GIẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG M&A TRONG LĨNH VỰC NGÂN HÀNG Ở VIỆT NAMNhóm 8 – CH21D - Đỗ Thị Thu Thủy - Chu Hà Thanh - Hồ Bảo Ngọc - Đào Thị Thanh Loan - Chu Diệp Thu - Lý Mi
Trang 1GIẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG M&A TRONG LĨNH VỰC NGÂN HÀNG Ở VIỆT NAM
Nhóm 8 – CH21D
- Đỗ Thị Thu Thủy
- Chu Hà Thanh
- Hồ Bảo Ngọc
- Đào Thị Thanh Loan
- Chu Diệp Thu
- Lý Minh Quang
Trang 2KHÁI QUÁT M&A VÀ HOẠT ĐỘNG M&A
TRONG NGÂN HÀNG1
THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG M&A NGÂN
HÀNG TẠI VIỆT NAM
Trang 31 KHÁI QUÁT M&A VÀ HOẠT ĐỘNG M&A
Trang 4b Merger - Sáp nhập:
“Sự kết hợp của hai hay nhiều doanh nghiệp thành một doanh nghiệp duy nhất có quy mô lớn hơn, xóa bỏ sự hoạt động của các công ty thành phần.”
c Acquisition - Mua lại:
“Hành động một doanh nghiệp mua lại toàn bộ hoặc một phần
cổ phiếu hoặc tài sản một doanh nghiệp khác để trở thành chủ sở hữu doanh nghiệp đó”
Trang 51.2 Phân biệt các trường hợp M&A:
1 KHÁI QUÁT M&A VÀ HOẠT ĐỘNG M&A
A+B = A’+B’
A và B mua cổ phần của nhau, A
và B vẫn hoạt động bình thường, chỉ thay đổi cơ cấu
sở hữu
A+B = A+B+C
A và B góp phần thành lập liên doanh C; A,B,C cùng tồn tại và hoạt động bình thường
Trang 61.3 Hoạt động M&A trong lĩnh vực ngân hàng (M&A NH)
M&A NH là hoạt động mua bán, sáp nhập doanh nghiệp trong đó có ít nhất 1 bên tham gia là ngân hàng
(*) Mục đích:
- tăng cường hỗ trợ sức mạnh về tài chính, quy mô, thương
hiệu, dịch vụ, đào tạo
- đảm bảo theo định hướng, quyết định của nhà quản lý
- Thâu tóm, chi phối doanh nghiệp
Trang 71 KHÁI QUÁT M&A VÀ HOẠT ĐỘNG M&A
TRONG NGÂN HÀNG
Trang 81.4 Hoạt động M&A NH ở nước ngoài
Năm Bên mua Bên bán Bên sáp nhập Giá Trị USD
2006 Wachovia
Westcorp Inc (holding company for WFS Financial Inc and Western Financial Bank)
Wachovia 3,91 tỷ
tỷ2006 Wachovia Golden West Financial Wachovia 25 tỷ
2007 Bank of America LaSalle Bank Bank of America 21 tỷ
2007 Wachovia World Savings Bank Wachovia 25 tỷ
2008 JPMorgan Chase Bear Stearns JPMorgan Chase 1,1 tỷ
2008 Bank of America Merill Lynch Bank of America 50 tỷ
2008 Wells Fargo Wachovia Wells Fargo 15,1 tỷ
2008 JPMorgan Chase Washington Mutual JPMorgan Chase 1.9 tỷ
2011 Capital One ING Direct USA Capital One 9 tỷ
2012 PNC Financial Services RBC Bank PNC Financial Services 3,45 tỷ
2013 FirstMerit Bank Citizens Republic Bancorp FirstMerit Bank 0.91 tỷ
Trang 9(*) Cơ chế M&A ở 1 số nước trên thế giới
(chống độc quyền, đảm bảo việc làm cho nhân viên, tỷ lệ sở hữu tối đa của NĐT nước ngoài,…)
- Hoa Kỳ: Giao dịch (1 bên có DT>100tr USD, bên còn lại DT
>10tr USD, giao dịch >15tr USD => nộp HS lên UB luật TM của bang và Bộ tư pháp)
- Malaysia: phương án M&A phải đảm bảo việc làm cho NLĐ
- Trung Quốc: giá trị tài sản hoặc cổ phần trong các thương vụ
M&A phải được định giá thông qua 1 công ty Trung Quốc
1 KHÁI QUÁT M&A VÀ HOẠT ĐỘNG M&A
TRONG NGÂN HÀNG
Trang 112 THỰC TRẠNG M&A VÀ HOẠT ĐỘNG M&A
4
NHTM CP Phương Tây
NHTM CP Đại chúng 2013 nhấtHợp Tổng công ty CP tài chính dầu khí
5 NHTM CP Phát triển Nhà TP Hồ Chí Minh NHTM CP Phát triển Nhà TP Hồ Chí Minh 2013 nhậpSáp
NHTM CP Đại Á
Trang 12Bảng 4 Các vụ mua cổ phần trong các NHTM Việt Nam giai đoạn cơ cấu lại
1 Công ty Tài chính Quốc tế (IFC) và Maybank NHTM CP An Bình 600 tỷ đồng trái phiếu 2010
2 Fullenton Financua Holdings NHTM CP Phát triển Mekong 15% cổ phần 2010
5 Lienviet Bank Tổng công ty Bưu chính Việt Nam (Công ty Tiết kiệm bưu điện) 14,99% vốn điều lệ 2011
6 CTCP sản xuất, thương mại Thành Thành Công NHTM CP Sài Gòn Thương Tín 15 triệu cổ phiếu 2011
11 Fullenton Financial Holdings NHTM CP Phát triển Mekong 5% cổ phần 2012
12 Maritime Bank NHTM CP Phát triển Mekong Quân đội 15.228.000 cổ phần 2012
13 The Tokyo – Mishubishi Banking Corparation NHTM CP Công thương Việt Nam 20% cổ phần 2012
Trang 13Bảng 5 15 THƯƠNG VỤ M&A CÓ YẾU TỐ NƯỚC NGOÀI
01 1/2007 Citigroup Inc mua 10% cổ phần Ngân hàng Đông Á.
02 6/2007 HSBC mua 15% cổ phần Techcombank và tăng lên 20% vào 2008.
03 7/2007 Sumitomo Mitsui Bank mua 15% cổ phần EximBank trị giá 225 triệu USD.
04 10/2007 Deutsche Bank trở thành đối tác chiến lược của Habubank 10% vào 2007, nay là 20%.
05 2007 BNP Parisbas mua 15% cổ phần Oceanbank và tăng lên 20% vào 2009.
06 3/2008 Maybank mua 15% cổ phần AnBinhBank trị giá 200 triệu USD, giờ tăng lên 20% vào 2009
07 8/2008 France's Societe Generale mua 15% cổ phần Seabank.
08 7/2008 Standard Chartered Bank mua 15% cổ phần ACB.
09 10/2008 United Overseas Bank mua 15% cổ phần Ngân hàng Phương Nam trị giá 15.6 triệu USD.
10 2008 OCBC của Singapore mua lại 15% cổ phần của VP Bank.
11 4/2010 VIB bán 15% cổ phần cho Ngân hàng Commonwealth of Australia.
12 3/2011 IFC mua 10% cổ phần VietinBank trị giá 182 triệu USD.
13 12/2011 hợp nhất 3 ngân hàng SCB, TinNghiaBanh và Ficombank
14 2011 Mizuho mua 15% cổ phần Vietcombank trị giá 567,3 triệu USD.
15 12/2012 Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ mua 20% cổ phần VietinBank trị giá 743 triệu USD.
2 THỰC TRẠNG M&A VÀ HOẠT ĐỘNG M&A
TRONG NGÂN HÀNG
Trang 14Ngân hàng Cổ đông nước ngoài Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank) Mizuho Bank, Ltd (15%)
Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (VietinBank) The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ (20%)
IFC (10%)
Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB) Standard Chartered APR Ltd (15%)
Connaught Investors Ltd (7,5%) Dragon Financial Holdings Ltd (7%)
Ngân hàng TMCP An Bình (ABBank) Malayan Banking Berhad (Maybank) (17,5%)
Ngân hàng TMCP Xuất nhập khẩu Việt Nam (Eximbank) Sumitomo Mitsui Banking Corporation (15,0%)
Ngân hàng TMCP Phát triển Mê kông (MekongBank) Fullerton Financial Holdings (20,0%)
Ngân hàng TMCP Phương Đông (OCB) Ngân hàng BNP Paribas (BNPP) (20,0%)
Ngân hàng TMCP Đông Nam Á (SeaBank) Société Générale (20,0%)
Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội (SHB) Market Vectors ETF Trust - Market Vectors (5, 5%)
Deutsche Bank Aktiengesellschaf (3,5%)
Ngân hàng TMCP Phương Nam (SouthernBank) United Overseas Bank Limited (UOB) (20%)
Công ty TNHH Tropical Investments Việt Nam (5,7%)
Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (Techcombank) Hongkong Shanghai Bank Corporation (19,48%)
Ngân hàng TMCP Tiên Phong SBI Ven Holdings Pte Ltd (3%)
Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam (VIB) Commonwealth Bank of Australia (CBA) (20 %)
Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VP Bank) Oversea Chinese Banking Corporation Ltd (15%)
Trang 152 THỰC TRẠNG M&A VÀ HOẠT ĐỘNG M&A
TRONG NGÂN HÀNG
2.2 Các xu hướng M&A NH ở VN:
a Sáp nhập các ngân hàng yếu kém theo lộ trình tái cấu trúc
Trang 16b Các tổ chức nước ngoài mua CP ngân hàng
Trang 17c Thâu tóm cổ phần
d Các trường hợp khác: NH mua lại công ty tài chính,
DN Việt mua CP của NH.
2 THỰC TRẠNG M&A VÀ HOẠT ĐỘNG M&A
TRONG NGÂN HÀNG
Trang 182.3 Cơ chế M&A ở Việt Nam
•Điều 17, Luật đầu tư năm 2005: “Khi thực hiện một dự án đầu
tư,nhà đầu tư có thể chuyển nhượng một phần hoặc toàn bộ dự
án đó cho nhà đầu tư khác”
•Điều 21, khoản 5&6, Luật đầu tư 2005, hình thức M&A còn
được thể hiện dưới dạng: “Mua cổ phần hoặc góp vốn để tham gia quản lý hoạt động đầu tư, đầu tư thực hiện việc sáp nhập và mua lại doanh nghiệp”
Trang 19- Điều 17, Luật cạnh tranh 2004,thì M&A được thể hiện dưới các hình thức sau:
•Sáp nhập doanh nghiệp
•Hợp nhất doanh nghiệp
•Mua lại doanh nghiệp
-Các quy định liên quan: Luật DN, luật đầu tư, luật cạnh tranh,
luật CK, luật các TCTD, các hiệp định quốc tế WTO, FTA,
ASEAN, các hiệp định song phương, NĐ 69/2007/NĐ-CP
(*) Riêng lĩnh vực NH có thông tư:
QĐ 241/1998/QĐ-NHNN, 04/20410/NHNN, 07/2007/TT-NHNN
2 THỰC TRẠNG M&A VÀ HOẠT ĐỘNG M&A
TRONG NGÂN HÀNG
Trang 202.4 CASE STUDY
a.SHB- HBB
Trang 21SÁP NHẬP HABUBANK VÀ SHB
• Tình hình HBB trước khi sáp nhập
Trang 22Chỉ tiêu Thep BCTC kiểm toán 2011 BCTC được kiểm toán theo chuẩn mực VAS tại ngày 29/2/2012 Đánh giá đặc biệt theo dự báo mức độ rủi ro lớn nhất tại 09/2/2012
Lợi nhuận thuần trước thuế 310,132 (649) (4.197)
Nguồn: Habubank Đơn vị Tỷ đồng
Trang 23Chất lượng tài sản ngày càng đi xuống:
•Danh mục tín dụng của HABUBANK kém đa dạng
•Tập trung cho vay một số khách hàng lớn như:
Vinashin và Công ty Thuỷ sản Bình An (Bianfishco)
=> lỗ lũy kế là 4.066 tỷ đồng.
•Rủi ro tín dụng: 270 tỷ đồng tiền gửi tại Công ty tài
chính Cao su, 200 tỷ đồng tiền gửi tại Ngân hàng
TMCP Dầu khí toàn cầu, Đệ Nhất, Tài chính Sông đà
và Tài chính Handico.
SÁP NHẬP HABUBANK VÀ SHB
Trang 24• Tình hình SHB trước khi sáp nhập
Trang 26• Một số chỉ tiêu của SHB
Trang 27• Nguyên nhân
SÁP NHẬP HABUBANK VÀ SHB
Trang 28• Diễn biến:
Trang 29• Kết quả:
SÁP NHẬP HABUBANK VÀ SHB
Trang 30• Kết quả:
Trang 312.4 CASE STUDY
b Sacombank - Eximbank
2 THỰC TRẠNG M&A VÀ HOẠT ĐỘNG M&A
TRONG NGÂN HÀNG
Trang 322.4 CASE STUDY
c Vietinbank - BTMU
Trang 332.5 Đánh giá hoạt động M&A ở Việt Nam
a Kết quả đạt được:
-Góp phần củng cố thị trường tài chính (8/9 NH yếu kém được tái
cấu trúc)
-Tăng năng lực hoạt động, cạnh tranh của các NH.
-Hoạt động M&A ngày càng phổ biến, số lượng các vụ giao dịch
thành công cao
-Tận dụng công nghệ, vốn, nhân lực, thị phần từ các thương vụ
có yếu tố nước ngoài
2 THỰC TRẠNG M&A VÀ HOẠT ĐỘNG M&A
TRONG NGÂN HÀNG
Trang 342.5 Đánh giá hoạt động M&A ở Việt Nam
b Hạn chế
-Các thương vụ mua bán chưa được công khai, minh bạch, vẫn
còn hiện tượng thao túng, lợi ích nhóm, sở hữu chéo, tham ô,
tham nhũng
-Chưa quan tâm đến NLĐ của các bên tham gia thương vụ
-Hành lang pháp lý còn nhiều vướng mắc, không có luật riêng cụ
thể, không có bộ phận giám sát
-Vấn đề định giá trong M&A NH chưa được coi trọng, không có
tổ chức nào của Việt Nam có khả năng đứng ra định giá
-Tỷ lệ sở hữu của khối ngoại còn hạn chế.
Trang 353.1 Dự báo xu hướng M&A NH trong thời gian tới
-Dự thảo sửa đổi Hiến Pháp dẫn tới thay đổi một loạt các luật có
liên quan
-Xu hướng NH mua lại hoặc sáp nhập với các Cty tài chính.
-Các NH tiếp tục tìm kiếm nguồn vốn từ các đối tác lớn ở nước
ngoài, đặc biệt là Nhật Bản
-Dự báo các vụ M&A sắp tới: Sacombank – Eximbank, BIDV bán
vốn cho cổ đông nước ngoài, GP Bank có thể bị mua lại bởi đối tác nước ngoài.
3 GiẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG M&A
TRONG LĨNH VỰC NGÂN HÀNG VIỆT NAM
Trang 363.2 Các giải pháp và kiến nghị
-Thiết lập hành lang pháp lý cho M&A, có bộ luật riêng cho
M&A
-Quy định cụ thể cơ quan chuyên kiểm soát hoạt động M&A (chi
tiết mức giao dịch, quy mô của các bên tham gia phải thông qua)
-Tạo điều kiện cho khối ngoại
-Thành lập tổ chức định giá riêng cho các vụ M&A ( nhà nước và
các công ty tư vấn nước ngoài liên doanh góp vốn 50-50)