Nâng cao chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại thương Việt Nam (VCBS)

LỜI NÓI ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu Thị trường chứng khoán đang trải qua một giai đoạn phát triển sôi động nhờ kinh tế vĩ mô của Việt Nam ổn định, hồi phục sau dịch khá ấn tượng so với mặt bằng chung của thế giới. Các doanh nghiệp niêm yết vẫn giữ được tốc độ tăng trưởng tốt với kết quả kinh doanh ấn tượng đã tạo động lực tăng trưởng tốt đối với giá cổ phiếu. Ngoài ra, việc Ngân hàng Nhà nước hạ lãi suất và duy trì các chính sách tiền tệ nới lỏng cũng làm cho dòng tiền nhàn rỗi chuyển sang các kênh tài sản có giá trị sinh lời cao hơn, trong đó có kênh đầu tư chứng khoán. Số liệu từ Trung tâm lưu ký Chứng khoán Việt Nam cho thấy nhà đầu tư trong nước mở mới ở mức kỷ lục với hơn 1,5 triệu tài khoản trong năm 2021, và lớn hơn tổng số tài khoản mở mới trong 4 năm từ 2017 đến năm 2020. Thị trường phát triển cũng là cơ hội và thách thức đối với các công ty chứng khoán, đòi hỏi các doanh nghiệp này phải không ngừng nâng cao và hoàn thiện chất lượng sản phẩm dịch vụ để tiếp tục đóng góp vào sự phát triển chung của thị trường chứng khoán, trong đó có hoạt động môi giới. Thị trường chứng khoán phát triển bùng nổ trong giai đoạn 2020 – 2021, song song với đó cũng luôn tiềm ẩn nhiều rủi ro, đòi hỏi các nhà đầu tư cần phải tìm hiểu kỹ thị trường và doanh nghiệp. Hiện nay, số lượng tài khoản giao dịch cá nhân chiếm tới 99,8% số lượng tài khoản giao dịch trong nước, không như những nhà đầu tư tổ chức, những nhà đầu tư cá nhân thường không có nhiều kiến thức cũng như kinh nghiệm khi tham gia vào thị trường chứng khoán. Chính vì thế, hoạt động môi giới đóng vai trò rất quan trọng giúp cho nhà đầu tư tiết kiệm chi phí và giảm thiểu rủi ro trong giao dịch. Nắm bắt được nhu cầu của thị trường, các công ty chứng khoán thường rất chú trọng vào việc đẩy mạnh các hoạt động môi giới. Hoạt động môi giới tốt sẽ giúp cho công ty chứng khoán gia tăng số lượng khách hàng, gia tăng doanh thu và củng cố vị thế của doanh nghiệp trên thị trường. Trong số các hoạt động của công ty chứng khoán, hoạt động môi giới thường đóng góp rất nhiều cho doanh thu, và cũng là một động lực tăng trưởng chủ chốt. Theo báo cáo tài chính quý I/2022 của ba công ty chứng khoán có thị phần lớn nhất trên Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE) là VPS, SSI và VINDIRECT, sở hữu doanh thu từ hoạt động môi giới chiếm tối thiểu 25% tổng doanh thu hoạt động của công ty (Phụ lục 1). Có thể thấy, thông qua việc trực tiếp hỗ trợ nhà đầu tư và đóng góp cho tăng trưởng của các công ty chứng khoán, hoạt động môi giới cũng trực tiếp góp phần thúc đẩy sự phát triển bền vững của thị trường chứng khoán Việt Nam. Mặc dù vậy chất lượng hoạt động môi giới ở Việt Nam vẫn còn bộc lộ nhiều hạn chế như tình trạng nhiều môi giới trên thị trường vẫn chưa có chứng chỉ hành nghề, thiếu hiểu biết về pháp luật, và không đủ năng lực tư vấn. Bên cạnh đó, thị trường chứng khoán Việt Nam cũng xuất hiện tình trạng môi giới bắt tay với các doanh nghiệp thao túng giá cổ phiếu, gây náo loạn thị trường và khiến cho nhiều khách hàng mất trắng tài sản. Những hệ lụy từ chất lượng hoạt động môi giới yếu kém không chỉ dừng lại ở danh tiếng của môi giới hoặc công ty chứng khoán, mà còn khiến cho thị trường chứng khoán Việt Nam mất uy tín đối với cả nhà đầu tư trong và ngoài nước, và gián tiếp ảnh hưởng tới sự phát triển chung của nền kinh tế Việt Nam. Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (VCBS) là một trong những công ty chứng khoán đầu tiên đồng hành cùng thị trường ngay từ thời điểm mới thành lập. Doanh thu từ hoạt động môi giới hiện cũng chiếm tới gần 50% tổng doanh thu hoạt động của công ty, nên hoạt động môi giới vẫn luôn được ban lãnh đạo chú trọng và không ngừng cải thiện. Bên cạnh đó, sự cạnh tranh quyết liệt từ các công ty chứng khoán mới, các công ty có nguồn vốn nước ngoài cũng đòi hỏi VCBS phải nghiên cứu, điều chỉnh hoạt động hiện tại để nâng cao chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán, nhằm giữ chân khách hàng cũ và thu hút khách hàng mới, đảm bảo sự tăng trưởng bên vững của công ty. Nhận thấy tính cấp thiết của công tác này, tác giả lựa chọn đề tài nghiên cứu là “Nâng cao chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại thương Việt Nam (VCBS)” làm đề tài nghiên cứu cho luận văn thạc sĩ. 2. Mục tiêu nghiên cứu của luận văn Trên cơ sở lý luận về chất lượng hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán, luận văn tập trung nghiên cứu thực trạng chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán tại VCBS trong thời gian qua, từ đó đề xuất giải pháp nhằm nâng cao chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán tại VCBS trong thời gian tới. 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Hoạt động môi giới chứng khoán và chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty chứng khoán. Phạm vi nghiên cứu: - Phạm vi không gian: Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại thương Việt Nam (VCBS). - Phạm vi thời gian: Thông tin số liệu về chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại thương Việt Nam (VCBS)g được lấy trong giai đoạn 2019-2021. 4. Phương pháp nghiên cứu Để thực hiện mục tiêu nghiên cứu, luận văn sử dụng các phương pháp nghiên cứu bao gồm: - Phương pháp thu thập thông tin dữ liệu (Báo cáo thường niên, Báo cáo tài chính của VCBS từ các năm 2019-2021; Báo cáo nghiên cứu của cơ quan, ngân hàng, tổ chức tài chính…). - Phương pháp điều tra, khảo sát khách hàng là các nhà đầu tư mở tài khoản và giao dịch qua VCBS. - Phương pháp phân tích, tổng hợp dựa trên các kết quả khảo sát chỉ tiêu định lượng, định tính. 5. Kết cấu của Luận văn Ngoài phần mở đầu, kết luận và danh mục tài liệu tham khảo, Luận văn được kết cấu thành 3 chương: • Chương 1. Cơ sở lý luận chung về chất lượng hoạt động môi giới của các Công ty Chứng khoán. • Chương 2. Thực trạng chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam. • Chương 3. Giải pháp nâng cao chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán của Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam.

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI iii iii iii iii iii iii iii iii CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN iii iii iii iii iii iii iii iii NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM iii iii iii iii ĐẶNG KIM THANH Hà Nội - 2022 iii iii BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI iii iii iii iii iii iii iii iii CHỨNG KHOÁN TẠI CƠNG TY TNHH CHỨNG KHỐN iii iii iii iii iii iii iii iii NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM iii iii iii iii Ngành : Tài – Ngân hàng Mã số : 820249 iii iii ĐẶNG KIM THANH Người hướng dẫn khoa học: PGS, TS NGUYỄN THỊ QUY Hà Nội - 2022 LỜI CAM ĐOAN Tác igiả ixin icam iđoan itoàn ibộ inội idung itrong iluận ivăn ithạc isỹ i“Nâng icao chất ilượng ihoạt iđộng imôi igiới ichứng ikhốn itại iCơng ity iTNHH iChứng ikhốn i Ngân ihàng iThương imại iCổ iphần iNgoại ithương iViệt iNam i(VCBS)” ilà ikết iquả icủa i itrình ihọc itập ivà inghiên icứu icủa ichính itác igiả, idưới isự ihướng idẫn icủa iPGS, iTS i Nguyễn iThị iQuy iKết iquả inghiên icứu ivà icác ikết iluận itrong iluận ivăn inày ilà itrung i thực ivà ichưa itừng iđược isử idụng iđể ibảo ivệ ibất icứ ihọc ihàm, ihọc ivị inào iCác inội i dung itrích idẫn ivà itham ikhảo icác itài iliệu, isách ibáo, ithông itin iđược iđăng itải itrên icác i tác iphẩm, itạp ichí ivà itrang iweb itheo idanh imục itài iliệu itham ikhảo icủa iluận ivăn iTác i giả ixin ichịu ihoàn itoàn itrách inhiệm ivề inghiên icứu icủa imình i LỜI CẢM ƠN Trong thời gian nghiên cứu thực luận văn này, tác giả nhận giúp đỡ nhiệt tình quan, tổ chức cá nhân Tác giả xin bày tỏ lòng cảm ơn sâu sắc tới tất quan, tổ chức, cá nhân tạo điều kiện giúp đỡ suốt trình thực nghiên cứu Tác giả xin gửi lời cảm ơn sâu sắc chân thành đến quý thầy cô Trường Đại học Ngoại thương, đặc biệt giảng viên hướng dẫn PGS.TS Nguyễn Thị Quy định hướng, bổ sung kiến thức, gợi ý nguồn tài liệu tham khảo, đưa nhận xét, góp ý quý báu cho tác giả q trình thực hồn thiện luận văn thạc sĩ Tác giả xin gửi lời cảm ơn tới Ban lãnh đạo Công ty TNHH chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (VCBS) tạo điều kiện cho tác giả trình thu thập liệu thực nghiên cứu Trong trình nghiên cứu luận văn, cố gắng nỗ lực, nhiên hạn chế thời gian giới hạn kiến thức thân tác giả, luận văn tránh khỏi thiếu sót Vì vậy, tác giả kính mong nhận nhận xét, góp ý từ Quý thầy để luận văn hồn thiện Xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày tháng năm 2022 Tác giả luận văn Đặng Kim Thanh MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG DANH MỤC BIỂU ĐỒ DANH MỤC HÌNH VẼ TĨM TẮT KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU CỦA LUẬN VĂN LỜI NÓI ĐẦU .1 Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu luận văn 3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Kết cấu Luận văn CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CÁC CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm công ty chứng khoán .5 1.1.2 Chức cơng ty chứng khốn 1.1.3 Vai trò cơng ty chứng khốn 1.1.4 Nghiệp vụ cơng ty chứng khốn 1.2 Hoạt động mơi giới cơng ty chứng khốn 13 1.2.1 Khái niệm hoạt động môi giới chứng khoán 13 1.2.2 Đặc điểm hoạt động mơi giới chứng khốn 14 1.2.3 Nguyên tắc hoạt động môi giới chứng khoán 15 1.2.4 Quy trình hoạt động mơi giới chứng khốn 16 1.2.5 Vai trị hoạt động mơi giới chứng khoán 19 1.3 Chất lượng hoạt động môi giới công ty chứng khoán .22 1.3.1 Khái niệm chất lượng hoạt động mơi giới chứng khốn .22 1.3.2 Các tiêu chí đo lường chất lượng hoạt động mơi giới chứng khoán .23 1.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty chứng khoán 29 1.4.1 Nhân tố chủ quan 29 1.4.2 Nhân tố khách quan 33 CHƯƠNG THỰC TRẠNG CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM 36 2.1 Khái quát cơng ty TNHH Chứng khốn Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam 36 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Công ty 36 2.1.2 Cơ cấu tổ chức, nhân .37 2.1.3 Các sản phẩm, dịch vụ Công ty 38 2.1.4 Kết hoạt động kinh doanh Cơng ty chứng khốn VCBS thời gian từ năm 2019 - 2021 40 2.2 Hoạt động môi giới chứng khoán VCBS 44 2.2.1 Tổ chức hoạt động 44 2.2.2 Nhân môi giới chứng khoán 46 2.2.3 Mạng lưới hoạt động VCBS 46 2.2.4 Cơ sở vật chất .47 2.3 Chất lượng hoạt động môi giới Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam 48 2.3.1 Chất lượng hoạt động môi giới VCBS thể qua tiêu chí định lượng 48 2.3.2 Chất lượng hoạt động môi giới VCBS thể qua tiêu chí định tính 58 2.4 Đánh giá chất lượng hoạt động môi giới Cơng ty TNHH Chứng khốn Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam .62 2.4.1 Các kết đạt 62 2.4.2 Những hạn chế, tồn nguyên nhân .64 CHƯƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHỐN CỦA CƠNG TY TNHH CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM 72 3.1 Dự báo xu hướng phát triển thị trường chứng khoán thời gian tới 72 3.1.1 Cơ sở dự báo 72 3.1.2 Xu hướng phát triển thị trường chứng khoán thời gian tới 73 3.2 Định hướng nâng cao chất lượng mơi giới chứng khốn Cơng ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam .75 3.2.1 Định hướng phát triển Công ty Chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam 76 3.2.2 Định hướng nâng cao chất lượng hoạt động môi giới chứng khốn Cơng ty Chứng khốn Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam 77 3.3 Giải pháp nâng cao chất lượng hoạt động môi giới Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam 78 3.3.1 Điều chỉnh mơ hình kinh doanh, mơ hình tổ chức VCBS để tạo điều kiện tảng cho việc nâng cao chất lượng hoạt động môi giới 78 3.3.2 Cải thiện lực tài để đáp ứng nhu cầu sử dụng dịch vụ khách hàng, từ nâng cao mức độ hài lòng khách hàng dịch vụ VCBS: 80 3.3.3 Nâng cao chất lượng sản phẩm dịch vụ có, đồng thời mở rộng sản phẩm dịch vụ 82 3.3.4 Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực tại, đẩy mạnh việc thu hút phát triển nguồn nhân lực có chất lượng cao .85 3.3.5 Chính sách quảng bá marketing 88 3.3.6 Nâng cấp hệ thống giao dịch sở vật chất .89 3.3.7 Hoàn thiện quy định, quy chế quản lý nội 91 3.4 Kiến nghị nhằm nâng cao chất lượng hoạt động mơi giới chứng khốn 92 3.4.1 Đối với Chính phủ 92 3.4.2 Đối với Ủy ban Chứng khoán Nhà nước 92 3.4.3 Đối với Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam Vietcombank .94 KẾT LUẬN 96 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 97 PHỤ LỤC .99 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt CTCK Nghĩa tiếng Anh Nghĩa tiếng Việt Securities firms Ho Chi Minh City Stock Cơng ty chứng khốn Sở giao dịch chứng khoán IPO M&A ROA ROE TTCK Exchange Initial Public Offering Mergers and acquisitions Return on Assets Return on Equity Stock Market thành phố Hồ Chí Minh Phát hành công khai lần đầu Mua bán sáp nhập Tỷ suất lợi nhuận tài sản Tỷ suất lợi nhuận vốn Thị trường chứng khốn Cơng ty TNHH Chứng khoán VCBS Vietcombank Securities Ngân hàng TMCP Ngoại HOSE CTCP Center Counter Party OTC Over The Counter DANH MỤC BẢN thương Việt Nam Trung tâm toán bù trừ trung tâm Thị trường phi tập trung STT Bảng 2.1 Tên bảng Kết hoạt động kinh doanh VCBS từ năm Trang 41 Bảng 2.2 2019 - 2021 Tổng hợp lợi nhuận sau thuế số CTCK từ 43 Bảng 2.3 2019-2021 Thống kê số tiêu tài năm 2021 44 Bảng 2.4 CTCK Số lượng tài khoản mở VCBS giai đoạn 48 Bảng 2.5 2019-2021 Doanh thu hoạt động môi giới chứng khoán 50 Bảng 2.6 Bảng 2.7 VCBS Thị phần mơi giới trái phiếu phủ năm 2021 So sánh mức phí giao dịch chứng khốn áp dụng 53 55 năm 2021 VCBS với công ty chứng khoán Bảng 2.8 khác Tỷ lệ ký quỹ áp dụng sản phẩm Margin thường (%) 56 Bảng 2.9 Bảng 2.10 năm 2021 VCBS Lãi suất Margin áp dụng năm 2021 VCBS (%) Tổng hợp kết khảo sát khách hàng 57 59 89 Với đổi cơng tác phát triển nguồn nhân lực, vai trị hoạt động môi giới thể rõ thu hút quan tâm tin tưởng từ nhà đầu tư hoạt động môi giới cơng ty 3.3.5 Chính sách quảng bá marketing Ngoài việc xây dựng, hoàn thiện phát triển hoạt động, nâng cao chất lượng phục vụ khách hàng, VCBS cần tiến hành hình thức quảng cáo, marketing để quảng bá hình ảnh cơng ty đến với đông đảo nhà đầu tư, nâng cao thương hiệu thị trường tài - VCBS nên điều chỉnh trang web công ty trở nên hấp dẫn hơn, thiết kế thân thiện với khách hàng, bổ sung nhiều thông tin dịch vụ, cập nhật thông tin thường xuyên hơn, ngày càngnâng cấp công cụ trực tuyến có để khách hàng thuận tiện việc tra cứu thông tin tài khoản đặt lệnh trực tuyến - Đa dạng hình thức quảng cáo công ty, thông qua hoạt động tài trợ cho chương trình tìm hiểu chứng khốn truyền hình trường đại học; Trao học bổng cho sinh viên trường chuyên ngành Hoạt động không nâng cao thương hiệu cho công ty mà cách tuyển chọn nhân tài, thu hút sinh viên ưu tú vào làm việc cho công ty; Tổ chức buổi gặp gỡ khách hàng, hội nghị khách hàng thường niên nhằm tăng cường hiểu biết khách hàng cơng ty, từ họ giới thiệu cho bạn bè người thân Đây cách quảng cáo hiệu với chi phí khơng cao Bên cạnh hoạt động quảng bá việc xây dựng mơi trường văn hóa, doanh nghiệp văn minh dân chủ cởi mở Giá trị văn hóa phải trở thành giá trị cốt lõi thống tồn cơng ty với phương châm lấy người cách cư xử người công việc, sống làm trọng tâm văn hóa VCBS cầu nối cơng ty với khách hàng, trọng tâm chiến dịch quảng bá thương hiệu VCBS - VCBS nên tận dụng kênh Marketing để phát triển tệp khách hàng tương lai Cần xác định nhóm khách hàng mục tiêu mà VCBS muốn hướng đến, xây dưng chiến lược quảng bá nhắm vào đối tượng khách hàng Từ VCBS 90 phát triển số lượng khách hàng tiềm Hiện VCBS có sản phẩm ký quỹ song song Margin thường Margin quick Tuy nhiên nhu cầu Margin lớn nhà đầu tư nên VCBS hay gặp tình trạng hết nguồn ký quỹ, gây ảnh hưởng đến việc giao dịch khách hàng Trong tương lai, VCBS nên xem xét nới thêm room ký quỹ, phát triển thêm nhiều sản phẩm hỗ trợ tài cho khách hàng để đa dạng hóa sản phẩm Việc nới room đa dạng hóa sản phẩm hỗ trợ tài cách hiệu để cán Mơi giới mời gọi khách hàng tham gia giao dịch VCBS từ lợi nhuận cơng ty tăng lên 3.3.6 Nâng cấp hệ thống giao dịch sở vật chất Cơ sở vật chất kỹ thuật yếu tố quan trọng góp phần nâng cao lực, giảm chi phí tăng cường hình ảnh, uy tín cho lĩnh vực mơi giới chứng khốn Hệ thống cơng nghệ thơng tin bao gồm phần mềm, phần cứng sở mạng đường truyền công ty cần ưu tiên đầu tư cách đồng đại nhằm đáp ứng nhu cầu giao dịch với quy mơ lớn, kiểm sốt rủi ro, quản lý liệu tập trung toàn công ty, thỏa mãn yêu cầu thị trường Một số biện pháp cụ thể VCBS thực hiện: - Nâng cấp, hoàn thiện hệ thống phần mềm chứng khoán - Tăng thêm số lượng đường truyền mạng - Hệ thống hóa mạng nội - Hiện đại hóa máy tính cho nhân viên - Nâng cấp hệ thống công nghệ - Cải tiến trang web công ty, tích hợp thêm nhiều mảng tiện ích hỗ trợ cho khách hàng, liên tục cập nhật thông tin web cơng ty hàng ngày, có viết tổng hợp đánh giá trực tuyến tình hình thị trường từ tạo khác biệt lợi cạnh tranh cho công ty - Cải tiến hệ thống giao dịch điện tử tạo thuận lợi cho khách hàng giao dịch phát triển VCBS Mobile thay cho hệ thống giao dịch cũ VCBS Trading 91 với nhiều tiện ích mới, ứng dụng cơng nghệ 4.0 như:  Giao diện darkmode chuyên nghiệp;  Đăng nhập thông minh (mật khẩu/vân tay/faceID);  Thông tin biến động thị trường cập nhật (chỉ số/ doanh nghiệp/ top biến động);  Phân tích doanh nghiệp chuyên sâu (Tin tức/ báo cáo phân tích/ đồ thị kỹ thuật);  Giao dịch đặt lệnh nhanh chóng (Tích hợp lệnh điều kiện/Top dư mua bán/Lưu mật phiên);  Hệ thống thông tin giao dịch, khuyến nghị (Nhận biến động tài khoản/Kết đặt lệnh, giao dịch app);  Tích hợp đầy đủ tất dịch vụ tiện ích chứng khốn VCBS cung cấp (Đăng ký gói dịch vụ/ Quản lý tiền mặt cuối ngày/ Đăng ký quyền mua/ Tra cứu chứng khoán Margin…) Về sở vật chất, đầu tư vào sở vật chất trụ sở, trang bị phương tiện làm việc đầy đủ đại Tiến hành nâng cấp trụ sở làm việc trụ sở thể mặt cơng ty, đồng thời cần đầu tư trang bị lại hệ thống quầy giao dịch, phương tiện làmviệc theo tiêu chuẩn tiên tiến, thuận tiện cho nhân viên lẫn khách hàng Tại sàn giao dịch phải tạo điều kiện thuận lợi cho khách hàng nâng cấp bảng điện tử để khách hàng theo dõi diễn biến thông tin cách thuận tiện hơn, trang bị thêm hệ thống máy tính để khách hàng truy cập tự theo dõi diễn biến giao dịch loại chứng khốn, tra cứu thơng tin tài khoản đặt lệnh Hiện nay, hạn chế VCBS tất phần mềm hệ thống giao dịch thuê bên thứ ba tự phát triển Bộ phận IT đảm nhiệm cơng việc vận hành hệ thống giao dịch xảy lỗi, đội ngũ IT VCBS tự khắc phục mà phải liên hệ với bên thứ ba làm phẩn mềm Từ gây tình trạng gián đoạn kéo dài giao dịch khách hàng Vậy nên VCBS cần bổ 92 sung thêm nguồn lực nhân chất lượng cao cho phận IT để làm chủ công nghệ, không bị phụ thuộc vào bên thứ Hệ thống phầm mềm giao dịch VCBS đủ số lượng lại chất lượng Từ việc công ty đầu tiền triển khai hệ thống giao dịch trực tuyến thị trường chứng khoán, VCBS bị đối thủ bỏ xa đua công nghệ Hệ thống Mobile app thay chưa thưc ổn định, thường xuyên xảy lỗi làm ảnh hưởng đến việc giao dịch khách hàng Với thời đại 4.0 giờ, VCBS nên đầu tư tương xứng cho hệ sinh thái trực tuyến Nâng cấp giao diện tính hệ thống giao dịch Web Trading cũ Khắc phục triệt để lỗi gặp hệ thống Mobile App để tránh tạo gián đoạn q trình đặt lệnh khách hàng Ngồi nên cải tiến hệ thống Home Trading, Flex đội ngũ Mơi giới phịng ban hỗ trợ để cải thiện hiệu công việc Tránh gây chậm trễ sai sót q trình hỗ trợ khách hàng đội ngũ cán nhân viên công ty 3.3.7 Hoàn thiện quy định, quy chế quản lý nội Quy chế lương, thưởng tỷ lệ hoa hồng VCBS so với công ty chứng khốn khác cịn thấp, làm giảm động lực làm việc đội ngũ nhân viên Môi giới VCBS nên xem xét lại tỷ lệ phí yêu cầu /số hoa hồng trả cho nhân viên Môi giới hợp lý chưa, tạo động lực để khuyến khích người lao động phhát triển hay không Tỷ lệ chia thu nhập nhân viên Môi giới VCBS Top so với công ty chứng khốn Hệ thống đánh giá KPI cho khối Mơi giới khơng cịn phù hợp theo xu hướng thị trường Chứng khốn Phịng Phát triển sản phẩm, Quản trị rủi ro ban giám đốc công ty nên xây dựng lại khung KPI dành cho khối Mơi giới theo với tình hình thực tế thị trường, linh hoạt điều chỉnh theo đợt biến động Ngồi ra, quy trình phát triển Cộng tác viên nhiều bất tiện, thủ tục rườm rà, phải trình ký qua q nhiều phịng ban Tỷ lệ hoa hồng 40% q thấp, khơng có tính cạnh tranh so với cơng ty chứng khốn khác thị trường 93 VCBS nên nghiên cứu lại quy trình nội để tạo nên chế cởi mở thu nhập hấp dẫn với đối tượng cộng tác viên 3.4 Kiến nghị nhằm nâng cao chất lượng hoạt động môi giới chứng khốn 3.4.1 Đối với Chính phủ Ổn định kinh tế vĩ mô an ninh đất nước Kinh tế vĩ mô ổn định tăng trưởng điều kiện giúp cho doanh nghiệp tập trung sản xuất kinh doanh, tạo tảng cho tiến trình phát triển thị trường chứng khoán Sau giai đoạn bùng nổ đại dịch Covid-19, Chính phủ cần kiên với kế hoạch hồi phục kinh tế thúc đẩy đầu tư cơng, đồng thời kiểm sốt ngăn chặn dịch bệnh, thúc đẩy phục hồi nhanh phát triển kinh tế xã hội bền vững, đảm bảo vững quốc phịng, an ninh, trật tự an tồn xã hội Điều hành đồng bộ, linh hoạt cơng cụ sách tiền tệ, phối hợp chặt chẽ với sách tài khóa sách kinh tế vĩ mơ khác, đồng thời kiềm chế rủi ro lạm phát, an tồn hệ thống tổ chức tín dụng Nghiên cứu giữ ổn định tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung hạn dài hạn, tính tốn tỷ lệ trữ hợp lý nhằm điều tiết lãi suất cho vay phù hợp với tình hình kinh tế 3.4.2 Đối với Ủy ban Chứng khốn Nhà nước Hồn thiện hệ thống khung pháp lý Sự đời Luật Chứng khoán 2019 đưa lại kỳ vọng tính hồn thiện khung pháp lý thị trường chứng khoán Việt Nam, giúp mang lại môi trường kinh doanh văn minh, công hiệu thời gian tới Tuy nhiên, để Luật thi hành cách trơn tru thời gian tới, Chính phủ Bộ tài cần nhanh chóng có kể hoạch phối hợp với quan chức liên qua ban hành văn quy định hướng dẫn mới, đồng với luật văn bản, quy định khác Đồng thời hồn thành xây dựng, trình Bộ trình Thủ tướng Chính phủ ban hành Chiến lược phát triển Thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2021 – 2030 để định hình mục tiêu, giải pháp lộ trình phát triển TTCK nhằm huy động vốn trung dài hạn cho kinh tế Nghiên cứu khuôn khổ pháp 94 lý cho phát triển sản phẩm chứng khoán dịch vụ TTCK Việt Nam Tăng cường lực quản lý giám sát thị trường chứng khoán Thị trường chứng khốn phát triển ln tiềm ẩn hạn chế mà khó loại bỏ hết Vì vậy, vai trị quan chức việc giám sát quan trọng, quan cần thay mặt phủ giám sát hỗ trợ CTCK thực tốt quản trị công ty, thực nghiêm túc chế độ kế tốn, kiểm tốn Tăng cường quản lý việc cơng bố thông tin nghĩa vụ công ty niêm yết nhà đầu tư Đặt hình phạt nghiêm khắc doanh nghiệp cố tình vi pham, gây lịng tin giới đầu tư UBCKNN cần xử lý nghiêm vi phạm công bố thông tin, tin đồn gây bất lợi cho hệ thống thị trường tài chính, rị rỉ thông tin… Xử lý nghiêm cá nhân, tổ chức, doanh nghiệp sử dụng phương tiện truyền thông đưa thơng tin sai lệch, gây hiểu lầm méo mó thông tin gây bất lợi cho thị trường Bên cạnh đó, UBCKNN cần phải nâng cao chất lượng thơng tin cung cấp cho thị trường, hỗ trợ cho nhà đầu tư thông qua website Tăng cường đào tạo, phổ biến kiến thức cho công chúng đầu tư Thị trường chứng khoán Việt Nam vào hoạt động 20 năm, nhiên, đặc riêng có nên TTCK cịn mẻ phần đơng dân chúng Việt Nam Trong đó, lại đối tượng quan trọng, đưa lại tiềm to lớn vốn đầu tư thực có nguồn vốn nhàn rỗi cần thu hút Dù nhiều nhiều người biết tới thị trường chứng khoán hiểu biết thị trường thiếu Muốn thu hút lực lượng đến với thị trường cần nâng cao hiểu biết cho họ để họ thấy chứng khoán thực kênh đầu tư hiệu an toàn so với nhiều kênh đầu tư khác UBCKNN cần phối hợp với ban ngành liên quan để tổ chức đào tạo kiến thức, tăng cường hoạt động đào tạo bồi dưỡng nghiệp vụ tuyên truyền phổ cập rộng dãi kiến thức thị trường chứng khoán cho người dân Các việc làm cụ thể thực thi bao gồm: Khai giảng lớp học phổ biến kiến thức chứng khốn miễn phí, Thực chương trình tìm hiểu chứng khốn TTCK kênh; Tổ chức buổi nói chuyện 95 chứng khốn miễn phí để khuyến khích đơng đảo thành phần tham gia Triển khai biện pháp điều tiết cung cầu hợp lý Để thị trường phát triển bền vững ổn định, UBCKNN quan phủ cần có biện pháp điều tiết cung, cầu hợp lý thời kỳ cụ thể Về tăng cung hàng hóa, việc húc đẩy qua trình cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước diễn nhanh hiệu Lựa chọn doanh nghiệp, ngân hàng thương mại cổ phần có đủ điều kiện để phát hành cổ phiếu theo hướng gắn liền với tiến trình cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước, phát hành cổ phiếu công chúng niêm yết TTCK Mở rộng việc chuyển doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngồi thành cơng ty cổ phần có sách khuyến khích doanh nghiệp tham gia niêm yết thị trường tập trung Về phía cầu, ngồi việc gia tăng hiểu biết cho cơng chúng chứng khốn để từ lịng tin ý thức muốn tham gia vào TTCK việc phối hợp tốt sách tài chính- tiền tệ để tạo kích cầu linh hoạt có hiệu quả, chuyển sang phương thức kiểm sốt vốn tín dụng vào chứng khốn có hiệu hơn, tiếp tục có sách biện pháp kích cầu tiêu dùng xuất 3.4.3 Đối với Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam Vietcombank Để tận dụng lợi từ đơn vị chủ quản Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam - Ngân hàng mẹ VCBS, ngân hàng có hệ thống chi nhánh, văn phịng giao dịch hoạt động rộng khắp nước, VCBS cần kiến nghị với Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam sau: - Về hoạt động giới thiệu, quảng bá hình ảnh: Kết hợp quảng bá hình ảnh Vietcombank với hình ảnh VCBS theo mạng lưới ngân hàng mẹ - Về nguồn vốn: VCBS huy động nguồn vốn từ Vietcombank, Vietcombank có nghiệp vụ hỗ trợ nhà đầu tư VCBS dịch vụ cho vay hình thức cầm cố chứng khốn, ứng trước tiền bán chứng khốn Dù có hạn chế hoạt động cho vay tín dụng với mục đích đầu tư vào thị trường chứng khoán Vietcombank VCBS cố gắng mang lại cho NĐT hội đầu tư, dịch vụ tốt 96 - Về mối quan hệ với đối tác nước ngoài: Với uy tín thương hiệu Vietcombank, VCBS có điểm tựa vững để vươn xa thị trường nước VCBS cần đưa chiến lược hoạch định trung dài hạn nhằm thu hút nhà đầu tư nước ngoài, đặc biệt đối tác thời Vietcombank, trở thành đối tác VCBS - Hỗ trợ kinh nghiệm nâng cao lực phục vụ quản lý khách hàng: Vietcombank ngân hàng nhà nước lớn Việt Nam nay, có bề dày lịch sử có nhiều kinh nghiệm quản lý Việc đào tạo cấp quản lý, triển khai cơng tác chăm sóc khách hàng việc phát triển chất lượng sản phẩm dịch vụ VCB đánh giá cao Chính vậy, VCBS tận dụng lợi để cải thiện lực phục vụ quản lý khách hàng - Tạo chế làm việc cho VCBS thơng thống hơn: Để nắm bắt hội kinh doanh tốt hơn, có phản ứng linh hoạt biến động thị trường, Vietcombank tạo tính động, tự chủ, tự công tác quản lý kinh doanh, đầu tư cho công ty VCBS thông qua văn hướng dẫn cụ thể với lĩnh vực hoạt động - Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam đẩy nhanh công tác xây dựng chủ trương cổ phần hóa VCBS thời gian ngắn nhất, q trình cổ phần hóa giúp đem lại cho công ty nguồn thặng dư vốn khả tăng vốn sau cổ phần hóa đơn giản dễ dàng 97 KẾT LUẬN Cơng ty TNHH Chứng khốn Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam thành viên thị trường chứng khoán Việt Nam, qua gần 20 năm hình thành phát triển, VCBS gặt hái nhiều thành đáng tự hào Cùng với đó, hoạt động mơi giới chứng khốn công ty đưa lại kết hoạt động tích cực Tuy nhiên hoạt động chưa thực phát triển tương xứng với tiềm VCBS Trên sở tìm hiểu, phân tích đánh giá, luận văn “Nâng cao chất lượng hoạt động môi giới chứng khốn Cơng ty TNHH Chứng khốn Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam” giải số vấn đề sau: - Hệ thống hóa làm rõ sở lý luận phát triển hoạt động mơi giới cơng ty chứng khốn - Luận văn phân tích thực trạng phát triển hoạt động mơi giới VCBS, kết đạt số hạn chế tồn hoạt động mơi giới chứng khốn VCBS, đồng thời tìm nguyên nhân hạn chế - Luận văn đề xuất số giải pháp kiến nghị tới VCBS, UBCKNN Vietcombank với mong muốn giải pháp đề xuất phần giúp VCBS phát huy điểm mạnh, đồng thời cải thiện mặt hạn chế nhằm phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn VCBS ngày lớn mạnh, từ góp phần nâng cao vị VCBS thị trường chứng khoán Việt Nam Hy vọng kết nghiên cứu luận văn đóng góp nhỏ việc nâng cao chất lượng hoạt động mơi giới Cơng ty chứng khốn Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt nam thời gian tới Trong phạm vi luận văn thạc sĩ này, tác giả có hạn chế trình độ, thời gian nguồn tài liệu tham khảo, nên luận văn tránh khỏi sai sót hạn chế định Tác giả mong nhận đóng góp ý kiến thầy cô giáo để luận văn hoàn thiện 98 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu tham khảo NGƯT.PGS-TS Lê Hoàng Nga, 2020, Giáo trình thị trường chứng khốn PGS.TS Nguyễn Thị Mùi TS Nguyễn Thị Hoài Lê, 2010, Giáo trình Kinh doanh chứng khốn TS Trần Thị Thái Hà, 2001, Nghề mơi giới chứng khốn, Nhà xuất Chính trị Quốc gia Nguyễn Thị Minh Nguyệt, 2007, Phát triển dịch vụ chứng khốn Cơng ty chứng khoán ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam Đoàn Thị Cẩm, 2016, Pháp luật hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty chứng khốn Việt Nam – thực trạng giải pháp hoàn thiện Cơng ty TNHH Chứng khốn Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam năm 2019, 2020 năm 2021, Báo cáo tài kiểm tốn Cơng ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam năm 2019, 2020 năm 2021, Báo cáo thường niên Báo cáo tổng kết hoạt động năm 2019 kế hoạch triển khai kinh doanh năm 2020, Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam Cơng ty TNHH Chứng khốn Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam, Báo cáo tổng kết hoạt động năm 2020 kế hoạch triển khai kinh doanh năm 2021 10 Cơng ty TNHH Chứng khốn Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam., Báo cáo tổng kết hoạt động năm 2021 kế hoạch triển khai kinh doanh năm 2022 11 Đề án phát triển kinh doanh tầm nhìn 2021 – 2025, Cơng ty TNHH Chứng khốn Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam 12 Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội năm 2018, 2019, 2020, Báo cáo thường niên 99 Các trang web 13 Biểu phí FPTS http://www.fpts.com.vn 14 Thị phần giá trị giao dịch môi giới SGDCK HCM https://www.hsx.vn/ 15 Biểu phí SSI https://ssi.com.vn 16 Biểu phí HSC https://online.hsc.com.vn 17 Biểu phí TCBS https://www.tcbs.com.vn 100 PHỤ LỤC PHỤ LỤC 1: Số liệu doanh thu từ hoạt động mơi giới số cơng ty chứng khốn Số liệu từ báo cáo tài Quý I/2022 Doanh thu Cơng ty chứng Cơng ty chứng khốn VPS khốn SSI 951.812.214.609 599.448.577.320 Cơng ty chứng khốn Cơng ty chứng khốn VCBS VNDIRECT 461.619.637.217 từ 133.193.277.99 hoạt động môi giới (1) Tổng 2.505.699.884.27 2.007.559.768.89 1.766.681.807.79 281.030.831.84 doanh thu hoạt động (2) Tỷ lệ Doanh thu từ hoạt động môi giới /Tổng doanh thu (1) / (2) 37.99 29.86 26.13 PHỤ LỤC 1: PHIẾU KHẢO SÁT Dành cho khách hàng VCBS 47.39 101 Kính gửi Quý Anh/Chị: Tôi Đăng Kim Thanh - Học viên Cao học khóa 27A ngành Tài – Ngân hàng Trường Đại học Ngoại thương, thực nghiên cứu “Nâng cao chất lượng hoạt động môi giới Cơng ty TNHH Chứng khốn Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam” Vì vậy, mong Quý Anh/Chị bớt chút thời gian thực phiếu khảo sát sau Những thông tin mà Anh/Chị cung cấp liệu quý báu giúp thực nghiên cứu PHẦN 1: THƠNG TIN CÁ NHÂN Họ tên: ………………………………………………………………………… Giới tính: Nam Nữ PHẦN 2: CÂU HỎI Anh/Chị vui lòng cho biết, thời gian anh chị tham gia vào thị trường chứng khoán? A Dưới tháng B từ tháng – năm C Trên năm D Trên năm Anh/ Chị vui lòng cho biết, Anh/Chị có tài khoản cơng ty chứng khốn? A tài khoản VCBS B Ngồi VCBS, có thêm…tài khoản công ty khác Anh/Chị sử dụng phương tiện đặt lệnh giao dịch VCBS? Trực tiếp điểm giao dịch VCBS Qua điện thoại Qua Email Qua website Bằng cách lựa chọn điểm đánh giá từ 1-5 (trong đó: - Hồn tồn khơng đồng ý, - Khơng đồng ý, - Bình thường, - Đồng ý, - Hồn toàn đồng ý), Anh/Chị đưa đánh giá nhận định sau: Tiêu chí Đánh giá mức độ tin tưởng anh/chị dịch vụ VCBS 102 Anh/Chị nhận thấy VCBS có uy tín, thương hiệu tốt Anh/chị tin tưởng VCBS tuân thủ luật, quy định hướng dẫn liên quan nhà nước chứng khoán Anh/chị tin tưởng VCBS đảm bảo bảo mật thông tin khách hàng Đánh giá mức độ hài lòng anh/chị lực, chất lượng nhân viên môi giới VCBS Nhân viên VCBS có đủ chứng hành nghề, cấp đào tạo chuyên môn, nghiệp vụ Những thông tin mà nhân viên VCBS cung cấp mang tính đa chiều hiệu Anh/Chị hài lòng với lực phục vụ nhân viên VCBS Đánh giá mức độ hài lòng anh/chị đa dạng sách sản phẩm dịch vụ, mức độ phát triển hoạt động hỗ trợ hệ thống sở vật chất, cơng nghệ VCBS VCBS có hệ thống cơng nghệ đại VCBS cung cấp ứng dụng hỗ trợ giao dịch trực tuyến đầy đủ, nhanh chóng, đảm bảo tính bảo mật cao Anh/Chị cảm thấy hài lòng với mức độ đa dạng sản phẩm dịch vụ VCBS, bao gồm hỗ trợ tài (ứng tiền margin), giao dịch chứng khốn (cơ sở, phái sinh) tiện ích quản lý tiền mặt cuối ngày Anh/Chị cảm thấy hài lòng với sản phẩm phân tích doanh nghiệp VCBS cung cấp 103 VCBS có vị trí đặt điểm giao dịch thuận tiện, diện tích sàn giao dịch rộng rãi so với số lượng khách hàng tới giao dịch tiện ích kèm điểm giao dịch ghế ngồi, nước… Sự hỗ trợ giao dịch viên khách hàng yêu cầu dịch vụ, xử lý khiếu nại Tôi xin chân thành cảm ơn! ... ban Chứng khoán Nhà nước Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam nhằm hoàn thiện nâng cao chất lượng hoạt động mơi giới Cơng ty TNHH Chứng khốn Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại thương Việt Nam (VCBS) ... “? ?Nâng cao chất lượng hoạt động mơi giới chứng khốn Cơng ty TNHH Chứng khốn Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại thương Việt Nam (VCBS) ”, sở hệ thống hóa vấn đề lý luận chất lượng hoạt động mơi giới. .. lượng hoạt động môi giới chứng khốn Cơng ty TNHH Chứng khốn Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam  Chương Giải pháp nâng cao chất lượng hoạt động mơi giới chứng khốn Cơng ty TNHH Chứng khốn Ngân hàng