phân tích thị trường vàng thế giới dự báo xu hướng giá vàng trong tương lai

MỤC LỤC MỤC LỤC 1 A PHẦN MỞ ĐẦU 2 B PHẦN NỘI DUNG 3 I Phân tích thị trường vàng thế giới 3 1 1 Nguồn cung 3 1 2 Quy mô tiêu thụ hàng năm 6 1 3 Tình hình giá cả 9 II Những nhân tố ảnh hưởng đến giá vàn.

MỤC LỤC MỤC LỤC A PHẦN MỞ ĐẦU B PHẦN NỘI DUNG I Phân tích thị trường vàng giới 1.1 Nguồn cung .3 1.2 Quy mô tiêu thụ hàng năm 1.3 Tình hình giá II Những nhân tố ảnh hưởng đến giá vàng 11 III Dự báo xu hướng vận động giá vàng tương lai .15 C PHẦN KẾT LUẬN 18 A PHẦN MỞ ĐẦU Thị trường vàng giới năm gần sôi động nhà đầu tư chen chân tìm chỗ trú ẩn an tồn thị trường chứng khốn thị trường bất động sản biến động khó lường Cơn bão giá vàng khiến thể giới phát sốt, có lẽ mức độ biến động coi “cơn điên loạn” khơng phải nước đối mặt Việt Nam Không tác động trực tiếp vào mặt sản xuất kinh doanh, sôi động bất thường thị trường vàng ngày qua có thê đề lại hệ khó lường với kinh tế xã hội Điều tạo sức ép nên kinh tế phát triển Việt Nam Song cịn người dân quan tâm hiểu chế tác động ảnh hướng đến giá vàng Chính lý mà tơi định nghiên cứu đề tài “PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG VÀNG THẾ GIỚI DỰ BÁO XU HƯỚNG GIÁ VÀNG TRONG TƯƠNG LAI” sở tìm hiểu thị trường vàng Thế giới việc đánh giá khái quát số sách điều tiết thị trường vàng nhà nước để làm rõ vướng mắc B PHẦN NỘI DUNG I Phân tích thị trường vàng giới 1.1 Nguồn cung Vàng cung cấp chủ yếu thơng qua hình thức sau: Vàng khai thác khắp mỏ hầu hết châu lục trừ Đại Tây Dương hoạt động khai thác bị cấm Hàng trăm mỏ vàng hoạt động tồn cầu với quy mơ đa dạng Nhìn chung khai thác vàng từ mỏ ổn định Nguồn cung từ mỏ trung bình xấp xỉ 2.602,2 vàng năm tính quãng thời gian năm trở lại Những mỏ trình triển khai để đảm bảo sản lượng thay mở rộng phạm vi khai thác Để đưa mỏ vào sản xuất, ước tính quãng thời gian tương đối dàilên tới 10 năm Điều có nghĩa sản lượng khai khống tương đối dao động khó phản ứng nhanh chóng để có ảnh hương lớn đến thay đổi dự đốn giá Tuy nhiên, từ năm 2011 đến nay, nguồn cung vàng đơi bị gián đoạn đình cơng ngừng sản xuất Nam Phi Tái chế vàng Trong sản lượng vàng khai thác từ mỏ tương đối dao động, vàng tái chế giúp đảm bảo nguồn cung thương mại dễ dàng cần thiết, góp phần ổn định giá vàng Giá trị vàng tái chế cịn có ý nghĩa mặt kinh tế có khả phục hồi lại từ hình thức sử dụng khác việc nung chảy, tinh chế tái chế Ngân hàng trung ương nước Ngân hàng trung ương tổ chức đa quốc gia ( Quỹ Tiền Tệ Quốc Tế) giữ khoảng 1/5 tổng lượng vàng dự trữ toàn cầu làm tài sản dự trữ (ước tính số lượng khoảng 29.000 cất trữ 110 tổ chức) Tính trung bình, vàng chiếm khoảng 15% tài sản dự trữ phủ, nhiên tỷ lệ có khác nước Các nước phát triển Tây Âu Bắc Mỹ giữ khoảng 40% tổng dự trữ toàn cầu Các nước phát triển nắm giữ khoảng 5% tổng dự trữ Sự chuyển dịch từ bán ròng chuyển sang mua ròng số lý sau Thứ nhất, kinh tế phát triển nhanh chóng có nhu cầu vàng ngày cao nhằm cân lượng ngoại tệ nắm giữ trở thành phương tiện dự trữ an toàn Ngoài ra, ngân hàng trung ương châu Âu tăng cường tích trữ vàng sau khủng hoảng tài nghiêm trọng, đồng euro giá ản xuất vàng Quy trình sản xuất vàng phân thành giai đoạn chính: Tìm mỏ có quặng, xâm nhập mỏ quặng, tách quặng khai thác đào mỏ, vận chuyển chất liệu tách từ bề mặt mỏ đến nhà máy chế biến, chế biến tinh luyện Các nhà máy tinh luyện vàng đặt chủ yếu gần trung tâm khai thác lớn trung tâm chế biến kim loại quý khắp giới Tính theo cơng suất, trung tâm tinh luyện lớn Rand Refinery Germiston, Nam Phi Tính theo sản lượng, trung tâm lớn Johnson Matthey thành phố Salt Lake, Mỹ Thay mua vàng sau lại bán thị trường, nhà sản xuất chủ yếu thu phí từ nhà khai thác mỏ Sau tinh chế, vàng thỏi (mức độ tinh chế khoảng 99,5 %) bán cho nhà kinh doanh vàng, sau tiếp tục bán lại cho nhà sản xuất trang sức, điện tử đầu tư Các nước cung cấp vàng giới: Ghana Sản lượng vàng năm 2017: 101,7 Ghana nước sản xuất vàng lớn thứ nhì châu Phi sở hữu nhiều mỏ khống sản cơng nghiệp khác So với năm 2016, sản lượng vàng 2017 Ghana tăng chiếm 20% tổng kim ngạch xuất nước Mexico Sản lượng vàng năm 2017: 130,5 Dù sản lượng vàng Mexico giảm năm 2017 so với năm 2016, nước nguồn cung cấp vàng quan trọng giới Trong vịng năm tính đến năm 2017, sản lượng vàng Mexico tăng gần 51 tấn, tốc độ tăng sản lượng vàng mạnh giới Mexico hấp dẫn cơng ty khai mỏ vàng nhờ chi phí thấp Nam Phi Sản lượng vàng năm 2017: 139,9 Từng nước sản xuất vàng lớn giới, Nam Phi chứng kiến sản lượng vàng giảm nhanh kể từ năm 2008 Tuy nhiên, nước sở hữu mỏ vàng sâu giới, mỏ Mponeng với độ sâu 2,5 dặm lòng đất Indonesia Sản lượng vàng năm 2017: 154,3 Sản lượng vàng Indonesia năm 2017 giảm 11,7%, khiến nước giảm bậc danh sách nước sản xuất nhiều vàng giới Nguyên nhân Chính phủ Indonesia mở chương trình miễn thuế nhằm khuyến khích doanh nghiệp chuyển tiền từ nước nước Sản lượng khai thác vàng nước giảm xuống bối cảnh đó, nhiều nhà đầu tư khơng cịn hào hứng với ngành khai mỏ.’ Peru Sản lượng vàng năm 2017: 162,3 Đây năm thứ liên tiếp Peru chứng kiến sản lượng khai thác vàng giảm, với mức giảm tấn, chủ yếu Chính phủ ngăn chặn hoạt động khai thác mỏ trái phép vùng La Pampa Khai mỏ ngành trọng yếu kinh tế Peru nước nước có sản lượng đồng lớn thứ ba giới Canada Sản lượng vàng năm 2017: 175,8 Với sản lượng vàng tăng thêm 10 năm 2017, Canada tăng bậc xếp hạng Công ty khai mỏ vàng Seabridge Gold có trụ sở Toronto phát mỏ vàng lớn vùng British Colombia, với trữ lượng ước tính 780 Đây nguồn quan trọng giúp Canada tăng sản lượng khai thác vàng năm tới Mỹ Sản lượng vàng năm 2017: 230 Năm ngoái, sản lượng vàng Mỹ tăng tấn, đánh dấu năm tăng thứ tư liên tục, chủ yếu nhờ việc đẩy mạnh dự án khai thác vàng Long Canyon, bang Nevada Haile, bang South Carolina Khoảng 78% sản lượng vàng Mỹ đến từ bang Nevada Nga Sản lượng vàng năm 2017: 270,7 Nga đóng góp tới 83% sản lượng vàng toàn châu Âu Từ năm 2010 đến nay, sản lượng vàng nước không ngừng tăng Riêng năm ngoái, sản lượng vàng Nga tăng thêm 17 cho dù đồng Rúp tăng giá 13% khiến chi phí khai mỏ tăng Chính phủ Nga khách hàng lớn ngành khai mỏ vàng nước này, mua vào khoảng 2/3 toàn lượng vàng sản xuất nước Australia Sản lượng vàng năm 2017: 295,1 Sản lượng vàng Australia tăng năm ngối, giới phân tích dự báo sản lượng vàng nước giảm năm tới vốn đầu tư khai thác tăng mạnh Ngành khai khoáng chiếm nửa tổng kim ngạch xuất Australia đóng góp khoảng 8% GDP Trung Quốc Sản lượng vàng năm 2017: 426 Trong suốt nhiều năm, Trung Quốc giữ vững vị trí nước sản xuất vàng lớn giới, chiếm 13% tổng sản lượng khai thác vàng tồn cầu Năm ngối, sản lượng vàng nước giảm 6% nỗ lực Chính phủ chống nhiễm mơi trường Tuy nhiên, sản lượng vàng Trung Quốc dự báo tăng năm 2018 nhiều mỏ nâng cấp 1.2 Quy mô tiêu thụ hàng năm Tiêu thụ vàng Trung Quốc năm 2018 tăng 57%, đạt 1.151 quốc gia tiêu thụ vàng lớn giới năm liên tiếp Theo Hiệp hội vàng Trung Quốc, năm 2018, nhu cầu mua vàng trang sức tăng 5,7% đạt 736,29 tấn, nhu cầu vàng miếng tăng 3% đạt 285,2 Việc tiêu thụ vàng cho mục đích khác tăng cao, đạt gần 106 Năm ngoái, sản lượng khai thác vàng Trung Quốc giảm gần 6% xuống 401 Trung Quốc giữ vị trí nước sản xuất vàng lớn 12 năm liên tiếp Chính sách tăng giá thu mua nông sản miễn trừ khoản vay cho lĩnh vực nông nghiệp giúp cải thiện nhu cầu mua vàng khu vực nông thôn nửa sau 2018, ông Somasundaram PR, Giám đốc quản lý nghiệp vụ WGC, thị trường Ấn Độ cho hay Tháng 7, phủ Ấn Độ nâng giá thu mua số nông sản vụ Hè, gạo bơng Theo giới phân tích, động thái nhằm xoa dịu tâm lý cho hàng triệu người dân nghèo trước tổng tuyển cử vào năm tới Việc Ấn Độ tăng mua vàng yếu tố hỗ trợ tích cực cho giá kim loại quý toàn cầu Hiện tại, 2/3 nhu cầu mua vàng nước xuất phát từ khu vực nơng thơn với vai trị phương tiện tích trữ tài sản truyền thống Nga Tiêu thụ: 67,5 Tăng trưởng: 12% Xu hướng tăng nhu cầu vàngcủa Nga bắt đầu quý kéo dài đến cuối năm Mặc dù giá vàng quốc tế tăng cao, nhu cầu vàng Nga mạnh mẽ UAE Tiêu thụ: 72 Tăng trưởng : -3% Do giá vàng cao không ổn định, nhu cầu vàng trang sức khu vực Trung Đông giảm năm 2018 Tổng nhu cầu tiêu thụ vàng trang sức, vàng thỏi vàng xu bị ảnh hưởng không nhỏ Việt Nam Tiêu thụ: 81,4 Tăng trưởng: 11% Nhiều nước châu Á có nhu cầu tiêu thụ đồ trang sức vàng năm 2018 người tiêu dùng thất vọng với giá vàng tăng vọt Nhu cầu vàng trang sức Việt Nam giảm thị trường tiềm Ả Rập Xê Út Tiêu thụ: 87,5 Tăng trưởng: -1% Người tiêu dùng khu vực Trung Đông giảm nhu cầu với vàng trang sức giácao khơng ổn định quý cuối năm 2018 Thụy Sĩ Tiêu thụ: 91,7 Tăng trưởng : - 6% Người tiêu dùng vàng châu Âu phải tiếp tục đối mặt với vấn đề kinh tế Vì vậy, nhu cầu vàng giảm mạnh theo Thổ Nhĩ Kỳ Tiêu thụ: 114,6 Tăng trưởng : 7% Thổ Nhĩ Kỳ nước mua vàng lớn thứ giới năm 2018 Giá vàng tăng kỷ lục thực tác động lên thị trường Nhu cầu vàng thỏi vàng xu đạt 40,5 Đức Tiêu thụ: 126,9 Tăng trưởng: -5% Người tiêu dùng khu vực châu Âu tiếp tục giảm nhu cầu vàng giá tăng cao vấn đề kinh tế Đức trường hợp ngoại lệ dù xếp hạng nước tiêu dùng vàng lớn thứ giới Mỹ Tiêu thụ: 233,3 Tăng trưởng: -12% Mỹ quốc gia tiêu dùng vàng nhiều thứ giới năm 2018 Tuy nhiên, nhu cầu vàng trang sức, vàng thỏi vàng đồng xu giảm đáng kể Việc giá vàng tăng kinh tế khó khăn dẫn đến người tiêu dùng phải cắt giảm nhu cầu chuyển sang sử dụng đồ trang sức khác, chẳng hạn bạc với giá phải Trung Quốc Tổng nhu cầu: 607,1 Tăng trưởng : 29% Trung Quốc nước đứng thứ hai tiêu thụ vàng giới thị trường mạnh tăng trưởng nhu cầu đầu tư Nhu cầu vàng trang sức nước tăng liên tục suốt năm, đạt tổng cộng 428 Nhu cầu tiêu thụ vàng thỏi vàng xu đạt 179,1 Ấn Độ Tiêu thụ: 963,1 Tăng trưởng : 66% Ấn Độ điên đầu với kim loại vàng Quốc gia có truyền thống tiêu thụ vàng lớn giới chủ yếu đồ trang sức Ấn Độ có nhu cầu vàng mạnh mùa lễ hội cuối năm, kể từ tháng 1.3 Tình hình giá Tới 14h30' ngày 17/10, giá vàng miếng nước Tập đoàn Vàng bạc đá quý Doji niêm yết mức: 41,520 triệu đồng/lượng (mua vào) 41,720 triệu đồng/lượng (bán ra) Công ty vàng bạc đá quý Sài Gòn niêm yết giá vàng SJC mức 41,460 triệu đồng/lượng (mua vào) 41,750 triệu đồng/lượng (bán ra) Tính tới 8h30 sáng 17/10, giá vàng miếng nước Tập Đoàn Vàng bạc đá quý Doji niêm yết mức: 41,48 triệu đồng/lượng (mua vào) 41,68 triệu đồng/lượng (bán ra), tăng 100 ngàn đồng chiều mua vào không đổi chiều bán so với cuối phiên liền trước Công ty vàng bạc đá quý Sài Gòn niêm yết giá vàng SJC mức 41,47 triệu đồng/lượng (mua vào) 41,76 triệu đồng/lượng (bán ra), tăng 50 ngàn đồng chiều mua vào bán so với cuối ngày 16/10 Tới 8h30 sáng 17/10 (giờ Việt Nam), giá vàng giới giao mức 1.489,6 USD/ounce Giá vàng giao tháng 12 năm 2019 sàn Comex New York đứng mức 1.491,7 USD/ounce Đêm 16/10 (giờ Việt Nam), giá vàng giới giao đứng mức 1.486 USD/ounce Giá vàng giao tháng 12 năm 2019 sàn Comex New York đứng mức 1.491 USD/ounce Giá vàng hôm cao 15,8% (203 USD/ounce) so với đầu năm 2019 Vàng giới quy đổi theo giá USD ngân hàng có giá 41,1 triệu đồng/lượng, chưa tính thuế phí, thấp 500 ngàn đồng so với vàng nước Giá vàng giới quay đầu tăng mạnh sau Mỹ công bố báo cáo kinh tế đáng thất vọng Đồng USD giảm mạnh góp phần đẩy giá kim loại quý tăng nhanh Theo Bộ Thương mại Mỹ, doanh thu bán lẻ Mỹ tháng giảm 0,3%, tiêu cực so với dự báo tăng 0,3% mức tăng 0,6% tháng Triển vọng u ám kinh tế giới đẩy vàng tăng giá Quỹ tiền tệ quốc tế (IMF) vừa công bố báo cáo dự báo tăng trưởng kinh tế giới đạt 3% năm 2019, thấp so với mức 3,2% dự báo tổ chức hồi tháng Giá vàng hôm 17/10, thông tin bất ngờ từ Mỹ, vàng tăng trở lại Mặc dù giảm mạnh thời gian gần đây, vàng mang đến lợi nhuận cho nhiều nhà đầu tư kể từ đầu 2019 Đây tín hiệu tốt cho thị trường Theo chuyên gia từ City Index, xu hướng tăng dài hạn sớm quay trở lại Lý đưa tra bởi, ngân hàng trung ương nước chế độ nới lỏng tiền tệ rủi ro địa trị cịn tăng cao Một báo cáo Goldmoney cho rằng, Trung Quốc trở thành nước mua vàng lớn giới, mang 100 vàng vào kho năm bối cảnh thương chiến với Mỹ Vàng hỗ trợ bối cảnh nhiều người muốn Mỹ tiếp tục nới lỏng sách tiền tệ thơng qua việc giảm lãi suất, nhiều khả họp Cục dự trữ liên bang Mỹ (Fed) vào cuối tháng 10 Nhiều thị trường chứng khoán giới suy yếu trở lại cho dù trước Trung Quốc đưa đánh giá tích cực đàm phán thương mại Mỹ-Trung Đồng bạc xanh giảm giá đồng bảng Anh tăng mạnh lên đỉnh tháng nhờ đánh giá tích cực đàm phán việc nước Anh rút khỏi Liên minh châu Âu (Brexit) Trên thị trường vàng nước, chốt phiên ngày 16/10 đa số cửa hàng vàng giảm giá vàng 9999 khoảng 50 ngàn đồng chiều mua vào bán so với phiên liền trước Tính tới cuối phiên giao dịch 15/10, Tập Đoàn Vàng bạc đá quý DOJI niêm yết giá vàng SJC mức: 41,38 triệu đồng/lượng (mua vào) 41,68 triệu đồng/lượng (bán ra) Công ty vàng bạc đá quý Sài Gòn niêm yết vàng SJC mức: 41,42 triệu đồng/lượng (mua vào) 41,71 triệu đồng/lượng (bán ra) II Những nhân tố ảnh hưởng đến giá vàng Hiện tại, thị trường vàng tồn số yếu tố ảnh hưởng đến giá vàng: Quan hệ nguồn cung vàng Trước tiên, ta nói rằng, vàng loại hàng hố, loại hàng hố đặc biệt Chính mang tính chất loại hàng hố nên vàng chịu tác động quy luật cung cầu thị trường Xét nguồn cung vàng, vàng cung cấp chủ yếu từ nước có trữ lượng vàng lớn, sản lượng xuất lớn có tầm ảnh hưởng đến thị trường vàng giới: Nam Phi,Mỹ,Nga,Canada, Úc,… Theo dự báo, nguồn cung vàng cho giới giảm nhẹ khoảng 1,3% so với năm 2018 đạt mức 2.295 tấn(tương đương với 73,7 triệu ounce) cao so với nhu cầu thực tế Trong năm 2019, dự báo giới dư khoảng 300 vàng (tương đương với 9,1 triệu ounce) Nguồn cung vàng từ khu vực Nam Phi, Úc Canada giảm, lại tăng nước Trung Quốc, Nga Peru Điều đáng lưu ý là, giá vàng tăng mạnh thời gian vừa qua, nhiều khả nước điều chỉnh tăng sản lượng Ngân hàng trung ương số nước Italia Đức, chí IMF cân nhắc bán vàng Thỏa thuận bán vàng ngân hàng trung ương (CBGA) hết 11 hiệu lực vào tháng năm Nhưng, khả ngân hàng trung ương bán với khối lượng lớn vào thời điểm cuối năm khơng nhiều Trung bình hàng năm, Ấn Độ nhập nhập khoảng 500-700 vàng Trong thời điểm kinh tế bất ổn, việc tìm cơng cụ đầu tư tích trữ an tồn vàng điều dễ hiểu Hiện nhu cầu vàng hỗ trợ vững yếu tố nhu cầu mua vàng số ngân hàng trung ương nhằm tăng dự trữ vàng; nhu cầu đầu tư vàng thỏi đầu theo số giá vàng (ETF) nhu cầu nắm giữ vàng nhà đầu tư… Thêm vào đó, loại hàng hố đặc biệt nên vàng có tính hấp dẫn tất người Ai muốn sở hữu tích luỹ chúng vào mục đích riêng mình:trang sức, tích luỹ, đầu tư, toán, … Đối với kinh tế bất ổn nay, nhu cầu vàng ngày gia tăng cao Ảnh hưởng USD đến giá vàng Vì loại hàng hoá nên giá vàng bị ảnh hưởng,tác động đồng tiền nội tệ ngoại tệ mua mà chủ yếu đồng USD Chính thế, việc giao động đồng USD ảnh hưởng không nhỏ tới giá vàng Khi xem xét giá trị đồng USD, người ta thường đánh giá thông qua kinh tế Mỹ yếu tố xem “chỉ báo” phản ánh sức mạnh hay suy yếu kinh tế Mỹ, tình trạng thị trường nhà ở, thị trường lao động, thị trường tín dụng thị trường vốn Như ta biết, thị trường bất động sản nơi khởi nguồn, nơi bắt đầu cho đại suy thoái kinh tế Mỹ Sự suy giảm kết sụp đổ thị trường bất động sản kéo theo giảm giá trị đồng USD Sự suy giảm giá trị đồng tiền có sức ảnh hưởng lớn với kinh tế kéo theo suy giảm niềm tin nơi nhà đầu tư đồng tiền Các nhà đầu tư dần chuyển sang loại tiền tệ khác có tính ổn định cao có tính an tồn USD Từ Euro,sang Bảng Anh, chí dùng vàng đơn vị chuyển đổi hàng hoá Thị trường bất động sản sụp đổ, hậu kéo theo xuống phố Wall Chứng khoán Mỹ đứng trước chuỗi ngày dài đen tối lịch sử tồn 12 Cổ phiếu hãng lớn trượt dốc, không khiến đại tỷ phú phần lớn tài sản mà cịn khiến nhiều cơng ty mà phá sản Chuỗi dài ngày đen tối kinh tế Mỹ kéo dài với chuỗi công ty, ngân hàng Mỹ “rủ” phá sản, xin trợ cấp Mới tập đồn ơtơ khổng lồ GM đứng bên bờ vực, đợi ngày phá sản khơng có tay cứu giúp kịp thời Mỹ Từ Lehman Brothers đến Merrill Lynch AIG,… tất có chung kết cục dù trước đại gia thị trường tài Điều xảy với kinh tế lớn giới tập đoàn lớn phá sản? Đó thực thảm hoạ cho kinh tế giới mà nhà kinh tế học chuyên nghiên cứu suy thoái kinh tế hàng đầu không dám tưởng tượng Chủ tịch Cục dự trữ Liên Bang Mỹ FED, Ben S Bernanke,một nhà kinh tế học nghiên cứu suy thoái kinh tế Mỹ năm 1930 chắc người hiểu rõ điều đến với đầu tàu kinh tế giới Các công ty phá sản đồng nghĩa với việc số lượng người thất nghiệp tăng lên theo ngày Hàng loạt công ty sát nhập, phá sản nhằm giảm bớt chi tiêu cho ngân sách lương khiến cho hàng trăm ngàn công nhân phải thất nghiệp Các hãng khác Yahoo,Microsoft,Samsung,Sony,… phải cắt giảm cơng nhân chí đóng cửa chi nhánh làm việc khơnh có hiệu Số lượng nhân công thất nghiệp phản ánh thực trạng kinh tế nước Nó cho biết kinh tế đất nước nằm giai đoạn phát triển hay suy thối Qua đó, số lượng người thất nghiệp ảnh hưởng đến sách phát triển kinh tế Mỹ, ảnh hưởng đến tỷ giá đồng USD loại tiền tệ khác giá vàng Ngồi ra, báo khơng thể khơng kể đến đánh giá giá trị đồng USD, định lãi suất Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) Bất kỳ định ảnh hưởng đến việc tăng hay giảm, giữ nguyên lãi suất Mỹ FED công bố qua kỳ họp Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) tác động trực tiếp mạnh mẽ đến giá trị đồng USD Dù định tăng/giảm lãi suất FED với mục đích kích thích hay kìm hãm tốc độ phát triển kinh tế hay nhằm giải vấn đề khác ngắn hạn hay tức thời, định tăng/giảm lãi suất Mỹ làm tăng/giảm 13 giá trị đồng USD ngắn hạn hay tức thời, giá trị đồng USD nâng lên/hạ xuống so với ngoại tệ khác mối tương quan so sánh Khi giá trị đồng USD dao động, giá trị loại hàng hóa định giá USD dao động tức thời theo định FED Ví dụ, trước FED cắt giảm lãi suất bản, ounce vàng có giá 800 USD FED cắt giảm lãi suất vàng “vơ tình” bị định giá thấp USD giá nên thị trường tự động điều chỉnh cách nâng giá vàng lên, trường hợp ounce vàng có giá 810 USD Mối quan hệ vàng dầu Sự tương quan biến động giá loại hàng hóa thị trường điều không tránh khỏi, loại hàng hóa định giá loại tiền tệ, vàng dầu loại hàng hóa có mối quan hệ chặt chẽ giá Khu vực khai thác xuất dầu mỏ lớn giới biết đến vùng Trung Đông nước khu vực thường dự trữ tài sản dạng vàng, nguồn cung dầu mỏ nguồn cầu vàng khu vực Trung Đông lớn, ảnh hưởng đến giá loại hàng hóa nên nhiều NĐT thường nhìn vào diễn biến giá dầu diễn biến dự đoán tương lai dầu để từ dự đốn cho xu hướng dao động vàng Tuy nhiên, cần có phân biệt rằng, vàng dầu loại hàng hóa khác nhau, dĩ nhiên chịu tác động khác biến động giá Nếu biến động dầu đánh giá đến từ tác động đồng USD dao động giá dầu phần lớn diễn biến tương quan với biến động vàng Nhưng yếu tố tác động khiến cho dầu dao động không đến từ đồng USD, mà lý khác khó nói rằng, diễn biến vàng diễn theo chiều hướng Dù vậy, tăng hay giảm giá dầu có tác động nhiều đến kinh tế Mỹ Mỹ nước tiêu thụ lượng lớn giới thật thảm họa cho kinh tế Mỹ ngày khơng đủ lượng dầu đáp ứng cho nhu cầu tiêu thụ hoạt động kinh tế, sản xuất… có khả ngưng trệ 14 Tuy nhiên, cần phân tích tác động biến động giá dầu đến kinh tế Mỹ, qua tác động trở lại giá trị đồng USD dự đốn diễn biến dao động giá vàng Mặc dù vấn đề thể bao quát hết toàn yếu tố gây ảnh hưởng đến biến động thị trường yếu tố đánh giá có tầm ảnh hưởng trực tiếp gián tiếp cách mạnh mẽ đến giá vàng Một có tầm nhìn tổng quan yếu tố tác động NĐT làm quen với thị trường vàng có nhận định xác trước thông tin công bố hàng ngày thị trường Dự trữ Ngân hàng trung ương Các ngân hàng trung ương thường dự trữ tiền giấy vàng dự Hội đồng Vàng Thế giới tuyên bố ngân hàng trung ương gần bắt đầu mua vàng nhiều lượng họ bán ra, lần điều nhiều thập kỷ Khi ngân hàng trung ương đa dạng hóa dự trữ tiền tệ họ – giảm tích lũy tiền giấy tăng tích lũy vàng – giá vàng tăng Có nhiều quốc gia giới dự trữ vàng chủ yếu, bao gồm Hoa Kỳ, Đức, Ý, Pháp, Bồ Đào Nha, Hy Lạp khu vực đồng Euro Bảo vệ tài sản Trong thời kỳ bất ổn kinh tế, thấy suy thoái cuối năm 2000, nhiều người quay sang đầu tư vào vàng giá trị lâu dài Vàng thường coi “nơi trú ẩn an toàn” cho nhà đầu tư khoảng thời gian không ổn định kinh tế Khi lợi nhuận kỳ vọng thực tế trái phiếu, chứng khoán bất động sản giảm, lãi suất đầu tư vàng tăng, đẩy giá lên Vàng sử dụng cơng cụ bảo đảm cho nhà đầu tư khỏi giá tiền tệ, lạm phát hay giảm phát Thêm vào đó, vàng cịn xem cơng cụ bảo vệ bạn khỏi bất ổn trị, gần tình trạng bất Trung Đơng Bắc Phi (MENA), điều phần chịu trách nhiệm việc giá vàng phục hồi đạt mức giá cao Sản lượng vàng Các nước khai thác vàng lớn giới bao gồm Trung Quốc, Nam Phi, Mỹ, Australia, Liên bang Nga Peru Sản lượng vàng giới ảnh hưởng đến giá vàng, 15 ví dụ khác cung cầu Theo GFMS, sản lượng khai thác vàng tăng khoảng 3% năm 2018 lên khoảng 2,652 tấn, số mỏ bắt đầu hoạt động Tuy nhiên sản lượng khai thác vàng giảm năm 2000 Một nguyên nhân tất vàng “dễ khai thác” khai thác thác; thợ mỏ phải đào sâu để để tìm nguồn vàng chất lượng Việc vàng trở nên khó khai thác gây thêm số vấn đề: thợ mỏ đối diện với nhiều nguy hiểm hơn, việc khai thác vàng tác động nhiều đến mơi trường Nói tóm lại, tốn nhiều tiền để có vàng Điều làm tăng chi phí sản xuất vàng, dẫn đến giá vàng tăng III Dự báo xu hướng vận động giá vàng tương lai Ngắn hạn Theo kết khảo sát Kitco News, nhà đầu tư Phó Wall Phố Main dự báo ca tăng sau lấy lại mức 1.500 USD vào cuối tuần Đối với nhiều chun gia phân tích, kiện vàng có thẻ bù đắp khoản lỗ 2% hồi đầu tuần lấy lại mức hỗ trợ tâm lí quan trọng dấu hiệu thể khả phục hồi mạnh mẽ kim loại quí thị trường Các phân tích nỗi lo suy thoái kinh tế gia tăng bất ổn thị trường tài tiếp tục hỗ trợ giá vàng thời gian tới 17 chuyên gia thị trường tham gia khảo sát Phó Wall Trong đó, 12 người (71%) nhận định giá vàng tăng vào tuần tới, người (18%) dự đoán xu hướng tiêu cực cho vàng chuyên gia lại (12%) đưa ý kiến trung lập Trong đó, 679 người tham gia thăm dị trực tuyến Phố Main Tổng cộng có 446 người (65%) ủng hộ vàng tăng giá, 145 người (21%) dự đốn giá vàng xuống 88 người cịn lại (13%) cho thị trường vàng bình ồn Dài hạn Xuất chương trình "Squawk Box" đài CNBC, ông David Roche - Chủ tịch Independent Startegy cho rằng, nguyên nhân khiến giá vàng tăng cao hình ảnh đồng tiền pháp định phát hành ngân hàng trung ương xấu tình hình tệ không tốt lên 16 Mọi người đổ xô tìm kiếm loại tiền tệ thay Vàng lựa chọn hồn hảo tính an tồn khơng phí để nắm giữ, so với việc phải chịu mức lãi suất âm gửi tiền số nơi Kết giá vàng chạm mốc 1.600 USD/ounce trước cuối năm 2019 tiếp tục tăng lên 2.000 USD năm 2020 Ngày 14/9, nhà máy lọc dầu thành phố Abqaia Khurais Ả Rập Saudi bị công, khiến sản lượng dầu nước giảm 5,7 triệu thùng/ngày, tương đương gần 6% nguồn cung dầu thô giới Vụ công làm giá dầu tăng lên mức cao vòng tháng qua, có tác động lên thị trường vàng Cụ thể, vào đầu ngày 16/9, giá vàng có lúc tăng mạnh, lên 1.512 USD/ounce trước bất ổn kể Nhưng sau đó, giá vàng giảm trở lại rớt mốc 1.500USD/ounce Theo giới phân tích, diễn biến giá vàng phụ thuộc vào nhiều điều kiện như: Thương chiến Mỹ - Trung, họp Cục dự tữ Liên bang Mỹ (FED) Tâm điểm thị trường tuần họp sách ngân hàng Trung ương lớn giới, dự kiến diễn vào hôm ngày mai (17-18/9), bao gồm FED ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) Giới đầu tư theo dõi chặt họp để tìm xu hướng cho thị trường Hiện tại, tổ chức cá nhân có uy tín giới liên tục đưa nhiều dự báo cho giá vàng Và Natixis, ngân hàng Pháp, tổ chức thực động thái Cụ thể, theo ngân hàng Pháp, không chắn địa trị kinh tế giúp vàng trì mức hỗ trợ 1.500 USD/ ounce Và giá tăng cao ngắn hạn trung hạn, ngân hàng không đặt cược vào việc giá vàng tăng cao dài hạn Trong báo cáo công bố vào tuần trước, nhà phân tích Natixis tăng dự báo vàng họ năm họ cho giá vàng tăng cao nửa đầu năm tới Tuy nhiên, nhà phân tích ngân hàng Pháp lại kỳ vọng đà tăng giá kim loại quý chững lại nửa sau năm 2020 17 Ơng Bernard Dahdah, nhà phân tích kim loại quý Natixis cho biết, ông dự báo giá vàng đạt mức trung bình khoảng 1.400 USD/ounce năm nay, giá vàng trở lại mức 1.560 USD/ ounce quý cuối năm Trong năm tới, Natixis dự báo giá vàng trung bình năm khoảng 1.420 USD/ ounce, tăng so với dự báo trước 1.370 USD Dahdah nói ơng kỳ vọng giá vàng tăng cao ngắn hạn, với giả định Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất thêm hai lần năm Bình luận ông đưa trước Cục Dự trữ Liên bang Mỹ định lãi suất vào ngày mai (17/9) Dù vậy, chuyên gia ngân hàng Pháp nhận định rằng: "Việc cắt giảm lãi suất kết thúc vào quý II/2020 Hơn nữa, tin ông Trump chuẩn bị bước vào chiến dịch bầu cử, ơng muốn kích thích kinh tế Mỹ, ơng muốn đạt thỏa thuận thương mại với Trung Quốc" Đây có lẽ lý mà chuyên gia dự báo đà tăng vàng kết thúc vào nửa cuối năm 2020 C PHẦN KẾT LUẬN Vàng kênh trú ẩn an tồn cho thị trường chứng khốn Có thể coi kênh trú ẩn ngắn hạn lẫn phịng ngừa rủi ro cho thị trường chứng khốn Âu Mỹ Vàng khơng tạo dịng tiền, khơng tăng giá trị cải theo thời gian Vàng hàng hóa, cung vàng ổn định kỉ gần Có thể khơng coi vàng tiền phải coi trọng tính khoản vàng Mặc dù không sử dụng phương thức tiền tệ nước phát triển mà tác động mạnh đến giá trị tiền tệ nước Giá vàng phát triển phản ánh bất ổn thị trường toàn cầu, lý người giữ vàng để chống lại rủi ro tiềm Ảnh hưởng trực tiếp đến khả huy động nguồn vốn khu vục tài chính, phát triển người dân rút tiết kiệm ngân hàng đầu tư vay vốn rút lại loanh quanh thị trường vàng ngoại tệ dẫn đến khả huy động vốn ngân hàng thương mại giảm sút ảnh hưởng đến hành động kinh doanh ngân hàng Thâm hụt cán cân thương mại 18 Chúng ta đã, tiếp tục bị hút ma lực vàng Cuộc suy thoái gần làm cho sốt vàng ngày tăng Nhu cầu vàng, lượng vàng dự trữ ngân hàng trung ương, giá đồng đô la Mỹ mong muốn nắm giữ vàng phương tiện bảo hiểm chống lại lạm phát giá đồng tiền, tất đẩy giá vàng – kim loại quý giới – lên cao 19 ... động ảnh hướng đến giá vàng Chính lý mà định nghiên cứu đề tài “PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG VÀNG THẾ GIỚI DỰ BÁO XU HƯỚNG GIÁ VÀNG TRONG TƯƠNG LAI? ?? sở tìm hiểu thị trường vàng Thế giới việc đánh giá khái... để có vàng Điều làm tăng chi phí sản xu? ??t vàng, dẫn đến giá vàng tăng III Dự báo xu hướng vận động giá vàng tương lai Ngắn hạn Theo kết khảo sát Kitco News, nhà đầu tư Phó Wall Phố Main dự báo. .. ounce vàng có giá 800 USD FED cắt giảm lãi suất vàng “vơ tình” bị định giá thấp USD giá nên thị trường tự động điều chỉnh cách nâng giá vàng lên, trường hợp ounce vàng có giá 810 USD Mối quan hệ vàng