Đang tải... (xem toàn văn)
Microsoft Word BAI LAM ng vu hong trang lan cuoi docx NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH NGUYỄN VŨ HỒNG TRANG ẢNH HƯỞNG CỦA CƠ CẤU VỐN ĐẾN HIỆU[.]
NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH NGUYỄN VŨ HỒNG TRANG ẢNH HƯỞNG CỦA CƠ CẤU VỐN ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SỸ Chuyên ngành: Tài chính-Ngân hàng Mã số: 60 34 02 01 Người hướng dẫn khoa học: TS TRẦN PHƯƠNG THẢO TP.HỒ CHÍ MINH-NĂM 2017 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com LỜI CAM ĐOAN Tôi Nguyễn Vũ Hồng Trang thuộc biên chế lớp CH16C5, Trường Đại Học Ngân Hàng Tp Hồ Chí Minh Tơi cam đoan luận văn tốt nghiệp riêng tôi, số liệu trích dẫn cách đầy đủ Tôi chịu trách nhiệm có vấn đề xấu liên quan đến luận văn Người viết luận văn Nguyễn Vũ Hồng Trang LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com LỜI CÁM ƠN Em xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến Cô T.s Trần Phương Thảo, Cô người hướng dẫn em hồn thành khóa luận Từ buổi gặp đầu tiên, em cảm nhận Cô người cởi mở, dễ gần rấttận tình bảo, hướng dẫn chút cho sinh viên, em xin lỗi nhiều lúc khơng hồn thành tiến độ mà Cô mong muốn Trong trình làm bài, nhờ định hướng, dẫn Cô giúp em thêm cố gắng để hồn thành khóa luận Tấm lịng Cơ em khơng qn Thơng qua khóa luận này, em chúc Cơ gia đình có thật nhiều sức khỏe có nhiều niềm vui sống Trân trọng Nguyễn Vũ Hồng Trang LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tiếng Việt TMCP Thương mại cổ phần NHTMCP Ngân hàng Thương mại cổ phần NHNN Ngân hàng nhà nước NHTW Ngân hàng trung ương TCTD Tổ chức tín dụng DN Doanh nghiệp VCSH Vốn chủ sở hữu TS Tài sản NPT Nợ phải trả NDH Nợ dài hạn NHH Nợ ngắn hạn Ctg Các tác giả LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1: Chỉ tiêu đo lường cấu vốn dựa tỷ trọng tương đối vốn chủ sở hữu vốn vay tổng nguồn vốn dài hạn doanh nghiệp 12 Bảng 2.2: Sơ lược kết nghiên cứu trước 19 Bảng 3.1: Bảng tóm tắt giả thuyết kỳ vọng 22 Bảng 4.1: Thống kê mô tả biến 33 Biểu đồ 4.1: So sánh hiệu hoạt động nước khu vực 34 Bảng 4.2: Kiểm định phương sai thay đổi 35 Bảng 4.3: Kiểm định tự tương quan 37 Bảng 4.4: Hồi quy phương trình (1) (2) với biến phụ thuộc ROA ROE (f_p) biến độc lập Lev (D_E D_A) theo GMM 38 Bảng 4.5: Bảng tổng kết kết hồi quy kỳ vọng với Lev D_E D_A tùy vào mơ hình 40 Bảng 4.6: Bảng tiêu đo lường cấu vốn NHTM Việt Nam (số liệu tổng hợp năm 2015) 41 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com MỤC LỤC CHƯƠNG GIỚI THIỆU LUẬN VĂN 1.1 Tổng quan cấu vốn hệ thống NHTM Việt Nam 1.2 Xác định vấn đề nghiên cứu 1.3 Mục tiêu nghiên cứu câu hỏi nghiên cứu 1.4 Phương pháp phạm vi nghiên cứu 1.5 Nội dung nghiên cứu kết cấu 1.6 Ý nghĩa luận văn CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ CƠ CẤU VỐN VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NHTM 2.1 Nền tảng cấu vốn 2.1.1 Khái niệm chung cấu vốn 2.1.2 Các lý thuyết cấu vốn 2.1.3 Các tiêu đo lường cấu vốn 11 2.2 Nền tảng lý thuyết hiệu hoạt động NHTM 14 2.2.1 Khái niệm hiệu hoạt động ngân hàng 14 2.2.2 Các tiêu đo lường hiệu hoạt động 15 2.3 Các nghiên cứu thực nghiệm ảnh hưởng cấu vốn đến hiệu hoạt động NHTM 16 2.4 Khoảng trống nghiên cứu 21 CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 22 3.1 Các giả thuyết nghiên cứu mơ hình 22 3.2 Xây dựng mơ hình nghiên cứu 23 3.3 Giới thiệu biến số mơ hình 24 3.3.1 Các biến phụ thuộc 24 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 3.3.2 Các biến độc lập, biến kiểm soát giả thuyết nghiên cứu 25 3.4 Phương pháp liệu nghiên cứu 28 3.4.1 Phương pháp nghiên cứu 28 3.4.2 Chọn mẫu nghiên cứu, thu thập xử lý số liệu 29 3.4.3 Các kiểm định 30 CHƯƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 33 4.1 Thống kê mô tả biến 33 4.2 Kết kiểm định 35 4.3 Kết mơ hình nghiên cứu 37 4.4 Thảo luận kết nghiên cứu 40 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 43 5.1 Kết thực nghiệm Việt Nam 43 5.2 Kiến nghị 46 5.2.1 Quản trị vốn chủ sở hữu 46 5.2.2 Quản trị nguồn vốn tiền gửi 47 5.2.3 Sử dụng địn bẩy tài hợp lý 48 5.2.4 Quản trị chi phí gia tăng quy mô ngân hàng hợp lý 48 5.2.5 Quản trị rủi ro tín dụng 49 5.3 Những hạn chế nghiên cứu hướng phát triển đề tài 49 Kết luận chương 50 Phụ lục Tài liệu tham khảo LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com CHƯƠNG GIỚI THIỆU LUẬN VĂN 1.1 TỔNG QUAN VỀ CƠ CẤU VỐN VÀ HỆ THỐNG NHTM VIỆT NAM Việc lựa chọn cấu vốn định quan trọng mang tính chiến lược doanh nghiệp Trên giới có nhiều lý thuyết nghiên cứu tác động qua lại cấu vốn lợi nhuận doanh nghiệp Mở thuyết nghiên cứu M&M Modigliani Mayer (1958), cho điều kiện giả định hồn hảo (khơng có thuế doanh nghiệp, khơng có chi phí giao dịch, thị trường vốn hồn hảo ) cấu vốn không ảnh hưởng đến giá trị công ty Sau này, loạt lý thuyết đời sở kế thừa phát triển lý thuyết M&M lại đưa nhận định thú vị mối quan hệ cấu vốn lợi nhuận Những nghiên cứu cho rằng, với yếu tố quy mơ, khả tốn, tỉ lệ chia cổ tức, tuổi… “cấu trúc vốn” hay “các định tài chính” có ảnh hưởng đến giá trị doanh nghiệp theo hướng tích cực cách cân đối chi phí đại diện lợi ích sử dụng nợ vay đem lại (Jenshen Meckling (1976) – Lý thuyết chi phí đại diện) Trong đó, lý thuyết trật tự phân hạng Mayer Majlud (1984) lại đưa đề xuất công ty nên sử dụng nợ vay nguồn tài nội khơng sẵn có việc gia tăng địn bẩy tài có tác động tiêu cực đến lợi nhuận cơng ty Ngồi ra, sau cịn có nhiều nghiên cứu tác giả khác như: Kane, Marcus McDonald (1984), Fisher, Heinkel Zechner (1989), Mauer Triantis (1994) Nhìn chung, dù theo đuổi khía cạnh nghiên cứu khác sau song lý thuyết nói có điểm chung thừa nhận tác động qua lại cấu vốn lợi nhuận doanh nghiệp đồng thời đưa phương thức để xác định cấu vốn tối ưu cho doanh nghiệp Giống nước giới, Việt Nam, việc xây dựng cấu vốn hợp lý nhằm cân đối vốn chủ sở hữu nợ vay để tối đa hóa lợi nhuận mối quan tâm hàng đầu nhà lãnh đạo ngân hàng Bên cạnh đó, qua nhiều giai đoạn phát triển kinh tế, hoạt động ngành ngân hàng Việt LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Nam có thay đổi đáng kể số lượng, quy mơ lực tài khiến cho cấu vốn NHTM bị ảnh hưởng theo: Trước năm 1990, hệ thống ngân hàng Việt Nam hệ thống cấp, khơng có tách biệt chức quản lý chức kinh doanh Ngân hàng Nhà nước (NHNN) vừa đóng vai trị Ngân hàng Trung ương vừa Ngân hàng thương mại Đến năm 1990, hệ thống quản lý nhà nước chuyển đổi từ chế quản lý kinh doanh xã hội chủ nghĩa sang chế thị trường có điều tiết nhà nước theo chủ trương phát triển kinh tế đa thành phần Để phù hợp với thay đổi đó, hệ thống ngân hàng Việt Nam chuyển đổi từ cấp sang hệ thống ngân hàng hai cấp Lúc Ngân hàng Nhà nước thực hai chức chức ngân hàng trung ương chức quản lý nhà nước tiền tệ hoạt động ngân hàng Điều mặt xóa bỏ tính độc quyền nhà nước hệ thống ngân hàng, mặt lại tạo điều kiện cho ngân hàng TMCP đời phát triển đa dạng hóa hình thức sở hữu khác nhau: thương mại quốc doanh, thương mại cổ phần, ngân hàng liên doanh, chi nhánh ngân hàng nước ngoài, ngân hàng thương mại 100% vốn nước Số lượng ngân hàng thương mại tăng lên nhanh chóng, tính đến thời điểm cuối năm 2016 có 35 ngân hàng hoạt động hệ thống Cùng với gia tăng số lượng, quy mô tài sản vốn chủ sở hữu ngân hàng thương mại tăng theo Tính đến thời điểm tháng 5/2016 tổng tài sản có tồn hệ thống ngân hàng tăng 4,26% so với đầu năm, đạt mức 7,63 triệu tỷ đồng Trong đó, tăng mạnh khối NHTM nhà nước (BIDV, Agribank, Vieticombank, Vietinbank) với mức tăng thêm 58,6 nghìn tỷ đồng, tiếp đến khối TMCP với mức tăng thêm 32 nghìn tỷ đồng so với đầu năm Bên cạnh đó, vốn tự có tồn hệ thống tiếp tục trì đà tăng trưởng ổn định Cụ thể, tính đến cuối tháng 5/2016, vốn tự có tồn hệ thống đạt gần 595 nghìn tỷ đồng, tăng nghìn tỷ đồng so với tháng trước tăng gần 17 nghìn tỷ đồng (tương đương tăng 2,93%) so với cuối năm 2015 Dẫn đầu LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ngân hàng TMCP nhà nước Vietinbank, BIDV, Agribank, Vietcombank, theo sau ngân hàng TMCP nhưVIB, Sacombank, Eximbank, Hàng Hải, ACB, VPbank Theo Ủy ban giám sát tài quốc gia, năm 2015, mức ROA ROE NHTM Việt Nam trung bình 0,46% 6,42% Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu toàn hệ thống bao gồm NHTM nhà nước TMCP đạt 9,4%, gần chạm ngưỡng tối thiểu cho phép NHNN 9% thấp nhiều so với mức bình quân ASEAN 10,3% Qua nhận định chuyên gia phân tích tài chính, nguyên nhân chủ yếu dẫn đến việc sụt giảm hệ số CAR NHTM Việt Nam tình trạng thiếu vốn tự có kéo dài, mức tăng vốn tự có khơng đủ bù đắp mức tăng Tài sản có rủi ro ảnh hưởng việc NHNN bước đầu triển khai thực đánh giá theo Basel II gây vài thay đổi cách tính tốn hệ số CAR so với trước Mới nhất, theo đánh giá Fitch- Tổ chức xếp hạng tín dụng (2017)- độ tín nhiệm ngân hàng Việt Nam mức thấp khu vực Châu Á Thái Bình Dương tồn nhiều vấn đề phải giải triệt đểnhư tình trạng vốn tự có ít, nợ xấu cao lợi nhuận thấp Điều cho thấy rằng, giống ngân hàng giới, hoạt động ngân hàng TMCP Việt Nam chịu tác động không nhỏ cấu vốn 1.2 XÁC ĐỊNH VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU Ngân hàng thương mại (NHTM) doanh nghiệp đặc biệt, kinh doanh lĩnh vực tiền tệ, tín dụng – tổ chức cung ứng vốn chủ yếu hữu hiệu kinh tế Thông qua hoạt động ngân hàng mà nguồn vốn kinh tế lưu chuyển cách hợp lý, kịp thời từ chủ thể thừa vốn đến chủ thể thiếu vốn, góp phần thúc đẩy sản xuất, đầu tư kích thích kinh tế phát triển Để làm điều địi hỏi NHTM phải có nguồn vốn lớn với cấu hợp lý để mặt đảm bảo an toàn cho ngân hàng đồng thời có khả thỏa mãn nhu cầu vốn nhiều chủ thể khác thị trường tiền tệ LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ... ng? ?n h? ?ng nước ngoài, ng? ?n h? ?ng thư? ?ng mại 100% vốn nước Số lư? ?ng ngân h? ?ng thư? ?ng mại t? ?ng lên nhanh ch? ?ng, tính đến thời điểm cuối năm 2016 có 35 ng? ?n h? ?ng hoạt đ? ?ng hệ th? ?ng C? ?ng với gia t? ?ng. .. hệ th? ?ng ngân h? ?ng Việt Nam chuyển đổi từ cấp sang hệ th? ?ng ngân h? ?ng hai cấp Lúc Ng? ?n h? ?ng Nhà nước thực hai chức chức ng? ?n h? ?ng trung ư? ?ng chức quản lý nhà nước tiền tệ hoạt đ? ?ng ngân h? ?ng Điều... 1990, hệ th? ?ng ngân h? ?ng Việt Nam hệ th? ?ng cấp, kh? ?ng có tách biệt chức quản lý chức kinh doanh Ng? ?n h? ?ng Nhà nước (NHNN) vừa đ? ?ng vai trị Ng? ?n h? ?ng Trung ư? ?ng vừa Ng? ?n h? ?ng thư? ?ng mại Đến năm