Tác động của truyền dẫn chính sách tiền tệ đến hoạt động cho vay của các ngân hàng thương mại việt nam hiện nay

TẠP CHÍ CĨNG IHN6 TÁC ĐỘNG CỦA TRUYỀN DAN CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ ĐEN hoạt động CHO VAY CỦA CẮC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM HIỆN NAY • NGUYỄN QUÝ DÂN TÓM TẮT: Hoạt động cho vay ngân hàng nói chung, Ngân hàng Thương mại Việt Nam nói riêng hình thức cấp tín dụng Hình thức thực thông qua việc ngân hàng giao cho khách hàng khoản tiền để sử dụng vào mục đích thời hạn định theo thỏa thuận với ngun tắc có hồn trả gốc lãi Hoạt động bao hàm mức độ sinh lời khả rủi ro cao Vì vậy, để hoạt động cho vay diễn thuận lợi nhát, đòi hỏi phải tiến hành theo nguyên tẩc định sở tính tốn hợp lý yếu tố tác động khoảng thời gian xác định Bài viết tập trung nghiên cứu tác động truyền dẫn sách tiền tệ đến việc cho vay Ngân hàng Thương mại Việt Nam Từ khóa: truyền dẫn sách tiền tệ, hoạt động cho vay, ngân hàng thương mại Đặt vân đề Ngân hàng Thương mại Việt Nam tổ chức trung gian tài có chức chu chuyển vốn kinh tế, khơng mang lại hệ thống tốn, cung cấp tín dụng, mà cịn kênh truyền dẫn sách tiền tệ hiệu Hoạt động Ngân hàng Thương mại Việt Nam nhát hoạt động cho vay đóng góp lớn đến phát triển ngành, nghề khác kinh tế Tuy nhiên, hoạt động tiềm ẩn nhiều rủi ro, việc Ngân hàng Nhà Nước thực thi sách tiền tệ nới lỏng hay thu hẹp làm thay đổi mức lãi suất cho vay hệ thống ngân hàng thương mại Nếu Ngân hàng Nhà nước quy định trần lãi suất cho vay 286 SỐ26-Tháng 11/2021 ngân hàng thương mại sử dụng cơng cụ phi lãi suất hạn mức tín dụng để lựa chọn khách hàng làm cho việc truyền dẫn trở nên hiệu Sau khủng hoảng tín dụng Mỹ năm 2008 khủng hoảng nợ công châu Âu năm 2010, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam thực linh hoạt công cụ sách tiền tệ để xử lý tình trạng la hóa, xử lý nợ xấu, nhằm làm giảm lãi suất, quản lý tín dụng theo hướng thận trọng Tơc độ tăng trưởng dưnỢ tín dụng tăng nhanh giai đoạn 2007 - 2011, từ năm 2012 trở đi, lại giảm mạnh; kết cho thấy suy giảm nguồn cung cho vay ngân hàng Có thể thây, định lượng cho vay ngân TÀI CHÍNH-NGÂN HÀNG-BẢO HIỂM hàng thương mại phải đối mặt trước tác động việc truyền dẫn sách tiền tệ, rủi ro hoạt động ngân hàng Nội dung nghiên cứu Truyền dẫn sách tiền tệ trình truyền dẫn thay đổi sách Ngân hàng Nhà nước đến thay đổi yếu tố vĩ mô kinh tế lãi suất thị trường, tỷ giá hối đối, cung tín dụng ngân hàng, giá tài sản, để hướng đến mục tiêu tăng trưởng kinh tế, giải vấn đề lao động (Mankiw Taylor, 2011) Tác động thay đổi sách tiền tệ Ngân hàng Nhà nước lên yếu tô’ kinh tế vĩ mô khác nghiên cứu mô hình IS LM, xem mơ hình tảng mơ tả q trình truyền dẫn sách tiền tệ thông qua nhiều kênh khác Theo quan điểm Bernanke Blinder (1988), tác động sách tiền tệ thơng qua kênh tín dụng thê hiện: cho vay bảng cân đốì kế tốn, thơng qua đường hoạt động tín dụng ngân hàng q trình điều chỉnh bảng cân đơi tài sản khách hàng Thứ nhất, tác động qua hoạt động tín dụng ngân hàng Ngân hàng Nhà Nước thực thi sách tiền tệ nới lỏng hay thu hẹp làm thay đổi mức I cung tiền tệ, khiến khơi lượng cung tín dụng hệ thống ngân hàng thay đổi, tác động đến tổng cầu kinh tế Van đề thể thông qua tác động mặt giá mặt lượng, mặt giá, thay đổi lãi suất Ngân hàng Nhà nước tác động đến lãi suất thị trường, dẫn đến làm thay đổi lãi suất cho vay hệ thông ngân hàng thương mại Lãi suất giảm xuống làm giảm lợi nhuận kỳ vọng ngân hàng, đồng thời làm giảm thiểu rủi ro dự án đầu tư (Stigliz Weiss, 1981) Nêu Ngân hàng Nhà nước quy định trần lãi suất cho vay ngân hàng sử dụng công cụ phi lãi suât hạn mức tín dụng để lựa chọn khách hàng làm cho việc truyền dẫn trở (lên hiệu mặt lượng, cơng cụ hạn mức tín dụng tác động trực tiếp đến khơi lượng cung tín dụng, tác động đến khoản đầu tư xã hội Khi Ngân hàng Nhà Nước thực sách nới lộng tiền tệ làm tăng lượng tiền gửi ngân hàng Đê’ giải vân đề cân đơ’i cung cầu tín dụng, ngân hàng Thương mại ngồi việc làm giảm lãi suất cịn mỏ rộng hạn mức tín dụng Do đó, lượng cung tín dụng cho kinh tế tăng lên, từ làm gia tăng khoản đầu tư doanh nghiệp Ngoài ra, thay đổi lãi suâ’t tác động đến giá trị tài sản bảng cân đôi tài sản ngân hàng thương mại Khi Ngân hàng Nhà nước thực sách nới lỏng tiền tệ làm lãi suât giảm xuống, dẫn đến làm tăng giá trị thị trường tài sản bảng cân đô’i ngân hàng thương mại, khả cho vay ngân hàng theo tăng lên tác động đến tổng sản lượng kinh tế Thứ hai, tác động đến việc điều chỉnh bảng cân đối tài sản khách hàng Khi Ngân hàng Nhà nước thực thi sách tiền tệ làm thay đổi giá trị tài sản rịng bảng cân đốì tài sản doanh nghiệp (Bernanke, 1953 Blinder, 1988), điều kéo theo lựa chọn đơi nghịch rủi ro đạo đức, tác động đến định cung tín dụng ngân hàng Sự tác động sách tiền tệ đến biến động tài sản ròng doanh nghiệp theo hướng: Khi sách tiền tệ nới lỏng, làm giá trị vổn cổ phần tăng lên, đồng nghĩa giá trị tài sản ròng tăng, hoạt động cho vay chi đầu tư tăng lựa chọn đốì nghịch rủi ro đạo đức giảm kết tổng cầu tăng Chính sách tiền tệ mở rộng dẫn đến mức giá chung kỳ vọng tăng, áp lực từ khoản nợ công ty giảm, làm tăng giá trị cơng ty, lựa chọn đối nghịch rủi ro đạo đức giảm, kết hoạt động chi đầu tư tổng cầu tăng Chính sách tiền tệ nới lỏng làm cho lãi suất danh nghĩa giảm xuống, dòng tiền vào xem khoản tiền toán nợ cho ngân hàng vào dễ dàng khả khoản cải thiện, mức độ tín nhiệm cơng ty tăng lựa chọn đối nghịch rủi ro đạo đức giảm, kết hoạt động cho vay chi đầu tư tăng khiến tổng cầu tăng Lãi suâ’t giảm sách tiền tệ nới lỏng làm gia tăng giá trị thị trường tài sản chấp, từ giảm rủi ro lãi suất cho doanh nghiệp, dẫn SỐ 26-Tháng 11/2021 287 TẠP CHÍ CƠNG THƯƠNG đến khả tài doanh nghiệp cải thiện, doanh nghiệp tiếp cận nguồn vốn ngân hàng dễ dàng hơn, điều làm gia tăng lượng tín dụng dẫn đến làm tăng tổng cầu Nghiên cứu tác động việc truyền dẫn sách tiền tệ đến hoạt động cho vay ngân hàng thương mại Việt Nam năm qua sở để đề xuất giải pháp phát triển hoạt động cho vay phù hợp, nhằm nâng cao hiệu hoạt động chung hệ thống ngân hang năm tới Trong đó, cần coi trọng thực tốt việc mở rộng quy mô nâng cao chất lượng hoạt động cho vay, cụ thể: Một là, tăng cường hoạt động quảng bá, truyền thông để đưa hình ảnh ngân hàng thương mại đến với khách hàng Việc chủ động giới thiệu hình ảnh ngân hàng đến với khách hàng cách tốt để mở rộng nguồn khách hàng Theo đó, cần có nhiều biện pháp đưa hình ảnh ngân hàng đến với khách hàng cách tài trự quảng cáo phù hợp Đồng thời, tập trung nghiên cứu tìm kiếm thị trường khách hàng mới, tiềm năng, thơng qua phát huy vai trị phận chun trách hoạt động phát triển khách hàng nhằm nghiên cứu, phân tích tìm thị trường cịn bỏ ngỏ, như: doanh nghiệp kinh doanh lĩnh vực du lịch, giải trí, dịch vụ, doanh nghiệp vùng ngoại ơ, vùng sâu vùng xa, doanh nghiệp khơng có tài sản đảm bảo, Đây cách thức vừa mở rộng qui mơ khách hàng từ tăng qui mô dư nợ, đồng thời giảm cạnh tranh, từ tăng thu nhập Bên cạnh đó, cần mở rộng chi nhánh, phòng giao dịch rộng khắp nước nhằm thu hút nhiều nhóm khách hàng hơn, doanh số cho vay tăng lên Hai là, xây dựng hệ thơng thơng tin tín dụng đầy đủ xác khách hàng Thực giải pháp có ý nghĩa quan trọng, vừa đảm bảo cập nhật xác thơng tin cần thiết khách hàng, giảm thiểu rủi ro cho vay; vừa đảm bảo cho việc đánh giá xét duỵêt khoản vay diễn nhanh chóng, tạo điều kiện thuận lợi cho khách hàng tiếp cận nguồn vốn kịp thời để nắm bắt hội nâng cao hiệu kinh doanh Cùng với đó, quan tâm xây dựng sách tín dụng ưu tiên dành riêng cho khách hàng có lịch sử khoản tốt gắn bó lâu dài với ngân hàng 288 SỐ26-Tháng 11/2021 Ba là, thường xuyên quan tâm nâng cao lực thẩm định tài khách hàng cán tín dụng nhằm giảm thiểu rủi ro, tiết kiệm thời gian, đánh giá xác lực khách hàng Chất lượng khoản vay phụ thuộc nhiều vào lực thẩm định tài khách hàng cán tín dụng Do đó, cần tổ chức lớp đào tạo, bồi dưỡng nghiệp vụ định kỳ, nhằm giúp cho cán tín dụng ngân hàng trao đổi kinh nghiệm, nâng cao chát lượng cơng tác thẩm định lực tài khách hàng Cùng với đó, cần tổ chức đợt kiểm tra châì lượng cán bộ, nhằm phân loại để có biện pháp bồi dưỡng phù hợp với cán chưa đạt yêu cầu Đặc biệt, cần quan tâm đến vấn đề đạo đức, tạo môi trường làm việc chuyên nghiệp, có kỉ luật, lành mạnh đội ngũ cán tín dụng, đảm bảo cho lực lượng tuân thủ cách mực theo quy trình tín dụng ban hành Bốn là, tăng cường cơng tác dự đốn rủi ro liên quan đến hoạt động cho vay Rủi ro liên quan đến hoạt động cho vay tổn thất ngồi dự đốn ngân hàng đến với hợp đồng cho vay, như: rủi ro đối, rủi ro đạo đức, rủi ro môi trường kinh tế vĩ mô đột ngột thay đổi Vì vậy, Ngân hàng cần đẩy mạnh việc theo dõi, dự đoán rủi ro từ khoản cho vay thơng qua việc phân tích đặc điểm ngành nghề, mơi trường kinh doanh, cập nhật biến động thị trường Đồng thời, lập trước biện pháp ứng phó, hồn thiện chê đảm bảo tiền vay với việc sử dụng nhiều chê khác nhau, như: cho vay dựa vào bảo lãnh bên thứ ba, dựa hiệu dự án, dựa tài sản hình thành từ vốn, tín chấp, Việc kết hợp đồng biện pháp với cho phép ngân hàng vừa phát triển nhóm khách hàng, vừa hạn chế rủi ro hoạt động cho vay Kết luận Những tác động việc truyền dẫn sách tiền tệ đến hoạt động cho vay ngân hàng thương mại Việt Nam lớn Theo đó, việc nghiên cứu đề xuất biện pháp thực cần thiết nhằm gia tăng mức độ thích ứng, nâng cao hiệu hoạt động chung ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn ■ TÀI CHÍNH-NGÂN HÀNG-BẢO HIỂM TÀI LIỆU THAM KHẢO: Nguyễn Phúc cảnh (2016) Truvền dẫn sách tiền tệ kênh cho vay Việt Nam Luận án Tiến sĩ Tài - Ngân hàng, Trường Đại học Kinh tế TP Hồ Chí Minh Đinh Thị Thu Hồng (2013) Hiệu sách tiền tệ thơng qua kênh truyền dẫn lãi suất Tạp chí Phát triển Hội nhập, số 22, 39-47 Trần Ngọc Thơ, Nguyễn Hữu Tuấn (2013) Cơ chế truyền dẫn sách tiền tệ Việt Nam tiếp cận theo mơ hình SVAR Tạp chí Phát triển Hội nhập, số 20, 8-16 Mankiw, N G and Taylor, M p (2011) Macroeconomics South-Western: Cengage Learning Bernanke, B s and Blinder, A.s (1988) Credit, money, and aggregate demand Cambridge, Mass, USA: National Bureau of Economic Research Bernanke, B.s and Gertler, M (1995) Inside the black box: The credit channel of monetary policy transmission Journal ofEconomic perspectives, 9, 27-48 Stiglitz, J.E and Weiss, A (1981) Credit rationing in markets with imperfect information The American Economic Review, 71, 393-410 Ngày nhận bài: 11/9/2021 Ngày phản biện đánh giá sửa chữa: 11/10/2021 Ngày chấp nhận đăng bài: 21/10/2021 Thông tin tác giả: ThS NGUYỀN QUÝ DÂN Ngân hàng TMCP Á Châu IMPACTS OF MONETARY POLICY TRANSMISSION ON LENDING ACTIVITIES OF VIETNAMESE COMMERCIAL BANKS • Master NGUYEN QUY DAN Asia Commercial Bank ABSTRACT: The lending activities of banks in general and of Vietnamese commercial banks in particular are a way of credit granting In this way, the bank allows a person or organization to use a sum of money provided by the bank under an agreement to pay it back later and interest There are risks in lending Therefore, in order to limit risks in lending, lending activities have to be based on certain principles with reasonable calculation of influencing factors in each defined period This paper examines the impact of monetary policy transmission on lending activities of Vietnamese commercial banks Keywords: monetary policy transmission, lending, commerical bank SỐ 26-Tháng 11/2021 289 ...TÀI CHÍNH-NGÂN HÀNG-BẢO HIỂM hàng thương mại phải đối mặt trước tác động việc truyền dẫn sách tiền tệ, rủi ro hoạt động ngân hàng Nội dung nghiên cứu Truyền dẫn sách tiền tệ trình truyền dẫn. .. nhóm khách hàng, vừa hạn chế rủi ro hoạt động cho vay Kết luận Những tác động việc truyền dẫn sách tiền tệ đến hoạt động cho vay ngân hàng thương mại Việt Nam lớn Theo đó, việc nghiên cứu đề... truyền dẫn sách tiền tệ đến hoạt động cho vay ngân hàng thương mại Việt Nam năm qua sở để đề xuất giải pháp phát triển hoạt động cho vay phù hợp, nhằm nâng cao hiệu hoạt động chung hệ thống ngân hang