Phân tích thị trường vàng thể giới dự báo xu hướng giá vàng trong tương lAI

A PHẢN MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Vàng trang sức, hàng hóa, phương tiện tốn giao dịch, chí vàng giới đầu tư dùng để đầu “lướt sóng” Hiện thị trường vàng giới thị trường sôi động, nhận quan tâm lớn gIớI đầu tư Trong bối cảnh kinh tế, trị giới bất n người ta lại đồ xô mua vàng Vàng lúc xem kênh trú ẩn an toàn mà Ngân hàng trung ương giới đầu tư hướng đến, đồng thời xuất xu hướng tích trữ vàng nhều quốc gia giới, mang lại nhiều lợi nhuận cho làm giảm phụ thuộc vào nên kinh tế Mĩ - đồng USD Thị trường vàng tình hình kinh tế, trị giới có mối liên hệ mật thiết với Vì nghiên cứu, phân tích thị trường vảng, tìm hiểu yếu tố ảnh hưởng đến vàng xu hướng vận động tương lai góp phần ồn định kinh tế vĩ mơ, vấn đề mà chúng tơi định lựa chọ đề tài “Phân tích thị trường vàng thể giới Dự báo xu hướng giả vàng tương lại ” Mục đích, nhiệm vụ nghiên cứu — Mục đích nghiên cứu tiêu luận lân làm rõ diên biên thị trường vàng thê giới tại, nhân tô ảnh hưởng đên giá vàng rơi từ có dự báo cho xu hướng vận động vàng tương lai —_ Trong suốt q trình nghiên cứu, chúng tơi trả lời cho câu hỏi sau: + Tình hình thị trường giới diễn biến nào? + Điều tác động lên giá vàng thời gian qua? + Từ sở dự báo tương lai vàng vận động nào? Đối tượng, phạm vi nghiên cứu —_ Đối tượng: + Phân tích thị trường vàng giới: cung- cầu, quy mô, giá + Những nhân tô ảnh hưởng đến giá vàng: cung- cầu, tình hình kinh tế, trị giới + Dự báo xu hướng vận động giá vàng tương lai gân- xa — Phạm vi nghiên cứu: Thị trường vàng giới năm 2019 dự báo xu hướng năm Đóng góp tiểu luận — Phân tích đánh giá thị trường vàng vả nhân tố tác động lên giá vàng —_ Dự báo xu hướng, diễn biến giá vàng thời gian tới A PHẢN NỘI DUNG I Phân tích thị trường vàng giới Nguồn cung 1.1 Các nguồn cung Vàng cung câp từ nước có trữ lượng vàng lớn lượng xuât khâu có tâm ảnh hưởng thê giới Chúng khai thác từ mỏ hâu hêt châu lục Sản lượng vàng khai thác 2017 Quốc gia Quốc Ustraylia Nga Canada Indonexia Nam Phi 426 295 270 176 154 140 Sản lượng { tỉ tân) Bên cạnh việc khai thắc sản lượng vàng từ mỏ vàng nhăm đáp ứng nguôn cung thị trường vàng vàng tái chê có ý nghĩa quan trọng việc cung cấp nguồn cung cho thị trường đồi dào, đầy tiềm giúp đảm bảo nguồn cung thương mại dễ dàng cần thiết Sản lượng vàng tái chế cung ứng cho thị trường vàng giới chiếm khoảng 30% năm Ngân hàng trung ương nước đóng vai trị việc đáp ứng nguôn cung cho thị trường vàng thê giới Ngân hàng trung ương với tô chức đa quốc gia giới Qũy Tiền Tệ Quốc Tế nắm giữ 1/5 tổng sản lượng vàng dự trữ toàn cầu làm tài sản dự trữ Theo số thống kê thị trường ước tính khoảng 29.000 cất trữ 110 tổ chức Các nước phát triển Tây Âu Bắc Mỹ nắm giữ khoảng 40% tổng dự trữ sản lượng vàng toàn giới Và nước phát triển nằm giữ khoảng 5% tổng dự trữ toản cầu 1.2 Tĩnh hình tại: Theo đữ liệu Hội đồng vảng giới, tổng cung thị trường vàng toàn cầu vào năm 2017 đạt 4.398,4 tắn, giảm 4% so với năm 2016 Trong đó, sản lượng vàng tái chế giảm khoảng 10%, 1.160 Đên 2018, sau xu hướng tăng nhiêu năm trước đó, sản lượng khai thác mỏ vàng không tăng quý I năm ngối Tổng nguồn cung vàng q 1/2019 khơng có nhiều thay đổi, theo Báo cáo xu hướng nhu cầu vàng quý I 2019 Hội đồng vàng giới (WGC) công bố Tổng cung vàng 1.150 tắn đơi chút so với mức 1.153,1 quý I năm ngoái Sản lượng khai thác vàng ghi nhận mức tăng trưởng biên 1% so với năm 2018 với tổng số 852,4 Cụ thể sản lượng vàng khai thác tang số nước như: Canada tăng 9%, Nga tăng 4%, Úc tăng 3%, Kazakhstan tăng 26% Mặt khác, sản lượng khai thác quốc gia cung cấp vàng chủ yếu cho thị trường lại giảm: Trung Quốc giảm 2%, Argentina giảm 7%, Indonesia, giảm 45% Nguồn cung vàng tái chế tăng 5% tổng số 287,6 tắn quý I năm Theo dự báo số chuyên gia năm 2019 xảy tình trạng “cung vàng đạt đỉnh” Quy mô tiêu thụ năm Với nguồn cung vàng to lớn, đồi đào cho thị trường vàng toản giới, mà nhu cầu tiêu thụ vàng phân bố rộng rãi phạm vi khắp châu lục, khắp quốc gia, rộng rãi tồn cầu Trong SỐ nước Trung Quốc, Ấn Độ, Mỹ, UAE, Iran nước tiêu thụ vàng hàng đầu giới với sức mua lớn Sản lượng vàng giới khoảng 50% sản lượng toàn cầu sử dụng lĩnh vực trang sức, bên cạnh 40% tổng sản lượng dùng để đầu tư 10% sản lượng toàn cầu dùng công nghiệp WGC cho biết báo cáo đây, quý I/2019 nhu cầu mua vàng toàn cầu đạt mức 1.053,3 tắn, tăng 7% so với kỳ năm 2018 Lượng cầu gia tăng bối cảnh ngân hàng trung ương tăng lượng mua vào kim loại quý đo lo ngại tình hình bất ổn địa trị đang ngày gia tăng Theo WGC, lượng mua vàng ngân hàng trung ương quý 1/2019 đạt 145,5 tắn, tăng gần 70% mức cao tất quý [ tính từ năm 2013 đến Bên cạnh đó, nhu cầu mua vàng quỹ hốn đổi danh mục (ETF) tăng tới gần 50% đạt khoảng 40,3 tắn Lượng mua vàng trang sức tăng 1% lên 530,3 so với kỳ nhờ lượng cầu lớn từ Ấn Độ Tuy nhiên, nhu cầu lượng mua đồng xu vàng vảng thỏi lại giảm 1% xuống 257,8 ảnh hưởng từ hoạt động bán chốt lời Nhật Bản Tình hình giá Giá vàng thị trường giới không ngừng biến động qua năm Cụ thê biến động giá vàng ba năm gần Năm 2017, tình hình giá vàng khả quan vả tích cực, đạt mức cao kế từ thời điểm 2010 giá vàng tăng 30,6% Từ mức 1.170 USD/ounee, giá vàng thức chạm mốc 1.280 USD/ounce tháng 2/2017 Sau đạt 1.300 USD/ounce vào tháng trì tháng Mãi tháng 9, giá vàng thức chạm mốc cao năm mức 1.357 USD/ounee bất ngờ giảm xuống 1.236 USD/ounce vào tháng 12 Năm 2018 năm nhiều biến động giá vàng 1,325.nũ 1,3nũ.ũn 1.275.00 mn 1,225:00 1.z0ũ 0ñũ IrVGSfir1G ‹ †.175.00 1.150 ñn 2/2118 84/2118 ñE/2118 8/2018 10/2018 12/2118 Cụ thể giá vàng quý I/2019 đao động khoảng 1.302,5 - 1.357,7 USND/ounece Một thị trường khởi sắc dự báo thứ theo chiều ngược lại Giá vàng quý II⁄2019 giảm xuống 1300 USD/ounee vào tháng dao động quanh mức giá tháng 6/2018 Bước sang q III, giá vàng trì đà lao dốc, giảm sâu xuống mức thấp năm 1.181 USD/ounce ngày 16/8 sau tăng trở lại Kết thúc năm 2018 USD/ounece đà tăng trưởng giá vàng rơi vào khoảng 1.282 Thị trường vàng giới từ đầu 2019 đến 10/2019 diễn sôi động Đầu tháng 1/2019, thị trường vàng giới treo đỉnh tháng, chờ đợi bùng nỗ năm 2019 Tính đến ngày 23/1/2019, giá vảng thị trường giới phục hồi tăng nhẹ ngưỡng 1.281 USD/ounee Sau thông tin việc USD khơng thể khỏi đà giảm giá, giá vàng thị trường giới tăng vọt Giá vàng ngày 18/2/2019, giao động quanh ngưỡng 1.322 USHD/ounece có tang mạnh tháng 8/2019 Vào đầu tháng, giá vảng thị trường giới tăng mạnh, tăng đến ngưỡng khoảng 1.500 USD/ounce H Những nhân tố ảnh hướng đến giá vàng Có nhiều nguyên nhân dẫn đến biến động giá vàng, kế đến: lạm phát, giá dầu, giá USD, tình hình kinh tế- trị giới, cung cầu vật chất, chu kì tăng vàng, dự trữ Ngân hàng trung ương (NHTW), ảnh hưởng từ giới đầu tư, ảnh hưởng từ giới chuyên gia, tâm lí khách hàng, nhu cầu trang sức 1.Các nhân tố ảnh hướng đến nguồn cung: Có nguồn cung cấp vàng chủ yếu từ khai thác tái sử dụng vàng 1.1 Vàng khai thác: Con người biết tới vàng từ thời đồng đá 75% sản lượng vàng sử dụng khai thác khoảng 100 năm gần Top nước khai thác vàng nhiều Thế giới Trung Australia, Nga, Mĩ Canada Theo báo cáo GFMS Quốc, Gold Survey 2018, năm 2017 sản lượng vàng khai thác toàn Thế giới 3,247 tấn, giảm so với năm 2016 Đây sụt giảm sản lượng kể từ năm 2008 Trong năm trước người khai thác nhiều vàng chiến khoảng 20% vàng Trái đất Tuy nhiên, 80% vàng lại nằm sâu lịng tong đất khó để khai thác cần phải đầu tư công nghệ kĩ thuật cao nguy hiểm đến sức khỏe, tính mạng người thợ mỏ Bên cạnh đề mơi trường đáng quan tâm khai thác mỏ gây ảnh hưởng xấu đến môi trường xói mịn, sụt lở đất, nhiễm đất nước ngầm với đa dạng sinh học, Khai thác vảng trái phép năm gần giải thắt chặt quản lí Từ ngun nhân thấy so với trước để khai thác đơn vị vàng khó khăn cần đầu tư tốn nhiều chi phí giá vàng tăng lên 1.2 Tải sử dụng vàng: Nguồn vàng khai thác dân đi, việc tái sử dụng vảng ngày cảng cần thiết Vàng tái sử dụng chiếm tỉ lệ cao Việc tái sử dụng vàng giúp nguồn cung vàng ổn định nhằm bình ổn giá vàng 2.Các nhân tố ảnh hưởng đến nguồn cầu 2.1 Nhu cầu dự trữ vàng: Vàng mặc hàng đặc biệt tính an tồn ồn định giá †rỊ lựa chọn hàng đầu cho việc cất trữ tài sản Do thay lựa chọn mặt hàng khác người ta thường lựa chọn vàng Khi cảm nhận có bất ổn xảy chẳng hạn chiến tranh, bất ơn trị, kinh tế gặp vấn đề đặc biệt lạm phát người ta thường đồ xô mua vàng biện pháp bảo vệ tài sản Chính sách nhiều Ngân hảng trung ương nước thực mang lại hiểu kinh tế cao Khi kinh tế, trị giới bất ơn Nhà nước thường có xu hướng tăng dự trữ vàng Điển hình, chiến tranh thương mại Mỹ-Trung (hai kinh tế lớn giới) diễn giá vàng tăng cao lên mức “chạm mộc” 42,5 triệu đồng/lượng thị trường Việt Nam vào ngày 9/8/2019 Trong bối cảnh chiến thương mại khơng có dấu hiệu hạ nhiệt mà ngảy gay gắt, Trung Quốc có nhu cầu dự trữ lượng lớn vàng để tránh phụ thuộc vào đồng USD kinh tế Mỹ Không riêng Trung Quốc, quốc gia khác mạnh việc mua vàng dự trữ để phịng trừ rủi ro tính tốn cho kế hoạch đài hạn quốc gia họ Cụ thê Nga với lượng vảng dự trữ lớn đạt 100 tỷ USD tiếp tục tăng Việc ảnh hưởng lớn đến nhu cầu vàng giá vàng lên cao Đề làm rõ ta lấy ví dụ quốc gia xảy lạm phát, số tiền người A có trước lạm phát mua lượng vàng sau lạm phát số tiền mua 2,5 lượng vàng Nếu người A đem số tiền trước lạm phát mua lượng vàng để cất trữ tải sản người A bảo tồn sau lạm phát, người A khơng đối mặt với tượng “đồng tiền mắt giá” Qua thấy vàng lựa chọn tốt cho việc cất trữ tài sản 2.2 Nhu cấu trang sức từ vàng : Từ xa xưa, vàng coi kim loại quý, trang sức từ vàng vật phẩm vơ có giá trị dịp có ý nghĩa lễ tết, cưới hỏi hay sinh nhật Quan niệm lưu truyền đến ngày đặc biệt nước châu Á Vàng dùng làm trang sức ước tính chiếm 54% Bốn nước tiêu thụ vàng nhiều Thế giới Trung Quốc, Ân Độ, Mĩ tiểu vương quốc Ả Rập thống (UEA) Ta xét hai trường hợp Trung Quốc Ân Độ: a) Trung Quốc: Trung Quốc quốc gia đông dân Thế giới với 1,4 triệu dân với việc trở thành “phép màu kinh tế” với tốc độ tăng trưởng thần tốc làm gia tăng mạnh mẽ số lượng người có thu nhập cao quốc gia Vì hai lí mả năm gần Trung Quốc tăng thêm nhiều nhu cầu mua trang sức vàng vượt trội so Ấn Độ MIĩ Nhất vào địp Tết truyền thống vả mùa cưới hỏi Trung Quốc họ sử dụng nhiều vàng trang sức vàng cất trữ Vào địp nguồn cầu tăng đột biến dẫn đến giá có xu hướng tăng theo b) Ấn Đơ: Ấn Độ có trữ lượng vàng tư nhân lớn giới, nước tiêu thụ vảng hảng đầu giới Người dân Ấn Độ có tình u cuồng nhiệt với vàng Vàng vật phẩm thiếu lễ hội, lễ cưới kiện quan trọng họ Họ dùng trang sức băng vàng để làm quà tặng thể tình cảm dành cho Cũng tương tự Trung Quốc, thời gian xảy lễ hội lớn người Ấn, “cơn khát vàng” họ làm tăng nguồn cầu vàng thị trường 2.3 Nhu cấu sử dụng vàng để đâu tư: Đầu tư vàng mục đầu tư chăn hiệu Người đầu tư vàng kiếm lợi từ chênh lệch giá vàng, họ mua vàng giá vàng mức thấp bán giá vàng tăng cao Có phương thức đầu tư vàng đầu tư trực tiếp đầu tư online Khi đầu tư trước tiếp mức rủi ro thấp phải bỏ 100% vốn Về đầu tư online cần bỏ 5% đến 10% vốn nhiên mức rủ ro cao Thời gian gần đầu tư vàng giảm “độ hot” nhà đầu tư chun sang đầu tư chứng khốn, phiếu, bắt động sản xuất kênh đầu tư khác Tuy nhiên, bắt ôn gần đây giá vàng lên cao thời gian tới đầu tư vàng thu hút nhà đầu tư quay lại với vàng kênh đầu tư an tồn có thê bảo vệ nhà đầu tư khỏi sách ngân hàng trung ương 10 2.4 Các lĩnh vực có nhu câu sử dụng vàng: Con người khơng ngừng tiềm tịi, học hỏi nghiên cứu để đưa phương pháp tối ưu nhằm nâng cao chất lượng sống Vàng kim loại quý, không gỉ, không bị ăn mịn, dễ dát mỏng, khơng độc, nhờ đặc tính mà vàng ngồi dùng để làm trang sức, dự trữ, đầu tư, tốn, cịn ứng dụng vào y tê, điện tử, hóa học, Hiện nay, vàng dùng đề điều trị ung thư số loại bệnh khác Vàng dùng làm linh kiện điện tử Lượng vàng dùng lĩnh vực ước tính 12% 3.Các nhân tố khác ảnh hưởng đến giá vàng: 3.1 Ảnh hưởng đồng USD: Mĩ cường quốc kinh tế giới, điều mả đồng USD trở thành đồng tiền tốn mang tính quốc tế có ảnh hưởng trực tiếp tới vàng Đồng thời đồng đô la Mĩ đồng tiền dự trữ quốc tế Vàng tài sản an tồn ổn định Đồng la Mĩ dùng đơn vị tiêu chuẩn thị trường quốc tế cho mặt hàng vàng dầu hỏa Như vậy, đồng đô giảm giá trị (do ngun nhân bất ơn trị, cán cân thương mại đầu tư, lãi suất, tình hình quốc gia khác, chiến tranh, ) để mua đơn vị vàng cần nhiều đô giá vàng tăng Ví dụ điển hình vào năm 2016, ông Donald Trump đắc cử trở thành Tổng thống Mĩ đồng có xu hướng giảm nhà đầu tư lo ngại sách ơng Trump giá vàng tăng Ở chiều ngược lại, đồng tăng giá để mua đơn vị vàng cần giá vàng giảm Đồng la vàng dùng để dự trữ Nếu đồng bất ồn người ta có xu hướng bán đô la để đầu tư sang vàng 11 _= FfLISD = $G0LDi ÍDailu] } 7L -1.13% vs Tho “1 Dpen S so F un 63 aliar l 74 Hinh trưkex G4 2a - Ca