minh bạch trong quản lý doanh nghiệp Trước năm 1997, Hội đồng quản trị của tất cả các công ty niêm yết chỉ gồm những "người trong cuộc", điều này đã làm dấy lên nghi vấn về tính độc lập của các kiểm toán viên bên ngoài.
Sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 1997, Sở Giao dịch Chứng khoán Hàn Quốc đã yêu cầu các công ty niêm yết phải có ít nhất 25% thành viên Hội đồng Quản trị là thành viên độc lập từ bên ngoài Đồng thời, các công ty cũng cần thành lập một ủy ban bao gồm kiểm toán viên nội bộ, thành viên độc lập và các chủ nợ để thực hiện quy trình lựa chọn.
-9- gợi ý lựa chọn) kiểm toán viên bên ngoài nhằm tăng thêm tính minh bạch cho hoạt động kiểm toán
Sự thiếu lành mạnh trong cơ cấu vốn của các chaebol chủ yếu xuất phát từ tình trạng sở hữu chéo và quản lý trực tiếp từ gia đình sáng lập, dẫn đến việc thiếu cơ chế điều hành hiệu quả Các công ty hoạt động hiệu quả phải trợ cấp cho những công ty kém hiệu quả trong nội bộ chaebol thông qua đầu tư và bảo lãnh chéo, gây ra tình trạng "giải quyết nội bộ" làm suy yếu các công ty mạnh và tạo ra một cấu trúc vốn không lành mạnh, thậm chí hình thành dòng "vốn ảo".
Khủng hoảng tài chính năm 1997-1998 đã chỉ ra rằng một trong những nguyên nhân chính dẫn đến nợ xấu là việc các công ty gia đình kiểm soát các ngân hàng thương mại (NHTM) và sử dụng chúng để tài trợ cho dự án của mình cùng các công ty liên quan Do đó, sau khủng hoảng, Hàn Quốc đã áp dụng lệnh cấm đối với các tập đoàn không được phép đầu tư vào các lĩnh vực khác.
1.2.2 Bài học kinh nghiệm sở hữu chéo ở Nhật Bản
SHC ở Nhật Bản đặc trưng bởi mối quan hệ chặt chẽ giữa các công ty và ngân hàng, thường được gọi là "main bank", nơi ngân hàng không chỉ cho vay mà còn mua cổ phần doanh nghiệp Scher (2001) chỉ ra rằng sự tồn tại của SHC giữa ngân hàng và doanh nghiệp nhằm duy trì mối quan hệ kinh doanh ổn định và đảm bảo đủ vốn Mô hình "main bank" đã góp phần vào sự thịnh vượng của nền kinh tế Nhật Bản sau Chiến tranh thế giới thứ hai Tuy nhiên, từ những năm 1990, mô hình này đã bộc lộ nhiều hạn chế, dẫn đến những hệ lụy tiêu cực cho nền kinh tế, khi các ngân hàng không thực hiện tốt vai trò giám sát và cấp tín dụng kém chất lượng, gây ra nợ xấu lớn và suy giảm vốn chủ sở hữu.
Tình trạng sở hữu chéo tại Việt Nam đã giảm đáng kể nhờ việc hình thành các công ty quản lý vốn Để tiếp tục giảm sở hữu chéo, cần áp dụng các hoạt động mua bán-sáp nhập (M&A) và triển khai các giải pháp hạn chế tác động tiêu cực, bao gồm việc định nghĩa lại khái niệm người có liên quan và tăng cường minh bạch thông tin.
Kinh nghiệm từ Nhật Bản cho thấy việc thành lập công ty mua cổ phần ngân hàng (BSPC) là một giải pháp hiệu quả Các doanh nghiệp vi phạm quy định về hạn chế sở hữu cổ phần (SHC) sẽ phải thoái vốn bằng cách bán cổ phần cho BSPC, sau đó BSPC sẽ tiếp tục bán lại cho các nhà đầu tư bên ngoài theo lộ trình nhất định Hơn nữa, Quỹ ETF có thể giúp giải quyết vấn đề sở hữu chéo trong ngành ngân hàng, điều này là một trong những ưu điểm nổi bật của loại hình quỹ này đang được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước tiếp nhận từ kinh nghiệm của Nhật Bản.
Chính phủ Nhật Bản đã đưa ETFs vào gói giải pháp nhờ vào ưu điểm dễ tiếp cận của loại hình quỹ này, đặc biệt là đối với các nhà đầu tư cá nhân.
Tại Mỹ, nơi ra đời của quỹ ETF, sự tham gia mạnh mẽ của nhà đầu tư cá nhân đã góp phần quan trọng vào sự bùng nổ tăng trưởng của loại hình quỹ này, với tốc độ tăng trưởng gộp tài sản quỹ ETF đạt gần 30% mỗi năm trong suốt 10 năm qua.
Lợi ích của ETF đối với nhà đầu tư cá nhân rất rõ ràng Đầu tiên, số tiền đầu tư tối thiểu vào ETF rất nhỏ, cho phép nhà đầu tư tiếp cận một danh mục cổ phiếu theo ngành với chi phí khiêm tốn Thêm vào đó, khác với quỹ tương hỗ, ETFs được giao dịch như cổ phiếu trên sàn, mang lại tính linh hoạt và minh bạch cao hơn Cuối cùng, chi phí quản lý của ETF cũng thấp hơn so với nhiều loại quỹ khác.
ETF giúp giải quyết vấn đề sở hữu chéo tại Nhật Bản và giảm thiểu tác động của khủng hoảng Châu Á Các bằng chứng từ Nhật cho thấy sở hữu chéo không chỉ mang ý nghĩa tiêu cực mà còn là yếu tố quan trọng thúc đẩy thành công trong quá trình công nghiệp hóa.
1.2.3 Bài học kinh nghiệm sở hữu chéo ở Đức
Nghiên cứu toàn cầu khẳng định rằng sự thành công của quá trình công nghiệp hóa tại Đức có sự đóng góp quan trọng từ liên minh giữa ngân hàng và doanh nghiệp.
THỰC TRẠNG SỞ HỮU CHÉO VÀ VIỆC CHẤP HÀNH CÁC QUY ĐỊNH ĐẢM BẢO AN TOÀN HOẠT ĐỘNG CỦA NHTM VIỆT NAM
Phân lo ại các hình thức sở hữu chéo ở các NHTM Việt Nam
Theo báo cáo của Ủy ban Giám sát Tài chính Quốc gia (NFSC), số liệu từ Ủy ban Kinh tế Quốc hội cho thấy tình trạng sở hữu chéo và đầu tư chéo tại các tổ chức tín dụng đang trở thành vấn đề đáng lo ngại.
Việt Nam được phân chia thành 6 nhóm, bao gồm sở hữu của các ngân hàng thương mại nhà nước (NHTMNN) và ngân hàng thương mại nước ngoài tại các ngân hàng liên doanh, cùng với cổ đông chiến lược nước ngoài tại các ngân hàng thương mại.
Cổ đông tại các ngân hàng thương mại (NHTM) bao gồm các công ty quản lý quỹ, sở hữu của ngân hàng thương mại nhà nước (NHTMNN) tại các ngân hàng cổ phần, cũng như sự sở hữu lẫn nhau giữa các ngân hàng cổ phần Ngoài ra, các tập đoàn và tổng công ty nhà nước cùng với các doanh nghiệp tư nhân cũng tham gia vào việc sở hữu ngân hàng cổ phần Tác giả luận văn đã khái quát và minh họa các hình thức sở hữu chéo này thông qua sáu sơ đồ sở hữu, tạo thành khung phân tích cho nghiên cứu.
2.1.1.1 Sở hữu của các NHTM nhà nước và NHTM nước ngoài tại các Ngân hàng liên doanh
Hình 1.1: Sở hữu của các NHTM nhà nước và NHTM nước ngoài tại các Ngân hàng liên doanh
( Nguồn: Tác giả tự vẽ )
Ngân hàng liên doanh thông thường được sở hữu bởi một ngân hàng nước ngoài và một ngân hàng trong nước
Sở hữu chéo giữa các ngân hàng thương mại nhà nước và ngân hàng thương mại nước ngoài trong ngân hàng liên doanh mang lại lợi ích tích cực, giúp tăng cường hoạt động thương mại giữa Việt Nam và quốc tế, cải thiện năng lực quản trị và sử dụng vốn hiệu quả Điều này cho phép ngân hàng thương mại nhà nước khai thác cơ hội kinh doanh, đa dạng hóa hoạt động và phân tán rủi ro Hơn nữa, ngân hàng thương mại nhà nước có thể tăng vốn điều lệ thông qua việc huy động vốn từ ngân hàng quốc tế, không chỉ ổn định tài chính mà còn góp phần thúc đẩy sự phát triển kinh tế.
Việc sở hữu chéo giữa các ngân hàng thương mại nhà nước và ngân hàng thương mại nước ngoài tại các ngân hàng liên doanh không chỉ cải thiện khả năng hỗ trợ vốn và công nghệ, mà còn nâng cao năng lực quản trị, nhân sự Điều này giúp mở rộng quy mô và thị phần, đồng thời tăng cường kinh nghiệm và hiểu biết lẫn nhau giữa các đối tác Từ đó, thúc đẩy hoạt động liên kết kinh tế và thương mại giữa Việt Nam và quốc tế.
2.1.1.2 Cổ đông chiến lược nước ngoài tại các NHTM
Ngân hàng Nhà nước đã công bố Dự thảo Nghị định quy định về việc nhà đầu tư nước ngoài mua cổ phần tại các tổ chức tín dụng Việt Nam Dự thảo nêu rõ các điều kiện cần thiết để nhà đầu tư nước ngoài có thể mua cổ phần và trở thành nhà đầu tư chiến lược tại Việt Nam.
Nhà đầu tư nước ngoài, bao gồm ngân hàng, công ty tài chính và công ty cho thuê tài chính, phải tuân thủ quy định pháp luật tại quốc gia nơi đặt trụ sở chính để thực hiện hoạt động ngân hàng Công ty tài chính nước ngoài chỉ được phép trở thành nhà đầu tư chiến lược tại các công ty tài chính Việt Nam, trong khi công ty cho thuê tài chính nước ngoài chỉ có thể là nhà đầu tư chiến lược tại các công ty cho thuê tài chính Việt Nam.
- Nhà đầu tư phải có kinh nghiệm hoạt động quốc tế trong lĩnh vực tài chính ngân hàng từ 5 năm trở lên;
- Có tổng tài sản tối thiểu tương đương 10 tỷ USD vào năm trước năm nộp
-16- hồ sơ mua cổ phần;
Có cam kết rõ ràng và kế hoạch cụ thể nhằm gắn bó lợi ích lâu dài với tổ chức tín dụng Việt Nam Điều này bao gồm việc hỗ trợ áp dụng công nghệ hiện đại, phát triển sản phẩm và dịch vụ ngân hàng, cũng như nâng cao năng lực quản trị và điều hành của tổ chức tín dụng.
Không được sở hữu từ 10% vốn điều lệ trở lên tại bất kỳ tổ chức tín dụng nào khác tại Việt Nam, đồng thời cam kết hoặc đã sở hữu từ 10% vốn điều lệ của tổ chức tín dụng Việt Nam trở lên.
Hình 1.2: Sở hữu của các cổ đông chiến lược nước ngoài tại các NHTM
Nguồn: Tác giả tự vẽ
Hình 1.2 cho biết sự sở hữu của các cổ đông chiến lược nước ngoài tại các
Trong trường hợp cổ đông nắm giữ cổ phần trực tiếp tại ngân hàng, các quyết định về cho vay và đầu tư sẽ gặp phải sự hạn chế và phải chịu sự giám sát chặt chẽ.
Cổ đông có thể sử dụng khoản tín dụng từ ngân hàng của mình để vay vốn và đầu tư trở lại vào chính ngân hàng hoặc ngân hàng khác, từ đó tạo ra sự gia tăng vốn ảo trong hệ thống ngân hàng.
Sở hữu của các cổ đông chiến lược nước ngoài tại các ngân hàng thương mại không chỉ tạo ra sự ổn định cho các NHTM mà còn góp phần tích cực vào việc củng cố nền kinh tế vĩ mô.
Cổ đông chiến lược nước ngoài
Ngân hàng thương mại NHNN
2.1.1.3 Cổ đông tại các NHTM là các công ty quản lý quỹ
Hình 1.3: Sở hữu của các công ty quản lý quỹ tại các NHTM
Nguồn: Tác giả tự vẽ
Theo định nghĩa của TTCK Mỹ, công ty quản lý quỹ là tổ chức chuyên trách trong việc quản lý các quỹ đầu tư Các công ty này thường sử dụng nhà tư vấn đầu tư hoặc người quản lý đầu tư để lựa chọn các loại chứng khoán phù hợp cho danh mục đầu tư của quỹ.
Hình 1.3 cho thấy sự sở hữu chéo giữa công ty quản lý quỹ và ngân hàng thương mại (NHTM), trong đó các công ty quản lý quỹ vừa sở hữu ngân hàng vừa nhận được khoản vay từ ngân hàng Hoạt động này hoàn toàn phù hợp với quy định pháp luật hiện hành.
Tại Việt Nam, sự tham gia của các công ty quản lý quỹ làm cổ đông tại các ngân hàng thương mại đã giúp các ngân hàng này vượt qua nhiều khó khăn và thách thức Đồng thời, điều này cũng góp phần nâng cao hiệu quả trong công tác quản lý tài sản và nguồn vốn của các ngân hàng thương mại.
Tác động của sở hữu chéo đến an toàn hoạt động của các NHTM Việt Nam
Theo quy định của Nghị định 141/2006/NĐ -CP, vốn điều lệ thực góp của các ngân hàng phải đạt 1.000 tỷ đồng vào năm 2008 và 3.000 tỷ đồng vào năm
Vào năm 2010, thông qua hình thức sở hữu chéo, cổ đông của ngân hàng A có khả năng vay tiền từ ngân hàng B để đầu tư vào ngân hàng A, và ngược lại Hoạt động vay mượn này dẫn đến tình trạng tăng vốn ảo trong các ngân hàng.
Một người có 1000 tỷ đồng có thể mua cổ phần của ngân hàng A và sử dụng cổ phần đó để thế chấp vay thêm 1000 tỷ đồng từ ngân hàng B Sau đó, họ có thể quay lại ngân hàng A để mua thêm cổ phần hoặc mua cổ phần của ngân hàng C, rồi tiếp tục thế chấp cổ phần của ngân hàng C để vay ngân hàng D, và tiếp tục quy trình này để tạo ra tổng số vốn từ 5000-7000 tỷ đồng thông qua việc sở hữu chéo tại nhiều ngân hàng Lý do cho việc này là những người vay mua cổ phiếu trở thành cổ đông lớn của ngân hàng, từ đó có khả năng khống chế và chi phối ngân hàng để phục vụ cho mục đích đầu tư cá nhân.
Trong bối cảnh hiện tại, việc các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) nâng vốn điều lệ lên 3.000 tỷ đồng trong 4 năm qua đã tạo ra một luồng vốn tưởng chừng như bổ sung thực sự vào hệ thống, nhưng thực chất lại là vốn vay lẫn nhau giữa các ngân hàng Mặc dù quy mô vốn điều lệ tăng, nhưng thực tế dòng vốn mới được bổ sung vào hệ thống ngân hàng vẫn chưa rõ ràng Các ngân hàng, nhờ vào vốn điều lệ tăng, có khả năng huy động thêm tiền gửi từ dân cư, và hàng nghìn tỷ đồng vốn huy động mới này có thể được sử dụng để tài trợ cho các dự án sân sau của cổ đông lớn Hơn nữa, hiện tượng sở hữu chéo đã làm sai lệch việc đánh giá rủi ro của hệ thống ngân hàng, vì nhiều chỉ số như hệ số an toàn (CAR) hay tỷ lệ vốn tự có/tổng tài sản dựa vào số vốn tự có, trong khi vốn tự có của các ngân hàng không thực sự phản ánh quy mô như vậy.
Trong những năm gần đây, tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng đã dẫn đến hệ số đòn bẩy tài chính gia tăng và hệ số an toàn vốn CAR giảm, trong khi vốn tự có lại mỏng và bị ảnh hưởng bởi sở hữu chéo Những yếu tố này làm trầm trọng thêm khó khăn của hệ thống ngân hàng, với các chỉ số không chính xác gây ra sai lệch trong quản trị và giám sát tài chính Điều này tạo ra rủi ro lớn cho lĩnh vực ngân hàng, có khả năng lan tỏa và gây hậu quả nghiêm trọng cho toàn bộ nền kinh tế.
Hoạt động của công ty cổ phần đầu tư tài chính không bị giám sát bởi cơ quan quản lý nhà nước nào, mà chỉ tuân theo Luật Doanh nghiệp, mặc dù thực chất hoạt động của nó tương tự như quỹ đầu tư và công ty tài chính Lợi dụng điều này, một nhóm cá nhân thành lập công ty cổ phần đầu tư tài chính để mua cổ phần tại một số ngân hàng, đồng thời cũng sở hữu cổ phần tại các ngân hàng đó Sau khi nắm giữ một lượng cổ phần đáng kể, họ vay vốn từ ngân hàng mà họ là cổ đông và yêu cầu các ngân hàng mà họ và công ty của họ đầu tư vào, từ đó gia tăng “quyền lực” của mình trong hệ thống tài chính.
2.1.3.2 Vi phạm về giới hạn tín dụng
Sở hữu chéo sẽ làm vô hiệu hóa các quy định hiện hành, vì nó cho phép một doanh nghiệp hoặc ngân hàng thương mại nắm giữ tỷ lệ cổ phần lớn trong các ngân hàng khác Điều này có thể tạo áp lực để ngân hàng cấp vốn cho các dự án của doanh nghiệp hoặc ngân hàng "sân sau", dẫn đến nguy cơ quy định bị "vượt rào" và làm suy yếu bộ máy sàng lọc theo tiêu chí hiệu quả đầu tư của ngân hàng thương mại.
Các quy định về đối tượng cấm cho vay và hạn chế cho vay có thể bị ảnh hưởng khi tổ chức tín dụng không được cho vay đối với Chủ tịch HĐQT, Tổng giám đốc và người thân của họ, nhưng những người này lại có thể vay từ tổ chức tín dụng khác mà tổ chức của họ là cổ đông lớn Sở hữu chéo cho phép các ngân hàng lách quy định không cho cổ đông vay vốn bằng cách cho các công ty con vay Việc cho vay người có liên quan sẽ làm vô hiệu hóa quy định về giới hạn tín dụng Nguy hiểm hơn, các ngân hàng có thể chuyển nợ xấu thành tài sản khác bằng cách chuyển nợ sang các công ty con và công ty liên kết, qua đó làm mất hiệu lực quy định về báo cáo chất lượng tín dụng và trích dự phòng rủi ro.
Trong bối cảnh hiện nay, ngân hàng thương mại có nguy cơ trở thành kênh huy động vốn cho các Tập đoàn và công ty con của họ Điều này đặt ra những thách thức và cơ hội mới trong lĩnh vực tài chính.
"Mạng nhện" liên kết thể hiện qua các hoạt động kinh doanh thiếu kiểm soát, sự nhập nhằng trong cho vay, thẩm định và cung ứng vốn vay, dẫn đến rủi ro và khó khăn trong quản lý tài chính.
Nhiều trường hợp xảy ra khi ngân hàng A, với vai trò cổ đông lớn chi phối ngân hàng B, đã chuyển khách hàng đến ngân hàng B mà không gặp trở ngại nào Dù ngân hàng B biết rằng khách hàng không đủ tiêu chuẩn vay, nhưng họ khó lòng từ chối do sự điều hành từ phía ngân hàng A.
Sở hữu chéo trong ngành ngân hàng có thể dẫn đến việc ngân hàng A giấu nợ xấu bằng cách không công khai nợ xấu của mình, mà thông qua ngân hàng B, nơi A có cổ phần, để vay vốn Điều này giúp ngân hàng A giảm mức nợ xấu phải báo cáo và tránh trích dự phòng rủi ro tương ứng Hệ quả là Ngân hàng Nhà nước gặp khó khăn trong việc xác định chính xác tổng nợ xấu trong toàn bộ hệ thống ngân hàng Đối với các doanh nghiệp hoặc ngân hàng là cổ đông lớn, sở hữu chéo cho phép họ gây áp lực hợp pháp lên ngân hàng thông qua quyền bỏ phiếu trong hội đồng quản trị, từ đó thúc đẩy ngân hàng cấp vốn đầu tư cho các dự án.
Các tổ chức tín dụng lớn có thể chiếm cổ phần chi phối tại các ngân hàng khác, biến chúng thành "sân sau" để cấp tín dụng cho những dự án rủi ro hoặc doanh nghiệp thân thiết Mặc dù quy định cấm ngân hàng cho cổ đông vay vốn, nhưng họ có thể lách luật bằng cách cho các công ty con vay Hơn nữa, lãnh đạo ngân hàng có thể lạm dụng quyền lực để cấp tín dụng phục vụ lợi ích cá nhân.
2.1.3.3 Vi phạm về góp vốn, mua cổ phần
Theo thông tư 13, cá nhân không được sở hữu quá 5% vốn điều lệ của ngân hàng, nhưng có thể lách luật thông qua sở hữu chéo để thâu tóm hoặc gây ảnh hưởng đến ngân hàng Cụ thể, cá nhân A chỉ sở hữu 2% vốn, nhưng có thể ủy quyền phần còn lại cho nhiều cá nhân hoặc tổ chức không liên quan, nhằm cùng đầu tư vào ngân hàng.
Trong hệ thống ngân hàng, ngân hàng thương mại cho phép doanh nghiệp, định chế tài chính và cá nhân tham gia góp vốn, dẫn đến việc gia tăng sở hữu chéo Hành động đầu tư chéo này đã gây ra nợ xấu do thiếu thận trọng trong tín dụng đối với cổ đông, phân tán nguồn vốn của doanh nghiệp nhà nước và tạo ra dấu hiệu liên kết, lũng đoạn trong hệ thống tài chính - ngân hàng Đầu tư chéo trở nên phổ biến, gây ra những hệ lụy nghiêm trọng và làm vô hiệu hóa các quy định về an toàn, dẫn đến việc ngân hàng thương mại tăng vốn ảo và vi phạm các quy định về vốn pháp định, hệ số đủ vốn (CAR) và giới hạn tín dụng.
Bên cạnh đó, ngân hàng thương mại vẫn có thể tham gia đầu tư chứng khoán,
Việc vô hiệu hóa quy định giới hạn đầu tư và góp vốn cổ phần là cần thiết để tách bạch hoạt động ngân hàng đầu tư khỏi hoạt động ngân hàng thương mại.
TH ỰC TRẠNG SỞ HỮU CHÉO VÀ VIỆC CHẤP HÀNH CÁC QUY ĐỊNH ĐẢM BẢO N TOÀN HOẠT ĐỘNG CỦA NHTM VIỆT NAM
2.2.1THỰC TRẠNG CƠ CẤU SỞ HỮU VỐN CỦA CÁC NHTM VIỆT NAM 2.2.1.1 HỆ THỐNG NGÂN HÀNG VÀ SỰ HÌNH THÀNH SỞ HỮU CHÉO
2.2.1.1.1 Hệ thống ngân hàng và sự phát triển về số lượng và vốn
Tăng trưởng về số lượng
Trong thập kỷ qua, hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam đã trải qua nhiều thay đổi quan trọng nhờ vào quá trình đổi mới và hội nhập Sự xuất hiện của các ngân hàng 100% vốn nước ngoài cùng với việc dần loại bỏ các hạn chế đối với hoạt động của chi nhánh ngân hàng đã tạo ra một môi trường cạnh tranh gay gắt hơn, buộc các ngân hàng trong nước phải nâng cao chất lượng dịch vụ và cải thiện khả năng cạnh tranh.
Việt Nam đang trong quá trình tái cấu trúc để thúc đẩy sự phát triển bền vững Hai trong số năm ngân hàng thương mại nhà nước đã thực hiện cổ phần hóa và hoạt động theo mô hình đa sở hữu gần hai năm qua Các ngân hàng thương mại cổ phần đang tiến hành cấu trúc lại với sự tham gia của các nhà đầu tư chiến lược nước ngoài, đồng thời có lộ trình tăng vốn điều lệ lên tối thiểu 3.000 tỉ VND Những nỗ lực này nhằm đảm bảo sự phát triển bền vững trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế.
Bảng 2.1: Số lượng ngân hàng giai đoạn 1991-2012
Chi nhánh NH nước ngoài 0 8 18 24 26 26 29 40 42 46
Nguồn: Tác giả thống kê từ http://www.sbv.gov.vn
Hình 2.1: Số lượng ngân hàng từ 1991-2012
Nguồn: Ngân hàng Nhà nước
Từ bảng 2.1 và hình 2.1 có nhận xét sau:
Giai đoạn 1991-2012, ngân hàng Việt Nam ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ về số lượng Năm 1991, cả nước chỉ có 4 ngân hàng thương mại nhà nước, bao gồm Ngân hàng Công thương Việt Nam và Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam.
Đến năm 2012, Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam và Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam đã được bổ sung thêm Ngân hàng Phát triển Việt Nam, tạo nên sự phát triển mạnh mẽ trong hệ thống ngân hàng thương mại nhà nước.
Sự phát triển của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) diễn ra mạnh mẽ, từ chỉ 4 ngân hàng vào năm 1991, số lượng đã tăng lên 41 vào năm 1993 Đến năm 1997, con số này tiếp tục gia tăng lên 51 ngân hàng, phản ánh sự mở rộng nhanh chóng của hệ thống ngân hàng tại Việt Nam.
Năm 2012, số lượng ngân hàng tại Việt Nam đã giảm xuống còn 40 do một số ngân hàng yếu kém phải sáp nhập theo yêu cầu của Ngân hàng Nhà nước Ba ngân hàng đầu tiên thực hiện sáp nhập là NHTMCP Đệ Nhất, NHTMCP Tín Nghĩa và NHTMCP Sài Gòn, tạo thành SCB vào cuối năm 2011 Đồng thời, Ngân hàng Nhà nước cũng đã chính thức chấp thuận việc sáp nhập Ngân hàng Hà Nội (Habubank) vào Ngân hàng Sài Gòn - Hà Nội (SHB).
Ngân hàng TMNN Ngân hàng TMCPChi nhánh NH nước ngoài Ngân hàng liên doanh
Năm 1991, Việt Nam chưa có chi nhánh ngân hàng nước ngoài, nhưng chỉ hai năm sau, đã có 8 chi nhánh được thành lập Sự gia tăng này tiếp tục diễn ra, đến năm 2012, số chi nhánh ngân hàng nước ngoài đã đạt 46 Đến tháng 6/2013, Việt Nam có 6 ngân hàng thương mại nhà nước, 34 ngân hàng thương mại cổ phần, 50 chi nhánh ngân hàng nước ngoài và 4 ngân hàng liên doanh.
Các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTM CP) đã tăng cường năng lực tài chính nhờ vào việc thu hút vốn từ các cổ đông chiến lược trong và ngoài nước Trước khi hội nhập, chỉ có 6 NHTM CP có nhà đầu tư chiến lược nước ngoài, nhưng sau 6 năm, con số này đã tăng lên 17 ngân hàng Một số ngân hàng như VietinBank, VCB, và VIB có tỷ lệ vốn góp của nhà đầu tư chiến lược nước ngoài lên tới 20-30%.
Ngân hàng Việt Nam đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp vốn cho nền kinh tế, góp phần đáng kể vào tăng trưởng GDP hàng năm Sự hội nhập và cạnh tranh đã thúc đẩy cải cách và đổi mới trong hoạt động ngân hàng, ảnh hưởng tích cực đến quản trị nội bộ và văn hóa rủi ro, đặc biệt với việc cổ phần hóa 4 ngân hàng thương mại Nhà nước Các ngân hàng thương mại (NHTM) đang chú trọng nâng cao năng lực tài chính, tăng vốn chủ sở hữu, duy trì hệ số an toàn vốn tối thiểu, đầu tư công nghệ và phát triển dịch vụ ngân hàng hiện đại nhằm phục vụ khách hàng tốt hơn cả trong và ngoài nước Để quản lý và giám sát hệ thống ngân hàng Việt Nam, các nghị định về vốn pháp định của NHTM đã được ban hành.
Bảng 2.2: Quy định về vốn pháp định của các NHTM
Nguồn: Quyết định số 67, Nghị định 82 và Nghị định 141
Để quản lý và giám sát hoạt động của hệ thống ngân hàng Việt Nam, các văn bản luật và chính sách từ các Bộ/Ngành đã bao quát hầu hết các hoạt động chính của ngân hàng, tạo điều kiện thuận lợi cho các ngân hàng thương mại hoạt động Điều này đã đóng góp quan trọng vào sự phát triển kinh tế, hỗ trợ doanh nghiệp, cải thiện đời sống người dân và giúp Việt Nam thoát khỏi danh sách các nước có thu nhập thấp vào năm 2009.
2.2.1.1.2 Sự hình thành sở hữu chéo
Sở hữu chéo trong hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam bắt nguồn từ việc các ngân hàng quốc doanh góp vốn với tư cách cổ đông Nhà nước nhằm kiểm soát hoạt động của các ngân hàng cổ phần Chính phủ đã quyết định cử đại diện trong mỗi ngân hàng, lựa chọn các ngân hàng quốc doanh lớn để tham gia góp vốn Sự hiện diện này không chỉ hạn chế các hoạt động vi phạm pháp lý mà còn khắc phục những yếu kém ban đầu của các ngân hàng cổ phần mới thành lập Trong bối cảnh đó, sự thận trọng là điều cần thiết để đảm bảo sự ổn định của hệ thống ngân hàng.
33 doanh nghiệp lớn đã chia sẻ kinh nghiệm kinh doanh và quản trị, đồng thời cung cấp nguồn nhân lực cho các ngân hàng mà họ góp vốn Tuy nhiên, theo thời gian và sự phát triển của hệ thống ngân hàng Việt Nam, ảnh hưởng của các hình thức sở hữu chéo đã có nhiều biến đổi.
Giai đoạn 2006-2011, thị trường chứng khoán Việt Nam trải qua sự bùng nổ, dẫn đến sự gia tăng quy mô vốn chủ sở hữu của các ngân hàng thương mại và công ty tài chính Sự phát triển này đã làm gia tăng tình trạng sở hữu chéo, đặc biệt là giữa các ngân hàng và doanh nghiệp, với hiện tượng ngân hàng sở hữu ngân hàng và doanh nghiệp sở hữu ngân hàng ngày càng phổ biến.
Theo chủ trương của chính phủ, các doanh nghiệp nhà nước được phép tham gia vào lĩnh vực ngân hàng, dẫn đến tình trạng sở hữu chéo giữa các tập đoàn, tổng công ty nhà nước và tư nhân với ngân hàng Hiện nay, hầu hết các tập đoàn kinh tế và tổng công ty nhà nước đều có sự tham gia vào hệ thống ngân hàng.
Nhiều Tập đoàn kinh tế Nhà nước và Tập đoàn cổ phần, mặc dù không chuyên sâu về tài chính, đang đầu tư dài hạn vào các Ngân hàng Thương mại (NHTM) với vai trò nhà sáng lập và nhà đầu tư chiến lược Tuy nhiên, điều đáng lo ngại là các Tập đoàn này nắm giữ lượng cổ phần lớn nhưng không tham gia vào quản trị điều hành, dẫn đến việc quản lý lỏng lẻo Hệ quả là dòng vốn Nhà nước không được kiểm soát, trong khi quyền quản trị và thâu tóm lại rơi vào tay nhóm lợi ích hoặc một số cá nhân.
KIẾN NGHỊ VÀ GIẢI PHÁP HẠN CHẾ TÁC ĐỘNG TIÊU CỰC CỦA
Gi ải pháp hạn chế tác động tiêu cực của sở hữu chéo đến an tòa hoạt động của các
Để hạn chế sở hữu chéo trong các ngân hàng thương mại Việt Nam, cần đưa ra quy định rõ ràng về khái niệm sở hữu chéo Điều này bao gồm việc định nghĩa cụ thể và chi tiết về sở hữu chéo, cũng như phân loại các trường hợp sở hữu chéo trực tiếp và gián tiếp Việc này sẽ giúp tạo ra một khung pháp lý vững chắc, đảm bảo tính minh bạch và công bằng trong hoạt động ngân hàng.
3.1.1.2 Định nghĩa lại khái niệm người liên quan
Bổ sung thêm trong khái niệm người liên quan các quan hệ gia đình, quan hệ lao động
Hiện nay, quy định về người bên liên quan chưa đề cập đến mối quan hệ giữa người lao động và người sử dụng lao động Do đó, cần kiến nghị bổ sung mối quan hệ này vào khái niệm các bên liên quan để hoàn thiện hơn trong việc quản lý và bảo vệ quyền lợi của tất cả các bên.
Theo điều 28, khoản 4 của Luật Các Tổ Chức Tín Dụng, người liên quan được định nghĩa là các cá nhân bao gồm vợ, chồng, cha mẹ, con cái, anh chị em của người đó.
Theo quy định, giới hạn góp vốn đầu tư cần tính cả các phần góp vốn đầu tư liên quan đến các quan hệ tài chính Tỉ lệ sở hữu tại các tổ chức tài chính và tín dụng của cá nhân và doanh nghiệp phải được xem xét bao gồm cả sở hữu chéo gián tiếp thông qua các công ty con và công ty cháu.
3.1.1.3 Qui định về minh bạch thông tin
Để nâng cao tính minh bạch của báo cáo tài chính, các quy định về kế toán và hệ thống an toàn cần được cải tiến liên tục, đảm bảo phù hợp với thông lệ quốc tế Việc loại trừ tính nhiễu từ sở hữu chéo trong vốn tự có của ngân hàng thương mại này vào ngân hàng thương mại khác là rất cần thiết.
Để tính hệ số an toàn vốn (CAR) của tổ chức, cần xác định và loại trừ các khoản vốn cấp 1 không phù hợp, nhằm ngăn chặn tình trạng vốn chảy lòng vòng trong hệ thống, từ đó tránh việc gia tăng vốn không thực chất.
Theo quy định hiện hành, các cổ đông lớn phải công bố thông tin nếu sở hữu từ 5% trở lên đối với cá nhân và 15% đối với tổ chức Luật các tổ chức tín dụng cũng yêu cầu công khai các lợi ích liên quan và người có liên quan đứng tên sở hữu phần vốn góp Điều này dẫn đến việc các cá nhân và tổ chức thường chia nhỏ quyền sở hữu xuống dưới 5% hoặc 15% để tránh việc công bố thông tin Hệ quả là công tác xác định quan hệ sở hữu và lợi ích liên quan trở nên khó khăn hơn.
- Đối tượng công bố thông tin là các cá nhân tổ chức có tỷ lệ sở hữu từ 1%
- Công khai các lợi ích liên quan và người liên quan đứng tên sở hữu 1% vốn điều lệ trở lên
Công bố thông tin về các bên liên quan cần rõ ràng và chi tiết cho từng đối tượng, bao gồm tỷ lệ sở hữu và các giao dịch Hiện nay, việc công bố các giao dịch liên quan đến các bên liên quan trong báo cáo tài chính không đồng nhất, nhiều ngân hàng giấu diếm các mối quan hệ này bằng cách phân loại các nhóm về các bên liên quan, gây khó khăn trong việc xác định quan hệ sở hữu cổ phần.
Công bố báo cáo tài chính: yêu cầu công bố đầy đủ báo cáo tài chính được kiểm toán bao gồm cả bảng thuyết minh tài chính
3.1.1.4 Qui định tách biệt hoạt động của NHTM và NHĐT
Hiện nay, các ngân hàng thương mại (NHTM) đang thực hiện một số chức năng của ngân hàng đầu tư (NHĐT), dẫn đến tình trạng sở hữu chồng chéo Do đó, cần thiết phải đưa ra các quy định rõ ràng để tách biệt hai loại hình ngân hàng này.
3.1.1.5 Qui định về xác định nguồn lực tài chính khi tham gia góp vốn mua cổ phần tại các NHTM
Việc xác định nguồn lực tài chính của cổ đông khi tham gia góp vốn và mua cổ phần tại ngân hàng thương mại (NHTM) là rất quan trọng, nhằm đảm bảo rằng nguồn vốn của các cá nhân và tổ chức đầu tư là hợp pháp và phản ánh đúng năng lực tài chính thực tế Trong quá trình xem xét tăng vốn điều lệ của NHTM, cần phải xác minh nguồn tiền của cổ đông và các bên liên quan để tránh tình trạng đầu tư lòng vòng và vốn ảo trong hệ thống.
3.1.1.6 Hoàn thiện luật thuế thu nhập cá nhân
Việc kê khai thuế và tăng cường hình sự hóa các vi phạm trốn thuế thu nhập cá nhân là cần thiết để giảm thiểu tình trạng cá nhân lợi dụng tên người khác hoặc tổ chức để chi phối ngân hàng Khi áp dụng mức thuế cao và chính xác vào thu nhập thực, các nhà đầu tư sẽ điều chỉnh hành vi để phù hợp với lợi ích của bản thân, từ đó tạo ra lợi ích cho toàn bộ thị trường.
3.1.1.7 Đưa ra quy định, khung pháp lý cho công ty cổ phần tài chính
Hiện nay, các công ty cổ phần tài chính hoạt động như doanh nghiệp thông thường, không chịu sự quản lý của các quy định tài chính, không cần công khai thông tin và không bị ràng buộc bởi các cơ quan chức năng Tuy nhiên, chúng đóng vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ ngân hàng sở hữu ngân hàng.
3.1.1.8 Qui định chế tài khi vi phạm về các qui định về SHC
Khi cá nhân hoặc tổ chức vi phạm giới hạn góp vốn (5% cho cá nhân, 15% cho tổ chức và 20% cho cổ đông cùng bên liên quan), họ phải bán phần cổ phần vượt quá giới hạn trong thời gian quy định Ngân hàng Nhà nước và thanh tra ngân hàng sẽ giám sát quá trình bán cổ phần này.
3.1.2 Giải pháp giảm SHC 3.1.2.1 Xây dựng một lộ trình cụ thể từng bước giảm SHC trong hệ thống
NHTM hiện nay Bước 1: Tìm ra các mối quan hệ chéo đang tồn tại trong hệ thống NHTM hiện nay
Bước này phải có NHNN, Thanh tra NHNN tiến hàng lần theo dòng tiền để tìm ra các mối quan hệ SHC đang tồn tại trong hệ thống NHTM
Phân nhóm và xác định các mối quan hệ xung quanh một ngân hàng cụ thể là rất quan trọng Bằng cách lấy ngân hàng làm tâm điểm, chúng ta có thể hiểu rõ hơn về các mối quan hệ liên quan, từ đó đưa ra những phân tích sâu sắc và chính xác hơn về vai trò của ngân hàng trong hệ thống tài chính.
Bước 2: Nghiên cứu, xây dựng lộ trình giảm sở hữu vốn lẫn nhau giữa các bên đang tồn tại SHC
- Lộ trình thoái vốn của các bên đang sở hữu NHTM vượt hoặc trái với qui định
NHNN đang từng bước giảm vốn tại các ngân hàng thương mại nhà nước (NHTMNN) nhằm tách biệt rõ ràng vai trò sở hữu và giám sát của mình đối với các ngân hàng này.
Cơ quan quản lý có thể gây sức ép buộc các doanh nghiệp phi tài chính thoái vốn ra khỏi ngân hàng, nhất là các doanh nghiệp nhà nước
Định hướng quản lý sở hữu chéo tại các NHTM Việt Nam của Ngân hàng Nhà nước
3.2.1 Định hướng quản lý sở hữu chéo tại các NHTM Việt Nam của Ngân hàng Nhà nước Đối với NHTM Nhà nước
Nâng cao vai trò và vị trí của các ngân hàng thương mại nhà nước là mục tiêu quan trọng, nhằm đảm bảo chúng trở thành lực lượng chủ lực trong hệ thống tổ chức tín dụng Các ngân hàng này cần có quy mô lớn, hoạt động an toàn và hiệu quả, đồng thời sở hữu năng lực quản trị tiên tiến cùng khả năng cạnh tranh trong nước và quốc tế Mục tiêu đến năm 2015 là hình thành 1-2 ngân hàng thương mại nhà nước đạt tiêu chuẩn khu vực về quy mô, quản trị, công nghệ và khả năng cạnh tranh, đặc biệt trong bối cảnh phát triển của Ngân hàng Thương mại Cổ phần.
Chẩn chỉnh và sắp xếp lại các ngân hàng thương mại cổ phần, công ty tài chính và công ty cho thuê tài chính tại Việt Nam nhằm đảm bảo hoạt động an toàn, hiệu quả và tuân thủ pháp luật Các tổ chức tín dụng cần cạnh tranh lành mạnh, hoạt động minh bạch, đồng thời đáp ứng các chuẩn mực quản trị và an toàn ngân hàng Cần tạo điều kiện cho các tổ chức tín dụng lành mạnh phát triển, đồng thời xử lý quyết liệt các tổ chức yếu kém Kiểm soát quy mô, tốc độ tăng trưởng và phạm vi hoạt động của các tổ chức tín dụng phù hợp với điều kiện tài chính và năng lực quản trị.
Dựa trên việc đánh giá thực trạng tài chính, hoạt động và quản trị của các tổ chức tín dụng (TCTD), đặc biệt là chất lượng tài sản, công nợ, vốn tự có và mức độ an toàn, các TCTD sẽ được phân loại thành ba nhóm: TCTD lành mạnh, TCTD thiếu thanh khoản tạm thời và TCTD yếu kém, nhằm áp dụng các biện pháp xử lý phù hợp.
Các tổ chức tín dụng (TCTD) cần xây dựng phương án cơ cấu lại phù hợp với mức độ rủi ro, tình trạng yếu kém và điều kiện cụ thể của từng TCTD Nội dung cơ cấu lại bao gồm việc lành mạnh hóa tài chính, tái cấu trúc hoạt động, cải thiện hệ thống quản trị và điều chỉnh pháp nhân cùng sở hữu Đối với các tổ chức tín dụng nước ngoài, việc thực hiện các biện pháp này cũng cần được xem xét kỹ lưỡng để đảm bảo tính bền vững và hiệu quả.
Tạo điều kiện thuận lợi cho các tổ chức tín dụng nước ngoài hoạt động tại Việt Nam nhằm thúc đẩy sự cạnh tranh bình đẳng với các tổ chức tín dụng trong nước Việc này không chỉ góp phần nâng cao chất lượng dịch vụ tài chính mà còn mở rộng cơ hội hợp tác và phát triển kinh tế.
Khuyến khích các tổ chức tín dụng nước ngoài hợp tác chặt chẽ với tổ chức tín dụng Việt Nam để giải quyết những khó khăn mà các tổ chức này đang gặp phải Tăng cường liên kết và hợp tác trong việc phát triển sản phẩm, đổi mới quản trị và hiện đại hóa công nghệ ngân hàng giữa các tổ chức tín dụng nước ngoài và Việt Nam.
3.2.2 Các giải pháp hỗ trợ thực hiện định hướng quản lý sở hữu chéo tại các NHTM Việt Nam của Ngân hàng Nhà nước
Giải pháp xử lý sở hữu chéo cần toàn diện và đồng bộ, bao gồm việc sửa đổi, hoàn thiện cơ chế và chính sách nhằm hạn chế sở hữu chéo cũng như đảm bảo an toàn hoạt động ngân hàng Đồng thời, cần xem xét đặc điểm riêng của từng tổ chức tín dụng (TCTD) trong quá trình thực hiện Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã triển khai 6 giải pháp đồng bộ để thực hiện mục tiêu này.
Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã tăng cường thanh tra, giám sát và rà soát các vi phạm liên quan đến sở hữu chéo Đơn vị này cũng đang xây dựng lộ trình giảm sở hữu vốn lẫn nhau giữa các tổ chức tín dụng (TCTD), đồng thời tạo điều kiện cho các TCTD thoái vốn tại các công ty con và liên kết hoạt động không hiệu quả.
Xác định nguồn lực tài chính của các cổ đông khi tham gia góp vốn và mua cổ phần tại TCTD là rất quan trọng Cần đảm bảo rằng nguồn vốn đầu tư của các cổ đông vào TCTD là hợp pháp và phản ánh đúng năng lực tài chính thực tế của họ.
NHNN đang tăng cường công tác xác minh nguồn tiền của cổ đông và người có liên quan khi tham gia góp vốn, mua cổ phần tại các TCTD, nhằm xem xét việc tăng vốn điều lệ của các tổ chức tín dụng.
Vào thứ ba, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) thực hiện việc giám sát chặt chẽ các mối quan hệ tín dụng giữa cổ đông và những người có liên quan tại các tổ chức tín dụng (TCTD) Mục tiêu là vừa đánh giá khả năng tài chính của cổ đông, vừa ngăn chặn và phát hiện kịp thời tình trạng thao túng, chi phối ngân hàng, từ đó đảm bảo tuân thủ các giới hạn cấp tín dụng cho cổ đông và người liên quan.
Vào thứ tư, NHNN yêu cầu các TCTD tuân thủ nghiêm ngặt quy định về sở hữu chéo và đầu tư trong quá trình tái cơ cấu, đồng thời phối hợp chặt chẽ với Ủy ban chứng khoán để theo dõi và giám sát việc mua bán, chuyển nhượng cổ phần trên thị trường chứng khoán Các TCTD vi phạm các quy định về giới hạn sở hữu vốn, cấp tín dụng và các quy định an toàn khác cần phải thực hiện biện pháp xử lý kịp thời.
Thứ năm, yêu cầu các doanh nghiệp Nhà nước, tổng công ty Nhà nước xây dựng lộ trình thoái vốn đầu tư trong lĩnh vực ngân hàng
Thứ sáu, xây dựng các quy trình nhằm xử lý, ngăn chặn, phòng ngừa việc sở hữu chéo, đầu tư chéo
3.2.3 Lộ trình thực hiện định hướng quản lý sở hữu chéo tại các NHTM Việt Nam của Ngân hàng Nhà nước
- Đánh giá, xác định thực trạng hoạt động, chất lượng tài sản và nợ xấu của các tổ chức tín dụng;
- Tiến hành đánh giá và phân loại tổ chức tín dụng;
- Xây dựng và triển khai phương án cơ cấu lại tổ chức tín dụng yếu kém và tổ chức tín dụng khác;
- Tập trung hỗ trợ thanh khoản để bảo đảm khả năng chi trả của các tổ chức tín dụng;
Các ngân hàng thương mại nhà nước, ngoại trừ Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn Việt Nam, đã hoàn thành cơ bản việc phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng.
- Triển khai sáp nhập, hợp nhất, mua lại tổ chức tín dụng;
- Tăng vốn điều lệ và xử lý nợ xấu của các tổ chức tín dụng;
- Cơ cấu lại hoạt động và hệ thống quản trị
- Hoàn thành sửa đổi, bổ sung các quy định an toàn hoạt động ngân hàng;
- Tiếp tục triển khai lành mạnh hóa tài chính của các tổ chức tín dụng, bao gồm xử lý nợ xấu và tăng vốn điều lệ;
- Triển khai cơ cấu lại hoạt động và quản trị;
- Hoàn thành căn bản cơ cấu lại sở hữu, pháp nhân của ngân hàng thương mại cổ phần yếu kém;
- Hoàn thành cơ cấu lại các công ty tài chính và công ty cho thuê tài chính
- Hoàn thành căn bản cơ cấu lại tài chính của tổ chức tín dụng;
- Các tổ chức tín dụng đáp ứng đầy đủ mức vốn điều lệ thực và các chuẩn mực, giới
-61- hạn an toàn hoạt động ngân hàng theo quy định pháp luật;
- Tiếp tục triển khai cơ cấu lại hoạt động và quản trị;
- Tiếp tục sáp nhập, hợp nhất, mua lại theo nguyên tắc tự nguyện
- Hoàn thành cơ cấu lại hoạt động và quản trị
Dựa trên thực tế sở hữu chéo trong hệ thống ngân hàng Việt Nam và các lý thuyết đã trình bày trong chương 1 và 2 của luận văn, chương 3 đề xuất các kiến nghị và giải pháp nhằm giảm thiểu sở hữu chéo, từ đó giảm thiểu tác động tiêu cực của nó đến an toàn hoạt động của hệ thống ngân hàng.
Tác giả kiến nghị giảm sở hữu chéo trong ngành ngân hàng thông qua việc định nghĩa rõ ràng về sở hữu chéo trong các thông tư và nghị định, đồng thời bổ sung quy định về các bên liên quan và cách xác định tỷ lệ sở hữu của cổ đông, bao gồm cả các công ty con và công ty liên kết Giải pháp đề xuất gồm hai điểm chính: thứ nhất, yêu cầu các cá nhân và tổ chức vi phạm giới hạn sở hữu phải thoái vốn bằng cách bán cổ phần vượt mức ra thị trường, với sự giám sát chặt chẽ; thứ hai, cần có biện pháp đối với các ngân hàng đang tồn tại cùng tình trạng sở hữu chéo.
1 chủ sở hữu tiến hành sáp nhập
