GIẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG M&A TRONG LĨNH VỰC NGÂN HÀNG Ở VIỆT NAM

GIẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG M&A TRONG LĨNH VỰC NGÂN HÀNG Ở VIỆT NAM

GIẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG M&A TRONG LĨNH VỰC NGÂN HÀNG Ở VIỆT NAM

Nhóm 8 – CH21D

- Đỗ Thị Thu Thủy

- Chu Hà Thanh

- Hồ Bảo Ngọc

- Đào Thị Thanh Loan

- Chu Diệp Thu

- Lý Minh Quang

KHÁI QUÁT M&A VÀ HOẠT ĐỘNG M&A

TRONG NGÂN HÀNG1

THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG M&A NGÂN

HÀNG TẠI VIỆT NAM

1 KHÁI QUÁT M&A VÀ HOẠT ĐỘNG M&A

b Merger - Sáp nhập:

“Sự kết hợp của hai hay nhiều doanh nghiệp thành một doanh nghiệp duy nhất có quy mô lớn hơn, xóa bỏ sự hoạt động của các công ty thành phần.”

c Acquisition - Mua lại:

“Hành động một doanh nghiệp mua lại toàn

bộ hoặc một phần cổ phiếu hoặc tài sản một

doanh nghiệp khác để trở thành chủ sở hữu

doanh nghiệp đó”

1.2 Phân biệt các trường hợp M&A:

1 KHÁI QUÁT M&A VÀ HOẠT ĐỘNG M&A

A+B = A’+B’

A và B mua cổ phần của nhau, A

và B vẫn hoạt động bình thường, chỉ thay đổi cơ cấu

sở hữu

A+B = A+B+C

A và B góp phần thành lập liên doanh C; A,B,C cùng tồn tại và hoạt động bình thường

1.3 Hoạt động M&A trong lĩnh vực ngân hàng

- đảm bảo theo định hướng, quyết định của nhà quản lý

- Thâu tóm, chi phối doanh nghiệp

1 KHÁI QUÁT M&A VÀ HOẠT ĐỘNG M&A

TRONG NGÂN HÀNG

1.4 Hoạt động M&A NH ở nước ngoài

Năm Bên mua Bên bán Bên sáp nhập Giá Trị USD

2006 Wachovia

Westcorp Inc (holding company for WFS Financial Inc and Western Financial Bank)

Wachovia 3,91 tỷ

tỷ2006 Wachovia Golden West Financial Wachovia 25 tỷ

2007 Bank of America LaSalle Bank Bank of America 21 tỷ

2007 Wachovia World Savings Bank Wachovia 25 tỷ

2008 JPMorgan Chase Bear Stearns JPMorgan Chase 1,1 tỷ

2008 Bank of America Merill Lynch Bank of America 50 tỷ

2008 Wells Fargo Wachovia Wells Fargo 15,1 tỷ

2008 JPMorgan Chase Washington Mutual JPMorgan Chase 1.9 tỷ

2011 Capital One ING Direct USA Capital One 9 tỷ

2012 PNC Financial Services RBC Bank PNC Financial Services 3,45 tỷ

2013 FirstMerit Bank Citizens Republic Bancorp FirstMerit Bank 0.91 tỷ

(*) Cơ chế M&A ở 1 số nước trên thế giới

(chống độc quyền, đảm bảo việc làm cho nhân viên, tỷ lệ sở hữu tối đa của NĐT nước ngoài,…)

- Hoa Kỳ: Giao dịch (1 bên có DT>100tr USD, bên còn lại DT

>10tr USD, giao dịch >15tr USD => nộp HS lên UB luật TM của bang và Bộ tư pháp)

- Malaysia: phương án M&A phải đảm bảo việc làm cho NLĐ

- Trung Quốc: giá trị tài sản hoặc cổ phần trong các thương vụ M&A phải được định giá thông qua 1 công ty Trung Quốc

1 KHÁI QUÁT M&A VÀ HOẠT ĐỘNG M&A

TRONG NGÂN HÀNG

2 THỰC TRẠNG M&A VÀ HOẠT ĐỘNG M&A

NHTM CP Sài Gòn 2

4

NHTM CP Phương Tây

NHTM CP Đại chúng 2013 nhấtHợp Tổng công ty CP tài chính dầu khí

5 NHTM CP Phát triển Nhà TP Hồ Chí Minh NHTM CP Phát triển Nhà TP Hồ Chí Minh 2013 nhậpSáp

NHTM CP Đại Á

Bảng 4 Các vụ mua cổ phần trong các NHTM Việt Nam giai đoạn cơ cấu lại

1 Công ty Tài chính Quốc tế (IFC) và Maybank NHTM CP An Bình 600 tỷ đồng trái phiếu 2010

2 Fullenton Financua Holdings NHTM CP Phát triển Mekong 15% cổ phần 2010

5 Lienviet Bank Tổng công ty Bưu chính Việt Nam (Công ty Tiết kiệm bưu điện) 14,99% vốn điều lệ 2011

6 CTCP sản xuất, thương mại Thành Thành Công NHTM CP Sài Gòn Thương Tín 15 triệu cổ phiếu 2011

11 Fullenton Financial Holdings NHTM CP Phát triển Mekong 5% cổ phần 2012

12 Maritime Bank NHTM CP Phát triển Mekong Quân đội 15.228.000 cổ phần 2012

13 The Tokyo – Mishubishi Banking Corparation NHTM CP Công thương Việt Nam 20% cổ phần 2012

Bảng 5 15 THƯƠNG VỤ M&A CÓ YẾU TỐ NƯỚC NGOÀI

01 1/2007 Citigroup Inc mua 10% cổ phần Ngân hàng Đông Á.

02 6/2007 HSBC mua 15% cổ phần Techcombank và tăng lên 20% vào 2008.

03 7/2007 Sumitomo Mitsui Bank mua 15% cổ phần EximBank trị giá 225 triệu USD.

04 10/2007 Deutsche Bank trở thành đối tác chiến lược của Habubank 10% vào 2007, nay là 20%.

05 2007 BNP Parisbas mua 15% cổ phần Oceanbank và tăng lên 20% vào 2009.

06 3/2008 Maybank mua 15% cổ phần AnBinhBank trị giá 200 triệu USD, giờ tăng lên 20% vào 2009

07 8/2008 France's Societe Generale mua 15% cổ phần Seabank.

08 7/2008 Standard Chartered Bank mua 15% cổ phần ACB.

09 10/2008 United Overseas Bank mua 15% cổ phần Ngân hàng Phương Nam trị giá 15.6 triệu USD.

10 2008 OCBC của Singapore mua lại 15% cổ phần của VP Bank.

11 4/2010 VIB bán 15% cổ phần cho Ngân hàng Commonwealth of Australia.

12 3/2011 IFC mua 10% cổ phần VietinBank trị giá 182 triệu USD.

13 12/2011 hợp nhất 3 ngân hàng SCB, TinNghiaBanh và Ficombank

14 2011 Mizuho mua 15% cổ phần Vietcombank trị giá 567,3 triệu USD.

15 12/2012 Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ mua 20% cổ phần VietinBank trị giá 743 triệu USD.

2 THỰC TRẠNG M&A VÀ HOẠT ĐỘNG M&A

TRONG NGÂN HÀNG

Ngân hàng Cổ đông nước ngoài Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank) Mizuho Bank, Ltd (15%)

Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (VietinBank) The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ (20%)

IFC (10%)

Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB) Standard Chartered APR Ltd (15%)

Connaught Investors Ltd (7,5%) Dragon Financial Holdings Ltd (7%)

Ngân hàng TMCP An Bình (ABBank) Malayan Banking Berhad (Maybank) (17,5%)

Ngân hàng TMCP Xuất nhập khẩu Việt Nam (Eximbank) Sumitomo Mitsui Banking Corporation (15,0%)

Ngân hàng TMCP Phát triển Mê kông (MekongBank) Fullerton Financial Holdings (20,0%)

Ngân hàng TMCP Phương Đông (OCB) Ngân hàng BNP Paribas (BNPP) (20,0%)

Ngân hàng TMCP Đông Nam Á (SeaBank) Société Générale (20,0%)

Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội (SHB) Market Vectors ETF Trust - Market Vectors (5, 5%)

Deutsche Bank Aktiengesellschaf (3,5%)

Ngân hàng TMCP Phương Nam (SouthernBank) United Overseas Bank Limited (UOB) (20%)

Công ty TNHH Tropical Investments Việt Nam (5,7%)

Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (Techcombank) Hongkong Shanghai Bank Corporation (19,48%)

Ngân hàng TMCP Tiên Phong SBI Ven Holdings Pte Ltd (3%)

Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam (VIB) Commonwealth Bank of Australia (CBA) (20 %)

Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VP Bank) Oversea Chinese Banking Corporation Ltd (15%)

2 THỰC TRẠNG M&A VÀ HOẠT ĐỘNG M&A

TRONG NGÂN HÀNG

2.2 Các xu hướng M&A NH ở VN:

a Sáp nhập các ngân hàng yếu kém theo lộ trình tái cấu trúc

b Các tổ chức nước ngoài mua CP ngân hàng

c Thâu tóm cổ phần

d Các trường hợp khác: NH mua lại công ty tài chính,

DN Việt mua CP của NH.

2 THỰC TRẠNG M&A VÀ HOẠT ĐỘNG M&A

TRONG NGÂN HÀNG

2.3 Cơ chế M&A ở Việt Nam

•Điều 17, Luật đầu tư năm 2005: “Khi thực hiện

một dự án đầu tư,nhà đầu tư có thể chuyển

nhượng một phần hoặc toàn bộ dự án đó cho

nhà đầu tư khác”

•Điều 21, khoản 5&6, Luật đầu tư 2005, hình

thức M&A còn được thể hiện dưới dạng: “Mua

cổ phần hoặc góp vốn để tham gia quản lý hoạt động đầu tư, đầu tư thực hiện việc sáp nhập và mua lại doanh nghiệp”

- Điều 17, Luật cạnh tranh 2004,thì M&A được thể hiện dưới các hình thức sau:

•Sáp nhập doanh nghiệp

•Hợp nhất doanh nghiệp

•Mua lại doanh nghiệp

-Các quy định liên quan: Luật DN, luật đầu tư, luật cạnh tranh, luật CK, luật các TCTD, các hiệp định quốc tế WTO, FTA,

ASEAN, các hiệp định song phương, NĐ 69/2007/NĐ-CP

(*) Riêng lĩnh vực NH có thông tư:

QĐ 241/1998/QĐ-NHNN, 04/20410/NHNN, 07/2007/TT-NHNN

2 THỰC TRẠNG M&A VÀ HOẠT ĐỘNG M&A

TRONG NGÂN HÀNG

2.4 CASE STUDY

a.SHB- HBB

SÁP NHẬP HABUBANK VÀ SHB

• Tình hình HBB trước khi sáp nhập

  Chỉ tiêu

Thep BCTC kiểm  toán 2011

BCTC được kiểm toán theo chuẩn  mực VAS tại ngày 29/2/2012

Chất lượng tài sản ngày càng đi xuống:

•Danh mục tín dụng của HABUBANK kém đa dạng

•Tập trung cho vay một số khách hàng lớn như:

Vinashin và Công ty Thuỷ sản Bình An (Bianfishco)

=> lỗ lũy kế là 4.066 tỷ đồng.

•Rủi ro tín dụng: 270 tỷ đồng tiền gửi tại Công ty tài

chính Cao su, 200 tỷ đồng tiền gửi tại Ngân hàng

TMCP Dầu khí toàn cầu, Đệ Nhất, Tài chính Sông đà và Tài chính Handico.

SÁP NHẬP HABUBANK VÀ SHB

• Tình hình SHB trước khi sáp nhập

• Một số chỉ tiêu của SHB

• Nguyên nhân

SÁP NHẬP HABUBANK VÀ SHB

• Diễn biến:

• Kết quả:

SÁP NHẬP HABUBANK VÀ SHB

• Kết quả:

2.4 CASE STUDY

b Sacombank - Eximbank

2 THỰC TRẠNG M&A VÀ HOẠT ĐỘNG M&A

TRONG NGÂN HÀNG

2.4 CASE STUDY

c Vietinbank - BTMU

2.5 Đánh giá hoạt động M&A ở Việt Nam

a Kết quả đạt được:

-Góp phần củng cố thị trường tài chính (8/9 NH yếu kém được tái cấu trúc)

-Tăng năng lực hoạt động, cạnh tranh của các NH

-Hoạt động M&A ngày càng phổ biến, số lượng các vụ giao dịch thành công cao

-Tận dụng công nghệ, vốn, nhân lực, thị phần từ các thương vụ

có yếu tố nước ngoài

2 THỰC TRẠNG M&A VÀ HOẠT ĐỘNG M&A

TRONG NGÂN HÀNG

2.5 Đánh giá hoạt động M&A ở Việt Nam

b Hạn chế

-Các thương vụ mua bán chưa được công khai, minh bạch, vẫn còn hiện tượng thao túng, lợi ích nhóm, sở hữu chéo, tham ô,

tham nhũng

-Chưa quan tâm đến NLĐ của các bên tham gia thương vụ

-Hành lang pháp lý còn nhiều vướng mắc, không có luật riêng cụ thể, không có bộ phận giám sát

-Vấn đề định giá trong M&A NH chưa được coi trọng, không có

tổ chức nào của Việt Nam có khả năng đứng ra định giá

-Tỷ lệ sở hữu của khối ngoại còn hạn chế

3.1 Dự báo xu hướng M&A NH trong thời gian tới

-Dự thảo sửa đổi Hiến Pháp dẫn tới thay đổi một loạt các luật có liên quan

-Xu hướng NH mua lại hoặc sáp nhập với các Cty tài chính

-Các NH tiếp tục tìm kiếm nguồn vốn từ các đối tác lớn ở nước

ngoài, đặc biệt là Nhật Bản

-Dự báo các vụ M&A sắp tới: Sacombank – Eximbank, BIDV

bán vốn cho cổ đông nước ngoài, GP Bank có thể bị mua lại bởi đối tác nước ngoài

3 GiẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG M&A

TRONG LĨNH VỰC NGÂN HÀNG VIỆT NAM

-Thành lập tổ chức định giá riêng cho các vụ M&A ( nhà nước và các công ty tư vấn nước ngoài liên doanh góp vốn 50-50)