Luận văn thạc sĩ UEH nguy cơ cổ đông lợi dụng sự buông lỏng giám sát của ban kiểm soát thao túng ngân hàng TMCP, tình huống ngân hàng TMCP á châu (ACB)

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH CHƯƠNG TRÌNH GIẢNG DẠY KINH TẾ FULBRIGHT - PHẠM MINH ĐỨC NGUY CƠ CỔ ĐÔNG LỢI DỤNG SỰ BUÔNG LỎNG GIÁM SÁT CỦA BAN KIỂM SOÁT THAO TÚNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN: TÌNH HUỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN Á CHÂU (ACB) LUẬN VĂN THẠC SĨ CHÍNH SÁCH CƠNG TP Hồ Chí Minh – Năm 2015 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH CHƯƠNG TRÌNH GIẢNG DẠY KINH TẾ FULBRIGHT - PHẠM MINH ĐỨC NGUY CƠ CỔ ĐÔNG LỢI DỤNG SỰ BUÔNG LỎNG GIÁM SÁT CỦA BAN KIỂM SOÁT THAO TÚNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN: TÌNH HUỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN Á CHÂU (ACB) LUẬN VĂN THẠC SĨ CHÍNH SÁCH CƠNG Chun ngành: Chính sách cơng Mã số: 60340402 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS TS PHẠM DUY NGHĨA TP Hồ Chí Minh – Năm 2015 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com -i- LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Luận văn hồn tồn tơi thực Các đoạn trích dẫn số liệu sử dụng luận văn đƣợc dẫn nguồn có độ xác cao phạm vi hiểu biết Luận văn không thiết phản ánh quan điểm trƣờng Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh hay Chƣơng trình giảng dạy kinh tế Fulbright Tác giả luận văn Phạm Minh Đức LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com -ii- LỜI NÓI ĐẦU Trong năm gần đây, với phát triển mạnh mẽ thị trƣờng chứng khoán xu hƣớng cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nƣớc, nhà đầu tƣ thị trƣờng Việt Nam có thêm kênh đầu tƣ mới, góp vốn vào doanh nghiệp thông qua việc mua bán cổ phiếu sàn chứng khoán thị trƣờng OTC Khi việc sở hữu cơng ty đƣợc đại chúng hóa dẫn tới tham gia đông đảo nhà đầu tƣ, đồng thời dẫn đến phân nhóm cổ đơng cơng ty Nhóm cổ đơng lớn - ngƣời nắm quyền định điều hành doanh nghiệp thơng qua phiếu - có lợi vƣợt trội có ảnh hƣởng mạnh đến thành viên ban điều hành doanh nghiệp Điều tạo nguy cổ đơng lớn dùng ảnh hƣởng tác động lên hoạt động điều hành doanh nghiệp nhằm tạo lợi mang lại lợi ích cho họ nhƣng lại làm ảnh hƣởng đến lợi ích chung tồn cơng ty qua làm thiệt hại cho cổ đông nhỏ khác Để khắc phục điều Luật Doanh nghiệp năm 2005 đời quy định chức nhiệm vụ Ban kiểm soát với ý tƣởng Ban kiểm soát quan đối trọng để kiểm tra giám sát hoạt động ban điều hành (bao gồm HĐQT BGĐ) nhằm đảm bảo hoạt động điều hành tuân thủ luật pháp phục vụ cho lợi ích tất cổ đông không phục vụ cho lợi ích nhóm thiểu số cổ đơng Đối với ngân hàng thƣơng mại cổ phần, doanh nghiệp cổ phần đặc biệt có ảnh hƣởng trọng yếu đến vận hành kinh tế, ngân hàng thƣơng mại đƣợc pháp luật điều chỉnh riêng thông qua Luật tổ chức tín dụng Trong Luật tổ chức tín dụng, vai trị Ban kiểm sốt Ngân hàng thƣơng mại đƣợc quy định chi tiết với mục đích đảm bảo việc giám sát Ban kiểm soát hoạt động điều hành đƣợc thực thi cách chặt chẽ đắn giúp cho ngân hàng hoạt động pháp luật lợi ích đa số cổ đơng Tuy nhiên, tình hình thực tiễn hoạt động ngân hàng thƣơng mại cho thấy thực tế là: ảnh hƣởng nhóm cổ đơng lớn hoạt động điều hành ngân hàng mạnh Đã có nhiều trƣờng hợp cho thấy cổ đơng dùng ảnh hƣởng tác động để ngân hàng cấp tín dụng dƣới chuẩn cho cơng ty sân sau có lợi ích liên quan Hoặc tác động để vay vốn từ ngân hàng thông qua số cơng ty sau sử dụng khoản tín dụng để mua LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com -iii- cổ phiếu nhằm tăng tỷ lệ sở hữu ngân hàng ngân hàng khác Những hoạt động làm biến dạng tranh thực tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu, giới hạn tín dụng, giới hạn góp vốn cổ phần đầu tƣ, khả chi trả, phân loại nợ trích dự phịng rủi ro, từ đẩy ngân hàng đối mặt với rủi ro tiềm ẩn chƣa đƣợc kiểm sốt Từ thực tiễn đó, số câu hỏi đặt là: Tại Ban kiểm sốt lại khơng nhận biết ngăn cản đƣợc rủi ro đó? Vai trị Ban kiểm sốt việc cảnh báo giám sát hoạt động điều hành? Có phải quy định hành Ban kiểm soát ngân hàng thƣơng mại cổ phần chƣa đủ để Ban kiểm sốt thực tốt chức nhiệm vụ mình? Luận văn sâu vào phân tích quy định luật pháp Ban kiểm soát ngân hàng thƣơng mại cổ phần từ điểm yếu quy định dẫn đến việc cổ đông lớn vơ hiệu hóa vai trị giám sát Ban kiểm sốt Thơng qua nghiên cứu tình Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Á Châu (ACB) Luận văn cách thức cụ thể mà cổ đông Nguyễn Đức Kiên thực để thao túng hoạt động điều hành Ngân hàng ACB vơ hiệu hóa vai trị giám sát Ban kiểm soát Từ điểm yếu đƣợc quy định Ban kiểm soát cách thức hoạt động thao túng diễn thực tế, Luận văn đề xuất giải pháp nhằm bổ sung sửa đổi quy định hành nhằm giúp giảm thiểu ảnh hƣởng tƣơng tự từ cổ đông lớn, tăng hiệu giám sát Ban kiểm soát ngân hàng thƣơng mại cổ phần từ đảm bảo quyền lợi đa số cổ đông LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com -iv- MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI NÓI ĐẦU ii MỤC LỤC iv DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ vi CHƢƠNG TỔNG QUAN VÀ VẤN ĐỀ CHÍNH SÁCH 1.1 Tổng quan hệ thống Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Việt Nam – Bối cảnh sách 1.2 Mục tiêu nghiên cứu câu hỏi sách: 1.3 Phạm vi nghiên cứu 1.4 Cấu trúc Luận văn CHƢƠNG KHUNG PHÂN TÍCH 2.1 Lý thuyết Quản trị công ty 2.2 Lý thuyết thông tin bất cân xứng (vai trò Ngƣời ủy nhiệm Ngƣời thừa hành) 2.3 Các quy định BKS NHTMCP Việt Nam điểm bất hợp lý làm suy giảm vai trò giám sát BKS 2.4 BKS số nƣớc giới: 15 CHƢƠNG TÌNH HUỐNG NGÂN HÀNG ACB 17 3.1 Giới thiêu Ngân hàng ACB 17 3.2 Sơ đồ tổ chức Ngân hàng ACB: 19 3.3 Ban kiểm soát Ngân hàng ACB (giai đoạn 2008 – 2012) 20 3.4 Hoạt động Ban kiểm soát 22 3.5 Đánh giá hoạt động Ban kiểm soát ACB 22 3.6 Vấn đề ngƣời ủy nhiệm – ngƣời thừa hành cổ đông BKS ACB : 24 3.7 Hành vi thao túng cổ đông Nguyễn Đức Kiên hoạt động điều hành Ngân hàng ACB 25 CHƢƠNG KHUYẾN NGHỊ CHÍNH SÁCH VÀ KẾT LUẬN 43 4.1 Khuyến nghị sách 43 4.2 Kết luận 47 TÀI LIỆU THAM KHẢO 49 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com -v- DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt ACB Tên tiếng Anh Asia Commercial Bank Tên tiếng Việt Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Á Châu BKS Ban kiểm soát BCTC Báo cáo tài BCTN Báo cáo thƣờng niên DN Doanh nghiệp DNNN Doanh nghiệp Nhà nƣớc HĐQT Hội đồng quản trị HĐSL Hội đồng sáng lập NCTH Nghiên cứu tình NH Ngân hàng NHVN Ngân hàng Việt Nam NHTM Ngân hàng Thƣơng mại NHTMCP Ngân hàng Thƣơng mại Cổ phần NHNN Ngân hàng Nhà nƣớc P.TGĐ Phó Tổng Giám đốc TCTD Tổ chức tín dụng TGĐ Tổng Giám đốc TV.BKS Thành viên BKS TV HĐQT Thành viên HĐQT VN Việt Nam LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com -vi- DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ Hình vẽ Hình 2.1 Hệ thống quản trị công ty Hình 3.1: Tăng trƣởng mạng lƣới qua năm 17 Hình 3.2: Mạng lƣới ACB phân bố theo vùng 18 Hình 3.3: Sơ đồ tổ chức Ngân hàng ACB 19 Hình 3.4: Sơ đồ hoạt động BKS Ngân hàng ACB 20 Hình 3.5: Sơ đồ đƣờng nguồn tiền dùng mua cổ phiếu ACB 32 Hình 3.6: Sơ đồ đƣờng nguồn tiền trả lại cho ACBS 34 Hình 3.7: Ma trận rủi ro lợi ích việc đầu tƣ mua cổ phiếu ACB 38 Hình 3.8: Ma trận rủi ro lợi ích lựa chọn hai Phƣơng án 41 Hình 4.1: Thống kê số tiêu 43 DANH MỤC HỘP Hộp Hộp 1: Các thành viên BKS Ngân hàng ACB giai đoạn 2008 – 2012 21 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com -1- CHƢƠNG TỔNG QUAN VÀ VẤN ĐỀ CHÍNH SÁCH 1.1 Tổng quan hệ thống Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Việt Nam – Bối cảnh sách 1.1.1 Tổng quan hệ thống ngân hàng Việt Nam Ngành ngân hàng Việt Nam thực bắt đầu phát triển từ đầu năm 1990s Từ hệ thống ngân hàng (NH) cấp, đến ngành NH phát triển mạnh mẽ, trở thành hệ thống rộng lớn NH tổ chức phi NH vòng 20 năm Hiện hệ thống NH Việt Nam số lƣợng Tổ chức tín dụng (TCTD) bao gồm: 05 NH thƣơng mại nhà nƣớc (NHTMNN), 34 NH thƣơng mại cổ phần (NHTMCP), 04 NH liên doanh (NHLD), 05 NH 100% vốn nƣớc ngồi 100 chi nhánh phịng giao dịch NH nƣớc ngồi, 18 cơng ty tài chính, 12 cơng ty cho th tài chính, khoảng 1.100 quỹ tín dụng NH có tổng tài sản lớn NH Nông nghiệp phát triển nông thôn, NH có tổng vốn điều lệ lớn NH Cơng thƣơng Hơn nửa tổng số NHTMCP có quy mô nhỏ với tổng tài sản dƣới 50.000 tỷ đồng vốn điều lệ dƣới 5.000 tỷ đồng Một nửa số NHTMCP có số vốn điều lệ dƣới 4.000 tỷ đồng có bốn NHTMCP bao gồm NHTMCP Xuất Nhập Việt Nam (EIB), NHTMCP Sài Gòn Thƣơng Tín (STB), NHTMCP Sài Gịn (SCB) NHTMCP Qn đội (MBB) có số vốn điều lệ 10.000 tỷ đồng So với NH khu vực, quy mô NH Việt Nam nhỏ bé 1.1.2 Bối cảnh sách – Vụ án “Bầu Kiên” Trong năm 2013 - 2014 có kiện bật truyền thông vụ án “Bầu Kiên”, xét xử ông Nguyễn Đức Kiên – cổ đông Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Á Châu (ACB) - bị can khác với loạt tội danh tổng mức án dành cho ông Nguyễn Đức Kiên 30 năm tù (Tòa phúc thẩm xử y án sơ thẩm) Một tình tiết đáng ý Bản cáo trạng Viện kiểm sát nhân dân tối cao (VKSNDTC) việc ông Nguyễn Đức Kiên – cổ đông không tham gia giữ chức vụ Ngân hàng LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com -2- nhà nƣớc chuẩn y - thực thao túng hoạt động điều hành ACB ảnh hƣởng thơng qua số cơng cụ, hai cơng cụ dễ dàng quan sát nhận dạng là: sử dụng vai trị cổ đơng lớn vị trí phó Chủ tịch Hội đồng sáng lập (HĐSL) chế chƣa có tiền lệ nằm quy định luật pháp hành Trong Ban kiểm sốt (BKS) ACB giai đoạn hoạt động cách bình thƣờng, thực chức nhiệm vụ theo quy định luật Tuy nhiên, qua báo cáo BKS ACB qua năm giai đoạn 2008 – 2011, không thấy phản ánh phát hiện tƣợng hoạt động điều hành bị cổ đông không tham gia máy điều hành thao túng, tất nhiên khơng có ngăn chặn BKS thao túng Vậy điều thực xảy giai đoạn này? Có thực cổ đơng Nguyễn Đức Kiên thao túng hoạt động điều hành NH theo ý ơng ta hay khơng? Nếu có trục trặc nằm đâu để dẫn tới việc BKS khơng thể ngăn cản điều đó? 1.2 Mục tiêu nghiên cứu câu hỏi sách: 1.2.1 Mục tiêu nghiên cứu: Luận văn đặt mục tiêu nghiên cứu: Nguy cổ đông lợi dụng buông lỏng giám sát Ban kiểm soát thao túng ngân hàng thương mại cổ phần: Tình Ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu (ACB), từ đề xuất sửa đổi pháp luật việc quy định chức quyền hạn BKS NHTMCP nhằm nâng cao vai trị giám sát BKS 1.2.2 Câu hỏi sách: - Có hay khơng hành vi thao túng ngân hàng cổ đơng lớn? Và có tác hại hành vi ngân hàng nào? - Các quy định pháp luật hành đủ để Ban kiểm soát kiểm tra, giám sát ngăn chặn hành vi thao túng số cổ đông lớn hoạt động điều hành ngân hàng hay không? 1.3 Phạm vi nghiên cứu Luận văn tập trung vào phân tích quy định luật pháp hành chức nhiệm vụ BKS NHTMCP Đồng thời tập trung phân tích cách thức mà ông Kiên sử dụng để thao túng hoạt động điều hành ACB phân tích việc BKS LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com -37- báo cáo anh Nguyễn Đức Kiên, anh Kiên bảo hợp tác đầu tư với công ty ACI ACBS đầu tư”- ông Chung đáp.”44 Nhƣ thấy việc dùng tiền ACB đầu tƣ mua cổ phiếu ACB chủ trƣơng ông Nguyễn Đức Kiên, không nằm HĐQT nhƣng ông Kiên dùng ảnh hƣởng tác động để máy điều hành thực thi chủ trƣơng bác bỏ ý kiến phản đối tính chất sai phạm việc đầu tƣ Thông qua Ma trận rủi ro lợi ích việc đầu tƣ mua cổ phiếu ACB (Hình 3.7) thấy lợi ích mà ơng Kiên đạt đƣợc hoạt động đầu tƣ thành công rủi ro ACB phải đối mặt Đây biểu thực tế vấn đề Ngƣời ủy quyền – Ngƣời thừa hành mà Ngƣời thừa hành lựa chọn hành động lợi ích thay lợi ích Ngƣời ủy quyền 44 Tâm Lụa (2014) LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com -38- Hình 3.7: Ma trận rủi ro lợi ích việc đầu tƣ mua cổ phiếu ACB ĐẦU TƢ CỔ PHIẾU ACB KHẢ NĂNG CÓ LÃI THUA LỖ - Hƣởng lợi nhuận gián tiếp thông qua - Chịu lỗ gián tiếp thông qua công ty ACBS theo Hợp đồng hợp tác đầu Công ty ACBS theo Hợp đồng tƣ ký Công ty ACBS hai Công ty hợp tác đầu tƣ ký Công ty ACI ACI-HN Tuy nhiên lợi nhuận ACBS hai Công ty ACI bị xói mịn phần chênh lệch lãi ACI-HN, giới hạn lỗ tối đa suất động tác ACB cho vay ACBS toàn số tiền đầu tƣ HÀNG vay lại thông qua KienLongbank - Chịu lỗ gián tiếp thông qua VietBank Công ty ACBS chênh lệch ACB - Đối mặt với rủi ro bị phát hành vi lãi suất khoản ACB cho NGÂN dùng tiền ACB đầu tƣ mua cổ KienLongbank VietBank ĐỐI TƢỢNG phiếu ACB để kiếm lời Hậu vay khoản hai NH cho dẫn đến việc bị thu hồi khoản lợi ACBS vay nhuận có đƣợc vi phạm, bị xử phạt - Rủi ro không thu hồi ảnh hƣởng đến danh tiếng ACB thu hồi đƣợc phần khoản cho vay - Hƣởng lợi nhuận gián tiếp thông qua hai - Chịu lỗ gián tiếp thông qua Công ty ACI ACI-HN theo Hợp đồng hai Cơng ty ACI ACI-HN ƠNG NGUYỄN ĐỨC KIÊN hợp tác đầu tƣ ký Công ty ACBS theo Hợp đồng hợp tác đầu tƣ hai Công ty ACI ACI-HN ký Công ty ACBS hai - Nâng cao uy tín ảnh hƣởng Cơng ty ACI ACI-HN, giới ACB thông qua thành công việc hạn lỗ tối đa phần vốn đầu tƣ mua cổ phiếu ACB Gia tăng ảnh ông Kiên hai công ty hƣởng đến việc điều phối nguồn lực ACB tƣơng lai Nguồn: Tác giả tự vẽ LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com -39- 3.7.5 Tình 2: Phân tích cách thức thao túng hoạt động điều hành cổ đông Nguyễn Đức Kiên thông qua diễn biến Vụ việc “Ngân hàng ACB ủy thác cho nhân viên đem tiền gửi vào TCTD khác để lấy lãi”: Ngày 22/3/2010 ACB có họp Thƣờng trực HĐQT, với tham gia HĐSL ACB ông Trần Mộng Hùng (Chủ tịch) ông Nguyễn Đức Kiên (Phó chủ tịch), Trƣởng BKS để bàn phƣơng án sử dụng vốn đầu tƣ ACB Tại họp NH đƣa phƣơng án giảm lãi suất huy động tiền gửi để giảm áp lực bị lỗ nhận tiền gửi mà không cho vay đƣợc, ông Kiên có ý kiến đạo: Khơng đƣợc làm giảm tổng tài sản ACB, theo khơng chấp nhận giảm lãi suất huy động Ông Lý Xuân Hải – Tổng Giám đốc, thành viên thƣờng trực HĐQT đề xuất phƣơng án ủy thác cho nhân viên ACB mang tiền ACB gửi vào NH khác để nhận tiền lãi khoản hoa hồng vƣợt trần lãi suất Thực chủ trƣơng đó, ACB tổ chức triển khai việc ủy thác cho 19 cá nhân gửi tiền vào VietinBank với tổng số 718,9 tỷ đồng Sau tồn số tiền bị Huỳnh Thị Huyền Nhƣ (quyền Trƣởng phòng giao dịch Điện Biên Phủ thuộc VietinBank chi nhánh Tp Hồ Chí Minh) chiếm đoạt, gây thiệt hại cho ACB 718,9 tỷ đồng Hành vi thống chủ trƣơng gửi tiền vào NH khác giai đoạn thành viên HĐQT ông Nguyễn Đức Kiên bị Cáo trạng VKSNDTC cao quy kết vi phạm Luật tổ chức tín dụng năm 2010, Điều 106 Ở tình Luận văn khơng sâu phân tích tội danh mà Cáo trạng quy kết cho ơng Kiên (có nhiều ý kiến khác vấn đề này) mà phân tích ảnh hƣởng ơng Kiên việc ơng Kiên dùng ảnh hƣởng trực tiếp bác bỏ phƣơng án giảm lãi suất huy động để giảm lượng tiền gửi ông Trần Mộng Hùng – Chủ tịch HĐSL, lựa chọn phƣơng án giữ nguyên lãi suất huy động đenm tiền gửi TCTD khác Điều thể rõ thao túng cổ đông Nguyễn Đức Kiên việc điều hành ACB “Tại họp có số ý kiến, có ơng Trần Mộng Hùng đề nghị giảm bớt lãi suất huy động để giảm số tiền huy động dân, thời điểm Ngân hàng ACB huy động nhiều tiền dân không cho vay mà lại phải trả lãi LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com -40- Tuy nhiên Nguyễn Đức Kiên không đồng ý với phương án mà tuyên bố: “Làm làm không giảm tổng tài sản Ngân hàng ACB”.”45 Về việc ACB mang tiền gửi NH khác lấy lãi ông Lê Vũ Kỳ - nguyên Phó Chủ tịch HĐQT ACB khai nhận tác động ông Kiên chủ trƣơng này: “Chủ trương ủy thác cho nhân viên mang tiền ACB gửi ngân hàng khác anh Kiên đạo Anh Kiên cổ đông lớn ACB Kiên người nhà sở hữu khoảng 9-10% cổ phần ACB.”46 Và có chủ trƣơng việc thực cụ thể có can thiệp chấp thuận ông Kiên, việc ông Lý Xuân Hải – nguyên Tổng Giám đốc khai: “…Ông Nguyễn Đức Kiên đồng ý, gửi tiền vào Ngân hàng Cơng thương – Vietinbank.”47 Thơng qua tình diễn biến vụ việc thấy cổ đơng Nguyễn Đức Kiên dùng ảnh hƣởng can thiệp thao túng hoạt động điều hành ACB tn theo ý chí mình, cổ đơng khác có tiếng nói quyền lực nhƣ ơng Trần Mộng Hùng – Chủ tịch HĐSL, Lý Xuân Hải – Tổng Giám đốc chịu ảnh hƣởng phải làm theo ý kiến ơng Kiên Ơng Kiên khơng lựa chọn phƣơng án giảm lãi suất huy động để giảm lƣợng tiền gửi mà lựa chọn phƣơng án chứa đựng nhiều rủi ro là: giữ nguyên lãi suất huy động đem tiền gửi vào tổ chức tín dụng khác Ma trận lợi ích rủi ro (Hình 3.8) cho thấy lợi ích rủi ro hai đối tƣợng ông Kiên ACB lựa chọn phƣơng án Từ kiện lợi ích rủi ro lựa chọn phƣơng án Ma trận Hình 3.8 dễ dàng nhận thấy việc lựa chọn Phƣơng án giữ nguyên lãi suất huy động đem tiền gửi TCTD khác lựa chọn mang lại nhiều lợi ích cho ông Kiên hơn, phƣơng án đem lại nhiều rủi ro cho ACB Đây điểm tồn đƣợc lý 45 Đ.Tâm (2014) Đức Minh (2014) 47 Nguyễn Hƣng (2014) 46 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com -41- thuyết Ngƣời ủy quyền – Ngƣời thừa hành Ngƣời thừa hành lựa chọn hành động lợi ích thay lợi ích Ngƣời ủy quyền Hình 3.8: Ma trận rủi ro lợi ích lựa chọn hai Phƣơng án PHƢƠNG ÁN LỰA CHỌN PHƢƠNG ÁN VỚI TIỀN GỬI NGÂN HÀNG ĐỐI TƢỢNG ACB Giảm lãi suát huy động ĐỨC KIÊN tiền vào TCTD khác Lợi ích: Lợi ích: - Giữ vững khả khoản điều kiện thị trƣờng có nhiều biến động khó lƣờng, đảm bảo an toàn chung toàn hệ thống ACB - Giảm áp lực trả lãi huy động chƣa cho vay đƣợc - Thu nhập từ chênh lệch lãi suất huy động lãi suất gửi tiền TCTD khác Rủi ro: - Rủi ro bị đối tƣợng xấu TCTD khác lừa chiếm đoạt tiền (thực tế xảy vụ Huyền Như) - Rủi ro không thu hồi đƣợc tiền gửi TCTD nhận tiền gửi gặp khó khăn khoản - Tạm thời lƣợng khách hàng chuyển sang gửi tiền TCTD khác - Tạm thời làm giảm giá trị Tổng tài sản số có sở tính tốn dựa số liệu Tổng tài sản Rủi ro: - Rủi ro thất thoát vốn chuyển tiền cho nhân viên đem gửi (nhân viên chiếm đoạt bỏ trốn) - Rủi ro gia tăng áp lực lên khả khoản ACB phải đối mặt với cố rút tiền hàng loạt nhƣ khứ (thực tế xảy vào tuần cuối tháng 8/2012 sau ơng Kiên bị bắt) Lợi ích: Lợi ích: - Không Rủi ro: - Gia tăng ảnh hƣởng thị trƣờng tài thơng qua việc điều động nguồn tiền đến với TCTD khát tiền gửi huy động (đây điểm quan trọng) - Khơng Rủi ro: ƠNG NGUYỄN Khơng giảm lãi suất huy động, gửi - Bị quy kết làm trái quy định (xác suất rủi ro thời điểm thấp, thực tế xảy ra) Nguồn: Tác giả tự vẽ LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com -42- 3.7.6 Kết luận việc thao túng cổ đơng Nguyễn Đức Kiên Thơng qua phân tích kiện diễn biến vụ việc Cáo trạng VKSNDTC với lời khai cá nhân HĐSL, HĐQT, Ban điều hành ACB, cho thấy ông Nguyễn Đức Kiên không giữ chức vụ chủ chốt NHNN chuẩn y ACB, nhƣng dùng ảnh hƣởng thơng qua số cơng cụ (trong số hai cơng cụ dễ dàng nhận dạng vai trị cổ đơng lớn vị trí Phó chủ tịch HĐSL) để thao túng hoạt động điều hành ACB dẫn đến rủi ro thiệt hại cho ACB nhƣ phân tích hai tình nêu Tuy nhiên, theo báo cáo BKS ACB năm 2008 đến 2011 khơng có cảnh báo việc cổ đơng Nguyễn Đức Kiên dùng ảnh hƣởng thao túng hoạt động điều hành ACB giai đoạn này, bị bắt vào tháng 8/2012 Điều cho thấy vai trò giám sát, ngăn chặn đƣa cảnh báo BKS trƣờng hợp thao túng cổ đông Nguyễn Đức Kiên khơng có tác dụng, ngun nhân đƣợc phân tích Chƣơng với bất cập quy định hành pháp luật BKS với ảnh hƣởng cổ đông Nguyễn Đức Kiên vô hiệu hóa chức giám sát, ngăn chặn cảnh báo BKS dẫn đến thiệt hại rủi ro cho ACB nhƣ Luận văn đề cập LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com -43- CHƢƠNG KHUYẾN NGHỊ CHÍNH SÁCH VÀ KẾT LUẬN 4.1 Khuyến nghị sách Do NH thể chế đặc thù vốn chủ sở hữu cổ đông chiểm tỷ lệ nhỏ tổng tài sản NH nắm giữ, theo số liệu đến thời điểm 31/12/2014 tỷ lệ vốn tự có/Tổng tài sản tất Tổ chức tín dụng chiếm tỷ lệ nhỏ 7,62%, tỷ lệ NHTMCP 7,31% (Xem hình 4.1) Do việc BKS giám sát HĐQT Ban điều hành không việc cổ đông giám sát đại diện mình, mà vấn đề lớn liên quan đến việc giám sát để đảm bảo an tồn tài sản cơng chúng gửi tiền an tồn tồn hệ thống tài Hình 4.1: THỐNG KÊ MỘT SỐ CHỈ TIÊU CƠ BẢN (đến 31/12/2014) TT Loại hình TCTD Tổng tài sản có Vốn tự có Tỷ lệ vốn tự có/Tổng tài sản NHTM Nhà nƣớc 2.876.174 169.696 5,90% NHTM Cổ phần 2.780.976 203.154 7,31% NH Liên doanh, nƣớc 701.986 106.004 15,10% Cơng ty tài chính, cho th 68.673 15.208 22,15% Tổ chức tín dụng hợp tác 87.090 2.510 2,88% 6.514.900 496.573 7,62% Toàn hệ thống Nguồn: NHNN (2015) LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com -44- 4.1.1 Khuyến nghị nhằm giảm bất cân xứng thông tin cổ đông thành viên BKS Do thực tế quan hệ làm việc khứ tạo ảnh hƣởng cá nhân khác lên thành viên BKS, từ làm giảm tính độc lập BKS thực thi nhiệm vụ Nhƣ lý thuyết ủy quyền – thừa hành theo phân tích Chƣơng 3, khuyến nghị dƣới nhằm giải vấn đề bất cân xứng thông tin: ứng viên BKS biết rõ ảnh hƣởng cổ đông lớn thành viên HĐQT hoạt động giám sát trúng cử, cổ đơng bầu cho thành viên khơng nắm rõ điều dẫn đến lựa chọn sai lầm Khuyến nghị: Bổ sung quy định ứng viên cho chức vụ thành viên BKS phải khai báo chi tiết quan hệ làm việc với cổ đông lớn với ứng viên cho vị trí thành viên HĐQT 4.1.2 Khuyến nghị nhằm giảm phụ thuộc mặt tài Ban kiểm sốt Nhƣ phân tích Chƣơng 3, phụ thuộc mặt tài dẫn đến phụ thuộc mặt hoạt động Rất khó để BKS NHTMCP đảm bảo đƣợc độc lập hoạt động nhƣ tất nguồn lực phục vụ cho hoạt động BKS phải đƣợc xự xét duyệt Ban điều hành (đối tƣợng bị giám sát) Các khuyến nghị sau nhằm giảm thiểu phụ thuộc Khuyến nghị: (i) Bổ sung quy định việc Điều lệ ngân hàng phải đặt giới hạn ngân sách độc lập dành cho BKS (ii) Bổ sung quy định việc ĐHCĐ bỏ phiếu thông qua ngân sách hoạt động dành cho BKS hàng năm Mức ngân sách không đƣợc vƣợt giới hạn ngân sách điều lệ Trƣởng BKS đƣợc quyền duyệt chi ngân sách mà không cần phê duyệt Ban điều hành HĐQT 4.1.3 Khuyến nghị nhằm đưa chế tài chế khuyến khích thỏa đáng hoạt động BKS Các phân tích Chƣơng cho thấy chế khen thƣởng xử phạt hợp lý tạo nên động lực cho BKS hồn thành tốt nhiệm vụ mình, đồng thời đảm bảo vi phạm yếu công tác giám sát bị chế tài thích đáng Việc thiếu vắng quy LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com -45- định khen thƣởng xử phạt việc thực nhiệm vụ BKS tạo kết giám sát chất lƣợng, khuyến nghị sau nhằm giảm thiểu tình trạng Khuyến nghị: (i) Bổ sung quy định chế tài xử phạt BKS khơng hồn thành nhiệm vụ lỗi BKS mức bồi thƣờng thiệt hại có thiệt hại phát sinh, tính theo mức độ lỗi BKS (ii) Bổ sung quy định mức khen thƣởng cho BKS hoàn thành tốt nhiệm vụ, mức khen thƣởng đƣợc thông qua ĐHCĐ thƣờng niên 4.1.4 Khuyến nghị nhằm tăng tính minh bạch hoạt động giám sát Do quy định hành công bố thông tin hoạt động BKS lỏng lẻo yêu cầu BKS công bố cáo cáo hoạt động hàng năm ĐHCĐ thƣờng niên, điều dẫn đến thông tin cảnh báo BKS hoạt động điều hành không đƣợc chuyển đến cho cổ đông cách kịp thời (đặc biệt cổ đơng nhỏ) Do đó, khuyến nghị dƣới nhằm tăng tính minh bạch kịp thời thông tin xuất phát từ hoạt động giám sát BKS, đảm bảo cảnh báo từ BKS thông tin hoạt động giám sát BKS đƣợc cổ đơng tiếp cận cách dễ dàng kịp thời Khuyến nghị: Bổ sung quy định việc BKS phải lập công bố thông tin Báo cáo hoạt động giám sát hình định kỳ hàng quý thay báo cáo ĐHCĐ thƣờng niên hàng năm 4.1.5 Khuyến nghị nhằm giảm thiểu khả can thiệp cổ đông lớn vào hoạt động điều hành HĐQT Ban điều hành Từ việc phân tích cách thức thao túng hoạt động điều hành ông Nguyễn Đức Kiên tình Ngân hàng ACB (Chƣơng 3) cho thấy: cách thức hiệu cổ đông lớn sử dụng để tác động đến cách hoạt động điều hành tham dự họp HĐQT đƣa ý kiến nhằm tác động đến định HĐQT “Hội đồng sáng lập thường xuyên dự phiên họp Hội đồng quản trị Thường trực Hội đồng quản trị Trong năm Hội đồng sáng lập tham gia ý kiến nội dung quan trọng LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com -46- quản trị điều hành ngân hàng.”48 Khuyến nghị dƣới giúp giảm thiểu việc cổ đông lớn dùng ảnh hƣởng tác động lên định HĐQT họp nhƣ trƣờng hợp cổ đông Nguyễn Đức Kiên, từ nâng cao tính độc lập định HĐQT công tác điều hành Khuyến nghị: Bổ sung quy định ngăn cấm cá nhân thành viên HĐQT thành viên BKS chƣa đƣợc Luật cho phép tham dự họp HĐQT 48 ACB (2012) LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com -47- 4.2 Kết luận Hệ thống NH Việt Nam phát triển mạnh số lƣợng quy mô vốn giai đoạn 2006 – 2011 Hàng loạt ngân hàng thƣơng mại cổ phần đƣợc thành lập mới, số chuyển đổi từ ngân hàng nông thôn từ ngân hàng quốc doanh thực cổ phần hóa Tuy nhiên, đến năm 2013 – 2014 lĩnh vực ngân hàng xảy vụ trọng án ”Bầu Kiên” đƣợc truyền thông dƣ luận quan tâm theo dõi Trong vụ án ông Nguyễn Đức Kiên nhiều bị cáo khác bị xét xử với nhiều tội danh chịu án phạt nhiều năm tù Một điểm đáng ý đƣợc nêu Cáo trạng VKSNDTC, hành vi ông Nguyễn Đức Kiên: không giữ chức vụ Ngân hàng nhà nƣớc chuẩn y nhƣng dùng ảnh hƣởng để thao túng hoạt động điều hành Ngân hàng ACB dẫn đến thiệt hại cho Ngân hàng ACB Luận văn tập trung nghiên cứu hoạt động BKS Ngân hàng ACB hành vi ông Nguyễn Đức Kiên bối cảnh Ngân hàng ACB giai đoạn 2008 – 2012 Mục đích nghiên cứu luận văn nhằm trả lời câu hỏi: - Có hay khơng hành vi thao túng ngân hàng cổ đông lớn? Và có tác hại hành vi ngân hàng nào? - Các quy định pháp luật hành đủ để Ban kiểm soát kiểm tra, giám sát ngăn chặn hành vi thao túng số cổ đông lớn hoạt động điều hành ngân hàng hay không? Luận văn sử dụng văn quy định pháp luật, số liệu Báo cáo tài chính, Báo cáo thƣờng niên, Cáo trạng VKSNDTC, lời khai cá nhân nguyên thành viên HĐSL, HĐQT Ban điều hành Ngân hàng ACB để phân tích xác định ảnh hƣởng cổ đông Nguyễn Đức Kiên ACB cách thức ông Nguyễn Đức Kiên sử dụng ảnh hƣởng can thiệp vào hoạt động điều hành Ngân hàng ACB Luận văn nghiên cứu tồn hạn chế quy định pháp luật hành BKS NHTMCP, dẫn đến việc BKS Ngân hàng ACB không phát ngăn chặn đƣợc hành vi thao túng cổ đông Nguyễn Đức Kiên Trên sở nghiên cứu này, luận văn đề năm khuyến nghị sách Khuyến nghị thứ nhằm giảm bất cân xứng thông tin cổ đông thành viên BKS Khuyến nghị thứ LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com -48- hai nhằm giảm phụ thuộc mặt tài Ban kiểm sốt Khuyến nghị thứ ba nhằm đƣa chế tài chế khuyến khích thỏa đáng hoạt động BKS Khuyến nghị thứ tƣ nhằm tăng tính minh bạch hoạt động giám sát Và sau khuyến nghị thứ năm nhằm giảm thiểu khả can thiệp cổ đông lớn vào hoạt động điều hành HĐQT Ban điều hành Xuất phát từ kết nghiên cứu, tác giả tin đề xuất khuyến nghị góp phần nâng cao tính độc lập hiệu BKS NHTMCP Từ kiểm soát tốt hoạt động HĐQT Ban điều hành NH, giảm thiểu hành vi thao túng cổ đông lớn dẫn đến thiệt hại cho NH, góp phần xây dựng hệ thống NH lành mạnh Việt Nam LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com -49- TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt BKS Ngân hàng ACB (2009 – 2012), Báo cáo BKS Ngân hàng ACB giai đoạn 2008 – 2011 Bộ tài (2012) Thơng tư số 52/2012/TT-BTC, ngày tháng năm 2012 hướng dẫn việc cơng bố thơng tin thị trường chứng khốn Hoàng Duy (2014), ““Bầu" Kiên phủ nhận lời khai khác việc chi phối HĐQT ACB”, Báo Đầu tư chứng khoán, truy cập ngày 25/5/2015 địa chỉ: http://tinnhanhchungkhoan.vn/phap-dinh/bau-kien-phu-nhan-cac-loi-khai-khac-veviec-chi-phoi-hdqt-acb-107894.html Việt Dũng (2014), “Ơng Lý Xn Hải: 'Khơng biết bầu Kiên mua cổ phiếu ACB”, VnExpress, Truy cập ngày 27/5/2015 địa chỉ: http://vnexpress.net/tin-tuc/phapluat/ong-ly-xuan-hai-khong-biet-bau-kien-mua-co-phieu-acb-3115772.html Vũ Hạnh (2014), ““Bầu” Kiên thừa nhận có vị trí cao ACB”, vov.vn, truy cập ngày 2/5/2015 địa chỉ: http://vov.vn/phap-luat/bau-kien-thua-nhan-minh-covi-tri-rat-cao-o-acb-370078.vov Nguyễn Hƣng (2014), ““Bầu” Kiên đạo sâu sát hoạt động Ngân hàng ACB nhƣ nào?”, An ninh giới, truy cập ngày 28/11/2014 địa chỉ: http://antg.cand.com.vn/Vu-an-noi-tieng/Bau-Kien-chi-dao-sau-sat-cac-hoat-dongcua-Ngan-hang-aCB-nhu-the-nao-334848/ IFC (2010), “Cẩm nang Quản trị công ty”, IFC, truy cập ngày 15/12/2014 địa chỉ: http://www.ifc.org/ifcext/mekongpsdf.nsf/AttachmentsByTitle/CG+newsletter2VN/$FILE/CG+newsletter2-VN.pdf Tâm Lụa (2014), “Cựu lãnh đạo ACB: “Mọi việc anh Kiên định””, Báo Tuổi trẻ, truy cập ngày 27/5/2015 địa chỉ: http://tuoitre.vn/tin/phapluat/20141203/cuu-lanh-dao-acb-moi-viec-do-anh-kien-quyet-dinh/679818.html LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com -50- Đức Minh (2014), “Bầu Kiên: Tơi khơng có vai trị ACB để đạo ai”, phapluattp.vn, truy cập ngày 28/11/2014 địa chỉ: http://plo.vn/phap-luat/baukien-toi-khong-co-vai-tro-gi-o-acb-de-co-the-chi-dao-ai-470153.html 10 Ngân hàng ACB (2009 – 2012), Báo cáo thường niên Ngân hàng ACB giai đoạn 2008 – 2011 11 Ngân hàng ACB (2009 – 2012), Báo cáo tổng kết Ngân hàng ACB giai đoạn 2008 – 2011 12 NHNN Việt Nam (2015), “Thống kê số tiêu bản”, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, truy cập ngày 23/04/2015 địa chỉ: http://www.sbv.gov.vn/portal/faces/vi/pages/trangchu/tk/hdchtctctd/tkmsctcb?_afrL oop=4806215035495835&_afrWindowMode=0&#%40%3F_afrLoop%3D4806215 035495835%26_afrWindowMode%3D0%26_adf.ctrl-state%3D15wz2tms1u_92 13 Nhóm phóng viên PetroTimes (2014), “"Bầu" Kiên dọa cách chức HĐQT Ngân hàng ACB”, PetroTimes, truy cập ngày 2/5/2015 địa chỉ: http://petrotimes.vn/news/vn/kinh-te/bau-kien-tung-doa-cach-chuc-ca-hdqt-nganhang-acb.html 14 PV (2014), “"Bầu" Kiên – "đạo diễn" cho bi kịch ACB”, petrotimes.vn, truy cập ngày 19/12/2014 địa chỉ: http://petrotimes.vn/news/vn/kinh-te/bau-kien-daodien-cho-tan-bi-kich-acb.html 15 Quốc hội (2010), Luật tổ chức tín dụng 2010 16 Quốc hội (2010), Luật Doanh nghiệp 2005 17 Đ.Tâm (2014), “Ơng Trần Xn Giá khai bầu Kiên?”, VietnamNet.vn, Truy cập ngày 5/6/2015 địa chỉ: http://vietnamnet.vn/vn/xa-hoi/170877/ong-tran- xuan-gia-khai-gi-ve-bau-kien-.html 18 Viện kiểm sát nhân dân tối cao (2014), Cáo trạng số 09/VKSTC-V1 ngày 27/1/2014 19 V.H/VOV.VN (2014), “Phúc thẩm vụ “bầu” Kiên: Nguyễn Đức Kiên tự ý mua cổ phiếu ACB”, Vov.vn, Truy cập ngày 27/5/2015 địa chỉ: http://vov.vn/phap- LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com -51- luat/phuc-tham-vu-bau-kien-nguyen-duc-kien-tu-y-mua-co-phieu-cua-acb368703.vov 20 Nguyễn Nhƣ Ý (1999), Đại từ điển tiếng Việt, NXB Văn Hóa – Thơng tin, Hà Nội Tiếng Anh 21 Jensen, Michael C Meckling, Wiliam H (1976), Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ... sách: 1.2.1 Mục tiêu nghiên cứu: Luận văn đặt mục tiêu nghiên cứu: Nguy cổ đông lợi dụng buông lỏng giám sát Ban kiểm soát thao túng ngân hàng thương mại cổ phần: Tình Ngân hàng thương mại cổ. .. trị giám sát Ban kiểm sốt Thơng qua nghiên cứu tình Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Á Châu (ACB) Luận văn cách thức cụ thể mà cổ đông Nguy? ??n Đức Kiên thực để thao túng hoạt động điều hành Ngân hàng. .. GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH CHƯƠNG TRÌNH GIẢNG DẠY KINH TẾ FULBRIGHT - PHẠM MINH ĐỨC NGUY CƠ CỔ ĐÔNG LỢI DỤNG SỰ BUÔNG LỎNG GIÁM SÁT CỦA BAN KIỂM SOÁT THAO TÚNG