Đang tải... (xem toàn văn)
Microsoft Word NOI DUNG 4 CHUONG PDF Copy BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HCM �� LÊ THỊ QUỲNH CHÂU PHÁT TRIỂN HỆ THỐNG TÀI CHÍNH THEO CHIỀU SÂU – NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM VÀ GIẢI PHÁP[.]
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM - - LÊ THỊ QUỲNH CHÂU PHÁT TRIỂN HỆ THỐNG TÀI CHÍNH THEO CHIỀU SÂU – NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM VÀ GIẢI PHÁP CHO VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH NĂM 2013 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM - - LÊ THỊ QUỲNH CHÂU PHÁT TRIỂN HỆ THỐNG TÀI CHÍNH THEO CHIỀU SÂU – NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM VÀ GIẢI PHÁP CHO VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS.TRẦN HOÀNG NGÂN TP HỒ CHÍ MINH NĂM 2013 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com LỜI CAM ĐOAN ***** Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu Các nội dung nghiên cứu kết nghiên cứu luận văn trung thực chưa công bố công trình Những số liệu phục vụ cho việc phân tích, nhận xét, đánh giá tác giả thu thập từ nguồn khác có thích nguồn gốc ghi phần tài liệu tham khảo để người đọc dễ tra cứu, kiểm chứng Nếu phát có gian lận tơi xin hoàn toàn chịu trách nhiệm trước Hội đồng, kết luận văn TP.HCM, ngày 30 tháng 12 năm 2013 Tác giả (Chữ ký) Lê Thị Quỳnh Châu LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ, HÌNH MỞ ĐẦU 1 Lý nghiên cứu đề tài Mục đích nghiên cứu Xác định vấn đề nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu mẫu nghiên cứu Ý nghĩa đề tài nghiên cứu Kết cấu luận văn CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN LÝ LUẬN VỀ PHÁT TRIỂN HỆ THỐNG TÀI CHÍNH THEO CHIỀU SÂU 1.1 Những vấn đề tài 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Bản chất tài 1.1.3 Chức tài 1.2 1.1.3.1 Chức huy động 1.1.3.2 Chức phân phối 1.1.3.3 Chức giám sát Những vấn đề Hệ thống tài 1.2.1 Khái niệm 1.2.2 Phân loại 1.2.2.1 Áp chế tài 1.2.2.2 Tự hố tài 1.2.2.3 Hệ thống tài dựa vào thị trường LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 1.2.2.4 1.2.3 Hệ thống tài dựa vào ngân hàng Cấu trúc hệ thống tài 1.2.3.1 Thị trường tài 10 1.2.3.2 Các định chế tài 10 1.2.3.3 Các cơng cụ tài 10 1.2.3.4 Cơ sở hạ tầng tài 11 1.2.4 Chức hệ thống tài 11 1.2.5 Các nhân tố vĩ mô tác động đến hệ thống tài 13 1.2.5.1 Tăng trưởng kinh tế (Economic Growth) 14 1.2.5.2 Lạm phát 14 1.2.5.3 Lãi suất tỷ giá hối đoái 14 1.2.5.4 Tác động lây truyền yếu tố khác 14 1.2.6 1.3 Xu hướng phát triển hệ thống tài 15 Phát triển hệ thống tài theo chiều sâu 15 1.3.1 Khái niệm 15 1.3.2 Các tiêu phản ánh trình độ phát triển theo chiều sâu hệ thống tài 16 1.3.2.1 Nhóm tiêu phản ánh trình độ phát triển hệ thống tài theo chiều sâu nói chung (Indicators of financial development) 17 1.3.2.2 Nhóm tiêu phản ánh độ sâu cấu trúc hệ thống tài (Indicators of financial structure) 18 1.3.2.3 Nhóm tiêu phản ánh độ sâu chức toán hệ thống tài (Indicators of payments and settlements) 19 1.3.3 Hệ thống tài phát triển bền vững hiệu quả: chất lượng hay chiều sâu phát triển hệ thống tài 20 1.4 Tầm quan trọng việc phát triển hệ thống tài theo chiều sâu 21 1.5 Những góc độ nghiên cứu khác phát triển hệ thống tài theo chiều sâu mối quan hệ phát triển hệ thống tài theo chiều sâu tăng trưởng kinh tế 24 1.5.1 Lịch sử nghiên cứu phát triển hệ thống tài theo chiều sâu 24 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 1.5.2 Lịch sử nghiên cứu mối quan hệ phát triển hệ thống tài theo chiều sâu tăng trưởng kinh tế 26 KẾT LUẬN CHƯƠNG 30 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG PHÁT TRIỂN HỆ THỐNG TÀI CHÍNH THEO CHIỀU SÂU TẠI VIỆT NAM .31 2.1 Độ sâu phát triển hệ thống tài 31 2.1.1 Độ sâu phát triển hệ thống tài theo cấu hay cấu trúc 32 2.1.2 Độ sâu phát triển hệ thống tài Việt Nam theo chức 38 2.1.2.1 Chức cầu nối tiết kiệm đầu tư 38 2.1.2.2 Độ sâu phát triển hệ thống tài theo chức toán 46 2.1.2.3 Độ sâu phát triển hệ thống tài theo chức phân tán rủi ro hệ thống tài Việt Nam 50 2.2 Đánh giá chung thực trạng phát triển hệ thống tài theo chiều sâu Việt Nam 52 2.2.1 Những thành tựu chủ yếu phát triển hệ thống tài theo chiều sâu Việt Nam 52 2.2.2 Những hạn chế chủ yếu phát triển hệ thống tài theo chiều sâu Việt Nam 53 2.2.3 Nguyên nhân hạn chế 55 CHƯƠNG 3: NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM MỐI QUAN HỆ GIỮA PHÁT TRIỂN HỆ THỐNG TÀI CHÍNH THEO CHIỀU SÂU VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ TẠI VIỆT NAM 56 3.1 Tóm tắt sơ lược nghiên cứu 56 3.2 Mơ hình nghiên cứu quan hệ nhân phát triển hệ thống tài theo chiều sâu tăng trưởng kinh tế Việt Nam 57 3.3 Kết nghiên cứu 59 3.3.1 Kiểm định mối quan hệ tác động dài hạn yếu tố tài đến tăng trưởng kinh tế 59 3.3.1.1 Kiểm định tương quan Pearson 59 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 3.3.1.2 Lựa chọn mơ hình 60 3.3.1.3 Kiểm định tính dừng yếu tố 61 3.3.1.4 Kiểm định đồng liên kết Johansen 62 3.3.2 Kết hồi quy 63 3.3.3 Kiểm định mô hình xác định mối quan hệ phát triển hệ thống tài theo chiều sâu tăng trưởng GDP mối quan hệ cân dài hạn 64 3.3.4 Nghiên cứu mối quan hệ nhân phát triển hệ thống tài theo chiều sâu tăng trưởng kinh tế Việt Nam giai đoạn 1990-2012 69 3.3.4.1 Kiểm định nhân Granger 69 3.3.4.2 Kiểm định mô hình VAR 71 KẾT LUẬN CHƯƠNG 73 CHƯƠNG 4: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HỆ THỐNG TÀI CHÍNH THEO CHIỀU SÂU TẠI VIỆT NAM .74 4.1 Định hướng phát triển yêu cầu đảm bảo an toàn để phát triển bền vững 74 4.1.1 4.1.1.1 Định hướng phát triển giới 74 4.1.1.2 Định hướng phát triển Việt Nam 76 4.1.1.3 Các phương pháp tiến hành 77 4.1.2 4.2 Định hướng phát triển hệ thống tài theo chiều sâu 74 Yêu cầu đảm bảo an toàn để phát triển bền vững 78 Một số giải pháp phát triển hệ thống tài theo chiều sâu Việt Nam 79 KẾT LUẬN CHƯƠNG 84 KẾT LUẬN 85 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT STT 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 TỪ VIẾT TẮT ADB ĐCTC DIV DNNN FDI GDP GSO HTTC IMF NHNN NHTMNN NHTW ODA TCTD TFP TTCK TTTC TTTP UBCKNN WB WTO TÊN ĐẦY ĐỦ Ngân hàng phát triển Châu Á Định chế tài Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam Doanh nghiệp nhà nước Vốn đầu tư trực tiếp nước Tổng sản phẩm quốc nội Tổng cục thống kê Hệ thống tài Quỹ tiền tệ quốc tế Ngân hàng nhà nước Ngân hàng thương mại nhà nước Ngân hàng trung ương Vốn hỗ trợ phát triển thức Tổ chức tín dụng Nhân tố suất tổng hợp Thị trường chứng khốn Thị trường tài Thị trường trái phiếu Ủy ban chứng khoán Nhà nước Ngân hàng giới Tổ chức thương mại giới LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng 2.1: Cấu trúc hệ thống tài số nước khu vực (Structure of Financial Systems) Bảng 2.2: Động thái ICOR giai đoạn 2000 – 2012 Bảng 2.3: Số lượng ngân hàng phát hành thẻ Bảng 2.4: Số lượng máy ATM, thiết bị ngoại vi (EDC+POS) qua năm Bảng 2.5: Tình hình phát hành thẻ Việt Nam từ năm 2002-2011 Bảng 3.1: Kiểm định tính dừng yếu tố mơ hình Việt Nam giai đoạn 1990-2012 Bảng 3.2: Tổng hợp tác động yếu tố tài ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế giai đoạn 1990-2012 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ, HÌNH Danh mục Sơ đồ Sơ đồ 1.1: Cấu trúc hệ thống tài Sơ đồ 1.2: Các cơng cụ tài Sơ đồ 1.3: Q trình ln chuyển vốn tài gián tiếp Sơ đồ 1.4: Quan hệ nhân phát triển tài với tăng trưởng kinh tế Danh mục Hình Hình 2.1: Tổng tài sản hệ thống ngân hàng GDP Việt Nam từ 1999-2013 Hình 2.2: Giá trị vốn hóa TTCK Việt Nam so với GDP từ năm 2000-2012 Hình 2.3: Giá trị vốn hóa thị trường/GDP giai đoạn 2000-2012 số quốc gia Hình 2.4: Tỷ lệ huy động vốn thơng qua phát hành trái phiếu tổng giá trị GDP Việt Nam từ năm 2001-2012 Hình 2.5: Cấu trúc hệ thống tài Việt Nam số nước khu vực năm 2006 Hình 2.6: Cấu trúc hệ thống tài Việt Nam số nước khu vực năm 2012 Hình 2.7: Tỷ lệ đầu tư so với GDP Việt Nam giai đoạn 2000 – 2012 Hình 2.8: Tỉ trọng vốn đầu tư khu vực kinh tế từ 2000 – 2012 Hình 2.9: M2/GDP Việt Nam từ 1999-2013 Hình 2.10: Tốc độ tăng trưởng cung tiền GDP Việt Nam giai đoạn 2000-2013 Hình 2.11: Tốc độ tăng trưởng cung tiền GDP Trung Quốc giai đoạn 2000-2012 Hình 2.12: Tốc độ tăng trưởng cung tiền GDP Thái Lan giai đoạn 2000-2012 Hình 2.13: Tỷ lệ lạm phát Việt Nam so với Trung Quốc Thái Lan 2000-2012 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ... CHƯƠNG 4: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HỆ THỐNG TÀI CHÍNH THEO CHIỀU SÂU TẠI VIỆT NAM . 74 4.1 Định hướng phát triển yêu cầu đảm bảo an toàn để phát triển bền vững 74 4.1.1 4. 1.1.1... triển giới 74 4.1.1.2 Định hướng phát triển Việt Nam 76 4. 1.1.3 Các phương pháp tiến hành 77 4. 1.2 4. 2 Định hướng phát triển hệ thống tài theo chiều sâu 74 Yêu cầu đảm bảo... dài hạn 64 3.3 .4 Nghiên cứu mối quan hệ nhân phát triển hệ thống tài theo chiều sâu tăng trưởng kinh tế Việt Nam giai đoạn 1990-2012 69 3.3 .4. 1 Kiểm định nhân Granger 69 3.3 .4. 2 Kiểm