Phân tích thị trường vàng thế giới dự báo xu hướng giá vàng trong tương lai

Kể từ buổi ban đầu của của lịch sử loài người, vàng đã được coi là một thứ kim loại quý giá. Dù trải qua nhiều giai đoạn lịch sử đầy thăng trầm biến động, giá vàng có những lúc lên xuống thất thường nhưng vàng vẫn luôn khăng định vai trò và vị thế quan trọng của mình ở nhiều lĩnh vực tạo ra một thị trường vàng. Thị trường vàng không chỉ cố định ở một vị trí xác định mà diễn ra ở bất kỳ nơi nào có sự trao đổi mua bán vàng đồng thời là một thị trường không ngủ diễn ra suốt ngày đêm. Tuy nhiên vì là vàng là cũng như là hàng hóa nên nhạy cảm với biến động của thị trường, chính sách tiền tệ của quốc gia… Thị trường vàng thế giới những năm gần đây đầy biến động. Nhìn về tương lai, kim loại vàng sẽ tiếp tục không ổn định do nhiều căng thẳng trên toàn cầu đã đẩy các nhà đầu tư ra khỏi các tài sản rủi ro như cổ phiếu và hướng tới sự an toàn bằng vàng. Hoạt động đồng thời của các yếu tố cung và cầu được nhìn thấy đã làm biến động thị trường ảnh hưởng rất lớn đến giá vàng. ,. Mua vàng có phần rủi ro trong ngắn hạn trong khi cũng có những lựa chọn hấp dẫn khác cho các nhà đầu tư như chứng khoán, bất động sản. Vàng nên là một khoản đầu tư dài hạn cho các nhà đầu tư tổ chức và bất kỳ cá nhân nào mua vàng phải luôn cập nhật về giá để khóa lợi nhuận vào đúng thời điểm. Cho nên giá vàng phụ thuộc vào rất nhiều yếu tố dẫn đến giá vàng cũng biến động theo thị trường. Đó là lí do nhóm chúng em chọn đề tài này để nghiên cứu.

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH KHOA: HỆ THỐNG THÔNG TIN KINH DOANH TIỂU LUẬN KINH TẾ VI MƠ ĐỀ TÀI: Phân tích thị trường vàng giới Dự báo xu hướng giá vàng tương lai Giáo viên hướng dẫn: TRẦN BÁ THỌ Sinh viên thực hiên : Thái Ái Hân : Lê Nguyễn Hòa Phúc : Châu Thị Nhật Linh Lớp :DH45DC060 Khoá : K45 MỤC LỤC Lời mở đầu………………………………………………… 1 Phân tích thị trường vàng giới - Nguồn cung vàng…………………………………………… - Quy mơ tiêu thụ hàng năm………………………………… - Tình hình giá vàng……………………………………… Những nhân tố ảnh hưởng đến giá vàng - Các Nhân tố tác động đến nguồn cung……………………….11 - Các Nhân tố tác động đến nguồn cầu……………………… 14 Dự báo xu hướng vận động giá vàng tương lai - Trước mắt…………………………………………………….16 - Lâu dài……………………………………………………….18 Kết luận………………………………………………………19 LỜI MỞ ĐẦU Vàng kim loại quý dùng nhiều thương mại đồng thời chế độ trao đổi tiền tệ giới Vàng đồng hành loài người q trình lịch sử dài để có vai trị quan trọng ngày đời sống trị - kinh tế - xã hội gia đình, quốc gia, khu vực tồn cầu Chức trao đổi tiền tệ vai trò quan trọng vàng kinh tế Vàng sử dụng làm dự trữ ngân hàng Trung ương Trong năm 2019, ngân hàng trung ương mua 15,7 tỷ đô la vàng kỷ lục sáu tháng đầu năm với nỗ lực đa dạng hóa nguồn dự trữ họ khỏi đồng đô la Mỹ căng thẳng thương mại tồn cầu tiếp tục sơi sục Dẫn đầu Ba Lan, Trung Quốc Nga, mua 374 vàng thương vụ mua lại kim loại quý lớn ghi nhận tổ chức công nửa đầu năm Các ngân hàng trung ương chiếm gần phần sáu tổng nhu cầu vàng kỳ Nhìn chung, nhu cầu vàng thỏi hàng năm tăng 8% lên 1.123 quý II, thúc đẩy nhờ mua hàng ngân hàng trung ương nhà đầu tư đổ vào quỹ giao dịch hỗ trợ vàng Vàng sử dụng để tiết kiệm dạng đồ trang sức dây chuyền, nhẫn, vòng, lắc, khuyên tai, dạng (cây) vàng Theo thống kê, thị trường đồ trang sức vàng phát triển số quốc gia Ấn Độ, số nước Việt Nam, từ năm người dân có tâm lý mua vàng để tiết kiệm coi biện pháp an toàn nhằm đảm bảo giá trị tiền làm làm hồi môn cho cháu Mỗi năm có hàng trăm vàng nhập vào Việt Nam để phục vụ nhu cầu người dân Ngoài chức dự trữ tiết kiệm, vàng cịn có ứng dụng rộng rãi sản xuất công nghiệp Vàng sử dụng để sản xuất mạch tích hợp, vi xử lý, dùng để mạ sản xuất thiết bị, sử dụng ngành công nghiệp vũ trụ Tuy nhiên, số lượng vàng giới hữu hạn việc sản xuất không gia tăng, sản lượng khai thác vàng sụt giảm so với nhu cầu kinh tế giới Cùng với tăng trưởng mạnh kinh tế kỷ XXI, gia tăng trao đổi quốc tế, lượng vàng dự trữ giới thị trường trở thành nhánh nhỏ tồn thị trường kinh tế dịch vụ thương mại tỷ lệ trao đổi tiền tệ cố định với vàng trở nên trì mức giá ổn định Kể từ buổi ban đầu của lịch sử loài người, vàng coi thứ kim loại quý giá Dù trải qua nhiều giai đoạn lịch sử đầy thăng trầm biến động, giá vàng có lúc lên xuống thất thường vàng ln khăng định vai trị vị quan trọng nhiều lĩnh vực tạo thị trường vàng Thị trường vàng không cố định vị trí xác định mà diễn nơi có trao đổi mua bán vàng đồng thời thị trường không ngủ diễn suốt ngày đêm Tuy nhiên vàng hàng hóa nên nhạy cảm với biến động thị trường, sách tiền tệ quốc gia… Thị trường vàng giới năm gần đầy biến động Nhìn tương lai, kim loại vàng tiếp tục không ổn định nhiều căng thẳng toàn cầu đẩy nhà đầu tư khỏi tài sản rủi ro cổ phiếu hướng tới an toàn vàng Hoạt động đồng thời yếu tố cung cầu nhìn thấy làm biến động thị trường ảnh hưởng lớn đến giá vàng , Mua vàng có phần rủi ro ngắn hạn có lựa chọn hấp dẫn khác cho nhà đầu tư chứng khoán, bất động sản Vàng nên khoản đầu tư dài hạn cho nhà đầu tư tổ chức cá nhân mua vàng phải ln cập nhật giá để khóa lợi nhuận vào thời điểm Cho nên giá vàng phụ thuộc vào nhiều yếu tố dẫn đến giá vàng biến động theo thị trường Đó lí nhóm chúng em chọn đề tài để nghiên cứu Chúng em cố gắng thực đề tài nhiên trình độ kinh nghiệm cịn hạn chế nên khơng tránh khỏi nhiều sai sót Em mong nhận lời nhận xét, đánh giá đóng góp ý kiến để tiểu luận hoàn thiện 1.Phân tích thị trường vàng giới : 1.1 Nguồn cung vàng: 1.1.1 Vàng khai thác Theo ước tính nay, tổng số lượng vàng khai thác lịch sử xấp xỉ 190 040 tấn, 66% khai thác từ năm 1950 Xu hướng phát triển sản xuất năm ổn định, xu hướng tiêu dùng chậm lại vào cuối năm 1990 Những nhà phân tích tin khai thác trì ổn định vài năm tới có thay đổi giảm xuống không đáng kể Dựa theo số liệu khai thác năm 2018 trang Mining cho thấy,vàng khai thác chủ yếu từ mỏ lớn : … Trong Grasberg tỉnh Papuam Indonesia xem mỏ vàng lớn giới Năm 2018, mỏ sản xuất khoảng 2,7 triệu ounce vàng Sản lượng vàng đạt mức cao vào năm 2001 3,5 triệu ounce.Tiếp đến mỏ Muruntau Uzbekistan Đây mỏ khai thác vàng lộ thiên, ước tính sản xuất khoảng 2,4 triệu ounce vàng vào năm 2018 Mỏ dài 3,3km, rộng 2,5km, sâu gần 600m Từ phát vào năm 1958 đến nay, mỏ khai thác hàng trăm triệu vàng ước tính khai thác đến năm 2032 Đứng thứ ba Goldstrike-mỏ vàng nằm phía tây bắc hạt Elko, thuộc bang Nevada, Mỹ Đây mỏ vàng lớn Bắc Mỹ Goldstrike gồm ba mỏ riêng biệt, mỏ lộ thiên có tên Betze-Post hai mỏ ngầm Meikle Rodeo Năm 2018, Goldstrike sản xuất khoảng 2,1 triệu ounce vàng Kể từ đưa vào khai thác tới nay, mỏ vàng sản xuất khoảng 42 triệu ounce vàng Olimpiada nằm Polyus – tỉnh khai thác vàng lớn Nga Mỏ bắt đầu hoạt động vào năm 1996 chiếm nửa tổng sản lượng vàng cơng ty có trụ sở Moscow Quặng khai thác mỏ xử lý ba nhà máy với công suất kết hợp 13 triệu quặng năm Olimpiada sản xuất 1,3 triệu ounce vàng năm 2018, tăng 12% so với năm trước Cuối mỏ vàng Lihir nằm địa phận Quốc gia độc lập Papua New Guinea Trong năm 2010, mỏ cho sản lượng 790.000 ounce vàng Năm 2018, mỏ Lihir sản xuất 976.000 ounce vàng, tăng 6% so với năm 2017 Ngồi vàng cịn khai thác sâu mỏ Savuka, khai thác mép tây bắc Witwatersrand Basin-Nam Phi Hoạt động khai thác độ sâu 3.774m.Điều có nghĩa việc khai thác vàng khó khăn tốn kém, địi hỏi cơng nghệ tiên tiến Chi phí sản xuất thay đổi mạnh tùy theo mỏ tự nhiên (hầm) hay khai thác mặt đất độ sâu bao nhiêu, trữ lượng quặng lớp khai thác 1.1.2 Dự trữ vàng giới: Ngân hàng trung ương tổ chức đa quốc gia ( Quỹ Tiền Tệ Quốc Tế) giữ khoảng 1/5 tổng lượng vàng dự trữ tồn cầu làm tài sản dự trữ (ước tính số lượng khoảng 29.000 cất trữ 110 tổ chức) Tính trung bình, vàng chiếm khoảng 15% tài sản dự trữ phủ, nhiên tỷ lệ có khác nước Các nước phát triển Tây Âu Bắc Mỹ giữ khoảng 40% tổng dự trữ toàn cầu Các nước phát triển nắm giữ khoảng 5% tổng dự trữ Mặc dù số ngân hàng trung ương tăng lượng dự trữ vàng thập niên gần đây, nguồn cung cấp lượng vàng lớn thị trường từ năm 1989 đến năm 2009 Sang năm 2010, ngân hàng trung ương lần mua ròng vàng 21 năm Sự chuyển dịch từ bán ròng chuyển sang mua ròng số lý sau Thứ nhất, kinh tế phát triển nhanh chóng có nhu cầu vàng ngày cao nhằm cân lượng ngoại tệ nắm giữ trở thành phương tiện dự trữ an toàn Ngoài ra, ngân hàng trung ương châu Âu tăng cường tích trữ vàng sau khủng hoảng tài nghiêm trọng, đồng euro giá Kết thay đổi khiến năm 2010, ngân hàng trung ương mua ròng tổng cộng 77 vàng, năm 2011 mua vào gấp lần lên gần 457 năm ngoái, số lên 534,6 vàng, cao kỷ lục kể từ 1964 1.1.3 Vàng tái chế: Vàng thực tiêu hủy được, tất vàng khai thác tồn Nó dễ phục hồi từ hầu hết vàng qua sử dụng có khả nấu chảy ra, lọc sử dụng lại Điều cho phép cung vàng tái chế, phận quan trọng thị trường vàng vốn động Hầu hết vàng tái chế thơng thường có nguồn gốc từ trang sức Một lượng nhỏ từ thiết bị điện tử thu lại từ vàng thỏi tiền đồng Việc cung ứng kim loại tái chế phụ thuộc lớn vào tình hình kinh tế biến động giá vàng Vàng bán đổi lấy tiền mặt người sở hữu vàng cần tiền hay người muốn hưởng lợi nhuận qua chênh lệch giá vàng 1.2 Quy mô tiêu thụ vàng giới : Năm 2017: Nhu cầu mua vàng quỹ ETF tăng 202,8 năm, tức khoảng phần ba mức tăng năm 2016 Quỹ ETF châu Âu đóng góp 73% cho việc nhà đầu tư theo dõi chặt chẽ khủng hoảng địa trị tác động lãi suất âm.Đầu tư vàng thỏi nhìn chung ổn định, đầu tư tiền vàng giảm 10% Lý nhu cầu Mỹ giảm mạnh xuống mức tối thiểu 39,4 thập kỷ, mức giảm vượt mức tăng trưởng Trung Quốc Thổ Nhĩ Kỳ.Nhu cầu hàng năm đồ trang sức tăng 4%, mức tăng kể từ năm 2013, liệu lịch sử cho thấy ngành công nghiệp không rũ bỏ điểm yếu Giá vàng tương đối ổn định cải thiện tình hình kinh tế tồn cầu mang lại bước ngoặt cho ngành kim hoàn, nhu cầu cịn yếu so với trung bình dài hạn.Dự trữ vàng thức nhiều quốc gia khác tăng 371,4 tấn, giảm 5% so với năm 2016 Nga lực lượng để tăng dự trữ dự trữ Thổ Nhĩ Kỳ tăng nhiều Hai nước người mua quan trọng năm 2017.Nhu cầu cho ngành công nghệ phục hồi, chấm dứt suy giảm sáu năm Việc sử dụng vàng tăng trưởng đặn thiết bị điện tử ứng dụng cơng nghiệp khác năm ngối, chủ yếu tính tiếp tục trở thành xu hướng chủ đạo điện thoại thông minh, xe cộ máy tính xách tay.Sản lượng mỏ vàng tăng nhẹ, đạt mức cao kỷ lục 3.268,7 vàng phục hồi giảm 10%: tổng nguồn cung giảm 4% xuống 4.398,4 Trung Quốc đưa quy định bảo vệ môi trường chặt chẽ hơn, dẫn đến sản lượng khai thác vàng giảm 9% Năm 2018: Năm 2018, dự trữ vàng thức ngân hàng trung ương toàn cầu tăng 651,5 tấn, mức cao thứ hai kể từ bắt đầu Nhiều ngân hàng trung ương chọn vàng làm tài sản phân bổ rủi ro khác nhau, giao dịch mua ròng ngân hàng trung ương đạt đến mức cao sau tách hệ thống trao đổi cố định đồng đô la vàng vào năm 1971 Nhu cầu trang sức năm 2018 không thay đổi, giảm so với năm 2017 Sự tăng trưởng nhu cầu vàng đồ trang sức Hoa Kỳ bù đắp cho sụt giảm mạnh Trung Đông nhu cầu đồ trang sức Ấn Độ ổn định mức 598 (giảm so với năm 2017) Dòng vốn ròng quỹ ETF vàng sản phẩm tương tự năm 2018 giảm từ 206,4 năm 2017 xuống 68,9 Biến động thị trường chứng khoán dấu hiệu suy giảm kinh tế thị trường trọng điểm thúc đẩy phục hồi quý IV, châu Âu khu vực đạt tăng trưởng ròng năm Nhu cầu đầu tư bán lẻ cho vàng miếng tiền xu tăng 4% năm Nhu cầu tiền vàng tăng đáng kể lên 236,4 tấn, mức cao năm Nhu cầu đầu tư bán lẻ cho vàng miếng ổn định mức 781,6 tấn, nằm khoảng 780-800 năm thứ năm liên tiếp Q1/2019: Nhu cầu vàng toàn cầu tăng lên 1.053,3 (t) Q1, tăng 7% so với kỳ So với Q1 năm 2018 nhu cầu vàng năm tương đối yếu, giảm xuống mức thấp ba năm với 984,2t Ngân hàng trung ương tiếp tục mua khiến dự trữ vàng toàn cầu tăng 145,5t Các quỹ ETF hỗ trợ vàng chứng kiến tăng trưởng: dòng vốn vào sản phẩm tăng 49% lên 40,3 Tổng đầu tư vào tiền xu làm suy yếu phần xuống 256,8t (-1%), nhu cầu vàng miếng giảm; việc mua đồng xu vàng thức tăng 12% lên 56,1t Nhu cầu trang sức tăng mạnh so với 530,3 tấn, chủ yếu cải thiện thị trường Ấn Độ Khối lượng vàng sử dụng công nghệ giảm xuống mức thấp hai năm 79,3 tấn, tốc độ tăng trưởng kinh tế chậm Nguồn cung vàng Q1 không thay đổi, thấp so với kỳ năm ngoái mức 1.150 Mua hàng ngân hàng trung ương thúc đẩy nhu cầu vàng tồn cầu, mua rịng đạt mức cao sáu năm quý Những nét chính: Các ngân hàng trung ương mua 145,5 vàng, mức tăng lớn dự trữ toàn cầu kể từ năm 2013 Trên sở bốn quý, mua vàng đạt mức cao kỷ lục 715,7t.Nhu cầu trang sức quý tăng 1%, thúc đẩy Ấn Độ Giá vàng rupee thấp vào cuối tháng / đầu tháng trùng với mùa cưới mua vàng truyền thống, nâng nhu cầu trang sức Ấn Độ lên 125,4t (+ 5% y-o-y) - mức cao kể từ 2015.Các quỹ ETF sản phẩm tương tự thêm 40,3 Q1 Các quỹ liệt kê Mỹ châu Âu hưởng lợi từ dòng vốn, trước tương đối thất thường, sau củng cố bất ổn địa trị tiếp tục.Đầu tư vào tiền xu làm dịu chạm - giảm 1% xuống 256,8t Trung Quốc Nhật Bản người đóng góp cho suy giảm Nhật Bản chứng kiến đầu tư ròng, thúc đẩy lợi nhuận giá nội địa tăng tháng Hai.Vàng sử dụng ứng dụng điện tử, không dây đèn LED giảm 3% xuống 79,3 Cạnh tranh thương mại, doanh số bán hàng điện tử tiêu dùng chậm chạp gió kinh tế tồn cầu cơng ngành cơng nghệ Q2/2019 Các ngân hàng trung ương giới mua 224,4 vàng quý II / 2019, nâng tổng số lượng mua ngân hàng trung ương lên 374,1 nửa đầu năm - liệu lịch sử hàng quý 19, mức tăng rịng lớn giới trữ lượng vàng thức Nhiều ngân hàng trung ương gia nhập hàng ngũ mua vàng, chủ yếu nước thị trường nổi.Nắm giữ ETF vàng toàn cầu tăng 67,2 quý II lên 2.548 tấn, mức cao sáu năm Các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng bao gồm bất ổn địa trị tiếp tục, kỳ vọng giảm lãi suất giá vàng tăng mạnh tháng Nhu cầu trang sức Ấn Độ phục hồi mạnh mẽ quý II, tăng 12% lên 168,8 Mùa cưới bận rộn tăng trưởng đặn doanh số bán đồ trang sức ngày lễ thúc đẩy nhu cầu đồ trang sức khu vực, giá vàng tăng mạnh tháng làm trì trệ tiêu thụ trang sức Sự gia tăng nhu cầu khu vực Ấn Độ thúc đẩy nhu cầu vàng trang sức toàn cầu tăng 2% so với năm trước, tổng cộng 531,7 tấn.Đầu tư vàng miếng tiền xu toàn cầu giảm 12% xuống 218,6 quý II Trong quý đầu tiên, nhu cầu đầu tư vào vàng miếng tiền vàng yếu, dẫn đến tổng vốn đầu tư 476,9 vàng đồng xu nửa đầu năm 2019, nhu cầu nửa năm thấp thập kỷ Nhu cầu vàng miếng tiền xu Trung Quốc giảm 29% so với kỳ quý II, lý cho sụt giảm tổng hợp tồn cầu 1.3.Tình hình giá vàng: Biến động nhanh giá vàng chịu ảnh hưởng lớn từ giá dầu giới diễn biến thị trường chứng khoán Trong giá dầu giới lại phụ thuộc nhiều cung (Khu vực khai thác xuất dầu mỏ lớn giới vùng Trung Đông mà nước khu vực thường dự trữ tài sản dạng vàng, nguồn cung dầu mỏ nguồn cầu vàng khu vực Trung Đông lớn ảnh hưởng đến giá loại hàng hóa nên nhiều nhà đầu tư thường nhìn vào diễn biến giá dầu diễn biến dự đốn tương lai dầu để từ dự đoán cho xu hướng dao động vàng cầu (thị trường cầu lớn dầu Mỹ) Còn thị trường chứng khốn giá chứng khốn giảm thường giá vàng tăng ngược lại, vàng mua bán chủ yếu cho mục đích tích trữ đầu tư Sau tình hình biến động giá vàng giới năm gần Biến động giá vàng năm 2017: Mặc dù khơng có khả giữ giá mức 1.300 USD/ounce thời gian dài năm 2017, vàng có năm tích cực, đạt mức tăng cao kể từ thời điểm vào năm 2010 giá tăng 30,60%.Trong đó, tháng 2,4,6,9 cho thấy giá vàng ln giữ ổn mức định, theo bảng xếp hạng vàng Kitco Cụ thể, vàng bắt đầu giao dịch năm mức 1.170 USD/ounce chạm mức 1.280 USD/ounce tháng 2/2017 Bước sang tháng 4, vàng cố gắng đạt mức 1.300 USD/ounce trì tháng Vào ngày tháng 9/2017, giá vàng chạm mức cao năm mức 1.357 USD/ounce dấu hiệu bắt đầu kết thúc chu kỳ tăng vàng.Vào tháng 12, giá vàng bất ngờ giảm xuống 1.236 USD/ounce, đánh dấu mức thấp kể từ tháng 7/2017.Việc giá vàng bất ngờ sụt giảm tháng cuối năm chịu ảnh hưởng nhiều yếu tốc tác động Thứ cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất lần vào năm 2017 thông báo việc thu hẹp bảng cân đối kế toán vào mùa thu Mức tăng lãi suất công bố vào tháng 12 đẩy tỷ lệ quỹ liên bang lên khoảng từ 1,25% đến 1,50%.Chính trị gia đóng vai trị quan trọng, với bầu cử Pháp căng thẳng Mỹ Bắc Triều Tiên ảnh hưởng đến giá vàng.Bên cạnh đó, suy yếu đồng la Mỹ suốt năm đóng vai trị quan trọng việc hỗ trợ giá vàng Biến động giá vàng năm 2018: Vàng tương lai giao tháng sàn giao dịch Comex tăng 0,13% lên mức 1.282 USD/ounce Vàng tăng 4% cho tháng 12 nhà đầu tư tìm đến tài sản an tồn.Cẳng thẳng thương mại Mỹ - Trung Quốc, định tăng lãi suất Fed, vấn đề Brexit Anh nhiều bất ổn kinh tế khu vực yếu tố tác động trực tiếp tới giá vàng năm qua Đầu năm 2018, thị trường vàng tương đối ổn định.Tới khoảng năm, giá vàng giới tụt dốc không phanh mốc 1.278,9 USD/ounce, giảm 23 USD/ounce trước thông tin áp thuế tới 50 tỷ USD lên hàng hóa hai cường quốc Mỹ Trung Quốc Cùng với đó, Ngân hàng chung châu Âu (ECB) hạ mức dự báo tăng trưởng kinh tế cho khu vực Euro, gây tác động tiêu cực đến giá vàng Liên tục sau chuỗi ngày giảm giá vàng Giá vàng giao có thời điểm tháng rớt xuống 1.191,35 USD/ounce, mức thấp kể từ tháng 1/2017 Trong giá vàng Mỹ giao tháng 12/2018 giảm 20,10 USD (1,65%) xuống 1.198,90 USD/ounce.Nhiều phân tích cho thấy, giá thị trường hàng hóa bị ảnh hưởng chiến thương mại toàn diện kinh tế hàng đầu giới, lại yếu tố tăng trưởng tốt cho thị trường vàng ngắn hạn.Thơng thường, giới đầu tư tìm đến vàng "kênh trú ẩn an toàn" thời kỳ bất ổn năm nay, kim loại quý không hưởng lợi từ xu này, nhà đầu tư chuyển hướng tới trái phiếu Mỹ mua đồng USD.Tới tháng 11, giá vàng tăng mạnh đồng USD yếu áp lực bán mạnh thị trường ngoại tệ khiến số USD gần 82 điểm (giảm 0,84%) mức 96,085 điểm bối cảnh Anh Liên minh châu Âu tích cực thỏa thuận liên quan tới vấn đề hậu Brexit cho lĩnh vực tài chính.Trước kết thúc 2018, giá vàng đà tăng giá mạnh năm, bối cảnh giới đầu tư lo ngại triển vọng kinh tế toàn cầu, chiến tranh thương mại Mỹ-Trung, bấp bênh kế hoạch Brexit, biến động thị trường chứng khốn, tình trạng đóng cửa phần Chính phủ Mỹ Biểu đồ giá vàng năm 2018 Những nhân tố ảnh hưởng đến giá vàng 10 Trước tiên thấy vàng hàng hóa đặc biệt xem nơi trú ngụ an toàn cho nhà đầu tư kinh tế biến động (Sưu tầm) Chính nên vàng chịu tác động lớn quy luật cung cầu thị trường Nguồn cung bổ sung vàng giới bao gồm nguồn cung từ mỏ sản xuất vàng vàng tái chế hàng năm Tuy nhiên, nguồn cung bổ sung qua năm hạn chế, chiếm khoảng 1,7% lượng vàng có giới Mặt khác, nguồn cung vàng ngắn hạn khơng đổi sản lượng khai thác từ hầm mỏ thay đổi đưa chiết xuất vào thị trường nhanh Do đó, yếu tố cung – cầu, biến động lượng cung nhân tố tác động đến giá vàng 2.1 Các nhân tố ảnh hưởng đến nguồn cung 2.1.1 Sản lượng vàng thay đổi cắt giảm chi phí Các nhà đầu tư vàng cắt giảm chi phí thăm dò khai thác sau thời điểm rớt giá sâu vào giai đoạn 2011-2012 Điều khiến họ cầm chừng bắt đầu lọc nguồn cung mỏ vàng toàn cầu từ năm 2018 Các chuyên gia cảnh báo khả xảy tình trạng nguồn cung vàng đạt tới ngưỡng tối đa Hiện tượng xảy tổng lượng vàng khai thác đạt mức tối đa cho thấy ngành công nghiệp khai thác vàng khơng có khả tăng sản lượng tương lai để đáp ứng nhu cầu thị trường Một nguyên nhân dẫn đến cung vàng đạt tối đa tất mỏ vàng dễ khai thác khai thác, công nhân bắt buộc phải đào sâu vào lịng đất để tìm nguồn vàng chất lượng Việc vàng trở nên khó khai thác gây thêm số vấn đề: công nhân đối diện với nhiều nguy hiểm tính mạng sức khỏe , việc khai thác vàng tác động nhiều đến mơi trường Ví dụ Indonexia họ khai thác vàng phương pháp thủ công sử dụng thủy ngân để đãi vàng không xây đập chứa phần nước thải để xử lý mà thải thẳng sông hồ để tiết kiệm chi phí làm nhiễm mơi trường đất, nước Nói tóm lại, tốn nhiều tiền để có số vàng ỏi Điều làm tăng chi phí sản xuất vàng, dẫn đến giá vàng tăng Nguồn cung vàng đạt tối đa nguyên nhân dẫn đến ngân sách thăm dò mỏ vàng giảm dần năm 11 trở lại Ngân sách để chi trả cho công việc nghiên cứu thăm dò vàng tăng dần qua giai đoạn từ năm 2010-2012 đạt tới ngưỡng cao tỷ USD, nhiên đến giai đoạn 2018-2019 có dấu hiệu giảm xuống cịn dao động từ 800 triệu đến tỷ USD Theo Cục Khảo sát Địa chất Mỹ (USGS), ước tính trữ lượng vàng chưa khai thác giới từ 47.000 vào năm 2009 tăng lên 57.000 vào năm 2016 trong giai đoạn 2018-2019 số giảm xuống 54.000 ảnh hưởng việc cắt giảm chi phí đầu tư vào nghiên cứu tìm mỏ vàng sản lượng vàng nửa đầu năm 2019 tăng 1,1% Ngược lại với nguồn cung, giá vàng tăng gần 23% vòng 12 tháng giai đoạn 2018-2019 ngày nhiều khách hàng chọn bỏ tiền vào tài sản này, bối cảnh kinh tế giới biến động Biểu đồ thể sản lượng vàng giới qua năm 2.1.2 Tái chế vàng Để khai thác 10 gram vàng, hệ thống hầm mỏ phải di chuyển tới quặng Với việc sử dụng máy móc hạng nặng, khói thải diesel thải vào khí Ngồi ra, việc sử dụng hóa chất thủy ngân xyanua làm cho vàng trở thành 12 gánh nặng cho môi trường Trên thực tế, nhiều vàng đến từ nguồn tái chế Năm 2012, theo thống kê Hội đồng vàng giới, khoảng 36% nguồn cung vàng bao gồm vàng từ trang sức có sản phẩm khác điện tử khoảng 30% chúng tái chế Do đặc tính vật liệu tuyệt vời nó, vàng có vơ số ứng dụng sản phẩm cơng nghệ đại Đây lí đáng nói cho việc thu hồi vàng cũ, nấu chảy lại nhà máy lọc dầu tái chế Bằng cách này, sản lượng vàng phục hồi, với thiệt hại cho mơi trường Trong nay, lượng vàng khai thác từ mỏ vàng tương đối vàng tái chế giúp ổn định thị trường vàng, đảm bảo hoạt động thương mại cần thiết Nguồn cung vàng tái chế phụ thuộc mạnh vào giá vàng Nếu giá vàng tăng lên, người có động lực mạnh để tái chế vàng ngược lại 2.1.3 Ngân hàng trung ương dự trữ vàng Vàng nắm giữ ngân hàng trung ương tổ chức tiền tệ quốc tế, nắm giữ khoảng 20% trữ lượng vàng mặt đất dự trữ Ngân hàng trung ương mua khoảng 375 nửa đầu năm 2019 Trung Quốc mua 100 Mặc dù có số trường hợp ngoại lệ, phủ trung ương bán vàng từ năm 2004 đến năm 2008 Năm 2008, ngân hàng trung ương bán 248 vàng, chúng chưa có ảnh hưởng lớn đến nguồn cung, nhiên họ nhà cung cấp nắm giữ phần chuyển động thị trường vàng nước giới Việc ngân hàng trung ương mua vàng ảnh hưởng đến cung cầu đồng nội tệ tác động tới lạm phát Điều chủ yếu xuất phát từ thực tế ngân hàng dựa việc in thêm tiền để mua vàng, điều khiến cung tiền dư thừa Khi lượng vàng ngân hàng trung ương mua vào nhiều bán ra, đẩy giá vàng tăng lên thị trường vàng khan Các giao dịch mua vàng với khối lượng lớn ngân hàng trung ương không khiến cho giá vàng tăng ngắn hạn nhiên với thiếu hụt vàng thị trường giá vàng tăng cao tương lai Các nhân tố ảnh hưởng đến nguồn cầu 13 Nhu cầu số lượng hàng hóa yêu cầu để mua mức giá định Do đó, nhu cầu vàng lượng vàng yêu cầu mua mức giá định Nhu cầu vàng thường phân tích hàng năm chia thành nhu cầu trang sức, nhu cầu công nghệ nhu cầu đầu tư 2.2.1 Nhu cầu trang sức nhu cầu công nghệ Phần lớn ngành công nghiệp đồ trang sức thường có nhu cầu lớn vàng Điều có nghĩa nhu cầu vàng để sản xuất trang sức nhu cầu người tiêu dùng có liên kết chặt chẽ khó để giảm sức hút Tuy kinh tế có nhiều biến động chất lượng đời sống tiêu dùng nâng cao dẫn đến nhu cầu mua vàng đặc biệt trang sức vàng tăng cao Nhu cầu trang sức nhu cầu vàng để sản xuất trang sức Có vơ số báo báo chí tài nói nhu cầu trang sức, đặc biệt từ châu Á, thúc đẩy giá vàng Tuy nhiên, người tiêu dùng khơng góp phần lớn vào điều chỉnh giá vàng, giá tăng, họ mua ngược lại Tính chất vật lý vàng ánh kim, độ dẫn điện cao làm cho trở thành kim loại tốt để sử dụng rộng rãi điện tử Với thời đại công nghệ nay, nhu cầu từ thiết bị điện tử tăng lên đáng kể Đây lý khiến cho nhu cầu vàng tăng mạnh lĩnh vực điện tử Lý cơng nghệ hóa ngày tăng giới với nhu cầu ngày tăng chip nhớ hệ điện thoại thông minh Và ứng dụng vàng công nghệ lượng mặt trời phát triển Cuối không phần quan trọng, hạt nano vàng sử dụng chuyển đổi xúc tác xe thay palladi bạch kim Tất có nghĩa giá vàng? Vàng khoản đầu tư khơng nên phân tích loại hàng hóa, mà loại tiền tệ tài sản tiền tệ Do đó, cơng nghệ ảnh hưởng khơng nhỏ đến giá vàng Khi nhu cầu công nghệ tăng nhà sản suất yêu cầu nhiều vàng thúc đẩy giá vàng ngược lai 14 Giá vàng bị ảnh hưởng lý thuyết cung cầu: nhu cầu tiêu dùng hàng hóa như đồ trang sức điện tử gia tăng, giá vàng tăng theo 2.2.2 Ảnh hưởng USD đến nhu cầu đầu tư vàng Hiện nay, USD xem đồng tiền mang tính tốn tồn cầu, theo thơng lệ, loại hàng hóa hay ngoại tệ giao dịch giới thường định giá theo USD Vì vàng loại hàng hóa nên việc bị ảnh hưởng với đồng tiền ngoại tệ nội tệ không tránh khỏi đặc biệt bị ảnh hưởng đồng USD Giá vàng nói chung có liên quan nghịch đảo với giá trị đồng đô la Mỹ: Đồng đô la Mỹ mạnh giúp đảm bảo giá vàng mức thấp, đồng đô la Mỹ yếu nhiều lần dẫn đến giá vàng tăng Với tình trạng kinh tế đầy biến động, suy giảm giá trị đồng tiền có sức ảnh hưởng lớn với kinh tế USD kéo theo suy giảm niềm tin nơi nhà đầu tư đồng tiền Các nhà đầu tư dần chuyển sang loại tiền tệ khác có tính ổn định cao có tính an tồn USD đặc biệt vàng Dẫn đến, nhu cầu đầu tư vào vàng (như hàng rào) tăng dần kể từ xuất khủng hoảng tài tồn cầu tăng giá vàng Vàng USD có mối quan hệ ngược chiều tuyệt đối, cịn có nhiều yếu tố khác ảnh hưởng tới giá Vàng Thứ nhất, Vàng loại tiền tệ với vai trò dự trữ ngân có hàng trung ương Thứ hai, giá trị đồng USD nhiều yếu tố tác động giá vàng thực tế thay đổi yếu tố cịn lại như: bất ổn trị, giá dầu, thị trường chứng khốn… làm thay đổi quan hệ ngược chiều Bên cạnh vàng trì mối quan hệ nghịch đảo với đồng tiền khác không đồng USD bản, mối tương quan tỷ lệ nghịch vàng USD rõ nét USD chiếm tỷ trọng kinh tế giới Dự báo xu hướng vận động giá vàng tương lai 3.1 Trước mắt: Tình hình vàng giới biến động liên tục thời gian gần đây: - Ngày 1/10, giá vàng giao giảm 1,7% xuống 1.471,09 USD/ounce 15 - Sáng 4/10, giá vàng giới mức 1508–1508,5 USD/ounce, tăng USD/ounce - hai chiều mua vào bán so với phiên giao dịch ngày 3/10 Ngày 11/10: Kết thúc phiên giao dịch ngày thứ Sáu, hợp đồng vàng giao tháng 12 lùi 12.20 USD (tương đương 0.8%) xuống 1,488.70 USD/ounce, rớt mốc 1,500 USD/ounce kết thúc rút khỏi đáy phiên 1,478 USD/ounce Hợp đồng ghi nhận mức đóng cửa thấp phiên giảm mạnh kể từ ngày 30/09/2019, liệu từ FactSet cho thấy Tuần qua, hợp đồng sụt 1.6% – tuần giảm mạnh tháng - Ngày 14/10: Giá vàng giới sàn Kitco giao dịch mức 1483.20 -1484.20 USD/ounce Giá vàng công bố đầu phiên tuần cho thấy vàng thêm USD/ounce so với chốt phiên tuần trước Biểu đồ giá vàng từ ngày 30/9/2019 đến 14/10/2019 Giá vàng thay đổi cách khó lường khiến ta khó dự đốn xác biến động tuần Nhưng theo dự đoán, khả cao giá vàng giới đầu tuần theo đà giảm tiếp tục giảm 16 khoảng thời gian tới Việc thương chiến Mỹ - Trung dịu căng thẳng nguyên nhân khiến giá vàng giảm Đến cuối tuần trước, vàng tiếp tục lao dốc Mỹ Trung Quốc nối lại đàm phán Washington sau tuần căng thẳng gia tăng Sự lạc quan vào kinh tế toàn cầu tiến triển đàm phán thương mại hai đầu tàu kinh tế giới Mỹ - Trung Quốc giúp củng cố sức mạnh đồng USD, hỗ trợ cho chứng khốn lên cịn vàng yếu Giá vàng phụ thuộc lớn vào tiến trình đàm phán thương mại Mỹ - Trung Nếu tiến trình đàm phán thương mại Mỹ-Trung Quốc phát triển tốt thị trường chứng khốn tăng cao điều ảnh hưởng đến vàng đàm phán bị phá vỡ, thị trường chứng khốn rực sắc đỏ vàng tăng cao 3.2 Lâu dài: Xu hướng giá vàng tăng tương lai: Dù giảm năm 2018 theo nhận định, lâu dài, giá vàng tăng giá giới, người dân đầu tư vào vàng Ngay Ngân hàng trung ương giữ tỷ lệ vàng dự trữ quốc gia vàng có giá trị bền vững, lâu dài Do đó, vàng trở thành kênh đầu tư quan tâm nhằm bảo toàn giá trị tài sản nắm giữ Vàng thay cho tiền có giá trị nội khơng bị biến đổi Với tâm lý đám đơng, thúc đẩy người dân mua vàng lưu trữ vàng với kỳ vọng giá vàng tăng Giá vàng quốc tế lên nhanh thời gian ngắn, điều khiến người có vàng khơng muốn bán ra, người chưa có vàng có nhu cầu mua Việc cất trữ vàng nguyên gây gây tượng lạm phát Khi vàng trở thành thước đo giá trị, giá vàng tăng kéo theo giá bất động sản loại hàng hóa khác tăng theo, gây nguy lạm phát Bất chấp vàng mức cao kỉ lục, công ty khai thác vàng đáp ứng đủ mức cầu Dưới góc độ kinh tế, cầu tăng cung tăng theo từ giữ giá mức ổn định Tuy nhiên điều không xảy với vàng, đơn giản khơng có nguồn quặng đủ để tăng sản lượng khai thác thay cho sản lượng vàng vào tiêu dùng Thêm vào làm giá giới đầu cơ, họ chọn thời điểm 17 giá vàng quốc tế bùng phát để làm giá, tạo khan hiếm, khó mua vàng.Vì vậy, bên cạnh yếu tố khiến giá vàng xu lên nhu cầu vàng trang sức vàng công nghiệp ngày tăng tâm lý ưa chuộng vàng số quốc gia Trung Quốc Ấn Độ động thái nắm giữ vàng nhà đầu tư, phủ nguyên nhân khiến giá vàng tăng KẾT LUẬN Gần đây, thị trường vàng, cụ thể giá vàng trở nên đỏng đảnh thời tiết, lúc nóng lúc lạnh Ngun nhân kể đến cuộc đàm phán thương mại Mỹ Trung Quốc Những thông điệp mà sốt giá vàng đưa lại đáng suy ngẫm Thị trường vàng năm gần cho thấy vàng khơng cịn vấn đề nhỏ nhà kinh doanh mà thực trở thành nhân tố có khả chi phối kinh tế thị trường Hội nhập ngày sâu rộng xu tất yếu Khi nước ta ngày mở cửa ảnh hưởng thị trường tài giới kinh tế nước ta không nhỏ Bên cạnh tầm ảnh hưởng giá vàng kinh tế dần lớn mạnh Vì thế, việc nâng cao kiến thức, hiểu biết vàng kinh doanh vàng, từ dự đoán xu hướng đưa giải pháp hữu hiệu ổn định cho thị trường vàng nước Nếu khơng có biện pháp kịp thời phù hợp hiệu quả, việc tăng giá vàng dẫn đến việc bùng nổ tượng lạm phát, đặc biệt tâm lí ưa chuộng vàng người dân Việt Nam Nhà nước cần dựa theo tình hình biến động vàng giới để có sách phù hợp tạo thể chế quản lí chuyên nghiệp thị trường nhạy cảm TÀI LIỆU THAM KHẢO: 18 https://www.vnrebates.net/blog/kinh-nghiem-giao-dich-forex/cac-yeu-to-anh-huong-dengia-vang-tren-thi-truong-vang.html https://www.gold.org/ https://vietbao.vn/vn/market/gia-vang/bieu-do/ https://www.gold.org/about-gold/gold-supply/gold-mining/how-much-gold 19 ... tế giới Dự báo xu hướng vận động giá vàng tương lai 3 .1 Trước mắt: Tình hình vàng giới biến động liên tục thời gian gần đây: - Ngày 1/ 10, giá vàng giao giảm 1, 7% xu? ??ng 1. 4 71, 09 USD/ounce 15 - Sáng... USD/ounce, mức thấp kể từ tháng 1/ 2 017 Trong giá vàng Mỹ giao tháng 12 /2 018 giảm 20 ,10 USD (1, 65%) xu? ??ng 1. 198,90 USD/ounce.Nhiều phân tích cho thấy, giá thị trường hàng hóa bị ảnh hưởng chiến... đánh giá đóng góp ý kiến để tiểu luận hoàn thiện 1 .Phân tích thị trường vàng giới : 1. 1 Nguồn cung vàng: 1. 1 .1 Vàng khai thác Theo ước tính nay, tổng số lượng vàng khai thác lịch sử xấp xỉ 19 0