Tiểu luận phân tích Báo cáo tài chính của tập đoàn Novaland

Từ năm 1992 đến 2021, trải qua hành trình 29 năm hình thành và phát triển, Novaland hiện sở hữu danh mục hơn 50 dự án Bất động sản; không chỉ dừng lại ở các dự án Bất động sản Đô thị, Tập đoàn còn đầu tư mạnh mẽ loạt dự án Bất động sản Đô thị Du lịch quy mô lớn, với những công trình và sản phẩm dẫn đầu xu hướng, tác động tích cực đến quá trình phát triển đô thị và phát triển du lịch tại các tỉnh thành phía Nam. Trên hành trình 29 năm qua, bằng niềm đam mê, sự tập trung và kiên định với mục tiêu, Novaland trở thành Nhà Đầu tư - Phát triển bất động sản uy tín với danh mục sản phẩm đa dạng bao gồm căn hộ, biệt thự, nhà phố, trung tâm thương mại, văn phòng, bất động sản nghỉ dưỡng tại các vị trí chiến lược trọng điểm của TP.HCM và các tỉnh thành khác...

PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA TẬP ĐỒN NOVALAND NHÓM Bố cục gồm phần: - Phần 1: Giới thiệu tập đoàn Novaland - Phần 2: Phân tích tình hình tài Novaland - Phần 3: Đánh giá chung tình hình tài Novaland GIỚI THIỆU TẬP ĐOÀN NOVALAND Novagroup Tập đoàn kinh tế lớn gồm trụ cột: Novaland Group, Nova Services Group, Nova Consumer Group; hoạt động lĩnh vực Bất động sản, Thương mại - Dịch vụ, Nông nghiệp - Hàng tiêu dùng Novagroup hoạt động với Sứ mệnh “Góp phần nâng cao giá trị sống; Kiến tạo cộng đồng thịnh vượng – hạnh phúc” Từ năm 1992 đến 2021, trải qua hành trình 29 năm hình thành phát triển, Novaland sở hữu danh mục 50 dự án Bất động sản; không dừng lại dự án Bất động sản Đơ thị, Tập đồn cịn đầu tư mạnh mẽ loạt dự án Bất động sản Đô thị Du lịch quy mơ lớn, với cơng trình sản phẩm dẫn đầu xu hướng, tác động tích cực đến q trình phát triển đô thị phát triển du lịch tỉnh thành phía Nam Trên hành trình 29 năm qua, niềm đam mê, tập trung kiên định với mục tiêu, Novaland trở thành Nhà Đầu tư - Phát triển bất động sản uy tín với danh mục sản phẩm đa dạng bao gồm hộ, biệt thự, nhà phố, trung tâm thương mại, văn phòng, bất động sản nghỉ dưỡng vị trí chiến lược trọng điểm TP.HCM tỉnh thành khác Giá trị cốt lõi Novaland là: Hiệu - Chính trực - Chun nghiệp Có nghĩa “lấy hiệu làm trọng tâm hoạt động – tôn vinh lịng trực – thể tính chun nghiệp cấp bậc.” Và giá trị cốt lõi đồng hành Novaland suốt 29 năm qua, khởi đầu với Sunrise City – dự án mang tính biểu tưởng cho dấn ấn ánh sáng đầy hoài bão Đến nay, Novaland tự hào nhà phát triển bất động sản với 50 dự án bật TP.HCM tỉnh thành khác Novaland hôm đạt thành tựu đáng nhớ: Có 260.000 khách hàng, gần 4.000 nhân viên, 27.000 sản phẩm bàn giao, sở hữu nghiên cứu triển khai 5.400 quỹ đất không ngừng khai phá vùng đất Novaland tự tin mang ánh sáng phát triển thịnh vượng đến nhiều vùng miền nước Những thành tựu động lực mạnh mẽ để Novaland chuyển mình, khơng ngừng đổi đón đầu xu hướng, trở thành tập đoàn kinh tế hàng đầu nước 2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA NOVALAND 2.1.1 2.1 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI SẢN VÀ NGUỒN VỐN Phân tích cấu tài sản Theo số liệu Công ty Novaland năm 2018, 2019, 2020 nhóm thực Bảng 2.1.1 sau: ĐVT: Tỷ đồng CHỈ TIÊU Tài sản ngắn hạn Tiền khoản tương đương tiền Các khoản đầu tư tài ngắn hạn Các khoản phải thu ngắn hạn Hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác Tài sản dài hạn Các khoản phải thu dài hạn Tài sản cố định BĐS đầu tư Tài sản dở dang dài hạn Đầu tư tài dài hạn Tài sản dài hạn khác TỔNG TÀI SẢN Năm 2018 Số tiền % 50,081 72.5% Năm 2019 Năm 2020 Năm 2019 so với năm 2018 Năm 2020 so với năm 2019 Số tiền % Số tiền % Chênh lệch Tỷ lệ Chênh lệch Tỷ lệ 71,195 79.1% 114,204 79% 21,114 42.2% 43,009 60.4% 12,315 17.8% 6,466 7.2% 11,559 8% (5,849) -47.5% 5,093 78.8% 96 0.1% 466 0.5% 722 0.5% 370 385.4% 256 54.9% 5,621 8.1% 5,894 6.6% 13,798 9.5% 273 4.9% 7,904 134.1% 31,123 45.0% 57,206 63.6% 86,865 60.1% 26,083 83.8% 29,659 51.8% 926 1.3% 1,163 1.3% 1,260 0.9% 237 25.6% 97 8.3% 19,041 27.5% 18,784 20.9% 30,333 21% (257) -1.3% 11,549 61.5% 255 0.4% 371 0.4% 17,644 12.2% 116 45.5% 17,273 4655.8% 756 1.1% 840 0.9% 1,218 0.8% 84 11.1% 378 45.0% 3,057 4.4% 3,798 4.2% 2,824 2% 741 24.2% (974) -25.6% 430 0.6% 850 0.9% 286 0.2% 420 97.7% (564) -66.4% 7,703 11.1% 5,744 6.4% 1,891 1.3% (1,959) -25.4% (3,853) -67.1% 6,840 9.9% 7,181 8% 6,470 4.5% 341 5.0% (711) -9.9% 69,122 100% 89,979 100% 144,537 100% 20,857 30.2% 54,558 60.6% Qua bảng 2.1.1, ta thấy tổng tài sản Novaland năm 2020 tăng so với năm 2018 năm 2019 Tổng tài sản năm 2020 tăng so với năm 2019 54,558 tỷ đồng, tương ứng với 60.6% Nguyên nhân chủ yếu tài sản ngắn hạn năm 2020 tăng nhanh so với năm 2019, làm cho tổng tài sản tăng 43,009 tỷ đồng, tương ứng với 60.4% Thêm vào đó, tài sản dài hạn tăng với tỷ trọng tăng năm 2020 so với năm 2019 61.5%, làm cho giá trị tổng tài sản tăng thêm 11,549 tỷ đồng Như vậy, thấy quy mơ Novaland có xu hướng mở rộng theo xu hướng chuyển dịch dần tăng tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn Tài sản ngắn hạn công ty qua năm tăng lên giá trị tỷ trọng Cụ thể năm 2018 50,081 tỷ đồng với tỷ trọng 72.5%, năm 2019 giá trị 71,195 tỷ đồng với tỷ trọng 79.1%; năm 2020 giá trị 114,204 tỷ đồng tương ứng với tỷ trọng 79% Nguyên nhân có tăng biến động tiêu TSNH Cụ thể, hàng tồn kho tiêu biến động lớn tài sản ngắn hạn Nếu năm 2018, giá trị 31,123 tỷ đồng chiếm tỷ trọng tổng tài sản 45%; năm 2019 giá trị 57,206 tỷ đồng, tỷ trọng tổng tài sản sản 63.6%; năm 2020 giá trị 86,865 tỷ đồng tương ứng tỷ trọng 60.1% Riêng so sánh năm 2020 với 2019, giá trị tiêu hàng tồn kho tăng làm cho tổng tài sản tăng tương ứng 29,659 tỷ đồng, tỷ lệ tăng 51.8% Mà hàng tồn kho ngành bất động sản doanh nghiệp bao gồm tồn kho thành phẩm tồn kho bán thành phẩm Tồn kho thành phẩm sản phẩm hoàn thiện hộ, nhà đưa thị trường không giao dịch, làm tính khoản doanh nghiệp, trở thành cục nợ dẫn đến nguy phá sản biến lượng hàng tồn thành tiền Như vậy, lượng hàng tồn kho bất động sản tăng lên trở thành gánh nặng cho doanh nghiệp nói riêng cho kinh tế nói chung Qua kết cho thấy, Novaland cần phải tìm cách giải phóng bớt số lượng hàng tồn kho để tránh dẫn đến tình trạng phá sản Tài sản dài hạn cơng ty có tỷ trọng tăng năm 2020 tăng cực nhanh khoản phải thu dài hạn tổng tài sản Nếu năm 2018 năm 2019 tỷ trọng khoản thu dài hạn 0.4% tổng tài sản, đến năm 2020 tỷ trọng khoản thu dài hạn tăng lên tới 12.2% Mức tăng tiêu năm 2020 so với năm 2019 17,273 tương ứng với tỷ lệ tăng lên đến 4655.8% Kết cho thấy nỗ lực việc trì mối quan hệ khách hàng Novaland, nhiên việc kèm theo rủi ro lớn liên quan đến khả thu hồi công nợ cơng ty tình trạng bị chiếm dụng vốn 2.1.2 Phân tích cấu nguồn vốn Nguồn vốn Novaland bao gồm Nợ phải trả Vốn chủ sở hữu Từ số liệu báo cáo tài Novaland năm 2018, 2019, 2020, nhóm lập bảng 2.1.2 phản ánh cấu nguồn vốn công ty sau: NGUỒN VỐN Nợ ph ải trả Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn Vốn chủ sở hữu TỔNG NGUỒN VỐN Năm 2018 49, 152 ĐVT: Tỷ đồng % Năm 2019 65, 518 71.1% % Năm 2020 72.8% 112, 604 % 77.9% 27,995 40.5% 18,810 20.9% 31,427 21.7% 21,157 30.6% 46,708 51.9% 81,177 56.2% 19,970 28.9% 24,461 27.2% 31,932 22.1% 69,122 100% 89,979 100% 144,536 100% Qua bảng 2.1.2, nhóm nhận thấy Nợ phải trả năm 2020 đạt 112,604 tỷ đồng chiếm tỷ trọng 77.9% so với tổng vốn tăng so với năm trước Năm 2019 đạt 65,518 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng 72.8% so với tổng vốn; năm 2018 đạt 49,152 tỷ đồng tương ứng với tỷ lệ 71.1% Vốn chủ sở hữu năm 2020 đạt 31,932 tỷ đồng, mặt giá trị có tăng so với năm 2018 (19,970 tỷ đồng) năm 2019 (24,461 tỷ đồng) Tuy nhiên mặt tỷ trọng năm 2020 vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng thấp so với năm trước (chỉ chiếm 22.1% tổng số vốn) Để đánh giá rõ biến động nguồn vốn chủ sở hữu ta xem xét biến động tiêu Tỷ suất tự tài trợ vốn tiêu phản ánh khả tự chủ mặt tài chính, từ cho ta thấy khả tự chủ doanh nghiệp hoạt động Và tiêu tỷ suất tự tài trợ vốn tính cơng thức Vốn chủ sở hữu/Tổng nguồn vốn Từ bảng phân tích cấu nguồn vốn phía trên, ta có: Chỉ tiêu Tỷ suất tự tài trợ Năm 2018 28.9% Năm 2019 Năm 2020 27.2% 22.1% Năm 2018, tỷ suất tự tài trợ vốn 28.9% nghĩa 100 đồng vốn có 28.9 đồng thực thuộc sở hữu cơng ty, cịn lại 71.1 đồng công ty vay, chiếm dụng vốn,… Điều khơng có lợi cho cơng ty, phải trả số nhiều chi phí cho việc sử dụng khoản vốn vay đồng thời công ty khơng có tính chủ động việc chi tiêu; năm 2019 tỷ suất tự tài trợ vốn giảm xuống 27.2% tiếp tục giảm vào năm 2020 với 22.1% Hệ số có giá trị nhỏ mức độ tự chủ mặt tài khả bù đắp tổn thất vốn chủ sở hữu thấp, rủi ro kinh doanh DN cao Như điều dấu hiệu không tốt, cho thấy Novaland ngày khả tự chủ hoạt động kinh doanh 2.1.3 Phân tích mối quan hệ cân đối tài sản nguồn vốn Phân tích mối quan hệ cân đối xét mối quan hệ tài sản nguồn vốn nhằm khái quát tình hình phân bổ, sử dụng loại vốn nguồn vốn đảm bảo cho nhiệm vụ sản xuất kinh doanh Căn vào bảng cấu tài sản cấu nguồn vốn phần cơng ty Novaland, có mối quan hệ tài sản nguồn vốn sau: Bảng 2.1.3: Mối quan hệ tài sản nguồn vốn (ĐVT: tỷ đồng) Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 - Tài sản Nguồn vốn (VCSH) Chênh lệch 63,501 19,970 -43531 84,085 24,461 -59624 130,739 31,932 -98807 Phần tài sản gồm: + Tài sản ngắn hạn trừ khoản phải thu ngắn hạn + Tài sản dài hạn - Phần nguồn vốn gồm: Vốn chủ sở hữu Qua phân tích ta thấy nguồn vốn chủ sở hữu Novaland không đáp ứng hết việc trang trải tài sản phục vụ cho nhu cầu kinh doanh Cụ thể, năm 2018 thiếu 43,531 tỷ đồng; năm 2019 thiếu 59,624 tỷ đồng; năm 2020 số vốn thiếu 98,807 tỷ đồng Ta thấy Novaland sử dụng nguồn vốn kinh doanh không hiệu Như vậy, bảng cân đối kế tốn lúc có cân phần nguồn vốn phần tài sản Sự cân đảm bảo nguyên tắc sở: Tài sản hình thành từ nguồn vốn; nguồn vốn sử dụng để tạo tài sản doanh nghiệp 2.2 PHÂN TÍCH BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH Nếu phần trước dựa bảng cân đối kế tốn để phân tích cho ta biết phần sức mạnh tài chính, tình hình quản lý vốn, mục đích sử dụng nguồn vốn… việc phân tích khoản mục báo cáo kết kinh doanh bổ sung thêm thơng tin tài chính, góp phần làm cho “bức tranh” tài cơng ty sinh động hơn, cho biết việc quản lý, đạo kinh doanh nhà quản lý đánh giá hiệu hoạt động công ty Để thuận lợi cho việc phân tích, dựa khoản thực tế báo cáo kết kinh doanh đồng thời có điều chỉnh, nhóm lập Bảng phân tích 2.2.1 sau: CHỈ TIÊU BÁO CÁO HOẠT ĐỘNG KINH DOANH (ĐVT: TỶ ĐỒNG) Năm 2019 so với 2018 Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 Số tiền Tỷ lệ Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Giá vốn hàng bán cung cấp dịch vụ Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài Chi phí lãi vay Phần lãi/(lỗ) CT liên doanh, liên kết Chi phí bán hàng Chi phí quản lí doanh nghiệp Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Thu nhập khác Chi phí khác Lãi/(lỗ) khác Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế CP thuế thu nhập DN hành CP thuế TNDN hoãn lại Lợi nhuận sau thuế TNDN Lợi nhuận sau thuế công ty (Lỗ)/lợi nhuận sau thuế Cổ đơng khơng kiểm sốt Lãi cổ phiếu Lãi suy giảm cổ phiếu Năm 2020 so với 2019 Số tiền Tỷ lệ 15,635 11,026 5,242 (4,609) -29.5% (5,785) -52.5% (345) (95) (215) 250 -72.4% (120) 126.1% 15,290 10,931 5,026 (4,359) -28.5% (5,905) -54% (10,132) (7,779) (3,193) 2,353 -23.2% 4,586 -58.9% 5,158 3,152 1,833 (2,006) -38.9% (1,319) -41.8% 1,297 1,027 6,210 (269) -20.8% 5,183 504.6% (1,932) (2,085) (1,537) (152) 7.9% 548 -26.3% (1,383) (1,146) (566) 238 -17.2% 579 -50.6% 1,319 (10) (3) (1,328) -100.7% -73.4% (424) (295) (164) 129 -30.5% 131 -44.4% (728) (1,197) (1,290) (469) 64.5% (93) 7.8% 4,689 592 5,049 (4,096) -87.4% 4,457 752.3% 71 3,847 326 3,776 5301.8% (3,522) -91.5% (74) (167) (726) (93) 124.6% (558) 333.8% (3) 3,680 (400) 3,683 -112918.7% (4,080) -110.9% 4,686 4,272 4,649 (413) -8.8% 377 8.8% (986) (693) (280) 294 -29.8% 412 -59.5% (420) (192) (462) 228 -54.2% (270) 140.2% 3,279 3,387 3,907 108 3.3% 519 15.3% 3,239 3,431 3,919 192 5.9% 488 14.2% 40 (44) (13) (84) -209.8% 31 -71.4% 0.000003546 0.000003579 0.000004021 0.000000033 0.9% 0.000000442 12.3% 0.000003401 0.000003533 0.000003946 0.000000132 3.9% 0.000000413 11.7% Nhìn vào bảng phân tích kết hoạt động kinh doanh công ty Novaland ta thấy: Doanh thu năm 2020 so với năm 2019 giảm 5,905 tỷ đồng tương ứng với tỷ lệ 54% Năm 2019 so với năm 2018 giảm 4,359 tỷ đồng tương ứng với tỷ lệ 28.5% Đây sụt giảm lớn dễ hiểu tình hình kinh tế nước giới bị ảnh hưởng nặng nề đại dịch Covid-19 Giá vốn hàng bán tất chi phí đầu vào cơng ty tác động lớn đến kết sản xuất kinh doanh công ty, năm 2020 so với năm 2019 giá vốn giảm thêm 4,586 tỷ đồng, tương ứng với tỷ lệ 58.9% Năm 2019 so với năm 2018 giá vốn giảm thêm 2,353 tương ứng với 23.2% Như vậy, ta thấy Novaland sử dụng nguyên vật liệu, sử dụng lao động, sử dụng chi phí sản xuất có hiệu quả, cơng tác quản lý việc hạ giá vốn hàng bán tốt, góp phần làm tăng lợi tức DN Doanh thu hoạt động tài năm 2020 tăng so với năm 2019 5,183 tỷ đồng tương ứng với tỷ lệ lên đến 504.6% Đây khoản tăng lớn mang lại nhiều lợi ích cho Novaland Vì hoạt động tài hoạt động đem lại lợi nhuận cho công ty, doanh thu hoạt động cao lợi nhuận cơng ty tăng theo, đem lại nguồn thu đáng kể Tổng chi phí bán hàng chi phí quản lý năm 2019 tăng 30% so với kỳ năm trước, chi phí quản lý tăng 64%, phần tăng phân bổ lợi thương mại tăng số lượng nhân viên năm mở rộng bán hàng dự án có quy mơ lớn (số lượng nhân viên Tập đoàn tăng lần so với với cuối năm 2018 Tổng chi phí bán hàng năm 2020 giảm 44% so với kỳ năm trước song song với việc doanh thu Tập đồn giảm Chi phí quản lý doanh nghiệp giữ mức ổn định năm 2020 tăng 8% so với năm 2019 Lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh công ty năm 2019 giảm 4,096 tỷ đồng so với năm 2018 tương ứng với tỷ lệ giảm 87.4% Tuy nhiên, đến năm 2020 lại tăng thêm 4,457 tỷ so với năm 2019 tương ứng với tỷ lệ 752.3% Nhìn chung dấu hiệu tốt cho thấy hoạt động sản xuất kinh doanh Novaland có hiệu Qua phân tích bảng báo cáo kết kinh doanh cơng ty ta thấy tình hình làm ăn cơng ty tốt, năm 2020 thu lợi nhuận mà lợi nhuận năm sau tăng so với năm trước, tình hình dịch bệnh căng thẳng Vậy nên tương lai Novaland cần trì tốc độ phát triển làm tốt 2.3 BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ CHỈ TIÊU Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 Năm 2019 so với 2018 Năm 2020 so với 2019 Số tiền Tỷ lệ Số tiền Tỷ lệ LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Lợi nhuận kế toán trước thuế Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh 4,686 4,272 4,649 -413 -8.8% 376.8 8.8% 4,309 1,891 (151) -2,418 -56.1% (2041.7) -108% 575 3,076 (3,486) 2,502 435.3% (6562.0) -213.3% (5,861) (13,406) (4,911) (7,545) 129% 8495.4 -63.4% 10,963 4,496 13,490 (6,466) -59% 8993.3 200% 5,676 (5,833) 5,094 (11,509) -202.8% 10926.7 -187.3% 6,639 12,315 6,466 5,676 85.5% (5849.0) -47.5% 12,315 6,466 11,559 (5,849) -47.5% 5092.6 78.8% LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Lưu chuyển tiền năm Tiền tương đương tiền đầu năm Tiền tương đương tiền cuối năm  Năm 2018 - 2019 + Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh từ 2018 sang 2019 có dấu hiệu xuống đặt biệt "lợi nhuận kế toán trước thuế" "Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động" giảm từ 4.685 tỉ xuống 4.272 tỉ 4.308 tỉ xuống 1.890 tỉ, điều cho thấy kết kinh doanh Novaland không ổn, biên lợi nhuận giảm mạnh, riêng Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh tăng mạnh từ 574 tỉ thành 3.076 tỉ cho thấy Novaland đủ tiền cho hoạt động kinh doanh, dùng tiền tái đầu tư vào DN mở rộng hoạt động trả cổ tức cho cổ đông + Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư năm 2018 sang 2019 có tiến triển vượt bật sử dụng vốn để đầu tư từ 5.861 tỉ trở thành 13.406 tỉ tương đương với tỉ lệ tăng 128.7%, thể doanh nghiệp mở rộng đầu tư, doanh nghiệp tiền để mua sắm xây dựng thêm tài sản cố định gia tăng đầu tư vốn bên + Luu trữ tiền từ hoạt động tài năm 2018 sang 2019 giảm từ 10.963 tỉ xuống 4.496 tỉ tương đương tỉ lệ giảm -59% dấu hiệu tốt doanh nghiệp có biện pháp chiến thuật để làm giảm bớt nợ, thành cơng hoạt động tài Lưu chuyển tiền năm giảm mạnh từ 5.676 tỉ xuống – 5.833 tỉ + Tiền tương đương tiền đầu năm tăng lên từ 6.638 tỉ lên 12.315 tỉ, số lại giảm mạnh cuối năm 6466 tỉ so với tỉ lệ -47.5%  Năm 2019-2020: + Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh từ 2019 sang 2020, có “lợi nhuận kế tốn trước thuế” tăng nhẹ từ 4.272 tỉ lên 4.649 tỉ tỉ lệ tăng 8.8%, “lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động” “Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh” giảm mạnh 1.890 tỉ xuống -151 tỷ, tỉ lệ giảm - 108% 3.076 tỉ xuống -3.485 tỷ, tỉ lệ giảm -213.3%, cho thấy xuống trì trệ từ việc kinh doanh, tình hình kinh doanh thay đổi cho ảnh hưởng mạnh từ đại dịch Covid-19 cuối năm 2019 + Lưu chuyển tiền tệ hoạt động đầu tư từ năm 2019 tới 2020, có giảm việc chi tiền công tác đầu tư sử dụng vốn đầu tư từ 13.406 tỉ xuống cịn 4.910 tỉ, có tỉ lệ giảm -63.4% + Lưu trữ tiền từ hoạt động tài năm 2019 tới 2020, có dấu hiệu tăng trở lại từ 4.496 tỉ lên 13.486 tỉ tương dương tỉ lệ tăng 200% , chứng tỏ doanh nghiệp thời điểm thiếu vốn cần phải huy động thêm vốn cách vay tăng thêm vốn góp chủ sở hữu Lưu chuyển tiền năm có dấu hiệu tốt tăng từ -5.833 tỉ trở thành 5.093 tỉ, tương đương với tỉ lệ tăng 187.3% dấu hiệu tốt thấy tình hình tài năm có dấu hiệu tốt trở lại + Tiền tương đương tiền đầu năm giảm mạnh từ 12.315 tỉ xuống cịn 6.466 tỉ có tỉ lệ giảm -47.5%, số vào cuối năm lại tăng trở lại từ 6.466 tỉ thành 11.558 tỉ có tỉ lệ 78.8% 2.4 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH QUA CÁC HỆ SỐ TÀI CHÍNH CÁC CHỈ SỐ TÀI CHÍNH CƠ BẢN ĐVT 2018 2019 2020 Tăng/ giảm 2020/2019 (%) Hệ số toán tiền mặt Hệ số toán ngắn hạn Hệ số toán nhanh CHỈ TIÊU VỀ CƠ CẤU VỐN Lần 0.44 0.34 0.37 8.8 Lần 1.79 3.79 3.63 -4.2 Lần 0.68 0.74 0.87 17.6 Hệ số Vay/Vốn chủ sở hữu Hệ số Vay/Tổng tài sản CHỈ TIÊU VỀ NĂNG LỰC HOẠT ĐỘNG Lần 1.4 1.41 1.53 8.5 Lần 0.4 0.38 0.34 -10.5 Vòng quay Khoản phải thu Vòng Vòng quay Tổng tài sản Vòng Vòng quay Hàng tồn kho Vòng CHỈ TIÊU VỀ KHẢ NĂNG SINH LỜI/ DUPONT 2.28 1.8 0.26 -85.6 0.26 0.14 0.05 -64.3 0.36 0.18 0.06 -66.7 Doanh lợi tiêu thụ (ROS) Doanh lợi tài sản (ROA) Doanh lợi vốn tự có (ROE) % 21.4 31 77.7 150.6% % 4 0% % 20 15 17 13.3% CHỈ TIÊU VỀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN - Chỉ tiêu khả tốn: Thơng qua tiêu khả tốn qua năm cho thấy Tập đồn trì sức khỏe tài lành mạnh, cấu nợ có chuyển dịch theo hướng an toàn tăng nợ dài hạn giảm nợ ngắn hạn Năm 2020, hệ số toán ngắn hạn giữ mức ổn định 3,63 lần so với mức 3,79 lần năm 2019 Trong đó, hệ số tốn nhanh có cải thiện tăng từ mức 0,74 lần năm 2019 lên 0,87 lần năm 2020 Việc trì ổn định hệ số khoản minh chứng Tập đồn ln trì cấu khoản ổn định, giữ cam kết Cổ đông NĐT - Chỉ tiêu cấu vốn: + Hệ số Vay/Vốn chủ sở hữu: tăng qua năm từ 2018 đến năm 2020 tương đương 0,13 lần + Hệ số Vay/Tổng tài sản: giảm qua năm, giảm 0,08 lần từ năm 20182020 Tỉ lệ TD/TA có nghĩa phần lớn tài sản công ty tài trợ vốn chủ sở hữu cơng ty có mức độ địn bẩythấp đó, rủi ro tài thấp - Chỉ tiêu lực hoạt động: + Vòng quay Khoản phải thu: từ năm 2018 đến 2020 bị giảm sâu 2,02 vịng + Vịng quay Tổng tài sản: giảm 0,21 vòng vòng năm kể từ 2018 đến 2020 + Vòng quay Hàng tồn kho: giảm dần qua năm 2018- 2020, giảm 0,3 vòng - Chỉ tiêu khả sinh lời/ Phân tích Dupont + Doanh lợi tiêu thụ (ROS): Doanh lợi tiêu thụ năm 2018 21.4 nghĩa 100 đồng doanh thu có 21.4 đồng lợi nhuận, năm 2019 31 nghĩa 100 đồng doanh thu có 31 đồng lợi nhuận Doanh lợi tiêu thụ năm 2020 77.7 tức 100 đồng doanh thu có 77.7 đồng lợi nhuận + Doanh lợi vốn tự có (ROE): Doanh lợi vốn tự có năm 2018 đạt 20, nghĩa 100 đồng vốn chủ sở hữu tạo 20 đồng lợi nhuận sau thuế; doanh lợi vốn tự có năm 2019 đạt 15, nghĩa 100 đồng vốn chủ sở hữu tạo 15 đồng lợi nhuận sau thuế; năm 2020 có phần tăng lên đạt 17 tức 100 đồng vốn chủ sở hữu tạo 17 đồng lợi nhuận sau thuế Đây điều đáng buồn cho cơng ty chưa sử dụng vốn sở hữu có hiệu quả, tạo lợi nhuận giảm so với năm 2018 + Doanh lợi tài sản (ROA): Theo kết tính tốn doanh lợi tài sản năm 2020 giảm so với năm 2018 không đổi so với năm 2019 Chứng tỏ năm 2020 công ty sử dụng tài sản khơng có hiệu quả, mức độ sinh lời thấp 3 ĐÁNH GIÁ CHUNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA NOVALAND Nhận định chung 3.1 Nhìn chung giai đoạn 2018-2020 Novaland giai đoạn kinh doanh khó khăn hứng chịu đại dịch liên tiếp Năm 2018, thị trường bất động sản dần lộ diện với sụt giảm nguồn cung kéo dài sang năm 2019-2020, tiêu thụ tài sản có dấu hiệu chững lại thấp dần hoạt động rà soát, kiểm tra pháp lý dự án bất động sản diễn hàng loạt, khiến thời gian chuẩn bị thủ tục cho dự án địa ốc bị kéo dài Covid-19 diễn biến phức tạp khiến cho thị trường bất động sản diễn biến chậm thận trọng trước Do hội nhập kinh tế sâu rộng, Novaland - doanh nghiệp uy tín top đầu Việt Nam sau Vingroup phải đối mặt với khủng hoảng ngân sách công ty ngày thâm hụt 3.2 Những ưu điểm tình hình tài Novaland Trong giai đoạn 2018-2020 tình hình tài cơng ty Novaland có mặt tích cực sau: - Về khả toán: Qua số liệu phân tích ta thấy khả tốn Novaland ngày cải thiện, đối tác n tâm khả tốn cơng ty Các tiêu tốn đạt mức tốt có xu hướng tăng lên cho thấy ổn định tài cơng ty - Về hiệu hoạt động kinh doanh: Qua số liệu phân tích ta thấy doanh thu, lợi nhuận Cơng ty ngày tăng số tăng không nhiều thời buổi dịch bệnh, chứng tỏ hoạt động công ty hướng hiệu ngày phát huy Nó chứng tỏ cơng ty kiểm sốt khoản chi phí phát sinh q trình sản xuất kinh doanh Cơng ty cần trì phát huy điều 3.3 Những hạn chế Bên cạnh kết đạt được, phân tích báo cáo tài Novaland tồn mặt hạn chế như: - Về khoản phải thu dài hạn: Khoản phải thu dài hạn chiếm tỷ trọng cao tài sản dài hạn Có thể thấy song song với việc đẩy mạnh cơng tác đầu tư Novaland cần đẩy mạnh hoạt động thu hồi công nợ, tránh trường hợp chiếm dụng vốn dây dưa, kéo dài, đặc biệt khách hàng có số dư phải thu lớn, khơng có biện pháp mạnh mẽ dẫn tới thành khoản phải thu khó địi làm ảnh hưởng đến kết kinh doanh - Về cấu vốn: Tỷ suất tự tài trợ Novaland tỷ lệ thấp số giảm dần qua năm Điều khơng có lợi cho cơng ty, phải trả số nhiều chi phí cho việc sử dụng khoản vốn vay đồng thời công ty khơng có tính chủ động việc chi tiêu Như điều dấu hiệu không tốt, cho thấy Novaland ngày khả tự chủ hoạt động kinh doanh mình.Vậy nên cơng ty cần tìm cách nâng tỷ suất tự tài trợ lên cao để chủ động việc chi tiêu - Về hàng tồn kho: Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn tài sản công ty, điều thể thời gian luân chuyển hàng tồn kho cơng ty cịn cao, khơng tốt cho việc thu hồi vốn Vì vậy, Novaland cần có biện pháp thúc đẩy mạng mẽ việc tìm kiếm khách hàng 3.4 Đề xuất số giải pháp Nâng cao hiệu kinh doanh mục tiêu khơng Novaland hướng tới, mà cịn mục tiêu tất doanh nghiệp kinh tế Thơng qua việc sử dụng mơ hình Dupont để phân tích hiệu sử dụng vốn kinh doanh Novaland, nhóm đưa số khuyến nghị nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Novaland sau: - Nâng cao hiệu giám sát nguồn vốn kinh doanh để tối ưu đòn bẩy tài Novaland tập đồn kinh tế lớn, có máy tổ chức cồng kềnh, nhiều đơn vị trực thuộc Vì vậy, hoạt động tra, giám sát vốn kinh doanh đơn vị cần quan tâm, hoàn thiện, giúp doanh nghiệp thuộc tập đoàn Novaland phát huy tiềm năng, nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh, từ gia tăng lợi nhuận vốn chủ sở hữu Novaland Để nâng cao hiệu nguồn vốn kinh doanh Novaland cần điều chỉnh sách tài chính, nâng cao tính tự chủ tài chính, sử dụng địn bẩy tài rủi ro tài chính, điều chỉnh cấu nguồn vốn, điều chỉnh tỷ lệ nợ vay tỷ lệ vốn chủ sở hữu cho phù hợp với lực hoạt động - Gia tăng doanh thu, giảm chi phí, nâng cao CLSP, từ tăng lợi nhuận: Gia tăng doanh thu thông qua việc phát triển dịch vụ, phát triển quy mô khách hàng, phát triển kênh bán hàng phù hợp với thị hiếu khách hàng giai đoạn Hồn thiện quy chế, quy trình, chế phối hợp đơn vị Thực rà soát, điều chỉnh chế giá chuyển giao phù hợp với xu hướng thay đổi dịch vụ thị trường Bên cạnh đó, hồn thiện việc thiết lập định mức chi phí theo giai đoạn, địa bàn để tối ưu chi phí, gia tăng lợi nhuận  ... đoàn kinh tế hàng đầu nước 2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA NOVALAND 2.1.1 2.1 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI SẢN VÀ NGUỒN VỐN Phân tích cấu tài sản Theo số liệu Công ty Novaland năm 2018, 2019, 2020... kế tốn để phân tích cho ta biết phần sức mạnh tài chính, tình hình quản lý vốn, mục đích sử dụng nguồn vốn… việc phân tích khoản mục báo cáo kết kinh doanh bổ sung thêm thơng tin tài chính, góp... thấy Novaland ngày khả tự chủ hoạt động kinh doanh 2.1.3 Phân tích mối quan hệ cân đối tài sản nguồn vốn Phân tích mối quan hệ cân đối xét mối quan hệ tài sản nguồn vốn nhằm khái quát tình hình phân