BÀI GIẢNG PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH

ĐẠI HỌC HUẾ TRƯỜNG ÐẠI HỌC KINH TẾ KHOA K TỐN - TÀI CHÍNH - - PHÂN TÍCH HO T ĐỘNG KINH DOANH Biên so n TS TRỊNH VĂN SƠN ÐÀO NGUYÊN PHI Hu , 2006 Ch NH NG CƠ S ng I LÝ LU N C A PHÂN TÍCH HO T ĐỘNG KINH DOANH M C TIÊU C A CH ƠNG I Nhằm cung cấp: Š Các khái niệm Š Ý nghĩa Š Đối tượng Š Phương pháp nghiên cứu môn học Š Trình tự phân tích ho t động kinh doanh S TI T PHÂN B C A CH ƠNG I: Ti t 1.1 Khái ni m, ý nghĩa đ i t ng c a phân tích ho t động kinh doanh 1.1.1 Khái ni m “Phân tích, hiểu theo nghĩa chung chia nhỏ vật tượng mối quan hệ hữu phận cấu thành vật, tượng đó” “Phân tích ho t động kinh doanh (PTKD) q trình nghiên cứu để đánh giá tồn q trình kết qu ho t động kinh doanh; nguồn tiềm cần khai thác doanh nghiệp (DN), sở đề phương án gi i pháp để nâng cao hiệu qu ho t động s n xuất kinh doanh DN” Trước đây, điều kiện s n xuất kinh doanh đơn gi n với quy mô nhỏ, yêu cầu thông tin cho nhà qu n trị chưa nhiều chưa phức t p, cơng việc phân tích thường tiến hành gi n đơn, thấy cơng tác h ch tốn Khi s n xuất kinh doanh phát triển nhu cầu thơng tin cho nhà qu n trị nhiều, đa d ng phức t p PTKD hình thành phát triển môn khoa học độc lập, để đáp ứng nhu cầu thông tin cho nhà qu n trị Phân tích ho t động thực tiễn, ln trước định sở cho việc định PTKD ngành khoa học, nghiên cứu cách có hệ thống toàn ho t động s n xuất, kinh doanh để từ đề xuất gi i pháp hữu hiệu cho DN Như vậy, PTKD trình nhận biết b n chất tác động mặt ho t động kinh doanh, trình nhận thức c i t o ho t động kinh doanh PGS TS Phạm Thí Gái.2004 Phân tích hoạt động kinh doanh NXB Thống Kê, Hà Nội Trang TS Trịnh Văn Sơn 2005 Phân tích hoạt động kinh doanh Đại học Kinh tế Huế Trang cách tự giác có ý thức, phù hợp với điều kiện cụ thể DN phù hợp với yêu cầu quy luật kinh tế khách quan nhằm mang l i hiệu qu kinh doanh cao 1.1.2 Ý nghĩa - Phân tích ho t động kinh doanh công cụ quan trọng để phát kh tiềm tàng ho t động kinh doanh - Thơng qua phân tích ho t động DN thấy rõ nguyên nhân, nhân tố nguồn gốc phát sinh nguyên nhân nhân tố nh hưởng, từ để có gi i pháp cụ thể kịp thời công tác tổ chức qu n lý s n xuất Do cơng cụ c i tiến chế qu n lý kinh doanh - PTKD giúp DN nhìn nhận đắn kh năng, sức m nh h n chế DN Chính sở DN xác định đắn mục tiêu chiến lược kinh doanh có hiệu qu - PTKD cơng cụ quan trọng chức qu n trị, sở để đề định đắn chức qu n lý, chức kiểm tra, đánh giá điều hành ho t động SXKD DN - Phân tích ho t động kinh doanh biện pháp quan trọng để phòng ngừa ngăn chặn rủi ro x y - Tài liệu PTKD cần thiết cho đối tượng bên ngồi, họ có mối quan hệ kinh doanh, nguồn lợi với DN, thơng qua phân tích họ có định đắn việc hợp tác, đầu tư, cho vay DN hay không? 1.1.3 Ð i t ng Với tư cách khoa học độc lập, PTKD có đối tượng riêng: “Đối tượng phân tích ho t động kinh doanh q trình kết qu ho t động kinh doanh với tác động nhân tố nh hưởng đến q trình kết qu đó, biểu thông qua tiêu kinh tế” Kết qu kinh doanh mà ta nghiên cứu kết qu giai đo n riêng biệt kết qu mua hàng, kết qu s n xuất, kết qu bán hàng kết qu tổng hợp trình kinh doanh, kết qu tài v.v Khi phân tích kết qu kinh doanh, người ta hướng vào kết qu thực định hướng mục tiêu kế ho ch, phương án đặt Kết qu kinh doanh thông thường biểu tiêu kinh tế Chỉ tiêu xác định nội dung ph m vi kết qu kinh doanh Nội dung chủ yếu phân tích kết qu phân tích tiêu kết qu kinh doanh mà DN đ t kỳ, doanh thu bán hàng, giá trị s n xuất, giá thành, lợi nhuận Tuy nhiên, phân tích tiêu kết qu kinh doanh ph i luôn đặt mối quan hệ với điều kiện (yếu tố) trình kinh doanh lao động, vật tư, tiền vốn, diện tích đất đai vv Ngược l i, tiêu chất lượng ph n ánh lên hiệu qu kinh doanh hiệu suất sử dụng yếu tố kinh doanh giá thành, tỷ suất chi phí, doanh lợi, suất lao động vv PGS TS Phạm Văn Dược, Th.S Huỳnh Đức Lộng, Th.S Lê Thị Minh Tuyết 2004 Phân tích hoạt động kinh doanh NXB Thống kê, TP Hồ Chí Minh trang -1- Dựa vào mục đích phân tích mà cần sử dụng lo i tiêu khác nhau, cụ thể: Chỉ tiêu số tuyệt đối, tiêu số tương đối, tiêu bình quân Chỉ tiêu số tuyệt đối dùng để đánh giá quy mô kết qu kinh doanh hay điều kiện kinh doanh Chỉ tiêu số tương đối dùng phân tích mối quan hệ phận, quan hệ kết cấu, quan hệ tỷ lệ xu hướng phát triển Chỉ tiêu bình quân ph n ánh trình độ phổ biến tượng Tuỳ mục đích, nội dung đối tượng phân tích để sử dụng tiêu vật, giá trị, hay tiêu thời gian Ngày nay, kinh tế thị trường DN thường dùng tiêu giá trị Tuy nhiên, DN s n xuất, DN chuyên kinh doanh mặt hàng có quy mơ lớn sử dụng kết hợp tiêu vật bên c nh tiêu giá trị Trong phân tích cần phân biệt tiêu trị số tiêu Chỉ tiêu có nội dung kinh tế tương đối ổn định, trị số tiêu luôn thay đổi theo thời gian địa điểm cụ thể Phân tích kinh doanh khơng dừng l i việc đánh giá kết qu kinh doanh thơng tiêu kinh tế mà cịn sâu nghiên cứu nhân tố nh hưởng đến kết qu kinh doanh biểu tiêu Một cách chung nhất, nhân tố yếu tố bên tượng, trình biến động tác động trực tiếp gián tiếp mức độ xu hướng xác định đến kết qu biểu tiêu Ví dụ: Doanh thu bán hàng phụ thuộc vào lượng bán hàng ra, giá c bán cấu tiêu thụ Ðến lượt mình, khối lượng hàng hố bán ra, giá c hàng hoá bán ra, kết cấu hàng hoá bán l i chịu tác động nhiều yếu tố khác khách quan, chủ quan, bên trong, bên vv Theo mức độ tác động nhân tố, phân lo i nguyên nhân nhân tố nh hưởng thành nhiều lo i khác nhau, góc độ khác - Trước hết theo tính tất yếu nhân tố: phân thành lo i: Nhân tố khách quan nhân tố chủ quan Nhân tố khách quan lo i nhân tố thường phát sinh tác động u cầu tất yếu khơng phụ thuộc vào chủ thể tiến hành ho t động kinh doanh Kết qu ho t động DN chịu tác động nguyên nhân nhân tố khách quan phất triển lực lượng s n xuất xã hội, luật pháp, chế độ sách kinh tế xã hội Nhà nước, môi trường, vị trí kinh tế xã hội, tiến khoa học kỹ thuật ứng dụng Các nhân tố làm cho giá c hàng hố, giá c chi phí, giá c dịch vụ thay đổi, thuế suất, lãi suất, tỷ suất tiền lương thay đổi theo Nhân tố chủ quan nhân tố tác động đến đối tượng nghiên cứu phụ thuộc vào nỗ lực chủ quan chủ thể tiến hành kinh doanh Những nhân tố như: trình độ sử dụng lao động, vật tư, tiền vốn, trình độ khai thác nhân tố khách quan DN làm nh hưởng đến giá thành, mức chi phí thời gian lao động, lượng hàng hoá, cấu hàng hố vv - Theo tính chất nhân tố chia thành nhóm nhân tố số lượng nhóm nhân tố chất lượng Nhân tố số lượng ph n ánh quy mô kinh doanh như: Số lượng lao động, vật tư, lượng hàng hoá s n xuất, tiêu thụ Ngược l i, nhân tố chất lượng thường ph n ánh hiệu suất kinh doanh như: Giá thành, tỷ suất chi phí, suất lao động Phân tích kết qu kinh doanh theo nhân tố số lượng chất lượng vừa giúp ích cho việc đánh giá chất lượng, phương hướng kinh doanh, vừa giúp cho việc xác định trình tự -2- xếp thay nhân tố tính tốn mức độ nh hưởng nhân tố đến kết qu kinh doanh - Theo xu hướng tác động nhân tố, thưịng người ta chia nhóm nhân tố tích cực nhóm nhân tố tiêu cực Nhân tố tích cực nhân tố tác động tốt hay làm tăng độ lớn hiệu qu kinh doanh ngược l i nhân tố tiêu cực tác động xấu hay làm gi m quy mô kết qu kinh doanh Trong phân tích cần xác định xu hướng mức độ nh hưởng tổng hợp nhân tố tích cực tiêu cực Nhân tố có nhiều lo i nêu trên, quy nội dung kinh tế có hai lo i: Nhân tố thuộc điều kiện kinh doanh nhân tố thuộc kết qu kinh doanh Những nhân tố thuộc điều kiện kinh doanh như: Số lượng lao động, lượng hàng hoá, vật tư, tiền vốn nh hưởng trực tiếp đến quy mô kinh doanh Các nhân tố thuộc kết qu kinh doanh nh hưởng suốt trình kinh doanh từ khâu cung ứng vật tư đến việc tổ chức trình s n xuất khâu tiêu thụ s n phẩm từ nh hưởng đến kết qu tổng hợp kinh doanh nhân tố giá c hàng hố, chi phí, khối lượng hàng hố s n xuất tiêu thụ Như vậy, tính phức t p đa d ng nội dung phân tích biểu qua hệ thống tiêu kinh tế đánh giá kết qu kinh doanh Việc xây dựng tương đối hoàn chỉnh hệ thống tiêu với cách phân biệt hệ thống tiêu khác nhau, việc phân lo i nhân tố nh hưởng theo góc độ khác khơng giúp cho DN đánh giá cách đầy đủ kết qu kinh doanh, nỗ lực b n thân DN, mà cịn tìm ngun nhân, mặt m nh, mặt yếu để có biện pháp khắc phục nhằm nâng cao hiệu qu kinh doanh Khi phân tích kết qu kinh doanh biểu tiêu kinh tế tác động nhân tố q trình “định tính”, cần ph i lượng hố tiêu nhân tố trị số xác định với độ biến động xác định Ðể thực cơng việc cụ thể đó, cần nghiên cứu khái quát phương pháp phân tích kinh doanh 1.2 Các ph 1.2.1 Ph ng pháp phân tích kinh doanh ng pháp so sánh So sánh phương pháp sử dụng rộng rãi PTKD Sử dụng phương pháp so sánh phân tích đối chiếu tiêu, tượng kinh tế lượng hố có nội dung, tính chất tương tự để xác định xu hướng mức độ biến động tiêu Nó cho phép tổng hợp nét chung, tách nét riêng tượng kinh tế đưa so sánh, sở đánh giá mặt phát triển hay mặt phát triển, hiệu qu hay hiệu qu để tìm gi i pháp nhằm qu n lý tối ưu trường hợp cụ thể Vì vậy, để tiến hành so sánh cần ph i thực vấn đề b n sau đây: a) Lựa ch n tiêu chuẩn để so sánh Tiêu chuẩn so sánh tiêu lựa chọn để làm so sánh, gọi kỳ gốc so sánh Tuỳ theo mục đích nghiên cứu mà lựa chọn kỳ gốc so sánh cho thích hợp Các gốc so sánh là: - Tài liệu năm trước (kỳ trước hay kế ho ch) nhằm đánh giá xu hướng phát triển tiêu -3- - Các mục tiêu dự kiến (kế ho ch, dự đoán, định mức) nhằm đánh giá tình hình thực so với kế ho ch, dự đoán định mức - Các tiêu trung bình ngành, khu vực kinh doanh; nhu cầu đơn đặt hàng khách hàng nhằm khẳng định vị trí DN kh đáp ứng nhu cầu Các tiêu kỳ chọn để so sánh với kỳ gốc gọi tiêu kết qu kinh doanh đ t b) Ðiều ki n so sánh Ðể thực phương pháp có ý nghĩa điều kiện kiên tiêu sử dụng so sánh ph i đồng Trong thực tế, cần quan tâm c thời gian không gian tiêu điều kiện so sánh tiêu kinh tế Về thời gian: tiêu tính kho ng thời gian h ch toán ph i thống mặt sau: - Ph i ph n ánh nội dung kinh tế - Các tiêu ph i sử dụng phương pháp tính tốn - Ph i đơn vị đo lường Khi so sánh mặt không gian: yêu cầu tiêu đưa phân tích cần ph i quy đổi quy mô điều kiện kinh doanh tương tự Ví dụ: Nghiên cứu tiêu lợi tức trước thuế DN A B DN A có lợi tức 100 triệu đồng DN B 50 triệu đồng Nếu nhìn vào kết qu mà vội vàng kết luận DN A đ t hiệu qu kinh doanh gấp lần DN B chưa có sở vững chắc, cho dù thời gian kinh doanh Nhưng, sâu nghiên cứu biết thêm quy mô vốn ho t động DN A DN B, gi sử vốn ho t DN A gấp lần vốn ho t động DN B kết luận khơng đúng, mà ngược l i DN B có hiệu qu DN A không ph i DN A hiệu qu DN B c) Kỹ thu t so sánh Ðể đáp ứng mục tiêu nghiên cứu, người ta thường sử dụng kỹ thuật so sánh sau: - So sánh s t đ i: + Số tuyệt đối: số biểu qui mô, khối lượng tiêu kinh tế ta thường gọi trị số tiêu kinh tế Nó sở để tính tốn lo i số liệu khác + So sánh số tuyệt đối: so sánh trị số tiêu kinh tế kỳ phân tích so với kỳ gốc Kết qu so sánh biểu biến động khối lượng, quy mô tượng kinh tế - So sánh mức bi n động t ng đ i điều chỉnh theo h ớng quy mô chung: kết qu so sánh phép trừ trị số kỳ phân tích với trị số kỳ gốc điều chỉnh theo hệ số tiêu phân tích có liên quan theo hướng định quy mô chung Công thức: Mức biến động = tương đối Chỉ tiêu kỳ - Chỉ tiêu x Hệ số kỳ gốc phân tích điều chỉnh -4- - So sánh s t ng đ i: Có nhiều lo i số tương đối, tùy theo yêu cầu phân tích mà sử dụng cho phù hợp: + Số tương đối hồn thành kế hoạch tính theo tỉ lệ: - Số tương đối hoàn thành kế ho ch tính theo tỉ lệ kết qu phép chia trị số kỳ phân tích so với kỳ gốc tiêu kinh tế Nó ph n ánh tỉ lệ hoàn thành kế ho ch tiêu kinh tế Số tương đối hoàn Chỉ tiêu kỳ phân tích x 100 % = thành kế ho ch Chỉ tiêu kỳ gốc So sánh số tương đối hoàn thành kế ho ch so sánh kết qu vừa tính với 100% Ví dụ: Để minh họa ta phân tích chi phí tiền lương công nhân viên bán hàng thực với kế ho ch đặt mối quan hệ với kết qu kinh doanh thông qua tiêu doanh thu tiêu thụ s n phẩm t i DN với số liệu thu thập sau: Chỉ tiêu K ho ch Chi phí lương (triệu đồng) Doanh thu tiêu thụ (triệu đồng) Thực hi n So sánh Mức % 100 110 +10 10 1.000 1.200 +200 20 * So sánh mức bi n động t đ i: - So sánh số tuyệt đối Tổng quỹ lương thực tế so với kế ho ch 110 trđ - 100 trđ = 10 triệu đồng - So sánh số tuyệt đối tiêu doanh thu thực tế kế ho ch ta có: 1200 trđ - 1000 trđ = 200 trđ * So sánh theo s t ng đ i: 110 × 100% = 110% 100 1200 - Số tương đối hoàn thành kế ho ch doanh thu là: × 100% = 120% 1000 - Số tương đối hoàn thành kế ho ch quỹ lương: Như so sánh theo số tương đối thì: - Tổng quỹ lương tăng 10% - Tổng doanh thu tiêu thụ tăng 20% Nếu xét riêng tiêu chi phí lương thực tế so với kế ho ch DN vượt chi 10% tương ứng 10 triệu đồng Nếu xét tiêu tổng quỹ lương mối quan hệ với doanh thu tiêu thụ năm cho ta thấy, tốc độ tăng doanh thu tiêu thụ nhanh tốc độ tăng chi phí lương 10%(120% - 110%) Để thấy rõ việc chi lương có hợp lý hay khơng, ta ph i -5- tính mức biến động tương đối tiêu chi phí lương thực tế so với kế ho ch điều với hệ số tăng quy mô tiêu thụ sau: Mức bi n động chi phí l ng = 110trđ - 100trđ x120% = 110 - 120 = -10 trđ Như kết qu mức độ biến động tương đối có điều chỉnh cho ta thấy, so với kế ho ch, thực tế số tiền tiết kiệm chi tr lương 10 triệu đồng Trong điều kiện mục tiêu kế ho ch đề ra, doanh thu thực 1.200 triệu đồng tiền lương thực tế ph i chi tr 120 trđ, thực tế DN tr 110 trđ, DN tiết kiệm 10 triệu đồng quỹ lương Qua cho ta thấy rõ thực chất tình hình chi tr lương DN + Số tương đối kết cấu: So sánh số tương đối kết cấu thể chênh lệch tỉ trọng phận chiếm tổng số kỳ phân tích với kỳ gốc tiêu phân tích Nó ph n ánh biến động bên tiêu ví dụ: Có tài liệu phân tích kết cấu lao động DN sau: Kế ho ch Chỉ tiêu Số lượng Tổng số công nhân viên Trong đó: - Thực tế Tỷ trọng Số lượng Tỷ trọng 1000 100% 1200 100% Công nhân sx 900 90% 1020 85% Nhân viên qu n lý 100 10% 180 15% Như với biến động tổng số cơng nhân viên kết cấu lao động cng thay đổi, tỷ trọng công nhân s n xuất gi m từ 90% xuống 85%, tỷ trọng nhân viên qu n lý tăng từ 10 lên 15% Xu hướng thay đổi không t o điều kiện tăng suất lao động t i doanh nghiệp + Số bình quân động thái: Biểu biến động tỷ lệ tiêu kinh tế qua kho ng thời gian Nó tính cách so sánh tiêu kỳ phân tích với tiêu kỳ gốc Chỉ tiêu kỳ gốc cố định liên hồn, tùy theo mục đích phân tích Nếu kỳ gốc cố định ph n ánh phát triển tiêu kinh tế kho ng thời gian dài kỳ gốc liên hoàn ph n ánh phát triển tiêu kinh tế qua thời kỳ Ví dụ: Có tài liệu tình hình doanh thu qua năm doanh nghiệp sau: Năm Chỉ tiêu Doanh thu ( triệu đồng) 1999 2000 1000 Số tương đối động thái kỳ gốc cố định Số tương đối động thái kỳ gốc liên hoàn 2001 1200 1380 120% 138% 120% 115% 2002 1518 2003 1593,9 151,8% 159,39% 110% 105% - Như doanh thu qua năm DN tăng so với năm 1999, điều cho thấy quy mô DN có mở rộng, nhiên tốc độ phát triển DN có xu -6- hướng chậm dần qua năm - So sánh số bình quân: Số bình quân d ng đặc biệt số tương đối, biểu tính chất đặc trưng chung mặt số lượng nhằm ph n ánh đặc điểm chung đơn vị, phận hay tổng thể chung có tính chất 1.2.2 Ph ng pháp lo i trừ Trong phân tích kinh doanh, để có sở đánh giá, nhận xét vấn đề quan trọng quan tâm nghiên cứu nguyên nhân nhân tố nh hưởng lượng hoá mức độ nh hưởng nhân tố đến kết qu kinh doanh Phương pháp thường sử dụng để lượng hoá mức độ nh hưởng nhân tố phương pháp lo i trừ Lo i trừ phương pháp nhằm xác định mức độ nh hưởng nhân tố đến kết qu kinh doanh, cách xác định nh hưởng nhân tố lo i trừ nh hưởng nhân tố khác Chẳng h n, phân tích tiêu tổng doanh thu tiêu thụ s n phẩm quy nh hưởng hai nhân tố: - Lượng hàng hoá bán tính đơn vị tự nhiên (cái, ) đơn vị trọng lượng (tấn, t , kg ) - Giá bán đơn vị SP hàng hoá tiêu thụ tính đơn vị tiền C hai nhân tố đồng thời nh hưởng đến tổng doanh thu, để xác định mức độ nh hưởng nhân tố ph i lo i trừ nh hưởng nhân tố khác Muốn thực hai cách sau đây: Š Cách thứ nhất: Có thể dựa vào phép thay nh hưởng nhân tố gọi phương pháp “Thay liên hoàn” Š Cách thứ hai: Có thể đưa trực tiếp vào mức biến động nhân tố gọi phương pháp “Số chênh lệch” a) Ph ng pháp thay th liên hoàn Với phương pháp “thay liên hoàn”, xác định nh hưởng nhân tố thông qua việc thay liên tiếp nhân tố để xác định trị số tiêu nhân tố thay đổi Khi thực phương pháp cần quán triệt nguyên tắc sau: - Thiết lập mối quan hệ toán học nhân tố ẩnh hưởng với tiêu phân tích theo trình tự định, từ nhân tố số lượng đến nhân tố chất lượng; trường hợp có nhiều nhân tố số lượng hay chất lượng nhân tố chủ yếu xếp trước đến nhân tố thứ yếu - Lần lượt thay thế, nhân tố lượng thay trước đến nhân tố chất; nhân tố thay lấy giá trị thực tế, nhân tố chưa thay giữ nguyên kỳ gốc; nhân tố thay lấy giá trị thực tế, lần thay tính giá trị lần thay đó; lấy kết qu tính trừ kết qu lần thay trước ta xác định mức độ nh hưởng nhân tố (kết qu lần thay trước lần thay so với kỳ gốc) - Tổng đ i số mức nh hưởng nhân tố ph i đối tượng phân tích (là số chênh lệch kỳ phân tích kỳ gốc) Có thể cụ thể nguyên tắc thành bước sau: -7- Bước 1: Xác định đối tượng phân tích: mức chênh lệch tiêu kỳ phân tích so với tiêu kỳ gốc Nếu Gọi A1 tiêu kỳ phân tích A0 tiêu kỳ gốc đối tượng phân tích xác định là: A1 - A0 = ΔA Bước 2: Thiết lập mối quan nhân tố nh hưởng với tiêu phân tích: Gi sử có nhân tố nh hưởng là: a,b,c có quan hệ tích số với tiêu phân tích A nhân tố a ph n ánh lượng đến c ph n ánh chất theo nguyên tắc trình bày ta thiết lập mối quan hệ sau: A=a.b.c Kỳ phân tích: A1 = a1.b1.c1 Kỳ gốc là: A0 = a0.b0.c0 Bước 3: Lần lượt thay nhân tố kỳ phân tích vào kỳ gốc theo trình tự xếp bước Thế lần 1: a1.b0.c0 Thế lần 2: a1.b1.c0 Thế lần 3: a1.b1.c1 Thế lần cuối nhân tố phân tích thay toàn nhân tố kỳ gốc Như có nhân tố nh hưởng có nhiêu lần thay Bước 4: Xác định mức độ nh hưởng nhân tố đến đối tượng phân tích cách lấy kết qu thay lần sau trừ kết qu lần thay trước ta xác định mức độ nh hưởng nhân tố (kết qu lần thay trước lần thay so với kỳ gốc) cụ thể: a1.b0.c0 - a0.b0.c0 = ΔAa + ǜnh hưởng nhân tố a: a1.b1.c0 - a1.b0.c0 = ΔAb + ǜnh hưởng nhân tố b: a1.b1.c1 - a1.b1.c0 = ΔAc + ǜnh hưởng nhân tố c: Tổng đ i số mức nh hưởng nhân tố: ΔAa + ΔAb + ΔAc = ΔA b) Ph ng pháp s chênh l ch Phương pháp số chênh lệch trường hợp đặt biệt phương pháp thay liên hồn, tôn trọng đầy đủ bước tiến hành phương pháp thay liên hồn Nó khác chỗ sử dụng chênh lệch kỳ phân tích với kỳ gốc nhân tố để xác định nh hưởng nhân tố đến tiêu phân tích: + ǜnh hưởng nhân tố a: = (a1-a0) b0.c0 + ǜnh hưởng nhân tố b: = a1.(b1 -b0) c0 + ǜnh hưởng nhân tố c: = a1.b1.(c1-c0) Ví dụ: Phân tích doanh thu mối quan hệ với khối lượng giá c lo i s n phẩm tiêu thụ: Doanh thu = khối lượng s n phẩm tiêu thụ x giá bán đơn vị SP B ng 2: Tình hình thực hi n tiêu doanh thu qua năm -8- l i tiền bán s n phẩm Tốc độ luân chuyển vốn lưu động thể vòng quay vốn lưu động, mức độ đ m nhiệm đồng vốn lưu động số ngày chu kỳ luân chuyển vốn lưu động doanh nghiệp Chỉ tiêu để đánh giá tốc độ luân chuyển vốn lưu động: a) H s luân chuyển v n l u động Hệ số luân chuyển vốn lưu động số lần luân chuyển vốn lưu động kỳ phân tích: L = D (lần) Vl Trong đó: D: Doanh thu bán hàng sau thuế Vl: Số dư vốn lưu dộng bình quân L lớn, chứng tỏ vốn lưu động luân chuyển nhanh, ho t động tài DN tốt, có điều kiện gi m bớt nhu cầu vốn lưu động b) H s đ m nhi m v n l u động (K) Hệ số đ m nhiệm vốn lưu động (K ) số vốn lưu động cần thiết để t o đồng doanh thu Chỉ tiêu tính cách nghịch đ o tiêu hệ số luân chuyển vốn lưu động: K = Vl = L D Chỉ tiêu cho biết, để có bình qn đồng doanh thu hay giá trị s n lượng hàng hoá kỳ cần ph i chi đồng vốn lưu động bình qn; tiêu tính nhỏ, chứng tỏ hiệu qu sử dụng vốn lưu động tốt; thể vốn lưu động quay nhiều vòng kỳ Hai tiêu cho thấy rõ hiệu qu sử dụng vốn lưu động DN kinh doanh Kết qu tính tốn tiêu cho trị số xác định mức hiệu qu Trên sở kết qu tính tốn được, ta có nhận xét cụ thể tình hình ho t động tài đơn vị đề biện pháp thích hợp nhằm nâng cao hiệu qu sử dụng vốn lưu động Tuy nhiên, hai tiêu có nhược điểm phụ thuộc vào mức độ ngắn dài kỳ phân tích Cụ thể số lần luân chuyển vốn lưu động năm tính nhiều tháng, hệ số đ m nhiệm vốn lưu động năm nhỏ tháng Quan sát công thức tính hai tiêu ta thấy rõ điều Trong hai đ i lượng D Vl D tiêu cộng dồn từ đầu năm đến cuối năm, nên thời kỳ dài D lớn, cịn Vl tiêu tính bình qn nên thời gian dài hay ngắn khơng ph i yếu tố định để Vl lớn hay nhỏ Do đó, kỳ phân tích dài trị số tính L lớn K nhỏ Vì vậy, tiêu dùng để so sánh tốc độ luân chuyển vốn lưu động thực tế với kế ho ch thực tế kỳ so với thực tế kỳ trước có độ dài thời gian Ðể lo i trừ nh hưởng tốc độ dài kỳ phân tích đến ý nghĩa ph n ánh tiêu tốc độ luân chuyển vốn lưu động ta dùng tiêu sau: c) Ðộ dài bình quân c a lần luân chuyển (N) (còn gọi số ngày luân chuyển): số ngày cần thiết để vốn lưu động thực lần luân - 15 - chuyển vốn Số ngày lần lưu chuyển nhỏ tốc độ luân chuyển VLĐ nhanh Công thức: N = T T Vl = L D Trong đó: T: Thời gian kỳ phân tích (có thể tháng, q, năm; thơng thường lấy tháng 30 ngày, quí 90 ngày năm 360 ngày) D: Doanh thu bán hàng N: Số ngày lần luân chuyển vốn d) Ví d phân tích Ðể phân tích tốc độ luân chuyển vốn lưu động với tiêu phân tích có liên quan, lấy ví dụ từ số liệu thu thập DN Số liệu thu thập DN qua năm 2003 2004 kết qu kinh doanh (doanh thu) vốn s n xuất kinh doanh ph n ánh qua B ng sau: B ng 44: B ng phân tích t c độ luân chuyển v n l u động Năm 2004 So sánh Năm K 2003 ho c h 1.800 2.600 2.400 600 600 -200 450 520 500 70 50 -20 Hệ số lưu shuyển vốn (L-lần) 4,8 0,8 -0,2 Số ngày lần luân chuyển 90 90 75 -18 -15 +3 Chỉ tiêu Doanh thu (trừ thuế) (D) Vốn lưu động bình quân (Vl) Thực t KH / Th.t / Th.t / 2003 2003 KH Từ kết qu B ng phân tích 44, nhận xét sơ sau: Năm (2004) DN xây dựng kế ho ch m nh d n tích cực tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động So với năm trước (2003) xem cột b ng kế ho ch năm tăng hệ số luân chuyển vốn lưu động thêm lần gi m số ngày vòng luân chuyển 18 ngày Tuy nhiên, thực tế năm DN không đ t kế ho ch đặt (xem cột B ng) So với kế ho ch, hệ số luân chuyển vốn lưu động đ t thấp 0,2 lần số ngày lần luân chuyển nhiều ngày Nhưng, so với thực tế năm trước thực tề năm nay, DN tăng hệ số luân chuyển vốn lưu động nhiều (cột 6) Số lần lưu chuyển vốn tăng lên 0,8 lần năm gi m số ngày lần luân chuyển 15 ngày Ðây dấu hiệu cố gắng DN Nguyên nhân dẫn đến tốc độ luân chuyển vốn lưu động là: + Tình hình khối lượng chất lượng, thời gian cung cấp dự trữ nguyên vật liệu; tình hình dự trữ ngun vật liệu q mức khơng phù hợp thiếu đồng + Tình hình tổ chức công tác tiêu thụ tổ chức qu n lý chất lượng s n phẩm + Tình hình huy động sử dụng vốn DN Tình hình tốn cơng nợ, tình tr ng chiếm dụng vốn lẫn tình tr ng nợ khó địi gây nh hưởng không tốt đến tốc độ luân chuyển VLÐ - 16 - Vấn đề tăng tốc độ luân chuyển VLÐ có ý nghĩa quan trọng c lý luận thực tế Một mặt vừa sử dụng hợp lý tiết kiệm vốn s n xuất, mặt vừa đẩy nhanh tiên độ s n xuất tiêu thụ s n phẩm; mặc khác l i nâng cao kết qu hiệu qu s n xuất kinh doanh Vì vậy, tăng tốc độ luân chuyển VLÐ cần ph i tổ chức đồng biện pháp qu n lý s n xuất, qu n lý chất lượng, tổ chức tiêu thụ; huy động sử dụng nguồn vốn, sử dụng tiết kiệm có hiệu qu vốn s n xuất, kinh doanh - 17 - TÓM T T LÝ THUY T CH ƠNG V PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH C A DOANH NGHI P I Ho t động tài chính, nội dung nhi m v phân tích 1) Khái ni m ý nghĩa - Khái niệm: Ho t động tài nội dung b n ho t động s n xuất kinh doanh Nó gi i mối quan hệ kinh tế phát sinh trình s n xuất kinh doanh biểu hình thức tiền tệ - Ý nghĩa: + Phân tích ho t động tài mà nội dung chủ yếu phân tích Báo cáo tài q trình xem xét, kiểm tra đối chiếu so sánh số liệu tình hình tài hành với q khứ Thơng qua phân tích, nhà qu n trị DN thấy thực tr ng tài t i dự đốn cho tương lai, sở để có biện pháp tận dụng triệt để điểm m nh, khắc phục điểm yếu doanh nghiệp + Phân tích báo cáo tài nhiều đối tượng quan tâm nhà qu n lý, chủ sở hữu, hay người cho vay Mỗi nhóm người phân tích có xu hướng tập trung vào khía c nh khác nhau, l i thường liên quan với tranh thực tr ng tài DN Tóm l i, phân tích báo cáo tài nhằm mục đích ph n ánh tính sinh động “con số” báo cáo để người sử dụng chúng đánh giá tình hình tài DN 2) Ngun t c c a ho t động tài Ðể ho t động tài DN hướng ph i tuân thủ nguyên tắc sau: - Ho t động tài ph i nhằm đ m b o hoàn thành mục tiêu Mục tiêu ho t động tài ph i nhằm gi i tốt mối quan hệ kinh tế với Nhà nước, với DN công nhân viên DN - Ho t động tài DN ph i đ m b o nguyên tắc tiết kiệm, có hiệu qu Nguyên tắc có nghĩa ho t động tài ph i đ m b o đủ số vốn tối thiểu cần thiết cho s n xuất lưu thơng, đồng thời ph i sử dụng vốn cách hợp lý vào khâu, giai đo n trình s n xuất kinh doanh nhằm đ t hiệu qu kinh doanh cao - Ho t động tài DN ph i đ m b o thực nguyên tắc, chế độ; có nghĩa ho t động tài ph i tuân thủ chế độ tài - tín dụng, pháp luật tài chính, kỹ luật tính tốn, cấp phát tiêu theo chế độ Nhà nước, không sai ph m quy định, vay tr tiền theo chế độ tín dụng, khơng chiếm dụng vốn đơn vị khác, không kéo dài dây dưa nợ nần với đơn vị quan tài 3) Nhi m v nội dung phân tích ho t động tài - Nhiệm vụ phân tích tài DN nguyên tắc tài để phân tích đánh giá tình hình, thực tr ng triển vọng ho t động tài chính, v ch rõ mặt tích cực tồn t i việc thu chi tiền tệ, xác định - 18 - nguyên nhân mức độ nh hưởng yếu tố Trên sở đề biện pháp nhằm góp phần nâng cao hiệu qu ho t động s n xuất kinh doanh - Nội dung phân tích bao gồm: + Phân tích khái qt tình hình tài DN + Phân tích tình hình đ m b o vốn nguồn vốn + Phân tích cơng nợ, tình hình kh tốn + Phân tích tình hình ln chuyển vốn + Phân tích hiệu qu sử dụng vốn việc b o toàn vốn DN + Dự đốn nhu cầu tài II Phân tích khái qt tình hình tài doanh nghi p - Mục đích: Phân tích chung tình hình tài DN nhằm đánh giá kết qu tr ng thái tài DN dự tính rủi ro tiềm tài tương lai - Phương pháp phân tích: So sánh mức biến động kho n mục mức thay đổi tỷ trọng kho n mục kỳ khác c hai bên B ng cân đối kế toán - Khi phân tích B ng cân đối kế tốn, cần ph i ý ý mối quan hệ sau: + Tỷ số nguồn vốn chủ sở hữu tổng nguồn vốn Sự tăng hay gi m tỷ trọng ph n ánh tăng hay gi m tính tự chủ tài DN Nếu tỷ trọng vốn chủ sở hữu thấp, phụ thuộc tài DN vào khách hàng lớn + Tỷ trọng nguồn vốn chủ sở hữu vốn vay trung h n dài h n Tỷ trọng lớn, ph n ánh ổn định tài niên khố tài tương lai gần + Tỷ trọng kho n ph i thu ph i tr Khi xem xét kho n mục cần lưu ý: Tỷ trọng chúng lớn gây nh hưởng lớn cho tài chính, đặc biệt điều kiện l m phát Nhóm kho n mục thường chứa đựng kh nợ khó địi, gây tổn thất tài cho DN III Phân tích s tài Ðể đánh giá tr ng thái tài DN, nhà qu n trị nhà đầu tư thường quan tâm đến tiêu sau đây: 1) Tỷ l lãi t ng tài s n (ROA) ROA = Lãi Tổng tài s n x 100 = Doanh thu Tổng tài sản x Lãi Doanh thu 2) Tỷ l lãi doanh thu Tỷ lệ lãi doanh thu = Lãi Doanh thu - 19 - x100 x 100 3) Tỷ l hoàn v n đầu t ROI = (ROI - Return On Investment) Lãi x 100 Tổng vốn đầu tư bình quân 4) Tỷ tr ng v n vay ng n h n dài h n Nợ ngắn h n Tỷ lệ vay ngắn h n = Tổng nguồn vốn Nợ dài h n Tỷ trọng vay dài h n = Tổng nguồn vốn x 100 x 100 5) Tỷ tr ng v n ch sở hữu Tổng vốn chủ sở hữu Tỷ trọng vốn chủ sở hữu = Tổng nguồn vốn x 100 6) Các tỷ s ph n ánh mức độ đ m b o n Tổng giá trị TSCÐ đầu tư dài h n Tỷ số đ m b o nợ dài h n= x 100 Tổng nợ dài h n (Giá trị TSCÐ giá trị TSCÐ l i kỳ phân tích) Tỷ số đ m b o ngắn h n = Tổng giá trị TSLÐ đầu tư ngắn h n Tổng nợ ngắn h n 7) Tỷ s ph n ánh kh toán * Hệ số toán ngắn h n (K) K= Tài s n lưu động Nợ ngắn h n (lần) * Hệ số toán nhanh (tức thời) (KN) KN = Vốn tiền + Ðầu tư ngắn h n + Kho n ph i thu Nợ ngắn h n (lần) * Hệ số toán tiền mặt: Hệ số toán tiền mặt = Vốn tiền Nợ ngắn h n (lần) * Tỷ lệ lãi chi phí tr lãi vay: Tỷ lệ lãi chi phí tr lãi vay = Lãi Chi phí tr lãi vay 8) Các tỷ s ph n ánh kh chuyển đ i thành tiền mặt * Hệ số quay vòng khoản thu khách hàng (H) H= Doanh thu bán chịu Số dư bình quân kho -n20 ph- i thu (lần) (lần) x 100 H cao chứng tỏ tốc độ thu hồi vốn kho n ph i thu khách hàng nhanh Số dư bình qn kho n ph i thu tính cách cộng số đầu kỳ với cuối kỳ tài kho n “Các kho n ph i thu khách hàng” chia đơi * Kỳ thu tiền bình quân doanh thu bán chịu (N) N= Kho n ph i thu khách hàng bình quân Doanh thu bán chịu x 360 ngày 9) Hi u qu huy động sử d ng tài s n * Vòng quay kho: Ph n ánh bình qn hàng hố luân chuyển lần kỳ: Giá vốn hàng bán Vịng quay kho = (lần) Mức tồn kho bình quân * Tỷ lệ doanh thu tiêu thụ sản phẩm tổng tài sản: Tỷ lệ doanh thu tổng tài s n = Doanh số bán Tổng tài s n x 100 * Số ngày thu tiền bình quân: Số ngày thu tiền bình quân = Các kho n ph i thu Doanh số bán chịu bình quân ngày (ngày) * Vòng quay nhà xưởng thiết bị: Vòng quay nhà xưởng thiết bị = Doanh số bán Giá trị nhà xưởng thiết bị (lần) IV Phân tích nhu cầu TSCĐ Tài s n l u động DN 1) Nhu cầu TSCĐ - Tài s n cố định phận tài s n quan trọng thiếu tồn t i phát triển DN - Ðặc điểm TSCÐ chúng tham gia vào nhiều chu kỳ s n xuất kinh doanh gí trị chúng kết chuyển dần vào chi phí s n xuất theo niên khố tài Mức độ kết chuyển giá trị TSCÐ vào chi phí s n xuất kinh doanh phụ thuộc vào tỷ lệ khấu hao TSCÐ mà DN lựa chọn theo quy định hành - Thành phần TSCÐ bao gồm: Nhà xưởng, đất đai, máy móc, thiết bị dụng s n xuất kinh doanh, máy móc thiết bị văn phịng, phương tiện vận t i, giá trị nhãn hiệu hàng hoá, giá trị b n quyền phát minh sáng chế, bí cơng nghệ, chi phí thành lập DN v.v Nhu cầu TSCÐ phụ thuộc chủ yếu vào quy mô đầu tư, hiệu qu phát triển ho t động kinh doanh, quy trình cơng nghệ giá trị lo i TSCÐ sử dụng - Trong trình thực SXKD, hầu hết DN có nhu cầu đầu tư năm TSCÐ Sự gia tăng năm TSCÐ đòi hỏi khách - 21 - quan để trì phát triển ho t động s n xuất kinh doanh Tuy nhiên, trước định, nhà qu n trị cần ph i phân tích, so sánh lựa chọn phương án mua TSCÐ hay phương án thuê, xem phương án lợi 2) Nhu cầu tài s n l u động - Tài s n lưu động (TSLÐ) lo i tài s n phục vụ trình s n xuất kinh doanh, luân chuyển, tái t o trình s n xuất kinh doanh khơng ngừng - TSLÐ tham gia chu kỳ s n xuất kinh doanh giá trị chúng kết chuyển ngay, kết chuyển lần vào chi phí s n xuất niên khố tài chính, chu kỳ s n xuất kinh doanh - TSLÐ bao gồm: Nguyên vật liệu, nhiên liệu, vật tư hàng hoá, lao động, dụng cụ lao động có giá trị nhỏ thời gian sử dụng ngắn, điện, nước Nhu cầu TSLÐ phụ thuộc vào khối lượng, quy mô s n xuất kinh doanh, lĩnh vực kinh doanh, vị trí địa lý, mối quân hệ với khách hàng 3) Ngu n đ m b o nhu cầu TSCÐ TSLÐ - Ð m b o nhu cầu TSCÐ TSLÐ địi hỏi để q trình ho t động s n xuất kinh doanh liên tục có hiiêụ qu - Có nhiều cách huy động vốn để đ m b o nhu cầu nguồn vốn cố định vốn lưu động như: Vốn hình thức kêu gọi vốn liên doanh, tăng phần góp vốn, phát hành cổ phiếu, huy động lợi nhuận không chia để tái đầu tư, vay vốn hình thức vay ngân hàng, vay cá nhân, phát hành trái phiếu - Nguồn vốn đ m b o nhu cầu thường xuyên vốn cố định vốn lưu động nguồn vốn chủ sở hữu DN nguồn vốn vay trung h n dài h n Nguồn vốn để đ m b o nhu cầu không thường xuyên (t m thời) vốn nguồn vốn vay ngắn h n - Ðể cân đối đ m b o thừa (thiếu) nhu cầu vốn cố định vốn lưu động cần so sánh tổng nhu cầu TSCÐ TSLÐ với nguồn vốn sở hữu có, kh huy động nhà cung ứng vật tư hàng hoá (mua hàng tr chậm) nguồn vốn vay có Khi xuất đ m b o thiếu vốn cần tìm nguồn để bù đắp thiếu hụt gi m quy mơ đầu tư, gi m quy mô s n xuất kinh doanh tuỳ thuộc vào hiệu qu s n xuất kinh doanh - Lư chọn hình thức huy động vốn để bù đắp phần thiếu hụt điều quan trọng nhà qu n trị Về nguyên tắc, hình thức huy động vốn lựa chọn hình thức đem l i cho chủ sở hữu mức sinh lời vốn (ROA) cao V Phân tích tình hình cơng n , kh tốn 1) Phân tích tình hình cơng n ► Phân tích cơng n ph i thu, ph i tr ng n h n - Tình hình cơng nợ ph n ánh quan hệ chiếm dụng vốn toán, phần vốn DN chiếm dụng lớn phần vốn bị chiếm dụng DN có thêm phần vốn đưa vào s n xuất kinh doanh ngược l i DN gi m vốn - Ðể đánh giá tình hình cơng nợ cần ph i so sánh kho n ph i thu với kho n ph i tr , biến động qua năm Nguồn số liệu chủ yếu sử dụng dựa vào kho n ph i thu kho n ph i tr B ng cân đối kế toán - 22 - - Tuy nhiên, dựa vào B ng cân đối kế tốn để đánh giá tình hình tốn chưa đủ, cần ph i xác định tính chất, thời h n nguyên nhân phát sinh kho n nợ ph i thu, ph i tr biện pháp mà DN đã, áp dụng để thu hồi cơng nợ phân tích xác ►Vòng luân chuyển kho n ph i thu (Vc) Doanh thu (D) Vòng luân chuyển = kho n ph i thu Số dư bình quân kho n ph i thu Vòng quay kho n ph i thu cao chứng tỏ tốc độ thu hồi kho n ph i thu nhanh Tuy nhiên, vịng thu q cao đồng nghĩa với kỳ tốn ngắn h n nh hưởng đến khối lượng tiêu thụ s n phẩm ► Kỳ thu tiền bình quân (Kt) Kỳ thu tiền Thời gian kỳ phân tích (T) bình qn (Kt) = Số vòng luân chuyển kho n ph i thu (V ) (T: thường qui ước: tháng 30 ngày, quí 90 ngày năm 360 ngày) 2) Phân tích kh tốn ► Phân tích kh toán ng n h n - Tỷ lệ toán hành (Th) Th = Tài s n l u động (lo i A- tài s n) / N ng n h n (Lo i A, m c I, N.v n) Tỷ lệ cho thấy kh toán kho n nợ ngắn h n Về nguyên tắc thực tế, tỷ lệ 2:1 coi hợp lý chứng tỏ DN có đủ kh toán kho n nợ ngắn h n tình tr ng tài bình thường Nhưng, tỷ lệ toán hành cao khơng tốt, DN khó qu n lý tài s n lưu động - Tỷ lệ toán nhanh (Tn) Tn = Tiền kho n t ng đ ng tiền / N ng n h n - Tỷ lệ toán tiền mặt Tỷ l toán tiền mặt = V n tiền / N ng n h n Tỷ lệ đòi hỏi khắt khe tỷ lệ tốn nhanh, địi hỏi ph i có tiền để toán Trên thực tế, tỷ lệ coi hợp lý tỷ lệ 0,5:1 - Nguồn vốn lưu động (nguồn vốn lưu động thường xuyên) Toàn tài s n DN sử dụng chia thành lo i sau: + Tài s n lưu động đầu tưu ngắn h n: tài s n có thời gian quay vòng năm gọi tài s n ngắn h n Các kho n nợ ngắn h n nợ khác có thời gian đáo h n năm coi nguồn vốn ngắn h n + TSCĐ đầu tư dài h n: tài s n có thời gian quay vịng vốn (hồn vốn) năm gọi tài s n dài h n Nguồn vốn chủ sở hữu, kho n nợ dài h n có thời gian đáo nợ năm coi nguồn vốn dài h n Căn vào b ng cân đối kế toán, theo quan hệ cân đối tổng quát tài s n nguồn vốn (N.V) ta có quan hệ sau: + Tài s n = Nguồn vốn - 23 - + TSLÐ + TSCÐ = Nợ ph i tr + Vốn chủ sở hữu + Tài s n ngắn h n + Tài s n dài h n = Nguồn vốn ngắn h n + N.V dài h n Tài s n ngắn h n - N.V ngắn h n = N.V dài h n - Tài s n dài h n Như vậy: Nguồn vốn LÐ thường xuyên = Tài s n ngắn h n - N.V ngắn h n hay = N.V dài h n - Tài s n dài h n Phương pháp phân tích tình hình tốn DN: So sánh tỷ lệ toán hành, tỷ lệ toán nhanh, toán tiền nguồn vốn lưu động kỳ kế toán (năm so với năm trước, cuối kỳ so với đầu kỳ) Ðồng thời, cịn ph i phân tích nhu cầu kh toán DN ► Phân tích kh tốn dài h n Ðể phân tích kh tốn dài h n, sử dụng số tiêu sau: (1) Hệ số tốn lãi vay: Chỉ tiêu tính cách so sánh (tỷ lệ) lợi nhuận trước thuế lãi nợ vay với lãi nợ vay Hệ số toán lãi vay = (Lợi nhuận trước thuế + lãi nợ vay) / lãi nợ vay (2) Tỷ lệ tự tài trợ tỷ lệ nợ Tỷ lệ tự tài trợ thể mối quan hệ so sánh nguồn vốn chủ sở hữu với tổng nguồn vốn DN Tỷ lệ nợ tỷ lệ so sánh nợ ph i tr với tổng nguồn vốn DN Tỷ lệ tự tài trợ = Nguồn vốn chủ sở hữu (Lo i B, NV)/ Tổng nguồn vốn Tỷ lệ nợ = Nợ ph i tr (Lo i A, nguồn vốn NV) / Tổng nguồn vốn Như vậy: Tỷ lệ nợ + Tỷ lệ tự tài trợ = VI Phân tích hi u qu sử d ng v n 1) Phân tích hi u qu sử d ng tồn v n Chỉ tiêu dùng để phân tích tiêu sức s n xuất vốn (Sv): Sv = Doanh thu D = Vb Vốn s n xuất bình â Từ cơng thức cho thấy: Hiệu qu sử dụng vốn s n xuất cao hay thấp, phụ thuộc vào vốn s n xuất bình qn mà cịn phụ thuộc vào giá trị s n lượng s n xuất kinh doanh bình quân Do đó, muốn nâng cao hiệu qu sử dụng vốn kinh doanh làm tăng giá trị s n lượng s n phẩm tiêu thụ doanh thu mà ph i tiết kiệm c vốn s n xuất bình quân 2) Phân tích kh sinh lời c a v n Các tiêu sử dụng để phân tích là: - Mức doanh l i tính theo v n s n xuất bình quân Lợi nhuận Mức doanh lợi chung Tổng vốn SX bình quân = Ðây tiêu nói lên đồng vốn bỏ vào s n xuất kinh doanh t o đồng lãi Vốn s n xuất bình quân tổng số vốn cố định bình quân - 24 - tổng số vốn lưu động bình quân - Mức doanh l i tính theo VCÐ VLÐ Lợi nhuận Mức doanh lợi tính theo VCÐ = Mức doanh lợi tính theo VLÐ = Vốn Cố động bình quân Lợi nhuận Vốn lưu động bình quân Chỉ tiêu ph n ánh hiệu qu sử dụng đồng vốn cố định vốn lưu động 3) Phân tích t c độ luân chuyển v n l u động Chỉ tiêu để đánh giá tốc độ luân chuyển vốn lưu động: - H s luân chuyển v n l u động(s lần luân chuyền v n l u động -L): L= D (lần) Vl Trong đó: D: Doanh thu bán hàng trừ thuế Vl: Số dư vốn lưu dộng bình quân L lớn, chứng tỏ vốn lưu động luân chuyển nhanh, ho t động tài DN tốt, có điều kiện gi m bớt nhu cầu vốn lưu động - H s đ m nhi m v n l u động (K) Là số vốn lưu động cần thiết để t o đồng doanh thu K= Vl = L D Chỉ tiêu cho biết, để có bình quân đồng doanh thu hay giá trị s n lượng hàng hoá kỳ cần ph i chi đồng vốn lưu động bình quân; tiêu tính nhỏ, chứng tỏ hiệu qu sử dụng vốn lưu động tốt; thể vốn lưu động quay nhiều vòng kỳ - Ðộ dài bình quân c a lần luân chuyển (N) Là số ngày cần thiết để vốn lưu động thực lần luân chuyển vốn N = T T Vl = L D Trong đó: T: Thời gian kỳ phân tích D: Doanh thu bán hàng N: Số ngày lần luân chuyển vốn Số ngày lần lưu chuyển nhỏ tốc độ luân chuyển VLĐ nhanh - 25 - CÂU H I VÀ BÀI T P CH ƠNG V I Câu h i: Câu 1: Trình bày khái niệm, nguyên tắc, ý nghĩa, nhiệm vụ nội dung phân tích ho t động tài chính? Câu 2: Trình bày hệ thống tiêu phân tích tài DN nêu ý nghĩa nó? Câu 3: Phân tích nhu cầu tình hình đ m b o nhu cầu tài s n cố định, tài s n lưu động doanh nghiệp Câu 4: Phân tích tình hình cơng nợ kh toán doanh nghiệp? Câu 5: Phân tích hiệu qu sử dụng vốn doanh nghiệp? Câu 6: Phân tích tiêu ph n ánh kh sinh lời vốn Câu 7: Phân tích tiêu ph n ánh tốc độ luân chuyển vốn doanh nghiệp? II Bài t p Bài 1 : Tài liệu B ng cân đối kế toán doanh nghiệp M năm 199X sau: B NG CÂN Đ I KẾ TOÁN Ngày 31 tháng 12 năm 199X Đơn vị tính: Triệu đồng Tài s n A TSLĐ ĐTNH Đầu năm Cuối năm Nguồn vốn Đầu năm Cuối năm 960 990 A N ph i tr 924 1.026 - Tiền 480 360 - Nợ dài h n 324 426 - Kho n ph i thu 120 90 - Nợ ngắn h n 600 600 - Hàng tồn kho 360 540 684 780 B Ngu n v n CSH 720 744 - TSCĐ hữu hình 540 600 - Vốn cổ đơng 660 720 - TSCĐ vơ hình 240 300 - Lãi chưa phân phối 60 24 - Hao mòn TSCĐ (96) (120) 1.644 1.770 B TSCĐ ĐTDH T ng cộng 1.644 1.770 T ng cộng Yêu cầu: a) Đánh giá khái quát biến động tài s n nguồn vốn Bài trích sách Bài tập - Bài giải Phân tích hoạt động kinh doanh Huỳnh Đức Lộng NXB Thống kê 1998 Trang 129 - 26 - b) Phân tích tính cân đối tài s n nguồn vốn c) Phân tích tình hình tốn kh tốn - 27 - Bài 2: Có tài liệu thu thập tình hình s n xuất kinh doanh doanh nghiệp X theo số liệu năm 2004, kế ho ch năm 2005 thực tế thực năm 2005 tổng hợp sau: Đơn vị tính: nghìn đồng Năm 2004 Chỉ tiêu Doanh thu tiêu thu s n phẩm A KH Năm 2005 TT Năm 2005 3.059.000 3.422.000 4.000.000 Vốn lưu động sử dụng bình quân - Vốn dự trữ 720.000 720.000 760.000 - Toàn vốn lưu động 822.857 - 950.000 179.000 182.000 200.000 Giá bán đơn vị s n phẩm - 38,2 40 Chi phí kh biến đơn vị - 24 24 Chi phí bất biến - 1.400.000 1.200.000 Thuế doanh thu Yêu cầu: a) Phân tích tốc độ lưu chuyển toàn vốn lưu động vốn dự trữ b) Phân tích hiệu qu sử dụng vốn c) Xác định s n lượng doanh thu hòa vốn thực tế năm 2005 Để lợi nhuận tăng lên 10% so với lợi nhuận thực tế năm 2005 s n lượng ph i bán thị trường bao nhiêu? - 28 - TÀI LI U THAM KH O C A CH ƠNG [1] NGƯT Nguyễn Ngọc Thâm, TS Trịnh Văn Sơn 1999 Phân tích ho t động kinh doanh, Đ i học Kinh tế Huế [2] TS Trịnh Văn Sơn 2005 Phân tích ho t động kinh doanh, Đ i học Kinh tế Huế [3] TS Ph m Văn Dược, Ðặng Kim Cương 2005 Phân tích ho t động kinh doanh NXB Tổng hợp TP Hồ Chí Minh [4] PGS TS Nguyễn Văn Công 2005 Chuyên kh o Báo cáo tài lập, đọc, kiểm tra, phân tích Báo cáo tài NXB Tài chính, Hà Nội [5] Huỳnh Đức Lộng 1998 Bài tập - gi i phân tích ho t động kinh doanh NXB Thống kê, TP Hồ Chí Minh - 29 - ... a kinh doanh Căn theo thời điểm kinh doanh phân tích chia làm ba hình thức: - Phân tích trước kinh doanh - Phân tích kinh doanh - Phân tích sau kết thúc q trình kinh doanh Phân tích trước kinh. .. lao động (thông qua phân tích suất lao động) Nội dung phân tích lao động bao gồm: - Phân tích qui mơ cấu lực lượng lao động - Phân tích suất lao động - Phân tích tình hình sử dụng ngày cơng a) Phân. .. theo nội dung phân tích Căn theo nội dung phân tích chia thành phân tích tiêu tổng hợp phân tích chuyên đề Phân tích tiêu tổng hợp (phân tích tồn bộ): việc tổng kết tất c phân tích kinh tế đưa