Tác động đa dạng hóa thu nhập tới kết kinh doanh bền vữhg ngân hàng ° ° Đỗ KIM Dư Tóm tắt Đa dạng hóa thu nhập đóng vai trị quan trọng ngân hàng dịch vụ lãi ngày phát triển Do đó, nghiên cứu thực nhằm đánh giá tác động đa dạng hóa thu nhập tới kết kinh doanh ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam, giai đoạn 2015-2019 Kết phân tích rằng, đa dạng hóa thu nhập có tác động chiều lên kết kinh doanh thông qua tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản (ROA) Từ kết này, nghiên cứu đưa số hàm ý sách nhằm nâng cao kết kinh doanh ngân hàng Từ khóa: kết kinh doanh, đa dạng hóa thu nhập, ngân hàng, GLS Summary Income diversification plays an important role in banks as non-interest services are increasingly developed Therefore, this study is conducted to evaluate the impact of income diversification on the performance ofjoint-stock commercial banks in Vietnam in the period2015-2019 The outcome indicates that income diversification positively impacts performance through Return on assets (ROA) From this finding, some policy implications are provided to improve bank peifiormance Keywords: performance, income diversification, banks, GLS GIỚI THIỆU Ngân hàng thương mại trung gian tài giúp cá nhân, tổ chức thực giao dịch liên quan tới huy động vốn, gửi tiền tiết kiệm (Heffernan, 2005) Hoạt động kinh tế khơng thể thiếu vai trị tham gia ngân hàng, yếu tố liên quan tới nguồn vốn cần bổ sung để kinh doanh, tiêu dùng cần thiết Hiện nay, cạnh tranh ngân hàng ngày khốc liệt Các ngân hàng nước khơng cạnh tranh với nhau, mà cịn cạnh tranh với ngân hàng nước hoạt động Việt Nam Do đó, ngân hàng phải mở rộng loại hình kinh doanh nhằm gia tăng thu nhập đáp ứng tốt dịch vụ cho khách hàng Hơn nữa, bối cảnh cạnh tranh, sô' ngân hàng không trụ lại được, dẫn tới việc mua bán sáp nhập (M&A), tiêu biểu trường hợp PGBank hay OceanBank Vì vậy, nghiên cứu tính bền vững ngân hàng có vai trị quan trọng giúp ngân hàng nắm rõ tình hình hoạt động có giải pháp giúp nâng cao tính bền vững Tính bền vững ngân hàng đại diện qua kết hoạt động ngân hàng, như: tỷ suất lợi nhuận tài sản (ROA), hay tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) Có sơ' nghiên cứu rằng, việc đa dạng hóa thu nhập mang lại tính bền vững cao cho ngân hàng hiệu hoạt động cải thiện bốì cảnh khủng hoảng (Kốhler, 2015) Việc phân tích mơ hình kinh doanh khơng quan trọng đốì với nhà đầu tư nhà nghiên cứu, mà đô'i với người giám sát Trong quan giám sát trước thường quan tâm đến vấn đề vốn hóa, khoản quản lý rủi ro, khủng hoảng tài xảy cho thây cần phải xem xét chi tiết đến mơ hình kinh doanh ngân hàng (Kốhler, 2015) Nhìn chung, mơ hình kinh doanh mơ tả cách ngân hàng tạo lợi nhuận, khách hàng họ phục vụ kênh phân phôi họ sử dụng Nghiên cứu thực nhằm đánh giá tác động đa dạng hóa thu nhập tới kết kinh doanh hay bền vững ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Nghiên cứu tìm liệu đa dạng hóa thu nhập có tác động tích cực hay tiêu cực tới bền vững ngân hàng (Bài viết sử dụng cách viết số thập phân theo chuẩn quốc tế) 'Trường Đại học Kinh tế Quản trị Kinh doanh, Đại học Thái Nguyên Ngày nhận bài: 20/4/2022: Ngày phản biện: 10/5/2022; Ngày duyệt đăng: 15/5/2022 218 Kinh tế Dự báo KinhỊê Bự báo Cơ SỞ LÝ THUYẾT VÀ PHƯƠNG PHAP NGHIÊN CỨU BẢNG 1: MÕ TẢ CÁC BIỂN NGHIÊN CỚG Mô tả Tên biến Kỳ vọng Biến phụ thuộc kết kinh doanh Cơ sở lý thuyết Đa dạng thu nhập việc phát triển mơ hình hay hình thức kinh doanh tổ chức nhằm thực mục tiêu công ty Đốì với ngân hàng, đa dạng hóa thu nhập hoạt động khác ngân hàng nhằm gia tăng mục tiêu ngân hàng chủ yếu mục tiêu tài Việc đa dạng hóa thu nhập ngân hàng thường có hai nguồn thu nhập từ lãi thu nhập lãi Ngoài loại hình kinh doanh từ hoạt động vay cho vay, mơ hình kinh doanh khác, như: dịch vụ chuyển tiền, rút tiền, tốn hóa đơn ngân hàng ngày phổ biến Kết kinh doanh ngân hàng, tính bền vững ngân hàng thể qua hoạt động kinh doanh bền vững, biến động ít, lợi nhuận cao Tính bền vững tập trung nhiều vào kết kinh doanh, số an toàn vốn mức độ biến động kết kinh doanh (Kohler, 2015) Kết kinh doanh tốt ngân hàng tỷ lệ nghịch với rủi ro ngân hàng Đã có số nghiên cứu kết kinh doanh bền vững ngân hàng yếu tố quan trọng ảnh hưởng tới kết kinh doanh ngân hàng, đa dạng hóa thu nhập (Mahdaleta cộng sự, 2016) Theo đó, việc đa dang hóa thu nhập tạo nhiều nguồn thu nhập cho ngân hàng (Nguyen cộng sự, 2021; Kõhler, 2015) Nhiều nghiên cứu ảnh hưởng tích cực đa dạng hóa thu nhập tới kết kinh doanh bền vững ngân hàng (Mergaerts, 2016) Khi đó, ngân hàng thực đa dạng thu nhập có kết kinh doanh tăng trưởng tốt từ hoạt động đa dạng hóa (Froot Stein, 1998) Điều cho thấy, máy vận hành ngân hàng việc thực hình thức kinh doanh ngồi lãi đem lại hiệu cao Việc gia tăng thu nhập lãi giúp ngân hàng phát triển ổn định hơn, giảm rủi ro tăng vai trò trung gian tài ngân hàng (Kohler, 2015) Tuy nhiên, bên cạnh tác động tích cực, tồn ảnh hưởng tiêu cực đa dạng hóa thu nhập tới tính bền vững ngân hàng (Abuzayed cộng sự, 2018; Nguyen cộng sự, 2021) Các ngân Economy and Forecast Review ROA Lợi nhuận ròng tổng tài sản ROE Lợi nhuận ròng vỗn chủ sở hữu Biến độc lập (DI) NII Thu nhập từ lãi tổng thu nhập (+) NNII Thu nhập lãi tổng thu nhập (+) SIZE Loga nepe tổng tài sản (+) LOANS Tỷ lệ cho vay tổng tài sản Biến kiểm soát (+) Nguồn: Tác giả tổng hợp BẢNG 2: THỐNG KÊ MÔ TẢ DỮ LIỆG Tên biến ROA NII NNII SIZE LOANS Số quan sát Trung bình Độ lệch chuẩn Nhỏ Lớn 0.0002 0.0290 0.0094 0.0068 85 0.4574 0.0955 0.0049 0.1879 85 -0.0505 0.8031 0.2347 0.1608 85 30.8627 34.9375 0.9521 33.0373 85 0.3632 0.7436 0.0833 85 0.6149 Nguồn: Tác giả xử lý dũ' liệu hàng phải đốì mặt với nhiều rủi ro tiến hành đa dạng hóa thu nhập hệ thơng quản lý cịn hạn chế (Nguyen cộng sự, 2021) Mơ hình phương pháp nghiên cứu Dựa mơ hình nghiên cứu trước đây, tác giả xây dưng mơ hình nghiên cứu sau: Kết kinh doanh.t = a + Pj* DIịt + Biến kiêm sốtit + e Mơ ta biến nghiên cứu trình bày Bảng Dữ liệu thu thập từ báo cáo tài ngân hàng kiêm toán niêm yết trang công bố thông tin, như: CafeF, Vietstock giai đoạn 2015-2019 Các liệu thô thu thập đưa vào phần mềm STATA để mã hóa trước đưa vào phân tích liệu Nghiên cứu sử dụng liệu bảng, với mô hình mơ hình tác động cố định (FEM) mơ hình tác động ngẫu nhiên (REM) Kiểm định Hausman sữ dụng đe lựa chọn mơ hình phù hợp với liệu nghiên cứu Các tượng tự tương quan phương sai sai số thay đổi xảy hiệu chỉnh qua mơ hình mơ hình bình phương tối thiểu tổng qt (GLS) KẾT QUẢ NGHIÊN cứu Thống kê mô tả Kết Bảng cho thấy, ROA trung bình 0.0094 tương ứng với 0.94%, lớn 0.029 nhỏ 03)002 Thu nhập từ lãi tổng thu nhập (NNI) trung bình 0.1879, lớn 0.4574 nhỏ 0.0049 Thu nhập ngồi lãi tổng thu nhập (NNII) trung bình 0.2347, lớn 0.8031 nhỏ -0.0505 Tỷ lệ cho vay tổng tài sản (LOANS) trung bình 0.6149, lớn 0.7436 nhỏ 0.3632 219 BẢNG 3: KẾT QUẢ PHÂN TÍCH Hồi QUY 0.000526 (0.0115) -0.000305 (0.0114) 0.00993 (0.0103) 0.00850 (0.0102) -0.00403 (0.00900) -0.00374 (0.00899) Hệ số chặn -0.320*** (0.0674) -0.305*** (0.0678) -0.140*** (0.0464) -0.134*** (0.0462) -0.0266 (0.0267) -0.0293 (0.0262) Số quan sát 85 85 85 85 85 85 tố quan trọng việc thúc đẩy hoạt động kinh doanh tăng tính bền vững ngân hàng Đây coi thu nhập lõi ngân hàng nguồn thu nhập vô quan trọng với ngân hàng Ngồi ra, thu nhập ngồi lãi có ảnh hưởng chiều lên ROA Điều có nghĩa là, việc đa dạng hóa thu nhập ngân hàng mang lại hiệu tích cực Sự phát triển thêm dịch vụ (như: toán, bảo hiểm ) mang lại nguồn thu có ý nghĩa cho ngân hàng Số ngân hàng 17 17 17 17 17 17 KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH ROA (1) (2) (3) (4) (5) (6) FEM FEM REM REM GLS GLS 0.0124* (0.00698) Nil 0.00930** (0.00437) NNII SIZE LOANS 0.0191*** (0.00691) 0.0213*** (0.00810) 0.0135*** (0.00420) 0.0125*** (0.00468) 0.00989*** 0.00946*** 0.00424*** 0.00408*** 0.00104 0.00115 (0.00217) (0.00217) (0.00150) (0.00148) (0.000878) (0.000858) Hausman 0.000 Tự tương quan 0.000 Phương sai sai số 0.000 Ghi chú: ngoặc đơn biểu thị sai số chuẩn; *** p < 0.01, ** p < 0.05, * p