Đang tải... (xem toàn văn)
BỘ CÔNG THƢƠNG TRƢỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHIỆP TP HỒ CHÍ MINH KHOA LUẬT NGUYỄN THẾ QUANG PHÁP LUẬT VỀ GIAO DỊCH BÁN KHỐNG CHỨNG KHOÁN TRÊN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP CỬ NHÂN LUẬT[.]
BỘ CÔNG THƢƠNG TRƢỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHIỆP TP HỒ CHÍ MINH KHOA LUẬT NGUYỄN THẾ QUANG PHÁP LUẬT VỀ GIAO DỊCH BÁN KHỐNG CHỨNG KHOÁN TRÊN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHỐN VIỆT NAM KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP CỬ NHÂN LUẬT HỌC Chuyên ngành: Luật kinh tế TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2021 BỘ CÔNG THƢƠNG TRƢỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHIỆP TP HỒ CHÍ MINH KHOA LUẬT NGUYỄN THẾ QUANG PHÁP LUẬT VỀ GIAO DỊCH BÁN KHỐNG CHỨNG KHOÁN TRÊN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHỐN VIỆT NAM KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP CỬ NHÂN LUẬT HỌC Chuyên ngành: Luật kinh tế Mã số: NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC ThS ĐÀO NGUYỄN HƢƠNG DUYÊN i LỜI CAM ĐOAN Tác giả xin cam đoan đề tài nghiên cứu “Pháp luật giao dịch bán khống chứng khốn thị trường chứng khốn Việt Nam” tác giả thực tiến hành công khai, minh bạch Các tài liệu, kết nghiên cứu thực cách trung thực, thông tin trích dẫn ghi rõ nguồn gốc TP.HCM, ngày 11 tháng tháng năm 2021 Tác giả khóa luận Nguyễn Thế Quang ii LỜI CẢM ƠN Trong suốt thời gian học tập rèn luyện trường Đại học Công Nghiệp TP HCM, tác giả nhận nhiều quan tâm giúp đỡ động viên từ quý Thầy Cô, bạn bè Được học tập rèn luyện môi trường động, thân tác giả học hỏi nhiều điều Cùng với dìu dắt hệ trước nổ lực thân thân Tác giả đã hoàn thiện khóa luận mang tên “Pháp luật giao dịch bán khống chứng khoán thị trường chứng khoán Việt Nam Với lòng biết ơn sâu sắc tác giả xin chân thành cảm ơn đến: - Qúy thầy cô trường đại học Cơng Nghiệp TP.Hồ Chí Minh, tận tình, bảo vốn kiến thức kinh nghiệm thực tiễn suốt thời gian tác giả học tập trường Đây hành trang giúp tác giả hồn thành tốt Khóa luận tốt nghiệp trình làm việc sau - Giảng viên hướng dẫn – Ths Đào Nguyễn Hương Duyên, người tận tình hướng dẫn, bảo hỗ trợ cho tác giả suốt q q trình hồn thiện khóa luận tơt nghiệp Một lần tác giả chân thành cảm ơn! - Trong suốt trình nghiên cứu, xây dựng hồn thiện Khóa luận, vốn kiến thức kinh nghiệm thân hạn hẹp, nên viết tránh khỏi hạn chế thiếu sót Rất mong nhận góp ý q Thầy cơ, nhằm giúp tác giả hồn thiện tốt cho q trình nghiên cứu Tác giả xin chân thành cảm ơn! iii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii MỤC LỤC iii DANH MỤC CỤM TỪ VIẾT TẮT v LỜI MỞ ĐẦU 1.Lý chọn đề tài 2.Tình hình nghiên cứu 3.Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu 3.1.Mục đích nghiên cứu 3.2Nhiệm vụ nghiên cứu 4.Đối tượng phạm vi nghiên cứu 4.1.Đối tượng nghiên cứu 4.2.Phạm vi nghiên cứu: 5.Ý nghĩa tính thực tiễn đề tài 6.Kết cấu khóa luận CHƢƠNG I: KHUNG LY LUẬN CHUNG VỀ GIAO DỊCH BÁN KHỐNG CHỨNG KHOÁN TRÊN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN 1.1 Khái quát giao dịch bán khống chứng khoán 1.1.1 Khái niệm đặc điểm hoạt động bán khống 1.1.2 Mục đích hoạt động bán khống chứng khốn 1.1.3 Chủ thể tham gia hoạt động bán khống chứng khoán 1.1.4 Vai trò hoạt động bán khống thị trường chứng khoán 1.2 Những quy định pháp luật hoạt động giao dịch bán khống chứng khoán 11 1.2.1 Khái niệm pháp luật bán khống chứng khốn 11 1.2.2 Vai trị pháp luật hoạt động bán khống 12 1.2.3 Sự cần thiết văn quy phạm pháp luật cho phép hướng dẫn nghiệp vụ bán khống 15 1.2.4 Nội dung pháp luật hoạt động bán khống 16 TỔNG KẾT CHƢƠNG I 20 iv CHƢƠNG II: THỰC TRẠNG PHÁP LUẬT HOẠT ĐỘNG BÁN KHỐNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM VÀ THỰC TIỄN HOẠT ĐỘNG TRÊN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM VÀ MỘT SỐ KIẾN NGHỊ 21 2.1 Thực tiễn bán khống chứng khoán số quốc gia giới 21 2.2 Thực tiễn hoạt động bán khống thị trường chứng khoán Việt Nam 23 2.2.1 Tác động hoạt động bán khống chứng khoán ảnh hưởng đên TTCK 30 2.3 Thực tiễn triển khai văn triển khai, hướng dẫn nghiệp vụ bán khống 32 2.3.1 Giao dịch bán khống chứng khốn phải có tài sản đảm bảo 32 2.3.2 Đối tượng phép thực giao dịch bán khống 32 2.4 Những bước chuyển pháp luật hoạt động bán khống 33 2.4.1 Những thuận lợi pháp luật thị trường chứng khốn 34 2.4.2 Những khó khăn việc kiểm soát hoạt động bán khống 35 2.5 Đề xuất giải pháp nâng cao hiệu quả thực pháp luật giao dịch bán khống giải pháp hoàn thiện khung pháp lý giao dịch bán khống 37 2.5.1 Đề xuất giải pháp nâng cao hiệu thực pháp luật giao dịch bán khống 37 2.5.2 Đề xuất giải pháp hoàn thiện khung pháp lý giao dịch bán khống 41 TỔNG KẾT CHƢƠNG 42 KẾT LUẬN 43 TÀI LIỆU THAM KHẢO 45 v DANH MỤC CỤM TỪ VIẾT TẮT NĐT Nhà đầu tư CTCK Công ty chứng khoán LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Thị trường chứng khốn phận khơng thể thiếu suốt trình phát triển kinh tế Việt Nam Thị trường chứng khoán ngày có bước mạnh mẽ có đời nhiều loại hình giao dịch có vai trị khác Đặc biệt giao dịch khốn “cơn thèm khát” đại đa số nhà đầu tư tác dụng lợi ích mà mang lại cho thị chứng khốn Việt Nam nói riêng kinh tế Việt Nam nói chung Trên giới nay, giao dịch bán khống triển khai mạnh mẽ,điều góp phần thúc đầy loại hình giao dịch chứng khốn, tạo điều kiện, hội cho nhà đầu tư, góp phần thúc đẩy tính tính minh bạch, hấp dẫn cho thị trường chứng khoán tạo điều kiện cho kinh tế phát triển Hiện loại hình giao dịch bán khống thị trường chứng khoán Việt Nam điều chỉnh Thông tư 120/TT-BTC quy định cổ phiếu niêm yết, đăng ký giao dịch chứng quỹ, trái phiếu doanh nghiệp, chứng quyền có bảo đảm niêm yết hệ thống giao dịch chứng khốn Có thể nói, lần đầu pháp luật Việt Nam thừa nhận cho phép hoạt động bán khống chứng khoán triển khai Nhưng thực tế, lại chưa có nhiều văn hướng dẫn triển khai nghiệp vụ Với lý vừa nêu trên, tác giả định chọn đề tài “Pháp luật giao dịch bán khống chứng khoán thị trường chứng khoán Việt Nam” để nghiên cứu Thông qua đề tài tác giả mong muốn nghiên cứu tình hình thực tiễn, tính thực thi pháp luật việc triển khai nghiệp vụ bán khống chứng khốn Từ đó, đưa đưa giải pháp nhằm hoàn thiện hệ thống pháp luật Tình hình nghiên cứu Hiện tình hình nghiên cứu pháp lý giao dịch bán khống ít, số lượng tác giả tiếp cận với đề tài liên quan nhiều hạn chế nguyên nhân sau: Thứ nhất: Về quy định pháp luật, trước không cho phép nhà đầu tư thực giao dịch bán khống chứng khoán, nhiên thực tế thực trạng giao dịch “bán khống chui” âm thầm diễn thị trường chứng khốn Việt Nam Bởi vậy, việc tìm hiểu tài liệu, nghiên cứu đánh giá vấn đề trể nên khó khăn khó tìm kiếm Các số liệu thống kê thực tế việc “bán khống chui” để làm tảng cho việc nhận diện nhu cầu nhà đầu tư khơng có nhiều hành vi chưa pháp luật chứng khoán cho phép triển khai thực Thứ hai: Đây đề tài tác giả tập trung nghiên cứu lĩnh vực chứng khoán để sâu vấn đề thực trạng diễn tính pháp lý vấn đề, tác giả cần cứu quy định luật chuyên ngành lĩnh vực luật liên quan như: Luật chứng khoán, Luật doanh nghiệp, Luật đầu tư, Luật hình sự… Thực tế nay, đề tài nghiên cứu lĩnh vực góc độ pháp lý Hầu hết tác giả phân tích góc độ kinh tế đầu tư Để nghiên cứu vấn đề tác giả đọc tìm hiểu tài liệu, văn bản, sách chuyên khảo để làm hành trang cho việc hồn thiện viết sau Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu 3.1 Mục đích nghiên cứu Trước vấn đề diễn thị trường chứng khốn nói chung tượng bán khống chứng khốn nói riêng, tác giả định chọn đề tài để nghiên cứu với mục đích cần thiết văn pháp luật việc triển khai nghiệp vụ bán khống thị trường chứng khốn đồng thời nghiên cứu tính thực thi pháp luật việc triển khai thi hành đồng thời tìm bất cập hạn chế để kịp thời kiến nghị, bổ sung nhằm hoàn thiện hệ thống pháp luật chứng khốn cách hồn chỉnh kịp thời xác 3.2 Nhiệm vụ nghiên cứu Trong nghiên cứu này, tác giả thực vấn đề nghiên cứu nhằm làm rõ vấn đề cần bình bày quy định pháp luật việc triển khai hoạt động bán khống chứng khoán TTCK Việt Nam Tác giả trình bày với bước sau: Thứ nhất, tác giả nghiên cứu tổng quan nhu cầu tính cấp thiết hoạt động bán khống chứng khoán thị thị trường chứng khoán Việt Nam Thứ hai vấn đề pháp lý việc triển khai nghiệp vụ bán khống Thứ ba tác giả tập trung tìm hiểu nắm rõ thực trạng “bán khống chui’ trường chứng khoán Việt Nam nhằm cần thiết văn pháp luật việc triển khai nghiệp vụ Thứ tư, đánh giá thực tiễn tính khả thi việc triển khai quy định định pháp luật hoạt động bán khống chứng khoán Cuối cùng, đề xuất số giải pháp việc nâng cao hoàn thiện hế thống pháp luật hoạt động bán khống chứng khoán Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu 4.1 Đối tƣợng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu đề tài: Thực tiễn hoạt động bán khống chứng khoán số nhà đầu tư Những quy định pháp luật chứng khoán việc cho phép triển khai nghiệp vụ Thực tiễn áp dụng quy định pháp luật việc triển nghiệp vụ thị trường chứng khoán Việt Nam 4.2 Phạm vi nghiên cứu: Pham vi không gian nghiên cứu: Hoạt động bán khống chứng khoán thị trường chứng khoán Việt Nam hoạt động cũ nhìn chung pháp luật Việt Nam thừa nhận cách không lâu Điều chưa có nhiều văn pháp lý ban hành việc triển khai, hướng dẫn chi thiết thực nghiệp vụ Ở đề tài này, tác giả tập trung phân tích điều kiện mặt chủ thể, nguyên tắc áp dụng, tính thực thi văn pháp luật việc triển triển khai nghiệp vụ Nghiên cứu lý luận: Các vấn đề pháp lý hoạt động bán khống chứng khoán, viết, góc nhìn chun gia kinh tế - tài chính, ý kiến, phân tích nhà làm luật Nghiên cứu thực tiễn vấn đề diễn thị trường chứng khoán Việt Nam Phạm vi thời gian nghiên cứu Tác giả tập trung nghiên cứu lý luận lấy mốc thời gian 2006 làm thời gian tiến hành cho hoạt động nghiên cứu viết thời điểm Luật chứng khốn ... lý luận chung giao dịch bán khống chứng khoán thị trường chứng khoán Chương Thực trạng pháp luật hoạt động bán khống chứng khoán thực tiễn hoạt động thị trường chứng khoán Việt Nam số kiến nghị... CHUNG VỀ GIAO DỊCH BÁN KHỐNG CHỨNG KHOÁN TRÊN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN 1.1 Khái quát giao dịch bán khống chứng khoán 1.1.1 Khái niệm đặc điểm hoạt động bán khống Để hiểu rõ hoạt động bán khống chứng. .. bán khống chứng khoán 1.2.1 Khái niệm pháp luật bán khống chứng khốn Bán khống có tài sản đảm bảo ? ?Giao dịch bán khống có tài sản bảo đảm (sau gọi giao dịch bán khống có bảo đảm) giao dịch bán chứng