DẦU KHÍ THẾ GIỚI TẠP CHÍ DẦU KHÍ Số - 2022, trang 70 - 75 ISSN 2615-9902 DỰ BÁO THỊ TRƯỜNG DẦU THƠ THẾ GIỚI TRONG NĂM 2022 Đồn Tiến Quyết Viện Dầu khí Việt Nam Email: quyetdt@vpi.pvn.vn https://doi.org/10.47800/PVJ.2022.01-05 Tóm tắt Các tổ chức uy tín giới (như Wood Mackenzie, EIA, IHS…) dự báo giá dầu thô giới năm 2022 đạt trung bình khoảng 74 - 75 USD/thùng đại dịch Covid-19 kiểm soát với trình phục hồi kinh tế lớn giới Nhu cầu dầu thô giới quay lại mức trước đại dịch vào nửa cuối năm 2022, đạt khoảng 100 triệu thùng/ngày, khu vực châu Á - Thái Bình Dương điểm nhấn tăng trưởng với mức tiêu thụ Quý IV/2022 khoảng 37 triệu thùng/ngày Nguồn cung tiếp tục bám sát diễn biến nhu cầu OPEC+ dự báo giữ đà tăng sản lượng, trung bình khoảng - triệu thùng/ngày năm 2022 Ngoài ra, lạm phát giới tăng cao nhân tố quan trọng tác động đến xu hướng tăng giá giá dầu Từ khóa: Giá dầu, nguồn cung, nhu cầu Giới thiệu Giá dầu thô giới đầu năm 2022 vượt ngưỡng 80 USD/thùng, mức giá cao vòng năm qua Những thông tin biến chủng Omicron không gây ảnh hưởng nghiêm trọng tới giá dầu thô đầu năm 2022 dự báo trước Thị trường thúc đẩy dự báo kinh tế giới khả phục hồi tăng trưởng trở lại gần mức năm 2019, mức trước xảy đại dịch Covid-19 Theo dự báo Wood Mackenzie, EIA, IHS… giá dầu thô Brent đạt mức trung bình khoảng 74 - 75 USD/thùng năm 2022, xu hướng giá giảm nhẹ nửa đầu năm giữ ổn định nửa cuối năm 2022 (Hình 1) Diễn biến giá dầu thay đổi nhanh ngày đầu năm 2022 với giá định chuẩn dầu thô Brent tiến sát mốc 90 USD/thùng làm thay đổi nhận định kết dự báo nhiều tổ chức Các định chế tài phận dự báo ngân hàng lớn Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America lạc quan xu hướng giá dầu năm tới Goldman Sachs chí kỳ vọng giá Brent vượt ngưỡng 100 USD/thùng nửa cuối năm 2022 Năm 2022 dự báo xu hướng giá dầu diễn biến khó lường, có nhiều khả mức giá trung bình đạt 70 USD/ Ngày nhận bài: 12/12/2021 Ngày phản biện đánh giá sửa chữa: 13/12/2021 - 13/1/2022 Ngày báo duyệt đăng: 13/1/2022 70 DẦU KHÍ - SỐ 1/2022 thùng, xuất đợt tăng giá đột biến Mức giá 100 USD/thùng xuất cách thập kỷ có khả xuất năm Các yếu tố ảnh hưởng đến thị trường dầu thô năm 2022 2.1 Dịch bệnh kinh tế giới Đại dịch Covid-19 với đợt bùng phát dịch phạm vi toàn cầu ảnh hưởng mạnh tới thị trường dầu thô giới từ cuối năm 2019 có dấu hiệu phục hồi từ nửa cuối năm 2021 Sự xuất biến chủng Omicron khiến giới “hồi hộp” xen lẫn “lo âu” tác động từ biến chủng chưa có đánh giá cụ thể Tuy nhiên, dự báo đầu năm 2022 cho thấy tác động đến thị trường Omicron không lo ngại Số liệu từ Tổ chức Y tế Thế giới (WHO) tháng 1/2022 cho thấy 1/2 dân số toàn cầu tiêm đủ vaccine cần thiết, hỗ trợ việc sớm tạo miễn dịch cộng đồng tăng độ bao phủ vaccine phạm vi toàn giới Ngân hàng Thế giới (World Bank) dự báo tăng trưởng kinh tế toàn cầu mức 4,1% năm 2022 [4], dự báo tăng trưởng kinh tế Mỹ Trung Quốc mức 3,7% 5,1% năm 2022 Tăng trưởng Trung Quốc chậm lại năm 2022 sức ép từ chiến lược “zero-Covid” PETROVIETNAM khiến hoạt động sản xuất chậm lại, khủng hoảng từ thị trường bất động sản nước sau Evergrande “vỡ nợ” Cùng chung nhận định với World Bank, dự báo từ tổ chức khác cho thấy kinh tế giới tăng trưởng khoảng 4% năm 2022 (Bảng 1) Bảng Dự báo GDP giới năm 2022 [ Tổ chức World Bank Morgan Stanley Fitch Ratings Goldman Sachs Fastmarkets OECD S&P Global Ratings Dự báo tăng trưởng GDP (%) 4,1 4,7 4,2 4,2 4,6 4,5 4,2 Công bố 12/2021 12/2021 12/2021 11/2021 11/2021 12/2021 11/2021 84 2.2 Địa trị 80 USD/thùng Mặc dù kinh tế giới dự báo có chuyển biến tốt năm 2022, nhiên, lạm phát nhân tố khiến tăng trưởng tồn cầu khơng kỳ vọng [6] Các quốc gia giới phải đối diện thách thức lớn kiểm soát lạm phát (lạm phát Mỹ năm 2021 đạt mức cao kể từ năm 1982) Cùng với đó, khủng hoảng logistic khiến nguồn cung hàng hóa gián đoạn đẩy giá hàng hóa lên cao, thị trường nhiên liệu thiếu hụt đẩy lạm phát tăng vọt Năm 2022, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) hạ lãi suất để hỗ trợ thị trường tài khóa, kiểm soát chặt lạm phát năm tới Thị trường dầu thô giới bị tác động lớn phản ứng Mỹ phương Tây xung quanh vấn đề hạt nhân Iran, quốc gia có trữ lượng dầu thô lớn ảnh hưởng không nhỏ đến cán cân dầu thô giới 76 72 68 Các động thái, phản ứng thay đổi Iran ngược lại, biện pháp trừng phạt Mỹ phương Tây Iran tác động đến thị trường dầu Với vị trí địa lý chiến lược nằm eo biển Homuz, Iran 64 WM EIA IHS Hình Dự báo diễn biến giá dầu thô năm 2022 [1 - 3] 10 Dự báo lạm phát giới năm 2022 -2 1/2003 8/2003 3/2004 10/2004 5/2005 12/2005 7/2006 2/2007 9/2007 4/2008 11/2008 6/2009 1/2010 8/2010 3/2011 10/2011 5/2012 12/2012 7/2013 2/2014 9/2014 4/2015 11/2015 6/2016 1/2017 8/2017 3/2018 10/2018 5/2019 12/2019 7/2020 2/2021 9/2021 4/2022 11/2022 6/2023 % Các nước Thế giới Các nước phát triển Hình Dự báo tỷ lệ lạm phát giới năm 2022 [6] DẦU KHÍ - SỐ 1/2022 71 DẦU KHÍ THẾ GIỚI điểm nóng giao thương hàng hóa tồn cầu tác động khơng nhỏ đến thị trường lượng Iran nhóm P4+1 (Anh, Pháp, Liên bang Nga, Trung Quốc Đức) mở vòng đàm phán thứ Vienna từ cuối 2021, tập trung vào vấn đề dỡ bỏ tất biện pháp trừng phạt Tehran sau Mỹ đơn phương rút khỏi thỏa thuận Vòng đàm phán nối lại vào đầu năm 2022 bổ sung số yêu cầu Iran vào tiến trình làm việc Mặc dù kết chưa rõ kiện coi yếu tố tạo chuyển biến lớn thị trường dầu thô giới năm tới Những thay đổi nguồn cung Iran giúp cho thị trường bổ sung lượng dầu khơng nhỏ, qua tác động đến mặt giá dầu Bên cạnh đó, căng thẳng liên quan đến Ukraine khiến xung đột Mỹ Liên bang Nga bùng phát lúc qua ảnh hưởng đến thị trường dầu Năm 2022, giới tiềm ẩn rủi ro địa trị tác động trực tiếp đến thị trường dầu thô như: đàm phán hạt nhân Iran; thể chế trị Venezuela, Libya, Nigeria; hay quan hệ Mỹ - Liên bang Nga - Trung Quốc, OPEC+… 30 25 Tỷ USD 20 15 10 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 103 102 101 100 99 98 Ngồi OPEC OPEC Tổng cung Hình Dự báo nguồn cung dầu thô giới năm 2022 [1] 72 DẦU KHÍ - SỐ 1/2022 12/2022 11/2022 10/2022 09/2022 08/2022 07/2022 06/2022 05/2022 04/2022 03/2022 02/2022 97 Triệu thùng/ngày 80 70 60 50 40 30 20 10 01/2022 Triệu thùng/ngày Hình Đầu tư cho dự án dầu cát giai đoạn 2011 - 2021 [7] 2.3 Chuyển dịch lượng Điểm nhấn đáng ý xu hướng chuyển dịch lượng Mỹ tái gia nhập Thỏa thuận Paris 2015 Chính quyền Tổng thống Biden ưu tiên việc chống biến đổi khí hậu ban hành quy định kiểm soát chặt lượng khí thải từ phương tiện vận tải, chống rị rỉ khí thải methane từ hoạt động khai thác dầu khí Các nguồn lượng chủ yếu động lực tăng trưởng sản xuất điện Mỹ Thị trường ghi nhận chi phí vốn cho dự án nhiên liệu hóa thạch tăng lên Thị trường Mỹ xuất lo ngại “bong bóng tài chính” cho lĩnh vực lượng Những thay đổi sách lượng Mỹ, quốc gia châu Âu… năm 2022 chưa có tác động cụ thể lên thị trường nhiên liệu truyền thống hay thị trường dầu Tuy nhiên, việc áp dụng quy định chặt chẽ cắt giảm khử carbon sản xuất dự kiến áp dụng thức vào năm 2023 châu Âu ảnh hưởng trực tiếp đến doanh nghiệp khai thác tài nguyên (do phải chịu chi phí thuế gia tăng) hộ tiêu thụ (do cần chuyển đổi sang loại hình nhiên liệu xanh, hơn) Những thay đổi sách lượng quốc gia tác động trực tiếp đến thị trường dầu, khiến thói quen tiêu dùng nhiên liệu truyền thống giảm, gián tiếp tác động đến gia tăng trữ lượng sản lượng khai thác dầu khí Theo Wall Street Journal, khoảng 60 tổ chức tài chính, gồm Deutsche Bank, HSBC Holdings PLC Hartford Financial Services Group Inc., hạn chế đầu tư vào dầu cát Canada, khu vực có sản lượng khai thác khoảng triệu thùng/ngày (số liệu công bố cuối năm 2021) [7] 2.4 Nguồn cung dầu thô Tại họp ngày 4/1/2022, OPEC+ định trì mức tăng sản lượng dầu thô 400.000 thùng/ngày từ tháng 2/2022 Quyết định dựa dấu hiệu PETROVIETNAM cho thấy biến thể Omicron có tác động nhẹ ngắn hạn đến nhu cầu dầu toàn cầu Nguồn cung dự báo dư 800.000 thùng/ngày tháng 1/2022 1,3 triệu thùng/ngày tháng 2/2022, thấp so với lo ngại ban đầu OPEC+ Trước vào tháng 12/2021, OPEC+ dự kiến nguồn cung dư khoảng triệu thùng/ngày tháng 1/2022, sau tăng lên triệu thùng/ngày tháng 2/2022 Tuy nhiên, nhà phân tích cảnh báo OPEC+ phải xem xét thay đổi sách phương Tây Liên bang Nga căng thẳng vấn đề Ukraine, đàm phán Iran với P4+1 đạt thỏa thuận, dẫn đến việc chấm dứt lệnh trừng phạt dầu mỏ Iran Theo dự báo EIA tháng 1/2022, tổng cung dầu toàn cầu đạt mức 100 triệu thùng/ngày từ Quý II/2022 trung bình năm 2022 đạt khoảng 101 triệu thùng/ngày (Hình 4) 2.4.1 OPEC Nguồn cung OPEC dự báo tăng khoảng 1,9 triệu thùng/ngày đạt 35 Venezuela 30 UAE Saudi Arabia Triệu thùng/ngày 25 Nigeria 20 Libya 15 Kuwait 10 Iraq Iran Gabon Guinea Xích Đạo Q1/2022 Q2/2022 Q3/2022 Q4/2022 Hình Dự báo nguồn cung dầu thô OPEC năm 2022 [2] 70 Triệu thùng/ngày 60 50 40 30 20 10 Q1/2022 Bắc Mỹ Châu Âu Q2/2022 Nga & Caspia Châu Á Q3/2022 Mỹ Latinh Q4/2022 Trung Đơng Hình Dự báo nguồn cung dầu thơ ngồi OPEC năm 2022 [2] Châu Phi 28,3 triệu thùng/ngày năm 2022 Những thay đổi cho phù hợp với sách OPEC sau Tổng thư ký Al-Ghais khẳng định ưu tiên hàng đầu tiếp tục trì hợp tác OPEC đối tác dầu mỏ khác (OPEC+) Một số yếu tố ảnh hưởng đến nguồn cung OPEC năm 2022: - Nigeria: Vấn đề nội chiến ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động khai thác dầu khí Nigeria, gây rủi ro giảm sản lượng vào cuối năm 2022 Nguồn cung Quý IV/2022 Nigeria giảm khoảng 70.000 thùng/ngày so với mức dự báo khoảng 1,6 triệu thùng/ngày năm 2022 - Venezuela: Sản lượng khai thác dự báo tăng lên khoảng 540.000 thùng/ ngày năm 2022 Venezuela đổi dầu lấy hàng hóa khác với Iran thơng qua trung gian, việc khiến tăng sản lượng nước Bên cạnh đó, phủ Mỹ xem xét dỡ bỏ số lệnh trừng phạt tài liên quan đến PDVSA 2.4.2 Ngoài OPEC Nguồn cung OPEC (bao gồm nguồn phi truyền thống) dự báo tăng lên khoảng 61,1 triệu thùng/ngày năm 2022 Sản lượng gia tăng năm 2022 từ nước OPEC chủ yếu đến từ khu vực Bắc Mỹ Liên bang Nga, đóng góp thêm khoảng 2,6 triệu thùng/ ngày Nguồn cung Brazil dự báo tăng từ 2,93 triệu thùng/ngày năm 2021 lên mức 3,2 triệu thùng/ngày năm 2022 Trong đó, Anh tiến hành hoạt động bảo dưỡng mỏ Magnus hay Kraken khiến sản lượng giảm xuống mức 0,89 triệu thùng/ngày năm 2022 EIA dự báo sản lượng dầu thô Mỹ đạt trung bình 11,8 triệu thùng/ngày vào năm 2022 tăng lên 12,4 triệu thùng/ ngày vào năm 2023, sản lượng dầu thô trung bình hàng năm cao Mỹ ghi nhận [1] DẦU KHÍ - SỐ 1/2022 73 DẦU KHÍ THẾ GIỚI 2.4.3 Cung từ nguồn xuất bán kho dự trữ 2.5 Nhu cầu dầu thô Với xu hướng giá dầu cao tận dụng lợi nhập nguồn cung giá rẻ, nước lớn (như Mỹ, Trung Quốc, Ấn Độ…) bổ sung thêm lượng lớn dầu thô vào kho dự trữ chiến lược, lấp đầy giai đoạn giá dầu suy giảm Nhu cầu dầu giới năm 2022 dự báo đạt 98 triệu thùng/ngày Quý I/2022 sau ổn định gia tăng trở lại Theo dự báo Wood Mackenzie, EIA… nhu cầu dầu thô giới quay lại mức trước đại dịch khoảng 100 triệu thùng/ngày vào nửa cuối năm 2022 Khu vực châu Á - Thái Bình Dương khu vực có mức tăng trưởng nhu cầu lớn giới với kinh tế chủ chốt Trung Quốc Ấn Độ Mỹ, quốc gia có lượng dầu thơ dự trữ (bao gồm chiến lược thương mại) khoảng tỷ thùng, mở bán dầu kho dự trữ để đáp ứng nguồn cung thiếu hụt nước vào cuối năm 2021 Gần nhất, Mỹ xuất thị trường 50 triệu thùng dầu dự báo tiếp tục mở bán nhu cầu tiêu thụ nước phục hồi trở lại Dữ liệu công bố từ Cơ quan Xếp hạng Quốc gia (NRA) cho thấy dự trữ chiến lược Trung Quốc đạt khoảng 220 triệu thùng, Ấn Độ khoảng 26,5 triệu thùng, Hàn Quốc khoảng 100 triệu thùng Nhật Bản gần 44 triệu thùng Dự trữ kinh tế lớn châu Á đạt khoảng 600 triệu thùng, nguồn cung khơng nhỏ có khả “giải phóng” năm 2022 thị trường gặp khó khăn việc cân giá 550 Triệu thùng 500 450 Kết luận 400 350 1/1/2022 12/1/2021 11/1/2021 10/1/2021 9/1/2021 8/1/2021 7/1/2021 6/1/2021 5/1/2021 4/1/2021 3/1/2021 2/1/2021 1/1/2021 300 60 103 102 101 100 99 98 97 96 Triệu thùng/ngày 50 40 30 20 10 OECD Ngoài OECD Tổng nhu cầu Hình Dự báo nhu cầu dầu thơ giới năm 2022 [1] DẦU KHÍ - SỐ 1/2022 12/2022 11/2022 10/2022 09/2022 08/2022 07/2022 06/2022 05/2022 04/2022 03/2022 02/2022 01/2022 Triệu thùng/ngày Hình Dự trữ dầu thô thương mại Mỹ năm 2021 [1] 74 Điểm nhấn nhu cầu thị trường nhiều khả rơi vào Quý IV/2022, thời điểm mùa đông lạnh giá kinh tế lớn Trung Quốc, Nhật Bản, Hàn Quốc số nước khu vực Đông Nam Á ổn định sách điều tiết kinh tế phát huy tác dụng Nhu cầu dầu thô giới dự báo đạt mức 101 triệu thùng/ ngày Quý IV/2022 nhu cầu châu Á - Thái Bình Dương lần vượt mốc 37 triệu thùng/ngày Thị trường dầu thô giới năm 2022 dự báo biến động phức tạp, đặc biệt xu hướng giá Theo tổ chức dự báo uy tín (như Wood Mackenzie, EIA, hay IHS), giá dầu thơ giới (tính theo định chuẩn Brent) dự báo mức trung bình 74 75 USD/thùng Mặc dù vậy, đầu năm 2022, dự báo giá dầu thô liên tục điều chỉnh tăng định chế tài chính, ngân hàng lớn đồng loạt điều chỉnh tăng dự báo giá dầu thô lên 80 USD/thùng Trong đó, mặt cung - cầu thị trường dự báo bám sát Trong đó, nhu cầu dầu thơ giới phục hồi mức trước đại dịch Covid-19 bùng phát, trung bình đạt khoảng 100 triệu thùng/ngày vào giai đoạn nửa cuối năm 2022 sau 2/3 dân số giới tiêm đủ vaccine ngừa Covid-19 OPEC+ dự báo tiếp tục “dẫn dắt” thị trường dựa định cắt giảm sản lượng năm 2022 Giá dầu PETROVIETNAM thô phục hồi bổ sung thêm vốn đầu tư cho dự án khai thác dầu khí trước bị dừng, giãn tiến độ [Online] Available: https://blogs.worldbank.org/voices/ global-economic-outlook-five-charts-1 Dự trữ dầu thô (kể thương mại chiến lược) đóng vai trị quan trọng việc cân thị trường dầu năm 2022 dự báo có lượng lớn dầu thô từ kho chiến lược Mỹ, Trung Quốc “giải phóng” để cân thị trường trước sức ép giá [5] Stephanie Flanders, “Central Banks, not Covid, will drive global economies in 2022”, Bloomberg, 12/1/2022 [Online] Available: https://www.bloomberg.com/news/ features/2022-01-12/central-banks-not-covid-will-driveglobal-economies-in-2022 Tài liệu tham khảo [6] Morgan Stanley, “2022 global macro outlook: Growth despite inflation”, 9/12/2021 [Online] Available: https://www.morganstanley.com/ideas/global-macroeconomy-outlook-2022 [1] EIA, “Short-term energy outlook”, 1/2022 [Online] Available: https://www.eia.gov/outlooks/steo/ [2] Wood Mackenzie, “Macro oils short-term outlook”, 1/2022 [Online] Available: https://www.woodmac.com/ reports/oil-markets-macro-oils-short-term-outlookjanuary-2022-558548 [3] IHS Markit, “Price forecast data updated”, 12/2021 [7] Vipal Monga, “One of the world’s dirtiest oil patches is pumping more than ever”, The Wall Street Journal, 13/1/2022 [Online] Available: https://www wsj.com/ar ticles/oil-sands- canada- dir ty- carbonenvironment-11642085980 [4] Lucia Quaglietti and Collette Wheeler, “The global economic outlook in five charts”, World Bank, 11/1/2022 FORECAST OF GLOBAL CRUDE OIL MARKET IN 2022 Doan Tien Quyet Vietnam Petroleum Institute Email: quyetdt@vpi.pvn.vn Summary Reputable organisations in the world like Wood Mackenzie and EIA forecast that the price of crude oil in 2022 will average USD 74 - 75 a barrel as the Covid-19 pandemic is under control along with the recovery of the world's major economies Global oil demand is expected to return to pre-pandemic levels by the second half of 2022, reaching more than 100 million barrels per day, of which the Asia-Pacific is the highlight of growth with consumption in Q4/2022 of about 37 million barrels per day It is forecasted that supply will continue to follow demand movement and OPEC+ to keep the increasing production momentum, averaging around - million barrels per day in 2022 Key words: Oil price, supply, demand DẦU KHÍ - SỐ 1/2022 75 ... Dự báo nhu cầu dầu thơ giới năm 2022 [1] DẦU KHÍ - SỐ 1 /2022 12 /2022 11 /2022 10 /2022 09 /2022 08 /2022 07 /2022 06 /2022 05 /2022 04 /2022 03 /2022 02 /2022 01 /2022 Triệu thùng/ngày Hình Dự trữ dầu thô. .. OPEC Tổng cung Hình Dự báo nguồn cung dầu thơ giới năm 2022 [1] 72 DẦU KHÍ - SỐ 1 /2022 12 /2022 11 /2022 10 /2022 09 /2022 08 /2022 07 /2022 06 /2022 05 /2022 04 /2022 03 /2022 02 /2022 97 Triệu thùng/ngày... 12/2019 7/2020 2/2021 9/2021 4 /2022 11 /2022 6/2023 % Các nước Thế giới Các nước phát triển Hình Dự báo tỷ lệ lạm phát giới năm 2022 [6] DẦU KHÍ - SỐ 1 /2022 71 DẦU KHÍ THẾ GIỚI điểm nóng giao thương