Nguồn: Tác giả tự vẽ
Hình 1.5 minh họa việc sở hữu lẫn nhau giữa các NHTM cổ phần. Sở hữu
chéo giữa các NH cũng tạo điều kiện để cho các DN sở hữu NH này có thể dễ dàng
vay được vốn từ NH kia. Bằng sở hữu chéo, các NHTM đã không vi phạm các quy
định về các hạn chế nhằm bảo đảm an tồn hoạt động của NHTM. Đó là các quy định về những trường hợp khơng được cấp tín dụng, hạn chế cấp tín dụng, giới hạn cấp tín dụng và quy định về giới hạn góp vốn, mua cổ phần. Tổn thất, thiệt hại của các hoạt động lách luật trên cổ đông của NH A đầu tư mua cổ phần của NH khác khơng vì lợi ích của cổ đơng mà vì lợi ích của các cổ đơng lớn của NH làm thiệt hại đến các cổ đông thiểu số của NHB. NH B thực hiện hành động rủi ro là cho vay, đầu tư do quan hệ hoặc chỉ định. Khi rủi ro xảy ra, khoản cho vay hay đầu tư bị lỗ, gây mất vốn. NH B khó khăn về thanh khoản. Mức độ thiệt hại của các khoản cho vay hay đầu tư ngày càng lớn, NH B sẽ mất thanh khoản.
2.1.1.6 Sở hữu NHTM cổ phần bởi các tập đồn, tổng cơng ty Nhà nước và tư nhân
NHTM cổ phần A Cho vay Sở hữu Cổ đông lớn NHTM cổ phần B Người gửi tiền Cổ đông thiểu số Sở hữu Người gửi tiền Cổ đông thiểu số
-21-
Hình 1.6: Sở hữu của các tập đồn, tổng cơng ty Nhà nước và tư nhân tại các NHTM
Nguồn: Tác giả tự vẽ
Hình 1.6 minh họa việc sở hữu cúa các tập đồn, tổng cơng ty Nhà nước, tư nhân tại NHTM. Sở hữu chéo trong trường hợp này đó là việc các NHTM cổ phần có cổ đơng lớn là các tập đồn, tổng cơng ty nhà nước và tư nhân khi đó NHTM cổ phần này này trở thành sân sau, chuyên huy động vốn từ dân để tài trợ cho các dự án của tập đồn, cơng ty nhà nước và tư nhân là cổ đông. Mặc dù theo quy định, các NH khơng được cho các cổ đơng của mình vay vốn nhưng các NH có thể lách quy định bằng cách cho các công ty con của các DN vay vốn.
2.1.2 Các quy định đảm bảo an toàn hoạt động của NHTM Việt Nam 2.1.2.1 Tỷ lệ an tồn vốn tối thiểu
Thơng tư số 13/2010/TT-NHNN (sau đây gọi tắt là Thông tư 13) quy định về các tỷ lệ bảo đảm an tồn trong hoạt động của tổ chức tín dụng được Ngân hàng Nhà nước Việt Nam ban hành ngày 20/5/2010, có hiệu lực từ ngày 01/10/2010. Thơng tư 13 gồm 22 điều, đề cập đến nhiều vấn đề liên quan đến mức độ an toàn của các TCTD, trong đó có điểm mấu chốt đó là tăng tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu.
Theo quy định tài sản Có chia thành nhiều loại khác nhau có mức độ rủi ro từ 0% đến 250%. Vốn tự có gồm vốn tự có cấp 1 và cấp 2. Tỷ lệ an tồn vốn tối thiểu
CHÍNH PHỦ Bộ tài chính NHNN Ngân hàng thương mại cổ phần Quản lý Sở hữu Tập đồn, Tổng Cơng ty nhà nước và tư nhân
Sở hữu
Giám sát Cho vay
-22-
gồm hai loại : CAR riêng lẻ và CAR hợp nhất.Theo quy định thì CAR của các NHTM phải đạt 9%.
2.1.2.2 Giới hạn tín dụng
Thông tư 13 quy định tổng dư nợ cho vay của tổ chức tín dụng đối với một khách hàng khơng được vượt q 15% vốn tự có của tổ chức tín dụng, và tổng dư nợ cho vay tối đa với một nhóm khách hàng có liên quan là 25% vốn tự có của NH. Khoản đầu tư trái phiếu do DN phát hành cũng được tính gộp vào dư nợ tín dụng. Các NHTM khơng được cấp tín dụng cho DN hoạt động trong lĩnh vực kinh doanh chứng khoán mà NHTM nắm quyền kiểm soát.
2.1.2.3 Tỷ lệ khả năng chi trả
Theo thơng tư 13 thì tỷ lệ về khả năng chi trả phải được tổ chức tín dụng xác định và có các biện pháp để đảm bảo các tỷ lệ về khả năng chi trả cho ngày hôm sau như sau: Tỷ lệ tối thiểu bằng 15% giữa tổng tài sản “Có” thanh tốn ngay và tổng Nợ phải trả.Tỷ lệ tổng tài sản có đến hạn trong 7 ngày tiếp theo và tổng nợ đến hạn thanh tốn trong vịng 7 ngày tối thiểu bằng 1.
Theo quy định, tổ chức tín dụng phải thành lập một bộ phận quản lý tài sản “Nợ”, tài sản “Có” (từ cấp phịng hoặc tương đương trở lên), để theo dõi và quản lý khả năng chi trả hàng ngày. Bộ phận quản lý tài sản “Nợ”, tài sản “Có” do Tổng Giám đốc (Giám đốc) hoặc Phó Tổng Giám đốc (Phó Giám đốc) được ủy quyền phụ trách.
2.1.2.4 Giới hạn góp vốn, mua cổ phần
Một cổ đông cá nhân không được sở hữu vượt quá 5% vốn điều lệ của một tổ chức tín dụng, một cổ đơng là tổ chức khơng được sở hữu vượt quá 15% vốn điều lệ của một tổ chức tín dụng, trừ một số trường hợp đặc biệt, cổ đông và những người liên quan của cổ đơng đó khơng được sở hữu vượt quá 20% vốn điều lệ của một tổ chức tín dụng
Theo luật số 47 luật các tổ chức tín dụng về góp vốn và mua cổ phần như sau:
-23-
con, công ty liên kết của ngân hàng thương mại đó vào một doanh nghiệp hoạt động trên lĩnh vực quy định tại khoản 4 Điều 103 của Luật này không được vượt quá 11% vốn điều lệ của doanh nghiệp nhận vốn góp. Ngân hàng thương mại được góp vốn, mua cổ phần của doanh nghiệp hoạt động trong các lĩnh vực sau đây:
+ Bảo hiểm, chứng khoán, kiều hối, kinh doanh ngoại hối, vàng, bao thanh toán, phát hành thẻ tín dụng, tín dụng tiêu dùng, dịch vụ trung gian thanh tốn, thơng tin tín dụng;
+ Lĩnh vực khác không quy định tại điểm a khoản này.
- Tổng mức góp vốn, mua cổ phần của một ngân hàng thương mại vào các doanh nghiệp, kể cả các công ty con, công ty liên kết của ngân hàng thương mại đó khơng được vượt q 40% vốn điều lệ và quỹ dự trữ của ngân hàng thương mại.
- Mức góp vốn, mua cổ phần của một cơng ty tài chính và các cơng ty con, cơng ty liên kết của cơng ty tài chính vào một doanh nghiệp theo quy định tại khoản 2 Điều 110 của Luật này không được vượt quá 11% vốn điều lệ của doanh nghiệp nhận vốn góp.
+ Cơng ty tài chính được góp vốn, mua cổ phần của doanh nghiệp, quỹ đầu tư. - Tổng mức góp vốn, mua cổ phần của một cơng ty tài chính theo quy định tại khoản 1 Điều 110 của Luật này vào các doanh nghiệp, kể cả các công ty con, cơng ty liên kết của cơng ty tài chính đó khơng được vượt q 60% vốn điều lệ và quỹ dự trữ của cơng ty tài chính.
+ Cơng ty tài chính chỉ được dùng vốn điều lệ và quỹ dự trữ để góp vốn
+ Cơng ty tài chính được góp vốn, mua cổ phần của doanh nghiệp, quỹ đầu tư. + Cơng ty tài chính chỉ được thành lập, mua lại công ty con, công ty liên kết hoạt động trong các lĩnh vực bảo hiểm, chứng khoán, quản lý tài sản bảo đảm sau khi được Ngân hàng Nhà nước chấp thuận bằng văn bản.
- Tổ chức tín dụng khơng được góp vốn, mua cổ phần của các doanh nghiệp, tổ chức tín dụng khác là cổ đơng, thành viên góp vốn của chính tổ chức tín dụng đó.
Đồng thời Luật các tổ chức tín dụng cũng quy định tỷ lệ góp vốn tối đa vào mỗi cơng ty và tổng mức góp vốn, mua cổ phần của NHTM. Các NHTM
-24-
khơng được góp vốn, mua cổ phần của NHTM là cổ đơng, thành viên góp vốn của chính NHTM đó. Các khoản đầu tư, góp vốn cổ phần này của NHTM phải loại ra khỏi vốn tự có khi tính các tỷ lệ an tồn vốn tối thiểu.
2.1.2.5 Tỷ lệ cấp tín dụng so với nguồn vốn huy động
Theo Thông tư 19, NHNN sửa đổi Điều 18 của Thông tư 13 về tỷ lệ cấp tín dụng từ nguồn vốn huy động. Theo đó, tổ chức tín dụng chỉ được sử dụng vốn huy động để cấp tín dụng với điều kiện trước và sau khi cấp tín dụng đều đảm bảo tỷ lệ về khả năng chi trả và các tỷ lệ bảo đảm an tồn khác quy định tại Thơng tư này. Việc cấp tín dụng từ nguốn vốn huy động không được vượt quá các tỷ lệ quy định như sau: Đối với ngân hàng là 80%; đối với tổ chức tín dụng phi ngân hàng là 85%. Cấp tín dụng quy định tại Khoản 1 Điều này bao gồm các hình thức cho vay, cho thuê tài chính, bao thanh tốn, chiếu khấu giấy tờ có giá và cơng cụ chuyển nhượng. Sau đó, NHNN đã hủy bỏ quy định trên bởi Thông tư 22/2011/TT-NHNN.
Trong Thông tư 13, quy định nguồn vốn huy động sử dụng để cho vay không bao gồm tiền gửi không kỳ hạn của tổ chức kinh tế, Kho bạc Nhà nước, Bảo hiểm Xã hội và các tổ chức khác. Một số ngân hàng cho hay, tiền gửi không kỳ hạn của những đối tượng trên thường chiếm tỷ lệ từ 15% - 20% trong tổng nguồn vốn huy động của các tổ chức tín dụng. Đây là nguồn vốn có tính ổn định cao.
Ngồi tỷ lệ 20% của nguồn vốn huy động không được sử dụng để cho vay theo cơng thức trên, thì cịn khoảng 15% tiền gửi khơng kỳ hạn kể trên không được sử dụng để cho vay. Như thế, phần nguồn vốn để đảm bảo khả năng thanh toán lên tới 35% trên tổng nguồn vốn huy động là quá cao, không hợp lý…
Khoản 3, Điều 18 của Thông tư số 13 được sửa đổi tại Thông tư 19 quy định lại nguồn vốn huy động, bao gồm: Tiền gửi của cá nhân dưới các hình thức tiền gửi khơng kỳ hạn, tiền gửi có kỳ hạn; Tiền gửi có kỳ hạn của tổ chức, bao gồm cả tiền gửi có kỳ hạn của tổ chức tín dụng khác và chi nhánh ngân hàng nước ngồi; 25% tiền gửi khơng kỳ hạn của tổ chức kinh tế (trừ tổ chức tín dụng), kỳ hạn 3 tháng trở lên (trừ tiền vay của tổ chức tín dụng khác trong nước để bù đắp thiếu hụt tạm thời đối với các tỷ lệ về khả năng chi trả theo quy định tại Khoản 1, Điều 14 Thông tư
-25-
13) và tiền vay của tổ chức tín dụng nước ngồi; Vốn huy động từ tổ chức, cá nhân dưới hình thức phát hành giấy tờ có giá.
2.1.3 Tác động của sở hữu chéo đến an toàn hoạt động của các NHTM Việt Nam Nam
2.1.3.1Vi phạm về vốn
Theo quy định của Nghị định 141/2006/NĐ -CP, vốn điều lệ thực góp của các ngân hàng phải đạt 1.000 tỷ đồng vào năm 2008 và 3.000 tỷ đồng vào năm 2010. Thông qua sở hữu chéo, cổ đơng ngân hàng A có thể vay tiền ngân hàng B để góp vốn vào ngân hàng A, và ngược lại. Hoạt động đi vay này tạo ra tình trạng tăng vốn ảo trong các ngân hàng.
Ví dụ, một người có 1000 tỷ đồng mua cổ phần của ngân hàng A, lấy cổ phần đó đến ngân hàng B để thế chấp vay, được thêm 1000 tỷ đồng nữa. Người đó sẽ quay lại ngân hàng A để mua thêm cổ phần để được vay nhiều hơn, hoặc mua cổ phần của ngân hàng C, lấy cổ phần của ngân hàng C để thế chấp vay ngân hàng D, được 1000 tỷ đồng mua cổ phần của ngân hàng E…Cứ như vậy, chỉ 1000 tỷ đồng chạy thành ra 5000-7000 tỷ đồng bằng cách sở hữu chéo tại nhiều ngân hàng.Vậy tại sao người ta lại làm như vậy?Bởi những người vay mua cổ phiếu, thành cổ đơng lớn của ngân hàng thì sẽ khống chế, chi phối được ngân hàng đó để vay cho mục đích đầu tư cá nhân của mình.
Chính điều này đã tạo ra luồng vốn tưởng là góp thật vào hệ thống nhưng thực chất lại là vốn vay lẫn nhau giữa các ngân hàng.Trong 4 năm qua, hàng loạt các NHTMCP đã nâng vốn điều lệ lên 3.000 tỷđồng. Nhưng trên thực tế, quy mơ của dịng vốn mới thực sự được bổ sung vào hệ thống ngân hàng vẫn chưa được làm rõ. Với quy mô vốn điều lệ tăng, các ngân hàng được phép huy động thêm tiền gửi trong dân cư và hàng nghìn tỷ đồng vốn huy động mới này lại có thể được dùng để tài trợ cho những dự án sân sau của chính các cổ đơng lớn của ngân hàng. Ngồi ra, sở hữu chéo làm sai lệch việc đánh giá rủi ro của hệ thống ngân hàng vì rất nhiều chỉ số dựa trên số vốn tự có như hệ số an tồn (CAR),hay tỷ lệ vốn tự có/tổng tài sản, trong khi đó vốn tự có của các ngân hàng khơng thực chất là có quymơ như vậy
-26-
mà bao gồm cả nguồn vốn ảo do sở hữu chéo. Trong những năm gần đây, tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng liên tục nóng khiến hệ số địn bẩy tài chính tăng lên và hệ số an tồn vốnCAR giảm, đồng thời tấm đệm để phòng ngừa rủi ro là vốn tự có lại mỏng và bị gây nhiễu bởi sở hữu chéo, tất cả những điều đó càng làm trầm trọng hơn những khó khăn của hệ thống.Các chỉ số khơng chính xác lại dẫn đến sai lệch cả về quản trị ngân hàng cũng như việc giám sát đối với hệ thống tài chính. Điều này là đặc biệt nguy hiểm vì những rủi ro trong lĩnh vực ngân hàng tài chính khi bùng phát thì có sức lan tỏa rất rộng và hậu quả nghiêm trọng cho toàn bộ nền kinh tế.
Thêm vào đó, trong khi hoạt động của cơng ty quản lý quỹ đầu tư, quỹ đầu tư, cơng ty chứng khốn bị kiểm sốt, giám sát chặt chẽ bởi Ủy ban Chứng khoán Nhà nước; hoạt động của ngân hàng thương mại và cơng ty tài chính bị kiểm sốt, giám sát chặt chẽ bởi Ngân hàng Nhà nước, thì cơng ty cổ phần đầu tư tài chính khơng bị giám sát, quản lý bởi cơ quan quản lý nhà nước chuyên ngành nào, mà chỉ hoạt động theo Luật Doanh nghiệp, cho dù cơng ty này hoạt động khơng khác gì quỹ đầu tư, cơng ty tài chính. Lợi dụng kẽ hở này, một nhóm cá nhân thành lập cơng ty cổ phần đầu tư tài chính để mua cổ phần của một số ngân hàng nào đó, đồng thời họ cũng mua cổ phần tại những ngân hàng này.Sau khi đã sở hữu được lượng cổ phần kha khá, một mặt họ vay vốn tại ngân hàng mà họ là cổ đông, mặt khác lại yêu cầu các ngân hàng mà họ và công ty cổ phần đầu tư tài chính do họ sáng lập đầu tư vốn vào các ngân hàng trong nhóm và như thế, “quyền lực” của họ một lần nữa lại được nâng lên.
2.1.3.2 Vi phạm về giới hạn tín dụng
Khi sở hữu chéo thì quy định này sẽ bị vơ hiệu hóa. Bởi lẽ, sở hữu chéo cho phép một doanh nghiệp, hay ngân hàng thương mại, có tỷ lệ cổ phần lớn trong các ngân hàng thương mại có thể gây áp lực để ngân hàng này cấp vốn đầu tư vào những dự án của doanh nghiệp hay ngân hàng “sân sau” của mình”. Điều này sẽ dẫn đến nguy cơ là quy định bị “vượt rào”, bộ máy sàng lọc theo tiêu chí hiệu quả đầu tư của ngân hàng thương mại bị vô hiệu.
-27-
Các quy định về các đối tượng cấm cho vay, hạn chế cho vay cũng sẽ bị ảnh hưởng. Chẳng hạn, pháp luật khơng cho phép tổ chức tín dụng cho vay đối với Chủ tịch HĐQT, Tổng giám đốc, người thân của họ và một số đối tượng khác. Tuy nhiên, những người này lại có thể vay ở tổ chức tín dụng khác mà tổ chức của mình là cổ đơng lớn. Sở hữu chéo cũng giúp các ngân hàng có thể lách quy định về việc khơng được cho các cổ đơng của mình vay vốn bằng cách cho các công ty con của các doanh nghiệp vay vốn.Các NH cho vay người có liên quan sẽ vơ hiệu hóa quy định về giới hạn tín dụng. Nguy hiểm hơn, NH có thể chuyển các khoản nợ xấu thành tài sản có khác thơng qua việc chuyển nợ xấu sang các công ty con, công ty liên kết và việc này sẽ vơ hiệu hóa quy định về báo cáo chất lượng tín dụng và trích dự phịng rủi ro.
Hơn nữa, trong bối cảnh hiện nay, ngân hàng thương mại rất dễ biến thành